USD/JPY con gap alcista grande en apertura semanal; ¿nuevo aire para los osos?

El spot permanece bajo presión y podría extender el declive a la banda de 107.70 / 50, sugirieron los estrategas de ** en el Grupo UOB.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "Esperábamos" más debilidad en el USD "el viernes pasado, pero la facilidad con la que se rompió el sólido soporte de 109.00 y la posterior venta masiva fue una sorpresa. El declive de gran tamaño parece estar funcionando demasiado rápido, demasiado pronto y aunque no se descarta una prueba de 108.00, la posibilidad de un declive sostenido por debajo de este nivel no es alta. Con todo, se espera que el USD permanezca bajo presión a menos que pueda volver a subir por encima de 108.65. No se espera que la próxima resistencia en el nivel de 'desglose' de 109.00 entre en la imagen, no solo por hoy sino también por los próximos días ”.

Próximas 1-3 semanas: "Indicamos el viernes pasado (31 de mayo, punto en 109.40) que" de cara al futuro, se espera que la consolidación actual se resuelva con una ruptura a la baja, pero 109.00 es un soporte sólido y este nivel puede durar un tiempo " Más". Añadimos, "si USDsi se registrara un cierre diario por debajo de este nivel, indicaría el inicio de un descenso sostenido a 108.45 (y posiblemente menor) ”. Sin embargo, la acción del precio posterior fue una sorpresa, ya que se desarrolló de manera "rápida", ya que el USD se redujo en 109.00 y cayó a 108.26 (antes de cerrar a la derecha en el mínimo para una pérdida de -1.22%, el mayor 1 declinación del día en 2 años). En otras palabras, el USD se ha movido a una "fase negativa" a pesar de que la disminución parece estar adelantándose. Dicho esto, hay un margen para que la debilidad se extienda a 107.70 (hay otro soporte fuerte en 107.50). Por el lado positivo, solo un movimiento por encima de 109.30 indicaría que la debilidad actual se ha estabilizado. A corto plazo, 109.00 ya es un nivel formidable ”.

Eventos en los Estados Unidos: Acumulación completa de datos antes del NFP y el comercio
Las relaciones entre los Estados Unidos y China probablemente permanecerán en el centro de atención durante algún tiempo. El dólar estadounidense puede fortalecerse si las tensiones desaparecen, si ambos países anuncian una cumbre entre los presidentes, o simplemente se abstienen de tomar nuevas medidas.

Por otro lado, el yen puede fortalecerse si las relaciones se deterioran aún más, y la lista es larga. China puede continuar con la reducción de las compras de productos agrícolas y energéticos de EE.UU., puede limitar las exportaciones de tierras raras o incomodar a las empresas estadounidenses que operan en el país.

Los EE.UU. pueden aumentar las tensiones anunciando nuevos aranceles, realizando nuevas maniobras de "libertad de movimiento" en el Mar de China Meridional o aumentando la apuesta inicial, con un enojado tweet de Trump que puede agriar el estado de ánimo.

El calendario económico incluye eventos de primer nivel que culminan en las nóminas no agrícolas NFP del viernes.

El índice de gerentes de compras PMI manufacturero de ISM empieza la semana, con las expectativas de un aumento desde los mínimos de 52.8 puntos, reflejando un repunte en el crecimiento y también en la contratación.

El siguiente dato esencial a observar es el informe de empleos del sector privado de ADP, programado para el miércoles. Después del enorme salto de 275.000 en abril, la cifra de ADP está preparada para mostrar un crecimiento del empleo más en línea con el promedio, de alrededor de 200.000. La mitad de la semana también cuenta con el PMI no manufacturero de ISM. El sector de servicios de Estados Unidos está creciendo a un ritmo satisfactorio, y se espera otro aumento. El componente de empleo sirve como otro indicio antes del NFP.

El jueves carece de datos críticos, pero se mantiene ocupado con la atención centrándose en las cifras comerciales y la productividad.

Y, por fin, el viernes de empleo. Después de una caída en febrero, las cifras para marzo y abril superaron las expectativas, con la última cifra de 263.000 empleos ganados en la economía de Estados Unidos. Los economistas pronostican un aumento más modesto, de alrededor de 200.000 empleos, similar al número de ADP.

Se espera que la tasa de desempleo suba desde el mínimo histórico del 3.6% observado en abril, y los datos salariales pueden robar el protagonismo. Las ganancias promedio por hora tienen las expectativas de un aumento mensual del 0.3% en mayo, después del 0.2% de abril, mientras que se espera que el crecimiento interanual se mantenga en el 3.2%.

Los datos del NFP son un aporte crítico para la Fed que se reúne en junio para determinar las tasas de interés. La inflación salarial es necesaria para convencer al banco central de que está en su camino, para alcanzar su objetivo del 2%.

Las tensiones comerciales se mantienen elevadas.
El índice del dólar estadounidense registra pequeñas ganancias por delante de los datos del PMI.
El rendimiento de los bonos T de Estados Unidos a 10 años cae más de 2% el lunes.
El par USD / JPY comenzó la semana con una pequeña brecha bajista y alcanzó su nivel más bajo desde mediados de enero a 108.07 antes de iniciar una recuperación modesta. Al momento de escribir, el par se negociaba cerca del nivel de cierre del viernes de 108.30. Sin embargo, el hecho de que el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. A 10 años esté perdiendo más del 2% y se mantenga en su nivel más bajo desde septiembre de 2017 sugiere que es poco probable que el rebote del par gane impulso, ya que el JPY continúa encontrando la demanda como un refugio seguro .

El gráfico de 4 horas para el par USD/JPY muestra que un intento de recuperar algo de terreno fue contenido por el interés de venta alineado en la región de 108.40, ahora la resistencia inmediata. La imagen a corto plazo es marcadamente bajista, ya que, en el gráfico de 4 horas, el precio se está desarrollando muy por debajo de los promedios móviles firmemente bajistas, siendo el más cercano la SMA de 20 alrededor de 109.00. Los indicadores técnicos en la tabla mencionada mantienen pendientes hacia abajo en el territorio de sobreventa, y con Momentum en mínimos nuevos, sesgando el riesgo hacia la baja.

Niveles de soporte: 108.20 107.85 107.50

Niveles de resistencia: 108.65 109.00 109.40

El par USD/JPY perdió más de 30 pips en cuestión de minutos después de que los datos de empleo decepcionantes de los EE.UU. pusieron al dólar bajo una fuerte presión de venta y cayeron por debajo de 108. Al momento de escribir, el par bajó un 0.17% sobre una base diaria a 107.95.

El informe mensual publicado por Automatic Data Processing (ADP) reveló que el empleo en el sector privado creció en 27.000 en mayo desde 275.000 en abril y decepcionó la expectativa del mercado de 180.000 por un amplio margen. Los datos sombríos aumentaron las expectativas de un recorte de la tasa de la Fed, ya que el FedWatch del Grupo CME ahora muestra una probabilidad del 64% de un recorte de la tasa de 75 puntos básicos a finales de año. El índice del dólar estadounidense, que se mantuvo estable en el día cerca de 97.20 antes de los datos, fue visto por última vez perdiendo un 0.3% en el día a 96.85.

Más adelante en la sesión, el IHS Markit y el ISM publicarán sus cifras de PMI no manufactureras. La reacción a los datos de ADP de hoy sugiere que los vendedores están buscando oportunidades para ir en corto con el USD y que los datos más débiles podrían obligar al par a continuar presionando a la baja.

Además, después de pasar el día casi cerca de los niveles de cierre de ayer, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años giró a la baja y perdió un 1.5% sobre una base diaria para permitir que la presión bajista permanezca intacta.

Tras la fuerte caída y rebote contra el soporte de 108.3, en estos momentos el par USD/JPY se encuentra en una fuerte fase de consolidación. De esta manera, a no ser que el par logre seguir cayendo y marcar mínimos más bajos, no me decantaría por las ventas. Por el momento estoy tratando de buscar un punto, una señal de apoyo que me dé la confirmación de compras en este mercado en forma de retroceso hacia la tendencia bajista de la imagen, lugar en el que el precio trataría de buscar un apoyo para continuar cayendo o romper y seguir subiendo, algo que tendremos que evaluar en el momento dado según las expectativas fundamentales del mercado.

USD/JPY gráfico de 1 hora

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Por ello, es preciso comprobar ahora mismo cuándo puede darnos una señal de retroceso el par USD/JPY para poder aprovechar compras. La señal clave, ahora que ha roto la tendencia bajista, vendrá en el momento que el precio logre hacer un máximo superior al anterior, ahora mismo ubicado en 108.3. Por lo tanto, si USD/JPY es capaz de hacer un máximo superior al indicado y logra consolidarse, poco a poco y planteando objetivos parciales podremos aprovechar operaciones en compra en forma de retroceso hacia la tendencia indicada. Una vez llegados al objetivo, esperaremos próximas señales para seguir aprovechando operativas.

• Los titulares relacionados con el comercio entrantes beneficiaron al JPY de refugio seguro.
• El USD continúa siendo afectado al aumentar las apuestas de recorte de tasas de la Fed.
• Una pausa sostenida por debajo de la marca de 108.00 necesaria para confirmar una nueva diapositiva

El par USD / JPY mantuvo su tono más débil durante la sesión norteamericana temprana y actualmente se ubica en el extremo inferior de su rango de negociación diaria, justo por encima del nivel de 108.00.

Una combinación de factores negativos no ayudó a la pareja a construir el rebote de cortesía de la noche a partir de mínimos de casi cinco meses, más bien provocó algunas nuevas ventas el jueves. La primera etapa de la diapositiva intradía se produjo después de los comentarios del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, de que no hubo suficiente progreso en una discusión entre los funcionarios estadounidenses y mexicanos.

A esto le siguieron una serie de titulares relacionados con el comercio, en los que Trump dijo que los aranceles sobre China podrían aumentarse en otros $ 300 mil millones si fuera necesario. En respuesta a la última amenaza, el portavoz del Ministerio de Comercio de China dijo que China tomará medidas de represalia si EE. UU. Intensifica la guerra comercial y continúa beneficiando el estado de refugio seguro del yen japonés.

El dólar estadounidense inicialmente cayó frente al yen japonés, cayendo por debajo del nivel de ¥109. El que esto pasara no fue una gran sorpresa, considerando que el último par de días han estado llenos de volatilidad. Mirando esta tabla, el 61.8% del nivel de retroceso de Fibonacci también se encuentra debajo de ese nivel. Debido a esto, y al hecho de que hemos tenido una tendencia alcista durante la sesión del miércoles, creo que probablemente no iremos hacia el alza y avancemos hacia el nivel de ¥109.

Esa es un área que creo que se extiende hasta el nivel de ¥109.70 para formar una resistencia, por lo que no será fácil ir más alto. Recuerde, este par tiende a moverse con el apetito por el riesgo, por lo que debe prestar atención a los mercados de valores en Estados Unidos y Asia para ver hacia dónde puede llegar esto. El escenario alternativo es que observemos algún tipo de negatividad en los mercados financieros en general, lo que podría enviar a este par por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%, abriendo la puerta hacia el nivel de ¥105.

La PFN llega a los 75K en mayo para no cumplir con las expectativas del mercado de 185K.
El índice del dólar de EE. UU. Cae de un precipicio tras los tristes datos de empleos.
El rendimiento de los bonos T en EE. UU. A 10 años cae ante las mayores probabilidades de recortes en las tasas de la Fed.
El par USD / JPY perdió más de 50 pips en cuestión de minutos y cayó por debajo del nivel de 108, ya que el dólar sufrió una fuerte presión de venta tras los decepcionantes datos del mercado laboral de EE. UU. base diaria en 107.93.

La Oficina de Estadísticas Laborales de los EE. UU. Anunció hoy que el total del empleo no agrícola en nóminas aumentó 75,000 en mayo para pasar por alto la expectativa de mercado de 185,000 por un amplio margen. Además, la lectura de abril se revisó a 224,000, desde 263,000, y la inflación salarial en el mismo período se redujo a 3.1% sobre una base anual de 3.2%.

El USD / JPY actualmente se cotiza a 108.40, devolviendo algunas ganancias iniciales.
El USD / JPY se ha negociado entre 108.36 / 55 por mucho al comienzo de la semana.
El gráfico diario para el par USD / JPY indica que el potencial bajista permanece firmemente en su lugar.
En el frente de los datos, hemos visto los datos de Japón: el PIB final para el trimestre (Q / Q) 1 llegó al 0,6% al año (el preliminar fue del 0,5%), que se ignoró en gran medida y, en cambio, los mercados se centran en la geopolítica. Sin embargo, el desglose de los datos llegó de la siguiente manera:

Japón PIB anualizado SA (Q / Q) 1Q F: 2.2% (est 2.2%; anterior 2.1%).
PIB de Japón Nominal SA (Q / Q) 1TF: 0,8% (est. 0,8%; anterior 0,8%).
Consumo privado del PIB de Japón (Q / Q) 1TF: -0.1% (est -0.1%; anterior -0.1%).
Gasto de negocios del PIB de Japón (Q / Q) 1TF: 0.3% (est 0.5%; anterior -0.3%).

USD/JPY Análisis técnico: Dólar desciende - 108.00 actúa como soporte

Gráfico diario

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El par USD/JPY ha continuado operando de manera lateral el martes, sin poder tomar fuerza direccional en ninguna dirección. El cruce subió a un máximo de 108.80, respaldado por el estado de ánimo positivo prevaleciente, a medida que las acciones avanzaron en Asia y Europa, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. extendieron sus ganancias, pero fueron rechazados rápidamente. En los inicios de la sesión, Japón publicó la oferta de dinero de mayo, que aumentó un 2.7% en comparación con el año anterior, y los pedidos de máquinas herramienta para el mismo mes, que se desplomaron un 27.3% después de una caída del 33.4% en abril.

Los futuros de acciones de EE. UU. Se han movido a la baja junto con los rendimientos del Tesoro, mientras que el primero bajó un 0,2% en el día en mínimos, mientras que los rendimientos a 10 años son más débiles en 2,6 puntos básicos a 2,068% en la actualidad. Los datos económicos de China ciertamente no ayudaron con eso, ya que vimos que la actividad industrial de China se expandió anualmente desde su punto más débil desde febrero de 2002.

Eso ha empujado al USD / JPY a la baja, ya que los vendedores permanecen en control a corto plazo y han defendido una prueba del MA (línea azul) de 200 horas más temprano hoy. En este momento, hay un poco de soporte desde el mínimo de ayer @ 108.17, pero más allá de eso, se ve más soporte alrededor de 107.80-00 a continuación.

Como los mercados muestran signos de precaución, tenga cuidado con el lanzamiento de las ventas minoristas de EE. UU. Más adelante. Una lectura relativamente mala allí podría desencadenar un fuerte vuelo hacia un movimiento de seguridad más tarde hoy.

Los factores mencionados contribuyen a un tono más débil alrededor de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., luchando cerca de los mínimos de varios años y colaborando aún más con el tono más débil del USD/JPY en el último día de la semana.

En el calendario macroeconómico del viernes también destaca la publicación de los datos de ventas minoristas en EE.UU., que podría generar algunas oportunidades a corto plazo durante la sesión americana.

Sin embargo, el foco de atención clave estará en la reunión de política monetaria del FOMC de la próxima semana, que podría proporcionar algunas pistas nuevas sobre la perspectiva de la política monetaria a corto plazo del banco central y proporcionar un nuevo impulso direccional.

Sentimiento del empleo empresarial

El optimismo empresarial en el sector de servicios y el sector manufacturero sobre la contratación y el empleo se recuperó en mayo, después de caer durante la mayor parte de los seis meses anteriores. La cifra del sector de servicios de 58.1 puntos está en el medio del rango posterior a la recesión, mientras que la cifra del sector manufacturero de 53.7 está en los niveles más bajos.

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Eventos en Japón: BoJ en el centro de atención
El yen japonés mantiene su posición como el principal refugio seguro, fortaleciéndose cuando el estado de ánimo se deteriora. Ese es el principal motor de la moneda japonesa.

Los datos comerciales se darán a conocer a principios de semana y otra caída en las exportaciones será preocupante. El evento principal de la semana es la decisión de tasas del Banco de Japón a primera hora del jueves. La institución con sede en Tokio hará su anuncio menos de 12 horas después de la Reserva Federal, y si la Reserva Federal se vuelve moderada, el BoJ puede serlo más.

La inflación subyacente permanece lejos del objetivo difícil de alcanzar del 2%, pero se espera que el BoJ deje su tasa de interés negativa sin cambios en el -0.1% y continúe comprando bonos tanto como sea necesario. ¿Qué más puede hacer el gobernador Haruhiko Kuroda y sus colegas? El BoJ puede insinuar que está preparado para comprar más bonos y expandir su cesta de compras, a pesar de que el banco central ha comprado una parte sustancial de la deuda japonesa y también se ha movido a los Fondos Cotizados (ETF).

En general, el BoJ probablemente tendrá que proporcionar nuevas medidas radicales o un mensaje alarmante para empujar al yen a la baja.

Después de la decisión del banco central, los mercados recibirán un recordatorio sobre la baja inflación. El índice nacional de precios al consumidor para mayo probablemente estará en línea con los primeros datos de la región de Tokio.

El dólar estadounidense cayó bastante fuerte contra el yen japonés inicialmente durante la sesión del martes, probando el nivel de ¥180. Siendo ese el caso, el mercado luego rebotó desde allí para formar un martillo masivo. En última instancia, si podemos superar los máximos de la vara de la vela del martes de la semana pasada, podríamos ir más alto. Más allá de eso, tenemos la Declaración del FOMC que se publicará más tarde en el día y, por lo tanto, es probable que el mercado sea bastante ruidoso. Si el S&P 500 va hacia arriba, eso podría obligar a este par a mirar hacia el nivel de ¥109.60. Por otro lado, si caemos por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci de 61.8% mientras que el S&P 500 cae, este mercado podría ir tan bajo como el nivel de ¥105. En igualdad de condiciones, estamos liquidando el mercado para crear suficiente inercia ya sea para subir o bajar.

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El índice de precios del PCE subyacente fue del 1.6% interanual en abril y se espera que permanezca allí en mayo.

Rendimientos del Tesoro
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años están por debajo de la tasa de los Fondos de la Fed del 2.5%. El rendimiento a 2 años ha sido así desde mediados de marzo y el de 10 años desde principios de mayo. Esto ha ocurrido dos veces en los últimos veinte años, a mediados de 2000 y en el tercer trimestre de 2006.

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La semana comenzó tranquilamente, con los principales pares limitados a rangos ajustados cerca de los niveles de cierre del viernes. El dólar estadounidense cedió moderadamente, ahora reanudando su avance en Londres. El par USD/JPY se negocia en el extremo superior de su rango diario anterior en 108.50, presionando el área de resistencia en 108.60/70. Los datos japoneses publicados al comienzo del día fueron mixtos, ya que la Cuenta Corriente registró un superávit mayor a lo esperado de ¥ 1,594.8B, pero las Órdenes de Maquinaria cayeron un 7,8% intermensual, casi duplicando una previsión agria. Anualmente, los pedidos de maquinaria disminuyeron un 3,7%. Además, la Encuesta de Eco Watchers resultó en 44.0 para la situación actual, peor que el 44.1 anterior y el esperado 45.0, aunque la perspectiva mejoró modestamente, a 45.8.

Los datos de empleo de junio no dejaron dudas: la variable del trabajo sigue muy fuerte en Estados Unidos, con una medición muy por encima de lo esperado, y con una tasa de desempleo que se mantienen en mínimos de medio siglo.

Los mercados descontaban un recorte de tasa de interés a fin de mes, en oportunidad de la próxima reunión de política monetaria de la Fed, pero los resultados conocidos el viernes hicieron cambiar de opinión a la mayoría.

Quien definirá esta semana con mayor claridad las acciones que tomará la Reserva Federal es nada menos que su presidente, Jerome Powell, quien se presentará en el Congreso de Estados Unidos, el miércoles y jueves. De las dos presentaciones, la del miércoles es la más importante. Dado que se trata de un discurso ya programado, los mercados aguardan con gran interés este evento, en el que Powell podría dar una pista más certera sobre lo que desvela a los operadores: ¿habrá o no recorte de tasa?

Las tensiones comerciales y las preocupaciones sobre el crecimiento impulsan la demanda de los activos de refugio seguro.
El próximo recorte de tasas en EE.UU. proporciona señales mixtas a los inversores del USD/JPY.
El USD/JPY es técnicamente bajista a largo plazo. Una ruptura por debajo de 106.00 está sobre la mesa.
El par USD/JPY se ha movido dentro de un rango de aproximadamente 120 pips en los últimos días, terminando prácticamente sin cambios justo por debajo del nivel de 108.00, pero no sin antes establecer un nuevo mínimo de julio en 107.20. La actual recesión económica mundial ha seguido alimentando la demanda de activos de refugio seguro, aunque las ganancias del yen japonés se compensan parcialmente con los máximos históricos de Wall Street.

Los índices bursátiles de Estados Unidos han dudado esta semana pasada, en medio de mensajes mixtos de los funcionarios de la Fed sobre el punto de vista del banco central respecto de los recortes de tasas. Los formuladores de políticas monetarias están seguros de que se requiere alguna acción "preventiva", aunque aún no está claro si el banco central recortará en 25 puntos básicos y se mantendrá firme, o si será más agresivo, recortando en 50 puntos básicos antes de que finalice el año. Sin embargo, no solo el banco central de EE.UU. está n el camino de flexibilización, y el “dinero fácil” mantiene a los mercados bursátiles cerca de los máximos históricos, a pesar de algunos informes de ganancias empresariales desalentadores.

El par USD/JPY no pudo extender sus ganancias a través del máximo del martes, a pesar de que la demanda del billete verde siguió dominando el tablero de **. El par cotiza justo por encima de la cifra de 108.00, ponderado por preocupaciones de crecimiento global renovadas, ya que las estimaciones preliminares de PMI de Markit para julio para varias economías fueron inferiores a las expectativas del mercado. El índice de manufactura japonés resultó en 49.6, por debajo de las expectativas del mercado de 49.7. Además, el índice económico líder de mayo se revisó a la baja a 94,9 desde 95,9, mientras que el índice coincidente en el mismo período superó las expectativas del mercado, con 103,4. Sin embargo, las cifras europeas publicadas al comienzo de la sesión de Londres alimentaron la demanda del yen como activo seguro, también por debajo las expectativas del mercado. Markit publicará los datos de EE. UU. más tarde, y la actividad en los sectores de manufactura y servicios se ve rebotando modestamente desde las lecturas de junio.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El par USD/JPY encontró vendedores en torno al 61.8% de retroceso de su declive de julio, desde donde también fue rechazado durante la semana anterior. El gráfico de 4 horas muestra que el par oscila alrededor de las 100 y 200 SMA sin rumbo mientras se mantiene por encima de una 20 SMA alcista. Los indicadores técnicos cedieron desde lecturas de sobrecompra para volverse planos alrededor de sus líneas medias. La imagen de corto plazo es neutral, aunque el par podría volverse positivo intradía en un avance más allá de 108.40, mientras que el caso negativo sería apoyado por una ruptura por debajo del soporte 107.90.


Niveles de soporte: 107.90 107.50 107.20

Niveles de resistencia: 108.40 108.85 109.20

Análisis USD/JPY: el PIB de EE. UU. podría empujarlo por encima de 109.00

USD/JPY Precio actual: 108.66
La inflación japonesa de Tokio resultó ligeramente mejor de lo previsto en julio.
El PIB del segundo trimestre de EE. UU. previsto en el 1,8% desde el 3,1% del trimestre anterior.
El USD/JPY consolida en máximos de dos semanas, respaldado por la recuperación de los rendimientos de bonos del gobierno.

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USD/JPY: Preparado para desafiar el máximo de 109.00

Precio actual: 108.79

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El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmó en un mensaje por Twitter que no hay señales de que China está comprando productos agrícolas de Estados Unidos como fue prometido. Esto ocurre en momentos en que se reanudan las conversaciones entre ambos países por el tema comercial.

El billete verde ya venía con un sesgo bajista ante el comienzo de la reunión de dos días de la Reserva Federal. Se espera un recorte en la tasa de interés de referencia de 25 puntos básicos. Horas atrás, el Banco de Japón mantuvo la política monetaria sin cambios. La autoridad monetaria japonesa no aplicó nuevas medidas estímulo, aunque indicó que está a disposición a hacerlo sin dudarlo, en caso de que la desaceleración en el crecimiento económico mundial pone en peligro la recuperación del país.

En unos minutos se publicarán datos de Estados Unidos (ingreso y gasto personal), aunque al respecto la clave pasará por el informe de empleo del viernes.

USD/JPY: Gira a neutral después del BOJ

Precio actual: 108.57

El Banco de Japón mantuvo su política monetaria sin cambios como se esperaba.
La caída de los rendimientos de los bonos del gobierno abrió el camino para la moneda de refugio seguro.
El par USD/JPY debe abandonar el rango 108.40/109.00 para obtener el impulso direccional.

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Perspectiva técnica a corto plazo del USD/JPY
El par USD/JPY está neutral a corto plazo, ya que, en el gráfico de 4 horas, cotiza por debajo de una SMA de 20 plana a alrededor de 108.65, mientras que por encima de las SMA de 100 y 200 también sin dirección. Los indicadores técnicos en el cuadro mencionado están atrapados alrededor de sus líneas medias, sin fuerza direccional.

El Departamento de Trabajo informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se incrementaron en 8.000, hasta 215.000, en la semana terminada el 27 de julio. Se esperaba una lectura de 214.000.

En lo que respecta a los pedidos continuados, estos se incrementaron en 22.000, hasta 1,699 millones, el nivel más alto en tres semanas y superior a los 1,678 millones esperados por el consenso del mercado.


Las cifras no tuvieron un impacto sobre el mercado y siguen mostrando un mercado laboral sólido. Tanto los pedidos iniciales como los continuados se mantiene en zonas de mínimos en años.

Ayer el reporte de empleo privado de ADP estuvo en línea con las expectativas. La atención ahora sobre el mercado laboral se centra en lo que será el viernes el reporte oficial con las nóminas no agrícolas y los datos de ingreso y la tasa de desempleo.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aceleraron su caída después de que Trump anunció una nueva ronda de aranceles.
El PMI japonés manufacturero de Nikkei cayó en julio a 49.4.
El USD/JPY se dirige hacia la zona de precios 106.60/70, el soporte 107.20 en el camino.
El impulso del dólar después de la Fed envió al par USD/JPY hasta 109.31, su nivel más alto desde el 31 de mayo, para luego perder más de 200 pips y cerrar el día cerca de un mínimo diario de 107.25. El yen se apreció modestamente durante las horas de negociación asiáticas, pero aceleró su avance durante las horas de negociación de EE.UU., a medida que colapsaron los rendimientos del Tesoro de EE.UU. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó a 1.95%, y luego llegó Trump. El presidente de EE.UU. anunció sorprendentemente una nueva ronda de aranceles sobre las importaciones chinas, que entrará en vigencia el 1 de septiembre. Wall Street se derrumbó revirtiendo fuertes ganancias iniciales mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron aún más, con los rendimientos a 10 años tocando el nivel 1.87%

El PMI japonés manufacturero Nikkei publicado al comienzo del día decepcionó las expectativas del mercado, cayendo a 49.4 en julio desde 49.6 en junio. El Banco de Japón publicará las minutas de su última reunión durante la próxima sesión asiática, pero claramente se verá eclipsado por el sentimiento dominante de riesgo.


Perspectiva técnica a corto plazo

El par USD/JPY cotiza cerca de su mínimo de julio en 107.20, y un quiebre por debajo de este último probablemente exacerbará la caída durante las próximas sesiones. En el gráfico de 4 horas, el par rompió por debajo de todos sus promedios móviles, mientras que los indicadores técnicos se dirigen hacia el sur casi verticalmente, entrando en territorio de sobreventa. Diariamente, la imagen técnica también es bajista con el par colapsando por debajo de la DMA de 20. Por debajo del nivel mencionado de 107.20, la caída podría continuar hacia la zona de 106.60/70.

Niveles de soporte: 107.20 106.90 106.65

Niveles de resistencia: 107.65 108.00 108.40

La Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos informó hoy que las nóminas no agrícolas en los Estados Unidos aumentaron 164.000 en julio igualando las expectativas del mercado. Otros detalles de la publicación revelaron que la inflación salarial anual subió hasta 3.2% en el mismo período. El índice del dólar estadounidense, que tocó su nivel más alto en más de dos años en 98.93 el jueves, luchó para ganar tracción y bajó 0.22% en el último día de la semana hacia 98.18. El hecho de que la herramienta FedWatch del CME Group ahora muestre una probabilidad del 98% de un recorte adicional de 25 puntos básicos en septiembre también parece estar afectando a la moneda.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció una nueva serie de aranceles contra las importaciones desde China, el gigante asiático respondió con advertencias. Las mismas no se hicieron esperar demasiado: este lunes, en la apertura de los mercados, el Banco Popular de China devaluó al yuan, que superó por primera vez en varios años la barrera de las 7 unidades contra el dólar. La medida, que de acuerdo a los voceros chinos responde a movimientos de mercado y no a una manipulación oficial como gran parte de los analistas descuentan, perjudica a las exportaciones de Estados Unidos, al tiempo que mejora la competitividad del país oriental.

Una de las batallas que, anterior a esta guerra comercial que ahora se encuentra en su punto más crítico, libraban ambos países era justamente la del tipo de cambio. Naturalmente, China quería tener una moneda lo más barata posible, en tanto desde Estados Unidos presionaban, con ciertos resultados a veces, para que el yuan no cayera. Esta vez no hubo consultas ni negociaciones. Y probablemente no las haya hasta el mes próximo.

La reacción de los mercados fue, por supuesto, inmediata. El yen llegó a su máximo anual al tocar 105.77, en una clara búsqueda de refugio, en tanto la onza de oro alcanzó un nuevo máximo de más de 6 años en 1461.75 dólares. mientras promedia la sesión europea, si bien no ha habido cambios importantes, ambos activos retroceden varios puntos, pero manteniendo sendas tendencias alcistas.

Las monedas vinculadas a las materias primas, en tanto, presentan un comportamiento dispar. El dólar canadiense vuelve a caer, producto de la debilidad que presenta el petróleo, aunque el dólar australiano, muy vinculado a la economía china y que tocó mínimos de más de 10 años la semana pasada, intenta recuperarse tímidamente ante el alza del oro, actico con el cual también se encuentra muy cercano.

Por su parte, las monedas europeas presentan también un comportamiento dispar. El euro se aleja de sus mínimos anuales que tocó la semana anterior en la zona de 1.1030, cotizando por encima de 1.1150, aunque sin mucha convicción para superar la barrera de 1.1200. La libra esterlina, en jaque por la cuestión irresuelta del Brexit, opera en la zona de 1.2160, luego de alcanzar 1.2187 en su valor más alto del día. La salida de Reino Unido de la Unión Europea se ha transformado en una cuestión clave para la libra, aunque hay indicios firmes de que el Primer Ministro Johnson llamará a elecciones en poco tiempo, lo que alienta la posibilidad de que el Brexit no tenga lugar en la fecha ya comprometida -31 de octubre-.

La agenda de noticias del lunes incluye el ISM de servicios en Estados Unidos, una medición clave que abarca el 80% local, y que en los últimos meses ha dado muestras de debilidad. Si bien aún se mantiene lejos de la barrera de los 50 puntos, está también lejos de los más de 60 puntos que tocó en octubre pasado, encendiendo las alarmas en la primera economía global. El dólar puede sufrir este lunes algún traspié, a las 10:00 del este, si se mantiene esta tendencia.

El sesgo técnico a corto plazo sigue sesgado a la baja, con indicadores por debajo de sus líneas medias en el marco de tiempo de 4 horas, con un soporte significativo en los mínimos de agosto en la zona 105.45/50. Un quiebre por debajo de dicho nivel, podría enviar al par rápidamente a 105.00 antes de los mínimos de enero en 104.00. Por otro lado, la resistencia inmediata es de alrededor de 107.10, pero el USD/JPY necesitaría una ruptura de la SMA de 20 días alrededor de 107.65 para aliviar la presión de venta inmediata.

Niveles de soporte: 105.50 105.00 104.00

Niveles de resistencia: 106.30 107.10 107.65

USD/JPY Niveles técnicos
A la baja, el primer soporte fuerte que asoma es la zona de 105.00, por debajo la atención pasará a 104.70 (mínimo de enero) y luego a 104.60 (mínimos de marzo de 2018), por debajo el USD/JPY estaría operando en mínimos desde fines de 2016. En la dirección contraria, las resistencias se ven en 105.35, seguido de los máximos del día en 105.60 y 105.95.



USD/JPY
PANORAMA
Último Precio de Hoy 105.13
Cambio Diario de Hoy -0.17
Cambio Diario de Hoy % -0.16
Apertura Diaria de Hoy 105.3

TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 107.43
SMA de 50 Diaria 107.85
SMA de 100 Diaria 109.3
SMA de 200 Diaria 110.23
NIVELES
Máximo Previo Diario 105.7
Mínimo Previo Diario 105.05
Máximo Previo Semanal 107.09
Mínimo Previo Semanal 105.26
Máximo Previo Mensual 109.01
Mínimo Previo Mensual 107.21
Fibonacci Diario 38.2% 105.3
Fibonacci Diario 61.8% 105.45
Punto Pivote Diario S1 105
Punto Pivote Diario S2 104.7
Punto Pivote Diario S3 104.35
Punto Pivote Diario R1 105.65
Punto Pivote Diario R2 106
Punto Pivote Diario R3 106.3

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en los Estados Unidos cae por debajo del rendimiento del bono del Tesoro a 2 años el miércoles.
S&P 500 borra casi un 1% antes de la apertura de Wall Street.
El dólar se debilita levemente, el índice del dólar estadounidense baja por debajo de 97.70.
Las curvas de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 y 2 años se invirtieron por primera vez desde 2007 el día de hoy y causaron aversión al riesgo. Después de pasar la primera mitad del día moviéndose en un rango ajustado cerca de 106.50, el par USD/JPY perdió su tracción y tocó un nuevo mínimo de sesión en 106.12 después de este acontencimiento. Por el momento, el par perdió un 0.5% en el día a 106.20.

El yen capitalizó los flujos de aversión al riesgo y reunió fuerzas contra sus rivales. De hecho, el par EUR/JPY ahora ha perdido un 1.05% en el día a 118.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense ganó fuerza a pesar de la fuerte caída observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que el dólar estadounidense registró fuertes ganancias frente al euro y otras monedas sensibles al riesgo. Por el momento, el índice del dólar estadounidense está en su nivel más alto desde el 5 de agosto en 98, lo que limita las pérdidas del par por el momento.

El USD/JPY abrió la sesión asiática tocando un mínimo intradía de 106.02. En lo que llevamos de jornada, el par ha ido repuntando, elevándose al mediodía europeo a un máximo diario en 106.50.

El cruce ha seguido la línea de actuación del billete verde, cuyo índice DXY alcanza en estos momentos máximos de dos semanas en 98.30. Por otro lado, el pequeño rebote en dirección norte de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años afecta al yen. Los rendimientos han pasado del 1.50% de Asia a 1.56% hace unos minutos.

El dólar estadounidense inicialmente trató de recuperarse durante la sesión del jueves, pero luego se dio la vuelta al nivel de ¥107 para caer precipitadamente. La vela de la sesión comienza a parecerse mucho a una estrella fugaz, por lo que creo que vamos a seguir bajando. El nivel de ¥105 es un área que ha ofrecido mucho apoyo, por lo que creo que en este punto vamos a volver a probar ese nivel.

Tenga en cuenta que el área de retroceso de Fibonacci del 100% está justo debajo de allí, y como estamos muy por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci al 61.8%, tiene sentido que luego bajemos al nivel de retroceso de Fibonacci del 100% como de costumbre. Si podemos caer por debajo, que está justo por debajo del nivel de ¥105, entonces este mercado está listo para bajar mucho más. Creo que en ese punto probablemente apuntaríamos al nivel de ¥102.50.

Si podemos caer por debajo, creo que el mercado llegará al nivel de ¥100. En ese momento sospecho que el Banco de Japón probablemente continuará monitoreando los mercados y tal vez intente intervenir en un momento u otro. Debido a esto, creo que el nivel de ¥100 esencialmente será el comienzo del fin de la tendencia bajista, pero aún no hemos llegado allí. A corto plazo, me gusta la idea de vender repuntes a medida que ocurren, porque francamente no podemos mantener las ganancias en este par en este momento. Mientras ese sea el caso, creo que la gente continuará buscando seguridad en el yen japonés, como hemos visto en este gráfico.

Próximas 103 semanas: "Nuestra última narrativa fue del 13 de agosto (lugar en 105.35) que" un movimiento por debajo de 105.0 no sería una sorpresa ". Durante la noche, USD imprimió un mínimo de 105.05 antes de rebotar bruscamente hacia 107.00. El movimiento brusco y agudo ha aliviado efectivamente todas las presiones a la baja y el impulso al alza está aumentando gradualmente. Dicho esto, todavía se espera una fuerte resistencia en 107.00, habiendo retenido a los compradores por segunda vez el 13 de agosto (el último fue el 6 de agosto). El siguiente nivel por encima de eso es 107.50 y solo ganancias adicionales a 108.00 garantizarían una 'fase positiva'. En el lado negativo, se esperan soportes en 105.10 y 104.60 ”.

El USD/JPY no subió significativamente en los últimos dos días, ya que el mercado cotiza por encima de la SMA de 50. Los bajistas tendrían que romper por debajo de 106.12 para llegar a 105.92, 105.68 y 105.30, según el Indicador de Confluencias Técnicas.
El USD/JPY está operando en sus principales SMA a medida que el mercado está consolidando el movimiento alcista del martes. Podría haber un impulso al alza la próxima semana. Sin embargo, los alcistas tienen varias capas de resistencias para romper a niveles de 106.30, 106.55 y 106.77, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

Los rendimientos del Tesoro y los futuros de renta variable de EE.UU. reanudan la recuperación del apetito por el riesgo del lunes.
¿La recuperación en el índice del dólar estadounidense DXY puede salvar el día de los alcistas del USD/JPY?
La atención se centra en los discursos de la Fed y en el sentimiento por el riesgo para un nuevo impulso en el par.
El par USD/JPY ha estado bajo una nueva presión de venta y ha alcanzado nuevos mínimos diarios alrededor del nivel de 106.40 al inicio de la sesión europea, a pesar de que los futuros del S&P 500 se han vuelto positivos y los rendimientos del Tesoro se han recuperado.