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USDJPY
El martes mantuvo el sesgo alcista, pero las ganancias fueron limitadas hasta ahora, ya que el precio cayó rápidamente desde el nuevo máximo en 112.27, publicado en Europa temprana.
Las expectativas de que China tomará represalias con el paquete de aranceles más nuevo de Estados Unidos aumenta las preocupaciones sobre la escalada de la guerra comercial que podría generar una nueva aversión al riesgo y aumentar el yen de refugio seguro.
Los factores técnicos también están jugando un papel en la acción del precio con el par USD / JPY actualmente sobre una gran zona de retroceso del 50% al 61.8% en 111.655 hasta 112.022. Según la acción del precio en las últimas seis semanas, es probable que la dirección del par Forex a corto plazo esté determinada por la reacción del operador ante esta zona.
El lunes, en los EE. UU., El índice Empire State Manufacturing ingresó a 19.0. Esto estuvo por debajo de la estimación de 23.2 y la lectura previa de 25.6. Sin embargo, este informe no tuvo el mismo impacto en los precios que el anuncio de aranceles adicionales sobre China.
El lunes, el presidente Trump dijo que impondrá aranceles del 10 por ciento a los Estados Unidos sobre importaciones chinas por valor de aproximadamente $ 200 mil millones, a partir del 24 de septiembre.
Trump también dijo que si China toma medidas de represalia contra los agricultores o las industrias de los EE. UU., "Perseguiremos de inmediato la tercera fase, que consiste en aranceles sobre aproximadamente $ 267 mil millones de importaciones adicionales".
A pesar de la amenaza de Trump, el foco se desplazará hacia la respuesta de China al anuncio. La mayoría de los analistas esperan que China intente alterar la cadena de suministro de los EE. UU. Con componentes para dispositivos tecnológicos, un objetivo obvio, así como las materias primas utilizadas para fabricar ciertos dispositivos. Además, el país incluso puede anunciar la cancelación de las conversaciones comerciales.
Próximas 1-3 semanas: "Hemos tenido una vista 'positiva' del USD desde el miércoles pasado (12 de septiembre, lugar en 111.60) donde destacamos que" la probabilidad de una prueba del pico del 112.15 del mes pasado ha aumentado ". Mientras que el USD luchaba por moverse claramente por encima de 112.15, indicamos el lunes (17 de septiembre, lugar en 112.00) que "la fortaleza del USD carece de vigor, no se puede descartar un movimiento ascendente". El aumento repentino más alto en USD ayer fue una agradable sorpresa ya que cerró con una nota sólida (cierre de NY de 112.35, + 0.35%). El impulso hacia arriba ha mejorado considerablemente y el riesgo inmediato aún está claramente al alza. Desde aquí, un movimiento por encima de 112.60 no sería sorprendente, pero hay otra fuerte resistencianivel en 112.80 y este nivel puede no ceder tan fácilmente. En general, seguimos esperando que el USD siga recibiendo soporte en los próximos días, siempre y cuando el "soporte clave" en 111.55 esté intacto (nivel anterior en 111.35) ".
El rendimiento del bono del Tesoro a dos años subió a sus máximos de 2008 el miércoles, mientras que el bono del Tesoro a 10 años continuó fortaleciéndose por encima del 3 por ciento.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años fue más alto en 3.076 por ciento, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años subió en 3.227 por ciento. El aumento de los rendimientos tiende a fortalecer al dólar / yen porque amplían el diferencial de tasas de interés entre los bonos del gobierno de los EE. UU. Y los bonos del gobierno japonés, lo que hace que el dólar estadounidense sea una inversión más atractiva.
El aumento de los rendimientos también está haciendo que las acciones bancarias sean una inversión más atractiva. Un buen desempeño en el sector financiero está ayudando a impulsar el índice S & P 500 y el promedio industrial Dow Jones. El aumento de la demanda de activos de riesgo también tiende a aumentar el dólar / yen.
Temprano en el día, el Banco de Japón dejó sin cambios su tasa de interés y política de referencia como se esperaba. El gobernador del BOJ, Haruhiko Kuroda, subrayó el miércoles que no suspenderá la flexibilización monetaria hasta que la inflación alcance su objetivo del 2 por ciento, advirtiendo que la escalada de las disputas comerciales internacionales infligiría un daño generalizado al crecimiento mundial.
El BoJ mantuvo su objetivo de tasa de interés a corto plazo en menos 0,1 por ciento y una promesa de guiar los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años alrededor del cero por ciento.
El banco central también dejó sin cambios una nueva orientación hacia adelante, adoptada en julio, que promete mantener las tasas de interés extremadamente bajas durante un período prolongado.
"La economía de Japón se está expandiendo moderadamente", dijo el BoJ en un comunicado anunciando la decisión de política.
La última vez que el banco central hizo un cambio importante en la política fue en julio. Con una inflación suave que le obliga a mantener su estímulo masivo por más tiempo de lo esperado, el Banco de Japón tomó medidas en julio para hacer que su marco de política sea sostenible, como permitir que los rendimientos de los bonos se muevan más flexiblemente alrededor de su objetivo.
USD/JPY Precio actual: 112.75
La inflación japonesa de agosto llegó al 1,3% interanual, lentamente dando señales de vida.
El PMI Markit preliminar de EE. UU. Para septiembre podría indicar un crecimiento modesto.
Archivo adjunto 2153
El USD/JPY el par siguió recuperándose durante la sesión asiática, para alcanzar 112.86, su nivel más alto desde el 19 de julio en medio de la debilidad persistente del dólar, con la venta del USD reanudándose al final de la sesión estadounidense. El IPC nacional de Japón llegó al 1.3% interanual muy por encima del 1.1% esperado o al 0.9% previo, aunque la lectura principal excluyendo los volátiles precios de los alimentos y la energía, cumplió con las expectativas del mercado al imprimir 0.4%. El PMI de Nikkei Manufacturing preliminar de septiembre mostró que el ritmo de crecimiento fue inferior al esperado, con un índice de impresión de 52.9, por encima de los 52.5 anteriores, pero por debajo del 53.1 pronosticado. El índice de actividad All Industry se ubicó en 0.0% en julio, por debajo del 0.2% esperado y con la lectura del mes anterior revisada a -0.9%. Estados Unidos verá hoy el lanzamiento de los índices Markit preliminares de septiembre, que se ven por encima de las lecturas finales de agosto.
Mientras tanto, ya pesar de que persiste el impulso positivo en la renta variable, y los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Se aferran a las ganancias recientes, el par cotiza alrededor de 112.75. En el gráfico de 4 horas , el precio permanece muy por encima de la media simple alcista de 100 y 200, mientras que los indicadores técnicos están perdiendo fuerza direccional muy por encima de sus líneas medias, lo que sugiere que el interés de venta sigue siendo limitado. Por encima del máximo diario mencionado, la próxima resistencia es 113.17 el máximo de julio, mientras que debajo de 112.60, el par podría corregir más bajo antes del fin de semana.
Niveles de soporte: 112.60 112.15 111.80
Niveles de resistencia: 112.85 113.20 113.50
En vista de los estrategas de ** en el grupo UOB, aún es probable una mayor subida en el par en el corto plazo, aunque un fuerte obstáculo emerge en 112.80.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: " USD probó la parte inferior de nuestro rango esperado de consolidación de 112.00 / 112.50 antes de subir más y alcanzar un máximo de 112.58. El fuerte repunte desde un mínimo de 112.01 parece estar por encima de sí mismo, pero un movimiento por encima del máximo de la noche no sería sorprendente. Sin embargo, una ruptura sostenida por encima de 112.80 parece improbable (la próxima resistencia se encuentra en el pico de julio cerca de 113.15). En el lado negativo, una ruptura por debajo de 112.20 es suficiente para indicar que hay un tope temporal en su lugar (el próximo soporte es a 112.00) ".
Las acciones de la firma global de servicios financieros Lehman Brother cayeron en caída libre durante la primera semana de septiembre de 2008. Después de hacer grandes apuestas en el mercado de valores hipotecarios, el presidente de Lehman, Dick Fuld, temió la bancarrota y buscó frenéticamente un comprador. La compañía tenía la esperanza de llegar a un acuerdo de fin de semana con Barclays PLC o Bank of America.
Sin embargo, las inversiones desmesuradas de Lehman en el mercado hipotecario finalmente demostraron que eran un socio demasiado arriesgado para cualquiera; y el gigante banco de inversión se arruinó el 15 de septiembre. Antes de este evento, Lehman había reportado ganancias récord cada año de 2005 a 2007. The Street creía que la compañía era infalible. Los analistas se aferraron a la esperanza hasta el final. Su mantra fue algo como esto, "nada que ver aquí, esta es una pequeña corrección en una pequeña sección del mercado de la vivienda que tiene poco efecto en la economía en general".
Pero no fue la primera vez ese año que los analistas se equivocaron. Los perma-bulls de Wall Street también se perdieron la venta por incendio en el último minuto de Bear Sterns a JP Morgan por $ 2 por acción. Cinco días antes de la venta, un presentador de CNBC a quien le encanta jugar con botones le aconseja fervientemente a un espectador que deje su dinero en la empresa, insistiendo en que sería una tontería hacer una venta a los valores actuales. Sin embargo, ¡menos de una semana después perdió $ 60 por acción!
El caso Lehman se convirtió en la mayor bancarrota de la historia, superando a otros gigantes en bancarrota como WorldCom y Enron. Los mercados estaban en pánico. El día siguiente, 16 de septiembre, AIG llamó al entonces presidente de la Fed, Ben Bernanke, solicitando un rescate de $ 85 mil millones de dólares. Durante años, AIG había cobrado primas en Credit Default Swaps (CDS), que básicamente son pólizas de seguro de deuda. Las tres agencias de calificación crediticia, que habían sellado todas las emisiones de deuda nuevas como AAA durante años, finalmente rebajaron la calificación de AIG a AA-, lo que provocó inmediatamente un pedido de garantías de $ 32 mil millones de dólares. En solo un día, AIG fue básicamente insolvente. AIG había suscrito contratos de CDS por $ 500 mil millones en activos, de los cuales $ 78 mil millones correspondían a hipotecas residenciales y comerciales y préstamos con garantía hipotecaria. Recuerda,
Y esto fue el martes; la semana acababa de comenzar ...
Septiembre de 2008 fue quizás el mes más lleno de acontecimientos en la historia de Wall Street. El 21 de septiembre, Goldman Sachs y Morgan Stanley, los dos últimos bancos de inversión independientes, se convirtieron en holding bancario, por lo que podrían competir por depósitos en bancos comerciales y garantizar mejor su solvencia.
El 25 de septiembre, un grupo de ejecutivos de Washington Mutual Bank abordaron un avión a Seattle. Una vez abordado, descubrieron que la Fed había confiscado sus activos bancarios y los había vendido a JPMorgan Chase; marcándolo como el mayor fracaso bancario de Estados Unidos en la historia.
Y luego, por supuesto, el Congreso se divirtió rechazando un paquete de rescate financiero de $ 700 mil millones de Wall Street conocido como el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP, por sus siglas en inglés), el 29 de septiembre; antes de aceptarlo el 3 de octubre.
También se produjo en ese infame mes de septiembre de 2008 la colocación en la tutela de Fannie Mae y ****die Mac; esas dos gigantes empresas patrocinadas por el gobierno que habrían ido a la quiebra sin un rescate de los contribuyentes.
Los problemas no terminaron en septiembre. Octubre vio a Wells Fargo, el mayor banco de EE. UU. En la costa oeste, exprimir a Citi Group para comprar Wachovia, que se tambaleaba, por unos $ 14.800 millones de dólares. Y fue bueno que Citi no haya tenido éxito en su adquisición porque en noviembre el Departamento del Tesoro, la Reserva Federal y la Federal Deposit Insurance Corp. tuvieron que idear un plan para rescatar a Citigroup. Citi emitió acciones preferenciales para el Tesoro y la FDIC a cambio de protección contra pérdidas en valores de $ 306 mil millones que tenía.
Cuando se asentó el polvo, el gobierno salió del negocio de fusiones y adquisiciones e hizo lo que mejor sabe hacer: crear un plan para monetizar la deuda y volver a inflar los precios de los activos. La primera ronda de Flexibilización cuantitativa, una forma de falsificación patrocinada por el gobierno, se anunció el 25 de noviembre de 2008.
Es importante recordar que, mientras se desarrollaba esta gran crisis, la Fed no veía nada en el horizonte. Luego, el presidente de la Fed, Ben Bernanke, no vio burbujas ni riesgos para la economía en general, incluso cuando las hipotecas subprime comenzaron a colapsar. Janet Yellen, la sucesora de Bernanke como presidenta de la Fed, hizo esta infame cita sobre el sector inmobiliario en septiembre de 2006: "Por supuesto, la vivienda es un sector relativamente pequeño de la economía, y su declive debería ser autocorrector".
Avance rápido hasta hoy, Wall Street y la Reserva Federal están ocupados asegurándonos que no hay burbujas en absoluto. Y, incluso si uno existe, no representa ninguna amenaza para la economía en general. Quieren que ignores la duda sobre la Deuda Nacional desde que Lehman falló. No se preocupe por un déficit anual de $ 1 billón tampoco; que se prevé que solo genere "grandes ligas" desde su nivel actual de más del 5% del PIB. No importa los precios de las acciones que son 1.5 veces la economía subyacente, una valoración tan alta que nunca antes se había visto. Una duplicación de la deuda corporativa a un récord del 45% del PBI tampoco es una preocupación, incluso cuando se considera que la calidad de esa deuda es históricamente baja. Y, tener billones de dólares en deuda soberana con un rendimiento negativo es justo para el curso ... o eso es lo que insisten.
Al menos ese es su giro público. Sin embargo, la Fed recientemente consideró necesario enviar un telégrafo a ciertas personas dentro de Main Stream Financial Media sobre lo que harían durante la próxima crisis financiera. Este es el plan: se ha comprometido a actuar temprano y con fuerza una vez que se manifieste la próxima crisis. La Fed también se comprometerá públicamente a hacer lo que sea necesario para luchar contra la deflación y reducir los precios de los activos y las crecientes tasas de desempleo de inmediato; no habrá escalada en la próxima batalla. Por último, nuestro gobierno no demorará ni modificará los límites cuando se trata de aprobar el próximo estímulo fiscal. Parece que ambas partes han acordado que sería necesario promulgar rápidamente un paquete masivo de reducción de impuestos e infraestructura una vez que llegue la próxima recesión.
Por supuesto, nuestro gobierno tendrá que reconocer que existe una crisis en primer lugar, que teniendo en cuenta el historial, no será hasta que los mercados estén en plena caída libre. Pero suponiendo que eventualmente lleguen a la escena, esas son las cosas que intentarían hacer "mejor". Esto es crucial para entender si desea tomar decisiones de inversión más prudentes en el futuro. Esto se debe a que los cambios en el crecimiento económico y la dinámica de inflación / deflación no tendrán precedentes en cuanto a alcance y magnitud. Si los inversores no están modelando esos cambios, serán sorprendidos. ¡Prepárate ahora mientras todavía tienes una oportunidad!
El rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años siguió oscilando en un margen de cuatro meses, entre el 3.06% y el 3.09%. Los rendimientos de 2 años también oscilaron de lado pero empujaron un 2,83%, un nuevo récord desde 2008. Los rendimientos de los futuros de los fondos federales de una caminata el miércoles, mientras que la posibilidad de otra alza en diciembre tiene un precio del 90% ", señalaron los analistas de Westpac.
USD/JPY
Valeria Bednarik , analista jefe de **Street, explicó que el par se dirige a la sesión asiática en el extremo superior de su rango diario, no lejos de 112.86, el máximo de dos meses de la semana pasada:
En el gráfico de 4 horas , el par está muy por encima de 100 y 200 SMA, mientras que los indicadores técnicos se mantienen dentro de niveles conocidos, el ímpetu baja y el RSI más alto, ambos por encima de sus líneas medias, favoreciendo ganancias adicionales en un rompimiento 112.86, ahora la resistencia inmediata. La siguiente llega a 113.17, el máximo mensual de julio. 112.45, por otro lado, es el soporte inmediato por delante de 112.14, máximo mensual de agosto ".
Inicialmente, el par trató de recuperarse durante la sesión del viernes, pero continuó presionando contra la línea de tendencia bajista en el gráfico diario. En este momento, el par parece estar altamente correlacionado con el mercado global de acciones, y habrá mucho movimiento hacia adelante y hacia atrás. Si se rompe por encima del nivel de 112.50, entonces será extremadamente alcista para el mercado y abrirá las puertas hacia el nivel 113 y también será testigo de una afluencia de compradores. El dólar de EE. UU. Ha luchado un poco contra el yen japonés para dar comienzo a la semana, pero eso no puede ser una sorpresa ya que nos acercamos a una importante línea de tendencia bajista.
El dólar de EE. UU. Ha luchado un poco contra el yen japonés durante la sesión de negociación del lunes para dar comienzo a la semana, a medida que nos acercamos a una importante línea de tendencia bajista. Cuando miras los gráficos a más largo plazo, hay un claro triángulo simétrico que hemos estado formando, y cuando nos acercamos a la parte superior de ese triángulo simétrico, el par naturalmente tuvo una pequeña reacción negativa. En este punto, veo el nivel de ¥ 113 como vital, y un área que debemos superar para continuar la rutina a más largo plazo. De lo contrario, me gustaría anticipar que vamos a ver mucha volatilidad y agitación en el futuro. Francamente, ese es el estado común general para este par en los últimos tiempos, y hasta que salgamos del triángulo simétrico, me temo que continuará siendo así.
Gran parte de la negatividad se derivará de las preocupaciones sobre el deterioro de las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos y la obvia guerra comercial a la que estamos a punto de ingresar. Creo que en este momento muchos comerciantes están empezando a entender que esto va a ser un poco más serio de lo que se pensó originalmente. En este momento, creo que un retroceso tiene mucho sentido, pero tampoco estoy buscando un colapso. Anticipo que el nivel de ¥ 112 debería ser de apoyo, y es en esa área en la que comenzaría a buscar signos de apoyo que pudiera volver a comprar. En general, mantendría el tamaño de mi posición pequeña y me centraré en las posiciones de marcos de tiempo pequeños hasta que podamos superar el nivel de ¥ 113.
El rompimiento de la bandera alcista en el USD / JPY, como se ve en el gráfico horario, indica una reanudación del rally desde el mínimo del 20 de septiembre de 112.04 y podría dar como resultado una nueva prueba del máximo del viernes de 112.87.
Los promedios móviles (AM) de 50 horas, 100 horas y 200 horas también están tendiendo al norte a favor de los toros.
El rompimiento de la bandera alcista también agrega credibilidad a la configuración alcista de corto plazo, como lo indican los promedios móviles (MA) ascendentes de 5 días y 10 días.Tasa de puntos: 112.58
Daily High: 112.63
Mínimo diario: 112.40
Tendencia: alcista
Resistencia
R1: 112.87 (el viernes alto)
R2: 113.00 (obstáculo psicológico)
R3: 113.18 (máximo del 19 de julio)
Apoyo
S1: 112.45 (promedio móvil de 5 días)
S2: 112.05 (promedio móvil de 200 horas)
S3: 111.86 (promedio móvil de 5 semanas)