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Resultado de resultados más favorables en muchos de los eventos de riesgo en el transcurso del año, el euro se recuperó más del 12% frente al dólar estadounidense y aumentó con fuerza frente a varios de sus pares. ¿Pero se puede esperar que la moneda común tenga un 2018 igualmente fuerte?
Los bolsillos de riesgo político todavía existen
Todavía quedan algunos problemas políticos sin resolver que se destacan en la zona del euro en 2018. El primero es la ausencia de un gobierno en Alemania, la potencia de Europa. Sin embargo, las conversaciones exploratorias entre la CDU del partido de Angela Merkel y el partido de oposición SPD están avanzando y se podría esperar que confirmen una posición más firme en las primeras semanas de enero.
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EUR/USD
Además, es natural que se requiera un conjunto bastante grande de traders para empujar al euro en una dirección específica considerando el tamaño general de este mercado, que es bastante grande. Esta es la razón por la que observamos una baja volatilidad en los mercados en las últimas 24 horas y esto continuará en el próximo período de negociaciones, ya que esperamos que el período de vacaciones termine y los traders vuelvan para poder ver alguna acción.
Mirando para el resto del día, después de las vacaciones de ayer en Europa, podemos ver a algunos de ellos volviendo al comercio hoy. También contamos con los datos de confianza del consumidor del CB de EEUU, por lo que podemos esperar un mercado más activo para hoy, aunque no esperamos ningún avance importante.
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El par EUR/USD tuvo un sólido regreso en las operaciones asiáticas, después de haber rebotado el pivote diario ubicado en 1.1885 niveles en un intento por recuperar la marca de 1.1900.
EUR/USD cotiza por encima de todas las principales DMA
Los mercados parecen estar adoptando la estrategia 'Compre los baches' en el lugar, allanando el camino para un mayor impulso alcista, con el próximo objetivo 1.1940 / 45 a la vista. Los inversores siguen siendo optimistas sobre las perspectivas de crecimiento de la zona euro en 2018, especialmente después de que el BCE revisó sustancialmente las estimaciones de crecimiento de la zona euro al alza.
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El par EUR/USD mantuvo sus fuertes ganancias a través de la sesión inicial de NA, con los alcistas ahora buscando romper la marca psicológica clave de 1.20 después de la inflación alemana.
El flash de la impresión del IPC alemán superó las expectativas y llegó a mostrar un modesto repunte de la inflación. La tasa mensual subió un 0,6% intermensual, mientras que la tasa anual disminuyó al 1,7% y el IPC armonizado se situó en el 0,8% en diciembre.
Contra el telón de fondo de la debilidad del billete verde de amplia base, con el índice clave del dólar estadounidense luchando cerca de mínimos de 3 meses, la impresión del IPC mejor a la esperada de hoy continuó apoyando el fuerte tono de oferta de la pareja.
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Con el fin de año detrás de nosotros, el enfoque ahora gira en torno a qué posiciones cambiarias colocarán los inversores para 2018, ya que esto podría desencadenar grandes movimientos de divisas a principios de enero, sugiere el equipo de investigación de Danske Bank.
Cotizaciones clave
"Específicamente, esperamos que se desarrollen los temas y los intercambios detallados a continuación para el próximo año.
Tema # 1. La perspectiva cíclica aún respaldará las operaciones carry de **, aunque destacamos que las posiciones de volatilidad prolongada se ven cada vez más atractivas como una cobertura. Desde un punto de vista cíclico, vemos soporte para NOK, EUR, HUF y RUB, notablemente frente al USD.
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El EURO fue impulsado por un mejor crecimiento en la zona euro y un entorno político más estable de lo esperado. Este año, las perspectivas para el EURO estarán dominadas por el debate sobre la reducción de la liquidez del BCE. También se ha hablado de ajustes de política monetaria menos acomodaticios en Japón. La amenaza de nuevas alzas de tasas se está discutiendo en referencia a los bancos centrales como el BoC y el BoE, mientras que el R**sbank, RBA y RBNZ también pueden ajustar la política en 2018. En esencia, la Fed ya no es el único banco central importante en una un ciclo de ajuste y esto probablemente socavará la capacidad del USD para beneficiarse de las operaciones carry en 2018 frente a otras monedas del G10 ".
"No hay una expectativa real de que el BCE o el BoJ aumenten las tasas en 2018. Sin embargo, el BCE ya ha reducido su programa de alivio cuantitativo y podría terminarlo después de septiembre, posiblemente con vistas a aumentar las tasas en 2019. Se publicaron datos económicos de la zona euro en los próximos 6 a 8 meses determinará la medida en que los precios de mercado en un endurecimiento de la liquidez en la zona euro. Esto será crucial para guiar el valor del EURO en 2018. Suponiendo que continúen los fuertes datos económicos de la zona euro, hemos revisado al alza nuestro pronóstico de 6 meses para el EUR / USD de 1.20 a 1.22 ".
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Una tendencia rica es bastante difícil, pero ¿qué hay sobre intentar una reversión? Con la sesión del miércoles, el dólar finalmente logró un cierre alcista. Para el DXY Dollar Index que rompió una racha perdedora de cinco días que coincidió con la caída más larga en casi dos años. Sin embargo, cuando miramos una cruz menos intensiva en EUR / USD (que el DXY está muy ponderado); encontramos que una lectura sintética con la misma ponderación en el dólar registró su primer avance en 11 días hábiles, lo que pone fin a una caída que coincide con la peor ejecución para el dólar desde que el euro comenzó a cotizarse. Hay un modesto viento fundamental para que los toros apunten en el FOMCminutos que sugerían que la reciente reforma tributaria había inspirado a los funcionarios de política a elevar sus pronósticos de crecimiento, aunque las preocupaciones sobre la inflación continúan y las previsiones de tasas del mercado todavía están lejos de las proyecciones de la Reserva Federal. Próximamente tenemos las nóminas ADP y las NFP del viernes, pero los datos laborales no han sido demasiado exitosos para alterar las vistas de las tasas de interés o la influencia del dólar en los últimos meses; por lo que no sería razonable poner más énfasis en eso ahora. Dicho esto, existe una medida del reequilibrio del mercado natural que podría jugar a favor del USD. Si bien no está motivado para una tendencia fuerte o corrección, una motivación para volver al rango a lo largo de líneas técnicas podría ser más factible. Por esa razón, estoy viendo cosas como EUR/USD y AUD/USD que siguen más que solo una ejecución estática.
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En el marco temporal a medio plazo de EURUSD vemos un aumento en los precios durante algún tiempo y el despliegue de un movimiento impulsivo alcista. Particularmente, vemos que los precios suben desde lo más bajo, a partir de finales de diciembre de 2016 y se despliega un desarrollo alcista de cinco ondas con la ola negra final 5 liderando el camino. Como saben, un impulso en la teoría de ondas de Elliott es un patrón de cinco ondas, que se mueve en la dirección de la tendencia, también es bastante nítido y tiene una estructura clara sin superposiciones significativas entre las ondas.
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El par cotiza alrededor de 1.2050 y está cerca de sus mínimos diarios antes del informe de nómina no agrícola de EE. UU. , Que se espera muestre que la economía de EE. UU. Sumó 190.000 nuevos empleos en diciembre, mientras que la tasa de desempleo se mantiene sin cambios en 4.1%. Se espera que los salarios presenten un crecimiento modesto, que en términos de presiones inflacionarias podría ser irrelevante. Esa será la clave de la dirección del dólar hoy, y de allí en adelante, ya que el crecimiento de los salarios pobres podría alimentar el tono negativo de la moneda estadounidense.
Técnicamente, el potencial bajista sigue siendo limitado, ya que en el gráfico de 4 horas, el par se mantiene por encima de su media simple de 20, que mantiene su pendiente alcista, mientras que el indicador Momentum ronda su línea media, mientras el RSI retrocede dentro del territorio positivo. Sin embargo, la próxima dirección depende únicamente de cómo el interés especulativo toma el resultado del PFN .
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El par EUR/USD continúa negociándose entre la zona de 1,20 y 1,21 y podría darse el caso de que algunas opciones grandes estén en juego en cualquiera de ambos lados y eso está retrasando el progreso por ambos lados por el momento. Tuvimos una semana con una gran cantidad de datos de Estados Unidos, pero nada de eso parece haber afectado demasiado a la fortaleza del dólar, que continúa mostrándose un poco estable con un sesgo bajista. Esto debería haber ayudado al euro a subir aún más, pero no ha sido el caso.
El EUR/USD Continúa en un Rango
Esperábamos una gran caída la semana pasada, ya que el movimiento alcista en el euro durante las últimas 2 semanas de diciembre se había realizado con poco volumen negociado y, en general, se espera que tales movimientos se deshagan. Los toros no han permitido que eso suceda hasta el momento y el par sigue negociándose cerca de los máximos de su rango en este escrito. Los datos de nóminas débiles también ayudaron a los toros del euro a mantenerse estables. Como se mencionó anteriormente, algunos vencimientos de opciones podrían estar conteniendo el mercado hasta el momento y, una vez que esas opciones venzan, podríamos ver un gran movimiento en cualquier dirección.
