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USD / JPY no ha podido recuperar el terreno perdido al inicio de esta semana con muchos eventos de riesgo por delante para mantener el tono apagado hasta que se encienda una luz verde en una dirección u otra. Actualmente, USD / JPY se cotiza a 09.43 habiendo alcanzado un máximo de 109.54 y un mínimo de 109.33.
El tono en el yen cambió el jueves pasado cuando las acciones cayeron (NASDAQ bajó un 1%) y los inversores se establecieron para el G7 el viernes, enviando al par a un mínimo de 109.48 antes de que se estabilizara en 109.70, (Kijun en 109.76). Hubo algunas noticias geopolíticas positivas de que la reunión de Abe y Trump terminó bien cuando Trump prometió mejorar la relación comercial con Japón y dijo que Abe prometió que Japón invertiría más en los Estados Unidos.
Luego, para el viernes, los mercados permanecieron libres de riesgo hasta NY, donde los toros se recuperaron de 109.19 el mínimo (un prop de Tenan / después de que los osos rompieron por debajo de la media simple de 10 D en 109.38). Los rendimientos y las acciones de EE. UU. En Nueva York se recuperaron a pesar de lo que parecía ser un tenso G7 que comenzó el viernes y parece que estuvo a la altura de esas expectativas, como explican aquí los analistas de ANZ:
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los fundamentos parecen favorables para los alcistas del USD / JPY ya que se espera que la Fed suba, y pueden discutir las preocupaciones de que no se ajusten lo suficiente. Además, la cumbre Trump-Kim en Singapur tiene la capacidad de ver cómo se descargan las posiciones largas del JPY en una conclusión pacífica, mientras que se espera que el Banco de Japón muestre a los mercados cuál es la divergencia de la política monetaria en comparación con la Fed.
Los datos económicos incluyen el IPC de EE. UU., Los bancos centrales y otros factores geopolíticos importantes que pueden mantener una oferta por debajo del par USD / JPY.
Actualmente, el sentimiento está mostrando que los operadores minoristas están saltando a un comercio de JPY largo que ayuda a favorecer un alza adicional.
Pronóstico de precio de USD / JPY: el precio se rompió recientemente por encima del punto medio de 9 y 26 días, lo que favorece la continuación de la tendencia ya que el precio se ha negociado por encima de la nube diaria de Ichimoku desde finales de abril. El soporte se ubica a finales de mayo bajo de 108.62 con un movimiento hacia 111 favorecidos.
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USD / JPY se ha estado consolidando por encima del 200-D SMA, (ubicado en 110.19), que ha sido un punto culminante para la gran cruz desde mediados de mayo donde los toros primero lograron un cierre diario por encima (14 de mayo). Solo ha podido cerrar por encima de allí una vez este mes en lo que respecta a que nos dirijamos al territorio del banco central con el BoJ, el FOMC y el BCE todo en las cartas esta semana.
Ha habido mucho que vigilar esta semana hasta ahora, desde datos económicos como el IPC de EE. UU. Que hoy se acerca a un aumento de tasas de la Fed a eventos geopolíticos como Trump y la cumbre de Kim durante la noche, lo que ha resultado en la firma de un "documento muy importante". "¡En la desnuclearización debería = arriesgarse!).
Sin embargo, los mercados no responden del todo como deberían y hay un aire de "bastante antes de la tormenta", mientras que parece que los bancos centrales van a ser el tema dominante. Por ejemplo, el yen se suavizó después de esta reunión histórica entre Trump y Kim, pero no por mucho, tal vez porque los mercados no están convencidos de que Kim vaya a comportarse (se informó que estuvo fuera la noche anterior a la cumbre en Singapur Casinos ) Pero en una nota más seria, no se sabe dónde están almacenados los dispositivos nucleares, por lo que la desnuclearización de Corea del Norte será muy difícil de reconciliar y esto no es algo que pueda implementarse de la noche a la mañana, como dijo Trump, este es el comienzo de un 'proceso', uno que podría ser largo en el diente y podría tomar años para resolverse.
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USD/JPY no se descarta una visita a 111.40
Los estrategas de ** en el grupo UOB se mantienen neutrales en el par, mientras que una prueba de la región 111.40 aún está en juego.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: "En contra de nuestras expectativas, USD no rompió la fuerte resistencia de 110.50 ayer (máximo de 110.49). Sin embargo, este nivel se retiró después del cierre de Nueva York (en el momento de escribir, el máximo ha sido 110.54) y seguimos viendo un riesgo alcista desde aquí. Dicho esto, el impulso ascendente es fragmentario en el mejor de los casos y 110.80 puede no ser un nivel fácil de romper (la próxima resistencia está en 111.00). Solo un retroceso por debajo de 109.95 indicaría que la presión ascendente inmediata se ha atenuado (el apoyo menor está en 110.15) ".
Próximas 1-3 semanas: "USD superó por encima de la resistencia de 110.50 en el momento de la escritura (alto de 110.54) y como se destacó ayer, una clara ruptura de este nivel indicaría que la fortaleza actual de USD podría poner a prueba la resistencia de 111.00. No se descarta una extensión adicional a la parte superior del mes pasado cerca de 111.40, pero las probabilidades de tal movimiento no son altas (los indicadores de impulso parecen ser mediocres en esta etapa). En general, mantenemos una visión "positiva" para el USD (especialmente para los próximos días) y solo una ruptura del "soporte clave" en 109.70 (nivel anterior en 109.40) indicaría que la presión actual al alza se ha aliviado ".
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En opinión de los analistas de Nomura, se espera que el Banco de Japón ( Banco de Japón ) no realice ningún cambio en su configuración de política monetaria, cuando concluya su reunión de política monetaria de junio de dos días este viernes.
Citas clave:
"Esperamos que el Banco de Japón deje la política monetaria sin cambios. La tasa de inflación subyacente de todo Japón (IPC ex-alimentos frescos) cayó a 0.7% en abril, lo que indica una debilidad subyacente. No vemos esto como una cifra que satisfaga al BOJ, que ha establecido un objetivo de estabilidad de precios del 2%.
En la conferencia de prensa posterior a la reunión del Gobernador del BOJ, Haruhiko Kuroda, esperamos preguntas sobre si se necesita una flexibilización adicional debido a la baja tasa de inflación.
Sin embargo, el Sr. Kuroda ha hablado anteriormente sobre el ajuste continuo en la brecha del producto macro, y creemos que declarará que la tendencia alcista subyacente en la inflación se mantendrá al tiempo que se abstengan de hacer una declaración sobre la necesidad de flexibilización adicional.
Además, debido a la decisión del Banco de reducir las compras de JGB a largo plazo el 1 de junio, esperamos preguntas sobre el objetivo de su reducción, cómo interpretó la reacción del mercado ante la decisión y la divergencia entre el objetivo para el ritmo de largo plazo. compras a término de JGB establecidas por el BOJ (un aumento anual de alrededor de JPY80trn en tenencias pendientes) y su operación de política monetaria en la actualidad.
Creemos que el Sr. Kuroda declarará su posición de que las intenciones con respecto a los cambios en la política monetaria no se reflejan en las operaciones diarias del mercado y que el BOJ persistirá con la relajación monetaria ".
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agresivo y eso apuntala al dólar. El USD / JPY ha subido nuevamente para desafiar la resistencia del canal descendente ya que el resultado del FOMC ha tomado las sobras en el posicionamiento del dólar después de un precio muy anticipado en la Reserva Federal.
Los principales puntos clave son:
La proyección es del 2.4% desde el 2.1% anterior con 4 alzas de tasas en 2018.
La Fed ve 3 alzas en 2019 a 3.1% de 2.9%.
La Fed ha elevado su perspectiva del PIB a 2.8% desde 2.7%.
La Fed ha reducido su desempleo a 3.6% desde 3.8%.
La Fed ve PCE básico para finales de 2018 en 2.0% desde 1.9%.
La Fed ve la inflación PCE en 2.1% desde 1.9%.
Mientras tanto, el yen se mantendrá en la parte posterior con los diferenciales de rendimiento que se amplían en una forma negativa de JPY. (El diferencial 2Y EE. UU.-Japón ha retrocedido completamente desde mediados de mayo). Los diez años subieron un 0,88% entre el rango del día de 2.945 - 3.006%, actualmente en 2.99%. Los dos años subieron 1.45% a 2.5860% dentro del rango del día de 2.524 - 2.603%.
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El aumento del USD / JPY desde 108.10 todavía está en progreso y el sesgo intradía se mantiene al alza por 111.39. La pausa reiniciará todo el rebote desde 104.62. En el lado negativo, la ruptura de 109.18 extenderá la consolidación de 111.39 con otra disminución hacia el soporte de 108.10.
En general, en este punto, estamos favoreciendo ligeramente el caso de que el declive correctivo de 118.65 (máximo de 2016) se haya completado con tres ondas hasta 104.62. Por encima de 111.39 confirmará esta vista y apuntará a 114.73 para su confirmación. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el USD / JPY está limitado en el canal descendente a medio plazo de 118.65 (máximo de 2016). Las interrupciones sostenidas del retroceso del 61.8% de 104.62 a 111.39 en 107.20 probablemente reanuden la caída de 118.65 a 104.62.
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USD/JPY cierra nuevos picos alrededor de 110.40
El dólar ahora se ha cobrado una tracción repentina y empujó USD / JPY a la región de 110.40, o máximos diarios, solo para perder algo de impulso después.
USD/JPY más alto en Dovil BCE
El par está alternando ganancias con pérdidas hoy después de la caída del miércoles después de que la reunión del FOMC pesara sobre la pelota.
Además, los rendimientos de la nota clave a 10 años de Estados Unidos lograron rebotar a nuevos máximos por encima del 3,0% tras la subida de tasas de la Reserva Federal, aunque el impulso alcista se evaporó poco después, arrastrando los rendimientos al mínimo actual cercano al 2,93%. .
Agregando impulso al dólar, el BCE no modificó sus tasas en la reunión de hoy y anunció el final de su programa de expansión cuantitativa en diciembre de 2018, aunque el presidente Draghi dijo que el Consejo no discutió ningún cambio en la política, decepcionando al euro y desencadenando un fuerte retroceso en EUR/USD .
En otro frente, las Ventas Minoristas de EE. UU. Crecieron más de lo esperado en 0.8% MoM en mayo, las Reclamaciones iniciales aumentaron en 218K WoW, también mejorando las estimaciones y los Precios de Exportación / Importación también sorprendieron al alza, todos colaborando con el fuerte rebote en USD.
Niveles de USD/JPY a considerar
Al momento de escribir, el par está ganando 0.01% a 110.34 y un rompimiento por encima de 110.86 (máximo 13 de junio) abriría la puerta a 111.39 (máximo 21 de mayo) y finalmente a 111.50 (máximo 18 de enero). Por otro lado, el soporte inmediato se alinea en 110.23 (200 días sma) secundado por 109.19 (bajo Jun.8) y luego 108.91 (55 días sma).
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USD / JPY recuperó las pérdidas hechas anteriormente en Asia ya que ahora se está negociando por encima del área 110.23-110.28 que es el máximo de la semana pasada, el promedio móvil simple (SMA) semanal de 50 períodos y el SMA diario de 200 períodos.
USD / JPY está evolucionando en una brecha creciente en el marco de tiempo de 4 horas y un rompimiento por encima de 110.30 debería llevar a una nueva prueba cerca del máximo semanal actual en el área de 110.80.
USD / JPY se mantiene consolidado, encaramado elegantemente por encima del SMA de 200 D con caídas soportadas por el 10-D SMA en 109.93. El máximo hoy ha sido 110.49 mientras que el mínimo se encuentra en 109.91, (el BoJ anunció que está reduciendo las compras de 3-5 JGB. El yen fue ligeramente más fuerte en el margen, aunque los JGB no se movieron mucho). USD / JPY se está cotizando actualmente en 110.48 y se ve amenazante antes del BoJ esta noche.
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El par USD/JPY , ya que el yen obtuvo una oferta en la primera parte de la semana debido a que la aversión al riesgo comenzó a mostrarse en los mercados globales . Esto condujo a bajas bastante concertadas en pares como GBP/JPY o EUR/JPY poco después de la apertura de esta semana; pero el soporte quedó atrapado en cada par la mañana del martes y los precios se recuperaron un poco a medida que avanzábamos hacia el final de la semana. En el par principal de USD / JPY, una tendencia ascendente previa fue anulada por las ventas del domingo / lunes, y el USD/JPY rompió por debajo de un canal de tendencia alcista que se había construido en la primera mitad de junio. Después de una recuperación, la resistencia llegó desde la parte inferior de ese canal, lo que lleva a una caída atrás, por debajo del nivel psicológico abovedado de 110.00.
LA INFLACIÓN EN JAPÓN SIGUE SUBYUGADA DESPUÉS DEL PICO DE UN AÑO ANTERIOR
El ítem del big data esta semana de Japón fue la inflación del mes de mayo , que se dio a conocer con una leve mejoría con respecto al 6,6% de la impresión del mes pasado que llegó al .7%. Pero, esto todavía está muy por debajo de los niveles del año anterior de 1.4 y 1.5% que se imprimieron durante enero y febrero; y esto plantea preguntas sobre la efectividad de la actual política de flexibilización cuantitativa del BoJ dada la reciente desaceleración de la inflación a pesar del hecho de que el banco se mantiene cerca de los niveles de acomodación.
Este continuo rezago en la inflación también ayuda a eliminar cualquier motivación adicional que pueda estarse formando para mirar hacia una salida de estímulo cercana. Esto puede ayudar a que la moneda continúe funcionando como un atractivo vehículo de financiamiento en los tipos de entornos de mercado 'de riesgo'; mientras que también hace que la fortaleza del Yen sea un tema probable durante los períodos de aversión al riesgo, ya que esas apuestas de 'carry trade' dejan el mercado para puertos más seguros.
