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Las fricciones comerciales entre los EE. UU. Y China estarán en foco durante la próxima semana. El calendario económico parece tranquilo.
Citas clave:
"En EE. UU., Tenemos una semana más tranquila por delante. El lanzamiento más interesante es el Markit preliminarPMIpara junio saldrá el viernes. El sector de servicios se ve en buena forma y es probable que los servicios de PMI se mantengan por encima de la marca de 56, con una impresión sin cambios de 56.8 siendo nuestro pronóstico . En la fabricación, nuestros modelos sugieren que los índices deberían alcanzar un pico pronto, pero hasta ahora ha sido difícil de ver en Markit PMI o ISM. Aún así, nos atenemos a nuestro llamado de que los índices se muevan más abajo en 3-6M. Nuestro pronóstico es que la fabricación de PMI disminuirá ligeramente de 56.4 a 56.0 ".
"Después de la reunión de la Fed de esta semana, planeamos analizarlos muchos discursos de la Fed para obtener una visión general de lo que piensan los diferentes miembros. En general, nos parece que la Fed está en piloto automático y continuará aumentando las tasas gradualmente, a medida que la expansión continúe ".
"Hoy, el gobierno de los EE. UU. Publicó la lista completa de productos importados de China (USD50bn) afectados por el arancel del 25% y buscaremos una mayor escalada del conflicto comercial la próxima semana, especialmente la respuesta estadounidense a la represalia esperada de China."
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El par USD / JPY detuvo su impulso alcista por sobre el indicador de 111.00 y ahora se ha retirado hacia el extremo inferior de su rango de cotización diaria.
Inicialmente, el par se fortaleció durante la noche desde el nivel inferior a 110.00 y siguió ganando terreno en el último día bursátil de la semana tras una pesimista evaluación del BoJ sobre la inflación, lo que indica que los legisladores no tienen prisa por reducir el estímulo.
En su reunión de política monetaria de junio, el Banco de Japón optó por dejar la tasa de interés clave estable en -0.1% y se comprometió a que el objetivo de rendimiento para los bonos del gobierno japonés a 10 años sea de alrededor del 0%.
Agregando a esto, un interés comprador de recompra de dólares , con el índice clave del dólar estadounidense alcanzando su mejor nivel desde julio de 2017, siguió siendo favorable al impulso alcista en curso a más de tres semanas máximas.
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Los analistas de Nomura esperan que la economía de EE. UU. Continúe creciendo significativamente por encima del potencial en 2018 y 2019, impulsada por los recortes de impuestos y un repunte del gasto público.
Cotizaciones clave
"El aumento del empleo se mantiene muy por encima del ritmo sostenible a largo plazo y probablemente empujará hacia abajo la tasa de desempleo a niveles no vistos desde finales de la década de 1960. Sin embargo, esperamos que persista un crecimiento suave de la productividad, sostenido por caídas estructurales en el dinamismo empresarial subyacente (p. Ej., La tasa de formación de nuevos negocios y el cambio de empleos de los trabajadores). Un menor dinamismo también ejerce presión a la baja sobre el crecimiento de los salarios ".
" Inflación: los factores transitorios que contribuyeron a una inflación débil en 2017 han retrocedido en gran medida. En 2018 y 2019, esperamos que la inflación subyacente repunte gradualmente a medida que los mercados laborales se ajusten y la economía opere por encima del potencial. La inflación básica de PCE puede aumentar ligeramente más rápido que el IPC subyacente ya que la inflación de los servicios de salud podría acelerarse mientras la inflación de los alquileres se ralentiza gradualmente. Con un riesgo alcista para los precios de la atención médica y un mayor endurecimiento del mercado laboral esperado, esperamos que la inflación básica del PCE alcance el 2,2% en el 4T 2019 ".
" Política: frente al fuerte impulso de la demanda agregada, el endurecimiento de los mercados laborales y la inflación cerca del objetivo simétrico del 2%, esperamos que la Fed suba cuatro veces en 2018 y dos veces más en 2019. Creemos que la caída del balance continuará ejerciendo presión al alza sobre las tasas de interés a largo plazo , al igual que el gran aumento en el déficit del presupuesto federal ".
" Riesgos: las condiciones financieras siguen siendo acomodaticias, pero la actividad reciente del mercado, y la historia, sugieren que pueden cambiar rápidamente. En nuestra opinión, el comercio entre EE. UU. Y China representa un riesgo importante. Creemos que la probabilidad de una ruptura del TLCAN ahora es del 25%, inferior al 40% de comienzos de 2018, pero las perspectivas para el TLCAN siguen oscurecidas ".
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Comercio corto
Entrada corta después de una reversión de acción de precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 110.85.
Coloque el stop loss 1 pip arriba del columpio local.
Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.
Ajuste el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para andar.
Comercio largo
Entrada larga después de una inversión de acción de precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 110.09.
Coloque el stop loss 1 pip debajo del swing local bajo.
Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.
Ajuste el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para andar.
El mejor método para identificar una "inversión de acción de precio" clásica es cerrar una vela cada hora, como una barra pin, un doji, un exterior o incluso una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que ocurre en los niveles dados.
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El par USD/JPY recortó algunas de sus primeras pérdidas pronunciadas a mínimos de más de una semana, aunque parecía estar luchando por retroceder por encima de la marca psicológica clave de 110.00.
La pareja extendió el rechazo de la semana pasada desde el vecindario de 111.00 y estuvo bajo una intensa presión de venta en medio de un vuelo global hacia la seguridad. La escalada de las tensiones comerciales entre los EE. UU. Y China provocó una nueva ola de comercio global de aversión al riesgo y se vio que apuntalaba el atractivo de refugio seguro del yen japonés.
Sin embargo, el resurgimiento de la demanda de dólares , con el índice clave del dólar estadounidense subiendo a nuevos máximos de siete meses, ayudó a compensar parcialmente la fuerte caída en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y aliviar la presión bajista. El par ahora rebotó alrededor de 30 pips desde los mínimos de la sesión, ya que los operadores ahora esperan que los datos del mercado de la vivienda de EE. UU. Tengan un nuevo ímpetu.
En cuanto a la imagen más amplia, la incapacidad de la pareja para mantenerse por encima de la muy importante SMA de 200 días y una posterior diapositiva de retroceso reflejan la falta de convicción alcista. Por lo tanto, sería prudente esperar un fuerte seguimiento comprando el obstáculo mencionado antes de posicionarse para cualquier apreciación adicional a corto plazo.
Niveles técnicos para mirar
Es probable que el ímpetu más allá de la manivela de 110.00 confronte la oferta fresca de la región 110.20 (200-DMA), por encima de la cual el par podría dirigirse hacia la zona de suministro 110.65-70. Por otro lado, la región 109.25-20, seguida de cerca por el identificador 109.00, podría continuar protegiendo la desventaja inmediata, que si se rompe podría hacer que el par sea vulnerable a retroceder hacia mayo, el mínimo de cierre diario cerca del área 108.75-70.
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EE. UU .: La vivienda comienza a registrar un aumento del 3% en mayo - Nomura
Los analistas de Nomura esperan un aumento de 3.0% mensual en la vivienda en Estados Unidos que comienza en 1325k en mayo, desde 1287k en abril.
Cotizaciones clave
"La construcción de viviendas se desaceleró en abril, impulsada por una fuerte disminución de 11.3% en inicios multifamiliares volátiles. Creemos que las viviendas multifamiliares comenzaron a recuperarse fuertemente en mayo, en consonancia con su tendencia a revertir ".
"Para el inicio de viviendas unifamiliares, esperamos un crecimiento constante en mayo. La demanda del consumidor de nuevas viviendas probablemente se mantuvo fuerte. Las revisiones positivas hacia atrás, publicadas con el informe de abril de viviendas iniciadas, sugieren un impulso firme. En cuanto a los permisos de construcción en mayo, esperamos un aumento de 1.5% en la madre a 1385k saar, desde 1364 en abril ".
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USD / JPY - 109,71
La venta masiva intradía del dólar en Asia a 109,55 en la apertura europea sobre compra segura de yen después de que Trump anunciara aranceles adicionales sobre China sugiere un comportamiento errático reciente el aumento de 108.12 ha alcanzado un techo temporal en el pico de 3 semanas del lunes en 110.90 y la consolidación con un sesgo bajista se vería con debilidad hacia 109.10 / 20.
Sin embargo, la condición de sobre vendido mantendría el precio por encima de 108.70 / 72.
Por el lado positivo, solo por encima de 110.30 indicaría que el retroceso mencionado anteriormente ha finalizado y convertirá al outlook alcista en ganancia hacia 110.61, lo anterior confirmaría esta visión y arrojaría una nueva prueba de 110.90.
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El par USD / JPY cayó a 109.54 un mínimo de casi dos semanas debido a la creciente aversión al riesgo después de que el presidente estadounidense Trump le pidiera al representante comercial de Estados Unidos que identificara productos chinos por valor de 200.000 millones de dólares por aranceles adicionales a una tasa del 10%. La moneda japonesa recibió apoyo adicional por la caída de los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos, ya que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó a 2,85%, para estabilizarse en torno al 2,88% al cierre de la tarde en Estados Unidos. El par intentó recuperar el umbral de 110.00 pero falló, aumentando las posibilidades de una extensión hacia abajo para este miércoles. Además, ya pesar de rebotar desde el mínimo intradía, las accionesdisminuyó más bajo en todo el mundo. En la próxima sesión asiática, el BOJ publicará el Acta de su última reunión, mientras que el Gobernador Kuroda ofrecerá un discurso, aunque los operadores del mercado no esperan sorpresas allí, y los rendimientos probablemente continuarán siendo el principal motor de la pareja. Técnicamente, el par ha roto por debajo de un nivel clave de Fibonacci, el retroceso del 61.8% de su última caída diaria en 110.15, ahora la resistencia inmediata, pero se mantiene por encima del 50% de retroceso del mismo declive. En el gráfico de 4 horas, el precio está luchando para recuperar terreno por encima de su SMA de 100 y 200, ambos convergen unos pocos puntos por debajo del nivel actual, mientras que los indicadores técnicos han rebotado modestamente de las lecturas de sobreventa, pero presentan una fuerza alcista limitada, lo que sugiere que los toros están perdiendo el control. El soporte inmediato es el mínimo diario en 109.54, seguido de 109.19, el mínimo establecido la semana pasada. Debajo de este último, los toros probablemente se darán por vencidos y el par podría entrar en modo de venta masiva.
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El par USD / JPY recortó algunas de sus primeras pérdidas pronunciadas a mínimos de más de una semana, aunque parecía estar luchando por retroceder por encima de la marca psicológica clave de 110.00.
La pareja extendió el rechazo de la semana pasada desde el vecindario de 111.00 y estuvo bajo una intensa presión de venta en medio de un vuelo global hacia la seguridad. La escalada de las tensiones comerciales entre los EE. UU. Y China provocó una nueva ola de comercio global de aversión al riesgo y se vio que apuntalaba el atractivo de refugio seguro del yen japonés.Sin embargo, el resurgimiento de la demanda de dólares , con el índice clave del dólar estadounidense subiendo a nuevos máximos de siete meses, ayudó a compensar parcialmente la fuerte caída en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y aliviar la presión bajista. El par ahora rebotó alrededor de 30 pips desde los mínimos de la sesión, ya que los operadores ahora esperan que los datos del mercado de la vivienda de EE. UU. Tengan un nuevo ímpetu.
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USD/JPY pasó a una fase de consolidación - UOB
El par permanece neutral y se ha movido dentro de un amplio rango de consolidación, sugirieron los estrategas de ** en el grupo UOB.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: " USD revirtió una fuerte caída inicial y rebotó bruscamente después de tocar un mínimo de 109.53. Si bien la recuperación de la baja carece de impulso, hay posibilidades de extensión a 110.40. Por ahora, una ruptura por encima de la próxima resistencia en 110.65 parece altamente improbable. El soporte está en 109.85 seguido por el bajo cerca de 109.55 ".
Próximas 1-3 semanas: "En una última actualización el 14 de junio (lugar en 110.25), mantuvimos la opinión de que USD tiene espacio para moverse más alto y 'probar' la resistencia de 111.00 . USD posteriormente tocó un máximo de 110.90, pero desde entonces ha disminuido. A partir de aquí, no hay cambios en la perspectiva neutral y es probable que el USD se haya movido a una amplia fase de consolidación y se espera que se transmita de lado a menor, probablemente entre 109.10 y 110.65 ".
