USD/JPY consolidándose por debajo de SMA de 500 horas

El USD/JPY se vuelve positivo por segundo día consecutivo el martes.

El rebote en los rendimientos de los bonos estadounidenses apoya al USD y ofrece sopote al USD/JPY.

Un tono positivo en torno a los mercados busátiles europeos pesa sobe el JPY de refugio seguro.

El par USD/JPY ha vuelto a subir por encima del nivel de 114.00 durante la primera mitad de la sesión europea del mates, aferrándose a modestas ganancias diarias cerca de un máximo de dos días.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par USD /JPY a atraer algunas compras cerca de la zona 113.65 el martes y a volverse positivo por segundo día consecutivo. El dólar estadounidense continuó recibiendo apoyo de las expectativas de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido de lo esperado.

El USD/JPY trepó horas atrás hasta 115.84, el máximo del día y luego cambió de dirección, cayendo hasta 115.57, borrando las ganancias del día. El par se mantiene cerca de 115.55, sin cambios con respecto al viernes y operando con un leve sesgo negativo en el muy corto plazo.

Si bien la tendencia dominante sigue a favor del dólar, en el corto plazo se está dando una corrección que por el momento tiene soporte y un freno en 115.50/60. El quiebre de dicho nivel habilitaría más bajas. A alza, en 115.85 está pasando una línea bajista de corto plazo que de ser quebrada, podría poner fin a la corrección.

La pérdida de momento del USD/JPY se da en línea con un retroceso desde máximos en meses en los rendimientos de los bonos del Tesoro y cierta estabilidad en los mercados de valores. El dólar presente resultados mixtos. El DXY sube 0.19% y opera en 95.90.

Sin datos de impacto de EE.UU. el lunes, el foco en lo que respecta a cifras económicas está en lo que será el miércoles los números de inflación. El viernes pasado el reporte de empleo mostró un aumento menor a lo esperado en las nóminas no agrícolas, pero al mismo tiempo una baja en la tasa de desempleo y una suba en los ingresos.

El yen suba a lo largo del mercado el lunes.

Clima de precaución impulsa tanto al dólar como al yen.

USD/JPY pierde fuerza y cae tras dos días con subas importantes.

El USD/JPY está cayendo el lunes, pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen en zona de máximos y a que el dólar se muestra con cierta fortaleza. El par opera en 114.96, en el mínimo para el día, luego de no haber podido quebrar sobre 115.30 horas atrás.

JPY avanza en el mercado
En el comienzo de la semana, el yen se maestra firme, posiblemente apuntalado por el clima de cautela en los mercados. El USD/JPY cae incluso pese a la suba del DXY que opera en 95.60, una suba del 0.12% para el día y a que la tasa a 10 años está en 1.92%, apenas debajo del pico del viernes.

Un tono de riesgo positivo pesa sobre el JPY de refugio seguro y ofrece soporte al USD/JPY.

Una modesta debilidad del USD mantiene a los alcistas a la defensiva y limita la tendencia alcista del par.

Las expectativas optimistas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses deberían actuar como un viento de cola para el USD.

Los inversores ahora centran la atención a las ventas minoristas de EE.UU. en busca de algún impulso antes de las minutas de la reunión del FOMC.

El par USD/JPY se mueve con un ligero sesgo positivo a principios de la sesión europea del miércoles, consolidándose en un rango justo por encima de la región de 115.50.

El avance del USD/JPY el viernes se da pese a que aún predomina el clima de cautela entre los inversores globales luego de que el Dow Jones tuviera el martes el peor día desde noviembre. La situación entre Rusia y Ucrania es de los principales motivos para el deterioro en el humor de los mercados.

El rebote incluso se dio pese a la estabilidad en el mercado de bonos del Tesoro. LA tasa a 10 años había trepado hasta 2.06% el miércoles, está en 1.97%. Las expectativas de ajuste monetario por parte de la Reserva Federal siguen intactas aunque disminuyó la posibilidad asociada con un incremento de 50 puntos básicos para marzo.

El USD/JPY está perdiendo un 0.23% en medio de un estado de ánimo mixto en el mercado durante la semana.

El DXY se acerca a 96.00 a pesar de las crecientes tensiones en Ucrania.

Bullard y Mester de la Fed están a favor de aumentar las tasas a un ritmo más rápido.

Perspectiva técnica del USD/JPY: Tendencia alcista, pero un cierre diario por debajo de la DMA de 50 días abriría la puerta hacia 114.00.

El USD/JPY revirtió la caída a medida que se acercaba el fin de semana en medio de un sentimiento mixto del mercado, impulsado por los titulares de Rusia/Ucrania, perdiendo un 0.23% en la semana. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 115.00.

El sentimiento del mercado es pesimista. Los índices de Europan registran pérdidas, mientras que los futuros de acciones estadounidenses apuntan que Wall Street abriría en negativo. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de sus rivales, sube un 0.13 % y se sitúa en 95.920. Por el contrario, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. cae tres puntos básicos, con miras a cerrar la semana por debajo de 2%, en 1.939%, poniendo un límite al USD/JPY.

El dólar estadounidense se fortalece después de un NFP mejor de lo esperado.

USD/JPY recorta pérdidas semanales con el último repunte.

El USD/JPY saltó desde 114.90 a 115.38 luego de la publicación del informe de empleo de EE.UU. que mostró números mejores de lo esperado. El par alcanzó el nivel más alto desde el lunes y se mantiene por encima de 115.00, con el impulso alcista intacto.

El reporte de empleo de enero mostró cifras en su mayoría por encima de lo esperado, lo que hizo subir al dólar en el mercado. Las nóminas no agrícolas se incrementaron en 467.000, muy por encima de los 150.000. A su vez, las cifras de diciembre se revisaron al alza desde 119.000 a 510.000.

Por lo tanto, queda por ver si los alcistas pueden capitalizar el movimiento o si el par USD/JPY se encuentra con una nueva oferta en niveles más altos. Sin embargo, el enfoque del mercado permanecerá en la situación en Ucrania, lo que influirá en el sentimiento de riesgo y dará cierto impulso al par USD/JPY.

Los participantes del mercado ahora esperan con ansias el calendario económico de los EE.UU., con la publicación de cifras preliminares del PMI, que se publicarán más tarde durante los inicios de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU. y la dinámica del precio del USD, debería producir algunas oportunidades comerciales en torno al par USD/JPY.

Esto, junto con la huida global hacia el refugio seguro, desencadenó una fuerte caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses. El par USD/JPY, hasta ahora, se mantuvo confinado por debajo del máximo del viernes, alrededor de la región de 115.75. Esto hace que sea prudente esperar a una fuerte compra de continuación antes de que los inversores comiencen a posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.

A falta de publicaciones económicas importante el lunes, las noticias en torno a la saga Rusia-Ucrania influirán en el sentimiento de riesgo más amplio del mercado. Aparte de esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses impulsarán la demanda del USD y proporcionarán impulso al par USD/JPY , permitiendo a los inversores aprovechar algunas oportunidades.

Una nueva escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania mantuvo a los inversores al margen, lo que a su vez fue visto como un factor clave que benefició al USD como moneda de reserva global. De hecho, las noticias indicaron que Rusia ha intensificado los bombardeos de las ciudades ucranianas y un gran convoy ruso se acercaba a la Kiev.

Aparte de esto, un modesto rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense apoyó aún más al dólar y actuó como un viento de cola para el par USD/JPY. Dicho esto, las expectativas de que la Fed se abstendría de adoptar una respuesta política monetaria más agresiva en medio de los recientes acontecimientos geopolíticos limitaron la subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses y del dólar, al menos por ahora.

El USD/JPY se encontró bajo una intensa presión de venta como reacción a la escalada de las tensiones geopolíticas.

La invasión rusa de Ucrania impulsó la aversión al riesgo y ejerció presión a la baja sobre el par.

Una caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses inspiró aún más a los bajistas y se sumó al sesgo de venta del par.

El par USD/JPY continuó perdiendo terreno durante la sesión asiática del juves y cayó a un nuevo mínimo de tres semanas alrededor de la región de 114.40, presionado a la baja por la aversión al riesgo en los mercados. En el momento de escribir, el par se recupera levemente hacia 114.75, todavía bajando un -0.20% en el día

El par se encontró con ventas agresivas durante la primera parte del jueves y rompió su fase de consolidación del día anterior en medio del empeoramiento de la situación en Ucrania. El presidente ruso, Vladimir Putin, autorizó una operación militar especial en Donbas, mientras que la OTAN confirmó una invasión oficial de Ucrania. Esto desencadenó una venta masiva en los mercados bursátiles globales, lo que impulsó la demanda del yen japonés de refugio seguro y ejerció una fuerte presión a la baja sobre el par USD/JPY.

El USD/JPY se consolida justo por debajo de los máximos de seis años de 119,41. En opinión de los economistas de Citibank, es probable que se produzca una subida por encima del nivel de 120, y la próxima gran resistencia no se verá hasta 125,80.

“Después de la ruptura del máximo de diciembre de 2016 de 118,60, la próxima gran resistencia no es hasta el máximo de 2015 de alrededor de 125,80. Si bien no se espera que el par suba tanto, es probable que el USD/JPY continúe con su tendencia alcista a mediano plazo, por lo que es probable que suba por encima de 120 en las próximas semanas".

"Si bien el BoJ se ve cada vez más rezagado con la ampliación de los diferenciales de tasas, notamos que el renovado rebote en los precios del petróleo puede ser otro aspecto negativo para el JPY. La cuenta corriente de Japón debería verse afectada ya que el precio del petróleo denominado en JPY ha aumentado considerablemente y mantiene una estrecha correlación con las importaciones mensuales . costos, que también aumentarán".

El USD/JPY se consolida por debajo de máximos de seis años de 119.40, mientras los mercados se vuelven cautelosos.

La divergencia entre la Fed y el BoJ y la crisis en Ucrania siguen siendo los factores subyacentes que influyen en el par.

La resistencia creciente de la cuña en el gráfico de 4 horas en 119.52 sigue siendo un hueso duro de roer.

El par USD/JPY se mueve de foma lateral por debajo de los máximos de seis años de 119.40 alcanzados el viernes pasado, mientras los mercados permanecen cautelosos en medio de renovadas tensiones en Ucrania y una Fed agresiva.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense están extendiendo el rebote anterior, mientras funcionarios de la Fed sugieren una subida de tasas del 0.50% en mayo, lo que apuntala al dólar estadounidense. Esto, a su vez, soporta la caída del par.

Cualquier sorpresa agresiva de la Fed, tal vez en el nuevo diagrama de puntos de la Fed, o tal vez en el tono de la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente de la Fed, Jerome Powell, podría ser suficiente para desencadenar una mayor subida del rendimiento de EE.UU. Eso podría hacer que el USD/JPY supere los máximos de finales de 2016/principios de 2017 en los 118.60 y avance hacia la marca de 120.00 y más allá. Por el contrario, si no se cumplen las expectativas de línea agresiva, la toma de ganancias a raíz del reciente repunte podría hacer que el USD/JPY retroceda rápidamente para probar los máximos anteriores en el área de 116.40, que no debería ofrecer un soporte sólido.

El USD/JPY ha superado los 120 hoy. El duro amor de la Fed por la inflación podría enviar al par a 125, informan los economistas de ING.

“Los comentarios poco entusiastas del presidente de la Fed, Jerome Powell , inyectaron ayer otra ola de reajuste de precios en los mercados de tasas de EE. UU. Espere mucha especulación sobre si una curva de rendimiento de EE. UU. plana o invertida significa una recesión, y ciertamente, este shock energético ha aumentado las posibilidades de una recesión de EE. UU. a finales de 2023/24".

"Una posición comercial en fuerte deterioro debido a los precios de los combustibles fósiles y un banco central aún moderado deja la puerta abierta para que el USD/JPY se negocie hasta 125 en las próximas semanas".

Una vez dicho todo esto, si de alguna manera nos damos la vuelta y rompemos por debajo (breakdown) del nivel de ¥115, la tendencia ascendente habría terminado. En ese punto, es evidente que se produciría una caída importante. Estamos muy lejos de eso, por lo que ni siquiera se piensa en ello en este momento. Es de esperar que el mercado retroceda, y debe considerarse como una oportunidad de cara al futuro. El mercado ha estado fuera de control durante un tiempo, por lo que es muy seguro que tengamos una oportunidad en algún tipo de venta significativa.

La suba de los rendimientos internacionales (frente a Japón) y los comentarios más moderados del BoJ están golpeando duramente al yen el martes.

El USD/JPY alcanzó máximos de varios años por encima de 121.00 antes de retroceder un poco, con ganancias en el mes cercanas al 5.0%.

El JPY continúa sufriendo por una combinación bajista de retórica moderada del BoJ y la suba de los rendimientos y es la moneda del G10 con peor desempeño el martes por un margen sustancial. Después de que el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reiterara el martes que sigue siendo prematuro salir de su postura monetaria extremadamente acomodaticia y los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años aumentaron a nuevos máximos de varios años por encima del 2.35 % (ahora casi 20 pb en la semana y 50 pb en el mes), el USD/JPY fue impulsado a su nivel más alto desde febrero de 2016 por encima de 121.00.

Desde entonces, el par ha retrocedido hasta justo por encima de 120.50, pero sigue operando con ganancias diarias de alrededor del 0.9%, lo que lleva sus ganancias mensuales a casi el 5.0%. El principal impulsor del movimiento alcista en los rendimientos que ha impulsado al USD/JPY a máximos de varios años ha sido el cambio agresivo de la Fed en su orientación política. A raíz del anuncio de política del banco central el miércoles pasado y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el lunes, los mercados están aumentando sus apuestas de que 1) La Fed se moverá más rápido y 2) Que la Fed elevará las tasas por encima de las llamadas "neutrales" (2.0-2.5%)

Resumen: El dólar se disparó frente al yen japonés por segundo día consecutivo, estableciéndose un 0,98% más alto a 122,30 (121,13 ayer). Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se recuperaron, liderados por la nota de referencia a 10 años, con un aumento de 8 puntos básicos al cierre de operaciones en Nueva York. El comercio al contado tipo ** mostró que los bonos del Tesoro bajaron ayer y volvieron a subir esta mañana. Un indicador favorito del valor del dólar estadounidense frente a una canasta de 6 monedas principales subió para terminar en 98,77 (98,65 ayer). Lo cual se debe a que el yen japonés tiene un peso del 13,6 % frente al dólar estadounidense en el índice del dólar estadounidense.(USD/DXY). El Euro (peso del 57,6% en el DXY), se estabilizó a 1,1000 desde 1,1008. El dólar australiano (AUD/USD) amplió sus ganancias frente al billete verde, estableciéndose un 0,23% más alto a 0,7515 (0,7498 ayer). Durante la noche, el Aussie Battler subió a 0,7527, un nuevo máximo para 2022. A pesar de la caída del 2,96 % en el petróleo crudo Brent a USD 118,00 (USD 121,17), el billete verde cayó frente al canadiense Loonie (USD/CAD) a 1,2527 (USD/CAD) a 1,2527 (1,2562). La libra esterlina (GBP/USD) cayó a 1,3187 desde 1,3203. El DOLAR estuvo mayormente a la baja frente a las divisas asiáticas y de mercados emergentes. USD/CNH fue último en 6.3800 (6.3900) mientras que el par USD/THB (Dólar-Baht tailandés) retrocedió un 0,35% a 33.52 (33.61). En el comercio agitado, el dólar estadounidense recuperó un 6,7% frente al rublo ruso a (USD/RUB) 102,30 después de la caída de ayer a USD/RUB 97,00. Acciones de Wall Streetterminó más alto liderado por fuertes ganancias en tecnología y acciones bancarias. El DOW subió un 1,08% hasta los 34.737 (34.365) mientras que el S&P 500 sumó un 1,44% hasta los 4.523 (4.457). Los mercados se mostraron optimistas cuando los líderes mundiales se reunieron para responder a la invasión rusa de Ucrania. Los datos económicos publicados ayer vieron cómo las solicitudes semanales de beneficios por desempleo de EE. UU. cayeron a 187,000 desde 215,000, que es el nivel más bajo desde 1969. Otros informes económicos publicados ayer vieron el Flash Manufacturing PMI de Australiasube a 57,3 desde un 57,0 anterior, mientras que Flash Services también subió a 57,9 desde un 57,4 revisado al alza. El Flash Manufacturing PMI de Alemania subió a 57,6 frente a las previsiones de 55,9, mientras que German Flash Services subió hasta 55,0, superando las previsiones de 53,6. El Flash Manufacturing PMI de la zona euro bajó a 57,0 desde 58,2, pero superó las expectativas en 56,0. El PMI Flash de servicios de la zona euro también superó las previsiones en 55,0 frente a 53,6. El PMI de fabricación flash del Reino Unido cayó a 55,5 desde un anterior 58,0 revisado al alza y por debajo de las previsiones medianas en 57,0. Los PMI de servicios flash del Reino Unido subieron a 61,0 desde un 60,5 anterior, mejorando las estimaciones en 58,0. Las ventas realizadas de la CBI (Confederación de la Industria Británica) del Reino Unido cayeron a 9 desde 14, y por debajo de las estimaciones en 11.0. Los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. (m/m) cayeron un -2,2 % frente al 1,6 % anterior, y por debajo de las previsiones del -0,5 %. Los pedidos de bienes duraderos básicos de EE. UU. (excluidos los artículos de transporte) cayeron a -0,6% desde 0,8%, por debajo de las estimaciones en 0,5%. El PMI de fabricación flash de EE. UU. subió a 58,5 desde 57,3 y superó las previsiones medianas en 56,6. El PMI de servicios flash de EE. UU. subió a 58,9 desde 56,5, superando las expectativas en 56,0.

USD/JPY : el dólar continuó su ascenso meteórico frente al yen japonés, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se recuperaron en medio de una postura de riesgo. Durante la noche, el par USD/JPY se disparó a un máximo de 122,41, máximos no vistos desde noviembre de 2015 antes de ceder para establecerse en 122,30. Ayer el par USD/JPY abrió en 121.13. Hace una semana, el dólar llegó a 118,62 yenes. ¡Asombroso!

El mercado Forex está dominado por la debilidad del Yen japonés (influenciado por la promesa del Banco de Japón de continuar con la flexibilización monetaria hasta alcanzar su objetivo de inflación del 2%) y la fortaleza de la Libra Esterlina. El par de divisas USD/JPY continuó subiendo durante el último día para cotizar en un nuevo máximo de 6 años por encima de ¥121, un nivel psicológico clave. Es probable que siga subiendo en los próximos días. Otros cruces del yen, especialmente el GBP/JPY, avanzan con más fuerza.

Los mercados han experimentado una recuperación del sentimiento de riesgo en trading en los últimos días, tras la subida de tasas del 0.25% por parte de la Reserva Federal y el lenguaje mesurado, pero duro, de la semana pasada, y la aparente lucha contra Rusia en Ucrania, sin que se produzca una escalada importante. Esto ha impulsado el precio de las bolsas y de varias materias primas agrícolas y energéticas, con el Petróleo subiendo (a pesar de la promesa de Saudi Aramco de duplicar la producción) y el Algodón cotizando en máximos de varios años.

La invasión rusa de Ucrania se encuentra en su cuarta semana, con el avance ruso claramente estancado por la fuerza militar ucraniana y los problemas logísticos. Fuentes rusas parecen haber admitido que su número de muertos se acerca a los 10.000 soldados muertos. EE.UU. advierte de la posibilidad de ciberataques rusos y de un posible montaje de un incidente químico en Ucrania. Rusia se negó ayer a descartar el uso de armas nucleares "si la existencia de Rusia se ve amenazada".

Hoy se publicarán los datos del IPC británico (inflación) y el presupuesto anual del gobierno. Esto puede provocar volatilidad en el trading en la Libra esterlina, que ya es la moneda más fuerte en el mercado Forex hoy.

Es probable que una sesión abierta de prueba de manejo mantenga a los alcistas del dólar en una trayectoria positiva.

El RSI (14) ha registrado un nuevo máximo en 79.45, apunta más ganancias por delante.

Los alcistas son más firmes por encima de las EMA de 10 y 20 períodos.

El par USD/JPY se ha mantenido como uno de los de mejor desempeño para los inversores y se ha recuperado después de superar el nivel psicológico de 120.00 en las últimas sesiones de negociación. El activo indica una sesión de prueba de conducción abierta alcista el lunes. El par abrió con una nota plana en 122.07, es testigo de una debilidad menor hacia el soporte psicológico de 122.00, pero se recuperó bruscamente y sobrepasa la apertura del lunes de manera decisiva.

En la escala semanal, el USD/JPY ha sido testigo de un repunte gigantesco después de una ruptura alcista del canal ascendente. El extremo superior del canal ascendente se ubica desde el máximo del 2 de abril de 2021 en 110,97, mientras que el extremo inferior se ubica desde el mínimo del 8 de enero de 2021 en 102,59. Además, el activo también ha superado su resistencia de cinco años en 118,66.

El par USD/JPY ha subido a su nivel más alto desde diciembre de 2015. Los economistas de ING esperan que el par suba por encima del nivel de125.00 con margen para alcanzar el nivel de 130.00.

Los riesgos al alza deben seguir prevaleciendo incluso más allá de 125.00
"Creemos que un movimiento a 125.00 en el USD/JPY es una cuestión de 'cuándo' en lugar de 'si', dada la debilidad del mercado de bonos tras el aumento de las expectativas de la Fed y el aumento de los precios de la energía, que son negativos para la economía japonesa dependiente de las exportaciones".

"Los riesgos al alza deben seguir prevaleciendo incluso más allá de 125.00 y el nivel de 130.00 está al alcance de la mano en el corto plazo a menos que el entorno de bonos mejore."

El USD/JPY cotiza a un nuevo máximo del año hasta la fecha de 123,70. Los economistas de MUFG Bank esperan que el par alcance el máximo de junio de 2015 en 125,86.

"Esperamos que la fuerte ampliación de los diferenciales de rendimiento entre EE. UU. y Japón siga elevando el USD/JPY hacia el máximo de junio de 2015 en 125,86".

"El gobernador del BoJ, Kuroda , aún considera que la debilidad del yen es positiva para la economía de Japón, aunque también señaló que la estabilidad de las divisas es preferible, tal vez una indicación temprana de que el rápido ritmo reciente de la debilidad del yen podría generar una mayor preocupación si continúa en las próximas semanas/meses. .”

Ideas para Operaciones a Corto Plazo

Entre en corto después de una inversión bajista (bearish) de la acción del precio en el marco temporal H1, tras el siguiente toque de 125.00.

Coloque el stop loss 1 pip por encima del swing local alto.

Ajuste el stop loss para que se rompa una vez que la operación tenga una ganancia de 30 pips.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga una ganancia de 30 pips y deje el resto de la posición para continuar.

Ideas para Operaciones a Largo Plazo

Entre en largo después de una inversión alcista (bullish) de la acción del precio en el marco temporal H1, tras del siguiente toque de 123.11 o 122.23.

Coloque el stop loss 1 pip por debajo del swing local bajo.

Ajuste el stop loss para que se rompa una vez que la operación tenga una ganancia de 30 pips.

Retire el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga una ganancia de 30 pips y deje el resto de la posición para continuar.

El mejor método para identificar una “reversión clásica de la acción del precio” es que una vela horaria, como una barra pin, un doji, una vela exterior o incluso envolvente cierre a un nivel más alto. Puede aprovechar estos niveles o zonas vigilando la acción del precio en los niveles dados.

"Dudo que la actual tendencia ascendente haya terminado", dijo Neil Jones, jefe de ventas de divisas para instituciones financieras de Mizuho, en una nota a los clientes. Esperamos más ventas de Yenes en abril y mayo. Mi sensación personal es la de una tendencia ordenada por encima del Dólar a velocidad moderada con rangos estables". Y añadió: "La hoja de ruta debería ser de 125 a 130 más liquidez que el reciente movimiento de precios y limitar la atención oficial a sólo referencias verbales".

El Yen se estabilizó frente al Dólar y la Libra Esterlina el martes, en lo que podría ser una toma de ganancias por parte de los traders de Forex especulativos, después de los comentarios de la noche del Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, quien dijo que el gobierno está observando de cerca al Yen. Esto ocurrió después de que el Yen cayera a mínimos de varios años en la primera sesión de la semana, cuando el Banco de Japón dijo que intervendría en el mercado de bonos del Estado japonés con compras ilimitadas para limitar el aumento de los costos de los préstamos públicos.

USD/JPY
Si observamos el gráfico USDJPY , podemos ver su ascenso desde 121 el 25 de marzo hasta el rango de 123,3, retractándose temporalmente a 121,4 y consolidándose y luego subiendo hasta el rango de 124, logrando también llegar temporalmente a 125. Desde entonces, experimentó una retracción hasta el 123, ya que formó un apoyo temporal. Temprano en la sesión de ayer, no pudo mantenerse en 123 y vimos su ruptura, cayendo en el rango de 122 y encontrando soporte alrededor del rango de 121.5. Se encontró cotizando por última vez en el rango de 121.7 con el rango de soporte más cercano de 121.5 y la resistencia superior más cercana en el nivel de 123.

Hoy podemos esperar movernos cerca de 121.5 y posiblemente por debajo de su nivel de soporte ya que el impulso a corto plazo parece ser temporalmente negativo.

Sin embargo, si logra mantenerse en el nivel actual, se puede esperar un movimiento hacia la resistencia superior de 123.

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Esta semana, el BoJ intensificó sus esfuerzos de control de la curva de rendimiento para defender el límite superior de su rango objetivo a 10 años (en 0.25%). El aumento de las compras marca un aumento en el estímulo monetario en un momento en que otros importantes bancos centrales mundiales como la Fed, el BoE y el BCE están eliminando dicho estímulo y ayudaron a impulsar el reciente derrumbe del USD/JPY. Pero cuando el par alcanzó sus niveles más altos desde 2015 el lunes en 125.00, y cuando su índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días alcanzó sus niveles más altos desde 2014 por encima de 87.00, los comerciantes advirtieron que era probable una toma de ganancias y una corrección técnica.

Esa toma de ganancias en el par USD/JPY apareció provocada por los comentarios del ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, quien dijo que el gobierno observaría de cerca los movimientos de la moneda para evitar un yen débil "malo" que perjudique a la economía. "Si bien es poco probable que los comentarios de los funcionarios japoneses reviertan la tendencia de debilitamiento del yen por sí solos, al menos deberían ayudar a frenar el rápido ritmo reciente de venta de yenes", dijeron analistas de MUFG.

El mercado sigue atento a las novedades de Ucrania y también lo que pasa en el mercado de bonos del Tesoro con la reversión de la curva de rendimientos. El único reporte de impacto para el lunes es de órdenes a fábrica de febrero.

El mercado de bonos japoneses también cuenta con gran atención. El anuncio del Banco de Japón de continuar con la control de la curva se va haciendo difícil y con implicancias para el yen, en un mundo en donde las tasas de interés van hacia arriba. La tasa a 10 años japonesa rinde debajo del 0.25%.

El comportamiento dispar de los rendimientos de EE.UU. y de Japón ha sido el principal factor de suba del USD/JPY reciente. Esta característica sigue presente y ofrece un gran soporte a los retrocesos del par. De superar 123.20, el precio podría ir a buscar nuevamente 125.00. Mientras que debajo de 121.30, podría extender la corrección inicialmente a 120.60 y luego 120.00.

Los economistas esperan que las tasas de inflación de la mayor economía del mundo se estabilicen en una media del 5.7% en el cuarto trimestre. Sin embargo, esta cifra triplica las tasas anuales registradas en los años anteriores a la pandemia. Estas previsiones incluyen la hipótesis de que la tensión en las cadenas de suministro comenzará a remitir y que lo peor de la inflación de las materias primas está llegando a su fin a medida que los estadounidenses trasladan una mayor parte de su gasto a los servicios. Gran parte de la aceleración de la inflación del año pasado se debió a la subida de los precios de bienes como los coches y los muebles para el hogar, pero estos artículos caros suelen ser compras puntuales.

El bloqueo por Covid en China es un factor que complica la situación, ya que estresa las ya frágiles cadenas de suministro y perturba los puertos de todo el mundo. En este sentido, la gobernadora de la Fed, Lyle Brainard, dijo en un reciente discurso que está pendiente de si la inflación de los servicios se acelera a medida que se desplaza la demanda de bienes por parte de los consumidores. Dentro del IPC, el componente que más preocupa a los economistas es el alquiler de viviendas, que constituye casi un tercio del índice general. En febrero, estos costos registraron el mayor aumento mensual desde 2005. Esto puede afectar a la seriedad de la Fed para endurecer la política monetaria.

El dólar continúa su ascenso imparable contra el yen en el inicio de una nueva semana. El USD/JPY ha avanzado 140 pips desde la apertura asiática, llegando en los inicios de la sesión europea a su nivel más alto desde junio de 2015 en 125.43.

Al momento de escribir, el par mantiene su fuerte tono alcista, operando sobre 125.33, ganando un 0.78% diario.

El Banco de Japón recortó su evaluación para la mayoría de las economías regionales y el gobernador Haruhiko Kuroda advirtió de la gran incertidumbre sobre las consecuencias de la crisis de Ucrania. Sumado a esto, la ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos del gobierno de EE.UU. y Japón pesa sobre la moneda nipona.

El USD/JPY se encuentra algunas ventas el jueves y retrocede aún más desde el máximo de dos décadas.

El retroceso correctivo actual en el USD es visto como un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par.

La divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BoJ y el apetito por el riesgo pesan sobre el JPY y ayuda a limitar las pérdidas del par.

El par USD/JPY ha logrado recuperar alrededor de 35 pips desde el mínimo diario y cotiza con pérdidas modestas alrededor de la región de 125.40 durante la sesión europea del jueves.

El par se movió a la baja durante la primera parte del jueves y se alejó de su nivel más alto desde 2002, alrededor de la región de 126.30, tocada el día anterior. El índice del dólar estadounidense DXY prolongó su caída desde un máximo de casi dos años, lo que a su vez ejerció cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY.

El rango histórico del USD/JPY desde 1995 se negoció de 147 a 79 mínimos o 6800 pips y un punto medio de 27 años en 113.00. El USD/JPY actual subió de 113 y 114 a 126,00 o 1200 pips.

La última vez que el USD/JPY experimentó un movimiento tan violento fue el cambio de la tasa de interés del banco central en 2016 cuando el USD/JPY cotizó 2300 pips hacia abajo y luego 1000 pips hacia arriba.

El salto actual del USD/JPY a 126 comenzó en los mínimos de 2021 en 102 o 2400 pips. Desde una perspectiva anual, el USD/JPY coincide con 2022 a 1300 pips anuales y 2021 a 1300 pips medidos desde mínimos y máximos anuales. La única otra vez que el USD/JPY superó los 1300 pips anuales fue en 2014, cuando el BCE adoptó tasas de interés negativas cuando el USD/JPY cotizó 2000 pips directamente y 1900 pips en 2013. El año 2016 fue inusual desde 1995, ya que el USD/JPY cotizó 2300 pips más y 1000 pips más bajo.

En general, 1300 pips anuales es bastante promedio para el comercio de USD/JPY.

Desde 2017, USD/JPY nunca superó un rango de 1100 pips anuales. Un ciclo monetario completo se mide en 9 años. Los ciclos de divisas se estructuran en periodos alcistas o bajistas durante los 9 años. El ciclo actual de 9 años desde 2013 se negoció 5000 pips más alto desde 76.00 mínimos hasta 126.00, mientras que el ciclo anterior de 2012 a 2003 se negoció a la baja 4800 pips.

El ciclo de 9 años de 1995 a 2004 también fue un período bajista ya que el USD/JPY cotizó 147 máximos a 101 mínimos o 4600 pips. El ciclo actual de 9 años desde 5000 pips superó los últimos 2 ciclos en 200 y 400 pips. El ciclo de 1995 a 1984 corrió hacia arriba.

Los últimos 4 ciclos de 9 años subieron, bajaron, bajaron y luego el ciclo ascendente actual. El próximo ciclo de 9 años, si el pasado es prólogo, pronostica un ciclo descendente. Un ciclo de 9 años es una operación de 9 años en una dirección por 5000 pips.

El ciclo completo se negoció desde 360.00 máximos hasta 79 mínimos durante un período de 69 y un punto medio en 219. Para 1/4 de 360 ​​puntos a 90.00 y 1/3 a 120.00.

USD/JPY Se correlaciona con todos los pares cruzados de JPY en un extraordinario 99%. Los promedios vitales se ubican en 125.34, 124.18, 120.39, 120.30.

GBP/JPY 163,48, 162,51, 159,29, 158,95. GBP/JPY 10 y 14 Los promedios anuales apuntan a 168,54 y 169,34. GBP/JPY en 165 está cerca. GBP/JPY conducirá a USD/JPY y todos los pares cruzados de JPY a la baja.

Algunas compras de seguimiento marcarán una nueva ruptura alcista y prepararán el escenario para un movimiento de regreso hacia la recuperación de la marca psicológica de 125.00, o el máximo de varios años alcanzado en marzo. El impulso podría extenderse aún más hacia la región de 125,25-30 (máximo de agosto de 2015), por encima de la cual el par USD/JPY podría subir para desafiar el máximo anual de 2015, alrededor de la zona de 125,85.

Por otro lado, la región de 123.45 parece haber surgido como un fuerte soporte inmediato y debería proteger la caída inmediata antes de la región de 123.30-123.25. Este último marca el soporte de confluencia que comprende la SMA de 100 horas y el extremo inferior del canal antes mencionado, que debería actuar como un punto fundamental para los comerciantes.

Una ruptura convincente por debajo anularía la perspectiva positiva a corto plazo y provocaría una negociación agresiva de largo plazo en torno al par USD/JPY. El retroceso correctivo podría arrastrar los precios al contado a la cifra redonda de 123.00. Esto es seguido por la región 122.80-122.75 y el siguiente soporte relevante cerca de la zona 122.35-30 y 122.00.

USD/JPY sigue subiendo para alcanzar nuevos máximos de 20 años por encima de 127.50.
La divergencia Fed/BOJ refuerza el sentimiento en torno a los rendimientos del Tesoro de EE. UU.
El RSI diario está extremadamente sobrecomprado, pero los alcistas se niegan a darse por vencidos todavía.
USD/JPY cotiza cerca de nuevos máximos de 20 años por encima de 127.50, ya que el estado de ánimo mixto del mercado respalda la demanda de refugio por el dólar estadounidense mientras que los rendimientos del Tesoro toman un respiro.

A pesar del retroceso de las tasas de EE. UU. desde los máximos de tres años, el interés de compra en torno al USD/JPY no ha disminuido, ya que las perspectivas de política monetaria divergentes entre la Fed y el Banco de Japón (BOJ) continúan favoreciendo a los alcistas del dólar.

Además, la intervención verbal de los funcionarios japoneses no ofrece ningún consuelo a la moneda nacional, ya que tenían puntos de vista contradictorios sobre las implicaciones de la caída en curso del yen en la economía en general.

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De cara al futuro, se tendrá en cuenta el discurso del presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, en ausencia de datos económicos estadounidenses de primer nivel .

Técnicamente, el gráfico diario del USD/JPY muestra que el precio sigue a punto de recuperar más terreno hacia el norte, especialmente después de que los alcistas eliminaran la resistencia de la línea de tendencia ascendente en 126,67 el día anterior.

Dicho esto, el par podría extender el avance para volver a probar la marca de 128.00.

Aunque el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se encuentra en un territorio extremadamente sobrecomprado, lo que justifica la precaución de los alcistas.

USD/JPY: gráfico diario

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En caso de que los alcistas cedan ante las condiciones de sobrecompra, entonces no se puede descartar un retroceso hacia la resistencia de la línea de tendencia anterior que ahora se encuentra en 126.77.

Más abajo, el nivel psicológico de 126,50 podría venir al rescate de los compradores.

El dólar estadounidense retrocedió un poco desde su nivel más alto desde marzo de 2020 tocado el día anterior, lo que a su vez fue visto como un factor clave que arrastró al par USD/JPY a la baja por segundo día consecutivo. Sin embargo, la caída permanece soportada en medio de una gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por la Fed y el Banco de Japón.

Los comentarios agresivos de varios funcionarios del FOMC la semana pasada, incluyendo el presidente de la Fed, Jerome Powell, reafirmaron que la Fed endurecería su política monetaria a un ritmo más rápido para reducir la inflación disparada. De hecho, los mercados esperan ahora que el banco central de EE.UU. aumente las tasas de interés en 50 puntos básicos en cada una de sus cuatro próximas reuniones en mayo, junio, julio y septiembre.

En medio del continuo desplome del Yen Japonés en el mercado de Forex. Este comportamiento coincide esta semana con las decisiones de política monetaria del Banco Central de Japón. Se espera que el Banco de Japón prevea la inflación más rápida en décadas fuera de los años de subida de impuestos, al tiempo que mantiene una postura de estímulo cada vez más desincronizada con la Fed y otros grandes bancos centrales.

Un número creciente de economistas espera que el Banco de Japón adopte algún tipo de medida en respuesta a la debilidad del Yen y al aumento de los precios a finales de este año. Mientras tanto, se espera que el primer ministro japonés, Fumio Kishida, desvele medidas para mitigar el impacto del aumento de los precios de la energía en las empresas y los consumidores antes de la reunión del banco central.

Una combinación de factores ayudó al par USD/JPY a atraer nuevas compras el miércoles y revierte una parte importante de la caída del día anterior a un mínimo de una semana. Una sólida recuperación en los futuros de los índices bursátiles estadounidenses pesa sobre el yen japonés de refugio seguro, que se ve afectado aún más por la divergencia de políticas monetarias entre la Fed y el Banco de Japón.

Los recientes comentarios agresivos de los miembros del FOMC, incluidos el presidente de la Fed, Jerome Powell, reafirman las expectativas de un ajuste de política monetaria más agresivo por parte del banco central estadounidense. De hecho, los mercados ahora anticipan que la Fed subiría las tasas de interés en 50 puntos básicos en cada una de sus próximas cuatro reuniones en mayo, junio, julio y septiembre.

Mientras tanto, las preocupaciones de China sobre el Covid-19 disminuyen a medida que su agencia de salud enfatizó su compromiso con el COVID cero, pero en cambio optimizaría su respuesta. Además, un mayor estímulo económico de Beijing en las industrias afectadas por COVID y las pequeñas empresas mejoraron el estado de ánimo del mercado.

En otros lugares, los recientes acontecimientos entre Ucrania y Rusia han pasado a un segundo plano hasta ahora. Sin embargo, el presidente de Ucrania, Zelenskyy, dijo que Kiev está lista para negociaciones inmediatas para la evacuación de la planta de Azonstal.

El par de Forex dólar/yen está cayendo levemente durante la jornada del lunes, en parte porque los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen por tercera sesión consecutiva justo por debajo de su nivel más bajo desde el 27 de abril. En general pensamos que aunque este par esté expuesto a una corrección, debido a la acumulación de posiciones alcistas en dólares durante los últimos meses, seguramente será solo a corto plazo.

Decimos esto porque las principales razones por las que el dólar se ha fortalecido frente al yen en realidad no han cambiado significativamente, por lo que todavía existe la posibilidad de que se reanude la subida. En concreto la divergencia en las políticas monetarias de la Reserva Federal de Estados Unidos, favorable a retirar estímulos, y del Banco de Japón, más proteccionista, es el factor clave que ha hecho del dólar una divisa más atractiva, además no ha cambiado recientemente.

"En marzo, el USD/JPY superó los 117 y subió con fuerza. Los datos del IMM muestran que la posición corta del JPY de los fondos apalancados se expandió durante las cuatro semanas siguientes al ritmo más rápido en cinco años. Curiosamente, a pesar del repunte del riesgo de esta semana, el USD/JPY no ha logrado remontar y alcanzó un nuevo mínimo el martes. Seguimos viendo riesgos a la baja durante las próximas semanas", escribieron los analistas de MUFG Bank.

A corto plazo, el sesgo del USD/JPY se inclina a la baja. Una ruptura por debajo de 126.50 abriría las puertas a más pérdidas, apuntando a 126.20 y luego a 125.75. Al alza, una recuperación por encima de 127.50 (resistencia horizontal y línea de tendencia bajista desde el máximo reciente) debería eliminar el sesgo negativo.

Vista de 24 horas: "El viernes pasado, el USD/JPY se movió de forma relativamente tranquila entre 126.66 y 127.25 antes de cerrar sin apenas cambios en 127.11 (-0.02%). Es probable que el movimiento forme parte de una fase de consolidación y que el USD/JPY se mueva de forma lateral, aunque el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango superior de 126.70/127.30".

Próximas 1-3 semanas: "En nuestro último relato del pasado miércoles (25 de mayo, USD/JPY en 126,95), destacamos que la caída sobrevendida del USD/JPY tiene margen para extenderse hasta 126.00, posiblemente 125.60. Desde entonces, el USD/JPY no ha sido capaz de avanzar a la baja, ya que ha operado de forma lateral. El impulso bajista ha disminuido considerablemente y la posibilidad de que el USD/JPY baje a 126.00 ha disminuido. Sin embargo, sólo la superación de 127.60 (nivel de 'fuerte resistencia' situado anteriormente en 127.90) indicaría que la presión bajista iniciada hace más de dos semanas ha terminad.