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Una mayor presión a la baja podría arrastrar al USD/JPY a la zona de 127.00 en las próximas semanas, sgún comentan los estrategas de divisas del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
Comentarios clave
Vista de 24 horas: "El viernes pasado, el USD/JPY se movió lateralmente dentro de un rango relativamente estrecho entre 127.52 y 128.29 antes de cerrar prácticamente sin cambios en 127.85 (+0.04%). El movimiento es probablemente parte de una fase de consolidación en curso. En otras palabras, el USD/JPY podría seguir moviéndose de forma lateral, y se espera que esté dentro de un rango de 127.35/128.35".
Próximas 1-3 semanas: "El USD/JPY cayó bruscamente hasta 127.01 el jueves pasado antes de repuntar. Aunque el impulso a la baja ha disminuido un poco, hay espacio para que el USD/JPY vuelva a probar 127.00. No se descarta una ruptura de este nivel, pero en este momento se espera que cualquier descenso adicional se enfrente a un sólido soporte en 126.50. En general, sólo una ruptura de 128.90 (nivel de "fuerte resistencia") indicaría que la actual presión bajista ha cedido."
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El dólar estadounidense sigue retrocediendo de forma generalizada.
El yen pierde impulso en el mercado en medio del apetito por el riesgo.
El USD/JPY no se beneficia de la subida de Wall Street.
El USD/JPY está a punto de terminar la semana cotizando en torno a los 127.00. El par hizo suelo el martes en 126.35, el nivel más bajo en cinco semanas, y luego rebotó encontrando una resistencia por debajo de 127.50. Está a punto de registrar el tercer descenso semanal consecutivo.
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El dólar estadounidense sigue siendo débil y continúa corrigiendo a la baja frente a las monedas del G10 desde los máximos de varios años. La mejora del sentimiento de riesgo impulsó el retroceso, que también fue impulsado por la estabilidad de los rendimientos estadounidenses.
La demanda de bonos del Tesoro se mantuvo firme a pesar del repunte de Wall Street. El S&P 500 se encamina a una ganancia semanal de más del 5%. Los rendimientos estadounidenses bajaron durante la semana. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se sitúa en el 2.74%, lejos del 3.20% (9 de mayo).
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Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de posicionarse para una mayor subida en medio de un volumen de operaciones relativamente menor debido a la festividad del Día de los Caídos en Estados Unidos. Los inversores también podrían preferir esperar al margen antes de las importantes publicaciones macroeconómicas estadounidenses de esta semana, programadas para el comienzo de un nuevo mes, incluido el informe de las nóminas no agrícolas del viernes.
Mientras tanto, el sentimiento de riesgo del mercado en general podría seguir desempeñando un papel clave para impulsar los flujos de refugio e influir en el yen. Los operadores seguirán tomando como referencia la dinámica del precio del dólar para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.
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"El último informe muestra que los consumidores siguen consumiendo a pesar de enfrentarse a la mayor tasa de inflación de los últimos 40 años", escribieron en una nota los economistas de Wells Fargo & Co Tim Quinlan y Shannon Seery. "Pero nos estamos acercando al final de la piruleta", añadieron, señalando el descenso de la tasa de ahorro.
Mientras tanto, aunque la inflación está cayendo en términos interanuales, sigue siendo tres veces más rápida que el objetivo del 2% de la Reserva Federal y ayuda a explicar por qué los funcionarios del banco central esperan aplicar aumentos de medio punto en las tasas de interés estadounidenses en las próximas reuniones. Los economistas de Wells Fargo también escribieron que esto podría llevar a un descenso del gasto de los consumidores en los próximos trimestres.
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El número de personas que dejaron su trabajo se mantuvo cerca de niveles récord, con 4.4 millones en abril, la mayoría de ellos sin cambios respecto al mes anterior. Casi todos los que dejan el trabajo lo hacen para aceptar otro empleo, generalmente con un salario más alto. El número históricamente elevado de vacantes y el número de personas que se independizan del trabajo ha obligado a los empresarios a pagar más para atraer y retener a los empleados. Estas tendencias están impulsando fuertes ganancias salariales para los trabajadores estadounidenses, especialmente los que cambian de trabajo.
Las cifras también indican que el empleo en Estados Unidos sigue siendo sólido. Mañana viernes, el gobierno publicará el informe mensual sobre el empleo en Estados Unidos. Los economistas creen que los empleadores añadieron 323.000 puestos de trabajo en mayo, y que la tasa de desempleo cayó al 3.5%, igualando su nivel más bajo antes de la pandemia, desde el 3.6%.
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El USDJPY se está consolidando por debajo del máximo de 2022 a principios del lunes, luego del avance del 0,77% del viernes pasado que mantiene intactos a los toros para obtener más ganancias.
Los datos sólidos de fabricación y mano de obra de EE. UU. de la semana pasada mantienen al dólar inflado, mientras que los operadores se centran en el informe de inflación de EE. UU. para mayo y la reunión de política monetaria del BCE, que se publicará más adelante esta semana.
Los estudios técnicos en el gráfico diario son alcistas y están respaldados con una señal positiva en el cierre del viernes por encima de 130.16 (Fibo 76.4% de retroceso de 131.34/126.36, pero el estocástico sobrecomprado y el impulso más débil sugieren que el par puede mantenerse en una consolidación extendida antes de atacar el pico de 2022 (131.34), ruptura de los cuales abriría camino para la extensión hacia las proyecciones de Fibonacci en 132.51 y 133.24 y el máximo de abril de 2002 en 133.83.
La compra por inmersión sigue siendo favorecida, y se espera que el soporte psicológico roto de 130 (reforzado por 5DMA) mantenga la caída protegida.
Precaución en quiebre y cierre por debajo de la zona de 129.50 (Fibo roto 61.8% / mínimo del jueves pasado) que podría dejar de lado a los toros.
Resolución: 130.99; 131,34; 132,51; 133.24.
Sup: 130,43; 130,00; 129,68; 129.43.
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Una combinación de factores arrastra al USD/JPY a la baja por segundo día consecutivo el jueves.
Los temores a una recesión siguen pesando en el sentimiento de los inversores e impulsan al yen como refugio seguro.
El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses provoca algunas ventas en torno al dólar y contribuye aún más a la caída del par.
La divergencia de políticas monetarias entre la Fed y el Banco de Japón justifica cierta cautela antes de abrir posiciones bajistas agresivas.
El par USD/JPY se ha debilitado aún más por debajo del nivel de 128,00 durante la primera mitad de la sesión europea del jeuves y ha caído a un mínimo de una semana en la última hora. En el momento de escribir, el par cotiza en 127.75, perdiendo un 0.35% en el día.
El par tuvo dificultades para capitalizar su movimiento positivo inicial y se encontró con nuevas ventas cerca del nivel redondo de 129.00, volviéndose a la baja por segundo día consecutivo el jueves. El sesntimiento de aversión al riesgo predominante impulsó la demanda del yen japonés como refugio seguro, lo que, junto con la aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense, ejerció presión a la baja sobre el par USD/JPY.
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El gobernador del Banco de Japón (BOJ), Haruhiko Kuroda, está ahora en los cables, a través de Reuters, expresando su perspectiva sobre la economía japonesa.
Citas clave
La economía de Japón está mejorando como tendencia.
Se espera que la economía de Japón se recupere en el futuro.
Las exportaciones y la producción continúan aumentando como tendencia, aunque hay cierta debilidad debido a las limitaciones de la oferta.
Es probable que el IPC subyacente de Japón siga rondando el 2 % por el momento antes de disminuir su ritmo de aumento a medida que se disipa el impulso de la energía.
Retirar el estímulo monetario a toda prisa podría perjudicar el gasto de capital y la demanda interna.
La política del BOJ no debe estar vinculada al mandato del gobernador, debe decidirse en cada reunión de política.
Comprenda que hay varios puntos de vista sobre si la "aceptación de los hogares de los aumentos de precios" fue una redacción precisa.
Las empresas no podrán subir los precios a menos que los consumidores acepten tales movimientos.
Es posible que haya enfatizado demasiado un solo dato en el discurso de ayer, BOJ no está midiendo la actividad de los hogares solo con estos datos.
reacción del mercado
USD/JPY sigue subiendo por encima de 132.00, ya que el yen extiende su impulso de venta en ausencia de cualquier mención del valor del tipo de cambio por parte del jefe del BOJ en sus últimos comentarios.
En el momento de escribir este artículo, el par ha subido un 0,63 % en el día a 132,74, nuevos máximos de dos décadas.
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La gran divergencia en la postura de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón (pesimista) y la Fed (agresiva) se consideró un factor clave en el bajo rendimiento del yen japonés desde principios de 2022. De hecho, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reiteró el miércoles que el banco central debe seguir apoyando la actividad económica manteniendo su actual configuración de política ultra-flexible. Además, el Banco de Japón también ha prometido llevar a cabo operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo cercano a cero para los rendimientos a 10 años.
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USD/JPY - 133,77
El repunte intradiario del dólar por encima del nuevo máximo de 20 años del martes en 132,99 debido a la venta continua del yen sugiere que el movimiento alcista a largo plazo sigue vigente y se observaría una ganancia marginal; se cree que 133,80/90 limitaría la tendencia alcista hoy y generaría una corrección muy necesaria debido a la pérdida de impulso a corto plazo.
En el lado negativo, solo un cierre diario por debajo de 132.33 indicaría un tope temporal realizado y el riesgo de un retroceso más fuerte hacia 132.01.
Los datos se darán a conocer el miércoles
Tasa de desempleo de Suiza , precios de la vivienda en Halifax del Reino Unido, PMI de la construcción de S&P, producción industrial de Alemania, balanza comercial de Francia, importaciones, exportaciones, ventas minoristas de Italia, empleo en la UE, GDU.
Solicitud de hipoteca US MBA, inventarios mayoristas y ventas mayoristas.
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El USD/JPY cae hacia 134.00 mientras los compradores toman ganancias antes del IPC de EE.UU. del viernes.
El sentimiento sigue siendo negativo, ya que las acciones estadounidenses registran pérdidas.
Pronóstico del precio del USD/JPY: El par se inclina al alza, pero la divergencia negativa en el gráfico semanal/diario podría abrir la puerta a un retroceso hacia 131.00.
El USD/JPY retrocede desde los máximos de dos décadas en torno a 134.55, pero está recortando pérdidas sustanciales y, aunque pierde un 0.09%, se prepara para probar el nivel 135.00. En el momento de redactar este artículo, el USD/JPY cotiza a 134.20, lo que indica que los operadores están reservando ganancias antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el viernes.
USD/JPY cae mientras los alcistas toman ganancias
El mal humor del mercado mantiene presionada a la renta variable mundial. En el espacio de las divisas, las monedas de refugio suben. El USD/JPY está cayendo, como ya se ha dicho por la toma de beneficios y la cercanía a 135.00, vista por algunos funcionarios japoneses como una línea de la arena para intervenir en los mercados de divisas.
Mientras tanto, el dólar estadounidense sigue al alza, con una ganancia del 0.59%, según el índice del dólar. El DXY se sitúa en 103.151, respaldado por el tipo de interés de los bonos de referencia a 10 años de EE.UU., estacionado en torno al 3.033%.
Por otra parte, el USD/JPY alcanzó un máximo en torno a 134.50 y bajó, rompiendo las zonas de demanda en su camino hacia el sur, como el punto de pivote diario en 133.74 y se detuvo lejos del punto de pivote S1, en 133.01.
Pronóstico del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica
El gráfico mensual del USD/JPY muestra al par con un sesgo alcista, pero las lecturas del RSI en 83 sugieren que la mayor podría estar a punto de alcanzar un máximo pronto. Sin embargo, se prevé un repunte hacia el máximo anual de 2002 en 135.16. Si el USD/JPY supera ese obstáculo, entonces se puede avanzar hacia el máximo de agosto de 1998 en 147.67.
El gráfico semanal del USD/JPY ilustra la formación de una divergencia negativa entre la acción del precio y el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Si este escenario se cumple, el USD/JPY podría caer hacia 131.34.
El gráfico diario del USD/JPY muestra al par en una fuerte tendencia alcista, registrando ganancias de más de 700 pips en los últimos diez días de negociación. Sin embargo, el USD/JPY perdió un 0.19% en uno de esos diez días y en el momento de escribir este artículo, ha bajado un 0.04%. Además, se formó una divergencia negativa entre la acción del precio y el RSI y podría abrir la puerta a un retroceso.
Dicho esto, el primer soporte del USD/JPY sería el mínimo del 7 de junio en 132.54. Una ruptura de este último expondría el mínimo del 6 de junio en 131.84, seguido por el máximo oscilante del 9 de mayo convertido en soporte en 131.34.
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El USD/JPY ha recortado las pérdidas anteriores y está buscando una prueba de los máximos de varias décadas alcanzados a principios de la semana cerca de 134.50.
La fortaleza del yen después de una declaración conjunta del gobierno japonés y el Banco de Japón sobre la preocupación por la debilidad de la moneda fue de corta duración.
Mientras los rendimientos de los Estados Unidos aumentan tras un IPC estadounidense más alto de lo esperado, el USD/JPY sigue corriendo el riesgo de seguir subiendo.
La fortaleza anterior del yen, que en un momento dado hizo que la divisa recuperara hasta un 0.7% en el día frente al dólar estadounidense, después de que el gobierno y el banco central de Japón emitieran una rara declaración conjunta en la que expresaban su preocupación por la reciente debilidad del yen, ha resultado ser efímera. El USD/JPY vuelve a estar cerca de estar lateralizado en el día y cotiza cómodamente por encima del nivel de 134.00, no muchos pips por debajo de los máximos de varias décadas que alcanzó cerca de 134.50 a principios de la semana.
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El USD/JPY corrige fuertemente desde los máximos de 24 años alcanzados este miércoles.
Las especulaciones sobre una intervención de las autoridades japonesas benefician al yen.
El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el dólar y contribuye al sesgo de venta del par.
La divergencia de política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón debería limitar las pérdidas antes de la decisión clave del FOMC.
El par USD/JPY ha experimentado un giro intradiario desde los máximos de 24 años alcanzados este miércoles y ha continuado perdiendo terreno durante la primera parte de la sesión europea. El par ha caído a un nuevo mínimo diario, en torno a 134.50 en la última hora, revirtiendo gran parte del movimiento positivo del día anterior.
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Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'una mayor fortaleza del USD/JPY no sería sorprendente y que la próxima resistencia se encuentra en 132.60 seguida de 133.00'. Añadimos que 'este último nivel está probablemente fuera de alcance para hoy'. Nuestra opinión no era errónea, aunque el USD/JPY estuvo a punto de superar 133.00 (el máximo fue 132.99). Aunque está profundamente sobrecomprado, hay espacio para que el repunte del USD/JPY se extienda hasta 133.50. La siguiente resistencia en 134.00 está probablemente fuera de alcance por ahora. El soporte está en 132.40, seguido de 132.10".
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El USD/JPY rebota en 134.00 mientras los alcistas del dólar recuperan el control.
Los índices europeos vuelven al rojo, apuntalando la demanda del dólar de refugio seguro.
Se espera el IPP de EE.UU., mientras parece probable una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos en junio.
El USD/JPY intenta una pequeña recuperación durante la sesión europea, revirtiendo una venta a la zona de 134.00.
El dólar estadounidense está recuperando su atractivo como refugio seguro, mientras que las acciones europeas vuelven a la zona roja, borrando sus ganancias de la apertura. Los datos del ZEW sobre el sentimiento económico en Alemania y la eurozona no lograron impresionar a los mercados, manteniendo los riesgos de recesión sobre la mesa.
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Los operadores se mostraron cautelosos y optaron por aligerar sus apuestas alcistas en torno al par USD/JPY en medio de especulaciones de que cualquier depreciación adicional del yen japonés podría forzar alguna forma de intervención práctica. Además, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales impulsó los flujos de refugio hacia el yen y ejerció una presión a la baja sobre el par.
Los inversores siguen siendo escépticos respecto a la posibilidad de que los principales bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la creciente inflación sin afectar al crecimiento económico. Además, la decepcionante publicación de los índices PMI de la eurozona correspondientes a junio alimentó la preocupación por una posible recesión e impulsó la demanda de los tradicionales activos refugio.
Los operadores bajistas siguieron el ejemplo de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque la aparición de nuevas compras de dólares estadounidenses ayudó a limitar las pérdidas más profundas del par USD/JPY, al menos por ahora. El dólar se vio apoyado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal mantendrá su agresiva política de endurecimiento para combatir la persistente inflación.
