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Después de despertar de su letargo la semana pasada, el índice USD puede estar en las primeras entradas de una ruptura a corto plazo. Rebosante de energía, la canasta de dólares cerró (el 22 de diciembre) por encima de su línea de resistencia descendente (aunque se necesitan más datos para confirmar un movimiento mayor).
Y, para citar a Francis Bacon, porque "nos elevamos a grandes alturas por una escalera de caracol de pequeños escalones", el "pequeño paso" del martes puede ser el comienzo de un regreso épico.
Por favor ver más abajo:
En las primeras operaciones de esta semana, el USDX se movió a la baja y luego se recuperó, después de tocar su línea de resistencia anterior, que ahora parece haberse convertido en soporte. A pesar de la caída inicial, el USDX está ahora más o menos donde había comenzado las operaciones de esta semana. Su capacidad para revertir el declive inicial parece alcista.
Si bien el USDX se negoció de menor a plano desde el 23 al 25 de diciembre, la acción del precio aún sigue un libro de jugadas familiar: en 2018, el USDX cayó por debajo del nivel de extensión de Fibonacci 1.618 antes de regresar con una venganza (el fondo inicial ocurrió a principios de 2018, con la parte inferior final no muy atrás). Además, la parte inferior del USDX de 2018 también marcó la parte superior de 2018 en oro, plata y mineros de oro (que se muestran en los gráficos 2 y 3 a continuación).
Anteriormente escribí que el USDX estaba repitiendo su declive de 2017-2018 hasta cierto punto. Los puntos de partida de las caídas (línea roja horizontal), así como el máximo final de la mayor corrección, son bastante similares. La diferencia es que la corrección reciente fue menor que en 2017.
Dado que en 2018, el piso del USDX estaba en aproximadamente 1.618 extensión de Fibonacci del tamaño de la corrección, podríamos esperar que suceda algo similar esta vez. Aplicar lo anterior a la situación actual nos daría la proximidad del nivel 90 como objetivo a la baja.
"Entonces, ¿no debería elevarse el oro en este caso?" - sería una pregunta válida para hacer.
Bueno, si se repitió el patrón de principios de 2018, entonces veamos qué sucedió con las existencias de metales preciosos y oro en ese momento.
En resumen, se movieron un poco más arriba después de la caída del USDX. Marqué el momento en que la moneda estadounidense se rompió por debajo de su mínimo anterior (2017) con una línea vertical, para que pueda ver fácilmente lo que estaban haciendo el oro, la plata y GDX (proxy de las acciones mineras) en ese momento. Estaban justo antes de una cima importante. La acción bajista que siguió en el corto plazo fue particularmente visible en el caso de los mineros.
En consecuencia, incluso si el índice USD sigue cayendo desde aquí, las implicaciones no son particularmente alcistas para el mercado de metales preciosos.
Y a medida que nos acercamos al Año Nuevo y más allá, espero que surja un patrón similar.
¿Porque?
Primero, el USDX está tras una ruptura a largo plazo más que confirmada. Esto significa que la tendencia a largo plazo de la moneda estadounidense está al alza.
En segundo lugar, la cantidad de capital que estaba acortando el USDX era excesiva incluso antes de la caída más reciente. Esto significa que no es probable que el índice USD siga cayendo durante mucho más tiempo.
Además, después de la reducción de la semana pasada en oro y los mineros de oro, el sol parece estar poniéndose sobre el metal amarillo. A medida que "comprar la caída" se transforma en "vender el repunte", es probable que se reanude la tendencia bajista del oro. Además, las señales analógicas de 2018 indican que los días del SPX (índice S&P 500) también están numerados (si analiza el gráfico anterior, puede ver que la parte inferior del USDX coincidió con la parte superior del SPX).
Básicamente, el USDX también está a punto de explotar.
El martes (22 de diciembre), destaqué la narrativa equivocada que plaga al dólar estadounidense. En breve:
Con los grifos de liquidez a todo trapo en todo el mundo, EE. UU. No es la única región que expande su oferta monetaria (y recuerde, las divisas se negocian de forma relativa). De hecho, el Banco Central Europeo (BCE) tiene más activos en su balance. hoja que la Reserva Federal de EE. UU. (FED).
Y después de otra actualización, la ola de gastos del BCE ha alcanzado un récord de 7 billones de euros (como punto de referencia, el gráfico del BCE del 22 de diciembre era relativo al FED, por lo que ambos balances se presentaron en dólares estadounidenses. El siguiente gráfico muestra balance del BCE en euros).
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El oro ha ido ganando terreno ya que los demócratas parecen estar a punto de controlar el Senado después de las dos elecciones de segunda vuelta de Georgia. Mantener la cámara alta permitiría al presidente electo Joe Biden impulsar más estímulos, lo cual es optimista para el metal precioso. Un mayor gasto fiscal se une a la acomodación monetaria para impulsar los precios de los activos, incluido el oro.
Las redes convocadas a la carrera a favor del demócrata Raphael Warnock y el miembro del partido Jon Ossof también se acercan a la victoria. Mientras los mercados esperan el recuento final del estado de Peach, ¿cómo se posiciona el XAU / USD en las listas?
El indicador de confluencias técnicas muestra que el camino de menor resistencia es al alza. El oro tiene un fuerte soporte en $ 1,946 , que es la convergencia del Fibonacci 38.2% en un día, el Pivot Point en un mes de la Resistencia 1 y el Simple Moving Average 5-4h entre otros.
Otro colchón aguarda en $ 1,942 , que es el punto de encuentro del PP a una semana R3 y el Fibonacci 61,8% a un día.
La resistencia débil está en $ 1.957 , que es la confluencia del PP de un día R1 y el SMA 5-15m.
Le sigue $ 1,964 , que es donde el PP R2 de un día alcanza el precio.
Más arriba, $ 1,976 es otro obstáculo menor, donde los operadores encuentran el P R3 de un día.
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El oro volvió a cotizar plano en el día a pesar de los rendimientos reales más altos, las expectativas de inflación más bajas y un USD más fuerte.
Algunos analistas argumentan que la caída de aproximadamente el 20% de Bitcoin también podría estar viniendo en ayuda del metal precioso.
El oro al contado (XAU / USD) alcanzó sus niveles más bajos en más de un mes durante la sesión de Asia Pacífico del lunes, cayendo por debajo de la marca de $ 1820 por primera vez desde el 2 de diciembre de 2020. Sin embargo, el soporte en los $ 1820 (el 7, 9, 11 y Mínimos del 14 de diciembre) demostraron ser formidables y, también ayudado por el soporte proporcionado por el promedio móvil de 200 días en $ 1836.627, el oro al contado se ha recuperado desde entonces hacia la marca de $ 1850 y ahora los operadores se mantienen prácticamente planos en el día.
Oro plano a pesar de los vientos en contra fundamentales
El oro está plano a pesar de un dólar estadounidense mucho más fuerte en el día (el índice del dólar ha subido alrededor de 35 puntos o 0,4% hasta alrededor del área de 90,50), lo que normalmente sería negativo para el oro. Además, el oro ha logrado recuperarse de mínimos a pesar de un repunte continuo en los rendimientos reales de los bonos estadounidenses y una caída en las expectativas de inflación; el rendimiento del TIPS a 10 años ha subido 4 puntos básicos a poco menos de -0,92% y las expectativas de inflación de equilibrio a 10 años están por debajo del 2,02% desde el 2,07% por encima del viernes pasado.
Ambos factores suelen ser negativos para el oro; el metal precioso se ve típicamente como una cobertura contra la inflación (por lo que cuando las expectativas de inflación caen, esto normalmente es malo para el oro) y cuando los rendimientos reales aumentan, esto generalmente reduce el incentivo para mantener el oro sobre la renta fija (y es negativo para el oro).
Otros factores que los comerciantes están citando sobre por qué XAU / USD está fuera de mínimos incluyen; toma de ganancias en posiciones cortas después de la gran venta masiva y la baja del viernes pasado en Bitcoin pintando el metal precioso de una manera más favorable.
En este último, Bitcoin experimentó un repunte asombroso durante la semana pasada a más de $ 40K por moneda en un momento, pero cayó aproximadamente un 20% el lunes. El impulso al alza reciente ha sido la noción de que las instituciones financieras adoptarán cada vez más las criptomonedas en sus carteras y que las empresas agregarán Bitcoin a sus balances. Las criptomonedas como Bitcoin también tienen ventajas importantes sobre las monedas fiduciarias, al igual que el oro, en el sentido de que ninguna autoridad controla el suministro de la moneda (o de los productos básicos) y algunos las ven como una forma alternativa de protegerse contra la inflación.
Por lo tanto, se ha argumentado que las criptomonedas como Bitcoin han desviado la demanda de "cobertura de inflación" que normalmente se habría ido al oro y el reciente aumento de los precios de las criptomonedas en realidad había estado pesando sobre el oro. Entonces, con el mismo argumento, la desventaja de Bitcoin el lunes podría ser en ayuda del oro.
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La aparición de algunas compras en caída justifica cierta cautela para los operadores bajistas agresivos. Esto hace que sea prudente esperar algunas ventas posteriores por debajo de los mínimos diarios antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional en medio del ambiente de cautela prevaleciente en los mercados de valores.
Las preocupaciones sobre las posibles consecuencias económicas de las enfermedades altamente contagiosas del coronavirus pesaron en el sentimiento de los inversores. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que extendió algo de soporte al refugio seguro XAU / USD y ayudó a limitar pérdidas más profundas, al menos por el momento.
Por otro lado, una fortaleza sostenida más allá de la media móvil simple (SMA) de 50 horas, actualmente alrededor de la región de $ 1840, podría provocar algún movimiento de cobertura corta. Sin embargo, cualquier movimiento positivo significativo aún podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desaparecer cerca de la zona de gran oferta de $ 1858-62.
Gráfico de 1 hora XAU / USD
**original
Niveles técnicos a seguir
XAU / USD
VISIÓN GENERAL
Último precio de hoy 1834,5
Hoy cambio diario 8,76
% De cambio diario de hoy 0.48
Hoy abierto todos los días 1825,74
TENDENCIAS
SMA20 diario 1880.49
SMA50 diario 1861.23
SMA100 diario 1887.48
SMA200 diario 1844.14
NIVELES
Máximo diario anterior 1857.02
Mínimo diario anterior 1823,4
Máximo semanal anterior 1863.83
Mínimo semanal anterior 1816,96
Máximo mensual anterior 1906.87
Mínimo mensual anterior 1775.52
Fibonacci diario 38.2% 1836.24
Fibonacci diario 61.8% 1844.18
Punto de pivote diario S1 1813.75
Punto de pivote diario S2 1801.77
Punto de pivote diario S3 1780.13
Punto de pivote diario R1 1847.37
Punto de pivote diario R2 1869.01
Punto de pivote diario R3 1880,99
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Sin embargo, el surgimiento de algunas compras frescas de dólares estadounidenses mantuvo a raya cualquier repunte descontrolado de la materia prima denominada en dólares, y más bien provocó algunas ventas de la media móvil simple (SMA) de 50 horas. La barrera mencionada está vinculada cerca de la región de $ 1840, que ahora debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes que mueven el mercado de EE. UU.
Desde una perspectiva técnica, la debilidad sostenida por debajo de la muy importante SMA de 200 días podría haber preparado el escenario para una extensión de la reciente caída. Dicho esto, los operadores aún pueden esperar una debilidad sostenida por debajo de la marca de $ 1800 antes de confirmar el sesgo bajista y posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional para el XAU / USD.
Niveles técnicos a seguir
XAU / USD
VISIÓN GENERAL
Último precio de hoy 1831.81
Hoy cambio diario 6.07
% De cambio diario de hoy 0,33
Hoy abierto todos los días 1825,74
TENDENCIAS
SMA20 diario 1880.49
SMA50 diario 1861.23
SMA100 diario 1887.48
SMA200 diario 1844.14
NIVELES
Máximo diario anterior 1857.02
Mínimo diario anterior 1823,4
Máximo semanal anterior 1863.83
Mínimo semanal anterior 1816,96
Máximo mensual anterior 1906.87
Mínimo mensual anterior 1775.52
Fibonacci diario 38.2% 1836.24
Fibonacci diario 61.8% 1844.18
Punto de pivote diario S1 1813.75
Punto de pivote diario S2 1801.77
Punto de pivote diario S3 1780.13
Punto de pivote diario R1 1847.37
Punto de pivote diario R2 1869.01
Punto de pivote diario R3 1880,99
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En segundo lugar, las ventas minoristas de EE. UU. Se redujeron un 0,7 por ciento en diciembre con respecto al mes anterior. Es importante destacar que la disminución fue mayor que la caída esperada del 0,1 por ciento. En tercer lugar, el índice Empire State aumentó un 3,5 por ciento en enero. Aunque el índice creció, subió a un ritmo más lento que en diciembre y por debajo de las expectativas.
Todos estos informes económicos muestran que la economía de Estados Unidos se ha desacelerado y que podríamos ver más estímulos en un esfuerzo por estimular el crecimiento económico. De hecho, el jueves, Jerome Powell excluyó cualquier reducción de la flexibilización cuantitativa en el futuro cercano, diciendo que “espera que el ritmo actual de compras siga siendo apropiado durante bastante tiempo”. Los recientes datos económicos débiles que muestran la holgura en el mercado laboral solo pueden tranquilizar a la Fed de que debe continuar brindando ajustes y no pensar en subir las tasas de interés.
Además, el jueves (14 de enero), Biden dio a conocer un plan de estímulo masivo por valor de 1,9 billones de dólares para apoyar la economía en medio de la epidemia de COVID-19. El paquete de ayuda, que se sumaría al estímulo de $ 900 mil millones adoptado por el Congreso en diciembre, incluye $ 1 billón en cheques directos a los estadounidenses, alrededor de $ 440 mil millones para las pequeñas empresas particularmente afectadas por la epidemia y alrededor de $ 415 mil millones para combatir el coronavirus. y acelerar la distribución de vacunas.
La continuación de la política monetaria moderada y la expansión de la política fiscal relajada deberían, en teoría, elevar el precio del oro.
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Mientras tanto, las expectativas de un mayor endeudamiento del gobierno provocaron un nuevo impulso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE . Esto podría convertirse en otro factor que podría limitar la ventaja del metal amarillo que no cede. Los inversores también podrían preferir esperar al margen antes de la ceremonia inaugural del presidente electo Joe Biden el miércoles.
Esto hace que sea prudente esperar algunas compras de seguimiento sólidas antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional. En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado, los operadores esperarán la audiencia de confirmación de la candidata a secretaria del Tesoro de los Estados Unidos, Janet Yellen, para obtener cierto impulso. Esto, junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, podría contribuir aún más a producir algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al XAU / USD.
Niveles técnicos a seguir
XAU / USD
VISIÓN GENERAL
Último precio de hoy 1844.25
Hoy cambio diario 7.12
% De cambio diario de hoy 0,39
Hoy abierto todos los días 1837.13
TENDENCIAS
SMA20 diario 1878.57
SMA50 diario 1860.66
SMA100 diario 1886.17
SMA200 diario 1844.76
NIVELES
Máximo diario anterior 1840.86
Mínimo diario anterior 1802,8
Máximo semanal anterior 1863.83
Mínimo semanal anterior 1816,96
Máximo mensual anterior 1906.87
Mínimo mensual anterior 1775.52
Fibonacci diario 38.2% 1826.32
Fibonacci diario 61.8% 1817.34
Punto de pivote diario S1 1813
Punto de pivote diario S2 1788.87
Punto de pivote diario S3 1774,94
Punto de pivote diario R1 1851.06
Punto de pivote diario R2 1864,99
Punto de pivote diario R3 1889.12
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COVID-19
Parece que los retrasos en las vacunas, las nuevas infecciones, las preocupaciones de reinfección y los bloqueos prolongados solo aumentan las perspectivas de un mayor estímulo monetario y fiscal mundial. En toda Europa y EE. UU., Los retrasos en las vacunas generan preocupaciones de que muchas personas no recibirán su segunda dosis como se anticipó inicialmente y eso podría llevar a que muchos no desarrollen una inmunidad completa. Retrasar las segundas dosis es una apuesta arriesgada que podría terminar desperdiciando muchas dosis. Las nuevas variantes del virus están asustando a los expertos en salud y llevará mucho tiempo ver cómo se mantendrán las vacunas actuales. La vacuna COVID de Pfizer tuvo una prueba de laboratorio que demostró que podía proteger contra la cepa del Reino Unido, mientras que los CDC de Sudáfrica informaron que un estudio mostró que la mutación del virus sudafricano (K417N & E484K) era resistente a la neutralización de anticuerpos y la mitad de las personas ya no estaban protegidas de la reinfección. La reapertura de la economía global se ha retrasado debido a la mutación del virus (Beijing anunció cierres para alrededor de 1,7 millones de residentes en el distrito de Daxing) y mientras algunos países (Reino Unido, Alemania y México) continúan registrando cifras récord de muertes por COVID. Estamos saliendo lentamente de la cima del virus, pero la extensión de los cierres continúan superando los pedidos de reapertura.
En este momento, parece que Wall Street solo se centra en la vacuna COVID de J&J, que podría salir cualquier día. Supongo que seguirán el tema del lunes de Moderna y Pfizer y se anunciarán el 25 de enero en el pre-mercado. Para que Biden tenga la oportunidad de alcanzar sus 100 millones de dosis en 100 días, necesita que la vacuna de dosis única del coronavirus J&J sea al menos un 80% efectiva contra COVID-19.
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XAU / USD fluctúa en un rango estrecho por segundo día consecutivo.
La SMA de 200 días se alinea como un soporte clave cerca de $ 1,850.
Los compradores podrían mostrar interés en XAU / USD por encima de $ 1,870.
El par XAU / USD cerró el primer día de la semana prácticamente sin cambios en $ 1.855 y parece estar teniendo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección el martes. Al momento de escribir, el par estaba registrando pequeñas pérdidas diarias en $ 1.854.
Perspectiva técnica del XAU / USD
El indicador del índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por debajo de 50 por segundo día consecutivo el martes, lo que sugiere que el impulso alcista está luchando por acumularse. Sin embargo, la SMA de 200 días, actualmente ubicada en $ 1,850 continúa actuando como un soporte clave y los vendedores pueden querer esperar a ver un cierre diario por debajo de ese nivel antes de arrastrar el oro a la baja. Por debajo de $ 1.850, $ 1.845 (retroceso de Fibonacci del 61,8% del rally de diciembre) podría verse como el próximo soporte por delante de $ 1.837 (mínimo del 22 de enero).
Por otro lado, la SMA de 50 días es el obstáculo inicial en $ 1,858 antes de $ 1,870 (máximo diario / retroceso de Fibonacci del 50%). Un movimiento convincente más allá de la última resistencia podría ayudar a XAU / USD a apuntar a $ 1,880 (SMA de 100 días).
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El oro luchó por una dirección firme y se mantuvo confinado en un rango el martes.
Una buena recuperación en la demanda del USD limitó cualquier alza significativa para el metal.
El sentimiento de riesgo más débil, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses extendió el apoyo a la materia prima.
El oro se balanceó entre ganancias tibias / pérdidas menores durante la sesión europea temprana y fue visto por última vez flotando en territorio neutral, alrededor de la región de $ 1855.
Tras los movimientos de precios bidireccionales del día anterior y un repunte temprano al área de $ 1862 el martes, el metal precioso fue testigo de algunas ventas y fue presionado por una buena recuperación en la demanda del dólar estadounidense. Las dudas sobre el tamaño y el momento del estímulo de EE. UU. Proporcionaron un modesto impulso al dólar, que, a su vez, se vio pesando sobre la materia prima denominada en dólares.
Algunos republicanos prominentes han planteado objeciones sobre el alto precio y han rechazado la idea de aprobar un paquete de estímulo de 1,9 billones de dólares propuesto por el presidente estadounidense Joe Biden. Sumado a esto, el líder de la mayoría demócrata, Chuck Schumer, cuestionó aún más el momento y dijo que un acuerdo integral podría tardar entre cuatro y seis semanas.
Mientras tanto, los obstáculos al plan de estímulo de EE. UU. Se producen en medio de crecientes preocupaciones sobre las posibles consecuencias económicas de la ronda actual de estrictas restricciones al coronavirus. Las preocupaciones del mercado resurgieron luego de la publicación de datos alemanes decepcionantes el lunes, que aumentaron las apuestas por una recesión doble en las economías europeas y empañaron el ánimo del mercado.
Aparte de esto, la escalada de las tensiones entre Estados Unidos y China en el Mar de China Meridional también afectó el sentimiento de los inversores y extendió algo de apoyo al refugio seguro XAU / USD. El menor apetito por el riesgo se vio reforzado por un tono más débil en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Que además colaboró para ayudar a limitar la desventaja del metal amarillo que no rinde.
Además, los inversores también podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas, en lugar de preferir esperar al margen antes de la última decisión de política monetaria del FOMC el miércoles. A esto le seguirá el jueves el informe Advance US Q4 GDP, que debería ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el XAU / USD.
Mientras tanto, la publicación del martes del Índice de Confianza del Consumidor de EE. UU. Del Conference Board y los titulares de estímulo de EE. UU. Podrían influir en la dinámica de precios del USD. Esto, junto con los desarrollos que rodean la saga del coronavirus y el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, podría ayudar a los operadores a aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al XAU / USD.
