Pronóstico del USD/JPY: Sigue encontrando el mismo imán para el precio frente al Yen

USD / JPY fue testigo de un modesto retroceso desde los máximos de cinco meses establecidos a principios de este miércoles.
El retroceso careció de un catalizador obvio y podría atribuirse a cierta toma de ganancias.
Una combinación de factores ofreció algo de apoyo y ayudó a limitar pérdidas más profundas.
El par USD / JPY se balanceó entre ganancias tibias / pérdidas menores el miércoles y fue visto por última vez operando en territorio neutral, alrededor de la marca 106.00.

El par se basó en el movimiento del día anterior más allá de la marca de 106.00 y ganó algo de tracción positiva durante la primera mitad de la sesión asiática del miércoles. El impulso empujó al par USD / JPY al nivel más alto desde septiembre de 2020, aunque se agotó cerca del área de 106.20-25.

El par USD / JPY, por ahora, parece haberse roto cinco días consecutivos de la racha ganadora. El retroceso podría atribuirse a una cierta toma de ganancias en medio de condiciones de sobrecompra leve en los gráficos a corto plazo. Los operadores bajistas se inspiraron además en un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.

El impulso negativo del dólar se acelera y el par USD / JPY podría perder el nivel de 105,00.


“El mejor tono de la renta variable refleja un optimismo resurgente sobre el estímulo estadounidense y el progreso hacia una recuperación económica. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Recuperan terreno, pero no lo suficiente para disparar la demanda del dólar como sucedió en estos días ".

“Japón publicó la inflación nacional de enero, que se situó en un -0,6% interanual, mientras que la lectura básica también registró un -0,6%, mejor de lo esperado. El país publicó el PMI de fabricación de Jibun Bank, que mejoró en febrero a 50,6, según estimaciones preliminares. La sesión de EE. UU . Incluirá las estimaciones preliminares de los PMI de Markit ".


“El gráfico de 4 horas muestra que el par se ha roto por debajo de su 20 SMA, aunque los más largos mantienen sus pendientes alcistas por debajo. Los indicadores técnicos se dirigen hacia el sur cerca de lecturas de sobreventa sin signos de agotamiento bajista ".

Si abre el gráfico semanal de USD / JPY, verá que la mayor parte del rendimiento desde 2015 ha seguido la tendencia marcada. Hasta ahora, hay poca evidencia, ni fundamental ni técnica, para suponer que esta tendencia bajista va a cambiar, especialmente que muchos observadores comentan que el USD puede crecer más fuerte de lo que solía ser hasta hace poco. Por lo tanto, supongamos que el par de divisas acaba de tocar la parte inferior de la tendencia bajista en 102.60 y ahora rebotará hacia arriba para formar un repunte. ¿Cómo sería este escenario?

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En el gráfico diario, notará que el movimiento alcista del USD / JPY repite aproximadamente los pasos que hizo en el camino hacia abajo . Por ejemplo, 104.30 solía ser la zona de resistencia en noviembre, y así fue en enero hasta que el par finalmente la rompió. Después de eso, el USD / JPY se detuvo en 105,65, exactamente el máximo del 12 de noviembre . Finalmente, la resistencia actual de 106.00 corresponde a los máximos de octubre . Es por eso que parece lógico suponer que el USD / JPY puede estar haciendo cambios similares alrededor de los niveles de resistencia que dejó antes. Por tanto, el siguiente que tendríamos que buscar es 107,00, con los posibles objetivos intermedios en 106,20 y 106,60. 107,00 es la resistencia de agosto y 108,00 fue el máximo de junio a julio. Por lo tanto, cuando y si se rompe 107,00, 108,00 será el indicado . Si nuestra hipótesis de la repetición de los máximos anteriores es correcta, esta serie de repuntes en cascada tardará alrededor de un mes en subir a 108,00. Es por eso que, si va a probar este enfoque, será más adecuado para el comercio de posiciones a medio plazo, ya que una sola subida requiere varias para completarse. ¡Probemos con el tiempo!

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La anticipación de un impulso adicional de los consumidores a la economía estadounidense a partir de un nuevo paquete de estímulo también ha ayudado al dólar, aunque las continuas dificultades en el mercado laboral han sido una limitación.

Un comentario del gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, de que las exportaciones y el producto interno bruto han recuperado casi todo el terreno perdido durante la pandemia que se produjo, mientras que señaló que la revisión de la política monetaria pendiente de la institución proporcionó apoyo al yen el viernes. Después de la revisión previa, la Junta Normativa dijo que "puede aumentar o disminuir la cantidad de compras según las condiciones del mercado". Kuroda dijo que el banco estaría alerta a los riesgos financieros asociados con su política de flexibilización extendida.

Como ha sucedido durante muchos meses, las estadísticas estadounidenses tuvieron más influencia en el USD / JPY que sus contrapartes de Tokio.

Los datos japoneses fueron modestamente mejores en enero con el PMI manufacturero de Jibun Bank volviendo a la expansión en 50.6. Las exportaciones aumentaron un 6,4% mientras que las importaciones cayeron un 9,5% reduciendo la balanza comercial por primera vez desde junio. Los pedidos de maquinaria en diciembre aumentaron hasta el 6,4% mensual desde el 2% de noviembre y hasta el 11,8% interanual desde el -11,3%.

Las estadísticas económicas estadounidenses fueron en su mayoría positivas, en particular las ventas minoristas antes mencionadas, que sugieren un fuerte gasto de los consumidores cuando finalmente se apruebe el nuevo paquete de estímulo. La inflación recibió un impulso en enero con el Índice de Precios al Productor (IPP) anual cuadruplicando a 1.3% desde 0.3% llevándolo a la tasa más alta desde agosto de 2009. La Producción Industrial aumentó 0.9% en enero y promedió 1.05% durante los últimos cuatro meses.

Las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron inesperadamente en la última semana, lo que subraya el número creciente de quiebras comerciales después de casi un año de restricciones económicas y comerciales. Las fuertes ventas de viviendas en enero y los permisos de construcción en el nivel más alto desde la burbuja inmobiliaria hace más de una década, prometen trabajos de construcción una vez que ceda el clima invernal que cubre tres cuartas partes del país.

Técnicamente, la parada del miércoles en el nivel de Fibonacci del 38,2% del descenso pandémico de marzo a enero, fue la segunda pausa en la subida del dólar yen este año. El rápido retorno a la fortaleza del dólar en ambas ocasiones es otra confirmación del cambio de tendencia. Desde que rompió la tendencia bajista el 27 de enero, el USD / JPY ha ganado un 2,5%.

El impresionante ritmo de las vacunas COVID-19, la desaceleración de las infecciones y el progreso del paquete de estímulo de 1,9 billones de dólares propuesto por el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, ha alimentado el optimismo sobre las perspectivas económicas mundiales . Esto, a su vez, debería ayudar a limitar cualquier desventaja significativa para la especialidad. Por lo tanto, queda por ver si el retroceso en curso marca el final del reciente movimiento positivo o si el par puede atraer algunas compras en caída en niveles más bajos.

Los participantes del mercado ahora esperan con interés el expediente económico de EE. UU., Que presenta los lanzamientos de impresiones PMI flash (fabricación y servicios) y datos de ventas de viviendas existentes. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica de los precios del USD. Los operadores podrían seguir las señales del sentimiento de riesgo del mercado más amplio para aprovechar algunas oportunidades el último día de la semana.

Perspectiva técnica a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, el par fue visto por última vez rondando la muy importante SMA de 200 días, justo por encima de mediados de los 105,00. Esto es seguido de cerca por un punto de ruptura de resistencia de la línea de tendencia descendente de casi un año, ahora convertido en soporte, alrededor de la región de 105.35. Una ruptura sostenida por debajo de los niveles mencionados podría provocar algunas ventas técnicas y obligar al par a acelerar el deslizamiento correctivo más hacia la marca psicológica clave de 105.00. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia mínimos mensuales, alrededor de la región de 104.40, que si se rompe anulará cualquier sesgo positivo a corto plazo.

Por otro lado, la marca de cifras redondas de 106,00 ahora parece actuar como una fuerte resistencia inmediata. Algunas compras posteriores, que conducen a una fortaleza posterior más allá de los máximos de varios meses, se verán como un nuevo detonante para los operadores alcistas. Esto, a su vez, preparará el escenario para una extensión del reciente movimiento de apreciación y ayudará al par a apuntar hacia atrás para recuperar la marca de 107,00 cifras redondas. La región de 106.65-75 podría ofrecer alguna resistencia intermedia, aunque es poco probable que descarrile el impulso alcista.

El USDJPY está en camino de una tercera sesión consecutiva de ganancias, que han llevado al par desde debajo del soporte de 105.25 a una nueva prueba del promedio móvil simple (SMA) de 20 períodos alrededor de 105.65 en el gráfico de 4 horas. Los indicadores de impulso apoyan la imagen alcista, con el RSI subiendo a territorio positivo por encima de 50, mientras que el estocástico se dirige hacia el norte hacia la zona de sobrecompra.

Un rally aún más alto podría llevar al mercado hasta el máximo de cinco meses de 106.20 por delante de la resistencia de 106.50, siendo el máximo de septiembre de 2020.

En caso de un intento a la baja, el USDJPY probablemente encontraría soporte en la SMA de 40 períodos, actualmente alrededor de 105.50. Una ruptura por debajo de esta línea aliviaría la presión alcista, mientras que una caída por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del tramo alcista de 102.60 a 106.20 en 105.35 llevaría al par hacia el soporte de 105.25 y la línea ascendente alrededor de 105.05. Penetrar la línea diagonal a la baja ayudaría a convertir el sesgo a corto plazo en uno neutral.

En el corto plazo, la perspectiva alcista permanece intacta y el precio permanece por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos y la línea de tendencia alcista de siete semanas.

El dólar estadounidense se recuperó inicialmente durante la sesión de negociación del lunes, pero devolvió las ganancias ya que seguimos viendo mucha volatilidad en este par. No debería ser una gran sorpresa, porque hemos estado tratando de cambiar la tendencia general. Obviamente, este es un proceso muy complicado y complicado. Por tanto, es obvio que el mercado ha realizado una ligera serie de "máximos más altos". En este punto, la pregunta es si podemos mantenerlo o no. Si podemos, es muy probable que veamos que este mercado continúe moviéndose hacia el nivel de ¥ 108.

Algo a lo que vale la pena prestar atención es el T-Note a 10 años, ya que el aumento de las tasas de interés ha ejercido cierta presión sobre este mercado para que suba. Este mercado se mueve hacia adelante y hacia atrás con ese mercado, así que preste mucha atención a la alta correlación. El yen japonés se considera una moneda segura, pero en este caso parece ser la más importante correlacionada con las tasas de interés. Por esta razón, seguimos viendo que fuerzas externas causan problemas.

La EMA de 200 días se sitúa justo por encima de donde estamos ahora y se aplana. Por lo tanto, esto es otra cosa para ver si tendremos o no suficiente estabilidad por debajo para mantener este mercado alto. Creo que a la larga probablemente lo haremos, pero eso no significa que será fácil impulsar este mercado más alto. Si bajamos del nivel de ¥ 104, eso anulará todo lo positivo.

Análisis diario
Consolidación con sesgo a la baja

Resistencia
105.92 - Máximo del último jueves
105.62 - Máximo del lunes en NY
105.25 - Mínimo del último viernes (ahora res)

Apoyo
104,92 - 12 de febrero Mínimo de NY
104,78 - 50% r de 103,33-106,22
104,42 - Mínimo de febrero (10º)

USD / JPY - 105.03 .. El dólar se balanceó salvajemente en las operaciones agitadas del lunes. A pesar de la subida inicial de 105,37 (NZ) a 105,84 en la mañana europea debido a la venta cruzada en yenes, el precio cayó debido a la debilidad generalizada del dólar a 104,99 en la sesión de Nueva York.

En el panorama general, el fm de caída de 118,66 (diciembre de 2016) de dlr hasta el mínimo de 2019 en 104,46 (septiembre) confirma la tendencia alcista inicial de fm de 2016, el mínimo de 29 meses en 99,00 ha tocado techo allí. A pesar de tocar un mínimo de 3-1 / 2 años de 101.19 en marzo debido a las operaciones de riesgo de la pandemia de COVID-19, el breve pero fuerte aumento de dlr a 111.71 indica temp. bajo está en su lugar. Dicho esto, aunque el par bajó a 102,60 a principios de enero de 2021, el rebote posterior a un máximo de 16 semanas en 105,76 a principios de febrero, luego 106,22 miércoles sugiere que la ganancia twd 107,16 (50% r de 111,71-102,60) podría ser visto, las 'divergencias bajistas' en los indicadores diarios limitarían el precio por debajo de 109,84. Solo por debajo de 104.39 / 42 se hacen señales de tope, se arriesga 103.33.


Hoy, el declive de dlr fm el máximo de 5 meses del miércoles pasado en 106.22 a 105.25, luego la ruptura de Mon allí a 104.99 sugiere un reciente movimiento alcista fm, el piso de 102.60 de enero ha hecho un top n siempre que 105.62 se mantenga, un retroceso más fuerte. twd 104.42 está previsto, pero debería mantenerse 103.98. Solo el abv 105.62 arriesga 105.84, romper, 106.15 / 20.

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Es difícil encontrar grandes motores en el mercado de divisas, pero los cruces del yen están avanzando. El USD / JPY superó el máximo de la sesión anterior a un máximo de una semana. Ha subido 37 pips a 108,44.

La última lista de datos tuvo poco impacto con el enfoque en la Fed. Algo de apoyo proviene del mercado de bonos, donde los rendimientos estadounidenses a 10 años han subido 2 pb hasta el 1,588%. Podría ver una nueva subida en el día siguiente debido a los nervios de la Fed y eso mantendría la oferta del USD / JPY.

Técnicamente, hay un cambio continuo en USD / JPY, pero se está acercando a los mínimos de principios de marzo, lo que debería ofrecer una resistencia modesta.

El USD/JPY experimentó una toma de ganancias al comienzo de la semana de trading pasada que lo llevó hacia el nivel de soporte de 104.40 antes de recuperarse y llegar a 105.18, cerrando la operación alrededor de 104.90. Parece que el conflicto entre los Toros y los Osos ha aumentado recientemente tras una prolongada tendencia a la baja del par de divisas. Los descensos generalizados del Dólar Estadounidense la semana pasada no significan necesariamente que la situación se haya tornado a favor de una mayor debilidad de la divisa estadounidense en los próximos meses, aunque sí reforzaron la clara tendencia a la fortaleza de la Libra Esterlina y otras divisas europeas. El constante pesimismo de la Reserva Federal sigue echando agua fría a cualquier indicio de que pueda ser necesaria una acomodación política menor que la actual.

¿El USD / JPY asume los compromisos de los bajistas, en una liquidación antes de la Fed?
Fed para comunicarse es un posible cambio de política está muy lejos.
El USD / JPY se cotiza actualmente a 108,91 entre un rango de 108,62 y 108,91 y sube un 0,2% en la sesión, ya que el dólar da algunos golpes antes de la decisión de la Reserva Federal sobre la tasa de interés de hoy.

Durante la noche, el USD / JPY subió de 108,10 a 108,75, mientras que el yen fue vendido por el pronóstico de inflación rebajado del Banco de Japón .

Mientras tanto, el dólar estadounidense estuvo mixto frente al G10 en el día y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron a pesar de la mejora de la demanda en la subasta de siete años.

Los operadores se estaban posicionando para el resultado de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de dos días el miércoles, que dejó los rendimientos de los bonos gubernamentales a 2 años subiendo al 0,18% y los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años aumentando al 1,62%.


Perspectiva de Westpac para el FOMC
"Es poco probable que la declaración de la reunión del FOMC cambie sustancialmente en abril con respecto a marzo, dado que la recuperación y los riesgos son en general como estaban", argumentaron analistas de Westpac.

"Los participantes del mercado se centrarán en cambio en la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente Powell, en particular, en su opinión sobre el progreso necesario para que se considere una reducción gradual de las compras de activos", explicaron.

Finalmente, los analistas dicen que "continúan creyendo que la comunicación de un posible cambio de política está muy lejos, y mucho menos actuar en consecuencia, con el FOMC ansioso por maximizar el rendimiento de esta recuperación y", dada la situación actual de EE. UU. impulso; el camino de la política; y los riesgos restantes, es más probable que la reducción se produzca en la segunda mitad de 2022, y los aumentos de las tasas de los fondos federales se producirán mucho después de eso ''.