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La recuperación en el par ganó piernas extra después de que J.Powell de la Fed destacó el fuerte impulso de la economía de EE. UU., Confirmando al mismo tiempo que las nuevas alzas de tasas vendrán en forma gradual (como se esperaba).
Powell también señaló que los riesgos siguen siendo aproximadamente equilibrados y que la Fed continúa monitoreando la inflación, que se espera se estabilice en torno al objetivo de 2% de la Fed en el mediano plazo.
Todavía en los EE. UU., Las Órdenes de bienes duraderos de enero no llegaron a la estimación inicial, mientras que el déficit comercial se amplió más de lo esperado. Más adelante en la sesión, Conference Board publicará su indicador de confianza del consumidor para el mes de febrero.
Mientras tanto, spot está registrando su tercer avance diario consecutivo respaldado por el mejor tono en torno a la pelota y, a pesar de que los rendimientos de Estados Unidos a 10 años se están negociando más cerca de los mínimos semanales.
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Las perspectivas de la pareja se mantienen neutrales en el horizonte de corto plazo y deberían enfrentar una mayor consolidación, según ** Strategists en UOB Group.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: "La expectativa de un fondo a corto plazo estaba mal, ya que el USD cayó abruptamente para tocar un mínimo de 106.36. Sin embargo, el declive fue fugaz a medida que el USD se recuperó para finalizar el día prácticamente sin cambios. El subtono mejorado sugiere que hay espacio para una prueba de la fuerte resistencia de 107.45 / 50, pero una ruptura clara por encima de este nivel parece poco probable. El soporte está en 106.75 seguido del 106.36 bajo. Se espera que este último nivel sea lo suficientemente fuerte como para contener cualquier inmersión intradía ".
Próximas 1-3 semanas: "El USD bajó a un mínimo de 106.36, pero se recuperó fuertemente para cerrar casi sin cambios durante el día. La acción del precio refuerza nuestra visión neutral actual para el USD. Las perspectivas aún no están claras y se espera que USD continúe comerciando con desgano, probablemente dentro de un rango relativamente amplio de 105.80 / 108.30 ".
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El sentimiento de riesgo global se vio afectado luego de lo que se percibió como un fuerte testimonio de la Presidenta Fed Powell, según Viraj Patel, analista de investigación de ING.
Cotizaciones clave
"Los inversionistas se aferraron a su comentario de que el panorama económico de Estados Unidos ha mejorado desde diciembre, y algunos rincones del mercado lo ven como una señal para potenciales incrementos de tasas de la Fed de 4 en 2018. Sin embargo, observamos que puede ser una tarea difícil para la mediana 2018 los fondos de la Fed puntúan en las proyecciones del FOMC de marzo para subir más; requiere que 4 de los 6 miembros de FOMC soliciten 3 alzas de tasas en 2018 para actualizar sus vistas de alza de tasas a 4 aumentos de tarifas este año (suponemos que el nuevo miembro de FOMC Marvin Goodfriend es uno de los 4 aquí). Por lo tanto, existe un fuerte riesgo de una dovish decepción en la reunión del FOMC de marzo, lo que significa que el dólar estadounidense pudo haber reaccionado exageradamente a los comentarios del gobernador Powell ayer.
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Datos de inflación de EE. UU. Observados
Lo que puede ser más interesante hoy en día es la información económica de los Estados Unidos que se publicará. Los datos del PIB de ayer mostraron que la economía está creciendo a un ritmo decente en el cuarto trimestre y con el impulso generado y la reforma tributaria proporcionando un estímulo adicional, esto probablemente se acelerará en los próximos trimestres. Esto hace que los datos sobre la inflación sean aún más interesantes, especialmente porque la holgura en el mercado laboral ya ha disminuido en gran medida, lo que debería ejercer una mayor presión al alza sobre los precios.
El índice de precios central de PCE es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal y ha estado reapareciendo gradualmente en los últimos meses. Con un 1,5%, todavía está por debajo del objetivo del 2% de la Reserva Federal, pero lo suficientemente cerca como para que cualquier golpe sorpresivo pueda desencadenar una reacción en los mercados, especialmente después de un testimonio tan agresivo del nuevo presidente de la Reserva Federal. Las cifras de ingresos y gastos personales también serán de interés, junto con las dos encuestas manufactureras de PMI.
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El par de divisas USDJPY ayer llegó a la zona de presión de compra ligera HFT que se observó en 106.84 y por debajo. Todos los intentos bajistas a la baja se detuvieron dentro de esta área, y USDJPY también cerró el día aquí.
Presión ligera de venta HFT observada en 107.27 y superior. Presión media de venta de HFT observada en 108.232 y superior. La fuerte presión de venta HFT se puede ver hoy en 109.194 y más.
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Al tiempo que reitera que el BoJ sigue comprometido con la configuración monetaria actual y extremadamente flexible hasta que los precios al consumidor alcancen de manera sostenible un objetivo anualizado del 2% que actualmente no están cerca, Kuroda hizo algunos puntos adicionales inusuales.
Dijo que ni la flexibilización monetaria ni el endurecimiento duran para siempre y que, si la inflación continúa aumentando, debería alcanzar el objetivo en torno al año fiscal 2019, permitiendo que el BoJ considere una salida de política. El mercado del yen japonés ha estado en vilo por cualquier señal de que tal salida deba ser considerada y, mientras que Kuroda solo decía lo lógicamente obvio, cuando el objetivo es golpeado, el estímulo puede ser retirado, la moneda aumentó bruscamente con sus palabras.
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El dólar de los Estados Unidos ha presentado una fuerte recuperación después del anuncio del presidente Donald Trump de un arancel potencial del 25% sobre las importaciones de acero de China. Este anuncio tuvo un impacto casi inmediato en el dólar, y esa debilidad ha continuado en gran parte desde entonces. Esto también ha provocado un movimiento bajista más profundo en las acciones de EE.UU. Que parece continuar en la apertura de esta mañana.
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Las reversiones de riesgo del delta de 25 meses muestran que la prima de volatilidad implícita para las llamadas JPY ha aumentado a 1.62 hoy contra 1.27 el 28 de febrero, lo que indica que los operadores esperan que el USD / JPY amplíe la caída hacia el reciente mínimo de 105.55.
Vale la pena señalar que el JPY la prima de volatilidad implícita para las llamadas JPY cayó significativamente de 2,42 a 1,27 ya que el spot se recuperó de 105.55 (mínimo del 16 de febrero) a 107.91 (máximo del 21 de febrero). Sin embargo, el hecho de que la pareja no se aferre a ganancias superiores a 107.00 parece haber revivido la demanda de apuestas alcistas del JPY (llamadas).
Además, las reversiones de riesgo semanales se pagan a 1.75 JPY frente a 0.73 JPY el 21 de febrero. Una vez más, el aumento en la prima indica una recuperación en la demanda de llamadas JPY.
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Los estrategas de ** del grupo UOB se mantienen neutrales en el lugar y creen que aún hay espacio para una prueba de mediados de los 105.00.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: "En línea con las expectativas, USD sacó el mínimo de 106.36 de la semana pasada, pero no tuvo el impulso suficiente para desafiar el siguiente soporte en 105.80 (el mínimo de la noche ha sido de 106.15). El impulso hacia abajo ha sido recogido y, a partir de aquí, un impulso más bajo hacia 105.80 no sería sorprendente, pero en esta etapa, no esperamos un movimiento sostenido por debajo de este nivel (el próximo soporte se ubica en el mínimo del año cerca de 105.50). Por el lado positivo, solo un retroceso por encima de 106.80 indicaría que la presión descendente inmediata ha disminuido (la resistencia menor está en 106.50) ".
"Si bien el mínimo de 106.15 ayer está por encima de nuestro rango de consolidación esperado de 105.80 / 108.30, el impulso a la baja se está recuperando rápidamente y la presión inmediata ha cambiado a la baja. Sin embargo, es demasiado pronto para esperar el comienzo de una fase bajista, pero la debilidad a corto plazo dentro de la actual fase neutral tiene margen para volver a probar el fuerte soporte de 105.50. En general, se espera que la presión bajista mejore aún más a menos que USD pueda reclamar 107.20 en los próximos días. Mirando hacia el futuro, una ruptura de 105.50 podría llevar a una mayor debilidad hacia 104.50 ".
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El yen japonés se disparó después de una declaración del gobernador del Banco de Japón, Hurohiko Kuroda. En su declaración ante el parlamento, dijo que el BoJ comenzaría a hablar sobre la cancelación de su masivo paquete de estímulo en abril de 2019. Esta fue la primera vez que el gobernador dio una orientación sobre la política monetaria. Cuando hizo la declaración, el yen se recuperó frente al dólar, alcanzando un máximo intradiario de 105.7.
En el Reino Unido, Theresa May pronunció un discurso en medio de la división en su partido. Algunos miembros de su partido conservador han argumentado que estarían abiertos a un gobierno de Jeremy Corbyn que presenta un nuevo desafío para mayo. En sus recientes declaraciones, Corbyn ha sonado más a favor de la Unión Europea, que muchos jóvenes parecen apoyar. En su discurso, May presentó las cinco pruebas que cualquier acuerdo de salida tendrá que pasar.
Ayer, Donald Trump sacudió el mercado al sugerir que el país introducirá nuevos aranceles sobre el acero y el aluminio. Luego de una reunión con los directores generales de la industria, comentó que el país aplicaría un arancel de 25% sobre el acero y un 10% sobre el aluminio. Tales políticas son las que impulsaron a Trump a la presidencia. La amenaza de represalias y una guerra comercial provocaron que los mercados cayeran alrededor del mundo. El dólar estadounidense, que anteriormente estaba subiendo, se revirtió.
