USD/JPY con fresco ímpetu alcista por encima de 103.00

Como se mencionó en la actualización de ayer, la venta masiva de dlr del máximo de 6 meses del jueves pasado en 113.17 a 110.75 el lunes indica que se ha producido la tan esperada corrección de la tendencia alcista de mediano plazo.
El sesgo a la baja persiste para que el precio regrese a 110.28 (mínimo de julio), por lo tanto, se recomienda operar dlr desde el lado corto (nuestras estrategias diarias y semanales tienen posiciones cortas en usd).
Las ofertas tienen una propina de 111.45 / 45 con paradas por encima de 111.60.
Las ofertas se anotan en 111.10-00 y más abajo con paradas por debajo de 110.70.

En el frente de los datos, Estados Unidos lanzará las ventas de Redbook, el precio mensual de la vivienda, el índice PMI n Markit mfg n services n Richmond Fed mfg.

El par USD / JPY se recuperó desde un mínimo de dos semanas de 110.58 para recortar la mayoría de sus pérdidas semanales y ubicarse en torno a 111.20, mientras el dólar subía junto con los rendimientos del Tesoro estadounidense, con el rendimiento de la nota a 10 años hasta 2.97%. Los índices de EE. UU. Se intercambiaron de forma mixta, a pesar de que las preocupaciones sobre una guerra comercial se han aliviado después de que el presidente estadounidense Trump y el jefe de la UE Juncker anunciaran el principio de un acuerdo para bajar los aranceles recíprocamente. Noticias macroeconómicasprocedentes de Japón fueron positivos, ya que el índice de precios de servicio corporativo subió 1.2% interanual en junio, superando las expectativas de 1.0%, y mientras que los de Estados Unidos decepcionaron, el par está por encima, ante las esperanzas de que la lectura del PIB más fuerte que Q1 uno. Antes de eso, Japón publicará su inflación de julio en Tokio, con un alza de 0,5% interanual, por debajo del resultado de junio de 0,6%, mientras que las lecturas principales se esperan sin cambios. A pesar de recuperarse, el par se mantiene por debajo de la resistencia clave Fibonacci de 111.40, con ganancias por encima de lo requerido para convencer a los toros. En el gráfico de 4 horas , el par está a medio camino entre su SMA de 200 y 100, mientras que los indicadores técnicos presentan pendientes hacia arriba, pero hasta ahora se mantienen dentro del territorio neutral, inclinando la balanza hacia el lado positivo para las próximas sesiones.

Análisis USD/JPY: Objetivos para 112.00

USDJPY
La caída de USD/JPY el miércoles se detuvo en 110.60 cuando la tasa revirtió al alza e incumplió el SMA de 200 periodos (4H). Por lo tanto, el límite inferior del canal principal se ajustó para incluir este último desarrollo.

El dólar americano más tarde violó las SMA de 55 y 100 horas durante un breve período de tiempo, pero no pudo acelerar y por lo tanto se mantuvo fluctuando allí hasta el viernes por la mañana.

Los indicadores técnicos son alcistas en esta sesión. Significa que la tasa podría ser soportada por el SMA de 200 periodos violados, pudiendo alcanzar las SMA de 200 y 100 periodos y el PP semanal de alrededor de 112.00. Esta área se considera el punto más alto de hoy si no hay fundamentos que interrumpan esta suposición.

En caso de que se rompa a la baja 111.00, el dólar estadounidense no debería caer por debajo de 110.50.

El Banco de Japón ofreció una declaración conciliadora y agregó nuevas directrices a futuro sobre las tasas de interés, indicando que las tasas se mantendrían "extremadamente bajas" durante un "período prolongado", con referencia explícita al aumento previsto del impuesto al consumo de octubre de 2019 (y la necesidad para evaluar los posibles efectos negativos de esto) como un punto de anclaje - "En otras palabras, es poco probable un cambio adicional en la política antes de 2020", como señalaron los analistas de ABN AMRO:

Cambio en el objetivo BoJ poco probable - ABN AMRO
Mientras tanto, el dólar se estaba comportando con la sólida Confianza del Consumidor de Conference Board llegando a 127.4 vs 126.0. El DXY cotizaba entre 94.1640-94.5680, pero se vio impulsado dentro de ese rango en los titulares de Bloomberg que explicaban que Estados Unidos y China están tratando de reiniciar las conversaciones destinadas a evitar una guerra comercial en toda regla entre las dos economías más grandes del mundo. Sin embargo, hacia el final, sopesando los puntos de referencia y sacándolos de sus máximos del día, el WSJ dijo que Washington no ha logrado un "progreso significativo para aliviar su disputa comercial con Pekín".

En cuanto a los rendimientos, los rendimientos de 10 años de los Estados Unidos cayeron del 2,97% al 2,93% en la reunión del BoJ antes de volver al 2,96% por la mejora del apetito de riesgo mejorado. Los rendimientos a dos años subieron a 2.67%.

De cara al futuro, tenemos más eventos clave de los EE. UU. (Las expectativas de Nomura son las siguientes):

ADP empleo privado: "Esperamos que ADP reporte un aumento de 190k en el empleo privado durante julio (Consenso: 186k)".
Índice de fabricación ISM: "La confianza del fabricante en julio probablemente se mantuvo elevada, pero pronosticamos que las preocupaciones comerciales y algunas limitaciones de capacidad podrían haber provocado que el índice de manufactura ISM retrocediera 0.8pp a 59.4 desde 60.2 (consenso: 59.3)".
reunión de la Fed: "no esperamos que los principales acontecimientos ocurridos en la reunión del FOMC Julio / Agosto Sin embargo, es posible que la declaración posterior a la reunión va a agregar.‘por ahora’al describir los planes de la FOMC para‘aumentos de las tasas más graduales’, consistente con las observaciones preparadas de Powell en su testimonio semestral ".
Ventas de vehículos: "Esperamos una fuerte caída en las ventas totales de vehículos ligeros en julio a 16.8 millones de saar desde los 17,4 millones de junio".
Niveles de USD/JPY

Valeria Bednarik , analista jefe de **Street, explicó que el gráfico de 4 horas muestra que el impulso alcista disminuyó, pero que el par aún está más sesgado:

"Los indicadores técnicos están perdiendo parcialmente su fortaleza alcista cerca de los niveles de sobrecompra, mientras que el precio se ubicó por encima de su SMA de 100 y 200, también por encima del 50% de retroceso de su repunte de julio, ahora el soporte inmediato alrededor de 111.75. Bears puede retomar el control 111.40, mientras que los toros estarán dispuestos a sumar a los largos si el par avanza más allá de la región de los 112.00 ".

USDJPY: Nuestro último reporte de posicionamiento de clientes a nivel minorista muestra que el 57.5% de los traders se encuentran netamente con posiciones en largo ya que el ratio de traders en corto en contra de traders en largo es de 1.35 a 1.

En específico, el número de traders netamente en largo se encuentra 10.3% más bajo que ayer y 31.6% más alto que la semana pasada.

Por el otro lado, el número de traders netamente en corto se encuentra 9.1% más bajo que ayer y 30.8% más bajo que la semana pasada.

Típicamente tomamos una perspectiva contraria al sentimiento de la multitud y el hecho de que los traders se encuentran posicionados netamente en largo sugiere que los precios en el USDJPY podrían continuar a la baja.

El posicionamiento netamente en largo se ha reducido comparado con ayer pero comparado con la semana pasada ha incrementado.

Por lo tanto, la combinación de sentimiento actual y cambios recientes nos continúa proporcionado un sesgo de mercado mixto para el USDJPY.

La agitación del dólar ha sido un tema dominante durante varias semanas, pero cuando lleguemos al final del negocio de esta semana, finalmente podría dar un paso más decisivo en una u otra dirección. La indecisión es un reflejo de una tendencia alcista cansada: los participantes del mercado se han estado acumulando en el dólar durante varios meses en medio de una mejora de la imagen macroeconómica en los EE. UU. Y la especulación sobre nuevas alzas de tasas de la Reserva Federal. Sin embargo, las perspectivas del ciclo de ajuste de la Fed a corto plazo ya pueden tener un precio total o parcial, mientras que los inversores también son conscientes de que, al mismo tiempo, otros grandes bancos centrales como el Banco de Canadá y el Banco de Inglaterra se están ajustando el cinturón, que ha sido o podría estar impulsando los valores de sus monedas. Sin embargo, para complicar las cosas aún más,

Indicadores adelantados decentes pre-NFP hasta el momento
Pero con el FOMC y las nóminas no agrícolas de barril esta semana, el dólar puede hacer un movimiento más decisivo. Hoy hemos tenido los primeros indicadores clave para NFP en la forma del informe de nóminas del sector privado ADP y el componente de empleo del PMI de servicios ISM. Ambos han sido más fuertes de lo esperado, lo que es un buen augurio para el informe oficial de empleos del viernes, si se puede confiar en que serán buenos indicadores de empleo. El informe de ADP mostró un aumento significativo de 219,000 empleos netos en el sector privado en el mes de julio frente a los 186,000 esperados. Sin embargo, el ADP y el NFP no siempre tienen una buena correlación entre ellos y hemos visto desviaciones considerables en el pasado. Y ahí es donde están las buenas noticiasterminado Hace unos momentos teníamos el PMI manufacturero ISM de julio, que se debilitó en 58.1 frente a 59.4 esperado y 60.2 en el último. El detalle del informe también mostró algunas sorpresas desagradables. El índice de precios pagados cayó a 73.2 frente a 75.3 y 76.8 por último, los pedidos nuevos cayeron a 60.2 contra 63.5 por último, pero crucialmente el índice de empleo subió a 56.5 frente a 56.0 en el último. Por otra parte, el gasto en construcción cayó inesperadamente un 1,1% mes tras mes en junio.

FOMC es probable que no sea un evento
El índice de empleo en el PMI del sector no manufacturero se publicará después del PFN el viernes. Por lo tanto, tendremos un indicador clave previo al NFP para los datos de empleo de este mes que faltan. Mientras tanto, la reunión de la Reserva Federal esta noche probablemente no sea un evento ya que las tasas probablemente se levantarán en la reunión de septiembre. De hecho, no hay una conferencia de prensa programada para la decisión de la tasa de esta noche. Aún así, la declaración de política puede transmitir algunos mensajes particularmente duraderos o pacifistas, lo que podría generar cierta volatilidad para el dólar. Pero es probable que la NFP atraiga más atención el viernes y podría ser una larga espera hasta entonces.

El aumento de los rendimientos japoneses puede socavar el USD / JPY
Mientras tanto, el dólar ha dejado de subir contra el yen hoy. El par USD / JPY se cotizaba solo un poco más al momento de escribir, después de su rally considerable el día anterior, cuando saltó en la parte posterior de un Banco de Japón dócil. Lo que es interesante es la reacción de los bonos del gobierno japonésque se han vendido, empujando los rendimientos más altos. El rendimiento en el período de 10 años ha subido por encima del 0.13% en la actualidad, su nivel más alto desde enero de 2017. De hecho, ha aumentado más rápido que el rendimiento de los EE. UU. Equivalente a 10 años en la actualidad, que trepó por encima del 3% de nuevo. Esto puede ser una indicación de que el USD / JPY puede ser incapaz de retener sus ganancias relacionadas con el BoJ. De hecho, el USD / JPY ya había reaccionado fuera de la zona de resistencia 112.00 / 112.20 el día de hoy, antes de recuperarse un poco. Si este nivel se mantiene como resistencia, las tasas podrían reducirse nuevamente más adelante. Pero un cierre diario por encima de este probablemente sea el final del juego para los osos de USD / JPY a corto plazo.

El par USD / JPY podría subir aún más si el gasto de consumo personal básico de los EE. UU. (PCE básico), que vence hoy a las 12:30 GMT, supera las estimaciones.

Niveles técnicos USD / JPY

Resistencia: 111.48 (promedio móvil de 10 días), 112.20 (mínimo del 16 de julio), 113.18 (máximo del 19 de julio)

Soporte: 111.00 (soporte psicológico), 110.57 (promedio móvil de 50 días), 110.06 (promedio móvil de 200 días). Las reversiones de un dólar del USD / JPY a 25 meses (JPY 1MRR) cayeron a -1.5, el nivel más bajo desde el 26 de junio, lo que indica una creciente prima de volatilidad implícita o una mayor demanda de opciones de compra de JPY (alcistas).

Hace aproximadamente dos semanas, el indicador de inversión de riesgo se situó en -0.7.

Curiosamente, la fuerte caída de -0.7 a -1.5, que representa una mayor demanda de llamadas JPY, ha coincidido con una especulación de que el Banco de Japón (BOJ) modificaría su política para hacerlo más sostenible.

Por lo tanto, se puede argumentar que es probable que los inversores hayan comprado coberturas (llamadas JPY) por temor a que el BOJ entregue un ajuste de la política hawk el 31 de julio, lo que envía al USD / JPY muy por debajo de la marca de 110.00.

El dólar está encontrando una recuperación limitada frente al yen japonés en las primeras operaciones.
Las cifras de inflación de EE. UU. Que vencen al final de la semana serán la clave para la acción de la semana.
El par USD / JPY se cotiza en 111.30 ya que la sesión del mercado asiático del lunes comienza a concluir y el dólar estadounidense está experimentando un ligero aumento desde mínimos recientes cerca del nivel técnico de 111.00, y el calendario económico está programado para ser una serie de y proyecciones de bajo nivel para el emparejamiento Dólar-Yen hasta la lectura del IPC de Estados Unidos del viernes, muy lejos ya que el sentimiento del mercado decide qué camino tomar para la nueva semana.

El calendario diluido del lunes tiene pocos datos significativos para alentar la volatilidad en los mercados durante la primera semana, aunque a última hora del día se verán los gastos anuales globales de Japón para julio a las 23:30 GMT, y se espera que lleguen al -1.6%, una muestra decepcionante, pero se espera que mejore con respecto a la lectura anterior de -3.9%.

La semana pasada, la presentación del Banco de Japón (BoJ) representó una significativa dedicación a la política monetaria fácil del banco central de Japón, y el BoJ reafirmó que todavía está a millas de distancia de cualquier tipo de disminución o relajación del pedal de la política monetaria, aunque el BoJ amplió las barreras a los bonos gubernamentales a 10 años de Japón y advirtió a los mercados sobre la intención del banco de comenzar a cambiar algunas compras de ETF del Nikkei 225 al índice Tokyo Topix, ya que el BoJ ahora posee una porción considerable del liderazgo de Japón índice después de años de compras de activos y pólizas hiperfáciles.

El par USD / JPY siguió perdiendo altura durante la primera sesión norteamericana y ahora está a punto de romper por debajo del mango de 111.00.

Después del breve rebote / breve pausa de ayer, el par se encontró con un nuevo suministro y extendió el deslizamiento de retroceso de la semana pasada desde niveles más allá del mango de 112.00. Un modesto retroceso del dólar estadounidense fue visto como uno de los factores clave detrás del tono más débil de la pareja para la cuarta sesión en los cinco anteriores.

El último tramo de fuerte caída en las últimas horas también podría atribuirse a los comentarios del asesor de seguridad nacional de la Casa Blanca, John Bolton , diciendo que Corea del Norte no ha dado los pasos necesarios para la desnuclearización, lo que parece haber provocado cierta seguridad. refugio comprando.

Mientras tanto, la caída en curso no se vio afectada por una buena recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU. Y la dinámica de los precios en USD, que resultó ser un factor clave del impulso negativo de la pareja en medio de las publicaciones económicas ausentes del mercado.

USD/JPY rebota desde 111.00 pero aún enfrenta presión

El USD recorta las pérdidas, pero se mantiene en territorio negativo.
USD/JPY encuentra soporte alrededor del mango 111.00.
El par USD/JPY tocó fondo hoy temprano en 110.97, el nivel más bajo en una semana y luego rebotó al alza, después del comienzo de la sesión en Estados Unidos. La recuperación desde los mínimos se limitó a 111.25. Al momento de escribir, cotizaba a 111.15, en su camino hacia el cierre diario más bajo desde el 30 de julio.

Los rendimientos más altos de EE. UU. Empujaron al USD / JPY al alza. El período de 10 años subió a 2.97%, registrando el primer movimiento más alto después de 3 días de corrección. El yen estaba perdiendo terreno en todos los ámbitos, también debilitado por un mitin en Wall Street. El Dow Jones ganaba un 0.61% y el Nasdaq subía un 0.21%.

El índice del dólar de EE. UU. Bajó un 0,20% el martes retirándose después de probar ayer un nivel clave. El DXY no logró romper por encima de 95.50 / 60, el área que tocó el lado positivo durante los dos meses anteriores. La corrección desde la parte superior encontró soporte alrededor de 95.00.

USD/JPY niveles técnicos a corto plazo

Al alza, los niveles de resistencia podrían ubicarse en 111.25 (promedio móvil de 20 horas), 111.30 (línea de tendencia a corto plazo) y 111.50. Por otro lado, el soporte podría estar en 111.00, 110.85 y 110.55 / 60.