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Después de romper por encima de la marca de 1.18 durante la sesión europea, el EUR / USD se mantuvo en un rango estrecho en medio de la falta de nuevos conductores fundamentales, pero se fortaleció en la última hora y renovó su máximo de 5 días en 1.1850. Al momento de escribir, el par se cotizaba en 1.1843, agregando 0.5% en el día.
El reciente aumento de la pareja parece ser producto de una presión de venta de amplia base observada en el dólar. Aunque el rendimiento del bono T a 10 años subió más del 3% para actualizar su nivel más alto en casi dos meses el martes, el índice del dólar estadounidense no pudo registrar un aumento decisivo por encima de la marca 93. El comercio de vacaciones delgadas podría estar causando esta inusual correlación inversa entre los rendimientos del billete verde y del T-bond.
Mientras tanto, los inversores esperan el resultado de la votación de la factura tributaria. El líder republicano del Senado de los Estados Unidos, McConnell, dijo recientemente a los periodistas que se esperaba que el Senado finalizara el proyecto de ley de impuestos "en algún momento de esta noche", según informó Reuters.
El calendario macroeconómico de mañana no incluirá ningún dato que pueda afectar la acción comercial y es probable que los inversores sean testigos de más movimientos poco ortodoxos antes de las vacaciones de Navidad.
Perspectiva técnica
Valeria Bednar**, analista jefe estadounidense de **Street, escribe: "el par EUR/USD subió a su nivel más alto durante la semana, cotizando en el extremo superior del rango de las últimas dos semanas, limitado por 1.1715 y la región 1.1870, con un claro aumento potencial de acuerdo con las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas, ya que el precio ha logrado avanzar por encima de todos sus promedios móviles que de todos modos continúan careciendo de fuerza direccional, mientras que los indicadores técnicos ganaron impulso hacia arriba por encima de sus líneas medias ".
Según el analista, los soportes podrían verse en 1.1800, 1.1750 y 1.1715, mientras que las resistencias se alinean en 1.1870, 1.1900 y 1.1940.
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El par EUR/USD estuvo tranquilo durante la mayor parte de la sesión de negociación de ayer, pero a medida que los estadounidenses entraron, el par subió hacia los 1,19. Este es un mercado que muestra señales alcistas en el gráfico semanal, en forma de una bandera alcista masiva. Debido a esto, creo que estamos a punto de ver un movimiento explosivo al alza, pero podría ser después de las vacaciones de navidad. Con esto en mente, soy un comprador del par EUR/USD en general, ya que reconozco que, una vez que rompamos al alza, esta bandera podría enviar el par tan alto como a los 1,32 en el momento en que termine el movimiento. Eso, por supuesto, es una previsión a largo plazo, pero me da un sesgo alcista en general.
En el corto plazo, veo el nivel de 1,1850 como soporte, al igual que el nivel de 1,18. Debido a esto, creo que los retrocesos ofrecerán buenas oportunidades de compra y en las primeras señales de apoyo, estaré dispuesto a ir en largo. Creo que encontraremos una cantidad significativa de resistencia en el nivel de 1,20 y aún más en los 1,21. Una vez que despejemos esa zona tendremos una situación de comprar y mantener, pero probablemente no sea hoy. Mientras tanto, simplemente continúo comprando estas caídas para construir una posición más grande ya que el Euro parece listo para subir mucho más, especialmente si el BCE reduce la flexibilización cuantitativa, como espera la gente, a comienzos del nuevo año.
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El EUR/USD sigue dando sus pautas. En el análisis anterior hasta por tres veces dio entradas en largos, eso no quita que cojamos cortos también en zonas de destino de los largos, 1.1840..50+-.
Dicho esto, para mi está muy indeciso y lateral, sin tendencia en velas medianas y mucho menos en velas menores. Aunque eso no tiene porque ser malo, da entradas de menos recorridos pero muy seguras y poco riesgo.
Esta dando entradas que se quedan invalidadas en marcos temporales mayores, aunque en recorridos medios y cortos ganan, en recorridos más amplios se quedan desechas las pautas.
Realmente en temopralidad de corto plazo está complicado, aunque en el largo plazo creo que este par bajará y mucho. Eso no quita que podamos ver zonas extremas por la parte alta, si eso fuese así para mi sería una gran oportunidad de comprar dólares para movimiento Swing.
Ahora, en este cruce, si las zonas de 1.1740...30+- son respetadas, creo que podemos ver avances para zonas de 1.1830+-. Aunque podemos ver un retroceso para esas zonas de 1.1740+-, desde zonas de 1.18+-,si el precio es parado en 1.1740+- podemos ver zonas de retroceso. Para que ese retroceso sea creíble tiene que romper 1.1775 y sobre todo el 1.18.
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Los operadores son netos cortos EURUSD- la proporción se ubica en -2.09 (32.3% de los operadores son largos) - lectura alcista
Las posiciones largas son un 9,4% más bajas que ayer y un 15,0% menos que la semana pasada
Las posiciones cortas son 3.0% más altas que ayer y 24.4% más altas que la semana pasada
Normalmente tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos cortos sugiere que los precios del EUR / USD pueden seguir aumentando. Los operadores están más cortos netos que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria alcista más fuerte de EURUSD .
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La eurozona en 2018 podrían ser las tasas de interés. Si bien las proyecciones de crecimiento económico para el bloque han aumentado, las proyecciones de inflación y de tasas de interés se mantienen constantes. Incluso en 2020, la inflación de la zona euro solo se espera que alcance el 1,7%, aún por debajo del objetivo del 2% del BCE, lo que significa que cualquier aumento de las tasas aún está muy lejos. De hecho, la OCDE incluso advirtió que subir las tasas demasiado rápido podría afectar la recuperación económica de la eurozona. Si las posibles alzas de las tasas de la zona euro se alejaran aún más, el euro podría estar bajo presión vendedora.
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El par EUR/USD continúa cotizando en el rango estrecho que se espera que se mantenga durante un período de vacaciones. Aunque ya pasó la Navidad, es probable que muchos de los traders todavía estén de vacaciones el resto de la semana y, por lo tanto, la volatilidad y la liquidez probablemente serán bajas durante este período y eso es lo que hemos estado viendo en los mercados durante las últimas 24 horas.
El EUR/USD En Un Rango Estrecho
Hemos visto que el par estuvo en modo consolidación durante este período. Un período de baja liquidez o bien dará lugar a mucha volatilidad en ciertos mercados, ya que los grandes traders usan esta oportunidad para empujar el par en cierta dirección para obtener algunas ganancias rápidas, o bien quizás la falta de liquidez dará lugar a que el par muestre falta de volatilidad ya que no quedan muchos traders en el mercado y los que quedan no son lo suficientemente grandes o no están demasiado interesados en gastar tiempo y dinero empujando el mercado en una dirección.
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El dólar estadounidense en sus principales competidores, tras un retroceso en los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años desde máximos en nueve meses del 2.504% alcanzado la semana pasada.
Kathy Lien en BK Asset Management escribió: "Aunque los informes económicos de esta mañana en Estados Unidos fueron más débiles, con la confianza del consumidor cayendo fuertemente y la desaceleración del crecimiento de las ventas de viviendas, la caída del dólar comenzó mucho antes de que se publicaran los datos. El catalizador fue el rendimiento de EE. UU., Que comenzó el día a la baja, minando la esperanza de una recuperación del dólar a fin de año. Aunque la liquidación en el dólar de hoy fue modesta dada la caída de casi 6 pb en los rendimientos a 10 años.
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El BCE se preocupa más por el cambio en el valor del euro que el nivel real porque eso es lo que más afecta a la inflación. Entonces, si bien la referencia del presidente del BCE, Mario Draghi, a las compras de bonos "reducidas" en junio impulsó al euro a su mejor nivel del año, el subsecuente enfoque cauteloso hacia la reducción ha detenido su avance. La pregunta ahora no es tanto acerca de la velocidad a la que se moverá el BCE (se compromete a comprar EUR30bn por mes hasta septiembre), sino qué tan lejos en el futuro se verá el mercado. En la era de las tasas bajas, el mercado de divisas claramente mira hacia adelante, descontando el destino de la política más que el camino a corto plazo, pero eso aún deja al euro más fuerte de lo que se puede justificar fácilmente por los niveles actuales de tasas de rendimiento de bonos. ,
"Nuestra mejor estimación es que el aumento del euro desde aquí será desigual y, en promedio, más lento que la recuperación inicial. Nuestro pronóstico para finales de 2018 EUR / USD de 1.27 está por encima del consenso, pero solo representa un aumento del 7% en 12 meses, en comparación con un aumento del 17% entre enero y junio de este año. La correlación entre el valor del euro ponderado por el comercio y el EUR / USD sugiere que esto sumaría menos del 4% a la tasa efectiva real del euro, llevándolo justo por encima de su nivel promedio de la última década ".
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El euro subiendo a un máximo de 3 años frente al dólar estadounidense, vale la pena reiterar que la senda de menor resistencia del BCE será un rally gradual hacia 1.30, según Viraj Patel, estratega de divisas de ING.
Cotizaciones clave
" El único camino está hacia arriba para el euro ... pero gradualmente
Si bien esperábamos estabilidad en EUR/USD alrededor del nivel de 1.20 en los próximos meses, dada la falta de catalizadores direccionales obvios, los minutos del halcón del BCE en el ayer fueron un tanto arriesgados. Los datos sobre la inflación de la zona euro aún apagados y el período previo a las elecciones italianas "deberían" actuar como factores limitantes para el euro, aunque, en un entorno de dólar débil, no se puede descartar una mayor subida del par EUR/USD.
La corrección técnica más baja en EUR/USD que estaba vigente antes de las actas del BCE de ayer no había enmascarado las razones fundamentales más amplias para un EUR más fuerte en 2018: (1) crecimiento de la Eurozona por encima del potencial, (2) mayor integración europea, (3) estructural y las reformas financieras y, lo que es más importante, (4) la subestimación general de los mercados sobre el ritmo y el alcance de la normalización de las políticas del BCE.
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El camino de ajuste ajustado en los precios implícitos en los futuros de los fondos federales ha aumentado de manera constante desde septiembre. Ahora apunta a una ganancia acumulativa de 60 puntos básicos en los próximos 12 meses. Eso es dos alzas de tasas, y tal vez un tercio. Los inversores dan la probabilidad de que el primero de ellos ocurra en la reunión del FOMC de marzo en el 88.2 por ciento.
Eso pone en línea la perspectiva de los mercados y la de los responsables políticos de la Fed. Además, los funcionarios del banco central aparentemente nunca pierden la oportunidad de enfatizar que favorecen el retiro lento y cauteloso de los estímulos, lo que sugiere que es poco probable un cambio en esta posición de status quo.
