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A medida que las expectativas de las tasas se desplazaron, más baja, también lo hizo la acción del precio en el dólar. DXY se trasladó a un canal bajista que denominó el movimiento de la moneda durante la mayor parte de los primeros nueve meses del año. Eventualmente, en septiembre, nos topamos con un nivel clave de Fibonacci, que es el 50% de retroceso de ese movimiento que había comenzado en 2014. Y poco a poco, el apoyo comenzó a mostrarse a medida que los compradores comenzaron a aparecer en niveles más bajos. La movida todavía no era alcista, ya que los vendedores continuaban presionando los picos de precios alcistas, pero el cambio comenzó cuando los máximos comenzaron a subir un poco, mientras que los mínimos se mantuvieron.
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El par EUR/USD lleva unos días en rangos muy estrechos. Los de esta semana son para reír. Dicho esto, sigue dando buenas entradas. En el último análisis los largos de la zonas del 1.1720+- al 1.1830 están perfectos, y desde ahí se producen grandes bajadas para acumular más cortos en Swing. De hecho, en macro lo que esperaba eran más bajadas.
Ahora mismo está la cosa algo complicado, pues no hay mucha definición por ningún lado.
Creo que aguantando la zona de 1.1580, podemos ver el par en niveles de 1.1645...55+-. El tema es que en esos niveles podemos ver un retroceso. Si este retroceso es pequeño, para zonas de 1.1615...20+-, sí podríamos ver de nuevo un nuevo ataque para zonas de 1.1645..55+-. Si se rompe ese nivel con algo de fuerza, entonces podríamos ver ya zonas algo más ambiciosas,1.1720....1.1735+-. Pero esto último, algo más despacio. Si esto sucede ya intentaré buscar zonas de retrocesos que creo que pueden ser mayores. Por ahora nos quedamos en ese rango.
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El par EUR/USD se dejó un 0,22% hasta el nivel de 1,1640, mientras el GBP/USD retrocedió un 0,84% hasta 1,3081 tras conocerse el fin de semana que 40 miembros conservadores del Parlamento del Reino Unido acordaron la firma de una moción de no confianza en la primera ministra Theresa May.
Sólo hacen falta ocho más para desencadenar una contienda por el liderazgo del partido y relevar a May de su cargo.
Por otra parte, el secretario del Reino Unido para el Brexit, David Davis, afirmó el domingo que el Reino Unido no propondrá una cifra o una fórmula de cuánto cree que le debe a la Unión Europea.
Por otra parte, el par USD/JPY se dejó un 0,17% hasta el nivel de 113,37, mientras que el USD/CHF se apuntó un alza del 0,24% hasta 0,9984.
Los dólares australiano y neozelandés perdieron posiciones; el par AUD/USD se dejó un 0,20% hasta el nivel de 0,7646 y el NZD/USD retrocedió un 0,43% hasta 0,6909.
Mientras, el par USD/CAD ha subido un 0,20% hasta el nivel de 1,2709.
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Pero algunas de esas ganancias se han revertido hoy, ya que el miembro de la Fed, Harker, favorece una subida de tipos este año y 3 para el próximo año. La subida de tipos en diciembre es algo que el mercado espera con impaciencia y esta declaración dura un miembro de la Fed ha ayudado a establecer el dólar muy bien para la próxima semana. El par ha caído desde entonces, debido a estos comentarios, por debajo de la zona de 1.1650 y es probable que se mantenga bajo presión en el corto plazo.
Mirando para el resto del día, no tenemos muchas noticias de la Eurozona o de EEUU, algo de esperar un lunes. Sin embargo, hay una serie de eventos y noticias durante el resto de la semana, y esto debería ayudar a generar un poco más de volatilidad en este par durante la semana.
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El euro es el rey ** indiscutido en el espacio G10 esta mañana. Es el mejor desempeño en lo que va de la semana, y se le dio otro impulso más alto después de datos decente de PIB para Q3. Curiosamente, Alemania e Italia, dos extremos del espectro de crecimiento de la Eurozona, lograron publicar cifras de crecimiento por encima del consenso para los tres meses que finalizaron en septiembre, con un crecimiento del PIB alemán de 2.8% y un crecimiento del PIB italiano igualmente impresionante 1.8%. por encima de la tasa miserable del Reino Unido de 1.5% para el último trimestre.
Los fundamentos del crecimiento decente son el tónico perfecto para el euro en este momento. La moneda única ha aprovechado su fortaleza económica junto con su estabilidad política, mientras que la libra languidece en una pesadilla Brexit al estilo Kafka y el dólar de los Estados Unidos se paraliza por las preocupaciones sobre la reforma tributaria. Este podría ser el momento del euro para brillar, y es por eso que creemos que podríamos volver a ver los máximos de $ 1.1860 en EUR / USD antes de una posible repetición de $ 1.20 antes de fin de año.
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La resistencia a corto plazo está ahora en 1.1823, el 50% de retroceso de Fibonacci, con un rompimiento por encima de eso en una base de cierre diario abriendo la puerta para una prueba del nivel de 61.8% en 1.1887. Alternativamente, un retroceso por debajo del Fibra del 38.2% en 1.1760 ve la siguiente barrera a la baja principal en 1.1681, el Fib del 23.6%.
La operación short EUR/USD se desencadenó en 1.1640 con la premisa de que los precios habían completado un gran patrón de encabezado Head and Shoulders que se detuvo. El posicionamiento actual no ofrece una configuración atractiva para restablecer la exposición en el lado largo o corto, por lo que optar por las líneas laterales parece más prudente.
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El par EUR / USD siguió siendo compatible ayer pero, en nuestra opinión, es demasiado pronto para probar los máximos de año nuevo en la cruz sin el apoyo del BCE, que es poco probable que obtengamos en la reunión de diciembre".
"Sin embargo, el rango de la cruz ha cambiado más, con 1,20 dentro del alcance técnico a corto plazo, sobre todo si los datos de la zona del euro continúan sorprendiendo al alza".
"La audiencia de confirmación para la presidencia de la Fed, Powell, hoy no debería importar mucho para los cruces del USD y el foco se volverá hacia las cifras de inflación de la zona euro y la UE más adelante en la semana".
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Los mercados bursátiles asiáticos y europeos se mantuvieron estables durante la jornada de hoy ya que unos datos de confianza de Alemania sólidos ayudaron a mantener el DAX a flote. Todavía existe cierta confusión e incertidumbre en torno al proyecto de ley de reforma tributaria de EEUU y aún está por ver si se aprobará durante el transcurso de la semana y es probable que este tema domine el foco de los mercados durante esta semana. Es probable que las acciones de petróleo y energía estén bajo presión debido a que los precios del petróleo han estado cayendo tras las noticias de que los productores de petróleo podrían no extender su acuerdo de recorte de producción en 2018 y, si sucediera esto, podríamos ver una mayor corrección en los precios del petróleo.
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El Dólar A La Espera De La Reforma Tributaria
El dólar logró recuperarse en cierta medida durante el transcurso de la sesión de ayer y el efecto de eso continúa hoy, mientras los diversos pares se consolidan en previsión de futuros movimientos. La fortaleza del dólar para esta semana probablemente estará determinada por el destino del proyecto de ley de reforma tributaria de EEUU y, aunque no está claro qué sucederá en el Senado, el mercado continúa vigilando de cerca este proyecto. Si el proyecto de ley se demora o no puede aprobarse, entonces es probable que tenga un gran impacto en el dólar y lo lleve a un nivel más bajo y este repunte que estamos viendo en el dólar desde el comienzo de la semana sería olvidado rápidamente.
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El informe preliminar del Producto Interno Bruto (PIB) de 3T podría aumentar el atractivo del dólar ya que se prevé que las cifras modificadas muestren una revisión al alza de la tasa de crecimiento, pero los signos de una inflación moderada pueden provocar una reacción mixta del mercado ya que limita alcance para una mayor normalización de la política monetaria en 2018.
Parece que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) mantendrá su rumbo para ofrecer tres alzas de tasas por año, ya que los funcionarios esperan que las tasas de interés aumenten un poco más y que el tamaño de nuestro balance se reduzca gradualmente. El presidente Jerome Powell puede preparar a hogares y empresas estadounidenses para mayores costos de endeudamiento, pero un número creciente de funcionarios de la Fed puede emitir un camino más superficial para la tasa de interés de referencia ya que varios participantes expresaron su preocupación de que los datos de inflación persistentemente débiles podrían conducir a un declive en las expectativas de inflación a más largo plazo o puede que ya lo haya hecho ".
