EUR/USD aún alcista por encima de 1.1300

El euro cayó inicialmente el miércoles, pero luego se dio la vuelta para mostrar señales de vida nuevamente. El nivel de 1,15 sigue siendo un área de importancia que creo que se extiende a la EMA de 200 días, representada en negro en el gráfico. Debido a esto, hará falta un poco de esfuerzo salir de aquí, pero parece que el euro está tratando de formar un llamado “fondo redondeado”. Una ruptura por encima de la EMA de 200 días confirmaría esto y movería los mercados mucho más al alza. En ese momento, anticiparía que el mercado probablemente apuntará al nivel de 1,18.

EUR / USD continúa perdiendo terreno esta semana. En la sesión del jueves, el par cotiza a 1.1329, una baja de 0.13% en el día. En la economía de noticias , la producción industrial alemana se redujo en un 0,4%, muy por debajo de la previsión de un aumento de 0,8%. El BCE publicó sus pronósticos económicos para los miembros de la UE. En los EE. UU., Se espera que los reclamos de desempleo caigan bruscamente, con una estimación de 220 mil. El viernes, Alemania libera balanza comercial.

El mercado del Euribor ahora sugiere que el primer aumento total de 25 puntos básicos del BCE no se producirá hasta finales de 2020, según Reuters. Además, la tasa de depósito, actualmente en menos 0,4 por ciento, no se ve aumentando por encima de cero hasta mediados de 2021. Vale la pena señalar que hace un mes, el mercado de futuros estaba evaluando un alza en las tasas en el tercer trimestre de 2020.

Los mercados han retrasado las apuestas de alza de tasas en respuesta a la creciente evidencia de una desaceleración económica en las principales economías de la zona euro . El miércoles, Alemania, la mayor economía de la zona euro y potencia de exportación, reportó la mayor caída en los pedidos de fábrica desde 2012, lo que generó temores de recesión.

El dólar se mantuvo en pie cerca de los máximos de dos semanas frente a su contraparte europea, ya que los participantes del mercado ahora esperan con ansias la producción industrial alemana para diciembre por un nuevo impulso. Incluso la más mínima falla reforzará los temores de recesión y allanará el camino para una extensión de la continua trayectoria descendente del par.

A pesar de que el informe sobre el mercado laboral de los EE. UU. No causó una ola de compras en dólares, todavía generó una tendencia a fortalecerse frente a la mayoría de las monedas. Como escribimos después de la publicación de las estadísticas del mercado laboral, la economía de los Estados Unidos no se está desacelerando tanto como otras regiones del mundo.

A finales de año, la Fed lanzó una ola de debilitamiento del dólar, claramente su retórica. Esta reversión se confirmó la semana pasada, cuando la frase sobre la necesidad de un mayor ajuste de la política se eliminó de la decisión adjunta sobre la tasa, que causó una venta violenta de USD.

Sin embargo, los bancos centrales de otros países están copiando cada vez más la retórica de la Fed, o incluso están avanzando hacia medidas activas para mitigar las condiciones monetarias. Por lo tanto, este factor rápidamente salió de la ecuación. Ahora, con una gran confianza, se puede argumentar que los mercados ya han tenido en cuenta este cambio y que los datos económicos entrantes afectarán las tasas .

Las estadísticas publicadas no son tan fácilmente influenciadas como la retórica de los banqueros centrales. En este sentido, el impulso del crecimiento del dólar frente al euro persiste todo el tiempo hasta que vemos datos relativamente estables de los Estados Unidos en contraste con todos los nuevos signos de la desaceleración del crecimiento en Europa.

El paquete de estadísticas de hoy de Europa se ha convertido en otra confirmación de la desaceleración de la actividad empresarial. La producción industrial alemana cayó un 0,4% en diciembre frente al crecimiento esperado del 0,8%. Contra el último año, el descenso es del 3,9%. La balanza comercial de Francia, las ventas minoristas en Italia también mostraron un descenso y fueron notablemente peores de lo esperado.

No es sorprendente que después de la publicación de dichos datos, el euro continuara cayendo frente al dólar a un área de mínimos de 2 semanas alrededor de 1.1340.

Sin embargo, no podemos perder de vista los datos de Estados Unidos. Las solicitudes semanales de beneficios por desempleo han fluctuado dramáticamente últimamente: después de una caída de 212K a 200K, hubo un salto a 253K la semana pasada. Esto puede ser un signo de una reversión del indicador al crecimiento, lo que enfriará a los compradores de dólares.

La CE ha reducido significativamente su pronóstico del PIB para 2019 para la zona del euro de + 1.9% a + 1.3%. Alemania, Italia y los Países Bajos fueron los más afectados por la revisión negativa. Las expectativas de crecimiento significativamente más bajas también están disminuyendo las expectativas de inflación subyacente.

Desde nuestro punto de vista, la atención se centró especialmente en las cifras de Italia. Después de que el país entró en recesión en la segunda mitad de 2018, las primas de riesgo para los bonos del gobierno italiano se han ampliado nuevamente desde principios de febrero. La previsión de crecimiento significativamente menor para Italia en 2019 (+ 0.2% anteriormente + 1.2%) y las expectativas de inflación más bajas (+ 1.0% anteriormente + 1.5%) hacen que los objetivos anteriores de déficit y deuda queden muy lejos. En este entorno, esperamos que el índice de deuda pública de Italia aumente en 2019 (final del 3T18: 133% del PIB). Dado el gran alcance de los problemas estructurales de Italia, junto con la falta de voluntad de reforma, esperamos que el desarrollo económico de Italia sea débil a largo plazo. Esto aumentará los riesgos para la sostenibilidad a largo plazo de la deuda pública. Ahora que las agencias de calificación están calificando a Italia solo por encima del nivel 'especulativo', la situación actual es particularmente sensible. Por lo tanto, consideramos que el escepticismo de los inversores hacia Italia está justificado. La presión del mercado de capitales en Roma para implementar reformas (especialmente las reformas del mercado laboral y de productos) podría aumentar en los próximos meses. La investigación del FMI muestra que la probabilidad de reformas sustanciales es mayor en tiempos de crisis. En este contexto, todavía puede haber una sorpresa en Italia en 2019. La investigación del FMI muestra que la probabilidad de reformas sustanciales es mayor en tiempos de crisis. En este contexto, todavía puede haber una sorpresa en Italia en 2019. La investigación del FMI muestra que la probabilidad de reformas sustanciales es mayor en tiempos de crisis. En este contexto, todavía puede haber una sorpresa en Italia en 2019.

Los mercados de bonos respondieron considerablemente a las nuevas previsiones.

La revisión a la baja de los pronósticos del PIB por parte de la Comisión Europea también ha dejado su marca en el mercado de bonos. Ahora que el menor crecimiento esperado se acerca al potencial, los inversionistas temen que esto tenga un efecto negativo sobre la inflación en el mediano plazo. El presidente del BCE , Draghi, subrayó en la reunión de política monetaria en enero que una dinámica de crecimiento más débil cercana o por debajo del crecimiento potencial podría significar que la inflación demore más en acercarse a la meta del BCE. Dado que tanto la Reserva Federal de los Estados Unidos como el BCE han dejado en claro que esperarán y seguirán de cerca la situación de los datos antes de tomar otras decisiones, los mercados financieros son sensibles a las revisiones de los pronósticos económicos.

USDCAD

El par se aceleró a la baja el viernes después del doble rechazo al alza en las fuertes barreras provistas por la base de una nube diaria gruesa y 55SMA (1.3317 / 32). Los datos de vivienda / mano de obra de Canadá, mejores de lo esperado, se agregaron a la fortaleza de loonie.
El inicio de la vivienda en Canadá superó el pronóstico en enero (208K vs 205K f / c), mientras que los datos de empleos optimistas mostraron 66.8K nuevos empleos en enero vs 8K f / cy la cifra revisada a la baja de diciembre en -1.3%, impulsó al dólar canadiense a pesar de un desempleo más alto de lo esperado ( Ene 5.8% vs 5.7 f / c).
Los técnicos diarios trabajan a favor de una mayor debilidad a medida que el impulso irrumpe en territorio negativo y el estocástico está sobrecomprado.
El cierre del jueves por encima de la barrera Fibo en 1.3296 (38.2% de 1.3664 / 1.3068) generó una señal alcista de corta duración a medida que un avance adicional enfrentaba fuertes vientos en contra de la nube diaria y la posterior reversión debilitó la estructura a corto plazo.
La debilidad reciente rompió el soporte de 20SMA (1.3240) pero cerca de aquí y cerca de 1.3230 / 21 (se necesita Fibo 38.2% de 1.3068 / 1.3329 (1.3230 / parte superior de una nube gruesa de 4 horas) para indicar la reversa y la parte superior inferior en 1.3329 (máximo de hoy) ).

Res: 1.3294; 1.3317; 1.3332; 1.3374
Sup: 1.3240; 1.3221; 1.3209; 1.3191

Archivo adjunto 5858

En los mercados globales:
La revisión a la baja de los pronósticos del PIB por parte de la Comisión Europea también ha dejado su marca en el mercado de bonos. Ahora que el menor crecimiento esperado se acerca al potencial, los inversionistas temen que esto tenga un efecto negativo sobre la inflación en el mediano plazo. El presidente del BCE , Draghi, subrayó en la reunión de política monetaria en enero que una dinámica de crecimiento más débil cercana o por debajo del crecimiento potencial podría significar que la inflación demore más en acercarse a la meta del BCE. Dado que tanto la Reserva Federal de los Estados Unidos como el BCE han dejado en claro que esperarán y seguirán de cerca la situación de los datos antes de tomar otras decisiones, los mercados financieros son sensibles a las revisiones de los pronósticos económicos.



Monedas CEE:
La mayoría de las monedas se debilitaron la semana pasada en CEE. Una notable excepción fue el leu rumano, ya que disfrutó de cierto alivio, dado que el gobierno parece estar retrocediendo de sus medidas extremadamente controvertidas hasta cierto punto, incluida la intención de cortar la llamada "avaricia". impuesto". Sin embargo, es probable que la NBR también estuviera presente en el mercado, ya que el gobernador dijo que no puede negar las noticias de que estaban en el mercado o las noticiasque sí intervinieron en nombre de MinFin. Es probable que el HUF también se debilite a medida que los mercados se rindieron un poco por las grandes esperanzas de que el MNB comience a estrecharse pronto, mientras que la disminución del PLN podría tener que ver con los comentarios del Gobernador Glapinski de que el NBP podría no subir durante los próximos dos años (o incluso hasta 2022). Por otro lado, el CNB en Croacia necesitaba intervenir en el mercado de HRK, comprando un total de EUR 450mn a una tasa promedio de 7.41686. Sin embargo, es probable que el interés de compra de Kuna se pueda explicar por la reciente operación de canje de bonos del gobierno, donde se reemplazaron 500 millones de euros del vencimiento total de 1.500 millones de euros por una combinación de una emisión de kuna pura de 10 años y una emisión vinculada a ** de 3 años. Mientras tanto, el dólar estadounidense también se reafirmó frente al euro, lo que también podría haber tenido un impacto negativo en las monedas de la CEE. Los niveles de tipos de cambio actuales en CEE no están muy lejos de nuestras previsiones. La apreciación de los niveles actuales no parece probable en ninguno de ellos, mientras que para el CZK, donde tenemos una apreciación del lápiz, esperamos que la corona se aprecie en menor medida de lo que prevé el banco central.



Tasas y rendimientos de CEE:
Los rendimientos cayeron marginalmente en la región (1-3 pb w / w), aparte de la República Checa. Los rendimientos se mantienen a raya también por un fuerte descenso en los rendimientos del Bund, cortesía de las nuevas previsiones de la Comisión Europea. La disminución en el rendimiento en Rumania y el interés de compra muy fuerte para los papeles del gobierno a corto plazo en la subasta la semana pasada, con una demanda de alrededor de 1.300 millones de RON por valor de RON 300mn en papeles (como resultado, la cantidad emitida se duplicó) indica el alivio del mercado Participantes. Sin embargo, para que los mercados se calmen a largo plazo, los formuladores de políticas tendrían que presentar planes más exactos sobre cómo quieren enmendar las medidas controvertidas en Rumania. Los niveles de rendimiento actuales indican algunos riesgos a la baja para nuestros pronósticos de rendimiento en algunos países de Europa central y oriental.

El par EURUSD se abrió el viernes con una nota neutral y un rango negociado durante la sesión asiática y temprana de Europa, pero experimentó fuertes caídas cuando la sesión de negociación terminó durante la semana. Habiendo logrado un rompimiento bajista a principios de la semana pasada, el dólar estadounidense ha logrado mantener su ventaja frente al euro y otras monedas mundiales importantes y continúa negociando positivamente en el amplio mercado. Mientras que el dólar positivo agrega una influencia bajista a la acción del precio, los datos macroeconómicos decepcionantes de Alemania y las perspectivas moderadas en el boletín económico del BCE influyeron en una mayor acción a la baja, ya que las preocupaciones de los inversores de una desaceleración en la actividad económica de la zona euro continúan empeorando con cada día que pasa.

Estados Unidos: Enfoque en la encuesta de JOLTS y la Fed habla hoy - TDS

Los analistas de TD Securities señalan que en la sesión de hoy en EE. UU., La atención se centrará en la publicación de la encuesta JOLTS, además de los diversos oradores de la Fed .

Cotizaciones clave

"Se espera que la encuesta JOLTS muestre un modesto retroceso en las vacantes de empleo para diciembre, con el consenso del mercado buscando un descenso a 6.84m desde 6.89m del mes anterior".

"El presidente Powell hablará a las 12:45 ET sobre pobreza rural antes de dos eventos con Mester y George que se llevarán a cabo después del cierre de NA".

El euro cae un poco durante la sesión de negociación del lunes para dar inicio a la sesión de negociación, pero está empezando a encontrar soporte y el nivel de 1.13. Hay una línea de tendencia menor allí, y por supuesto el gran número redondo atraerá cierta cantidad de atención. Inicialmente, el euro cayó durante la sesión de negociación el lunes, pero encontró suficiente soporte en el nivel de 1.13 para mejorar las cosas y repuntar un poco. Hay una línea de tendencia menor allí, que también podría ofrecer un poco de apoyo. En general, creo que eventualmente obtendremos un rebote, porque, francamente, ambos bancos centrales están en un mundo de dolor. La idea de que la Reserva Federal va a cambiar repentinamente su actitud parece demasiado.

Por otro lado, la Unión Europea continúa luchando con cifras económicas pobres, ya que el mercado tiene mucho que digerir en estos días. Con estos dos bancos centrales con una política monetaria muy floja, creo que es solo un asunto importante antes de que volvamos a rebotar. Si podemos romper por encima de la parte superior de la vela para la sesión del lunes, entonces creo que volvemos al nivel de 1.14, y luego, eventualmente, al nivel de 1.15. En última instancia, creo que incluso si nos separamos de aquí, hay aún más soporte más cerca del nivel 1.12. Ese nivel no solo es estructuralmente importante, sino que también es donde vemos el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%. Debido a esto, creo que hay muchas razones para creer que eventualmente los compradores vuelven y empujan a este par más alto. No espero un movimiento explosivo,

El euro se recuperó nuevamente durante la sesión de negociación del martes, alcanzando el nivel de 1.13, antes de retroceder ligeramente. Sin embargo, cuando nos fijamos en la imagen general, es obvio que estamos en un área de consolidación importante. El euro se recuperó un poco durante la sesión de negociación del martes, alcanzando el nivel de 1.13. Esta área causó un poco de resistencia, y eso tiene sentido teniendo en cuenta que recientemente hemos tenido una conferencia de prensa negativa que viene del Banco Central Europeo. Sin embargo, en el otro lado de la ecuación tenemos a la Reserva Federal muy relajada con su política monetaria, y por lo tanto, creo que hay una cierta desventaja limitada en este mercado.

Mirando este gráfico, la parte superior del área de consolidación está más cerca del punto de referencia 1.15, aunque no creo que sea muy fácil llegar allí. Lo más probable es que encontremos mucha resistencia en el nivel de 1.14. Justo debajo de esta área, tenemos el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% que ha ofrecido un apoyo masivo, como ha sido la resistencia anterior. Mirando esta tabla, se produjo una venta repentina después de la conferencia de prensa, pero puede ver que nos detenemos en el camino justo en el que esperaría verla en las tablas a más largo plazo. Eso me dice que la estructura del mercado sigue intacta y, por lo tanto, hay que tener cuidado al intentar abreviar esperando algún tipo de ruptura. En igualdad de condiciones, no creo que haya cambiado mucho, aparte de que tuvimos una prueba de apoyo significativa y seria que demostró que se mantuvo, aunque ciertamente se dobló un poco en lugar de romperse. Como estamos más cerca del fondo de la consolidación que del tiempo, tiene sentido que favorezca el alza.

El euro gana impulso después de romper por encima de 1.1250.
Un dólar estadounidense más débil aumenta el par EUR / USD.
El par EUR / USD subió aún más después del inicio de la sesión en EE. UU. Y subió a 1.1273, alcanzando un nuevo récord de 1 semana. Desde la parte superior se retiró modestamente y se está cotizando a 1.1260, hasta 45 pips, con el mejor desempeño desde el 20 de marzo.

El par desvanece el optimismo inicial y retrocede a 1.1260.
El soporte clave de 97.00 se mantiene en el greenback.
Los inversores siguen de cerca los probables aranceles estadounidenses sobre productos de la UE.
El EUR / USD ahora está luchando por obtener dirección, regalando parte del reciente intento alcista en la región de 1.1280, donde se encuentra la SMA clave de 21 días.

Qué buscar alrededor de EUR

El sentimiento positivo en el complejo asociado al riesgo continúa apoyando la moneda compartida en medio de un movimiento hacia abajo persistente en el dólar. El BCE reiteró que los riesgos para la perspectiva económica en la región siguen siendo inclinados a la baja, una visión reforzada por los malos resultados de los fundamentos en las últimas semanas. Dicho esto, la postura de "paciente por más tiempo" del BCE podría estar entre nosotros por más tiempo de lo esperado. En este contexto, la postura neutral de la Reserva Federal y el deterioro ocasional en el estado de ánimo de riesgo deberían prestar apoyo al dólar y, por lo tanto, limitar el alza en el lugar. En el frente político, se espera que surjan vientos en contra a la luz de las próximas elecciones parlamentarias de la UE y la creciente presencia del movimiento populista entre los países votantes.

El euro inicialmente intentó subir durante la sesión de negociación del jueves, pero encontró problemas en la EMA de 50 días. Al hacerlo, se dio la vuelta para borrar la presión de compra anterior de la sesión del miércoles. Más allá de eso, hay mucho interés entre el nivel 1.12 y el nivel de 1.1250 por abajo. Este es un mercado que tiene mucha demanda en esa zona, por lo que tiene sentido que veamos una vacilación a la hora romper por debajo de ahí. Creo que en este momento es solo una cuestión de tiempo antes de que los cazadores de gangas entren y muevan este mercado a un nivel más alto, pero si cayéramos por debajo del nivel de 1.1150, es probable que el par caiga significativamente. Sin embargo, no veo que eso vaya a suceder, sino en este punto, obviamente, va a ser un mercado abriéndose camino al alza más que cualquier otra cosa.

El par se dirige a la sesión asiática aún atrapada entre los niveles de Fibonacci, pero en el extremo superior del rango de estos últimos días, lo que sugiere que los toros todavía están superando a los osos. En el gráfico de 4 horas, el par está operando por encima de los promedios móviles, y con el SMA 20 extendiendo su avance sobre el SMA 100 y sobrepasando el SMA 200, por lo general un signo de ganancias direccionales por delante. Los indicadores técnicos en la tabla mencionada se relajaron dentro de niveles positivos, reflejando más bien la falta de seguimiento que lo que sugiere un próximo descenso.

El par EUR / USD incluso recapturó el nivel de 1.13, aunque la situación es frágil. El sentimiento económico global ha mejorado últimamente. La semana pasada' Las acciones de precios muestran que el euro sigue siendo el beneficiario neto de tales circunstancias. Estamos atentos a las ganancias / orientación del 1T, el PIB chino y los PMI de la UEM para confirmar ese cambio. Mantenemos la opinión de que una ruptura del EUR / USD en el ST no es evidente dado el sesgo de esperar y ver de la Reserva Federal a menos que sea sorprendentemente débil / fuerte los datos de EMU / EE. UU.En caso de una ruptura sostenida por encima de 1.13, la próxima resistencia al EUR / USD de alto perfil se ubica en 1.1448.

El euro se recuperó un poco durante la sesión de negociación del lunes, pero cuando los estadounidenses regresaron, se empezó a vender un poco. En general, este es un mercado que está probando una gran resistencia. El euro se recuperó un poco durante la sesión de negociación del lunes, pero cedió parte de las ganancias para mostrar señales de agotamiento e incluso de debilidad.

El nivel de 1,1350 es de resistencia y esencialmente el área donde comenzamos a ver una gran cantidad de “valor justo” en este mercado, ya que es básicamente la mitad de la consolidación general que he marcado en el gráfico. La EMA de 50 días está ofreciendo un poco de resistencia, pero más allá de eso está comenzando a girar al alza, por lo que esto podría atraer dinero al alza. En este punto, tiene bastante sentido que un movimiento por encima del nivel 1,1350 pueda ser la puerta de entrada a precios más altos.

Es importante tener en cuenta que la economía alemana, en general, todavía está bien. El PMI de servicios alcanzó los 55,4 puntos en marzo, lo que representa un crecimiento satisfactorio. Una pequeña caída a 55.1 puntos está en las cartas ahora.

Sin embargo, Alemania es un país manufacturero, y este sector es más importante. Y a medida que se exporta una parte sustancial de los productos manufacturados, una caída en la producción significa una reducción en el superávit global de la balanza comercial de la zona euro.

El superávit de la zona del euro mantiene la oferta de divisas en tiempos tranquilos y de alguna manera equilibra la divergencia en las políticas monetarias entre los EE. UU. Y la zona euro.

EUR/USD Señales para Hoy
Riesgo del 0,75%

Las operaciones deben realizarse sólo hoy antes de las 5 pm, hora de Londres.

Operaciones Cortas

Entre en corto en una reversión bajista de la acción del precio en el marco H1 inmediatamente en el próximo toque de 1,1325 o 1,1397.

Coloque el stop loss 1 pip por encima del máximo de giro local.

Ajuste el stop loss al punto de equilibrio una vez que la operación esté en 20 pips de ganancia.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación esté en 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición

Operaciones Largas

Entre en largo en una reversión alcista de la acción del precio en el marco H1 inmediatamente en el próximo toque de 1,1277, 1,1240 o 1,1214.

Coloque el stop loss 1 pip por debajo del mínimo de giro local.

Ajuste el stop loss al punto de equilibrio una vez que la operación esté en 20 pips de ganancia.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación esté en 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.

EUR/USD Análisis

Hemos visto una tendencia bajista a largo plazo en las últimas semanas, aunque la volatilidad ha sido relativamente baja, lo que pone en duda la fuerza de la tendencia. Las últimas dos semanas han visto una reversión alcista en contra de esa tendencia, con el soporte a largo plazo por debajo de 1,1250 manteniéndose nuevamente. Durante este período reciente, el precio ha avanzado lenta pero firmemente, construyendo un nuevo soporte escalonado. Sin embargo, tenemos lo que parece que podría ser una formación de doble techo en 1,1325. Parece claro que es probable que sea el nivel clave de hoy y que hay un área de cerca de 75 pips, donde el precio tiene espacio para subir por encima de ahí. Adoptaría un sesgo alcista hoy si el precio puede negociarse por encima de 1,1325 durante un par de horas antes de que finalicen las dos primeras horas de la sesión de Nueva York.

Archivo adjunto 7702

EURUSD
Ayer, el par de divisas EUR / USD intentó superar el nivel de soporte formado por las SMA de 55 y 100 horas en 1.1299. Durante la mañana del jueves, el euro se depreció significativamente frente al dólar estadounidense .

Es probable que el euro se mantenga bajo presión en el futuro más cercano y el par continúe operando a la baja. Un posible objetivo negativo es el nivel psicológico en la marca de 1.1240.

De lo contrario, se espera que el tipo de cambio se negocie de manera lateral alrededor del nivel psicológico en 1.1260. Además, es poco probable que la velocidad pueda revertirse hacia el norte y saltar más alto que 1.1280 debido a la resistencia formada por el SMA de 200 horas, así como los PP semanales y mensuales.

La onda ((iii)) está en progreso hacia abajo y se subdivide como una estructura de onda de Elliott de impulso. Desde 1.1324, la onda i terminó en 1.1277, la onda ii terminó en 1.132 y la onda iii terminó en 1.122. Espere otra pierna más abajo para terminar con la onda v de (i), luego debe rebotar en la onda (ii) en 3, 7 u 11 oscilaciones para corregir el ciclo desde el máximo del 12 de abril (1.1323) antes de que se reanude la disminución. No nos gusta comprar el par y esperamos que los vendedores aparezcan en 3, 7 u 11 swing hasta que el pivote en 1.132 se mantenga intacto.

EUR/USD Precio actual: 1.1227
El PIB del primer trimestre de la UE y la inflación alemana de abril sorprendieron al alza.
El USD está bajo presión antes de la reunión de política monetaria de la Fed de este miércoles.

Archivo adjunto 7920

El par EUR/USD avanzó más allá de 1.1200, ya que la venta del dólar se intensificó antes del anuncio de la Reserva Federal de Estados Unidos sobre política monetaria este miércoles, también respaldado por sorpresas al alza en los datos europeos. La encuesta alemana de confianza del consumidor de GFK para mayo se mantuvo sin cambios en 10.4, pero la estimación preliminar del PIB del primer trimestre de la UE registró un 0,4%, mejor que el 0,3% esperado y superior al 0,2% anterior, lo que indica que la desaceleración económica podría haber retrocedido. La inflación preliminar alemana de abril fue bastante fuerte, subiendo un 2,1% interanual, cuando se armonizó con la UE.

Estados Unidos publicó el Índice de costos de empleo del primer trimestre, que se mantuvo estable en 0,7%. Pendiente de publicación están el Índice de Confianza del Consumidor de CB y las Ventas de Viviendas Pendientes. Mientras tanto, las acciones estadounidenses apuntan a abrir firmemente al alza, sesgando el riesgo a favor del EUR cuando se trata del par EUR/USD.

El par EUR/USD está presionando un máximo diario de 1.1228 y parece estar listo para extender su avance. Ha superado el 50% de retroceso de su último descenso diario, con el 61.8% de retroceso de la misma caída proporcionando una resistencia inmediata en torno a 1.1240. En el gráfico de 4 horas, la SMA de 100 converge con la resistencia de Fibonacci mencionada, mientras que la SMA de 20 se volvió alcista por debajo del nivel actual. Los indicadores técnicos continúan avanzando firmemente dentro de niveles positivos, y ahora se acercan a territorio de sobre compra, aunque sin signos de agotamiento. El hecho de no lograr superar 1.1240 debería ser una advertencia para los toros.

Niveles de soporte: 1.1190 1.1155 1.1110

Niveles de resistencia: 1.1245 1.1280 1.1310

Tras un desplome de casi un céntimo hacia la cercanía de 1.1190 en el epílogo de la jornada de operaciones de ayer miércoles, EUR/USD ha reencontrado con algo de interés comprador y se las ha ingeniado para recuperar la barrera clave de 1.1200 y avanzar cerca de 1.1220 más temprano en Eurolandia.

En efecto, los vendedores de la moneda única han reaparecido con cierta fuerza después que la reunión del FOMC de ayer haya mostrado un tono menos bajista que el esperado en el informe del Comité. Si bien la Reserva Federal ha dejado sin cambios los tipos de interés de los Fed Funds, como era ampliamente esperado, el jefe Jerome Powell ha sugerido que la desaceleración en la inflación es de carácter temporaria, descartando de esta manera recortes a los tipos de interés y desilusionando aquellos que aguardaban alguna mención de un cambio de postura hacia este escenario.

De la misma manera, Powell ha reiterado que la economía goza de muy buena salud y que espera que los precios al consumidor converjan hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal.

El par ha caído hacia la zona sub-1.1200 después del evento del FOMC, aunque ha conseguido recuperar parte del terreno perdido durante la mañana de negocios en el Viejo Continente al tiempo que los mercados retornan a la actividad habitual tras el festivo de ayer por el Día del Trabajo.

EUR/USD, mientras tanto, enfrenta la valla inicial en la zona de máximos de la semana de ayer en 1.1264, por delante de la media móvil de 55-días en 1.1275. Esta zona es considerada como la última defensa para una potencial visita a los máximos de abril en la zona baja de 1.1300. Esta región se encuentra reforzada por la media móvil de 100-días en 1.1328. En el más amplio panorama, una visita al mínimo del año en la vecindad de 1.1100 permanece posible siempre que la línea de resistencia de multi-meses, hoy en 1.1322, limite los intentos alcistas.

EUR/USD Precio actual: 1.1199
PMI manufacturero de Markit de la UE revisado al alza, aún en territorio de contracción.
Los datos de empleo de EE.UU. mixtos antes del informe de nóminas no agrícolas

Archivo adjunto 7978

El par EUR/USD rebotó desde el mínimo post-Fed de 1.1186, con el dólar corrigiendo ligeramente a la baja, en tanto la moneda común encontró soporte en las revisiones al alza de los PMI de Markit de manufactura, ya que la versión final del índice para abril fue de 47.9 para toda la UE, un poco mejor que el esperado 47.8. Las revisiones al alza fueron la norma en la mayoría de las economías europeas, con la excepción de Alemania, donde el índice se revisó a la baja a 44.4. El par llegó a 1.1218, ahora rondando los 1.1200, luego de caer a 1.1190.

Los datos de empleo en Estados Unidos resultaron mixtos, ya que los empleadores con sede en el país anunciaron planes para eliminar 40,023 empleos de sus nóminas en abril, un 34% menos que los 60,587 cortes anunciados en marzo. Este es el total mensual más bajo desde agosto del año pasado, según el informe oficial Challenger Job Cuts. Sin embargo, las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a 230 mil en la semana que terminó el 26 de abril, por encima de los 215 mil esperados. La productividad no agrícola del primer trimestre resultó positiva, con un aumento del 3,6%, aunque el costo laboral unitario en el mismo período disminuyó un 0,9% en comparación con una ganancia esperada del 1,5%. El dólar sigue modestamente alcista a pesar de los titulares. Quedan pendientes de publicación el índice de condiciones comerciales de ISM-NY para abril y los pedidos de fábrica de marzo.

Desde un punto de vista técnico, el par está en riesgo de extender su descenso, ya que, en el gráfico de 4 horas, los indicadores técnicos siguen cediendo, el Momento apenas manteniéndose por encima de su línea media y el RSI actualmente desafiando el nivel 50. El precio oscila alrededor de una SMA alcista de 20, mientras que las más largas ganan tracción hacia abajo por encima de los niveles actuales. El caso bajista será más firme en una ruptura por debajo de 1.1190, un soporte de Fibonacci.

Niveles de soporte: 1.1190 1.1155 1.1110

Niveles de resistencia: 1.1240 1.1280 1.1320

EUR/USD
Inicialmente, el euro intentó subir durante la jornada del jueves, pero cedió las ganancias a medida que continuamos viendo mucha presión de ventas alrededor del nivel de 1,12. El mercado había estado recientemente consolidando, con el nivel de 1,12 ofreciendo una cantidad significativa de soporte, por lo que ahora tiene sentido que estemos viendo mucha resistencia en esa misma zona. La forma de la vela es muy bajista, igual que la anterior. Siendo ese el caso, es muy probable que continuemos viendo una presión bajista, ya que el mercado puede tratar de caer al nivel de 1,1150. El escenario alternativo es que rompamos por encima de la estrella fugaz de la sesión del miércoles, lo que sería una señal extraordinariamente alcista. Con el viernes publicándose el número de empleos de Estados Unidos, podríamos tener una cantidad significativa de volatilidad.

El dólar se negoció a la baja a principios de la semana, ya que la inflación de PCE subyacente más suave de lo esperado exacerbó la especulación de que la Fed se estaba acercando a un recorte de tasas. Pero lo bueno llegó el viernes, cuando el país publicó el informe de nómina no agrícola de abril , que mostró que el país agregó 263K nuevos empleos en abril, superando en gran medida el pronóstico de 185K. La tasa de desempleo cayó a 3.6%, un nuevo mínimo de varias décadas, aunque en medio de una tasa de Participación en la Fuerza de Trabajo en descenso, a 62.8% en comparación con el 63.0% anterior. Los salarios aumentaron un 0,2% intermensual y un 3,2% interanual, igualando las lecturas de marzo y ligeramente por debajo de las expectativas del mercado. El PMI no manufacturero Markit de EE. UU. Cayó a 55,5 en abril, mientras que el índice de fabricación oficial también fue más suave de lo previsto al imprimir 52,8, ambos jugando contra la moneda estadounidense.

Después de abrir la sesión asiática con una caída a 1.1172, mínimo diario, el EUR/USD ha repuntado hacia 1.1204, pero posteriormente ha regresado por debajo de 1.1200. En las últimas horas, el par está luchando por recuperar la región, viendo su impulso limitado alrededor de 1.1195.

El índice del dólar también se mueve lateralizado este lunes. Ha abierto la jornada alrededor de 97.50 y al alza no ha ido más allá de 97.60. La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años, por su parte, se mantiene en torno al 2.52-2.53% desde la sesión americana del viernes.

El tono de los mercados se ha moderado tras las amenazas proferidas por Donald Trump a China durante el fin de semana. Ayer domingo, el presidente estadounidense escribía varios tuits afirmando que las negociaciones avanzaban demasiado lentamente y advirtiendo que subiría los aranceles desde el 10 al 25% a 200.000 de dólares en productos.

Con el par cotizándose a estas horas sobre 1.1193, un 0.08% por debajo de su precio de apertura, los operadores estarán muy pendientes hoy de los datos europeos del PMI de servicios y las ventas minoristas. En Estados Unidos hablará el miembro de la FOMC, Patrick T. Harker.

Niveles EUR/USD

Al alza, el euro necesita recuperarse por encima de 1.1200 para poder avanzar hacia 1.1265, máximo del 1 de mayo. La siguiente barrera aparecerá en el nivel psicológico 1.1300.

De volver a caer, el primer soporte aparece en 1.1135, suelo del 3 de mayo, seguido de 1.1110, mínimo del 2019 marcado el 26 de abril. Más abajo espera 1.0969, mínimo del 6 de julio de 2017.

El rebote de la noche a la mañana se extendió a través de la sesión asiática el martes y el par aumentó su impulso más allá del nivel de 1.1200 en medio de una modesta debilidad del USD. El expediente económico de hoy destaca el lanzamiento de los datos de pedidos de fábrica de Alemania, lo que podría ayudar a generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo en ausencia de cualquier importante lanzamiento económico del mercado de EE. UU.

Desde una perspectiva técnica, el par parece estar listo para extender el impulso positivo, pero cualquier movimiento subsiguiente probablemente enfrente algún suministro nuevo cerca de una resistencia descendente de la línea de tendencia a corto plazo , actualmente cerca de la región de 1.1235. La línea de tendencia mencionada se extiende desde los máximos establecidos el 20 de marzo, 17 de abril, 1 de mayo y debe actuar como un disparador clave para los operadores alcistas a corto plazo. Un avance convincente podría desencadenar un movimiento de cobertura breve, ayudando al par a superar el asa 1.1300 y probar la zona de suministro 1.1325-30. Este último se acerca al extremo superior de un canal de tendencia descendente de cuatro meses de edad y podría limitar cualquier movimiento hacia arriba.

Sobre pedidos de fábrica alemanes

Los pedidos de fábrica emitidos por el Deutsche Bundesbank son un indicador que incluye envíos, inventarios y pedidos nuevos y sin completar. Un aumento en el total del pedido de fábrica puede indicar una expansión en la economía alemana y podría ser un factor inflacionario. Vale la pena señalar que la Fábrica alemana apenas influye, positiva o negativamente, en el PIB total de la zona euro . Una lectura alta es positiva (o alcista) para el EUR, mientras que una lectura baja es negativa.

La aversión al riesgo parece haber disminuido un poco durante la tarde europea, con el EUR/USD intentando recuperar algo de compostura alrededor de 1.1200.

EUR/USD sigue buscando dirección a corto plazo

El par ha logrado abandonar el área de mínimos diarios cerca de 1.1180 en medio de cierta recuperación en las tendencias del apetito de riesgo, mientras que una caída en el diferencial de los rendimientos de Estados Unidos y Alemania también está colaborando con el rebote en el par.

De hecho, los rendimientos de la referencia de 10 años de EE.UU. cayeron a nuevos mínimos por debajo de 2.50%, llevando el diferencial frente a sus pares alemanes al límite inferior del rango en torno a 247 pts, favoreciendo el intento alcista al mismo tiempo.

Mientras tanto, todos los ojos permanecen en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China (o en su ausencia) como los impulsores casi exclusivos de la acción del precio en lo que va de la semana.

Al comienzo de la sesión, los resultados positivos en la agenda económica europea mostraron que el índice Sentix y las ventas minoristas en la zona euro superaron las expectativas, y también apoyaron al euro.

El discurso P.Harker de la Fed de Filadelfia (votante de 2020, agresivo) en Economic Outlook debería mantener la atención antes de la publicación de Precios al productor (jueves) y el IPC (viernes).

Qué buscar alrededor del EUR

Los datos recientes en la zona euro y Alemania permitieron a los participantes del mercado creer que podría haber algún proceso de recuperación en la región en medio de la desaceleración en curso. Sin embargo, este escenario necesita confirmación en los próximos meses, mientras que se espera que la actual postura 'neutral/moderada' del BCE persista durante el año y probablemente el primer semestre de 2020. Las tendencias de apetito por el riesgo de amplia base y la dinámica del USD serán vistas para mantener el sentimiento que rodea a la moneda europea por el momento, todo en combinación con la disputa comercial entre Estados Unidos y China y los aranceles potenciales de los Estados Unidos sobre los productos de la UE. En el frente político, se espera que surjan vientos en contra a la luz de las próximas elecciones parlamentarias de la UE a fines de mayo, ya que la opción populista en la forma de la extrema derecha y los movimientos de la extrema izquierda parece seguir creciendo entre los países votantes.

Niveles técnicos

En este momento, el par está perdiendo un 0.01% a 1.1200 y muestra al próximo soporte en 1.1109 (mínimo del 26 de abril) secundado por 1.0839 (mínimo del 11 de mayo de 2017) y, finalmente, 1.0569 (mínimo del 10 de abril de 2017). Por otro lado, una ruptura por encima de 1.1264 (máximo del 1 de mayo) apuntaría a 1.1271 (SMA de 55 días) en ruta a 1.1323 (máximo del 17 de abril).

Perspectiva técnica por el analista jefe de **Street Valeria Bednarik

El gráfico de 4 horas muestra que el avance temprano también se estancó alrededor de una SMA bajista de 100, mientras que el par ahora se está rompiendo por debajo de una SMA también bajista de 20. Los indicadores técnicos en la tabla mencionada han bajado de sus máximos, el Momentum sin rumbo en territorio neutral, pero el RSI mantiene su pendiente bajista ahora en alrededor de 47, sesgando el riesgo a la baja para las próximas sesiones.

Niveles de soporte: 1.1155 1.1110 1.1085

Niveles de resistencia: 1.1220 1.1250 1.1280

El euro subió ligeramente durante la sesión del lunes para comenzar la semana, pero luego cayó hasta cerca del nivel de 1,12. Esta es un área en la que usted esperaría ver problemas, porque es un número grande, redondo y psicológicamente significativo y un lugar donde hemos visto tanto soporte como resistencia en el pasado.

Dicho esto, el mercado está en dificultades y ahora parece que el euro podría caer en general y eso entonces podría mover este mercado a la baja a un par de lugares diferentes. Creo que el objetivo inicial sería el nivel de 1,11, que se ha probado anteriormente. Si podemos romper por debajo de ese nivel, es muy probable que podamos caer al nivel de 1,10, que es aún más importante desde un punto de vista a más largo plazo. Debido a esto, creo que es nuestro objetivo final, pero hará falta un tiempo para llegar allí, ya que este par tiende a mostrarse extraordinariamente agitado incluso en las mejores circunstancias.

Tenga en cuenta que la EMA de 50 días, marcada en rojo en el gráfico, ha ofrecido una resistencia perfecta en los últimos dos rallies, por lo que creo que debería seguir siendo una resistencia masiva. Si podemos romper por encima de ahí, entonces podríamos comenzar a hablar sobre una recuperación del euro, pero en este momento eso parece estar muy lejos. La venta de rallies sigue funcionando.

EUR/USD Análisis Técnico: Una visita a los mínimos de 2019 está sobre la mesa mientras esté por debajo de la SMA de 55 días

El par EUR/USD se muestra lateralizado en lo que va de esta semana, siempre alrededor de la zona clave 1.1200.
Mientras esté por debajo de la banda 1.1260/70, donde emergen los últimos máximos y la SMA de 55 días, otra prueba de los mínimos anuales en el vecindario de 1.1100 debería mantenerse sobre la mesa.
Además, se espera que la perspectiva bajista en el par se mantenga intacta por debajo de la línea de resistencia de varios meses en 1.1310.
EUR/USD gráfico diario

Archivo adjunto 8105

El día de hoy, mientras hablaba en una sesión de Preguntas y Respuestas en el Premio de los Estudiantes de la Generación Euro, el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, dijo que la presión sobre los salarios nominales estaba aumentando, pero los participantes la ignoraron en gran medida.

Por otro lado, la baja volatilidad del mercado también se refleja en el dólar hoy, con el índice del dólar estadounidense prácticamente sin cambios diariamente, un poco por encima de la marca de los 97.50. El presidente de la Fed de Richmond , Barkin, argumentó hoy que no había riesgo de una recesión considerando lo bajas que eran las tasas de desempleo e intereses.

El calendario macroeconómico del jueves no incluirá ninguna publicación de datos de la zona del euro. El discurso del presidente del FOMC, Powell, en la segunda mitad del día, será visto por un nuevo impulso.

El Presidente tuiteó:

"La razón de la retirada de China y el intento de renegociación del acuerdo comercial es la sincera esperanza de que podrán" negociar "con Joe Biden o con uno de los demócratas más débiles, y así seguir estafando a los Estados Unidos ($ 500 mil millones un año) en los próximos años ...

'Adivina qué, eso no va a pasar! China nos acaba de informar que ellos (el viceprimer ministro) ahora vienen a los Estados Unidos para hacer un trato. Ya veremos, pero estoy muy contento con más de $ 100 mil millones al año en tarifas que llenan los cofres de Estados Unidos ... ¡excelente para los Estados Unidos, no para China!

Esto podría frenar la confianza en el dólar estadounidense, un refugio seguro, ya que es probable que aumente el apetito por el riesgo gracias a la tranquilidad de que un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China está potencialmente al alcance.

EUR/USD Análisis Técnico: Una visita a los mínimos de 2019 está sobre la mesa mientras esté por debajo de la SMA de 55 días

El par EUR/USD se muestra lateralizado en lo que va de esta semana, siempre alrededor de la zona clave 1.1200.
Mientras esté por debajo de la banda 1.1260/70, donde emergen los últimos máximos y la SMA de 55 días, otra prueba de los mínimos anuales en el vecindario de 1.1100 debería mantenerse sobre la mesa.
Además, se espera que la perspectiva bajista en el par se mantenga intacta por debajo de la línea de resistencia de varios meses en 1.1310.
EUR/USD gráfico diario

Archivo adjunto 8164

El par busca una dirección, pero se mantiene por encima del nivel de 1.1200.
Las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China permanecen en el centro de atención.
Los datos alemanes sorprenden al alza. A la espera de Draghi.
El par EUR/USD continua con la búsqueda de una dirección y se mantiene dentro del rango de 50 pips de esta semana, ahora justo por encima del nivel de 1.1200, mientras que la disputa comercial entre Estados Unidos y China continúa dominando el estado de ánimo en los mercados.

EUR/USD centra la atención en el comercio y en Draghi

El par está extendiendo el movimiento lateral el miércoles, alrededor del nivel redondo clave de 1.1200 y en el contexto de la creciente efervescencia en la disputa comercial entre Estados Unidos y China.

De hecho, la escalada de tensiones en la guerra comercial entre Estados Unidos y China ha estado apoyando el flujo monetario a las divisas de los paraísos seguros y la demanda de bonos, arrastrando los rendimientos de los Bunds alemanes de 10 años a mínimos de varias semanas cerca del -0.04%. Esto, a su vez, se ha transformado en oxígeno adicional para el dólar estadounidense a través de diferenciales de rendimiento más amplios.

Al inicio de la sesión europea, las cifras de la producción industrial alemana han continuado su repunto y han sorprendido al alza, aliviando los temores de una desaceleración en la economía más grande de Europa. La producción aumentó inesperadamente un 0.5% intermensual, en cifras ajustadas por efectos estacionales, mucho por encima de una caída esperada del -0.5% y desde el +0.7% anterior.

Durante el resto del día, Mario Draghi, presidente del BCE, tiene programado un discurso en Frankfurt, aunque es poco probable que mencione la política monetaria. No habrá publicaciones macroeconómicas desde EE.UU., solo el discurso de L.Brainard del FOMC.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

Los datos recientes en la eurozona y Alemania han permitido a los participantes del mercado creer que podría haber algún proceso de recuperación en la región, en medio de la desaceleración actual. Sin embargo, este escenario necesita confirmación en los próximos meses, mientras que se espera que la actual postura “neutral / moderada” del BCE persista durante este año y el probable primer semestre de 2020. Las tendencias de apetito por el riesgo global y la dinámica del USD están preparadas para conducir el sentimiento alrededor de la moneda común por el momento, en combinación con la disputa comercial entre Estados Unidos y China y los potenciales aranceles de los Estados Unidos sobre los productos de la UE.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par está subiendo un 0.13% en el día, cotizando en 1.1206. Una ruptura de 1.1264 (máximo del 1 de mayo), apuntaría a 1.1266 (media móvil de 55 días) de camino a 1.1323 (máximo del 17 de abril). En el lado negativo, el soporte inmediato se encuentra en 1.1135 (mínimo del 3 de mayo), seguido por 1.1109 (mínimo del 26 de abril) y 1.0839 (mínimo del 11 de mayo de 2017).

El euro continúa abrazando el nivel de 1,12, un área que ofreció apoyo en el área de consolidación anterior. Ahora debería ser de resistencia, tal como uno esperaría. Sin embargo, tenemos tantos titulares potenciales diferentes que va a ser difícil tratar de averiguar dónde debería ir el dólar estadounidense ahora. Francamente, estamos en un entorno de aversión al riesgo en los últimos dos días en los que el dólar ha recuperado un poco de fortaleza. Sin embargo, a largo plazo, uno tiene que preguntarse cómo se desarrollarán las cosas.

El EMA de 50 días marcada en rojo por arriba también podría ofrecer resistencia, por lo que, si rompemos por encima del nivel de 1,1250, creo que el euro podría subir un poco, tal vez volviendo a entrar en el área de consolidación anterior que se extiende hasta el nivel de 1,15. Sin embargo, creo que mientras tanto tendremos un ejercicio de construcción de base, lo que significa que estamos tratando de formar un piso a más largo plazo, pero estas cosas llevan bastante tiempo. Podríamos caer tan bajo como a 1,11 y luego 1,10 antes de que suceda eso. Tenga esto en cuenta, ya que cambiar la tendencia en el par de divisas suele ser un asunto a largo plazo. Es muy parecido a hundir un enorme barco en el agua. Si nos damos la vuelta y rompemos por debajo del nivel de 1,10, es casi seguro que tendría algo que ver con un problema financiero mayor.