-
El par EUR/USD opera en la zona de precios de 1.1610, recuperándose de sus mínimos recientes en la zona de 1.1580 en medio de una demanda decreciente de la moneda estadounidense. El dólar cayó junto con los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU., particularmente los de largo plazo. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó al 1.52%, mientras que el del bono a 2 años subió y se sitúa en torno al 0.50%. Al mismo tiempo, los mercados bursátiles están en retroceso, con la mayoría de los índices estadounidenses cotizando en números rojos, a pesar de otro lote de sólidos informes de ganancias. Los participantes del mercado ahora están valorando sus últimas preocupaciones relacionadas con la reducción gradual después de que el Banco de Canadá anunció el final de su programa de QE.
En el frente de los datos, Alemania publicó la Confianza del consumidor GFK de noviembre, que mejoró de 0.4 a 0.9, superando las expectativas. Sin embargo, el índice de precios de importación de septiembre subió un modesto 1.3% en el mes. Además, la UE informó de la oferta monetaria de septiembre, que aumentó un 7.4%, decepcionando las expectativas. En cuanto a EE.UU., el país publicó los pedidos de bienes duraderos de septiembre, que cayeron un 0.4% intermensual, mejor que el -1.1% esperado. La estimación preliminar de la Balanza Comercial de Bienes de septiembre registró un déficit de 96.3 mil millones de dólares, mayor que los -89.4 mil millones de dólares anteriores.
El enfoque ahora se desplaza hacia la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo y la estimación preliminar del Producto Interno Bruto del tercer trimestre de EE. UU., ambas programadas para el jueves. Se prevé que el BCE mantendrá sin cambios su política monetaria, pero las autoridades pueden allanar el camino para una política monetaria más estricta. Por otro lado, se espera que la economía estadounidense haya crecido un 2.7% en el tercer trimestre, frente al 6.7% del segundo trimestre.
Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD
El par EUR/USD sigue operando en torno al retroceso del 23.6% de su último descenso diario en 1.1615. El gráfico diario muestra que el par también se mueve alrededor de una media móvil simple de 20 bajista, mientras que las más largas mantienen sus pendientes bajistas muy por encima del nivel actual. Los indicadores técnicos se dirigen ligeramente al alza, aunque el Momentum se encuentra dentro de niveles neutrales, mientras que el RSI se mantiene por debajo de su línea media.
El gráfico de 4 horas muestra que el par ha encontrado soporte alrededor de una media móvil simple de 100 plana, mientras que el par lucha contra una media móvil simple de 20 ligeramente bajista. El indicador Momentum apunta hacia el norte, cruzando su línea media hacia niveles positivos, pero el RSI permanece plano alrededor de su línea media, lo que refleja un interés de compra limitado. El par necesita romper por encima de 1,1670, el próximo nivel de resistencia de Fibonacci, para ganar más fuerza, mientras que los bajistas podrían tomar el control en una ruptura por debajo de 1,1570, el mínimo diario del 18 de octubre.
Niveles de soporte: 1,1570 1,1525 1,1480
Niveles de resistencia: 1,1670 1,1715 1,1750
-
EUR/USD acelera el descenso y registra nuevos mínimos del año en la zona de 1.1430 hoy viernes, niveles observados por última vez en el verano del año pasado.
Mientras tanto, el rally en el billete verde no da tregua y en este contexto el Indice Dólar (DXY) ha avanzado hacia la zona de 95.30 más temprano en la sesión europea, o nuevos topes para lo que va del 2021.
Es útil recordar que el interés comprador por el billete verde ha crecido significativamente después que las cifras de inflación en Estados Unidos (medidas por el IPC) hayan mostrado que los precios al consumidor han crecido 6.2% vs. el mes de octubre del 2020, el mayor aumento desde 1990.
La persistente elevada inflación ahora se estima que tendrá una mayor duración, lo que motivado el resurgir de especulaciones acerca que la Reserva Federal podría aumentar los tipos de interés antes de lo previsto. El impacto del mayor IPC también se ha notado en las tasas de rendimiento en el mercado americano de dinero, lo que ha redundado en mayor sostén para el dólar al mismo tiempo.
En el calendario doméstico, la producción industrial en la zona euro se ha contraído 0.2% en septiembre vs. el mes anterior, mientras que se ha expandido 5.2% en valores anualizados.
Del otro lado del océano se destaca la publicación de la lectura preliminar del sentimiento del consumidor para el mes actual medida por el índice U-Mich.
Enfoque técnico de corto plazo
EUR/USD ha perdido más terreno y de perforar el ahora mínimo del año en 1.1436 (noviembre 12) habilitaría un retroceso hacia el máximo de junio de 2020 en 1.1422 previo a 1.1300. El RSI diario aún no ha entrado en territorio de sobreventa, por lo que no se descartan otros intentos bajistas.
Por el lado alcista, existen vallas transitorias en las medias móviles de 10-días y 20-días en 1.1547 y 1.1583, respectivamente, previo al tope semanal en 1.1609 (noviembre 4) y al máximo del mes en 1.1616 (noviembre 4).
-
Los oradores del BCE han dominado los titulares. Francois Villeroy de Galhau fue el primero en llegar a los titulares, comentando que la inflación sigue siendo más alta y se está ampliando más allá de los precios de la energía. Más tarde, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo que las expectativas de inflación en la zona euro estaban "bastante ancladas".
El presidente del Banco de Italia y miembro del BCE, Ignazio Visco, dijo que espera que el BCE suba los tipos de forma gradual y sostenida después de septiembre. Añadió que la normalización podría seguir siendo gradual, lo que podría significar subidas de tipos de 25 o 50 puntos básicos.
Mientras tanto, la renta variable estadounidense se está desplomando, lo que refleja un sentimiento negativo del mercado derivado de la subida de tipos de la Fed. El miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que, aunque las subidas de tipos de esa magnitud (75 puntos básicos) no son habituales, reiteró que la reunión de julio está abierta a una gran subida de tipos o 50 puntos básicos.
-
El euro ha retrocedido un poco durante la sesión de trading del viernes y ha atravesado al nivel situado en 1,05. Al haber estado en tendencia bajista tanto tiempo aunque hayamos formado un mínimo doble las caídas ya no deberían sorprendernos. Ahora básicamente si atravesamos ese patrón de mínimo doble veo probable que el mercado se vaya hacia el nivel en 1,02 o posiblemente incluso hasta el nivel de paridad, es decir, que un euro valga lo mismo que un dólar.
En cuanto al gráfico destacaría que la media móvil exponencial a 50 días ha ofrecido resistencia dinámica en varias ocasiones y que ahora vuelve a caer, por tanto deberíamos desconfiar de las subidas y tratar de abrir posiciones en corto cuando muestren signos de fatiga. A parte de eso el BCE ha empezado a reaccionar a lo que está sucediendo puesto que ha tenido que mantener una reunión de emergencia para poder solucionar el problema de los rendimientos ofrecidos por los bonos italianos, lo que quiere decir que el BCE lo podría tener difícil para recortar estímulos durante un periodo prolongado de tiempo, mientras que la Reserva Federal parece decidido a continuar con sus recortes de estímulos al menos durante sus dos próximas reuniones.
-
A largo plazo, creo que el Euro alcanzará la paridad, especialmente porque no tenemos casi ninguna razón para pensar que a largo plazo la Reserva Federal vaya a cambiar su actitud general. Después de todo, la inflación es muy alta en Estados Unidos, por lo que la Fed tendrá que hacer todo lo posible para librar esa batalla. Jerome Powell llegó a sugerir que en las próximas reuniones del banco central probablemente se produzcan subidas de las tasas de interés, por lo que el USD debería seguir teniendo mucho interés.
Puede que parte de esto haya sido un pequeño repunte (rally) de alivio para el Euro, pero creo que a largo plazo las tendencias en todos los mercados deberían seguir intactas. Francamente, esto debería darnos la oportunidad de seguir las mismas tendencias, después de que el mercado baje y se replantee un poco. De hecho, hasta que el Euro no supere el nivel de 1.09 no vería esto como un cambio de tendencia.
-
En su declaración de política monetaria de la semana pasada, el BCE señaló que "en caso de que se produzca una nueva fragmentación del mercado relacionada con la pandemia, las reinversiones del PEPP pueden ajustarse de forma flexible en el tiempo, las clases de activos y las jurisdicciones en cualquier momento". Aunque es difícil decir cómo esta acción política podría afectar a la valoración de la moneda común a medio plazo, es probable que tenga un impacto positivo en el sentimiento de riesgo al asegurar que no permitirán que los diferenciales de rendimientos se descontrolen. Por lo tanto, el EUR/USD podría seguir subiendo a corto plazo si el BCE aporta alivio a los mercados.
En la segunda mitad del día, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre los tipos de interés. Las estimaciones de Reuters apuntan a una subida de tipos de 50 puntos básicos, pero los participantes en el mercado no deberían sorprenderse si la Fed subiera su tipo de interés oficial en 75 puntos básicos. A principios de la semana, varios medios de comunicación afirmaron que los responsables de la política del FOMC estaban discutiendo una subida mayor de la esperada tras el informe sobre la inflación de la semana pasada y un gran número de instituciones financieras revisaron sus previsiones para incluir dos subidas de 75 puntos básicos en junio y julio.
-
El EUR/USD mantiene las ganancias más allá de 1.0500.
Lagarde anunció una subida de tipos de 25 puntos básicos en julio.
Lagarde sugirió otra subida del tipo de interés oficial en septiembre.
El EUR/USD se mantiene en el rango familiar por encima de 1.0500 al comienzo de la semana.
EUR/USD se muestra apático por los comentarios de Lagarde
El EUR/USD se aferra al rendimiento positivo en medio de la presión de venta generalizada en torno al USD el lunes.
-
El sentimiento es positivo, ya que la renta variable mundial está subiendo. A medida que aumenta el apetito por el riesgo, los activos de refugio, como el dólar, se mantienen a la defensiva. Mientras tanto, el lunes, la presidenta del BCE, Lagarde, afirmó que el banco central subirá los tipos de interés en julio y se mantuvo flexible sobre la magnitud de la subida de tipos en septiembre.
Aunque los comentarios de Lagarde elevaron el EUR/USD cerca de la cifra de 1,0600, los compradores no tuvieron la fuerza necesaria para empujar a la divisa mayor por encima de ella, y cayó. El diferencial de tipos de interés entre el BCE y la Fed probablemente favorezca al billete verde, que está casi lateralizado, como muestra el índice del dólar estadounidense.
Además del comentario de Lagarde, el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo que no ve la necesidad de revisar el plan tras la decisión de julio sobre la subida de tipos y añadió que no hay ninguna previsión más allá de septiembre sobre cuál será el ritmo adecuado de endurecimiento.
-
Jornada de calma y recorridos limitados en las divisas.
EUR/USD avanza apoyado en la debilidad del dólar.
Mercados de renta variable vuelven a subir.
El EUR/USD se está moviendo en calma y con un una tendencia alcista el viernes, en una jornada de recorridos limitados por el momento. El par trepó recientemente hasta 1.0554, marcando un nuevo máximo diario.
La debilidad del dólar explica la suba del EUR/USD. El billete verde retrocede en forma modesta en el mercado ante un alivio en las expectativas de ajuste monetario de la Reserva Federal y por el avance en los mercados de renta variable.
