El EUR/USD bajó durante la sesión asiática

El EUR/USD ha estado intentando recuperarse después de que el informe de empleos NFP de Estados Unidos del viernes lo enviara a la baja.
La especulación sobre la acción de los bancos centrales está preparada para dominar la acción del precio de hoy.
El gráfico técnico del lunes muestra una serie de mínimos crecientes, un signo alcista solitario en medio de una tendencia bajista.
La Reserva Federal tiene 224.000 buenas razones para ignorar al presidente Donald Trump y tener paciencia con los recortes de tasas de interés. La economía estadounidense ha agregado esa cantidad de empleos en junio, muy por encima de los 160.000 esperados y los 120.000 que se temían.

El mercado laboral de Estados Unidos parece lo suficientemente sólido como para evitar que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos a finales de este mes, ni se embarque en un largo ciclo de recortes. Algunos analistas incluso dudan que el banco central siga adelante con un solo recorte de "seguro".

Phillip Lane, economista jefe del BCE, responderá preguntas a través de Twitter a las 14:15 GMT. Su influencia será creciente cuando Christine Lagarde, directora gerente del Fondo Monetario Internacional, se convertirá en presidenta del BCE en noviembre. Lagarde no es una economista y es probable que confíe en la experiencia de Lane. Sus comentarios sobre la futura política monetaria pueden mover a los mercados.

Y mientras el euro se inclina más abajo por tal especulación, los movimientos están limitados debido a la tensión relacionada con el banco central en el otro lado del Atlántico. Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, pronunciará un discurso más tarde hoy, pero probablemente se abstendrá de profundizar en la política monetaria, ya que ésta estará en la agenda de su testimonio crítico ante el Congreso el miércoles.

Los inversores desean saber si la Fed recortará las tasas solo una vez a finales de este mes o se embarcará en un largo ciclo de flexibilización de la política monetaria. Los datos recientes de EE.UU. han sido optimistas, reduciendo las expectativas de un recorte de tasas y haciendo subir al dólar.

La encuesta de ofertas de trabajo y rotación laboral de EE.UU. para el mes de mayo y el índice de confianza empresarial de NFIB serán de interés hoy, pero la atención permanecerá en los bancos centrales.

EUR/USD no logra romper dicha tendencia ni confirmar mínimos menores el precio podría rebotar, no confirmando finalmente las ventas como mejores entradas en el mercado. De esta manera, estaremos pendientes de la formación de algún pullback que nos lleve a rebotar en la tendencia alcista ya rota para caer o quizás que las subidas del gráfico nos vuelvan a colocar finalmente por encima otra vez, un movimiento bastante complejo del cuál, en caso de producirse, iré hablando para realizarle un mejor seguimiento.

Para unas operaciones más óptimas, se recomienda operar entre las 9:00 y las 18:00 hora española. Fuera de dichos horarios, el bajo volumen de operaciones puede generar volatilidades inesperadas.

El par EUR/USD ha estado moviéndose dentro de un rango estrecho, al igual que otros activos, a medida que aumenta la tensión ante el importante testimonio del Presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Capitolio. Las líneas de batalla ya están dibujadas para el par.

El indicador de confluencias técnicas muestra que el EUR/USD está sumido en el lodo de muchas líneas técnicas alrededor de 1.1200. Al alejarse, podemos ver que enfrenta una resistencia feroz en 1.1226, donde confluyen el máximo diario anterior, la resistencia R1 del Punto de Pivote diario, la media móvil simple de 5 periodos en el gráfico de 4 horas y la media móvil de 50 días.

Si logra subir más alto, vemos que enfrenta otro grupo de líneas hasta que alcanza otra convergencia significativa en 1.1272, donde se encuentran el 38.2% de retroceso de Fibonacci en el gráfico semanal, la medida móvil de 100 días y la media móvil de 200 periodos en el gráfico de 4 horas.

Mirando hacia abajo, el soporte sustancial espera en 1.1167, que es la confluencia del soporte S1 del Punto de Pivote semanal, el soporte S3 del Punto de Pivote diario y el mínimo mensual anterior.

Sin embargo, si pierde ese nivel, los soportes siguientes son mucho más débiles, donde finalmente se puede destacar el nivel de 1.1109 donde confluyen el soporte S2 del Punto de Pivote semanal y el mínimo de 2019.

Así es como se ve en la herramienta:

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Lo anticipado: el tono menos bajista por parte de la Reserva Federal en su reunión de ayer miércoles ha dado más alas al rally en el billete verde y ha enviado al EUR/USD a registrar nuevos mínimos del año en la zona de 1.1030 durante la sesión de Asia de hoy, valores operados por última vez en mayo de 2017.

El dólar, mientras tanto, se aproxima a la barrera clave de 99.00 cuando lo medimos por el Indice Dólar, lecturas máximas de más de dos años. Siguiendo el consenso del mercado, el FOMC recortó el tipo de interés en 25 bps al ahora nuevo rango de 2.00%-2.25% ayer, aunque Powell ha dejado en claro que la Fed ahora entra en una postura de ‘espera’ y de ‘dependiente de datos’, al tiempo que ha prácticamente descarto mayores recortes de tipos de interés para lo que resta del año. También sosteniendo al USD, la decisión de reducir los tipos de interés no ha sido unánime, ya que los miembros E.Rosengren (Boston) y E.George (Kansas City) han favorecido mantener los tipos sin cambios.


Panorama más que bajista para EUR en los meses siguientes, ya que si al tono neutral de la Fed le agregamos el inminente paquete de medidas de política económica más relajadas por parte del Banco Central Europeo en la reunión de septiembre, veremos que cualquier rebote en EUR/USD aparece más que limitado, para ser optimistas.

De regreso al calendario para hoy, lo más destacado continua del otro l ado del Atlántico, ya que verán la luz los resultados del siempre relevante ISM Manufacturero, que servirá de preparatorio para la publicación del las Nóiminas no agrícolas del mes de junio de mañana.

EUR/USD, de esta manera, ha dejado abierta la puerta a un posible test del mínimo de mayo de 2017 en 1.0839. Por el lado alcista, los ocasionales rebotes debería encontrar la valla inicial en la media móvil de 10-días en 1.1139, mientras que mayores descensos se aguardan siempre que la media móvil de 55-días limite las subas. Más allá de esta zona, la presión bajista debería perder algo de vigor.

El EUR/USD ha comenzado la nueva semana cayendo a mínimos de una semana cerca de 1.1160 pero luego ha regresado alrededor de 1.1200.
Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y las especulaciones sobre elecciones italianas en el punto de mira.
El gráfico técnico del lunes muestra el par EUR/USD comprimido en un triángulo.
El viceprimer ministro de Italia, Matteo Salvini inicia su campaña electoral. Y eso podría desencadenar los próximos movimientos.

No está claro si los ciudadanos de la tercera economía más grande de la zona euro irán a las urnas. El Movimiento 5 Estrellas, socios de la coalición del partido de Salvini, y parlamentarios de la oposición, pueden unirse para bloquear la disolución del parlamento. Sin embargo, es posible que necesiten encontrar un terreno común y tal vez formar un nuevo gobierno, una tarea nada fácil en la fracturada escena política de Italia.

“El EUR / USD pasó toda la semana consolidándose justo por debajo de la resistencia en 1.1285 y los 200 días ma en 1.1295. La consolidación se ve de manera positiva. La resistencia clave es 1.1354 / 71, el canal descendente 2018-2019 y la semana 55 ma. Se necesita un cierre semanal por encima de este último nivel para que adoptemos una postura abierta alcista ”.


"Es probable que las caídas más bajas encuentren algún soporte alrededor del 1.1150 / 06. El soporte clave es la línea de soporte 1.0961 2018-2019 y debajo se encuentra el retroceso del 78.6% en el retroceso del 1.0814 / 78.6% ”.

La encuesta de sentimiento económico alemán ha presentado fuertes contracciones
Datos mixtos de empleo en UK y la debilidad del dólar complementan la indecisión
EURUSD opera en torno a 1.12 dentro de triángulo previo IPC de USA
Luego de la apertura del mercado en la eurozona, Alemania ha publicado la encuesta sobre el sentimiento económico, donde los resultados fueron bastante débiles en relación a las expectativas, en complemento a datos mixtos de empleo en UK, no obstante la debilidad del dólar no ha permitido mayores presiones para la moneda única, quien se mantiene a la espera de conocer datos de inflación de USA que podrían dirigir los eventos del EURUSD.

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD
El par EUR/USD ha completado un pullback al 61.8% de retroceso de su último avance diario en torno a 1.1110, que sigue siendo la principal resistencia. En el gráfico de 4 horas, la 20 SMA sigue cediendo, un puñado de pips por encima del nivel de Fibonacci mencionado, mientras que los indicadores técnicos no van a ninguna parte dentro de niveles negativos. El par está limitado a un rango de 30 pips desde el comienzo del día, y parece poco probable que logre un impulso direccional durante la próxima sesión de los Estados Unidos.

Niveles de soporte: 1.1065 1.1025 1.0980

Niveles de resistencia: 1.1110 1.1160 1.1195

El EUR/USD está revirtiendo sus pérdidas anteriores a medida que el mercado se acerca al máximo semanal.
Una ruptura por encima de 1.1107 puede conducir a mayores ganancias hacia el nivel 1.1132.
En el marco de tiempo diario, el euro cotiza en una tendencia bajista por debajo de los principales promedios móviles simples diarios (DSMA). El euro está rebotando desde los mínimos de 2 semanas, ya que el dólar estadounidense está perdiendo fuerza.
El EUR/USD cotiza por encima del soporte 1.1090 y por debajo de sus principales SMA. Una ruptura por encima de la resistencia de 1.1107 puede conducir al nivel de 1.1132, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

Análisis EUR/USD: alza limitada por la resistencia clave de Fibonacci

EUR/USD Precio actual: 1.1103
Datos de la UE decepcionaron, la inflación subyacente cayó un 0,6% interanual en julio.
Según los informes, Alemania se prepara para introducir estímulo fiscal.
EUR/USD operándose en rango, bajista por debajo del soporte 1.1065.

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La tendencia principal es bajista según el gráfico diario. La tendencia bajista se reafirmaba anteriormente en el día cuando los vendedores conseguían superar el giro de mínimo a precio de cierre en el nivel 1.1066. Sin embargo el movimiento probablemente venía impulsado por la activación de órdenes de detención de pérdidas ya que se estancaban en el nivel 1.1064. Superar este mínimo intradiario con convicción podría llevar los precios hacia el mínimo principal en 1.1027.

La tendencia menor también es bajista. Un movimiento a través de 1.1114 cambiaría la tendencia menor a alcista. Esto también giraría el impulso al alza.

Qué buscar alrededor de EUR

El euro finalmente ha sucumbido a la presión bajista, aunque otra prueba de mínimos anuales cerca 1.1020 sigue siendo difícil por el momento. El renovado interés de compra en torno al dólar, las expectativas de flexibilización del BCE y la política italiana se ven impulsando el estado de ánimo en torno al euro en este momento. Dicho esto, los intentos alcistas sostenidos en el par todavía se ven débiles en medio de los preparativos del BCE para una nueva ola de estímulo monetario (probablemente anunciado en septiembre), incluida una posible reducción de las tasas de interés, el reinicio del programa QE y un probable sistema de tasa de depósito escalonado. Este escenario se ha confirmado recientemente debido a los malos resultados de la euro-agenda, lo que se suma al deterioro incesante de las perspectivas económicas en la región.

Perspectiva técnica del EUR/USD
El par EUR/USD ha pasado la semana sin poder recuperarse por encima de la región de 1.1110, donde tiene el 61.8% de retroceso de Fibonacci de su último movimiento medido entre 1.1026, el mínimo anual, y 1.1249, el máximo de este mes, ahora superándolo tras los comentarios del presidente estadounidense Trump que han golpeado al dólar estadounidense cerca del cierre del viernes.

La caída del dólar estadounidense se está produciendo incluso contra monedas como el dólar australiano, generalmente afectado negativamente por el conflicto comercial entre Estados Unidos y China. Algunas monedas de mercados emergentes han reducido las pérdidas frente al dólar.

Mientras tanto, el EUR/USD se mantiene en el techo, después de subir desde mínimos de tres semanas a máximos de una semana en unos minutos. La presión bajista sobre el dólar parece intensificarse. El euro se encuentra entre los mejores resultados después del yen y el franco suizo.

El impulso al alza en el par también se ve reforzado por la disminución de los rendimientos de EE.UU., que han arrastrado el diferencial de rendimientos a 10 años frente al Bund alemán a la zona de 213 puntos, niveles vistos por última vez en febrero de 2018.

Se puede encontrar algo de soprote adicional para el par después del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole, donde insinuó la probabilidad de que una mayor relajación, a través de recortes de tasas de interés, podría estar en camino en los próximos meses.

Más adelante en la sesión, el informe de IFO alemán será el evento más destacado antes de la publicación de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU.

Ventas minoristas y sentimiento del consumidor

El gasto del consumidor ha sido saludable en los últimos cinco meses. La categoría de ventas minoristas aumentó un 0.7% en julio, más del doble del 0.3% pronosticado y del 0.3% de junio. En los últimos cinco meses ha ganado un promedio de 0.6%.

Del mismo modo, el grupo de control, que participa en el cálculo del PIB del gobierno, aumentó un 1.0% en julio, por encima de la predicción del 0.7% y el aumento del 0.7% de junio. Estas ventas han promediado un 0.64% mensual de marzo a julio"

El sentimiento del consumidor ha sido optimista, apoyado por el mercado laboral aún en aumento. El índice de sentimiento del consumidor del Conference Board de 135.7 puntos en julio fue una de las cifras más altas de las últimas dos décadas y fue la segunda cifra más alta después de la recesión. Aunque se espera que el índice de sentimiento baje a 130.0 puntos cuando se informe el dato de agosto el próximo día 27, el optimismo del consumidor todavía estaría por encima de cada nivel desde diciembre de 2000 hasta agosto de 2018.

El par EUR/USD está buscando reanudar la subida y dejar atrás el retroceso moderado del lunes hasta la región de 1.1090.
En caso de que el impulso al alza aumente de ritmo, el par podría extender el movimiento alcista hacia un retroceso de Fiboancci en 1.1186, mientras que la zona de 1.1207/10 emerge como una resistencia más significativa. En esta región confluyen las medias móviles simples de 55 y 100 días.
Inmediatamente a la baja, se encuentra el soporte cerca del nivel de 1.1100, donde se encuentra la media móvil de 10 días y los mínimos semanales, por delante de los mínimos de la semana pasada alrededor de 1.1050.

Gráfico de 4 horas

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El EUR/USD perdió una buena parte de las ganancias diarias, ya que el mercado cotiza por debajo de las SMA de 100 y 200. Los bajistas necesitarán recuperar el nivel de 1.1041 para impulsar el mercado hacia niveles de soporte de 1.1016 y 1.0964, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

A las 14:20 hora GMT el EUR/USD está cotizando en 1.1065, subiendo 0.0030 o +0.27%.

En un discurso en Bruselas Lagarde evitaba en gran medida hablar de las políticas actuales pero sostenía que dados los retos que hay en la actualidad a nivel global, como un crecimiento débil y una inflación incómodamente baja, es necesario mantener un periodo prolongado de políticas monetarias extremadamente acomodadizas.

Sin embargo añadía que el BCE también debería ser consciente de los daños colaterales que generan estas medidas poco convencionales.

Análisis técnico del EUR/USD

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El par EUR/USD está disfrutando de un Momentum alcista en el gráfico de 4 horas y ha confirmado su ruptura por encima de la media móvil simple de 50 periodos. El RSI todavía está por debajo del nivel de 70, fuera de las condiciones de sobrecompra. El par se mueve por encima de la línea de soporte de una tendencia alcista. La imagen técnica es positiva.

Cierta resistencia espera en 1.1050, que fue un mínimo a finales de agosto. Le sigue 1.1185, que fue un máximo el jueves. Más arriba, 1.1115 limitó al EUR/USD a mediados de agosto y 1.1130 proporcionó un soporte temporal a finales del mes pasado.

El soporte espera en 1.1020, que fue un mínimo a principios de esta semana. Le sigue el nivel redondo de 1.1000. A continuación, encontramos 1.0960, que fue un mínimo el viernes pasado, y 1.0926, el mínimo de 2019.

EUR/USD Gráfico de 30 minutos
El EUR/USD cotiza justo por encima del nivel de 1.1038 y las principales medias móviles simples, lo que sugiere momento a favor del alza en el corto plazo. Sin embargo, luce necesaria la recuperación sobre la resistencia de 1.1073 para reanudar la recuperación iniciada el martes pasado.

EUR/USD

Niveles clave adicionales
EUR/USD
PANORAMA
Último Precio de Hoy 1.1049
Cambio Diario de Hoy 0.0015
Cambio Diario de Hoy % 0.14
Apertura Diaria de Hoy 1.1034

TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 1.1087
SMA de 50 Diaria 1.116
SMA de 100 Diaria 1.1193
SMA de 200 Diaria 1.1271
NIVELES
Máximo Previo Diario 1.1085
Mínimo Previo Diario 1.1017
Máximo Previo Semanal 0
Mínimo Previo Semanal 0
Máximo Previo Mensual 1.1251
Mínimo Previo Mensual 1.0962
Fibonacci Diario 38.2% 1.1043
Fibonacci Diario 61.8% 1.1059
Punto Pivote Diario S1 1.1006
Punto Pivote Diario S2 1.0977
Punto Pivote Diario S3 1.0938
Punto Pivote Diario R1 1.1074
Punto Pivote Diario R2 1.1113
Punto Pivote Diario R3 1.1142

EUR/USD aparece en rango previo al evento del BCE (jueves).
Subas limitadas con la vista puesta en mayores estímulos monetarios.
La perspectiva bajista se mantiene por debajo de la media de 55-días.
La cautela en torno a la moneda única permanece vigente al comienzo de la semana de negocios en un contexto de moderada recuperación en el billete verde y cierta calma en la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

La reciente suba en EUR/USD ha perdido vigor en la zona de 1.1080 en un contexto de creciente diferencial de tasas de rendimiento entre los bonos de referencia a 10-años entre Estados Unidos y Alemania, que ha rebotado hasta la zona de los 220 puntos. El positivo ambiente favorable a los activos asociados al riesgo ha propiciado el aumento de las tasas de rendimiento del bono americano a 10-años hasta la zona de 1.60% vs. un repliegue de su par alemán en las últimas sesiones.


Sin dudas lo más destacado esta semana será la reunión de política monetaria del BCE, en el que se espera que el banco central anuncie su ya publicitado paquete de mayores estímulos destinado a reactivar la economía de la región y a ‘despertar’ la presión inflacionaria. A pesar que algo de estas nuevas medidas ya estaría descontado en los precios actuales del par, una sorpresa ‘bajista’ podría llevar a la moneda común a visitar nuevamente los mínimos del año en la zona de 1.0920.

El EUR/USD cotiza dentro del rango de los últimos dos días.
El nivel a batir para los bajistas es el nivel de soporte 1.1016.
Gráfico diario



En el marco de tiempo diario, el euro opera en una tendencia bajista por debajo de los principales promedios móviles simples diarios (DSMA). El mercado ha estado en consolidación durante tres días consecutivos.

¿En rango hasta el jueves?

Actualmente, el par EUR/USD se está moviendo dentro de un rango desde la semana pasada, moviéndose entre el nivel de soporte de 1.1010/20 y limitado por 1.1060, un nivel horizontal y también donde se encuentra actualmente la media móvil de 20 días. Una consolidación en la parte superior de 1.1060 podría empujar al par al alza. La próxima resistencia podría verse en 1.1115 y 1.1155. Por otro lado, antes de 1.1015, hay un soporte intermedio en 1.1030. La presión bajista va a aumentar mucho si el EUR/USD cae por debajo del nivel de 1.1000.

Ayer escribí que, a pesar de la nueva debilidad del dólar estadounidense, el euro continuó siendo la moneda principal más débil, por lo que solo necesitará un poco de fuerza en el dólar para presionar el precio nuevamente aquí.

Pensé que si el precio puede establecerse por debajo de la cifra redonda en 1.1000, estaría bien ubicado para comenzar a caer nuevamente en línea con la tendencia bajista a largo plazo.

El euro está cotizando al alza contra el dólar estadounidense, aunque sigue dentro del mismo rango que el jueves, lo que sugiere indecisión por parte de los inversores y un posible aumento de la volatilidad. La moneda única podría mantenerse encerrada dentro de un rango hasta que el Banco Central Europeo publique su decisión sobre las tasas de interés y su política monetaria este jueves. Los inversores están esperando que el BCE recorte sus ya de por sí negativas tasas de interés, al mismo tiempo que implementa estímulos adicionales, que podrían incluir una expansión cuantitativa.

Ayer escribí que, a pesar de la nueva debilidad del dólar estadounidense, el euro continuó siendo la moneda principal más débil, por lo que solo necesitará un poco de fuerza en el dólar para presionar el precio nuevamente aquí.

Pensé que si el precio puede establecerse por debajo de la cifra redonda en 1.1000, estaría bien ubicado para comenzar a caer nuevamente en línea con la tendencia bajista a largo plazo.

Aunque he estado mirando hacia el lado bajista, el precio ha seguido manteniéndose por encima tanto de 1.1000 como del nivel de soporte en 1.1021. A pesar de este leve signo alcista, es difícil ver que el precio supere el área de 1.1050 a 1.1100, que es una fuerte resistencia fundamental, y se puede identificar fácilmente en un gráfico a más largo plazo. Por esta razón, más la tendencia bajista a largo plazo en este par de divisas, todavía estoy mirando hacia el lado corto, y esperando que el precio se establezca por debajo de 1.1000 antes de tomar un sesgo bajista.

La tendencia principal es bajista según el gráfico diario. Sin embargo el impulso ha estado subiendo desde la formación de un giro de mínimo a precio de cierre el día 3 de septiembre en el nivel 1.0926.

Un movimiento a través de 1.1164 cambiaría la tendencia principal a alcista. Un movimiento a través de 1.0926 negaría el giro de mínimo a precio de cierre e indicaría el resurgir de la tendencia bajista.

La tendencia menor también es bajista, pero un movimiento a través de 1.1085 reafirmaría el giro en el impulso.

El rango principal está entre 1.1164 y 1.0926. El EUR/USD en este momento está poniendo a prueba su zona de retroceso entre 1.1045 y 1.1073. Esta zona ha estado ofreciendo resistencia durante las últimas cuatro sesiones. Está controlando la dirección de este par de Forex a corto plazo.

El rango menor está entre 1.0926 y 1.1085. Su zona de retroceso entre 1.1005 y 1.0987 potencialmente ofrece soporte.

Análisis del EUR/USD
Ayer escribí que el precio continuó por encima de 1.1000 y el nivel de soporte en 1.1021. A pesar de este leve signo alcista, fue difícil ver que el precio superara el área de 1.1050 a 1.1100, que es una fuerte resistencia fundamental. Por esta razón, más la tendencia bajista a largo plazo en este par de divisas, todavía estaba mirando hacia el lado corto, pero esperaba que el precio se estableciera por debajo de 1.1000 antes de tomar un sesgo bajista.

El panorama ahora parece haberse vuelto más alcista, ya que el precio se mantiene y el nivel de soporte clave en 1.1021 ni siquiera ha sido tocado. Si este nivel continúa, deberíamos ver otra prueba del área de resistencia pivotante a largo plazo de aproximadamente 1.1060 a 1.1097, pero es muy probable que también se mantenga, por lo que la dirección a largo plazo sigue siendo incierta.

Veo que los niveles de soporte y resistencia probablemente se mantengan hoy.

El euro está cotizando a la baja el miércoles, justo antes de la apertura en EEUU. El Banco Central Europeo este jueves publicará sus decisiones en materia de tasas de interés y política monetaria por lo que durante algunas sesiones los traders se han mostrado reacios a posicionarse claramente en una dirección, sin embargo en la sesión de hoy parece que se decantan por ir en corto. Básicamente, la expectativa de que el BCE recorte aún más unos tipos que ya son negativos está lastrando a la moneda única.

Después de haber registrado máximos del día en 1.1056 durante la sesión asiática, el EUR/USD ha perdido cerca de 25 pips, cayendo en los últimos minutos a mínimos del día en 1.1030.

El descenso del euro coincide a estas horas con un repunte del dólar, ya que su índice DXY alcanza en estos instantes su nivel máximo diario en 98.47. Mientras, los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años se aproximan al 1.74%, su nivel máximo de un mes probado ayer.

Sin datos económicos por publicarse en Europa y con EE.UU. publicando hoy sus precios de producción de agosto, las miradas de los operadores estarán centradas en el sentimiento del mercado y en la previa del BCE, del que se espera un anuncio con nuevas medidas para flexibilizar los estímulos de la política monetaria.

Tras la apertura de la sesión europea el día de hoy la carga fundamental ha sido casi nula reduciendo los niveles de volatilidad donde predominan los escenarios técnicos, no obstante, la volatilidad podría repuntar durante la apertura de NY, ya que el mercado espera conocer el PPI para USA para lo cual las expectativas son mixtas y puede impactar a la cotización del dólar y sus contrapartes, de todos modos, el foco de los inversionistas está centrado en la decisión de tasas de interés de política monetaria del BCE y las cifras de inflación para USA mañana.

Con el grave impacto en el mercado amenazado por la próxima reunión del BCE esta semana y la reunión de la Fed la próxima semana, se espera un salto en la volatilidad implícita del EURUSD. A juzgar por su 1-semana volatilidad implícita de 6,56%, se espera que EURUSD ser particularmente volátil con respecto a otros pares de divisas principales dólar estadounidense como su última medida se encuentra en los mejores 70 th percentil de las lecturas en los últimos 12 meses. Aunque, la volatilidad implícita de 1 semana del EURUSD tiene el potencial de aumentar aún más, ya que la reunión de la Fed de septiembre está a solo un día de faltar una semana. No obstante, el dólar estadounidense podría beneficiarse de una caída en el euro si el BCE iguala o supera las expectativas del mercado para un paquete de estímulo monetario robusto.

Niveles EUR/USD

Un quiebre de 1.0925 (mínimo del 3 de septiembre de 2019) apuntaría al soporte 1.0839 (mínimo mensual del 11 de mayo de 2017) en ruta a 1.0569 (mínimo mensual del 10 de abril de 2017).

Al alza, el par tendría que recuperarse por encima de 1.1085 (máximo del 5 de septiembre) para avanzar hacia la resistencia 1.1154 (SMA de 55 días) y finalmente 1.1163 (máximo del 26 de agosto)

El EUR/USD está disminuyendo con un impulso en las primeras operaciones el miércoles, ya que el dólar está intentando romper a un máximo de una semana.

El índice del dólar estadounidense (DXY), similar al EUR/USD, se ha estado consolidando dentro de un rango durante la semana pasada. Sin embargo, el índice se vio por última vez probando un nivel de resistencia crítico que contenía concentraciones dentro del rango.

Una ruptura de rango significa una ruptura alcista para el dólar y un sesgo direccional bajista para el EUR/USD. Sin embargo, con la reunión del Banco Central Europeo programada para el martes, la pareja podría tener dificultades para hacer un movimiento sustancial en la sesión que se avecina.

El euro estaba comenzando a tambalearse en las primeras operaciones europeas hoy, ya que el par una vez más se desvió hacia el nivel clave de 1,1000 antes de la muy importante decisión de tasa del BCE de mañana.

En una sesión tranquila con poco flujo de noticias, el EURUSD fue notablemente más débil cerca de los mínimos de la sesión, ya que los mercados anticiparon que el banco central ofrecería un nuevo paquete de estímulo monetario que incluiría un recorte de tasas y quizás la reanudación de QE.

Muchos actores del mercado son escépticos de que cualquier forma de estímulo monetario sea beneficioso para la región, ya que la zona euro no sufre por la disponibilidad de crédito o liquidez, sino más bien por la demanda. De hecho, algunos analistas han señalado que la paradoja de la flexibilización podría exacerbar la desaceleración del crecimiento, ya que haría que las tasas de la UE fueran aún más bajas y, por lo tanto, el ahorro sería mucho más difícil.

En EZ, a diferencia de los ahorradores estadounidenses, tradicionalmente asignan la gran mayoría de sus fondos a instrumentos de renta fija en lugar de acciones. Con tasas ya negativas en toda la región, el ahorro se vuelve aún más difícil, ya que requiere más y más capital, lo que reduce la demanda. Más QE, por lo tanto, crea un círculo vicioso más bien virtuoso con respecto al crecimiento y no solo se vuelve ineficaz sino más bien contraproducente.

Lamentablemente, el Sr. Draghi y el consejo del BCE están limitados por las reglas de la región que no permiten la coordinación entre las autoridades fiscales y monetarias. En los últimos meses, los responsables políticos de la UE se han dado cuenta de este problema y puede haber alguna actividad detrás de escena para crear una respuesta mucho más unida al problema. Sin embargo, cualquier acción real tendrá que esperar a la sucesora del Sr. Draghi, la Sra. Legarde, quien está bien capacitada para generar consenso en una amplia franja de instituciones políticas. Por ahora, los mercados pueden simplemente querer ver si Draghi entrega una inyección temporal de adrenalina al sistema financiero reviviendo QE y reparando los balances del sector bancario de la región.

El euro cotiza por debajo de las principales SMA, lo que sugiere un sesgo bajista en el mediano plazo. El mercado está corrigiendo la caída vista anteriormente el miércoles. Es poco probable que la corrección llegue muy lejos ya que el mercado está probando la resistencia 1.1012 y la SMA de 50. El movimiento hacia abajo puede extenderse hacia 1.0991 y el nivel de soporte 1.0963, de acuerdo con el Indicador de Confluencias Técnicas. Si los bajistas obtienen suficiente fuerza, el mercado puede alcanzar el soporte de 1.0929, que está cerca del mínimo de 2019.

El Banco Central Europeo anunciará su última decisión de política monetaria este jueves, el evento destacado de esta semana. Los jugadores del mercado están observando una reducción de tasas y esperan tener claridad sobre la cantidad de QE que aplicarán. Además, el interés especulativo anticipa una baja en el pronóstico de crecimiento e inflación. A pesar de que el recorte está descontado, el anuncio moderado probablemente dañará al euro.

El euro osciló arriba y abajo de forma muy brusca durante la sesión de negociación del jueves, ya que el Banco Central Europeo anunciaba que recortaban los tipos de referencia y que obviamente habían decidido comprar una cantidad ilimitada de bonos. En este momento básicamente el BCE está “tirando la toalla” en cuanto al crecimiento económico, es decir es como si el banco central finalmente admitiese lo que todo el mundo sabe. Al final este mercado está moviéndose alrededor del nivel en 1.10 EUR, y esa es una zona que continuará atrayendo mucha atención. En definitiva, anticipo que va a haber movimientos muy erráticos de aquí en adelante y los signos de agotamiento en los rallies nos van a ofrecer oportunidades de venta.