Análisis USD / JPY

Mientras tanto, el USD también encuentra apoyo por la intensificación de la crisis entre Ucrania y Rusia, con el Kremlin afirmando ahora que el progreso en las conversaciones en Ucrania es "menor de lo que nos gustaría".

De cara al futuro, la reunión del presidente estadounidense Joe Biden con los líderes de la OTAN será seguida de cerca a finales de este lunes. El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, también acaparará el protagonismo, mientras la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BoJ seguirá pesando sobre el yen japonés.

El gráfico de 4 horas del USD/JPY muestra que el precio carece de impulso al alza, en este momento.

Sin embargo, con el RSI probando el territorio de sobrecompra, hay cierto margen para subir en el par de divisas.

Por lo tanto, la resistencia superior de una cuña ascendente de una semana de antigüedad en 119.52 permanece sobre la mesa de los alcistas el par reciba una nueva ola de compras.

Un movimiento sostenido por encima de esta última región apuntará a una prueba del nivel redondo de 120.00.

El nivel de ¥118 por debajo podría ofrecer un poco de soporte y considero que los mercados posiblemente le prestarán atención si bajamos a esa área, pero anticiparía totalmente que podríamos romper a través de ahí. Si lo hacemos, el nivel de los 116 Yenes se convertirá en el siguiente nivel de soporte importante. Además, la EMA de 50 días, que es un indicador técnico importante, lo respaldará. Está subiendo, por lo que sugiere que vamos a subir a largo plazo. Habiendo dicho esto, al final hay que reconocer la gravedad.

El diferencial de tasas de interés entre las dos economías sigue favoreciendo al Dólar estadounidense, por lo que estimo que ese seguirá siendo uno de los principales impulsores de lo que suceda a continuación. No obstante, es necesario que el mercado ofrezca cierto valor, y en este momento, simplemente no lo hace. Debido a esto, prefiero comprar las caídas, pero no me molestará tomar una posición a corto plazo en este mercado debido al movimiento masivo al alza y a todo el impulso.

El repunte implacable presenciado durante las últimas tres semanas, que suma ganancias de casi 700 pips, elevó los precios al contado a niveles no vistos desde diciembre de 2015. Sin embargo, queda por ver si los alcistas son capaces de mantener su posición dominante u optar por sacar algunas ganancias de la mesa en medio de condiciones de sobrecompra extremas en los gráficos a corto plazo.

En el frente de los datos económicos, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. decepcionaron las expectativas del mercado, aunque se vieron compensados por una caída mayor a la anticipada en las solicitudes iniciales semanales de desempleo. Dado que el enfoque permanece pegado a los nuevos desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania, las cifras mixtas hicieron poco para proporcionar un impulso significativo al par USD/JPY.

Ideas para Operaciones a Corto Plazo

Entre en corto inmediatamente después de tocar los 123.67.

Coloque el tope de pérdida (stop loss) 1 pip por encima del swing local alto.

Ajuste el tope de pérdida (stop loss) para que se rompa una vez que la operación tenga una ganancia de 20 pips.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga una ganancia de 20 pips y deje el resto de la posición para continuar.

Ideas para Operaciones a Largo Plazo

Entre en largo después de una inversión alcista (bullish) de la acción del precio en el marco temporal H1, tras del siguiente toque de 120.49 o 120.00.

Coloque el tope de pérdida (stop loss) 1 pip por debajo del swing local bajo.

Ajuste el tope de pérdida (stop loss) para que se rompa una vez que la operación tenga una ganancia de 20 pips.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga una ganancia de 20 pips y deje el resto de la posición para continuar.

El mejor método para identificar una “reversión clásica de la acción del precio” es que una vela horaria, como una barra pin, un doji, una vela exterior o incluso envolvente cierre a un nivel más alto. Puede aprovechar estos niveles o zonas vigilando la acción del precio en los niveles dados.

El yen japonés se ha depreciado notablemente frente al dólar estadounidense desde la invasión rusa a Ucrania. En opinión de los economistas de CIBC Capital Markets, una reversión del agresivo endurecimiento de la Reserva Federal descontado podría hacer que el yen retrocediera a pesar de que el Banco de Japón (BoJ) está rezagado en política.

El yen recuperará parte del terreno perdido recientemente de aquí a fin de año
“Esperamos que el BoJ mantenga una postura política ultraflexible hasta 2023. Aunque el gobernador Kuroda anticipa que el IPC probará el umbral objetivo del 2% en abril, no espera que la inflación se mantenga en tales niveles, incluso teniendo en cuenta el aumento en los precios de la energía y los efectos base de la caída de las tarifas de telefonía móvil más bajas a partir de abril. Por lo tanto, no sorprende que el mercado esté valorando solo un 10% de riesgo de un alza para fin de año".

“La combinación de la ampliación de los diferenciales frontales frente al USD, ya que los precios del mercado en aumentos adicionales de la Fed y la inercia del BoJ, ha estado favoreciendo las ganancias del USD/JPY a corto plazo. Pero no vemos que ese impulso se extienda más allá de nuestro horizonte de pronóstico, ya que el mercado pronto podría cuestionar el ritmo de ajuste de los EE. UU., lo que provocaría una corrección en la reciente ampliación de los diferenciales".

"Esperamos que el yen recupere parte del terreno perdido recientemente desde aquí hasta fin de año".

El dólar estadounidense cae en general en medio del apetito por el riesgo.

La desescalada en Ucrania y las esperanzas de más conversaciones desencadenan un retroceso.

El USD/JPY cae a pesar de la subida de los rendimientos de EE.UU.

El USD/JPY cayó durante la sesión estadounidense a 115.54, alcanzando un nuevo mínimo diario y recuperándose rápidamente hacia el área de 115.80. La mejora en el sentimiento del mercado pesa sobre el dólar estadounidense y el yen.

El dólar, medido por el DXY, está cayendo por segundo día consecutivo, retrocediendo desde máximos de varios años. Hizo suelo cerca de 98.00 después de alcanzar niveles cercanos a 99.50 el lunes. La caída del USD/JPY fue provocada por la debilidad del dólar pero, al mismo tiempo, los rendimientos más altos de EE UU. limitaron las pérdidas. El rendimiento a 10 años de EE.UU. alcanzó máximos semanales del 1.92% y el rendimiento a 30 años ronda el 2.25 %.

Desde que rompió por encima de 116, el USD/JPY se ha disparado a medida que empeoran los términos de intercambio de Japón debido al aumento de los precios de las materias primas y las materias primas. 120 fue superado con facilidad antes de romper 121.85. Esta mañana hemos sido testigos de un retroceso que podría ser representativo de la toma de ganancias y parece presentar una oportunidad para volver a entrar en la tendencia alcista desde niveles más bajos. El par está regresando de condiciones de sobreventa, lo que podría indicar que puede haber más espacio al alza disponible.

Una ruptura y un cierre en el gráfico diario por encima de 121,85 haría que 124,15 apareciera como resistencia. El soporte parece bastante lejos en 120.

Un volumen de venta fuerte en las próximas horas o unos días puede retornar el precio hasta los $123. Si este escenario se da, el siguiente valor a observa es $122.539, valor de la media móvil de 9 periodos, línea negra, que puede sostener la tendencia alcista o dar continuidad a una tendencia bajista.

Movimiento del EUR/USD hasta marzo 27 de 2022.
El euro ha disminuido un 1.21% en el transcurso del mes. El valor actual es $1.09825. Si el precio regresa a los $1.10302 en la última semana del mes y del primer trimestre del año, se puede dar un cambio de tendencia.

El análisis de la tendencia de un activo en diferentes marcos de tiempo (análisis técnico) complementado con el análisis fundamental (indicadores económicos), puede aclarar la toma de decisiones de inversión, de compra o de venta a corto o mediano plazo.

USD/JPY - 123,94
El repunte intradiario del dólar por encima del nuevo máximo de 6 años del viernes en 122,43 por la flexibilización monetaria del BoJ sugiere que el movimiento alcista a mediano plazo sigue en progreso y se vería una mayor ganancia hacia 122,00/10 después de una consolidación menor, sin embargo, la pérdida de impulso mantendría el precio por debajo de 122,40 /50 y traiga una corrección muy necesaria más tarde mañana o principios de la próxima semana.

En el lado negativo, solo por debajo de 120.60 indicaría que se ha alcanzado un techo temporal y se corre el riesgo de un retroceso más fuerte hacia 120.20/30.

Los datos se darán a conocer hoy
Inventarios mayoristas de EE. UU., balanza comercial de bienes e índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas el lunes.

Luego de un repunte temprano al área de 124.30, el par USD/JPY fue testigo de algunas ventas el martes y extendió el fuerte retroceso de la noche desde el área de 125.10 o el nivel más alto desde agosto de 2015. El último optimismo sobre la posibilidad de una solución diplomática para poner fin a la la guerra en Ucrania desencadenó un movimiento agresivo de cobertura corta en torno a la moneda compartida. Esto, a su vez, pesó sobre el dólar estadounidense y se consideró un factor clave que ejercía una presión a la baja sobre el par.

Aparte de esto, la caída del dólar estadounidense careció de un catalizador fundamental obvio y es más probable que se mantenga limitada en medio de las crecientes apuestas por un movimiento de subida de tipos de la Fed de 50 pb en las próximas dos reuniones. Además, la divergencia en la postura de la política monetaria adoptada por la Reserva Federal y el Banco de Japón respalda las perspectivas de que surjan compras en picado en torno al par USD/JPY. La perspectiva constructiva se ve reforzada por el impulso de riesgo,que tiende a socavar el yen japonés de refugio seguro.

El dólar estadounidense ha caído frente al Yen japonés durante la sesión de trading de Forex del miércoles, ya que las condiciones de sobrecompra han empezado a reconocer finalmente la existencia de la gravedad. La enorme presión de compra que habíamos visto se ha exagerado, y por lo tanto se espera un retroceso (pullback). Por ello, creo que tenemos que seguir bajando, tal vez hasta el nivel de ¥120.

Dicho esto, esto no significa necesariamente que esté dispuesto a ir en corto en este mercado, sino que estoy esperando a ver si conseguimos algún tipo de soporte por debajo después de un retroceso (pullback). Después de todo, los mercados seguirán siendo impulsados por los diferenciales de las tasas de interés, que se han disparado recientemente, debido a la venta tan agresiva del bono a 10 años. Como este ha sido el caso, es muy probable que el mercado continúe siguiendo al bono a 10 años en un gráfico de trading invertido.

A la luz de la reciente acción del precio, ahora es probable que el USD/JPY se mueva entre 121.00 y 124.50 en las próximas semanas, según comentan los estrategas de divisas de UOB Group.

Comentarios destacados
Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY ' se moviera de manera volátil entre 122.60 y 124.60' ayer. Posteriormente, el USD/JPY se movió en un rango de 121.97/124.30 antes de cerrar en 122.84 (-0.86%). El movimiento actual parece ser parte de una fase de consolidación y es probable que el USD/JPY opere entre 121.50 y 122.70 hoy."

¿Detendrán el Ministerio de Hacienda y el Banco de Japón la caída del yen? En opinión de los economistas de Citibank, hay 3 formas en las que el yen japonés puede detener su caída.

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. pueden entrar en un período de consolidación
“Los rendimientos de UST entran en un período de consolidación; puede haber algún indicio de esto en la breve inversión de la curva de 2-10 años de UST que se vio en la sesión del lunes y a medida que la curva de UST en su conjunto se acerca rápidamente a un sesgo de aplanamiento que puede ser una señal de que los rendimientos de EE. UU. están cerca de alcanzar su punto máximo”.

“Presión política sobre el BoJ por parte del gobierno de Kishida antes de las elecciones a la cámara alta de Japón en julio, poco probable por ahora dados los comentarios recientes del primer ministro y sus colegas del gabinete”.

"Las críticas del Tesoro de los EE. UU. ya que el JPY REER cotiza en mínimos históricos, algo poco probable por ahora dadas las tensiones geopolíticas actuales que requieren el apoyo político de Japón a los EE. UU. contra Rusia".

Y aunque el USD/JPY ya estaba subiendo, los datos del viernes parecen impulsar una extensión del movimiento, llevando al USD/JPY de nuevo a 1.23 y revirtiendo completamente la caída vista el miércoles después de que el MdF expresara su preocupación por los recientes descensos para el Yen japonés. Comentando el rendimiento dice Greg Anderson, analista de divisas de BMO Capital Markets. "Con los flujos a la baja y las autoridades japonesas a la alta, creemos que es posible que el rango de 120 a 125 continúe durante la mayor parte del segundo trimestre. Sin embargo, damos una mayor probabilidad de romper el rango por arriba".

La economía estadounidense añadió unos 413.000 puestos de trabajo en marzo, mientras que la tasa de desempleo del país cayó al 3.6%, lo que le deja a solo 10 puntos básicos del mínimo histórico del 3.5% observado en los últimos meses de 2019. Así que, según economistas y analistas, es probable que La Fed está alentando los aumentos de tasas más rápido que en cualquier ciclo monetario moderno, ya que busca contener la inflación que ha subido a sus niveles más altos en varias décadas.

El aumento del PMI de servicios, ligeramente superior al previsto, se produjo después de tres descensos mensuales consecutivos, tras haber alcanzado el índice un máximo histórico en noviembre. La recuperación del índice principal se produjo con el aumento del índice de nuevos pedidos hasta una lectura de 60.1 en marzo, desde una lectura de 56.1 en febrero. El índice de actividad empresarial también subió a 55.5 desde 55.1. El informe mostró que el índice de empleo también repuntó hasta una lectura de 54.0 en marzo desde una lectura de 48.5 en febrero, lo que indica un crecimiento del empleo en el sector de los servicios tras la contracción del mes anterior. El índice de inventarios también subió a una lectura de 51.7 en marzo desde una lectura de 50.8 en febrero, mientras que el índice de entrega a proveedores cayó a 63.4 desde 66.2. En cuanto a la inflación, el índice de precios subió a 83.8 en marzo desde 83.1 en febrero, alcanzando su segunda lectura más alta después de 83.9 en diciembre. El viernes pasado, el ISM publicó un comunicado separado que mostraba que la actividad manufacturera estadounidense creció inesperadamente a un ritmo ligeramente menor en marzo. El PMI manufacturero cayó a una lectura de 57.1 en marzo desde una lectura de 58.6 en febrero, mientras que los economistas habían esperado que el índice subiera a 59.0.

El USD/JPY captura nuevas compras el martes y vuelve a subir cerca del máximo de varios años.

La ampliación del diferencial de rendimientos de los bonos gubernamentales entre Estados Unidos y Japón actúa como un viento de cola para el par.

Las condiciones de sobrecompra impide que los alcistas aban nuevas posiciones antes del informe del IPC estadounidense.

El par USD/JPY se mueve con un leve sesgo positivo durante la primera mitad de la sesión europea del martes, rondando la región de 125.65-125.70 y subiendo más del 0.20% en el día.

Las ganancias del par Dólar-Yen alcanzaron el nivel de resistencia de 126.68, el más alto de los últimos 20 años, y se establecieron en torno al nivel de 126.30 al comienzo de la semana. Esto estimuló a los Toros y las expectativas de avanzar hacia la siguiente resistencia psicológica histórica de 130.00 si los factores de ganancia del par de divisas en Forex continuaban y no se iniciaba la toma de ganancias.

El Dólar estadounidense sigue cosechando ganancias, con la expectativa de más subidas de las tasas de interés en EE.UU durante 2022 para hacer frente a los niveles de inflación más feroz en el país en 40 años. Por otro lado, la presión sobre el Banco de Japón procede de dos fuentes. En primer lugar, la subida de las tasas mundiales ha llevado el rendimiento de la deuda pública japonesa a 10 años a un techo de control de la curva de rendimiento cercano al 0,25%. Hay que tener en cuenta el consejo del FMI de apuntar a un periodo de vencimiento más corto.

El yen japonés se debilitó en general y cayó a su nivel más bajo desde mayo de 2002 frente al dólar estadounidense en medio de la creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y la Reserva Federal. De hecho, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, enfatizó la necesidad de mantener la poderosa relajación monetaria actual para respaldar una economía que aún no se ha recuperado a los niveles previos a la pandemia.

Por otro lado, los comentarios del martes del gobernador de la Fed, Lael Brainard, reafirmaron las apuestas del mercado de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar la inflación galopante. En una entrevista con el Wall Street Journal, Brainard enfatizó que el banco central procederá con una serie de aumentos en las tasas de interés, así como un esfuerzo por recortar su balance.

Esto, a su vez, ayudó al par USD/JPY a captar ofertas agresivas el miércoles y superar la zona de resistencia de 125.75-85 (máximo acumulado hasta la fecha/junio de 2015). El impulso empujó al par USD/JPY más allá de la marca de 126.00, aunque el RSI sobrecomprado en los gráficos intradiarios mantuvo un límite a cualquier ganancia adicional en medio de las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania.

Perspectiva USD/JPY - 128.60
A pesar de la ruptura inicial inspirada en cruces del máximo del martes de 128,97 (Nueva York) a un nuevo máximo de casi 20 años de 129,40 (AUS), la liquidación de dlr junto con los rendimientos de EE. se hace la parte superior, el aumento actual traería el comercio de rango.

Manténgase largo en 128.73, pero 128.92/97 tendría un tope al alza y solo por debajo de 128.07 puede correr el riesgo de debilidad hacia 127.79.

A pesar de que el par USD/JPY se detuvo recientemente, la tendencia del mercado en general se mantiene alcista (bullish), ya que las ganancias de la semana pasada alcanzaron el nivel de resistencia de 129.40, el más alto en 20 años, y cerró la sesión de trading de Forex estable alrededor del nivel de 128.53. Todo ello en medio de la continuación del impulso alcista (bullish) que sigue apoyado por las fuertes expectativas de una futura elevación de las tasas de interés en EE.UU durante el año 2022. El Dólar se enfrenta a las olas de inflación más fuertes del país, causadas por el estallido de la epidemia y la guerra ruso-ucraniana.

La reciente liquidación no consiguió que el USD/JPY saliera de la tendencia general alcista que todavía existe. Las expectativas de un movimiento hacia el máximo psicológico de 130,00 siguen siendo válidas, ya que ninguno de los factores de ganancia del par de divisas ha cambiado, el más destacado de los cuales es la fuerte expectativa de endurecimiento de la política de la Reserva Federal de EE.UU., mientras que el banco central japonés mantiene los tipos de interés negativos.

De acuerdo con el rendimiento en el gráfico diario, la primera reversión será importante si el par dólar-yen se mueve hacia el nivel de soporte 125,30. El par dólar-yen tiene hoy una cita con el anuncio del número de solicitudes semanales de subsidio de desempleo y la lectura del índice industrial de Filadelfia, y luego las declaraciones del gobernador de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Estos movimientos han aplanado la curva de bonos en el mercado a 2 años en EE.UU, con el resultado de que nuestro modelo de recesión vuelve a establecer un 50% de posibilidades de recesión en los próximos 12 meses. En consecuencia, parece que las acciones han notado una notable debilidad.

Mientras tanto, el modelo de recesión de la Fed, que utiliza la parte de la curva de rendimiento de 3m10y, sigue dando sólo un 2% de probabilidad de recesión. Macro Hive ha presentado dos modelos para predecir una recesión en EE.UU utilizando la pendiente de la curva de rendimiento. Cuando los rendimientos a largo plazo comienzan a caer hacia o por debajo de los rendimientos a corto plazo, la curva se aplana o se invierte.

Esto suele predecir una recesión en los meses siguientes.

Uno de los modelos de la Fed se basa en la curva de 3m 10h y el segundo es nuestra versión modificada basada en la curva 2x10h. Los dos años podrían reflejar mejor las expectativas de subidas de la Fed en los próximos años.

En el plano económico: La confianza de los consumidores estadounidenses descendió ligeramente en abril, pero sigue siendo elevada, aunque la inflación sigue empañando su optimismo para el resto del año. Así, el Conference Board indicó ayer que el Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU se redujo a 107.3 en abril, frente a los 107.6 de marzo, y que tiene en cuenta la evaluación de los consumidores sobre las condiciones actuales y sus expectativas para el futuro. El índice de situación actual del Business Research Group, que mide la valoración de los consumidores sobre las condiciones actuales de las empresas y los negocios, también descendió ligeramente este mes, hasta 152.6 desde 153.8 en marzo.

USD/JPY se dispara más del 1%, recuperando 130.00 y más allá.
BOJ destroza el yen al duplicar las compras de bonos.
El enfoque cambia a la publicación del PIB de EE. UU., ya que la Fed se dispuso a subir las tasas en mayo.
USD/JPY está acelerando su impulso alcista, habiendo subido por encima de 130.00 por primera vez en 20 años.

La caída del yen se acentuó después de que el Banco de Japón (BOJ) respaldara su política monetaria ultralaxa mientras duplicaba la compra de bonos.

El banco central no ajustó las configuraciones de política clave, pero se comprometió a comprar bonos ilimitados a tasa fija todos los días hábiles para defender el límite de rendimiento del 0,25% en los bonos del gobierno japonés (JGB) a 10 años.

La postura moderada del BOJ amplió el diferencial de rendimiento entre EE. UU. y Japón, ya que la Fed se mantiene encaminada a realizar aumentos de tasas de doble dosis en sus reuniones de mayo y junio.

El dólar estadounidense sigue subiendo, ayudado por las turbulencias energéticas en Europa, ya que los productores de gas rusos chantajean al cortar el suministro a Polonia y Bulgaria, lo que pesa mucho sobre el euro. Algunos de los productores de gas de la UE buscan ceder a la demanda de Rusia de realizar pagos en rublos.

Mientras tanto, los bloqueos de covid de China y su impacto en la cadena de suministro global, así como el crecimiento, mantienen a los inversores al límite, ya que buscan refugio en la última apuesta de seguridad, el dólar estadounidense.

Los operadores también prefieren mantener la divisa estadounidense de cara a la publicación anticipada del PIB del primer trimestre estadounidense, que probablemente muestre una desaceleración en la economía más grande del mundo. Una impresión negativa podría revivir los temores de recesión, aumentando la demanda de refugio por el dólar.

Antes de eso, la conferencia de prensa del gobernador del BOJ , Haruhiko Kuroda, sigue siendo el centro de atención para obtener nuevas opiniones sobre la caída del yen.

Y en el contexto macroeconómico actual, los máximos de enero de 2002, justo por encima de 135.00, parecen estar ahí. La insistencia del BoJ de no avanzar hacia una política monetaria más estricta junto con sus pares globales (en particular, la Fed) sugiere que el yen puede seguir sufriendo movimientos desfavorables en los diferenciales de tasas. Aparentemente, esto le ha robado al yen su estatus como el activo de refugio seguro preferido del mercado, y el dólar aparentemente está de moda.

El apetito por el riesgo sigue siendo débil, ya que los principales índices bursátiles de EE.UU. continúan operando cerca de mínimos de varias semanas a medida que se acerca el fin de mes, y los inversores citan temores sobre el crecimiento global y el ajuste del banco central, y es probable que las últimas cifras del PIB de EE.UU. exacerben lo primero. Dado el estado del USD como la principal moneda de refugio seguro, esto podría agregar más vientos de cola al USD/JPY en las próximas semanas.

El USD/JPY pierde por segunda semana consecutiva, un 1.10%.

El USD se mantuvo fuerte en la sesión, impulsado por un estado de ánimo de los mercados amargo, ya que las acciones estadounidenses alcanzaron nuevos mínimos de 52 semanas.

Pronóstico del precio del USD/JPY: En el rango, a falta de un catalizador que pueda sacudir el barco.

El USD/JPY sigue cayendo por tercer día consecutivo, aunque la tendencia a la baja alcanzó el mínimo diario del 27 de abril en 126.94, manteniendo intacta la tendencia alcista de la divisa principal en medio de un ambiente de mercado bajista en el último día de negociación de la semana, ya que se avecina el cierre de Wall Street. En 127.82, el USD/JPY registra unas mínimas ganancias del 0.04%.

Los miembros del Consejo de Gobierno del BCE estaban preparando al mercado para un alza de tasas en julio, pero fue la intervención de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el 23 de mayo, la que impulsó el alza en julio. En una insólita entrada en su blog, dijo que una subida en julio sería apropiada, mientras que ahora es muy posible que se produzca otra subida en septiembre.

Como consecuencia, el Euro subió con fuerza y los economistas elevaron los expedientes de las tasas de interés del BCE en consecuencia.

Como muy bien sabemos, estas últimas semanas nos hemos estado centrando, en relación a los gráficos sobre JPY, acerca de la posibilidad de que se pueda llegar a producir una fase de corrección. Como no podía ser de otra manera, USD/JPY está en nuestra lista. Hoy es un día importante, ya que conoceremos el nuevo informe sobre política monetaria de la Fed, sabiendo que se trata de una noticia de relevancia que podría llegar a generar bastante volatilidad, por lo que tendremos que tener cuidado, a pesar de que tenga lugar fuera del horario habitual de operativa.

El avance de estos días del USD/JPY llevó al precio de regreso sobra la media móvil de 20 días. Para seguir con el momento a favor, el par deberá de consolidarse sobre 130.00. La próxima resistencia se ve en 130.50. En la dirección contraria, los soportes asoman en 129.50 y luego en 128.95

Pese a subir contra el dólar el jueves, el yen se mantiene en zona de mínimos contra otras monedas, en un contexto de suba en las bolsas. El mejor humor en los mercados no es positivo para la moneda japonesa. Los futuros de Wall Street suben en promedio 0.60%.

El ánimo en el mercado es de esperar que sea determinante para el USD/JPY en las próximas horas y se puede ver afectado por los datos económicos de EE.UU. a publicarse. Estos últimos incluyen el reporte de empleo del sector privado de ADP, los pedidos semanales de subsidio de desempleo, productividad del primer trimestre y órdenes a fábrica de abril. La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, hablará sobre el panorama económico. El viernes será el turno del reporte de empleo.

Tras apertura de EE.UU. suben los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El yen cae en el mercado por avance en renta variable y caída en bonos.

USD/JPY rumbo al cierre diario más alto desde 2002.

El USD/JPY ganó momento luego de la apertura de Wall Street y trepó sobre 131.00, llegando al nivel más alto desde el 9 de mayo. El dólar se apreció ante una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Tras el arranque se la sesión americana la tasa a 10 años del bono del Tesoro pasó de 2.95% a 2.99%, de esta forma le dio un empuje al dólar en el mercado contra los rivales del G10. Frente a las ligas a commodities y de mercados emergentes el dólar presenta resultados mixtos, ante una suba en los mercados de renta variable.

USD/JPY sube a la luna, desafía el obstáculo de 133.00.
El dólar estadounidense sube con el repunte renovado en los rendimientos del Tesoro de EE. UU.
La intervención del BOJ Kuroda falla a pesar de que el par está sobrecomprado en el gráfico diario.
El USD/JPY se encuentra en el nivel más alto en 20 años, justo por debajo de la barrera de 133,00, mientras los alcistas toman un respiro antes del próximo impulso alcista.

La nueva pierna alcista del dólar estadounidense ofreció el impulso que tanto necesitaban los compradores del USD/JPY, lo que llevó al par más cerca de la marca de 133,00. Esto se produce cuando los rendimientos del Tesoro de EE. UU. rompieron su consolidación asiática al alza a principios de Europa.

A principios de este martes, el principal se retiró brevemente después de que el gobernador del Banco de Japón (BOJ), Haruhiko Kuroda , interviniera verbalmente, al señalar que la "gran caída del yen en un corto período de tiempo es negativa para la economía".

De cara al futuro, parece probable que el par suba más, ya que es probable que el dólar se extienda más alto junto con los rendimientos en medio del regreso de los temores de recesión. Los principales bancos centrales se encuentran en un ciclo de endurecimiento agresivo, lo que genera preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial.

Técnicamente, el gráfico diario del USD/JPY muestra que la confirmación de la cuña alcista de la semana anterior ha permitido que los alcistas flexionen sus músculos y se embarquen en una nueva tendencia alcista.

El obstáculo alcista inmediato ahora está alineado en el nivel psicológico de 133.50, ya que la presión de compra en torno al spot sigue implacable.

USD/JPY: gráfico diario

Archivo adjunto 21094

Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se asoma al territorio de sobrecompra, desafiando los compromisos alcistas.

Una corrección podría estar a la vista, ya que el precio ha superado el patrón objetivo medido en 132.77.

Si se activa una caída correctiva, entonces el par podría retroceder hacia la región de 132.00, por debajo de la cual el mínimo diario de 131.87 vendrá al rescate de los alcistas.

Más al sur, el mínimo del lunes de 130,43 estará en los radares de los vendedores.

"El telón de fondo técnico en el USD/JPY es alcista, con indicadores de tendencia alineados al alza para el USD/JPY en los marcos temporales de corto, medio y largo plazo, sin puntos de resistencia evidentes hasta 135 (máximo de 2002) y 147.65 (máximo de 1998)".

"Aunque no es nuestro caso base, no descartaríamos que el USD/JPY se extienda hacia el rango 135-140 (140 es una desviación estándar por encima de su media móvil de 10 años)."

"Observamos que el tipo de cambio efectivo real del JPY se encuentra en un mínimo histórico, mientras que los indicadores de posicionamiento del mercado a corto plazo (datos de la CFTC) reflejan un mercado que mantiene una posición bajista en el JPY bastante significativa (aunque no extrema). Estos factores pueden mitigar la presión bajista generalizada sobre el JPY en los próximos meses.

USD/JPY, “dólar estadounidense frente a yen japonés”
En el gráfico H4, USDJPY cotiza por encima de la media móvil de 200 días para indicar una posible tendencia ascendente. En este caso, se espera que el precio siga creciendo hasta alcanzar la resistencia en 6/8 . Sin embargo, es posible que este escenario ya no sea válido si el precio rompe el soporte en 5/8 a la baja. Después de eso, el instrumento puede invertir y corregir hasta 4/8 .



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Como podemos ver en el gráfico M15, el par ha roto la línea alcista del indicador VoltyChannel y, como resultado, puede continuar cotizando al alza.

Archivo adjunto 21106

Anteriormente, el extremo corto de la curva de rendimiento, el 2s-10s, se invirtió durante el día por la preocupación de que una tasa de fondos federales (FFR) más alta pudiera desencadenar una recesión, ya que el banco central de EE.UU. lucha contra las lecturas de inflación cercanas al 9%, no vistas desde 1981. Además, cabe señalar que algunos bancos de Wall Street aumentaron sus previsiones de un posible aumento de 75 puntos básicos, incluso de 100 puntos básicos.

Reflejo de lo anterior es el tipo de la nota de referencia a 10 años de EE.UU., que subió al 3.343%, ganando casi 20 puntos básicos.

Las decisiones de política monetaria de la Fed y el Banco de Japón, el centro de atención del calendario

La apretada agenda económica estadounidense mantendrá entretenidos a los operadores del USD/JPY. El martes comienza la reunión de junio de la Reserva Federal, y el miércoles darán a conocer su decisión. Más tarde, el presidente de la Fed, Jerome Powell, subirá al estrado.

Mientras tanto, en Japón se publicarán la producción industrial, los pedidos de maquinaria y la balanza comercial. El viernes, el Banco de Japón revelará su política monetaria, que se espera que mantenga los tipos negativos en el -0.10%.

La renta variable estadounidense sigue en retroceso mientras aumentan los temores de recesión. Mientras tanto, el USD sigue a la defensiva, como demuestra el índice del dólar estadounidense (DXY), que ha bajado un 1.1%, hasta 103.98. Los rendimientos del Tesoro estadounidense, encabezados el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, han bajado seis puntos básicos, con un rendimiento del 3.330%.

En un artículo del 15 de junio, un análisis técnico sobre el USD/JPY, escribí que "el último par de máximos del ciclo se registró mientras el Índice de Fuerza Relativa (RSI) registró dos picos, pero el segundo pico fue más bajo que el anterior, lo que significa que se formó una divergencia negativa. Dicho esto, el USD/JPY podría dirigirse a un retroceso".

Dicho esto, durante la sesión del jueves, el USD/JPY se desplomó 200 pips desde el máximo diario en 134,67 hacia el mínimo diario en torno a 131,49, 15 pips por encima del máximo diario del 9 de mayo convertido en soporte en 131,34.

La Reserva Federal sube los tipos de interés en 75 puntos básicos.

El dólar sube pero luego se desploma al inicio de la conferencia de prensa de Powell.

El USD/JPY cayó por debajo de 134.00 y alcanzó un nuevo mínimo diario en 133.78 cuando el presidente de la Fed, Powell, pronunció sus primeras declaraciones en la conferencia de prensa posterior a la reunión del FOMC. El banco central elevó el tipo de interés clave en 75 puntos básicos.

El dólar se apreció inicialmente de forma generalizada, pero luego retrocedió bruscamente, borrando las ganancias en pocos minutos. Las acciones repuntaron bruscamente y marcaron nuevos máximos, mientras que los rendimientos de los Estados Unidos cambiaron a la baja.

Además, el llamado gráfico de puntos de la Reserva Federal mostró que la proyección mediana de fin de año para el tipo de los fondos federales subió al 3.4% desde el 1.9% de la estimación de marzo y al 3.8% en 2023. Esto debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos de EE.UU. y favorece a los alcistas del dólar, lo que justifica la precaución antes de posicionarse para caídas más profundas en medio de volúmenes de negociación más ligeros debido a un día festivo en EE.UU.

Dicho esto, el discurso programado del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, podría influir en la dinámica del precio del dólar y proporcionar cierto impulso más tarde al inicio de la sesión americana. Sin embargo, el telón de fondo fundamental apoya las perspectivas de la aparición de algunas compras en torno al par USD/JPY.

El contexto de rendimientos más bajos y de caídas en los mercados suele ser ideal para el yen. Si bien la moneda japonesa sube, lo hace en forma muy modesta lo que estaría reflejando una debilidad de fondo persistente en el yen.

Los analistas de TD Securities explican que el USD/JPY superó de manera convincente 135 y ven posible otro movimiento al alza. “El nivel de 140 ofrece resistencia psicológica, pero consideramos que 148-150 será más formidable desde el punto de vista técnico. Vemos un alcance limitado para que se mantengan las caídas del USD/JPY, especialmente porque el Banco de Japón mostró que está dispuesto a arriesgar el funcionamiento del mercado para recuperar la credibilidad”, afirmaron.

En el resto del día, lo que pase en los mercados de renta variable puede ser clave para el USD/JPY, que está operando apenas por debajo de 136.00, con un tono intradiario bajista. El calendario económico muestra como evento clave la presentación de Jerome Powell, el presidente de la Fed ante al Comité de Asuntos Bancarios del Senado. Además hablarán en público varios funcionarios de la Fed como Thomas Barkin, Charles Evans y Patrick Harker. El Tesoro colocará deuda a 2 y 20 años.