El EUR/USD subió durante la sesión asiática

El EUR/USD recupera el terreno perdido por encima de la marca de 1.1000.
El alza del dólar se toma un respiro el viernes.
Alemania IFO Business Climate siguiente de la nota en el expediente.
La moneda única recupera la tracción alcista y eleva al EUR/USD a la zona de máximos de 2 días cerca de 1,1040 al final de la semana.

El EUR/USD parece ofertado en el comercio de riesgo
El EUR/USD recupera la sonrisa después de dos retrocesos diarios consecutivos y busca consolidar la recuperación de la marca de 1.1000 y más el viernes, siempre en el contexto de un sentimiento mejorado en los mercados globales.

De la misma manera, el dólar coquetea con mínimos de varios días en la región de 98.50 cuando lo rastrea el índice del dólar estadounidense (DXY) en un contexto de desempeño mixto de los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva.


Qué buscar alrededor de EUR
EUR/USD retoma la marca de 1.1000 y avanza más al norte junto con el mejor estado de ánimo entre los participantes del mercado. Hasta el momento, los focos de fortaleza de la moneda única deberían verse reforzados por la especulación sobre el inicio del ciclo de alzas por parte del BCE en algún momento a fin de año, mientras que los rendimientos más altos de Alemania, la inflación elevada, el ritmo decente de la recuperación económica y los auspiciosos los resultados de los fundamentos clave en la región también respaldan un euro más firme por el momento.

Eventos clave en la zona del euro esta semana : Alemania IFO Business Climate (viernes).

Cuestiones destacadas en la caldera trasera : Recuperación económica asimétrica pospandemia en la zona del euro. Especulación de endurecimiento/reducción gradual del BCE más adelante en el año. Elecciones presidenciales en Francia en abril. Impacto del conflicto geopolítico en Ucrania.

Niveles de EUR/USD para observar
Hasta ahora, el spot ha subido un 0,31 % en 1,1030 y se enfrenta a la siguiente barrera alcista en 1,1137 (máximo semanal del 17 de marzo), seguido de 1,1219 (SMA de 55 días) y finalmente 1,1266 (SMA de 100 días). Por otro lado, una caída por debajo de 1.0960 (mínimo del 22 de marzo) apuntaría a 1.0900 (mínimo semanal del 14 de marzo) en camino a 1.0805 (mínimo de 2022 el 7 de marzo).

Más subas lucen probables para el par en el corto plazo con el obstáculo inmediato ahora en la barrera psicológica de 1.0000. La superación de este último debería poner a prueba la media móvil simple de 55 días, hoy en 1.1077, de nuevo en el radar.

Mientras esté por debajo de la media móvil simple de 200 días, hoy en 1.1415, se espera que las perspectivas para el par sigan siendo negativas.

Eso explica en gran parte por qué el EUR/USD ha sido capaz de sostener repuntes duraderos, con un telón de fondo de apetito por el riesgo frágil y riesgos geopolíticos/económicos europeos elevados asociados con la guerra ruso-ucraniana que también pesan. Las cifras del PIB de la zona euro y de EE.UU. se publicarán más adelante en la semana y es poco probable que distraigan la atención de las narrativas más amplias mencionadas anteriormente.

Los datos de inflación PCE subyacente de marzo de EE.UU. y las cifras preliminares de inflación de precios al consumidor de la zona euro de abril serán de mayor interés, y se espera que ambos muestren niveles de inflación aún muy elevados que continúan argumentando a favor del endurecimiento monetario de la Fed y el BCE. Es probable que el EUR/USD modere cualquier repunte, con muchos bajistas a corto plazo que buscan que el par pruebe los mínimos de 2020 en el área de 1.0630 en algún momento de los próximos días/semanas.

Pero DNB Markets mantiene la opinión de que el EUR/USD estará negociando muy por debajo de 1.08 durante un periodo prolongado. En este sentido, el analista añade que "la razón principal es que el EUR/USD nunca ha cotizado, desde 2002, a niveles tan bajos, salvo en breves periodos en los que la política monetaria de Estados Unidos y la Eurozona se movían en dos direcciones completamente opuestas".

Además, "mientras la Fed se prepara para endurecer la política más rápidamente que el BCE, creemos que el BCE está preparado para empezar a subir las tasas de interés y poner fin a la relajación cuantitativa a finales de este año, y que esto cambiará el sentimiento de los inversores hacia el Euro". Según ella, esto fortalecerá aún más el Euro frente al Dólar a largo plazo. En un periodo de 12 meses, DNB Markets ha previsto que el EUR/USD cotice a 1.10.

La tendencia general del EUR/USD se mantiene bajista (bearish), teniendo en cuenta que las recientes pérdidas fueron suficientes para llevar los indicadores técnicos hacia niveles de sobreventa, como se aprecia en el gráfico en Forex diario. Por lo tanto, el camino actual puede estar sujeto a nuevas pruebas de niveles de soporte más fuertes, los más cercanos de los cuales son actualmente 1.0580 y 1.0400.

Por otro lado, y como ya he mencionado, el EUR/USD tiene que superar la resistencia psicológica de 1.1000 para tener una oportunidad de romper el actual canal descendente.

En cuanto a los datos en la zona euro, se espera que la economía alemana se expanda a un 3.7% anualizado en el primer trimestre, mientras que las cifras preliminares para la zona del euro prevén que el bloque crezca un 5% interanual en el primer trimestre y que el IPC general suba un 7.5% en el año hasta abril.

En el espacio de datos de EE.UU., la inflación seguida por el PCE general aumentó un 6.6% interanual en marzo y un 5.2% en lo que respecta a los precios subyacentes. Además, los Ingresos Personales se expandieron 0.5% intermensual y los Gastos Personales aumentaron 1.1% intermensual, ambos registros del mes de marzo. Más tarde en la sesión se publicará el PMI de Chicago y el Índice del la universidad de Michigan final del mes de abril.

El EUR/USD deja atrás parte de la reciente fuerte caída de varios días y rebota desde mínimos de 5 años alrededor de 1.0470 (28 de abril). Las perspectivas para el par todavía siguen inclinadas hacia el lado bajista, siempre como respuesta a la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia de política monetaria entre el BCE y la Fed. Los movimientos ocasionales de fortaleza en la moneda común deberían aparecer reforzados por la especulación de que el BCE podría subir las tasas en algún momento en junio/julio, mientras que la subida de los rendimientos alemanes, la subida de la inflación y un ritmo decente de la recuperación económica en la región también están apoyando una mejora en el sentimiento en torno al euro.

Niveles del EUR/USD
En el momento de escribir, el par EUR/USD sube un 0.05% en el día, cotizando en 1.0546. La próxima resistencia se encuentra en 1.0593 (máximo del 29 de abril), seguida por 1.0936 (máximo del 21 de abril) y 1.1000 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.0470 (mínimo del 28 de abril), apuntaría a 1.0453 (mínimo del 11 de enero de 2017) en camino a 1.0340 (mínimo del 3 de enero de 2017).

El EUR/USD participó en la liquidación del dólar y alcanzó su nivel más alto en una semana en 1.0642. Los economistas de ING creen que el repunte se estancará en la zona de 1.0650.

Es difícil argumentar a favor de un repunte significativo del EUR/USD
"Creemos que existe la posibilidad de que el rally se detenga por delante del área de 1.0650".

“Parece demasiado pronto para posicionarse para el tipo de normalización ordenada de la política de la Fed que crearía condiciones benignas para el entorno de riesgo global. En cambio, los desafíos tanto en Europa como en China crean muchos obstáculos para un euro procíclico”.

"El balance de riesgos sugiere que es difícil defender un repunte significativo del EUR/USD".

Si bien esto será un descenso bienvenido que podría dar un impulso a corto plazo al EUR/USD, con la tasa general del IPC todavía muy por encima del objetivo del 2.0% de la Fed, no se espera un cambio moderado en la política de la Fed en el corto plazo. El anuncio de política de la semana pasada y la retórica subsiguiente sugieren que la Fed sigue intentando que las tasas de interés vuelvan a ser neutrales (alrededor del 2.5%) para fin de año y luego probablemente sustancialmente más altas en 2023, ya que el banco busca enfriar la demanda y aliviar la inflación.

Mientras tanto, el BCE, aunque se espera que lleve las tasas de interés a niveles positivos a finales de este año (también un gran cambio agresivo en comparación con la postura política del banco hace solo unos meses), no se espera que ajuste la política monetaria tan rápido. Muchos operadores pueden continuar viendo al EUR/USD como una "venta en repuntes" por ahora, con una resistencia en forma de mínimos de 2020 en el área de 1.0630 que probablemente resulte formidable.

A más largo plazo, todavía parece probable una caída del EUR/USD a mínimos de 2016 en 1.0350. Muchos bancos han pedido que el par vuelva a la paridad para fin de año si la inflación de EE.UU. no disminuye tanto como espera la Fed, lo que los obligó a señalar su intención de aumentar las tasas de interés muy por encima de la neutralidad (digamos a 4.0% o más) para finales de 2023.

A pesar de la reciente estabilidad del desempeño del par EUR/USD, el Dólar estadounidense continuó su fortaleza y por lo tanto, los Osos encontraron la oportunidad de lanzarse a la baja nuevamente, y el par de divisas de Forex retrocedió hacia el nivel de soporte 10501 y se asentó alrededor de él al comienzo de operaciones de hoy. La moneda estadounidense sigue siendo la más fuerte con expectativas de un fuerte aumento de la tasa de interés durante 2022 por parte de la Reserva Federal de EE.UU.

El pico de fortaleza del Dólar ha pasado y el Euro mostrará rasgos alcistas (bullish) a mediano plazo, según muestra una nueva investigación del gigante bancario francés BNP Paribas. En una sesión informativa mensual regular sobre el futuro de la moneda, los analistas del banco dicen que el Dólar "puede estar cerca de su punto máximo" y ahora se cotiza "demasiado rico" en relación con su valor razonable a largo plazo según lo informado por el modelo FEER de BNP Paribas.

El euro y la libra siguen bajo presión, sin poder consolidar recuperación.

EUR/USD se acerca al mínimo en años tras fallida rebote a 1.0418.

Rendimientos de bonos del Tesoro suben el viernes.

El EUR/USD perdió fuerza en las últimas horas y borró las ganancias diarias regresando por debajo de 1.0400, y acercándose al mínimo desde principios de 2017 que alcanzó el jueves en 1.0353.

El retroceso reciente del EUR/USD llegó hasta 1.0370 y se mantiene bajo una presión negativa. De ceder el soporte de 1.0350, sigue luego el mínimo de 2017 en 1.0339; debajo estaría en mínimos desde 2003. Al alza, en 1.0385 está la media móvil de 20 horas y por encima la siguiente resistencia en la zona de 1.0420 y luego 1.0450.