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El BOJ está configurado para dejar su política sin cambios en el sexto aniversario de su programa QQE.
Hay poco espacio de maniobra para el banco central.
El yen japonés podría fortalecerse ante la incapacidad de actuar.
El Banco de Japón anuncia su decisión sobre la tasa y publica su Perspectiva de la actividad económica y los precios en las primeras horas del jueves 25 de abril. El gobernador del BOJ , Haruhiko Kuroda, se reunirá con la prensa a raíz de la sesión europea.
El USD/JPY rompió por encima de 112.00 y saltó más de 30 pips en unos minutos, alcanzando los 112.35, el nivel más alto desde mediados de diciembre. El par se mantuvo cerca de los máximos, consolidándose por encima de los niveles técnicos clave.
Un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos llevó al USD/JPY al alza. El dólar es el que tiene el mejor desempeño, con importantes ganancias también frente a las divisas de mercados emergentes y materias primas. Medido por el índice del dólar estadounidense, subió un 0.57%, a 98.16, el nivel más alto desde junio de 2017.
El rally de hoy empujó al USD/JPY por encima de 112.00, reanudando el rally y finalizando los días de baja volatilidad y acción del precio dentro de rangos pequeños. El conductor actual es el dólar estadounidense, incluso a pesar de los bajos rendimientos de los EE. UU.
Banco de Japón se reúne
El Banco de Japón anunciará su decisión sobre la política monetaria el jueves. También lanzará su Perspectiva de Actividad Económica y Precios. El gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, dará una conferencia de prensa más tarde. No se espera ningún cambio en la política monetaria. Los expertos señalan que el BoJ podría rebajar su evaluación económica.
“El documento está configurado para incluir otro rechazo en cuanto a cuándo se alcanzará la meta de inflación. Han estado haciendo retroceder el difícil objetivo hacia el futuro una y otra vez ", dice Yohay Elam, analista de **Street. Según él, el BoJ está listo para dejar sin cambios su política ultra flexible pero sin éxito, retrasando la fecha en la que espera alcanzar la meta de inflación subyacente del 2%. "En este contexto, los inversionistas pueden comprar la moneda, suponiendo que el BOJ no tenga más herramientas en el cobertizo y/o no quiera usarlas".
Corea del Norte: Kim Jong-Un advierte del regreso de las tensiones con EE.UU.
La agencia de noticias estatal de Corea del Norte, KCNA, informó el viernes que el líder norcoreano, Kim Jong-Un, advirtió que las tensiones entre Estados Unidos y Corea del Norte podrían regresar mientras conversaban el jueves con el presidente ruso Putin en Vladivostok, según citó Reuters.
Kim señaló: "La situación en la península coreana y la región está ahora en un punto muerto y ha alcanzado un punto crítico en el que puede volver a su estado original, ya que los EE.UU. adoptaron una actitud unilateral de mala fe en las conversaciones de la reciente segunda cumbre entre la República Popular Democrática de Corea y Estados Unidos".
"La RPDC se preparará para cada situación posible", advirtió Kim Jong-Un.
Otros eventos de Estados Unidos: PFN en el centro de atención.
El cambio de mes está repleto en el calendario. La semana comienza con la medida preferida de inflación de la Reserva Federal: el Índice de Precios Core PCE. Después de que el CPI paralelo subyacente bajara a 2% en marzo, esta medida probablemente seguirá su ejemplo al bajar de 1.8% a 1.7%. Los gastos personales y los ingresos personales se liberan al mismo tiempo.
El martes cuenta con dos figuras de la vivienda. El S&P Case Shiller HPI, que muestra un crecimiento más lento en los precios, y ventas de casas pendientes. La confianza del consumidor de The Conference Board también está en las tarjetas y es probable que muestre niveles correctos de confianza.
Las cosas realmente calientan el miércoles. El informe ADP Non-Farm Payrolls para el sector privado no siempre está bien correlacionado con el informe oficial de BLS, pero ciertamente mueve a los mercados. Se proyecta un rebote a 175K después de 129K en febrero (antes de las revisiones).
La segunda sugerencia de PFN es el PMI de fabricación de ISM. La encuesta prospectiva se situó en 55,3 puntos en marzo, por encima del umbral de 50 puntos que separa la expansión de la contracción, pero no en los niveles máximos vistos de antemano. El componente de precios pagados también es de interés para la Reserva Federal, que lo utiliza como indicador de inflación.
Si tuviéramos que desglosarnos por debajo de los 200 días de EMA, entonces el mercado probablemente bajará al nivel de ¥ 110. Esa es un área que es un apoyo masivo, por lo que tendría sentido que tuviéramos otra pelea en nuestras manos en esa área. El escenario alternativo es que rompemos por encima de los máximos de la vela del miércoles, y debería enviarse al nivel de ¥ 113.50. En general, este mercado sigue siendo ruidoso, y quizás más orientado a las operaciones diarias de corto plazo.
Tenga en cuenta que este mercado es muy sensible al apetito por el riesgo general, así que preste atención al S&P 500. Los dos tienden a moverse de manera simultánea, por lo que si hacemos que se rompa el S&P 500, eso debería traducirse en precios más altos aquí. Por supuesto, lo contrario también puede ser cierto.
El dólar de EE. UU. Inicialmente intentó repuntar durante la sesión de negociación del viernes, pero devolvió la mayor parte de las ganancias al retroceder hacia el nivel de ¥ 111.50. En este punto, el mercado continúa rebotando en un rango estrecho y parece que es muy difícil ir más alto, pero tenemos mucho apoyo por debajo.
El dólar de EE. UU. Inicialmente trató de repuntar durante la sesión de negociación del viernes, pero el nivel de ¥ 112 ofreció suficiente resistencia para hacer que las cosas volvieran a su posición inicial y caer hacia el nivel de ¥ 111.60. Hay una cantidad significativa de soporte en el nivel de ¥ 111.50, y luego, por supuesto, la EMA de 50 días justo debajo de allí. Si desglosamos por debajo de los 50 días de EMA, entonces los 200 días de EMA están justo debajo de allí cerca del nivel de ¥ 111. En última instancia, este es un mercado que sigue yendo y viniendo pero la acción reciente ha sido menos que alentadora.
Si tuviéramos que desglosarnos por debajo de los 200 días de EMA, entonces el mercado probablemente bajará al nivel de ¥ 110. Esa es un área que es un apoyo masivo, por lo que tendría sentido que tuviéramos otra pelea en nuestras manos en esa área. El escenario alternativo es que rompemos por encima de los máximos de la vela del miércoles, y debería enviarse al nivel de ¥ 113.50. En general, este mercado sigue siendo ruidoso, y quizás más orientado a las operaciones diarias de corto plazo.
Tenga en cuenta que este mercado es muy sensible al apetito por el riesgo general, así que preste atención al S&P 500. Los dos tienden a moverse de manera simultánea, por lo que si hacemos que se rompa el S&P 500, eso debería traducirse en precios más altos aquí. Por supuesto, lo contrario también puede ser cierto.
El par tuvo un aumento menor y se disparó a un nivel intradiario de 112.03 después de que el informe anticipado del PIB de EE. UU. Mostró que el crecimiento económico de EE. UU. Se mantuvo en un ritmo anualizado del 3,2% durante el primer trimestre de 2019, superando incluso las estimaciones más optimistas.
Sin embargo, el repunte resultó ser de corta duración, más bien se encontró con una oferta agresiva, ya que los detalles revelaron que una parte importante del crecimiento estuvo liderada principalmente por factores insostenibles: la acumulación de inventarios y el gasto del gobierno, y datos de inflación moderados.
Los expertos creen que la acumulación de inventario actuaría como un lastre para la tasa de crecimiento en los próximos trimestres. Además, el gasto del consumidor, el principal motor de la economía de los EE. UU., Se desaceleró en los primeros tres meses y la inversión empresarial se enfrió, provocando temores de una desaceleración económica más profunda.
Como resultado, es poco probable que la Reserva Federal cambie sus planes para mantener el status quo para el resto de 2019.
Por lo tanto, los rendimientos de la tesorería pueden estar bajo presión, ayudando a los toros del JPY a asegurar un cierre diario en el USD / JPY por debajo de la línea MA de 200 días. Al momento de escribir, el rendimiento a 10 años se ve plano en 2.5 por ciento.
El par USD/JPY empezó la semana con calma y pasó la sesión asiática moviéndose hacia los lados, cerca del nivel de 111.60, antes de ganar tracción en la segunda mitad del día. Sin embargo, después de tocar un máximo de sesión de 111.90, el par tuvo dificultades para mantener su impulso. En el momento de escribir, el par cotiza en 111.81, subiendo un 0.2% en el día.
El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro estadounidense, que generalmente muestra una fuerte correlación positiva con el par USD/JPY, ha subido casi un 1% en el día, alimentando la subida diaria del par. Además, los principales índices bursátiles de Estados Unidos empezaron el día ligeramente al alza, con los índices S&P 500 y Nasdaq Composite renovando sus máximos intradía históricos, lo que ofreció un impulso adicional al USD/JPY.
Sin embargo, Wall Street parece estar teniendo dificultades para empujar más alto, sugiriendo que el sentimiento del mercado se está volviendo neutral en el día.
Por otro lado, tras el informe mixto de ingresos y gastos personales de hoy ,publicado por la Oficina de Análisis Económicos de los Estados Unidos, el índice del dólar estadounidense DXY no logró realizar un movimiento decisivo en ninguna dirección, dejando al par a merced de la percepción del riesgo del mercado.
El Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal, la cifra favorita de la inflación de la Fed, bajó a un 1.6% anual en marzo, por debajo de la expectativa de mercado del 1.7%, mientras que el ingreso personal subió solo un 0.1% intermensual. En un tono positivp, el gasto personal aumentó un 0.9% en el mismo período, logrando su ganancia mensual más fuerte en casi 10 años.
Niveles técnicos del USD/JPY
El par USD/JPY podría enfrentar la resistencia inicial en 112.00 (nivel psicológico), por delante de 112.40 (máximo del 24 de abril) y 112.85 (máximo del 18 de diciembre del 2018). En el lado negativo, los soportes se encuentran en 111.55 (media móvil de 200 días), 110.90 (mínimo del 11 de abril) y 110.55 (media móvil de 100 días).
El USD / JPY se cotiza actualmente en 111.65 contra un máximo de 111.69 y un mínimo de 111.62 en Tokio.
Una perspectiva más positiva podría venir en una ruptura por encima de 112.10.
Los mercados disfrutaron de una buena noticia del fin de semana relacionada con la economía china, donde las fuertes ganancias industriales de China en marzo se combinaron con un fuerte crecimiento del crédito que ayudó a elevar las existencias mundiales, a pesar de los datos que faltan en la EZ.