El USD/JPY bajó durante la sesión asiática

USD / JPY
El lunes, el USD / JPY se negoció por encima de la marca de 106,50, lo que parecía estar proporcionando soporte a la tasa. Mientras tanto, hay que tener en cuenta que el viernes la tasa fue apoyada por el promedio móvil simple de 55 horas, ya que empujó al USD / JPY hacia arriba.

En el futuro cercano, se esperaba que la tasa se negociara lateralmente hasta que la media móvil simple de 55 horas se mueva hacia arriba y brinde soporte. En este escenario de caso, la tasa iniciaría un aumento y probaría la resistencia del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.20% en el nivel de 106.86 y luego en la marca de 107.00.

Por otro lado, la SMA de 55 horas podría no brindar soporte. En este caso, la tasa podría descender hasta el punto de pivote simple semanal en 106.09. Tenga en cuenta que el punto de pivote pronto podría ser respaldado por las SMA de 100 y 200 horas.

Se negocia al nivel más alto desde mediados de julio. ¿Pueden los compradores mantener la ruptura alcista?
El USDJPY se extiende a un nuevo máximo de sesión y en el proceso se extiende al más alto desde mediados de julio. Mirando el gráfico diario, el par se extendió por encima de la línea de tendencia del canal superior cerca de 107.00 y el retroceso del 61.8% del movimiento hacia abajo desde el máximo de junio de 2020. Ese nivel se sitúa en 107.071. Esa área ahora es de riesgo en el gráfico diario. Mantenerse arriba es más optimista en el futuro.

Se negocia al nivel más alto desde mediados de julio. ¿Pueden los compradores mantener la ruptura alcista?
El próximo objetivo superior se sitúa en el precio máximo de mediados de julio de 107,526. Supere eso y los operadores comenzarán a mirar hacia los máximos de julio a partir de 107.78 y luego el máximo del 1 de julio en 108.158. Los compradores tienen el control en el gráfico diario

Profundizando en el gráfico horario, el par también se extiende por encima de una línea de tendencia superior en 107,40 actualmente (y se mueve al alza). ¿Pueden los compradores aprovechar la reciente ruptura en el gráfico horario y continuar la carrera al alza? Los operadores estarán detrás de esa línea de tendencia en busca de pistas intradía. Si el precio comienza a negociarse más cómodamente por debajo del nivel, podríamos ver una rotación hacia la línea de tendencia inferior.

Hablando de eso, el miércoles y nuevamente hoy, el precio trató de caer por debajo de una línea de tendencia más baja, pero no pudo llegar muy lejos en las rupturas. Después de que el modesto falla, el par se basa contra el nivel de 107.00 antes de continuar la carrera al alza hoy (alcista desde el nivel de soporte natural). La línea de tendencia más baja se encuentra actualmente en 107.187 (y se mueve hacia arriba). Aunque ha habido una serie de fallas por debajo de esa línea de tendencia en los últimos días, si los vendedores presionan nuevamente, busque más presión a la baja.

Desde una perspectiva económica, en comparación con Japón, las industrias manufacturera y de servicios de EE. UU. Se recuperaron antes y tuvieron un desempeño sólido :

Gráfico

Figura 1: PMI manufacturero en Japón y Estados Unidos. Fuente: Trading Economics

La Figura 1 muestra que aunque la caída del PMI manufacturero de EE. UU. Durante el peor período de la pandemia fue más severa que la de Japón, su repunte fue mucho mayor que el de este último, y alcanzó el límite de 50 niveles de expansión económica en julio pasado. año. Hoy, el PMI manufacturero de EE. UU. Ha subido moderadamente a 58,6 desde el valor inicial de 58,5, un poco más bajo que el 59,2 de enero. Por otro lado, el PMI manufacturero japonés ha estado por debajo del nivel 50 (contracción) desde el estallido de la pandemia el año pasado, y solo superó el nivel 50 en febrero de este año, en 51,4.

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Figura 2: PMI de la industria de servicios en Japón y Estados Unidos. Fuente: Trading Economics

Además, el desempeño del PMI de la industria de servicios de EE. UU. Es mucho más sólido que el de Japón. La Figura 2 muestra que el primero alcanzó el nivel 50 en julio del año pasado y registró 58,9 en febrero de este año; este último ha estado en contracción durante 13 meses consecutivos y registró 46,3 en febrero de este año.

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Figura 3: Tasas de desempleo en Estados Unidos y Japón. Fuente: Trading Economics

En términos de datos de empleo, la tasa de desempleo en los Estados Unidos alcanzó un récord de 14,8% en abril del año pasado, mientras que la tasa de desempleo en Japón alcanzó un máximo de 3,1% en octubre del año pasado. En cualquier caso, la curva de la tasa de desempleo de EE. UU. Parece tener una forma de "V" invertida y, después de alcanzar su punto máximo, ha más que duplicado su descenso hasta el 6,3% actual. Esto puede reflejar que el mercado laboral de EE. UU. Ha sobrevivido a sus momentos más oscuros y puede volver a niveles prepandémicos antes de fin de año a medida que aumenta la tasa de vacunación y se introducen más medidas de estímulo.

Anteriormente, los datos de ADP mostraron que la cantidad de empleados en febrero solo registró un aumento de 117,000, que no fue tan bueno como el aumento esperado del mercado de 177,000, y un aumento de 174,000 con respecto al valor anterior. El desempeño inesperado de los datos no es el esperado y tendrá un impacto a la baja en los datos no agrícolas publicados el viernes. Más tarde, el mercado también se centrará en los datos de empleo, incluidas las continuas solicitudes de desempleo del jueves y el número de despidos, así como los datos pesados ​​del viernes: datos de nóminas no agrícolas , desempleo y salarios. En general, el aumento del empleo en Estados Unidos aún no ha recuperado el descenso de más de 20 millones de personas registrado en abril del año pasado, y la tasa de desempleo sigue siendo superior al nivel prepandémico.

El repunte del USD / JPY que comenzó desde alrededor de 105,00 ganó más impulso durante la última semana, en la que los mercados fueron testigos de un aumento parabólico. Sin embargo, las condiciones de sobrecompra justifican la precaución , informa Dhwani Mehta de **Street.

Citas clave
“Es probable que el par USD / JPY se aferre al reciente avance, aunque la subida adicional parece limitada.

"Desde el calendario japonés, la revisión final del PIB del cuarto trimestre podría ofrecer algunos incentivos comerciales, ya que la mayoría de las prefecturas del país piden que se ponga fin al estado de emergencia".

"El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días indica condiciones de sobrecompra fuerte, ya que cerró la semana en niveles de 79,20".

"Cualquier retroceso por debajo del nivel 108 podría requerir una prueba del mínimo del 4 de marzo en 106,96".

“Si el interés de compra sigue siendo más fuerte, se podría desafiar una prueba del promedio móvil de 200 semanas (WMA) en 109.04. La aceptación por encima de ese nivel es fundamental para una subida adicional hacia los máximos de junio de 2020 de 109,85 ”.

El par USD / JPY alcanzó un máximo de 109,19 durante la sesión asiática, ahora cotizando en la zona de precios de 108,70. Según la analista jefe de **Street, Valeria Bednarik, el declive correctivo puede continuar hacia 107.70 .

Ver - USD / JPY: Niveles entre 109.00 y 110.00 para ser el tope para este rally actual - MUFG

Citas clave
“Japón publicó el Producto Interno Bruto del cuarto trimestre, que resultó en 2.8%, por debajo del 3% esperado. El gasto general de los hogares en enero se contrajo un 6,1%, peor que el -2,1% esperado. Finalmente, los pedidos de máquinas herramienta de febrero aumentaron un 36,7% desde el 9,7% de enero ".

"El par USD / JPY ha corregido las condiciones extremas de sobrecompra en el corto plazo, pero su potencial bajista es bastante limitado".

"La caída puede continuar hacia 107.70 en una ruptura por debajo del nivel de soporte de 108.40".

Los estrategas de divisas de UOB Group notaron ganancias adicionales en USD / JPY que ahora parecen estar bajo presión.

Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Nuestra expectativa de que el USD 'se mueva al alza hasta 109,50' fue incorrecta, ya que cayó bruscamente a un mínimo de la noche a la mañana de 108,40 (el máximo ha sido de 109,23). El impulso ascendente se ha disipado más o menos y el movimiento actual se considera parte de una fase de consolidación. En otras palabras, se espera que el USD opere lateralmente, probablemente dentro de un rango de 108.30 / 108.95 ".

Próximas 1-3 semanas: “Hemos esperado que el USD se mueva al alza durante más de una semana. En nuestra última narrativa de ayer (09 de marzo, lugar en 109,10), mantuvimos la opinión de que "la perspectiva para el USD sigue siendo claramente positiva y el siguiente nivel en el que centrarse es en 109,85". Posteriormente, el USD subió a un nuevo máximo de 109,23, pero el avance fue de corta duración, ya que cayó bruscamente a un mínimo nocturno de 108,40. La pérdida rápida en el impulso a corto plazo ha disminuido las probabilidades de una mayor fortaleza del USD, pero solo una ruptura de 108,00 (sin cambios en el nivel de 'soporte fuerte') indicaría que 109,23 es el alcance de la fase positiva actual en USD ".

USD / JPY se está moviendo lateralmente al comienzo de la semana.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años está subiendo el lunes.
El índice del dólar estadounidense se mantiene en calma alrededor de 93,00 por delante de los datos del PMI.
El par USD / JPY está teniendo dificultades para encontrar la dirección el lunes y se vio por última vez registrando pequeñas pérdidas diarias en 110.57.

USD / JPY consolida el rally de la semana pasada
La semana pasada, el USD / JPY tocó su nivel más alto en un año en 110.97 y ganó más de 100 pips para cerrar en 110.70. El entorno de mercado de riesgo positivo no permitió que el par se aprovechara de la debilidad generalizada del USD.

El viernes, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Revelaron que las nóminas no agrícolas en marzo aumentaron en 916.000. Aunque la reacción del mercado fue en gran parte moderada debido a las vacaciones de Semana Santa, el optimista informe de empleos parece estar ayudando a que los flujos de riesgo sigan controlando los mercados financieros con el S&P 500 Futures subiendo más del 0.5%.


Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se mantiene por debajo de la marca clave del 1,75% el lunes, lo que mantiene limitadas las ganancias del USD por el momento.

Más adelante en la sesión, IHS Markit e ISM publicarán informes del PMI de servicios de marzo . El índice de condiciones comerciales ISM-NY y los pedidos de fábrica de febrero también se incluirán en el expediente económico de EE. UU. Antes de estos datos, el índice del dólar estadounidense prácticamente no ha cambiado en el día en 93.02.

USD / JPY Precio actual: 110,21
El PMI de servicios bancarios de Jibun Bank de Japón mejoró a 48,3 desde 46,3.
Wall Street se recuperó gracias al optimismo, los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaron.
El USD / JPY se está corrigiendo a la baja, una caída más pronunciada es posible solo una vez por debajo de 109,50.


El par USD / JPY tomó nota de la debilidad del dólar en general y cayó a 109,95, su nivel más bajo en cuatro días. El sentimiento optimista dominante jugó contra el dólar, con el par cayendo a pesar de que las acciones estadounidenses se dispararon. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Disminuyeron desde su cierre anterior, y el rendimiento del pagaré a 10 años cayó al 1,70%.

Japón publicó al comienzo de la jornada el PMI de servicios bancarios Jibun de marzo , que resultó en 48,3, mejor que el anterior 46,3 pero aún dentro de niveles de contracción. Este martes, el país dará a conocer las ganancias en efectivo laborales de febrero y el gasto general de los hogares para el mismo mes.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY
El par USD / JPY rebotó desde el mínimo mencionado y cotiza en la región de 110,20, pero es bajista en el corto plazo. En el gráfico de 4 horas, los indicadores técnicos han reducido sus deslizamientos y se han recuperado solo modestamente, manteniéndose bien en territorio negativo. El par se ha roto por debajo de una media móvil simple de 20 ligeramente bajista, pero se mantiene por encima de una media móvil simple de 100 alcistas, esta última en torno a 109,50. Una ruptura por debajo de este último debería anticipar una caída más pronunciada en el futuro.

USD / JPY extiende el retroceso desde el tope intradiario, no logra extender la racha ganadora del viernes.
Las optimistas cifras de empleo de EE. UU., Las esperanzas de un estímulo de 2,25 billones de dólares del presidente Biden no complacen a los alcistas en medio del feriado del lunes de Pascua.
Los futuros del S&P 500, el Nikkei 225 ofrecen un comienzo de semana positivo, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años amplía la debilidad del viernes.
Los catalizadores de riesgo siguen siendo la clave, pero el PMI de servicios ISM de EE. UU. Puede ofrecer movimientos intermedios.
El USD / JPY cae hacia el mínimo intradiario de 110.60 cuando Tokio abre para las operaciones del lunes. Al hacerlo, el barómetro de riesgo no refleja el estado de ánimo del mercado respaldado por los bienvenidos datos estadounidenses del viernes y el reciente optimismo sobre el gasto en infraestructura de 2,25 billones de dólares del presidente estadounidense Joe Biden. Sin embargo, en las principales bolsas asiáticas, a saber, Australia, Nueva Zelanda y China, parecen restringir los últimos movimientos de la cotización.

Los republicanos se unen al lobby empresarial de EE. UU. Y muestran su disposición a conquistar el optimista plan de gasto en infraestructura de Biden debido a un aumento de impuestos. Sin embargo, comentarios recientes de la Administración Biden sugieren que el miembro del Partido Demócrata está dispuesto a usar el poder presidencial para impulsar el paquete de ayuda clave.

El USD / JPY está consolidando la recuperación por debajo de 110,00, ya que los inversores se vuelven cautelosos en medio del sentimiento mixto del mercado y esperan el discurso del presidente de la Fed , Jerome Powell, para un nuevo impulso comercial.

El spot no encuentra ningún consuelo en la renovada fortaleza observada en los futuros del S&P 500, ya que el creciente superávit de la cuenta corriente japonesa y las acciones nacionales negativas apuntalan el sentimiento en torno al yen. La cuenta corriente de la balanza de pagos de Japón para febrero aumentó en 2916.900 millones de yenes frente a los 96.000 millones de yenes esperados.

El par recuperó terreno en la última sesión de EE. UU. , Siguiendo el repunte generalizado del dólar estadounidense, ya que los índices de Wall Street experimentaron un comercio moderado antes de las temporadas de ganancias mientras los inversores asimilaron las actas de la reunión de marzo del FOMC. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A lo largo de la curva también apoyó la recuperación tardía en la principal de cerca de la región de 109,60.


En el día siguiente, si se profundiza el estado de ánimo de aversión al riesgo, el dólar estadounidense podría recuperar su impulso alcista y llevar al USD / JPY de nuevo por encima de 110,00. Sin embargo, el destino del dólar depende del sentimiento general del mercado y los comentarios de Powell después de que las actas moderadas de la Fed fueron ignoradas en gran medida.

Además, cabe destacar las Solicitudes de desempleo de EE. UU., Especialmente a la luz de la reciente serie de datos más sólidos sobre empleo y actividad empresarial. Mientras tanto, las actualizaciones del coronavirus también permanecen enfocadas, y Tokio y otras áreas de Japón están considerando restricciones de covid más estrictas, según informes de los medios locales.

En el caso del petróleo, considero que, con las aperturas en los diferentes países y, a pesar de la sobreoferta temporal del crudo, podría estar viendo de nuevo los 65 a finales de abril o mediados de mayo, para hacer una nueva corrección importante, antes de seguir su ascenso a niveles muchísimo más altos.

El USD/JPY considero que hará un nuevo ascenso hasta los niveles de 111 y, si se pone muy exquisito, podría tocar los 112 donde tiene resistencias mensuales importantes, antes de caer a los niveles de 106-107.

Por ahora, todo depende de cuanto pueda seguir maniobrando la Fed la economía o, al menos, la percepción de su recuperación, y cuánta aversión al riesgo tengan los cada vez más nuevos y osados inversor, que con el confinamiento empezaron a buscar nuevas fuentes de “hacer dinero” y tienden a ser mucho más irreflexivos invirtiendo en cualquier instrumento con poco o ningún conocimiento técnico, pero “muy bien” asesorados en Instagram y Tik Tok.

Las tasas de interés en los primeros tres meses del trimestre del año han respondido a las perspectivas optimistas para la economía estadounidense, una visión que se materializó esta semana.

El producto interno bruto (PIB) del primer trimestre saltó al 8,3% anualizado en el modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta el 15 de abril.

Las ventas minoristas subieron un 9,8% en marzo, mucho más que el 5,9% previsto e incluso superaron la explosión del 7,6% en enero. Los pagos de estímulo del gobierno federal de $ 1,400 en marzo, como el cheque de $ 600 en enero, fueron en gran parte responsables. La categoría de ventas del Grupo de Control que ingresa al cálculo del PIB de la Oficina de Análisis Económico aumentó un 12,2% acumulado en enero, febrero y marzo.

Sales secundó las excelentes nóminas de marzo, publicadas el 2 de abril, al igual que el informe inicial de reclamos de desempleo del jueves para el 9 de abril, que mostró 576.000 contribuyentes, con mucho el más bajo de la era pandémica. Las acciones subieron tras la noticia y el Dow Jones alcanzó otro récord histórico, pero los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar cayeron el jueves.

La reciente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro se debe a dos factores.

Primero, el crecimiento económico de Estados Unidos puede o no mantener su expansión de más del 8% en el segundo y tercer trimestre. Mucho depende del tamaño final y el éxito del gasto en infraestructura planeado por la administración de Biden de $ 3 billones. Las cifras de ventas minoristas de marzo probablemente marquen un tope en el consumo.

La segunda duda es la capacidad de Estados Unidos para evitar un aumento generalizado de los casos de COVID-19 y la posible perturbación económica que causaría.

El dólar estadounidense se ha golpeado distraídamente contra el yen japonés durante la sesión de negociación del jueves para alcanzar el nivel de 109 yenes. Esta es un área que, por supuesto, es crucial debido al hecho de que recientemente habíamos visto mucho ruido aquí, y podría argumentar a favor de una pequeña bandera en esta vecindad general. No obstante, todavía estamos en una carrera alcista y creo que este retroceso probablemente fue necesario ya que el mercado se había adelantado mucho a sí mismo.

Es probable que la dirección del USD/JPY el lunes esté determinada por la reacción de los traders a 108,966.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 108.966 indicará la presencia de vendedores. Si esto crea suficiente impulso a la baja, espere que la venta posiblemente se extienda hasta el piso principal en 108.407.

Sacar el piso principal cambiará la tendencia principal a la baja, configurando una posible extensión de la venta al nivel principal de Fibonacci en 108.230. Busque compradores en la primera prueba. Si este nivel falla como soporte, busque el inicio de una ruptura hacia el nivel principal del 50% en 107.154.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 108,966 indicará la presencia de compradores. Si este movimiento genera suficiente impulso alcista, espere que el rally se extienda posiblemente a la zona de retroceso a corto plazo en 109.385 a 109.687.

Dicho todo esto, probablemente necesitemos ver unos días de estabilidad para sentirnos demasiado cómodos, ya que esto podría ser solo un simple golpe en el camino hacia un soporte aún menor. Dicho esto, estoy monitoreando a este par muy de cerca en esta vecindad general, y creo que es probable que veamos bastante ruido. No obstante, este es el comienzo de la estabilidad y eso es exactamente lo que necesitamos ver. Con sólo sentarse al margen y dejar que el mercado le diga lo que va a hacer a continuación, elimina muchos problemas potenciales. Todo se reduce a si está o no dispuesto a correr un riesgo extremo, o si va a ser un poco más reacio al riesgo y tomarse su tiempo.

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Creo que probablemente veremos algo de consolidación antes de dar la vuelta y subir como es típico en una tendencia alcista que tiene un retroceso y luego una consolidación. Eso es lo que creo que va a pasar, pero la pregunta en este punto es si pasa o no aquí, o si pasa más abajo. Sólo el tiempo dirá.

Los analistas de Goldman Sachs citan tres razones por las que no se debe volverse completamente alcista con el USD / JPY .

Citas clave
"En primer lugar, si bien tiene una sensibilidad única a los tipos de interés a largo plazo , el yen se beneficiará con otros cruces del G10 si los tipos de interés de EE. UU. Convergen hacia nuestra moderada decisión de la Fed".

"En segundo lugar, los operadores especulativos se han vuelto cortos netos del JPY, y no hemos visto evidencia de que las salidas de bonos de Japón estén repuntando sustancialmente".


"En tercer lugar, el JPY parece estar infravalorado en un 14% en relación con nuestra estimación a largo plazo implícita en GSDEER del" valor razonable ", y el TWI se encuentra en niveles bajos en relación con la historia”.

Los bajistas del USD / JPY mantienen el control en Tokio para un nuevo mínimo de 6 semanas

Los estrategas de divisas de UOB Group creen que el USD / JPY aún podría bajar en las próximas semanas.

Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Nuestra expectativa de que el USD se 'negociara lateralmente' era incorrecta, ya que se desplomó a 108,00. Si bien la fuerte y rápida caída parece exagerada, el USD podría probar 107,90 primero antes de que se pueda esperar una estabilización. Por hoy, es poco probable que el próximo soporte en 107.70 entre en escena. La resistencia es de 108,40 seguida de 108,60 ".

Próximas 1-3 semanas: “Hace dos semanas (6 de abril), cuando el USD cotizaba a 110,30, destacamos que 'existe un techo a corto plazo'. A medida que el USD disminuyó, en nuestra última narrativa del miércoles pasado (14 de abril, lugar en 108.85), notamos que "el impulso bajista está comenzando a disminuir, pero todavía hay posibilidades de que el USD se mueva a 108.40". Agregamos que "no se descarta una mayor debilidad hasta 108,00, pero las probabilidades de que se produzca un movimiento de este tipo son bajas". Después de operar de manera silenciosa y dentro de rangos relativamente estrechos durante unos días, el USD rompió 108.40 y cayó a 108.00 ayer (19 de abril). Si bien el impulso bajista mejorado sugiere que es probable una mayor debilidad del USD, hay otro soporte importante en 107.65. En otras palabras, es posible que 107,65 no entre en escena tan pronto. Por el lado positivo, una ruptura de 108,85 (nivel de 'fuerte resistencia' anteriormente en 109.

La contratación se ha acelerado en los últimos dos meses a medida que aumentan las vacunas, los estados y las ciudades relajan las restricciones comerciales y los estadounidenses comienzan a gastar más. El paquete de ayuda de Biden de 1,9 billones de dólares aprobado en marzo, junto con grandes medidas de estímulo, puede haber ayudado a acelerar la recuperación de la economía y puede haber alentado algo de empleo.

Por el contrario, la ciudad occidental de Osaka, Japón, ha decidido pedir al gobierno que declare el estado de emergencia en la región después de que las continuas medidas de alerta no lograron controlar la propagación del virus. La decisión del gobernador de Osaka de solicitar el tercer estado de emergencia se produce solo 50 días después de que finalizara el estado de emergencia anterior. Bajo una ley endurecida en febrero, el nuevo estado de emergencia permitirá a las autoridades emitir órdenes vinculantes para que los dueños de negocios cierren o acorten las horas de servicio. Las medidas públicas, incluido el uso de máscaras y quedarse en casa, seguirán siendo solicitudes no obligatorias.

El USD / JPY está terminando un segundo día consecutivo sin cambios justo por encima del nivel de 108.00, pero registró un mínimo más bajo para el mes en 107.87. El par se balanceó entre ganancias y pérdidas, llegando a 108.27, pero a pesar del mejor estado de ánimo del mercado, no hubo seguimiento. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Aumentaron, pero se mantuvieron en el extremo inferior de su rango mensual. Ni Japón ni Estados Unidos publicaron cifras macroeconómicas relevantes el miércoles. Durante la próxima sesión asiática, Japón publicará cifras menores relacionadas con las inversiones en bonos extranjeros.

Si bien los precios al consumidor han mejorado algo, todavía están luchando y están significativamente por debajo del objetivo del 2% del Banco de Japón (BOJ). Como tal, significa que el banco tendrá dificultades para aumentar las tasas de interés a corto plazo. En cambio, en Estados Unidos, el IPC general subió hasta el 2.6% en marzo.

El precio USD/JPY también está reaccionando a la mejora del sector manufacturero. Según Markit, el PMI manufacturero aumentó de 52.7 en marzo a 53.3 en abril. Este fue el más alto desde 2018 y es significativamente más alto que el mínimo del año pasado de 37.8. Las cifras de fabricación son notables ya que Japón es conocido por su sector de fabricación.

El dólar estadounidense ha seguido subiendo frente al yen japonés a medida que los diferenciales de rendimiento continúan favoreciendo al dólar. En este punto, no debería haber ninguna duda de que hemos tenido un cambio de tendencia masivo, pero también será peligroso "perseguir el comercio". Con eso en mente, situación en la que necesitamos ver algún tipo de retroceso para que podamos obtener una entrada decente. El nivel de ¥ 110 podría ser un lugar donde tengamos esa oportunidad, y ciertamente en algún lugar alrededor del nivel de ¥ 108.50 también sería de apoyo debido a la bandera anterior que se formó allí.

Por otra parte, las noticias de que EE. UU. Levanta la prohibición del uso de la vacuna Johnson & Johnson y el pinchazo más rápido en Canadá y Europa favorecen el estado de ánimo. Además, las expectativas de la pelea occidental con China probablemente se intensifiquen durante el G7 de junio y la aversión de Europa por el fuerte ejército de Beijing en el Mar de China Meridional pesa sobre el sentimiento.

En medio de estas jugadas, los futuros del S&P 500 registran pérdidas leves, mientras que el Nikkei 225 de Japón cae un 0,45% al ​​cierre de esta edición.

Hablando de los datos, el índice de precios de servicios corporativos de Japón para marzo fue del 0,7% interanual frente al 0,0% revisado al alza.

De cara al futuro, los operadores del USD / JPY pueden estar atentos a las noticias de riesgo antes del índice económico líder de febrero, que se espera que permanezca sin cambios en 99,7, sin olvidar los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. Para marzo, que probablemente aumentarán del -1,2% al +2,5 %.

Al comenzar el año, USD / JPY estaba en mi radar como un candidato de ruptura después de varios años de reducción de la acción del precio. Y todavía lo es. La acción del precio en el primer trimestre fue una de las mejores que hemos visto en algún momento , pero aún deja al USD / JPY en los límites de su rango de reducción.

Con el umbral superior del patrón de acuñamiento actualmente en prueba, podríamos encontrarnos con una resolución en el segundo trimestre. O el aumento de los primeros tres meses continuará y potencialmente conducirá a un aumento enorme; o muy pronto, veremos al USD / JPY bajar en línea con la misma secuencia de contratación que se ha desarrollado en los últimos años.

En el caso de que el USD / JPY pueda superar los 110, puede comenzar un repunte hacia el máximo de 2015 establecido por encima de 125,00. Está bastante lejos de aquí y no sucederá en línea recta, pero podría consolidarse un fuerte sesgo comercial. Si el rango continúa, entonces sacar clips a corto plazo de USD / JPY en ambas direcciones puede ser el nombre del juego hasta que veamos una ruptura definitiva en cualquier dirección.

El USD / JPY se negocia a un nuevo máximo anual (110,97) a medida que se desarrolla una formación de bandera alcista en marzo, con una formación de 'cruz dorada' que se agita durante el mismo período en que la SMA de 50 días (106,70) cruzó por encima de la SMA de 200 días (105,60).

El RSI refleja una dinámica similar, ya que continúa siguiendo la tendencia alcista desde el comienzo del año, y es probable que la lectura de sobrecompra en el oscilador esté acompañada de una mayor apreciación en USD / JPY como el comportamiento visto a principios de este mes.

Los desarrollos recientes en torno al repunte del USD / JPY indican un cambio potencial en el comportamiento del mercado a medida que el RSI se adentra en territorio de sobrecompra por primera vez desde febrero de 2020, y el dólar estadounidense puede seguir superando al yen japonés a pesar de que la Reserva Federal sigue en camino de “ Aumentar nuestras tenencias de valores del Tesoro en al menos $ 80 mil millones por mes y de valores respaldados por hipotecas de agencias en al menos $ 40 mil millones por mes ” en medio del aumento continuo de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a más largo plazo.

US Automatic Data Processing, Inc. anticipa la publicación de estadísticas para las noticias sobre cambios de empleo de ADP de EE. UU. El 5 de mayo de 2021. Según el consenso de los economistas, los datos de cambios de empleo de ADP de EE. UU. Podrían mejorar en abril y registrar una lectura de 750K, en comparación con la lectura de 517K, en el mes anterior.

Las noticias sobre cambios en el empleo en EE. UU. Reflejan el número total de empleados con puestos de trabajo disponibles en el país. Un aumento en las cifras de empleo significa que se está empleando a más personas. La mejora de las cifras de empleo aumenta el poder adquisitivo de los consumidores. En términos generales, una lectura alta para los datos de cambios en el empleo de EE. UU. Sugiere una tendencia alcista para el USDJPY y viceversa.

Conclusión
Teniendo en cuenta el movimiento del precio del par en los últimos días, puede ser una mejor opción a corto plazo si el USDJPY se vendiera en torno a los 109,76 dólares. Sin embargo, debido a la naturaleza volátil del mercado, los precios pueden cambiar y dar lugar a resultados diferentes.

Visión de 24 horas: “Nuestra visión de que el retroceso en USD se extendiera a la baja era incorrecta, ya que subió a 109,21 antes de disminuir. A pesar del retroceso, el tono subyacente sigue siendo firme y existe la posibilidad de que el USD pruebe la resistencia principal en 109.30. Por hoy, es poco probable que se produzca una ruptura clara de este nivel. No se espera que la próxima resistencia en 109.60 entre en escena. El soporte está en 108,70 seguido de 108,50 ".

Próximas 1-3 semanas: “Hace dos días (28 de abril, al contado en 108,80), nos volvimos positivos en el USD y esperábamos que 'negociara con un sesgo alcista hacia 109,30'. El USD subió a 109,21 ayer (29 de abril) y no hay cambios en nuestra opinión. De cara al futuro, una clara ruptura de 109,30 sugeriría que el USD podría fortalecerse aún más hasta 109,60. En el lado negativo, una ruptura de 108.20 (nivel de 'soporte fuerte' anteriormente en 108.00) indicaría que la fase positiva ha terminado ".

Los estrategas de divisas de UOB Group señalaron que el USD / JPY ahora podría dirigirse hacia las proximidades del criterio clave de 110,00 en las próximas semanas.

Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Destacamos el viernes pasado que 'existe la posibilidad de que el USD pruebe la resistencia principal en 109,30'. Agregamos, "una ruptura clara de este nivel es poco probable y no se espera que la próxima resistencia en 109.60 entre en escena". Nuestra opinión no estaba equivocada, ya que el USD subió a 109,36 antes de cerrar con una nota firme en 109,27 (+ 0,33%). El impulso alcista sigue siendo fuerte y un mayor avance no sería sorprendente a pesar de que las condiciones de sobrecompra podrían "limitar" cualquier ganancia a una prueba de 109,60. Un movimiento hacia la próxima gran resistencia en 109,95 sería una sorpresa. El soporte está en 109,00, pero el nivel más fuerte está en 108,75 ".

Próximas 1-3 semanas: “Nos volvimos positivos en USD el miércoles pasado (28 de abril, al contado en 108.80) donde indicamos que se espera que el USD 'opere con un sesgo alcista hacia 109.30'. Nuestra opinión no estaba equivocada, ya que el USD subió a 109,36 el viernes. Si bien el impulso alcista no ha mejorado mucho, el sesgo alcista sigue intacto. La siguiente resistencia está en 109.60 seguida de un nivel importante en 109.95. En el lado negativo, una ruptura de 108.55 (nivel de 'soporte fuerte' anteriormente en 108.20) indicaría que la fase positiva ha terminado ".

A nivel regional, las ventas disminuyeron en el noreste, el medio oeste y el sur, pero aumentaron en el oeste. Sin embargo, los precios de las viviendas siguieron subiendo, impulsados por las ventas de viviendas de alta gama. El informe mostró que el precio promedio de la vivienda en Estados Unidos fue de US$313.000 en febrero, un 15.8% más que el año anterior.

El sobrecalentamiento del mercado de la vivienda dejó el número de propiedades disponibles para la venta en niveles mínimos históricos, lo que contribuyó a las fuertes subidas de los precios de la vivienda.

A finales de febrero, el inventario de viviendas sin vender se situaba en 1.03 millones de propiedades en venta, un 29.5% menos que el año anterior, un mínimo histórico. Al ritmo actual de ventas, el inventario de viviendas a finales de febrero representa una oferta de dos meses, frente a los 3.1 meses de oferta de hace un año.

Las decepcionantes cifras de ventas minoristas mensuales en Estados Unidos del viernes eclipsaron un informe de inflación al consumidor al rojo vivo y reafirmaron que la Fed mantendrá bajas las tasas de interés durante un período más largo. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que continuó actuando como un viento en contra para el USD y arrastró al par USD / JPY a la baja en el primer día de negociación de una nueva semana.

Dicho esto, un repunte positivo en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Impidió que los operadores hicieran apuestas agresivas y ayudó a limitar la desventaja, al menos por el momento. En ausencia de un mercado importante que mueva las publicaciones económicas de EE. UU., Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan ventas de seguimiento sólidas antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional.

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de referencia cayó al 1,645% en las operaciones de la tarde, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años cayó al 2,371%.

Los rendimientos fueron más débiles antes del informe de ventas minoristas y luego cayeron aún más una vez que golpeó. La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro endureció el diferencial de tipos de interés con los rendimientos de los bonos del gobierno japonés, lo que convirtió al yen japonés en un activo más atractivo.

Las ventas minoristas en Estados Unidos se estancaron inesperadamente en abril cuando el impulso de los controles de estímulo se desvaneció, pero es probable que se acelere en los próximos meses en medio de ahorros récord y una reapertura de la economía.

El Departamento de Comercio dijo el viernes que la lectura sin cambios en las ventas minoristas el mes pasado siguió a un aumento del 10,7% en marzo, una revisión al alza del aumento del 9,7% informado anteriormente. Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que las ventas minoristas aumentarían un 1,0%. Los economistas encuestados por Dow Jones esperaban un aumento más modesto del 0,8%.

Por el momento, la semana pasada analicé que el par USDJPY había roto la lateralización al alza, pero que necesitábamos la ruptura del techo de 109,71 para poder continuar con nuestro posicionamiento de compras. Al no confirmar entrada y mostrar la imposibilidad de seguir subiendo, los últimos movimientos realizados estarían formando un pullback, en principio con el objetivo de buscar un nuevo apoyo en el que impulsarse y volver a subir. Para confirmar posicionamiento bajista y la posibilidad de que USDJPY pueda seguir cayendo más, es necesario que la tendencia de largo plazo alcista se rompa y se confirmen mínimos por debajo de 108,53. De no ser así, de momento pensaremos en la posibilidad de rebote al encontrarse precisamente en este momento apoyado en la tendencia alcista como última opción de posicionamiento en compra.

Como siempre es necesario que esperemos una confirmación clara, no solo nos sirve que pueda rebotar en dicha tendencia, sino que también necesitamos que se marque una clara imposición alcista. Para ello, el gráfico de corto plazo nos podrá dar la clave: es imprescindible que se confirmen máximos por encima del techo de 109,27. De ser así, las compras nos llevarían a alcanzar el primer objetivo ubicado en 109,66, pendientes de que finalmente pueda romper el techo de 109,71 para continuar con el posicionamiento alcista hacia el techo de 110,14.

A largo plazo y de acuerdo con el rendimiento en el gráfico de marco de tiempo diario, parece que el Dólar Estadounidense frente al Yen está cotizando dentro de la formación de un fuerte canal ascendente. Esto indica un fuerte impulso a bullish a largo plazo en el sentimiento del mercado. Recientemente, el par ha retrocedido para evitar alcanzar niveles de sobrecompra en el RSI de 14 días. En consecuencia, los Osos tendrán como objetivo las ganancias del retroceso a largo plazo en torno al soporte de 107.71 o menos en el soporte de 106.55. Por otro lado, los Toros buscarán ganancias alrededor de la resistencia de 109.82 o más arriba en la resistencia de 110.78.

El par USD / JPY cotiza dentro de niveles familiares justo por debajo del nivel de 109,00, todavía incapaz de atraer inversores. La moneda estadounidense se vio sometida a presiones vendedoras durante el horario comercial asiático en medio de un mejor estado de ánimo en el mercado, que hizo que los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense cayeran a nuevos mínimos de dos semanas. Entre los activos de refugio seguro, el oro fue el de mejor desempeño, superando el nivel de 1.900 por primera vez desde principios de enero.

La demanda del dólar disminuye en la actual sesión europea, ya que las acciones locales luchan por seguir a sus contrapartes asiáticas, con la mayoría de los índices principales rondando sus niveles de apertura. Los datos japoneses publicados al comienzo del día fueron en general desalentadores. El índice de precios de servicios corporativos de abril imprimió un 1% interanual, por debajo del 1,5% esperado. El índice económico líder de marzo se confirmó en 102,5, por debajo de la estimación anterior, que se revisó a la baja. El índice de coincidencia para el mismo mes llegó a 93.

Creo que el nivel de 109 yenes seguirá siendo importante y, por lo tanto, creo que lo que estamos viendo es un escenario en el que el escenario de “compra en la caída” sigue siendo crucial. Si podemos superar el nivel de ¥ 109, entonces es posible que vayamos a mirar hacia el nivel de ¥ 110 a continuación. Si observa la actitud general del mercado, también puede argumentar que el mercado también está formando un canal un poco ascendente, lo que, por supuesto, sugiere que podríamos subir más de una manera muy ruidosa.

Siendo este el caso, no tengo ningún interés en acortar este mercado, al menos no hasta que rompamos por debajo del martillo en el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% que cambió todo esto para empezar. Siendo este el caso, sigo siendo optimista, pero reconozco que va a ser muy entrecortado.

Análisis diario
El USDJPY superó los 109,20 para probar la resistencia de la línea de tendencia de 4 años en 109,65 / 75 y nos mantenemos por encima de aquí. Los alcistas ahora necesitan una ruptura por encima de 110,10 para otra señal de compra que inicialmente apunta a 110,20 / 30 y 110,80 / 90.

Primer soporte en 109.10 / 00.

Se vio que el USD / JPY consolidaba sus ganancias recientes al nivel más alto desde el 9 de abril.
El aumento de la noche a la mañana en los rendimientos de los bonos estadounidenses extendió cierto apoyo al dólar.
El optimismo del mercado socavó al yen y mantuvo su apoyo.
Los alcistas se vuelven cautelosos y buscan un nuevo impulso en el indicador de inflación preferido de la Fed.
El par USD / JPY ahora parece haber entrado en una fase de consolidación alcista y se vio oscilando en una banda estrecha, justo por debajo de la marca psicológica clave de 110,00.

El par luchó por capitalizar el movimiento positivo de esta semana al nivel más alto desde el 9 de abril y fue testigo de una acción de precio moderada / dentro del rango en el último día de negociación de la semana. Los inversores ahora parecían reacios y se abstuvieron de hacer nuevas apuestas antes de otra lectura sobre la inflación de EE. UU. Que se producirá más tarde durante la primera sesión de América del Norte.

Mientras tanto, una combinación de factores actuó como un viento de cola para el par USD / JPY y ayudó a limitar cualquier retroceso significativo, al menos por el momento. El fuerte aumento de la noche a la mañana en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Provocado por informes sobre el plan de gastos multimillonario de la administración Biden, ayudó a poner un piso tentativo debajo del dólar estadounidense.


Según el New York Times, el presidente Joe Biden buscará $ 6 billones en gastos federales de EE. UU. Para el año fiscal 2022. Esto alimentó aún más las preocupaciones sobre el aumento de las presiones inflacionarias, que podrían obligar a la Fed a actuar más rápido y endurecer su política monetaria más temprano que tarde, y brindaron algo de apoyo adicional al dólar.

Mientras tanto, el último desarrollo impulsó aún más el sentimiento de riesgo global ya fuerte. Esto fue evidente a partir de un repunte prolongado en los mercados de valores, que socavó la demanda del yen japonés de refugio seguro e hizo poco para inspirar a los operadores bajistas o impulsar cualquier venta en torno al par USD / JPY, al menos por el momento.

Está previsto que la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. Publique el indicador de inflación preferido de la Fed: el índice de precios PCE subyacente a finales de este viernes. Una impresión más fuerte validará la narrativa de inflación más alta y reavivará los temores de un despegue de la Fed antes de lo previsto. Esto podría ser suficiente para proporcionar un nuevo impulso al par USD / JPY .

Dicho esto, los inversores podrían esperar pruebas de que el aumento de los precios se mantenga, lo que sugiere que la reacción inmediata del mercado podría resultar de corta duración. Sin embargo, el sesgo a corto plazo parece inclinarse a favor de los operadores alcistas y respalda las perspectivas de una extensión del movimiento positivo observado desde principios de esta semana.

Los toros están adquiriendo resistencia diaria y hasta ahora todo va bien.
Sin embargo, el par USD / JPY está sobreextendido y debe ser corregido.
El USD / JPY ha estado en una calle de sentido único en los últimos días y ha penetrado en una estructura diaria crítica, aunque sin mucha convicción.

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Existe el riesgo de una prueba para el 38.2% de Fibonacci, pero por debajo de allí, los bajistas buscarán una carrera de regreso para probar los compromisos alcistas en la confluencia de la EMA de 21 días, la resistencia previa y un retroceso de Fibonacci del 61.8%. .

El par USD / JPY está preparado para extender su avance, con un impulso alcista limitado. El gráfico de 4 horas muestra que el precio se está consolidando por encima de una media móvil simple de 20 plana, mientras que los promedios móviles más largos permanecen sin dirección por debajo del nivel actual. Los indicadores técnicos entraron en territorio positivo pero perdieron su fuerza alcista. El par podría tener mejores posibilidades de recuperarse una vez por encima de 110,10, el nivel de resistencia inmediato.

Según el análisis técnico del par: Los recientes intentos de los alcistas por controlar la tendencia general del dólar estadounidense frente al yen japonés no tendrán éxito sin una penetración y estabilidad por encima de la resistencia psicológica de 110,00, porque puede incrementar las operaciones de compra y estimular los indicadores técnicos para encabezar. En general, sigo prefiriendo comprar el par de divisas de todos los niveles a la baja y los niveles de soporte más cercanos para el par son actualmente 108,90, 108,00 y 107,45, respectivamente.

USD / JPY ha estado en un rango durante varios años. La acción del precio probablemente se esté desarrollando en un patrón de gráfico de triángulo ABCDE (violeta).

El USD / JPY parece haber completado 5 ondas alcistas en una onda A o 1 (roja). La corrección actual podría ser un patrón ABCDE en la onda B o 2 pullback (rojo).

Una corrección ABC o ABCDE (azul) más grande podría tener lugar en la onda 4 (verde) siempre que la acción del precio se mantenga por encima del nivel de Fibonacci del 61,8%.

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Gráficos de precios y análisis técnico
El USD / JPY parece haber completado 5 ondas alcistas (púrpura) en una onda A o 1 (roja). La corrección actual podría ser un patrón ABCDE (violeta) en la onda B o 2 pullback (rojo):

Un patrón ABC (rosa) bajista se completa en la onda C (violeta).

Ahora la acción del precio parece estar construyendo un ABC (rosa) en la onda D (violeta).

Una ruptura (flecha verde) por encima de la línea de tendencia de resistencia (naranja) podría confirmarlo.

La onda D (violeta) sigue siendo válida mientras la acción del precio permanezca por debajo de la parte superior de la onda B (caja roja).

La onda E (violeta) sigue siendo válida mientras la acción del precio permanezca por encima del fondo de la onda C.

Una ruptura (flecha naranja punteada) debajo de la línea de tendencia de soporte (verde) invalida el ABCDE bajista pero no invalida la onda B o 2.

Solo una ruptura debajo de la parte inferior invalida (círculo rojo) el AB o el 12 (rojo).

Un rebote alcista (flecha azul) después de un ABC en la onda E (violeta) podría confirmar la tendencia alcista.

En el gráfico diario, la acción del precio parece estar construyendo una corrección después de un impulso alcista:

El impulso alcista es probablemente una onda 3 (verde).

El retroceso se mueve hacia los lados, lo que es típico de una onda 4 (verde).

La acción del precio alcista ha sido entrecortada, por lo que el tramo actual probablemente sea una onda B (azul).

Una corrección ABC o ABCDE (azul) más grande podría tener lugar en la onda 4 (verde) siempre que la acción del precio se mantenga por encima del nivel de Fibonacci del 61,8%.

Un rebote bajista (flechas rojas) en la parte superior podría indicar una onda B más profunda.

Una ruptura bajista y un rebote por encima del fondo (flechas grises) podrían indicar un triángulo ABCDE.

Una ruptura bajista (flechas naranjas) debajo del soporte (verde) y la parte inferior podría indicar un patrón ABC (azul).

Una ruptura por debajo de los promedios móviles a largo plazo y los niveles de Fibonacci del 1.8% ponen la onda 4 (verde) en espera. En ese caso, una onda C (rosa) podría haberse completado en el máximo reciente y se está produciendo una bajada de ABC bajista en la onda E (púrpura).

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El dólar estadounidense ha retrocedido ligeramente durante la sesión de negociación del miércoles, pero como puede ver, hay un soporte debajo que podría entrar en juego bastante rápido, en forma de un nivel de 109 yenes. Además, también tenemos la línea de tendencia alcista del canal en el que hemos estado durante un tiempo, y luego, por supuesto, la EMA de 50 días después de eso. Con todo lo dicho, es muy probable que haya compradores que se apresuren a impulsar esto aún más. Sin embargo, tenga en cuenta que el mercado es muy sensible al apetito por el riesgo en general, ya que el par tiende a moverse hacia arriba y hacia abajo a la derecha junto con él.

USD / JPY extiende las ganancias del día anterior el jueves.
El dólar estadounidense se mantiene estable por encima de 90,00 empujando al par hacia arriba.
El yen se tambalea en el comercio mundial de reflación.
El par USD / JPY inicia la sesión asiática el jueves con una nota más alta. El par cobra impulso en las últimas horas de negociación de Nueva York y continúa operando con un sesgo positivo.

En el momento de redactar este informe, el USD / JPY cotiza a 109,66, un aumento del 0,04% en el día.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que indica el desempeño del dólar frente a seis rivales principales, se mantiene en tierra cerca de la marca 90.10 antes del informe del índice de compras del consumidor (IPC) de EE. UU.

Los inversores siguen siendo cautelosos sobre el creciente temor inflacionario sobre los sólidos datos económicos de EE. UU. La economía estadounidense está saliendo con éxito de la depresión pandémica debido al lanzamiento de la vacuna, el estímulo fiscal del gobierno y el gasto. El movimiento apreciativo del dólar estadounidense impulsa el desempeño del par.


Por otro lado, el yen japonés está luchando con las sumisas perspectivas económicas internas. El yen sufre a medida que los mercados mundiales se preparan para que las tasas de interés comiencen a subir lentamente en casi todas las economías desarrolladas, excepto en Japón. Por el contrario, los escenarios de deflación y crisis continúan ejerciendo presión sobre el desempeño del yen.

Por ahora, los inversores están esperando ansiosamente que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU ., Solicitudes iniciales de desempleo (4 de junio) evalúe el sentimiento del mercado.

Las lecturas más altas podrían fortalecer la perspectiva de que las tasas de interés más altas agreguen atractivo al dólar estadounidense y viceversa.