Pronostico USD / JPY

Análisis diario

El USDJPY mantiene una fuerte resistencia en 108.95 / 109.05 (nuevamente el viernes) con objetivos de 108.50 / 40, quizás hasta 108.10 / 05. Fuerte soporte en 107.85 / 75.

Fuerte resistencia en 108.95 / 05 pero también existe el escote de cabeza y hombros en 109.25 / 35. Los pantalones cortos necesitan paradas por encima de 109,45.

EURJPY primer soporte en 130.10 / 00. Una ruptura por debajo de 129.80 pone a prueba el soporte de la línea de tendencia ascendente de 3 meses en 129.60 / 50. Los largos necesitan paradas por debajo de 129,30.

Manteniendo el primer soporte en 130.10 / 00 apunta a 130.30 antes de una prueba de resistencia importante en el máximo de marzo en 130.55 / 65. Una ruptura por encima de 130,75 pone a prueba una importante resistencia de la línea de tendencia de 15 meses en 130,30 / 40.

El CADJPY tocó fondo exactamente en un fuerte soporte en 8660/50 para probar la primera resistencia en 8690/8700, donde se esperaba un máximo para el día. Los pantalones cortos necesitan paradas por encima de 8720 hoy. Un quiebre más alto apunta a 8760, quizás hasta 8790/8800 antes de una nueva prueba del máximo en 8820/30.

El par USD / JPY recuperó algo de terreno y cotiza cerca de un máximo diario en 108.54, con el dólar tomando un respiro después de la caída de ayer, aunque conservando su debilidad intrínseca. Ahora, el dólar / yen necesita perforar 108.00 para continuar su caída .

Venta masiva del dólar en pausa
“El cambio en el estado de ánimo del mercado parece estar relacionado con la temporada de ganancias, ya que los grandes nombres pronto comenzarán a informar, lo que estimulará la toma de ganancias. Además, el interés especulativo se volvió cauteloso antes de un catalizador más fresco. Mientras tanto, Japón publicó el Índice de la industria terciaria de febrero, que resultó en un 0,3% intermensual, mejor que el anterior -1,7% ”.


“El USD / JPY mantiene su postura bajista a corto plazo, a pesar del avance intradía. El par necesita romper por debajo de la cifra de 108.00 para reanudar su declive, mientras que el avance correctivo puede extenderse en una ruptura clara por encima de la media móvil simple de 20 mencionada, actualmente alrededor de 108.55 ”.

Una combinación de factores ayudó al USD / JPY a realizar un modesto rebote desde los mínimos de varias semanas.
Un repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses ayudó a reactivar la demanda de USD y siguió siendo de apoyo.
Un tono más débil en torno a los mercados de valores benefició al JPY de refugio seguro y limitó el alza.
El par USD / JPY mantuvo su tono de oferta durante la primera sesión de América del Norte, aunque parecía tener dificultades para capitalizar el movimiento más allá de mediados de los 108,00.

El par mostró cierta resistencia por debajo de la marca de 108,00 y ganó algo de tracción positiva el martes para recuperar una parte de las pérdidas del día anterior. Un repunte intradía en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Desencadenó el tramo inicial del movimiento positivo, que obtuvo un impulso adicional de un modesto repunte del dólar estadounidense desde mínimos de varias semanas.

Sin embargo, un cambio de tendencia en el sentimiento de riesgo global, como lo muestra una apertura más débil en los mercados de valores de EE. UU ., Extendió algo de apoyo al yen japonés como refugio seguro. Esto, a su vez, impidió que los operadores alcistas hicieran apuestas agresivas y mantuvo a raya cualquier alza significativa para el par USD / JPY, al menos por el momento.


Mientras tanto, la incapacidad del par USD / JPY para capitalizar el movimiento de recuperación sugiere que la reciente caída desde la proximidad de la marca 111.00, o los máximos de un año, podría estar lejos de terminar. Esto hace que sea prudente esperar algunas compras de seguimiento sólidas antes de confirmar que el par ha formado una base sólida a corto plazo.

En ausencia de datos económicos importantes que muevan el mercado de EE. UU., El sentimiento más amplio de riesgo de mercado impulsará la demanda del JPY de refugio seguro y proporcionará cierto impulso al par USD / JPY . Los operadores podrían seguir las señales de los rendimientos de los bonos estadounidenses, lo que podría influir en la dinámica de los precios del USD y generar algunas oportunidades a corto plazo.

El USD / JPY ha completado un máximo por debajo de 108,41 / 33 para reducir el riesgo, con el soporte visto a continuación en el retroceso del 38,2% del rally del primer trimestre y el promedio de 55 días en 107,82 / 77, con el "objetivo superior medido" mucho más bajo. en 106.05, según lo informado por el equipo de analistas de Credit Suisse.

USD / JPY ha completado un máximo, reduciendo el riesgo a corto plazo
“Vemos soporte en el 38,2% de retroceso del rally del primer trimestre y el promedio de 55 días en 107,82 / 77, que buscaríamos mantener al principio. Sin embargo, esto se vería como una retención temporal antes de un movimiento hacia la tendencia alcista desde enero en 107.56 a continuación. Por debajo de este último nivel debería reforzar aún más el cambio de tendencia a la baja con el soporte visto a continuación en 106.78 y con el 'objetivo superior medido' visto mucho más bajo en 106.05 ".

El dólar / yen está bajando lentamente el lunes por un volumen extremadamente bajo que los inversores atribuyen a los días festivos en Australia, Nueva Zelanda, China y Hong Kong. No obstante, muchos comerciantes creen que el dólar estadounidense está a punto de extender las ganancias frente al yen japonés después de que el informe de empleos de EE. UU. Al final de la semana pasada mostrara que el mercado laboral del país se está recuperando del impacto del coronavirus.

La economía estadounidense creó más empleos de lo esperado en marzo , según mostraron los datos el viernes. Sin embargo, hubo poca reacción en las monedas ya que la mayoría de los principales mercados de acciones y bonos estuvieron cerrados por las vacaciones de Semana Santa.

En otras noticias, se espera que una encuesta del Institute for Supply Management que se presentará más tarde el lunes muestre que la actividad no manufacturera de EE. UU. Se expandió a un ritmo más rápido en marzo, lo que podría apuntalar al dólar en su marcha hacia adelante. Los comerciantes esperan que el PMI de servicios de ISM se sitúe en 58,3, frente a 55,3.

Sin embargo, si rompemos por debajo de los mínimos de la sesión del miércoles, entonces debe "reiniciar" y comenzar a considerar el nivel de 107 yenes como una oportunidad de compra potencial, especialmente porque la EMA de 200 días se está acercando a esa área. En igualdad de condiciones, este es un mercado que creo que está tratando de encontrar cierta estabilidad antes de que los operadores se involucren nuevamente. En general, creo que vamos a ver un poco de pelea aquí, lo que tiene bastante sentido ya que se sigue muy de cerca la EMA de 50 días. Si podemos superar los máximos de la vela del martes, eso para mí abriría la posibilidad de continuar la tendencia alcista a más largo plazo en la que habíamos estado involucrados. Recuerde, este mercado se volvió parabólico, por lo que un retroceso significativo como este no debería ser un gran sorpresa. La gente busca valor y el mercado está tratando de proporcionar este último movimiento.

Los estrategas de divisas de UOB Group señalaron que la perspectiva para el USD / JPY sigue inclinada a la baja en el horizonte a corto plazo.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: “Ayer destacamos que 'el tono subyacente todavía parece un poco suave, pero cualquier debilidad se considera parte de un rango inferior de 107,80 / 108,25'. Añadimos, "una ruptura clara de 107,80 es poco probable". En línea con nuestras expectativas, el USD se negoció entre 107,80 y 108,23 antes de cerrar con pocos cambios en 107,96 (-0,08%). El sesgo de hoy parece estar inclinado a la baja, pero es poco probable que el soporte principal en 107.65 se vea amenazado (107.80 ya es un nivel bastante fuerte). Por el lado positivo, una ruptura de 108,25 (la resistencia menor está en 108,10) indicaría que la actual leve presión bajista se ha aliviado ".

Próximas 1-3 semanas: “El USD se negoció de manera tranquila durante los últimos días y nuestra última narrativa del martes (20 de abril, lugar en 108,15) sigue en pie. Como se destacó, es probable que el USD se debilite aún más, pero es posible que el soporte principal en 107.65 no entre en escena tan pronto. Por el lado positivo, una ruptura de 108.55 (nivel de 'fuerte resistencia' anteriormente en 108.85) indicaría que el retroceso en USD que comenzó hace aproximadamente 2 semanas (vea las anotaciones en el gráfico a continuación) ha seguido su curso. De cara al futuro, el próximo soporte por debajo de 107,65 está en 107,30 ”.

El par USD / JPY ha tenido una fuerte tendencia a la baja. Ha caído casi un 3% desde su nivel más alto este año. Como resultado, el par se ha movido por debajo de las medias móviles exponenciales de 25 y 50 días. También ha encontrado cierta resistencia en el 38,2% de retroceso de Fibonacci. Este tipo de resistencia suele ocurrir con frecuencia cuando el precio alcanza un nivel de retroceso clave. Por lo tanto, en el corto plazo, el par puede seguir cayendo mientras el mercado intenta probar el retroceso del 50% en 106.52.

El martes temprano, alrededor de las 03:00 AM GMT, el Banco de Japón (BOJ) proporcionará la decisión de su reunión de política monetaria de rutina. Tras la decisión sobre las tasas, el gobernador del BOJ, Haruhiko Kuroda, asistirá a la conferencia de prensa, alrededor de las 06:00 a.m. GMT, para transmitir la lógica detrás de los últimos movimientos políticos.

Tras la alteración en la asignación de ETF del BOJ, se espera que el banco central japonés mantenga el objetivo de tasa de interés a corto plazo en -0.1% mientras dirige los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) a 10 años hacia cero.


Sin embargo, debe tenerse en cuenta que la presencia del Informe de Perspectivas del primer trimestre (Q1), que se publicará con la decisión sobre la tasa, aumenta la importancia del BOJ de hoy para los operadores del USD / JPY.

Antes del evento, TD Securities dijo:

Es probable que esta reunión transcurra sin incidentes, y es probable que el Banco de Japón mantenga la configuración de políticas sin cambios. En su reunión de marzo, el BoJ anunció varios ajustes a la política luego de una revisión tan esperada. No obstante, los riesgos de crecimiento han aumentado, con el tercer estado de emergencia emitido en Tokio durante dos semanas, lo que genera temores de una recesión doble. Como tal, es probable que el Banco de Japón suene cauteloso con respecto a la demanda interna, lo que podría hacer algunos cambios, aunque pequeños, en sus perspectivas de crecimiento.

En la misma línea, Westpac mencionó,

El Banco de Japón anuncia hoy su decisión de política monetaria (sin tiempo fijo). No se espera ningún cambio de política, centrándose en cambio en las previsiones trimestrales. Newswires señala que las previsiones deberían confirmar que el banco no espera que la inflación alcance el objetivo del 2% antes de que finalice el mandato del gobernador Kuroda en abril de 2023.

¿Cómo podría afectar al USD / JPY?
El USD / JPY imprime ganancias leves, subiendo un 0,15% intradía hasta 108,25, mientras anima la debilidad del dólar estadounidense antes del evento. Vale la pena mencionar que los catalizadores de riesgo se mezclan con la caída del 0.10% del Nikkei 225 de Japón, en contraste con el repunte intradía del 0.05% del S&P 500 Futures.

Aunque no se espera que el BOJ altere su política monetaria, los operadores del USD / JPY buscarán puntos más brillantes en las perspectivas económicas para extender el último impulso alcista. Sin embargo, las recientes emergencias en Tokio y las tres prefecturas circundantes deben tenerse en cuenta al leer los optimistas pronósticos del banco central.

Mientras tanto, los problemas y desafíos del coronavirus (COVID-19) para el gasto en infraestructura de 2,25 billones de dólares del presidente de los EE. UU., Joe Biden, son probablemente catalizadores que pueden probar los movimientos posteriores al BOJ del USD / JPY y, por lo tanto, necesitan la atención de los operadores.

Notas clave
USD / JPY vuelve a caer hacia 108,00 por delante del BOJ

Pronóstico del USD / JPY: los osos se detuvieron pero mantienen el control

Acerca de la decisión de tasa del BoJ
La decisión sobre la tasa de interés del BoJ es anunciada por el Banco de Japón. En general, si el Banco de Japón es agresivo sobre las perspectivas inflacionarias de la economía y aumenta las tasas de interés, es positivo o optimista para el JPY. Del mismo modo, si el Banco de Japón tiene una visión moderada de la economía japonesa y mantiene la tasa de interés actual, o reduce la tasa de interés, es negativa o bajista.

En la última encuesta del Banco de la Reserva Federal de EE. UU., O el llamado The Beige Book, la actividad económica en los Estados Unidos de América se aceleró a un ritmo moderado desde finales de febrero hasta principios de abril. El Libro Beige, que es una colección de evidencia anecdótica de las condiciones económicas en cada una de las provincias federales, destacó Doce, destaca la mejora en una variedad de áreas, incluido el gasto del consumidor, las ventas de automóviles y la actividad manufacturera.

La Fed también indicó que los informes sobre turismo eran más optimistas, apoyados por una recuperación en la demanda de viajes y ocio. Los contactos atribuyeron el aumento de la demanda a las vacaciones de primavera, la flexibilización de las restricciones vinculadas a la epidemia, el aumento de las vacunas y los recientes pagos de estímulo, entre otros factores.

USD / JPY cotiza dentro de un rango estrecho para imitar en gran medida la consolidación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A más largo plazo, y queda por ver si el tipo de cambio preservará el avance después de la decisión de la Fed sobre la tasa, mientras el banco central continúa respaldando un avance moderado Orientaciones para la política monetaria.

En un discurso reciente, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, advierte que " todavía tenemos un largo camino por recorrer para lograr una recuperación económica sólida y completa ", y el miembro con derecho a voto permanente del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) continuó diciendo que el “ robusto crecimiento económico de este año por sí solo no es suficiente para lograr la recuperación económica verdaderamente sólida y completa a la que aspiramos. "

Como resultado, Williams enfatiza que " es importante no reaccionar exageradamente a esta volatilidad en los precios resultante de las circunstancias únicas de la pandemia ", y parece que la Fed no tiene prisa por reducir sus medidas de emergencia como " los datos y las condiciones que estamos viendo ahora no son suficientes para que el FOMC cambie su postura de política monetaria. "

Mientras tanto, tras alcanzar el nivel de resistencia de 110,12, el par USD/JPY ha permanecido en retroceso, lo que no indica en ningún momento que las ventas se hayan impuesto, por lo que cualquier operación aprovechada en venta debe ser tenida en contra de tendencia y gestionada con un riesgo especialmente conservador. Lo que buscamos en este caso son puntos de apoyo que nos permitan encontrar una base en la que USDJPY pueda encontrar el impulso suficiente como para seguir subiendo.

Las ventas en favor de tendencia quedan descartadas por el momento, ya que necesitaríamos la ruptura del soporte de 108,57 para entender que este precio pueda caer con fuerza y consolidar tendencia bajista. Recordemos que los movimientos más importantes podrían venir en el momento en que conozcamos la tasa de desempleo actualizada en Estados Unidos.

Además, los inversores siguen preocupados de que una extensión del estado de emergencia en Tokio y otras ocho prefecturas pueda obstaculizar la frágil recuperación económica de Japón. Esto podría convertirse en otro factor que podría extender algo de soporte al par USD / JPY. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca un seguimiento sólido de las ventas antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes de los mercados de EE. UU.

El precio del USD/JPY volvió a estabilizarse por encima de la resistencia psicológica de 110.00 en un intento de mantener la tendencia general, que todavía es a bullish, pero se enfrenta a la venta recientemente. El par USD/JPY se mantiene estable en torno al nivel de resistencia de 110.45 al momento de escribir el análisis. La fuerte venta recientemente lo empujó hacia el nivel de soporte 109.53. La trayectoria del par esta semana se verá afectada por el anuncio de las cifras de inflación de EE.UU y el testimonio del gobernador de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Congreso, a la espera de pistas sobre cuándo el banco central de EE.UU podría comenzar a reducir sus compras de activos.

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A la luz de la reciente acción del precio, el par USD/JPY ahora podría intentar un asalto al área de 116.00 en las próximas semanas, comentan los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados
Vista de 24 horas: "Ayer, destacamos que el USD/JPY 'podría superar la resistencia mayor en 115.25, pero es poco probable un aumento sostenido por encima de este nivel'. Añadimos: 'La siguiente resistencia es 115.55'. La fuerza posterior del USD/JPY superó nuestras expectativas, ya que se disparó a unos pocos pips de 115.55 (máximo en 115.51). Las condiciones profundamente sobrecompradas sugieren que es poco probable que el USD/JPY se fortalezca mucho más. Para hoy, es más probable que el USD/JPY se consolide y opere entre 115.00 y 115.55."


Próximas 1-3 semanas: "Hemos esperado que el USD/JPY se fortalezca desde el martes. Ayer (24 de noviembre, USD/JPY en 115.,10) dijimos que 'mientras que el impulso al alza ha mejorado, las condiciones están sobrecompradas y el USD/JPY tiene que cerrar por encima de 115.25 antes de que se pueda esperar un avance a 115.55'. El USD/JPY subió a 115.51 antes de cerrar con un tono firme en 115.41. Una mayor fortaleza del USD/JPY parece probable, pero las condiciones de sobrecompra podrían conducir primero a 1 a 2 días de consolidación. De cara al futuro, una ruptura de 115.55 cambiaría el foco a 116.00. En el lado negativo, una ruptura de 114,60 ('fuerte nivel de soporte' estaba en 114.30 ayer) indicaría que la presión actual al alza se ha aliviado".

Mientras tanto, la caída no pareció verse afectada por un fuerte repunte en la demanda de dólares estadounidenses, impulsada por los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses. Sin embargo, queda por ver si el retroceso correctivo en curso marca el final de una tendencia alcista de un mes o atrae nuevas compras en niveles más bajos en medio de la ausencia de datos macro relevantes que mueven el mercado de los EE. UU.

Los participantes del mercado esperan ahora el testimonio del presidente de la Fed , Jerome Powell, el martes. A esto le seguirán las últimas cifras de inflación al consumidor de EE. UU. el miércoles, que junto con la publicación del viernes de los datos de ventas minoristas de EE. UU. influirán en la dinámica del precio del USD y proporcionarán un impulso significativo al par USD/JPY.

Niveles técnicos a seguir
USD/JPY
DESCRIPCIÓN GENERAL
Hoy ultimo precio 115.2
Cambio diario de hoy -0.36
Hoy Cambio diario % -0.31
Hoy abierto todos los dias 115.56

TENDENCIAS
SMA20 diario 114.66
SMA50 diario 114.17
SMA100 diario 112.78
SMA200 diario 111.21

NIVELES
Máximo diario anterior 116.05
Mínimo diario anterior 115.55
Máximo semanal anterior 116.35
Mínimo semanal anterior 114.95
Máximo mensual anterior 115.21
Mínimo mensual anterior 112.56
Fibonacci diario 38,2% 115.74
Fibonacci diario 61,8% 115.86
Punto de pivote diario S1 115.39
Punto de pivote diario S2 115.22
Punto de pivote diario S3 114.89
Punto pivote diario R1 115.89
Punto de pivote diario R2 116.22
Punto de pivote diario R3 116.38

A pesar de las crecientes tensiones geopolíticas, las esperanzas de conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania seguían apoyando un tono positivo en torno a los mercados bursátiles. En los últimos acontecimientos, Rusia ha intensificado los bombardeos de ciudades ucranianas y las fuerzas rusas han capturado el puerto de Jersón, en el Mar Negro.

Sin embargo, la demanda de refugio seguro desatada por la invasión rusa de Ucrania la semana pasada parece haberse aliviado un poco, lo que fue visto como un factor clave que pesó sobre el JPY. Por otro lado, el dólar obtuvo el apoyo del movimiento al alza del día anterior en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, lo que también contribuyó al repunte del par USD/JPY.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, durante su testimonio semestral ante el Congreso, dijo que el banco central estadounidense comenzaría a subir cuidadosamente las tasas de interés en marzo. Powell prometió simultáneamente que la Fed podría tomar medidas más duras si los niveles de inflación no bajan y empujan los rendimientos de los bonos estadounidenses al alza.

La caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., es liderada por los rendimientos a 10 años de EE.UU., con una caída de 33 puntos básicos, situándose en 1.83 %, mientras que el dólar marcha con firmeza, con el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de seis rivales, al alza un 0.51%, en 97.848.

El jueves, la agenda económica de EE.UU. publicó las solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 26 de febrero, que llegaron a 215.000, por debajo de los 225.000 estimados, mientras que el PMI de servicios Markit de EE.UU. para febrero llegó a 56.5, una décima por debajo de las estimaciones. Al final de la sesión, el índice de servicios ISM de EE.UU. para el mismo período cayó a 56.5, peor que las estimaciones, mientras que los pedidos de bienes duraderos y los pedidos de fábrica cumplieron con las expectativas.

El USD/JPY está sesgado al alza, como lo muestran dos factores. En primer lugar, los promedios móviles diarios (DMA, por sus siglas en inglés) se encuentran por debajo del precio al contado y, en segundo lugar, parece que se está formando un patrón gráfico de doble suelo. Dicho esto, el primer nivel de resistencia del USD/JPY sería la línea de cuello alrededor de 115.78. El quiebre de este último expondría 116.00, seguido por el máximo anual en 116.35 y el objetivo de doble suelo en 117.48.

Los operadores no leerán demasiado sobre la acción del precio intradiario del lunes para el USD/JPY. A diferencia de otros principales USD (como GBP/USD y EUR/USD), USD/JPY no superó ningún nivel clave. Más bien, el par se ha mantenido dentro de los límites del rango de 114.50-115.80 que ha prevalecido durante las últimas poco más de tres semanas. Los desarrollos geopolíticos y la lectura de las materias primas probablemente seguirán siendo esta semana el principal impulsor en los mercados de divisas, lo que sugiere un mayor riesgo alcista para el par. Los datos de inflación de precios al consumidor de EE.UU. de febrero también se analizarán de cerca en caso de que se presenten mucho más calientes de lo esperado y reconstruyan el caso para un aumento de tasas de la Reserva Federal de 50 pb más adelante en el mes (no es el caso base del mercado en este momento).

Más adelante, a medida que continúa la guerra en Ucrania y aumenta el riesgo de que se convierta en un conflicto europeo más amplio, es probable que tanto el USD como el JPY sigan teniendo demanda frente a la mayoría de los pares del G10. Pero el telón de fondo de los precios de las materias primas elevados y potencialmente aún en aumento, además de una Fed que parece (por ahora) decidida a subir las tasas al menos a neutrales, sugiere que el dólar puede ser el refugio seguro más atractivo de los dos. Quizás eso signifique que en las próximas semanas, el USD/JPY puede volver a desafiar los máximos anuales en los 116.35.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. siguen apuntando al alza a medida que avanza la sesión americana. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube con fuerza y se acerca al nivel 1.97 %, lo que pesa sobre el par USD/JPY, que está estrechamente relacionado con él.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario USD/JPY muestra al par con una tendencia alcista. Los promedios móviles diarios (DMA, por sus siglas en inglés) se encuentran muy por debajo del precio.

La ruptura alcista mencionada en el primer párrafo, confirmada por un cierre diario en esos niveles, abriría la puerta para una prueba del máximo de 2022 en 116.35. El quiebre de este último podría allanar el camino para mayores ganancias y exponer una línea de tendencia descendente de 24 años trazada desde agosto de 1998, oscilando en máximos alrededor de 117.00. Una ruptura al alza expondría el máximo de enero de 2017 en 118.61.

La tendencia principal es bajista según el gráfico de oscilación diario. Una operación a través de 114.651 indicará una reanudación de la tendencia bajista. Un movimiento a través de 115.805 cambiará la tendencia principal hacia arriba.

El rango a corto plazo es de 116,339 a 114,411. El USD/JPY se cotiza actualmente en el lado fuerte de su pivote en 115.375, lo que lo convierte en soporte.

El rango menor es 114.411 a 115.805. Su pivote en 115.108 es soporte adicional.

El rango principal es 112.538 a 116.345. Su zona de retroceso en 114.442 a 113.583 está controlando la dirección a corto plazo del par Forex.

El impulsor más importante para los mercados sigue siendo la invasión rusa. Los datos económicos de los EE. UU. superaron las expectativas, pero no hicieron ninguna diferencia en el sentimiento del mercado. La nómina aumentó en 678K en febrero, por encima de los 400K esperados. Fue el mejor mes desde julio. La tasa de desempleo cayó del 4% al 3,8%, aun cuando la tasa de participación laboral también aumentó. Los ingresos medios por hora se estancaron en febrero frente a las expectativas de un aumento del 0,5%.

“El sólido informe de nómina hizo poco para cambiar el precio de mercado de las alzas de tasas, aunque los salarios más débiles alivian parte de la presión sobre la Fed para endurecer la política más rápido. Esperamos que los mercados se vean impulsados ​​por la incertidumbre geopolítica a corto plazo a medida que los inversores se preparan para las subidas de tipos”, explicaron los analistas de TD Securities.

Los rendimientos estadounidenses rompieron a la baja después de la campana de apertura en Wall Street. La rentabilidad a 10 años se sitúa en el 1,71% y la de 30 años en el 2,13%. La caída en los rendimientos está agregando más fuerza al yen japonés. El Dow Jones cae un 1,38% y el Nasdaq baja un 1,68%.

El USD/JPY continúa con el fuerte ascenso de los últimos días, elevándose este lunes unos 60 pips hasta alcanzar a mediados de la sesión asiática su nivel más alto en cinco años y dos meses en 117.87.

El par, que mantiene el fuerte tono alcista en la apertura europea, cotiza al momento de escribir sobre 117.71, ganando un 0.40% diario.

El dólar sigue beneficiándose del clima de incertidumbre en los mercados ante la invasión de Ucrania por parte de las tropas rusas. El índice DXY que mide al billete verde ha subido hoy a 99.29, nuevo techo de los últimos seis día. Otro fuerte impulsor del billete verde es el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, que hoy ha alcanzado máximos de un mes alrededor del 2.05%.

El USD/JPY terminará la semana con ganancias cercanas al 2%.

El patrón del gráfico de triple suelo se cumplió una vez que el USD/JPY alcanzó un máximo anual por encima de 117.00.

Perspectiva técnica del USD/JPY: sesgo alcista, pero los riesgos a la baja permanecen a medida que se avecina una línea de tendencia bajista de 24 años cerca de 117.00.

El USD/JPY está listo para terminar la semana con un tono más alto, en medio de un apetito de riesgo en el mercado, respaldado por la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., liderados por los rendimientos a 10 años en 2.01%. Al momento de escribir, el USD/JPY cotiza a 117.00.

El apetito por el riesgo aumentó durante la sesión europea cuando el presidente ruso Putin expresó que ha habido un "cierto cambio positivo" en las conversaciones con Ucrania, al tiempo que mantiene vivas las esperanzas de una posible reunión con su homólogo, el presidente ucraniano Zelensky.

El par USD/JPY extendió su constante ascenso intradiario durante la sesión europea media y subió a un nuevo pico de varios años, alrededor de la región 119.10-119.15 en la última hora.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par USD/JPY a recuperar una tracción positiva el último día de la semana y prolongar su reciente trayectoria alcista observada durante las últimas dos semanas más o menos. El Banco de Japón se mantuvo firme en su postura moderada y dejó sin cambios su ajuste de política ultraflexible al final de la reunión de marzo. Esto, a su vez, pesó sobre el yen japonés y empujó al par al alza en medio de un buen repunte en la demanda del dólar estadounidense.

El dólar tuvo una sólida recuperación el viernes y revirtió la caída del día anterior al mínimo de una semana, impulsado por el inicio del ciclo de endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal. Vale la pena recordar que el banco central de EE. UU. aumentó su tasa de interés objetivo en 25 pb el miércoles e indicó que podría aumentar las tasas de interés en las seis reuniones restantes en 2022. Esto, junto con los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., apuntaló al dólar.

La última etapa alcista ahora parece haber confirmado una ruptura alcista a corto plazo y podría haber preparado el escenario para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo para el par USD/JPY. La divergencia en la perspectiva de la política monetaria del BoJ y la Fed agrega credibilidad a la perspectiva constructiva . Dicho esto, las condiciones de sobrecompra extrema en el gráfico diario podrían impedir que los operadores realicen apuestas alcistas agresivas, al menos por el momento.

Además, un tono de riesgo más débil, que tiende a beneficiar al yen japonés como refugio seguro, podría contribuir aún más a limitar el par USD/JPY. La falta de avances en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania moderó el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y condujo a una nueva etapa a la baja en los mercados de valores. Los comerciantes también podrían preferir esperar al margen antes de una reunión entre el presidente de EE. UU., Joe Biden, y su homólogo chino, Xi Jinping.

Sin embargo, el sesgo parece estar firmemente inclinado a favor de los operadores alcistas, aunque la configuración técnica hace que sea prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de la siguiente etapa. Sin embargo, el par USD/JPY parece estar listo para ubicarse cerca del nivel más alto desde febrero de 2016 y registrar fuertes ganancias por segunda semana consecutiva.

Alcistas del USD/JPY renuevan máximo de seis años alrededo de 120.50.

Alcistas firmes por encima de las EMA de 10 y 20 periodos.

El RSI (14) oscila en un rango entre el nivel 60 y 80, lo que se suma a los filtros al alza.

El par USD/JPY se mueve firmemente al alza el martes. El par ha abierto alrededor de 119.47 y ha continuado subiendo rápidamente. En el momento de escribir, el par cotiza en 120.42, subiendo un 0.80% en el día, y aún no muestra signos de agotamiento. Cabe destacar que el par ha renovado su máximo de seis años después de probar 120.50 anteriormente en el día.

En el gráfico semanal, el USD/JPY ha sido testigo de un fuerte movimiento alcista después de una ruptura al alza del canal ascendente. Además, el USD/JPY también ha superado su resistencia de cinco años en 118.66.

De hecho, no me interesa ir en corto en este mercado hasta que rompamos por debajo (breakdown) del nivel de ¥115, algo que no veo que ocurra pronto. En última instancia, este es un mercado que parece que va a ir a la carrera hacia el nivel de ¥ 120 si se le da el tiempo suficiente. El Dólar estadounidense sigue avanzando frente al Yen, al igual que todas las demás divisas del mundo, y en este momento es una de las operaciones más fáciles que existen. No obstante, si no está ya largo en este par, no tiene nada que hacer.

Rendimientos más firmes y un estado de ánimo de aversión al riesgo impulsan al USD/JPY a perforar el imán psicológico de 120.00 mientras refresca un máximo de seis años durante la sesión asiática del martes. Dicho esto, la cotización baja a 119,85 al cierre de esta edición.

Dicho esto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben a un nuevo máximo desde mayo de 2019, mientras que las ofertas se acercan al nivel del 2,328 %.

Vale la pena señalar que el cupón de bonos de referencia de EE. UU. repuntó al máximo en tres semanas el día anterior después de que el presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, y Barkin, de la Fed de Richmond, promovieran la capacidad del banco central de EE. UU. para contener la inflación al señalar indirectamente un ritmo más rápido de la subida de tipos. Sin embargo, los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell , quien dijo: "La Fed aumentará las tasas en más de 25 pb en una reunión o reuniones si es necesario", ofrecieron un gran impulso alcista para los cupones de bonos del Tesoro.

Recientemente, las declaraciones del director de Asia-Pacífico del Fondo Monetario Internacional (FMI), Changyong Rhee, agregaron fuerza a la venta de bonos y dijeron: "Estados Unidos tiene espacio para aumentar las tasas de interés". Rhee del FMI también mencionó que la inflación de Asia alcanzará su punto máximo en el segundo trimestre de este año. Además, el gobernador del Banco de Japón (BOJ) restó importancia a las expectativas del mercado de un endurecimiento de la política monetaria y ofreció una fortaleza adicional a los precios del USD/JPY.

En una página diferente, la crisis entre Ucrania y Rusia empeora cuando el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, mencionó que no es posible una decisión inmediata sobre el territorio ucraniano ocupado según Interfax. Además, el presidente de EE. UU., Joe Biden, también citó temores de un ciberataque contra EE. UU.

En este contexto, el S&P 500 Futures cae un 0,30 %, pero el Nikkei 225 de Japón subió un 1,6 %, incluso cuando el secretario jefe del gabinete de Japón, Hirokazu Matsuno, rechazó las esperanzas de un estímulo multimillonario en yenes más temprano ese día.

Dada la aversión al riesgo y los rendimientos más firmes, es probable que el USD/JPY sea testigo de una subida más firme. Sin embargo, los comentarios de los responsables políticos de la Fed y las actualizaciones del frente Ucrania-Rusia son importantes para estar atentos a un nuevo impulso.

El USD/JPY sigue en camino de desafiar el pico de finales de 2019 que rodea 121,70, a menos que vuelva a caer por debajo de una línea de resistencia convertida en soporte con pendiente ascendente, cerca de 118,00 en el momento de la publicación.

Los mercados ya parecen haber comenzado a valorar la posibilidad de un aumento de la tasa de 50 pb en la próxima reunión del FOMC y empujaron el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años de referencia al nivel más alto desde 2019. Por el contrario, el bono japonés a 10 años se mantuvo anclado por debajo del techo del 0.25% del BoJ en medio de la política ultralaxa del BoJ anunciada el último día de la semana pasada.

La ampliación resultante del diferencial de rendimiento de los bonos de EE.UU. y Japón debería seguir prestando soporte al par USD/JPY, lo que justifica cierta cautela antes de confirmar un máximo a corto plazo. En ausencia de datos económicos relevantes, los comerciantes seguirán las pistas de los desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, debería generar algunas oportunidades.

Perspectiva 24 horas: "Indicamos ayer que era probable que la rápida mejora del impulso al alza condujera a una mayor fortaleza del USD. Añadimos que la siguiente resistencia estaba en 120.40. Si bien nuestra opinión sobre un dólar más fuerte era correcta, no esperábamos que el rally se disparara a 121.03 antes de extender sus ganancias después del final de la sesión estadounidense. No se descarta una mayor fortaleza del USD, pero en vista de las condiciones profundamente sobrecompradas, es poco probable un aumento sostenido por encima de la resistencia principal en 121.50. En el lado negativo, un quiebre de 120.30 (el soporte menor está en 120.55) indicaría que el rally actual está listo para tomarse un respiro."

Próximas 1-3 semanas: "Nos volvimos positivos para el USD hace unas dos semanas. A medida que el dólar superaba nuestros objetivos, en nuestra última narrativa de ayer (22 de marzo, par en 120.00), teníamos la opinión de que podría seguir subiendo, aunque a un ritmo más lento. Sin embargo, la divisa fue más allá de la resistencia120.40 y se disparó por encima de 121.03. Si bien queda por ver si puede mantener el ritmo frenético actual de avance, el riesgo es claramente para una mayor fortaleza del dólar. El siguiente nivel de resistencia está en 121.50 seguido de 122.00. Sólo un quiebre de 119.60 (el nivel fuerte de soporte' estaba ayer en 118.90) indicaría que la fuerte presión alcista actual se ha aliviado".

Vale la pena recordar que una gran cantidad de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, dejaron la puerta abierta a un mayor aumento en los costos de los préstamos para reducir una inflación inaceptablemente alta. Los mercados se apresuraron a valorar la posibilidad de una subida de tipos de la Fed de 50 pb en la reunión de política monetaria de mayo. Esto se vio reforzado por el hecho de que el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años de referencia se mantuvo alto cerca del nivel más alto desde 2019.

Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. atrajeron algunas compras en la caída del USD y contribuyeron aún más a limitar la caída del par USD/JPY, al menos por el momento. El contexto fundamental favorece a los operadores alcistas, lo que sugiere que la caída del viernes podría clasificarse como un retroceso correctivo en medio de condiciones de sobrecompra extrema. Por lo tanto, cualquier caída posterior aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que siga siendo limitada.

La tendencia principal es hacia arriba de acuerdo con el gráfico de cambios diarios. Sin embargo, la formación de un máximo de reversión del precio de cierre sugiere que el impulso puede estar preparándose para cambiar a la baja.

Una operación a través de 122.437 anulará el máximo de reversión del precio de cierre y señalará la reanudación de la tendencia alcista.

Un movimiento a través de 121.181 confirmará el máximo de reversión del precio de cierre. Esto no cambiará la tendencia, pero podría desencadenar el inicio de una corrección mínima de 2 a 3 días.

El rango a corto plazo es de 114,651 a 122,437. Su nivel del 50% en 118.424 es el principal objetivo a la baja.

El USD/JPY subió a un nuevo máximo de varios años en reacción a la intervención del BoJ el lunes.

Las condiciones de sobrecompra extrema impulsaron la toma de ganancias en medio de la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses.

La divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ actuó como un viento de cola para el par y favorece a los operadores alcistas.

El par USD/JPY recortó una parte de sus fuertes ganancias intradiarias hasta el máximo de varios años y se vio por última vez cotizando en torno a la región de 123.80, subiendo un 1.5% para el día.

El par capturó ofertas agresivas el primer día de una nueva semana después de que el Banco de Japón (BoJ) interviniera para detener el aumento continuo de los rendimientos. De hecho, el BoJ hizo dos ofertas en un solo día para comprar cantidades ilimitadas de bonos del gobierno japonés (JGB) a 10 años para proteger el techo de tolerancia del 0.25% bajo su política de control de la curva de rendimiento. Esto, a su vez, pesó mucho sobre el yen japonés y empujó al par USD/JPY a la marca psicológica de 125.00 por primera vez desde agosto de 2015.

USD/JPY sube a un nuevo máximo desde diciembre de 2015, un 0,84% intradiario de cara a la sesión europea del lunes, ya que el Banco de Japón (BOJ) marca dos ofertas para comprar bonos del gobierno japonés (JGB) ilimitados.

También respalda el impulso alcista del par yen la reversión de riesgo (RR) de un mes, un indicador de llamadas a opciones de venta. Dicho esto, la impresión mensual del catalizador del mercado de opciones se prepara para la mayor impresión positiva desde abril de 2020, alrededor de +1,125 al cierre de esta edición, lo que sugiere una perspectiva firme del comprador para el par.

Además, apoyando a los alcistas del USD/JPY está la ola de aversión al riesgo que respalda la demanda de refugio seguro del dólar estadounidense, así como los fuertes rendimientos del Tesoro de EE. UU.

Sin embargo, debe tenerse en cuenta que los rendimientos se basan en el discurso de línea dura de la Fed, pero los últimos datos de EE. UU. han sido mixtos, lo que a su vez sugiere la necesidad de un movimiento cauteloso mientras se mira hacia el futuro.

Como resultado, el informe de empleo de EE. UU. de esta semana para marzo será crucial para el par USD/JPY .

Este aumento recibió un impulso aún mayor durante la sesión del lunes en Tokio, cuando el Banco de Japón anunció que compraría cantidades ilimitadas de bonos a un precio fijo, lo que llevó a los traders de Forex a deshacerse aún más del Yen. El precio subió rápidamente casi tres veces la volatilidad del mercado diaria típica, medida por el indicador de rango promedio verdadero (ATR), alcanzando un máximo justo por encima del gran número redondo psicológico de ¥125, antes de retroceder más de un día de rango promedio. Este aparente clímax de volatilidad sugiere que no veremos nuevos máximos por encima de los ¥125 hoy, y seguramente tampoco durante unos días más.

El precio del par USD/JPY puede continuar moviéndose en rangos limitados hasta el anuncio de la cifra de crecimiento económico de EE.UU y el número de Nóminas no Agrícolas de ADP más tarde hoy. Hasta ahora, la tendencia general del Dólar-Yen seguirá siendo alcista (bullish) mientras se mantenga estable por encima de la resistencia psicológica de 120.00, y puede producirse una clara ruptura de esta tendencia si el par de divisas se mueve hacia el nivel de soporte de 118.50, según el rendimiento en el gráfico de Forex diario.

En el mismo camino actual, los niveles de resistencia serán 122.75 y 123.60, los objetivos más cercanos. Seguimos prefiriendo vender el Yen-Dólar desde cada nivel ascendente.

Una combinación de factores arrastró al USD/JPY a la baja por tercer día consecutivo el jueves.
Las esperanzas de desvanecimiento de la diplomacia en Ucrania beneficiaron al JPY y ejercieron una presión a la baja.
La retirada de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantuvo a los alcistas del USD a la defensiva y contribuyó a la caída.
El par USD/JPY bajó a principios de la sesión europea y cayó a un nuevo mínimo diario, por debajo de los 121.00 en la última hora.

El par luchó por capitalizar su modesto repunte intradiario, en cambio se encontró con un nuevo suministro en la vecindad de mediados de 122.00 el jueves y bajó por tercer día consecutivo. La especulación de que los funcionarios se sentían incómodos y responderían a la reciente debilidad del yen japonés resultó ser un factor clave que actuó como un obstáculo para el par USD/JPY.

Además, los titulares geopolíticos entrantes acabaron con las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania y beneficiaron aún más al yen japonés, refugio seguro. Los operadores bajistas tomaron más en cuenta la caída en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que socavó al dólar estadounidense y ejerció una presión a la baja sobre el par USD/JPY, aunque la caída sigue amortiguada.

Los mercados parecen convencidos de que la Fed endurecería su política monetaria a un ritmo más rápido y ofrecería un aumento de la tasa de 50 pb en las próximas dos reuniones de política para combatir la alta inflación. Por el contrario, se espera que el Banco de Japón mantenga su política ultralaxa durante un período prolongado. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en picado en torno al par USD/JPY.

El contexto fundamental hace que sea prudente esperar una fuerte venta de seguimiento por debajo del mínimo semanal, alrededor de la región de 121.20-121.15, antes de confirmar que el par USD/JPY ha tocado techo. Esto prepararía el escenario para una extensión del fuerte retroceso desde niveles justo por encima de la marca psicológica de 125.00, o el nivel más alto desde agosto de 2015 alcanzado a principios de esta semana.

Los participantes del mercado ahora esperan con ansias la agenda económica de EE . UU ., destacando la publicación del índice de precios PCE básico, el indicador de inflación preferido por la Fed. Sin embargo, el enfoque permanecerá en los nuevos desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania. Los titulares geopolíticos entrantes influirían en el sentimiento de riesgo de mercado más amplio y proporcionarían cierto impulso al par USD/JPY .

Durante tres sesiones de trading seguidas, el precio del par USD/JPY se está moviendo en medio de importantes y agudas brechas alcistas (bullish) con ganancias hasta el nivel de resistencia de 118.45, el más alto para el par de divisas en cinco años. El par de divisas se está estabilizando en torno a sus ganancias al momento de escribir el análisis, que surgió en primer lugar con las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU eleve la tasa de interés mañana, miércoles, por primera vez desde 2018.

Vale la pena señalar que el gobernador de la Reserva Federal de EE.UU, Jerome Powell, indicó a principios de marzo que mañana, miércoles, es probable que la Fed aumente la tasa de interés en EE.UU del 0.25 % al 0.5 %, aunque los mercados financieros todavía tenían precios para la semana con una alta probabilidad de un aumento aún mayor al 0.75%. Y aunque es posible que un alza de tasas del 0.25 % por parte de la Fed frustre algunas partes del mercado y actúe como un obstáculo para el Dólar, también es permitido que el último punto de previsión de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) esté esperando una mayor número de aumentos de tasas de interés este año respecto de lo dirigido en diciembre pasado.

El índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del billete verde frente a una canasta de sus pares, sube un 0.29%, se ubica en 98.59, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años avanza cinco puntos básicos, se ubica en 2.375 %, sustenta el USD/JPY.

Vale la pena señalar que la curva de rendimiento a 2 años 10 años y 5 años 30 años se ha invertido en el momento de la publicación y es una señal de que los actores del mercado esperan una desaceleración económica o incluso un riesgo de recesión.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

La acción del precio del viernes fue testigo de un salto del USD/JPY, desde los mínimos semanales, hacia el área media del rango de negociación de la semana. Además, una "lápida-doji" en una tendencia bajista les dio a los operadores una señal temprana de que el par se consolidaría o reanudaría al alza. Entonces, una vez que se confirmó que el USD/JPY registró un fondo de alrededor de 121.27, la tendencia alcista está intacta.

Por lo tanto, la primera zona de oferta del USD/JPY a desafiar sería 123.00. El quiebre de este último expondría el máximo diario del 30 de marzo en 123.20, una vez liquidado, podría allanar el camino hacia 124.30, pero los primeros operadores del USD/JPY necesitarían recuperar 124.00.

La tendencia del mercado del par USD/JPY continúa siendo alcista (bullish). Los inversores no se preocupan por la llegada de los indicadores técnicos sobre el impacto de estas ganancias a fuertes niveles de sobrecompra. El camino se ha completado, ya que la discrepancia en los resultados económicos y el futuro de la política monetaria es lo que entre Japón y los Estados Unidos sigue siendo a favor de un Dólar estadounidense más fuerte. Los objetivos más cercanos para los Toros son actualmente 126.20 y 127.00, teniendo en cuenta que detener el impulso del Dólar puede significar la activación de una fuerte toma de ganancias.

De acuerdo con el rendimiento en el gráfico diario, los Osos mueven el par Dólar-Yen por debajo de 120.00 para empezar a cambiar su actual dirección ascendente.