Análisis Técnicos del EUR/CAD

Pronóstico fundamental para EUR/USD: Bajista

- Con la lira turca en caída libre, el contagio llegó a los mercados financieros europeos ya que los inversores cuestionaron si la exposición de los bancos europeos a Turquía podría provocar otra crisis financiera en la región.

- Hasta que la cuestión de Turquía se encamine hacia la resolución, va a empeorar antes de que mejore, de lo contrario, muy poco afectará al euro (especialmente el calendario económico de esta semana).

Es posible que el euro no haya sido la moneda principal con peor rendimiento, pero tuvo un terrible final la semana pasada , ya que surgieron nuevas preocupaciones en su frente oriental . Con la lira turca en caída libre, el contagio llegó a los mercados financieros europeos ya que los inversores cuestionaron si la exposición de los bancos europeos a Turquía podría provocar otra crisis financiera en la región. El par EUR/JPY cayó un -1,74%, borrando todo su progreso desde el 30 de mayo en el proceso, mientras que el EUR/USD cayó un -1,36%, cayendo a su nivel más bajo en 13 meses.

Huelga decir que, después de un período relativamente tranquilo para el Euro - muchas de las cruzas EUR se habían mantenido dentro de un rango en los últimos dos meses - la volatilidad ha explotado más alto de manera perjudicial. Lo que anteriormente se veía como un período esperado de política monetaria en piloto automático, ahora está plagado de preguntas sobre si el Banco Central Europeo incluso tendrá la capacidad de retirar su estímulo monetario en su actual línea de tiempo proyectada (recordatorio: finalización de la expansión cuantitativa en diciembre 2018, elevar las tasas en "verano de 2019").

Según un informe publicado el viernes por el Financial Times , el ala de supervisión del BCE, el Mecanismo Único de Supervisión, había estado revisando la exposición de los bancos europeos a Turquía tras la fuerte depreciación observada en la lira turca en los últimos meses.

Pronóstico fundamental para EUR/USD: Neutral

- El declive del Euro a mitad de semana comenzó después del lanzamiento del informe del P2 de la Eurozona Q2'18, que mostró un crecimiento más lento de lo esperado, con los operadores especulando que el BCE será lento para ajustar la política monetaria.

- Las pérdidas de EUR/USD fueron constantes hasta el final de la semana, pero por ahora el rango de 1.1510-1.1853 desde mediados de junio permanece en su lugar.

El Euro fue la segunda moneda de peor rendimiento la semana pasada, apenas superando a la Libra Esterlina (EUR/GBP + 0.03%). Las pérdidas fueron consistentemente modestas en otros lugares, con solo un par disminuyendo en más de -1% (EUR/CAD -1.27%). Pero el catalizador de las caídas fue endógeno al euro, con el informe Q2'18 Eurozone GDP más débil de lo anticipado (+ 2.1% versus + 2.4% anualizado), afirmando el camino de una lenta retirada del estímulo monetario por parte de la Central Europea Banco durante el próximo año.

Desafortunadamente para el euro, no hay mucho para los operadores que cuelgan sus sombreros para provocar un cambio en el espectro del EURO. El calendario económico de la próxima semana presenta cero eventos "altos", y el lanzamiento de datos más importante es el informe de Órdenes de fábrica alemanas de junio (lunes) o el informe de Producción industrial alemán de junio (martes), ninguno de los cuales tiene el valor de mueve la aguja de una manera significativa para el Euro.

Si hay una cosa que vigilar la próxima semana, las expectativas de inflación se han estabilizado, y se les debe apoyar para seguir adelante. Los contratos de permuta de inflación a 5 años y 5 años se cerraron la semana pasada en 1.718%, apenas cambiaron de donde estaban el 6 de julio al 1.721%.

Pronóstico fundamental para EUR/USD: Neutral

- El euro cayó al final de la semana después de que el presidente del BCE Draghi dejara en claro que no habrá aumentos de tasas durante un año o más.

- Ni el índice de precios al consumidor de la zona euro de julio ni la publicación del PIB de la zona euro de la segunda mitad del año tendrán un impacto material en las expectativas de tasas y, por lo tanto, en el euro.

- El Índice de Sentimiento del Cliente IG ha cambiado a una perspectiva 'mixta' de 'alcista' la semana pasada.


El euro tuvo problemas en la segunda mitad de la semana, terminando como la tercera moneda con mayor rendimiento. Golpeado más bajo por el Banco Central Europeo y la conferencia de prensa del presidente Mario Draghi el miércoles, el EUR/CAD lideró el descenso en -1.22%, mientras que el EUR/USD cayó en -0.57%. Pero con el EUR CF y el EUR/GBP presionando al alza, es demasiado pronto para decir que un sesgo bajista amplio para el euro es apropiado.

Aunque la reunión de política del BCE esta semana resultó en un euro más débil en el transcurso de la conferencia de prensa del presidente Draghi, no hubo un cambio significativo en la política actual o las expectativas futuras, por lo que no deberíamos anticipar necesariamente que la reunión del jueves tendencia bajista para comenzar de nuevo.

Como se anticipó antes de la reunión , la declaración de política del BCE de julio -y la conferencia de prensa de Draghi- estuvieron cerca de las copias de la iteración de junio, en la medida en que el BCE no avanzó en las tasas, cambiaron su cronograma esperado para finalizar su programa de QE (diciembre de 2018) , o cambie su cronograma esperado para su primer alza de tasas (verano de 2019). En este contexto, el euro puede estar entrando en un período donde, debido a que la política monetaria está en un curso preestablecido, no es la moneda dominante en ningún emparejamiento (es decir, EUR/CAD, EUR/GBP o EUR/USD, etc.) en el futuro inmediato.

De hecho, esto muy bien significa que los datos de la próxima semana hacen poco para provocar un movimiento direccional para el par EUR/USD, que había estado decididamente en el rango durante los últimos dos meses. El informe de julio del IPC de la zona euro no mostrará cambios en las presiones de precios del mes anterior en + 2.0% a / a. Del mismo modo, las expectativas de inflación han sido increíblemente estables en el último mes, pasando del 1.722% el 29 de junio al 1.724% el 27 de julio.

Cualquier positividad que pueda obtenerse de otro informe de inflación de la eurozona muestra que las presiones sobre los precios en el objetivo medio del BCE probablemente se compensen con lo que se supone que es un informe decepcionante del PBI de la zona euro para el segundo trimestre de este año. Mientras que el crecimiento trimestral se debe a + 0.4% como fue el caso en Q1'18, la cifra de crecimiento anualizado se reducirá a + 2.2% de + 2.5%. Esto no debería ser una sorpresa dado el retroceso en las lecturas de PMI en los últimos meses, pero es una desaceleración suficiente para evitar que el BCE actúe con el deseo de acelerar su cronograma de ajuste de políticas ya que la inflación se encuentra cerca de su objetivo a mediano plazo.

Al mismo tiempo, con el Euro aparentemente destinado a operar de lado, el posicionamiento no es un factor. Según el informe COT de la CFTC publicado para la semana que finalizó el 24 de julio, los especuladores celebraron contratos de euros netos por más de 29.6K, un descenso del -80% del máximo histórico establecido durante la semana que finalizó el 17 de abril (+ 151.5K contratos). El posicionamiento no ha sido un factor durante varias semanas, y no parece haber ninguna razón importante para que vuelva a serlo en la Q3'18.

El Euro terminó en el medio del paquete la semana pasada, ganando terreno frente a cuatro monedas mientras pierde terreno contra tres. El EUR / CHF fue el que obtuvo el peor desempeño, cayendo un -0.61%, mientras que el EUR / GBP fue el mejor, agregando un + 0.98%; El par EUR / USD era volátil, pero en su mayoría carecía de dirección, y agregó un mero + 0,33%. Si bien el calendario económico de la semana pasada fue el principal culpable de la falta de movimiento significativo, no hubo eventos de alta calificación en la agenda, la próxima semana presenta una gran cantidad de eventos de riesgo.

A partir del martes, las lecturas preliminares del PMI de julio para Alemania y la zona euro en general deberían proporcionar una chispa para la acción del precio. Normalmente, estos lanzamientos de datos generan un gran interés, aunque vale la pena señalar que la falta de cambios significativos entre los PMI finales de junio y los PMI preliminares de julio puede reducir la posibilidad de un movimiento significativo en los cruces de EUR. El miércoles, la encuesta alemana IFO para el lanzamiento de julio llama la atención, aunque una vez más la falta de cambios significativos esperados en las lecturas limita el impacto potencial en los mercados.

El gran tema de la semana es, naturalmente, la reunión del Banco Central Europeo, aunque los comerciantes pueden comenzar a reducir las expectativas aquí también. La razón principal para esperar que sea poco lo que resulte de esta reunión es el hecho de que la reunión de julio es una sin nuevas proyecciones económicas del personal; al igual que la Reserva Federal (con su Resumen de Proyecciones Económicas) o el Banco de Inglaterra (con su Informe de Inflación Trimestral), el BCE tiene un historial de varios años de solo hacer cambios de política significativos en las reuniones cuando tiene nuevas previsiones económicas a la mano .

Además, y menos de una generalización sobre los hábitos de formulación de políticas del BCE, en la reunión anterior en junio, el Consejo de Gobierno preparó la política en un curso hasta el próximo junio cuando el presidente Draghi anunció el calendario para finalizar QE hasta finales de 2018 y se comprometió a esperar en la normalización de tasas hasta el "verano de 2019".

Un resumen de los principales registradores de la actividad económica basados ​​en el mercado proporciona evidencia adicional para esperar que la próxima reunión del BCE sea de la variedad más silenciosa y menos impactante. El Citi Economic Surprise Index para la Eurozona, que estaba en un año cercano a los siete años cuando era -100.1 el 8 de junio, ahora está en -36.8 a fines de la semana pasada. Los swaps de inflación a 5 años y 5 años, la medida de mercado preferida de Draghi para la inflación, han bajado durante el mes pasado, del 1.736% el 22 de junio al 1.707% el 20 de julio.

Finalmente, el posicionamiento aún no es un factor a mediados de julio. Según el informe COT de la CFTC publicado para la semana que finalizó el 17 de julio, los especuladores celebraron 21.400 contratos netos de larga duración, un descenso del -86% del máximo histórico establecido durante la semana que finalizó el 17 de abril (+ 151.500 contratos). Cualquiera que busque una gran movida alrededor del BCE esta semana, pronosticó una gran capitulación en el posicionamiento, parece seguro que se irá decepcionado.

EUR/CAD es una tasa cruzada que hemos estado viendo recientemente dado su posicionamiento técnico en el gráfico diario / semanal y su acción de precio en el gráfico de 4 horas. La parte superior y la caída a fines de junio ponen el precio nuevamente por debajo de una pendiente que se eleva desde febrero de 2017, además de la parte inferior de un canal a más corto plazo desde finales de mayo.

Desde que disminuimos por debajo de estos umbrales, hemos visto una respuesta débil. Mirando el gráfico de 4 horas, inicialmente vimos la secuencia de precios durante el último mes + como un patrón de inclinación hacia arriba y hacia atrás, pero más recientemente con una contracción en la acción del precio estamos viendo una forma de triángulo. Podría ser un hombro derecho complejo, pero el enfoque se centra ahora en la cuña en desarrollo. (De cualquier manera, si se considera una ruptura de cuña bajista o un colapso de H & S, el sesgo es el mismo ...)

Dado el contexto de la pendiente / canal diario antes mencionado, así como la inclinación del gráfico inferior al máximo de marzo, se prefiere una ruptura a la baja de la cuña. Un undercut inicialmente tendrá un swing-low desde mediados de junio en el foco en las proximidades de 15150/115, seguido de una línea que corre alrededor de enero alrededor de 15000 (sí, esta línea t podría ser el escote de una cabeza más ancha) y -modelo de hombros). Debajo se encuentra el bajo cerca de 14900 desde finales de mayo.

EUR / CAD no ha logrado extender las ganancias por encima de 1H 200-SMA.

La acción del precio ha roto por debajo de los principales EMA en los gráficos por hora y actualmente mantiene soporte en la nube por hora.

Los indicadores técnicos en los gráficos por hora se han vuelto bajistas.

Vemos una divergencia bajista en RSI y Stochs que se suma al sesgo bajista.

Rompe la nube por debajo de la hora para ver la prueba del 78.6% de Fib a 1.4808. Más abajo, solo obstáculo a continuación.

Vemos la invalidación bajista solo en ruptura por encima de 1H 200-SMA.

Niveles de soporte: 1.4907 (base de nubes por hora convergente y 5-DMA), 1.4808 (78.6% Fib)

Niveles de resistencia: 1.4977 (1H 200-SMA), 1.5070 (21-EMA)

Recomendación: Manténgase corto por debajo de 1.49, objetivo 1.4810.

EUR/CAD Analisis

El rebote correctivo se está extendiendo, con precios ahora operando dentro del área de 1.5000 / 50. Los estudios intradía están desenrollando áreas de sobrecompra, destacando un retroceso correctivo a corto plazo. Sin embargo, las lecturas diarias de impulso y el Indicador de tensión están mejorando, lo que sugiere pruebas bajistas limitadas antes de que los precios continúen más altos. Una ruptura por encima de 1.5050 abrirá 1.5188-1.5200. El soporte se mantiene en el mínimo de 1.4891 del 17 de agosto. Un quiebre inesperado debajo de esto retrasaría los niveles más altos y volvería el sentimiento neutral una vez mas.

patrón japonés en el que la apertura es igual al cierre – con open en 1.1344 es similar al 1.1345 que es el precio de cierre. Esta es la primera señal para identificar un síntoma alcista de la serie diaria. Esto significa equilibrio entre oferta y demanda. Los japoneses comenzaron a utilizar este tipo de contratos en futuros sobre cestas de arroz y significaba equilibrio entre oferta y demanda y lo vivían como una batalla entre compradores y vendedores que terminaba en tablas. Esto suponía un punto de inflexión en la batalla. Y efectivamente, el DOJI, cuatro siglos después continúa siendo ese punto de inflexión entre oferta y demanda

• EUR/CAD revertido desde el nivel de soporte 1.4830
• Es probable que haya más ganancias

El EUR/CAD recientemente se revirtió desde el área de soporte ubicada entre el nivel de soporte clave 1.4830 (antiguo soporte fuerte de enero) y el diario inferior Bollinger Band.

La reversión al alza desde esta zona de soporte completó la corrección ABC (B) a mediano plazo anterior desde mediados de marzo.

Dada la fortaleza de la zona de soporte antes mencionada, se espera que EUR/CAD suba aún más y vuelva a probar el próximo nivel de resistencia 1.5120 (antiguo soporte de junio).

Archivo adjunto 1494

La moneda única europea ha disminuido enormemente frente al dólar canadiense desde que el par revirtió desde el límite superior de un canal descendente dominante en 1.60 a mediados de marzo.

El par de divisas ha vuelto a probar el borde inferior de un canal de tendencia alcista el 29 de julio e hizo un giro en U al alza. Sin embargo, estas ganancias estuvieron limitadas por el promedio móvil y los puntos de pivote semanales.

Los indicadores técnicos demuestran señales bajistas. A saber, el crossover SMA de 55, 100 y 200 horas sobre el precio. Esto podría sugerir que es probable que los osos crezcan más fuertes durante los próximos días.