EUR/USD: ¿veremos un piso sólido la próxima semana?

Tras la apertura de la sesión el dólar estadounidense se negocia a las 10:05 horas a 0,83 dólares, lo cual supuso un ascenso del 0,21% frente a la cotización del día anterior, cuando cerró con 0,83 dólares.

Si consideramos los datos de los últimos siete días, el dólar estadounidense marca una subida del 0,4%; por el contrario en el último año aún mantiene una bajada del 9,99%. Comparando este dato con el de jornadas pasadas, acumula tres fechas seguidas en dígitos positivos. En referencia a la volatilidad de la última semana, presenta un comportamiento manifiestamente inferior a la volatilidad que reflejan las cifras del último año, de modo que su cotización está presentando menos variaciones de lo que indica la tendencia general en las últimas fechas.

En la foto anual, el dólar estadounidense ha llegado a cambiarse en un máximo de 0,84 dólares, mientras que su nivel más bajo ha sido 0,81 dólares. El dólar estadounidense se posiciona más cerca de su máximo que de su mínimo.

Osos en control
El EURUSD se movió por debajo del retroceso del 50% y también un área de oscilación entre 1.20493 y 1.20578. El precio mínimo se extendió a 1,20226. Eso estuvo por debajo del mínimo del 8 de febrero en 1.2019, pero solo por unos pocos pips.


El rebote ha podido mantenerse por debajo del mínimo del área de swing en 1,20493. El precio alto alcanzó 1,20466 desde el mínimo. Los vendedores mantienen el control.

Profundizando en el gráfico de 5 minutos a continuación, la acción del precio desde ayer, ha podido tener una tendencia a la baja y permanecer principalmente por debajo del MA de 100 barras (línea azul inferior en el gráfico a continuación). La media móvil de 100 barras se sitúa actualmente en 1,20432 y se mueve a la baja.

Si los compradores van a comenzar a romper la tendencia, muevan un impulso más bajo, superando esa línea MA y luego el área de oscilación desde el horario entre 1,20493 y 1,20578. Por encima de la caída de 200 barras MA en el minuto 5 hay otro obstáculo en 1.20611 (y se mueve hacia abajo). Si no lo hace, técnicamente los vendedores mantienen un control firme, al igual que la tendencia a la baja.

Aunque, como reafirmó el comunicado del FOMC del miércoles, la Fed tiene la intención de mantener su política ultra acomodaticia en el futuro previsible, los mercados saben que cuando se trata de eso, la Fed depende de los datos. En otras palabras, si la economía de los EE. UU. Vuelve al pleno empleo y la inflación logra que el PCE básico se mantenga de manera sostenible pero moderada por encima del 2%, las tasas aumentarán. El consenso actual del mercado es que esto suceda en algún momento de 2024 (de ahí que los rendimientos de los bonos a corto plazo todavía estén cerca de cero). Pero esto podría suceder antes y los datos sólidos recientes combinados con las expectativas de una poderosa recuperación económica posterior al Covid-19 (enviada aún más a toda marcha por un mayor estímulo fiscal) parecen haber adelantado las expectativas de ajuste de la Fed. En lugar de significar que la Fed suba las tasas antes de 2024, eso podría significar alternativamente que la Fed comience a reducir su programa de compra de activos antes de lo previsto.

Esta narrativa es bajista para EUR / USD dado que las expectativas de cualquier ajuste por parte del BCE en el corto plazo están prácticamente en el fondo. El Fondo de Recuperación de la UE es pequeño en comparación con los múltiples paquetes de estímulo fiscal ya implementados en los EE. UU., Lo que implica una recuperación más lenta después del Covid-19. Además, el lanzamiento de vacunas comparativamente lento del bloque empuja la línea de tiempo para un regreso a la "normalidad" en Europa más atrás que en los Estados Unidos. Existe un consenso virtual unánime entre los analistas de que será la política de endurecimiento de la Fed antes que el BCE , la pregunta es cuánto antes.

El EUR / USD permanece bajo presión y se acerca a 1.1900. La caída adicional apunta a la SMA de 200 días en 1,1831 .

Citas clave
"La narrativa de rendimiento superior económico de EE. UU. Continúa brindando apoyo al dólar, aunque se enfrenta a una fuerte oposición desde la perspectiva del fuerte repunte de la actividad económica en el extranjero y su consiguiente apoyo al complejo asociado al riesgo".

“Aparecen retrocesos adicionales en EUR / USD en las tarjetas en el contexto actual, con el objetivo inmediato en la región de 1,1830. En esta área de contención convergen los mínimos de 2021 (1,1835) y la SMA crítica de 200 días (1,1831). Si se despeja esta zona, entonces hay soporte provisional a un nivel de Fibonacci (del rally de noviembre a enero) en 1,1762 ".


"En caso de que los alcistas recuperen la ventaja, los máximos de la semana pasada alrededor de 1.1990 emergen como el próximo obstáculo importante antes del obstáculo psicológico en 1.2000".

El martes, Alemania publicará la encuesta ZEW de marzo. Se prevé que el sentimiento económico mejora en el país, pero se deteriora en la UE. Estados Unidos publicará las ventas minoristas de febrero, que se espera que hayan disminuido un 0,5% en el mes después de haber aumentado un 5,3% el mes anterior. El país también publicará la producción industrial y la utilización de la capacidad de febrero.

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR / USD
El par EUR / USD cotiza con un tono amargo alrededor de 1.1930 y podría acelerar su caída en una ruptura por debajo de 1.1885, un nivel de soporte de Fibonacci. En el gráfico de 4 horas, el par está por debajo de una media simple de 20 ahora plana, mientras que los más largos mantienen sus pendientes bajistas por encima de ella. Los indicadores técnicos han perdido su impulso bajista pero permanecen dentro de niveles negativos, una señal de una creciente presión bajista.

Niveles de soporte: 1.1885 1.1840 1.1795

Niveles de resistencia: 1.1975 1.2020 1.2070

El lunes 15 de marzo, el par EUR / USD parece bastante confuso: parece que no hay razones de peso para que el USD se fortalezca, pero el euro sigue bajo presión. El par se cotiza principalmente a 1,1931.

El hecho de que el paquete de estímulo de 1,9 billones de dólares para ayudar a la economía estadounidense fuera completamente aprobado hizo que los inversores estuvieran muy contentos: nadie esperaba que el plan fracasara, pero la aprobación final fue extremadamente positiva. El flujo de dinero destinado a apoyar a las empresas y al ámbito social impulsará la recuperación económica del país y, a largo plazo, es muy bueno para el “dólar”.

Al mismo tiempo, las restricciones sociales que siguen vigentes en los países europeos ejercen presión sobre la moneda europea. Aún no está del todo claro cuándo países como Alemania y Francia cancelarán sus bloqueos.

Esta semana, habrá pocos informes estadísticos de Europa, por lo que los mercados financieros tendrán que basarse en las buenas noticias relacionadas con los estímulos de EE. UU.

En el gráfico H4, después de alcanzar el objetivo a la baja en 1,1835, el EUR / USD está formando otra ola ascendente con el objetivo en 1,2020; ya ha completado la estructura correccional hacia 1.1930 y luego puede seguir creciendo para alcanzar la meta antes mencionada. Sin embargo, si el precio continúa cayendo hasta quebrar 1.1900 y forma un patrón de continuación a la baja, el par puede formar una estructura descendente más hacia 1.1777 y luego reanudar el comercio al alza para llegar a 1.2000. Desde el punto de vista técnico, este escenario es confirmado por el oscilador MACD: su línea de señal se ha roto 0 al alza, lo que implica un movimiento ascendente adicional en el gráfico de precios. El activo puede comenzar otra caída en el gráfico de precios solo si la línea de señal rompe constantemente 0 a la baja.

EUR / USD
El euro comenzó a cotizar el lunes en modo negativo y extendió su debilidad luego de un doble rechazo en la barrera fundamental de Fibonacci en 1.1991 (38.2% de 1.2242 / 1.1835) reforzó la cercana resistencia psicológica de 1.20.

Los osos frescos vuelven a sondear a través de importantes soportes en la zona de 1.1930 (5DMA / Fibo 38.2% de 1.1835 / 1.1990 pierna / base de recuperación de una nube gruesa de 4 horas) cerca por debajo, lo que debilitaría aún más la estructura a corto plazo y señalaría el tope inferior (1.1990).

Por otro lado, el fuerte rechazo a la baja del viernes que dejó la vela diaria de cola larga y las dificultades para romper claramente el pivote de 1.1930, visto en las primeras operaciones del lunes, es una señal de que los bajistas enfrentan vientos en contra aquí.

Los estudios diarios están en una configuración negativa (impulso bajista en aumento, formación de 20 / 100DMA bear-cross, territorio de sobrecompra estocástico aproximándose) con un cierre repetido por debajo de 10DMA que se suma a las señales negativas, sin embargo, el fracaso repetido para despejar la zona de soporte de 1.1930 indicaría que los bajistas carecen fuerza.

El soporte de Fibo agrietado en 1.1887 (61.8% de 1.1602 / 1.2349) sigue siendo un nivel clave a la baja, ya que la reciente falla para mantener la ruptura aquí generó una señal inicial de trampa para osos que mantiene el sesgo a corto plazo en modo positivo y espera un ataque renovado en la clave 1.1990 /1.2000 zona viva.

Espere una señal bajista inicial en una ruptura firme de 1.1930 mientras que un cierre por debajo de 1.1887 confirmaría la postura negativa y el riesgo de volver a probar el mínimo de 1.1835 (9 de marzo).

Por el contrario, una ruptura sostenida por encima de la zona de 1.20 neutralizaría y señalaría la extensión de la recuperación.

El Euro ha caído un poco durante la sesión de trading del lunes para llegar al nivel de 1.19 antes de repuntar. Sin embargo, estamos básicamente atrapados entre la región de 1.19 y el nivel de 1.20. En este punto, pienso que gran parte de lo que estamos viendo aquí es un mercado que no sabe qué hacer a continuación, porque necesitamos ver lo que los Estados Unidos van a hacer sobre los rendimientos. En los últimos tiempos, la rentabilidad se ha disparado en el mercado de bonos, y con la reunión del FOMC del miércoles los traders están pendientes de lo que diga Jerome Powell sobre la reciente subida de los rendimientos.

Si no dice nada o muy poco al respecto, podría seguir fortaleciendo el Dólar Estadounidense. Por su propia naturaleza, eso hará que este par baje, ya que el Euro se considera el "anti-dólar". No obstante, si sufrimos un breakdown por debajo de la parte inferior de las velas de la semana pasada, entonces se abrirá aún más la venta, tal vez enviando el mercado hacia el nivel de 1.16. Después de todo, eso sería especialmente posible si seguimos viendo que los rendimientos se disparan en los Estados Unidos. Eso hace mucho más atractivos los bonos, que por supuesto se financian en Dólares Estadounidenses. Por otro lado, si vemos que los rendimientos caen en Estados Unidos, y Jerome Powell sugiere de hecho que la Reserva Federal está vigilando, entonces es factible que veamos al Dólar Estadounidense perder fuerza, empujando así al Euro al alza.

Precio actual EUR / USD: 1.1902
El EUR se redujo a pesar de la debilidad del dólar en general en medio de una pausa de vacunación.
La Reserva Federal de Estados Unidos anunciará el miércoles su última decisión sobre política monetaria.
El EUR / USD rebotó solo modestamente desde un nivel crítico de soporte de Fibonacci.


El par EUR / USD cayó el martes, a pesar de un dólar más débil. La moneda compartida se vio sometida a presiones de venta después de que la Agencia Europea de Medicamentos continúa investigando los posibles efectos secundarios de la vacuna AstraZeneca, sin tomar una decisión sobre si reanudar su aplicación. Sin embargo, el próximo jueves se dará a conocer una conclusión y las autoridades reiteraron que los beneficios de la vacuna superan los riesgos.

Alemania publicó la Encuesta ZEW sobre Sentimiento Económico, que mejoró en marzo a 76,6, superando las expectativas. Para toda la UE, el índice se imprimió en 74, también mejor de lo previsto. En los EE. UU., Las ventas minoristas fueron un gran error, contrayéndose un 3% en febrero, aunque la lectura de enero se revisó al alza a un 7,6% desde un 5,3%, compensando parcialmente el título negativo.

Este miércoles, la UE dará a conocer las cifras de inflación de febrero, mientras que EE.UU. publicará datos relacionados con la vivienda. El evento principal del día será la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. Se espera que los responsables de la formulación de políticas estadounidenses se mantengan en suspenso. El jefe Jerome Powell ha repetido varias veces que los rendimientos no son un factor a la hora de decidir si subir o no las tasas.

Para los mercados, cualquier retraso en las vacunaciones europeas -que ya venía avanzando a paso de tortuga- el significado es un aplazamiento de la recuperación económica. Ese es un factor clave a la baja para el euro.

Además, la crisis de Astra se produce justo cuando Italia está experimentando un nuevo bloqueo, y Alemania está preocupada por un aumento exponencial de los casos de coronavirus. Eso se compara con la aceleración de la inmunización en EE. UU. Y una tendencia a la baja en curso en las infecciones allí.

El sentimiento económico alemán ZEW está configurado para mostrar un optimismo continuo sobre una recuperación impulsada por la vacuna, ya que probablemente no haya podido capturar los desarrollos recientes. La encuesta también se realizó principalmente antes de las elecciones regionales del fin de semana, que asestaron un golpe al partido de centro derecha de la canciller Angela Merkel. La incertidumbre política también puede pesar sobre la moneda común.

Al otro lado del charco, crece la tensión hacia la decisión de la Reserva Federal el miércoles . ¿El banco central más poderoso del mundo dará a conocer sutiles indicios de subida de tipos antes de lo esperado? Es probable que la Fed camine por una delgada línea entre reconocer la mejora económica sin asustar a los inversores por el aumento de los costos de los préstamos. El "diagrama de puntos" de los nuevos pronósticos, incluso para los aumentos de tasas, está configurado para actualizaciones menores.

El EUR / USD logró recuperar una tracción positiva durante la sesión asiática del martes.
La retracción de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesó sobre el USD y siguió respaldando el repunte.
Los inversores esperan que las ventas minoristas de EE. UU. Tengan un poco de impulso antes de la reunión del FOMC.
El par EUR / USD extendió su acción de precio consolidada lateralmente a lo largo de la sesión asiática del martes y permaneció confinado en una banda de negociación estrecha, por debajo de mediados de los 1.1900.

Habiendo encontrado algo de soporte antes de la marca de 1.1900, el par subió durante la primera mitad de la acción comercial y, por ahora, parece haber roto dos días consecutivos de la racha perdedora. Un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Mantuvo a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva, lo que, a su vez, extendió algo de soporte al par EUR / USD.

De hecho, el rendimiento del bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años retrocedió desde el nivel más alto en más de un año en medio de las expectativas de que la Fed podría tomar alguna medida para frenar el reciente aumento brusco del costo de los préstamos a largo plazo. Por lo tanto, el enfoque del mercado permanecerá en el resultado de una reunión de política del FOMC de dos días, a partir de este martes.

Como se esperaba, la Reserva Federal decidió no cambiar la política monetaria en su reunión. La señal de la Fed fue levemente moderada y el EUR / USD saltó de 1.1900 a 1.1980. Los economistas de Danske Bank piensan que la caída del dólar es transitoria y aún esperan que el EUR / USD en 1,16 en 12 meses.

Citas clave
"De acuerdo con nuestras expectativas, el FOMC decidió continuar señalando que no habrá aumento de tasas hasta 2023".

"Esperamos que la Fed comience a discutir la reducción en el cuarto trimestre del 21 y la reducción real en el primer trimestre del año 22. Esperamos un ritmo de reducción de 20.000 millones de dólares por reunión para que la QE finalice en septiembre de 2022".


“Al leer los nuevos pronósticos, vemos y escuchamos a una Fed que está preocupada por el ritmo de recuperación del empleo, aunque reconoce que la inflación está en proceso y probablemente en línea con el objetivo del 2%. Como tal, parece haber poca necesidad, si es que hay alguna, de debilitar aún más el dólar tratando de deshacer el leve endurecimiento de los tipos reales.

“Esperamos más revisiones al alza del pronóstico de la Fed y esperamos que el mercado también empuje en esta dirección. Por tanto, es probable que la caída del dólar sea transitoria.

“Cambiaríamos nuestra opinión sobre el dólar notablemente si vemos una recuperación más débil de lo anticipado en los empleos estadounidenses durante el verano. Por ahora, nos atenemos a esperar que el EUR / USD se sitúe en 1,16 en 12 meses ”.

Las tendencias transatlánticas divergentes continúan haciendo que el EUR / USD baje y es difícil ver qué cambiará las cosas a corto plazo, según los economistas de ING Bank.

Ver: EUR / USD se hundirá hacia 1,16 mientras Europa se prepara para mantener restricciones más estrictas durante más tiempo - MUFG

El bajo rendimiento del EUR en serie continuará
“Hasta ahora, se ha mantenido el soporte en 1,1700, pero un fuerte NFP y una venta masiva en el mercado del Tesoro de EE. UU. Podrían ser el catalizador para una ruptura a los 1,16. Esta semana, los precios de las materias primas podrían contrarrestar esta tendencia, donde las actualizaciones de las previsiones de crecimiento global del FMI (principalmente en EE. UU. Y China) podrían respaldar el complejo de las materias primas en general y resultar ligeramente negativas para el dólar ".

“El calendario europeo parece tranquilo durante esta semana acortada por festivos, aunque se podría dar cierto escrutinio a las actas de la reunión de marzo del Banco Central Europeo publicadas el jueves. Aquí, la atención se centrará en cuán amplio fue el apoyo para la carga inicial del Programa de Compras de Emergencia Pandémica, que desde entonces ha visto un aumento de las compras netas semanales de PEPP del BCE a EUR19-20 mil millones desde los EUR12 mil millones anteriores ".

“Veremos si el Fondo de Recuperación de la UE puede superar el atraco en el tribunal constitucional alemán, lo que al menos sería una buena noticia. Si no es así, espere que continúe el bajo rendimiento en serie del EUR ".

Las tendencias transatlánticas divergentes continúan haciendo que el EUR / USD baje y es difícil ver qué cambiará las cosas a corto plazo, según los economistas de ING Bank.

Ver: EUR / USD se hundirá hacia 1,16 mientras Europa se prepara para mantener restricciones más estrictas durante más tiempo - MUFG

El bajo rendimiento del EUR en serie continuará
“Hasta ahora, se ha mantenido el soporte en 1,1700, pero un fuerte NFP y una venta masiva en el mercado del Tesoro de EE. UU. Podrían ser el catalizador para una ruptura a los 1,16. Esta semana, los precios de las materias primas podrían contrarrestar esta tendencia, donde las actualizaciones de las previsiones de crecimiento global del FMI (principalmente en EE. UU. Y China) podrían respaldar el complejo de las materias primas en general y resultar ligeramente negativas para el dólar ".

“El calendario europeo parece tranquilo durante esta semana acortada por festivos, aunque se podría dar cierto escrutinio a las actas de la reunión de marzo del Banco Central Europeo publicadas el jueves. Aquí, la atención se centrará en cuán amplio fue el apoyo para la carga inicial del Programa de Compras de Emergencia Pandémica, que desde entonces ha visto un aumento de las compras netas semanales de PEPP del BCE a EUR19-20 mil millones desde los EUR12 mil millones anteriores ".

“Veremos si el Fondo de Recuperación de la UE puede superar el atraco en el tribunal constitucional alemán, lo que al menos sería una buena noticia. Si no es así, espere que continúe el bajo rendimiento en serie del EUR ".

La incertidumbre y el desacuerdo en el mercado con respecto a la certeza de la inflación prepararon el escenario para condiciones agitadas en los cruces del USD en los próximos meses. Jane Foley, estratega senior de divisas de Rabobank, pronostica el par EUR / USD en 1,17 y 1,18 en una perspectiva de tres y seis meses, respectivamente.

El próximo impulso al alza en los índices de inflación del IPC en los próximos meses será en gran medida transitorio por naturaleza
“El entusiasmo del mercado por las perspectivas de crecimiento e inflación en los EE. UU. Sugiere que el repunte del dólar de este año puede tener que correr más. Sobre la base de esta razón y dada la restricción adicional relacionada con el covid en Europa, hemos revisado a la baja nuestra previsión EUR / USD a tres meses a 1,17 ".

“Con el tiempo, esperamos que el mercado adopte la opinión de que es probable que el aumento de la inflación en Estados Unidos sea mayormente transitorio. Esperamos que esto lleve a un retroceso en el USD y buscamos un retroceso a EUR / USD 1,18 en una perspectiva de seis meses ".

La incertidumbre y el desacuerdo en el mercado con respecto a la certeza de la inflación prepararon el escenario para condiciones agitadas en los cruces del USD en los próximos meses. Jane Foley, estratega senior de divisas de Rabobank, pronostica el par EUR / USD en 1,17 y 1,18 en una perspectiva de tres y seis meses, respectivamente.

El próximo impulso al alza en los índices de inflación del IPC en los próximos meses será en gran medida transitorio por naturaleza
“El entusiasmo del mercado por las perspectivas de crecimiento e inflación en los EE. UU. Sugiere que el repunte del dólar de este año puede tener que correr más. Sobre la base de esta razón y dada la restricción adicional relacionada con el covid en Europa, hemos revisado a la baja nuestra previsión EUR / USD a tres meses a 1,17 ".

“Con el tiempo, esperamos que el mercado adopte la opinión de que es probable que el aumento de la inflación en Estados Unidos sea mayormente transitorio. Esperamos que esto lleve a un retroceso en el USD y buscamos un retroceso a EUR / USD 1,18 en una perspectiva de seis meses ". Qué buscar alrededor de EUR
El EUR / USD encuentra un soporte decente en el vecindario de 1.1700 en lo que va de esta semana. El fuerte retroceso en el par se produjo junto con el persistente sesgo de oferta del dólar, que ha estado socavando la visión constructiva del par en las últimas semanas. El deterioro de la moral en Eurolandia, junto con el bajo ritmo del lanzamiento de la vacuna en la región y el desempeño superior de la economía estadounidense (frente a sus pares del G10) han estado colaborando con la renovada postura ofrecida en torno a la moneda única. Sin embargo, la mano firme del BCE (a pesar de algunas preocupaciones verbales) en combinación con el rebote esperado de la actividad económica en la región en la etapa posterior a la pandemia probablemente evitará un retroceso mucho más profundo en el par a largo plazo.

Eventos clave en la zona del euro esta semana : PMI finales en la zona del euro (jueves).

Temas eminentes en la caldera trasera : Recuperación económica asimétrica en la región. Sostenibilidad del repunte de las cifras de inflación. Progreso del lanzamiento de la vacuna. Probable efervescencia política en torno al Fondo de Recuperación de la UE.

Niveles de EUR / USD a tener en cuenta
Por el momento, el índice está ganando un 0.10% en 1.1741 y una ruptura de 1.1867 (SMA de 200 días) apuntaría a 1.1989 (máximo semanal el 11 de marzo) en camino a 1.2000 (nivel psicológico). Por otro lado, el siguiente soporte emerge en 1.1704 (mínimo del 31 de marzo de 2021) secundado por 1.1602 (mínimo mensual del 4 de noviembre) y finalmente 1.1576 (línea de soporte de 2008-2021).

Inflación moderada, enfoque en la producción de servicios
Los datos publicados en estos días fueron mixtos. La inflación alemana de marzo registró un 1,7% interanual, según estimaciones preliminares, mientras que las ventas minoristas en el país se desplomaron un 9% interanual en febrero. El indicador de sentimiento económico de la UE de marzo mejoró de 83,4 a 101, superando las expectativas, pero la inflación anual se mantuvo estable en 1,3% en marzo. Markit revisó al alza sus PMI manufactureros de marzo para la UE, pero el impacto positivo fue limitado, ya que el foco permanece en el sector de servicios, el más afectado por los bloqueos.

En Estados Unidos, hubo un par de sorpresas alentadoras. La confianza del consumidor de CB mejoró a 109,7 en marzo, su nivel más alto en más de un año, mientras que el PMI manufacturero ISM oficial imprimió en 64,7, expandiéndose en marzo al ritmo más rápido desde 1983. El viernes, el país informó las cifras de empleo de marzo, que fueron mucho mejores. de lo previsto. El país agregó 916K nuevos puestos de trabajo en marzo, mientras que la tasa de desempleo se contrajo al 6% como se esperaba, a pesar de que la tasa de participación aumentó a 61,5% desde 61,4%. Los futuros de las acciones se dispararon con la noticia, y los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos subieron, proporcionando apoyo al dólar.

La próxima semana traerá el PMI de servicios de Markit y el PMI de servicios ISM oficial de EE. UU., Este último previsto en 57,4 desde 55,3 en febrero. El miércoles, la Reserva Federal de Estados Unidos dará a conocer el Acta de su última reunión, mientras que el Banco Central Europeo publicará su propio documento el jueves.

Los pedidos de fábrica alemanes aumentaron un 1,2% intermensual en febrero.
Sobre una base anual, los pedidos de fábrica de Alemania aumentan un 5,6% en febrero.
El EUR / USD no se ve afectado por los datos de fábrica de Alemania, rondando los 1,1870.
Los pedidos de fábrica alemanes aumentaron como se esperaba en febrero, lo que sugiere que el sector manufacturero en la potencia económica de Europa continúa su recuperación posterior a la pandemia.

Los contratos de bienes 'Made in Germany' llegaron al 1,2% en el mes frente al 1,2% esperado y el 1,4% pasado, según mostraron el jueves los últimos datos publicados por la Oficina Federal de Estadísticas.

Sobre una base anualizada, los pedidos industriales de Alemania aumentaron bruscamente un 5,6% en el mes informado frente al 2,5% anterior.

Implicaciones cambiarias
La moneda compartida hace caso omiso de los datos de órdenes de fábrica alemanas, ya que el EUR / USD mantuvo su rango alrededor de 1,1870, casi sin cambios en el día.

Acerca de los pedidos de fábrica alemanes
Los pedidos de fábrica publicados por el Deutsche Bundesbank es un indicador que incluye envíos, inventarios y pedidos nuevos y sin completar. Un aumento en el total de pedidos de fábrica puede indicar una expansión en la economía alemana y podría ser un factor inflacionario. Vale la pena señalar que la fábrica alemana apenas influye, ni positiva ni negativamente, en el PIB total de la zona euro . Una lectura alta es positiva (o alcista) para el EUR, mientras que una lectura baja es negativa.

Los responsables de la formulación de políticas se mantuvieron cautelosos sobre los riesgos continuos derivados de la pandemia y se comprometieron a extender el apoyo de la política monetaria hasta que la recuperación fuera más segura, según mostraron las actas. Por lo tanto, el enfoque ahora se desplaza hacia el discurso programado del presidente de la Fed, Jerome Powell, más adelante durante la sesión de EE. UU., Que desempeñará un papel clave para influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo.

Mientras tanto, la publicación del jueves de las órdenes de fábrica alemanas y las cuentas de la reunión de política monetaria del BCE (actas) serán consideradas para cierto impulso. El expediente económico de EE. UU. Presenta la publicación habitual de las solicitudes semanales iniciales de desempleo, que junto con el sentimiento de riesgo del mercado más amplio y los rendimientos de los bonos en USD podrían generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo.

Niveles técnicos a seguir
EUR / USD
VISIÓN DE CONJUNTO
Último precio de hoy 1,1872
Hoy cambio diario 0,0006
% De cambio diario de hoy 0,05
Hoy abierto todos los días 1,1866

TENDENCIAS
SMA20 diario 1,1852
SMA50 diario 1.1978
SMA100 diario 1.2054
SMA200 diario 1,189

NIVELES
Máximo diario anterior 1,1915
Mínimo diario anterior 1.1861
Máximo semanal anterior 1.1794
Mínimo semanal anterior 1.1704
Máximo mensual anterior 1.2113
Mínimo mensual anterior 1.1704
Fibonacci diario 38.2% 1.1882
Fibonacci diario 61.8% 1.1894
Punto de pivote diario S1 1,1847
Punto de pivote diario S2 1,1827
Punto de pivote diario S3 1.1793
Punto de pivote diario R1 1.1901
Punto de pivote diario R2 1.1935
Punto de pivote diario R3 1.1955

Con una demanda saludable de deuda estadounidense y mensajes tranquilizadores de la Fed , parece que el motor alcista del dólar son solo las expectativas para la próxima publicación del IPC. En este contexto, una respuesta de " compre el rumor, venda el hecho " en el dólar es un resultado plausible. Para el EUR / USD , significa un mayor potencial alcista.

Hoja de trucos sobre inflación de EE. UU.: ¿Oportunidad de venta de dólares? Tres escenarios para el evento crítico

Se produciría un aumento en el valor del euro a pesar de los problemas actuales en Europa. El bloque político CDU / CSU de la canciller alemana Angela Merkel está dividido sobre quién lideraría el partido en las elecciones generales de septiembre mientras la "locomotora" del viejo continente continúa lidiando con el COVID-19.

Por otro lado, las esperanzas de una campaña de vacunación acelerada y estimaciones potencialmente sólidas de las estadísticas alemanas del sentimiento económico ZEW para abril pueden mantener la oferta de moneda común.

Con todo, hay espacio para que el EUR / USD suba, impulsado principalmente por una caída del dólar.

Análisis técnico EUR / USD


El euro / dólar ha estado operando en un rango, como muestra el gráfico de cuatro horas. El impulso es marginal al alza y el par de divisas cotiza justo por encima del promedio móvil simple de 200. El 50 SMA ha cruzado por encima del 100 SMA, una señal alcista.

La resistencia aguarda en el pico de abril de 1,1920, seguido por 1,1950, que fue un punto alto a finales de marzo. Más arriba, se observan 1.1990 y 1.2020.

El soporte está en 1,1860, el fondo del rango actual, seguido por 1,1820 y 1,1780, ambos escalones en el camino hacia arriba.

Los analistas de Capital Economics sostienen que a pesar de la reciente recuperación del par EUR / USD, aún esperan que el euro se debilite aún más frente al dólar estadounidense a finales de este año. Esperan que el repunte del euro sea breve.

Cotizaciones clave:
"Creemos que la rápida tasa de vacunación, la caída del número de casos de virus y un levantamiento anticipado de las restricciones en los EE. UU. Continuarán ejerciendo una mayor presión al alza sobre los rendimientos de los bonos gubernamentales allí que en la zona euro".

"El BCE ha expresado una mayor disposición que la Fed para hacer retroceder el aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno".

"Creemos que la combinación de una mayor presión al alza sobre los rendimientos a partir de una recuperación económica más sólida y una menor presión a la baja sobre los rendimientos de la política monetaria debería ampliar la brecha de rendimiento a favor del dólar este año, un patrón que hemos visto algunas veces durante la última década . "

“Los últimos datos muestran que el posicionamiento especulativo del euro aún no se ha normalizado por completo desde el nivel extremo alcanzado a finales del año pasado. Si bien el posicionamiento neto largo en el euro no es garantía de una mayor caída, implica que hay margen para una mayor caída si el posicionamiento en el par de divisas se normaliza, o incluso se sobrepasa, para reflejar la divergencia en los rendimientos de los bonos señalados anteriormente ".

EUR / USD
El EUR / USD ha pasado la resistencia del punto de pivote simple R1 semanal en 1.1974. Sin embargo, a mediados del horario comercial europeo, la tasa no había alcanzado el nivel de 1.2000.

En el futuro cercano, se esperaba que la tasa alcanzara la marca de 1.2000 y pusiera a prueba su resistencia.

Si el par pasa la marca de 1.2000, el par podría alcanzar el punto de pivote simple R2 semanal en 1.2046. Por otro lado, una retención del 1.2000 podría resultar en que el par se negocie lateralmente hasta que el promedio móvil simple de 55 horas alcance desde abajo y brinde soporte adicional.

Archivo adjunto 17189

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el EUR/USD está cotizando, por ejemplo, en los 1,2050 dólares. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del turbo, es de 1,304 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 130,4 euros (100 turbos x 1,304 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 92,41 veces (12 050 / 130,4 euros= 92,41 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

EUR / USD está probando actualmente el nivel de soporte más cercano en 1.2025. En caso de que esta prueba sea exitosa, el EUR / USD se moverá hacia el próximo soporte que se ubica en 1.1990.

En caso de que el EUR / USD caiga por debajo del soporte en 1.1990, se moverá hacia el próximo soporte en 1.1965. Una prueba exitosa de este nivel abrirá el camino a la prueba del soporte en la EMA 50 en 1.1945.

Por el lado positivo, el nivel de resistencia más cercano para el EUR / USD se encuentra en 1,2040. Si el EUR / USD logra ubicarse por encima de este nivel, se moverá hacia el siguiente nivel de resistencia en 1.2060. Un movimiento por encima de la resistencia en 1.2060 empujará al EUR / USD hacia la resistencia en 1.2090.

Hoy, los comerciantes del mercado de divisas se centrarán en la decisión de tipos de interés del BCE. Se espera que el BCE deje la tasa sin cambios y el mercado se centrará en los comentarios del Banco sobre el ritmo de compra de activos y las perspectivas de inflación.

Ayer, el Banco de Canadá brindó un apoyo significativo al dólar canadiense cuando decidió disminuir su programa de compra de activos, pero no se esperan movimientos tan fuertes por parte del BCE en este momento.

Al mismo tiempo, los operadores aún deberían esperar operaciones volátiles en EUR / USD hoy, ya que el mercado puede reaccionar con fuerza a cualquier cambio en los comentarios del BCE.

Pronóstico técnico diario del gráfico de oscilación

La dirección del EUR / USD el viernes estará determinada por la reacción del comerciante a 1,2038.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 1,2038 indicará la presencia de compradores. Si esto genera suficiente impulso alcista, podríamos ver una prueba de 1,2080. Sacar este nivel indicará que la compra se está fortaleciendo con 1.2113 como próximo objetivo.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 1,2038 indicará la presencia de vendedores. Si este movimiento crea suficiente impulso a la baja, espere que la venta se extienda posiblemente a 1.1976 a 1.1974. Dado que la tendencia principal es alcista, es probable que los compradores realicen una prueba en esta área.

Una operación a través de 1.1974 indicará que la venta se está fortaleciendo. Este es el último soporte potencial antes del mínimo principal en 1,1943.

En general, todavía hay demanda de activos "con riesgo", como las acciones globales, y menos demanda de refugios seguros como el dólar estadounidense , a medida que la economía mundial se recupera de la caída causada por la pandemia del coronavirus. Sin embargo, la noticia de infecciones récord en India y nuevas restricciones en Japón ha vuelto a enfatizar que todavía existen riesgos para las perspectivas y, por lo tanto, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, fue previsiblemente cautelosa en su conferencia de prensa la semana pasada después de que el BCE dejó sin cambios todos sus ajustes de política monetaria. como se esperaba.

El informe alemán Ifo Business Climate mostró que la moral empresarial alemana mejoró menos de lo esperado en abril, ya que una tercera ola de infecciones por COVID-19 y problemas con el suministro de componentes en el sector industrial desaceleraron la recuperación en la economía más grande de Europa.

El viernes, el par EUR / USD registró sus mayores ganancias diarias desde principios de febrero después de que los datos positivos sobre los servicios europeos y la actividad manufacturera levantaron la confianza.

Análisis técnico del gráfico de swing diario
La tendencia principal es alcista según el gráfico de swing diario. Sin embargo, la acción del precio intradía sugiere que el impulso puede estar cambiando a la baja.

Una operación a través del máximo intradiario en 1.2117 indicará una reanudación de la tendencia alcista. La tendencia principal cambiará a la baja en un movimiento a través de 1.1994.

El rango a corto plazo es de 1.2243 a 1.1704. Su zona de retroceso en 1.2037 a 1.1974 es soporte.

El rango principal es 1.1603 a 1.2349. Su zona de retroceso en 1.1976 a 1.1888 es el área de soporte principal. Esta área también controla la dirección a corto plazo del par Forex.

Por otro lado, si superamos los máximos de la sesión del lunes, probablemente será un escenario en el que el mercado se dirija hacia el nivel de 1,22. En igualdad de condiciones, este es un mercado que creo que sigue viendo mucho ruido, y probablemente vale la pena señalar que la pregunta ahora es si las señales en Europa continúan mejorando o no, o el mercado comienza a enfocarse en el ¿El hecho de que Estados Unidos sea, con mucho, el líder en cuanto a crecimiento en este momento?

En igualdad de condiciones, este es un mercado que creo que sigue operando entre los niveles de 1,21 y 1,20, ya que el mercado seguirá viendo mucho ruido, lo que es bastante típico del euro. En igualdad de condiciones, creo que probablemente sea necesario un retroceso, pero también reconozco que probablemente será algo corto de duración.

El dólar se había dirigido a esta reunión del FOMC por el lado blando y la primera reacción a la declaración de hoy es que el dólar se debilite un poco más. A pesar de que la Fed comienza a reconocer las mejoras en la economía, el mercado de divisas está más interesado en las señales sobre cuándo se retirará la acomodación monetaria, y esas siguen siendo deficientes. Esto presenta una ventana para una mayor caída del dólar, informaron los economistas de ING.

Paciente Fed controla la ventaja del dólar
“Por un lado, la Fed está prolongando el período de tipos de interés reales profundamente negativos y animando a los inversores a aumentar los ratios de cobertura cambiaria sobre las tenencias de activos estadounidenses. Desde el otro lado, esta paciencia de la Fed está permitiendo que las historias de normalización monetaria avancen en otras partes del mundo y reduzcan la ventaja del dólar ".


“En Noruega, Canadá y potencialmente incluso en los bancos centrales del Reino Unido están expresando una confianza cada vez mayor en la recuperación y anunciando planes para reducir el estímulo. NOK, CAD y GBP son los que obtienen mejores resultados en el espacio ** de G10 este año y esperamos que ese patrón continúe ".

“Aunque desconfiamos de ganar centavos en el carry trade frente a la potencial aplanadora de una rabieta en el mercado de bonos por la reducción de la Fed, creemos que siete semanas hasta la reunión del FOMC de junio es mucho tiempo para mantener dólares esperando que el cielo se apague. En cambio, si la volatilidad de los mercados cruzados continúa hundiéndose y las materias primas continúan avanzando, las divisas seleccionadas de alto rendimiento y materias primas deberían seguir rindiendo bien frente al dólar. Aquí nos gusta el MXN y en Europa el RUB debería seguir funcionando bien en un ciclo de ajuste de CBR de carga frontal ".

"Los de bajo rendimiento, especialmente el JPY, suelen ser más susceptibles a las tasas estadounidenses más altas, pero suponiendo que la subida de las tasas estadounidenses no se salga de control, incluso el EUR / USD puede avanzar suavemente hasta la zona de 1.22 / 23, ya que los inversores se centran en las tasas europeas. estímulo fiscal y señales emergentes de una recuperación alentadora en el segundo semestre de Europa ".

El EUR / USD ha intentado recientemente ubicarse por encima de la resistencia en 1.2175, pero no logró desarrollar un impulso alcista suficiente y retrocedió mientras el dólar estadounidense se mantenía plano frente a una amplia canasta de monedas.

El índice del dólar estadounidense se ubicó por debajo del soporte en 90.30 y está tratando de acercarse al siguiente soporte en el nivel 90. Si este intento tiene éxito, el EUR / USD obtendrá más soporte.

No hay informes económicos importantes programados para ser publicados en los EE. UU. Y la UE hoy, por lo que los operadores del mercado de divisas se centrarán en el sentimiento general del mercado.

El EUR / USD ha experimentado una fuerte aceleración en las últimas sesiones, con el mercado cerrando por encima del retroceso del 78,6% de la caída de 2021 en 1,12212 el martes, exponiendo el máximo de febrero en 1,2243. Una ruptura por encima de aquí abriría un movimiento al máximo de 1.2324 / 50 y una posible tendencia bajista de 2018, informan los economistas de Credit Suisse.

El soporte está en 1.2125
El par ahora está probando el máximo de febrero en 1.2243, con una ruptura por encima que expone la parte superior del rango más amplio, el máximo de YTD y la posible tendencia bajista de 2018 en 1.2324 / 1.2350, que se espera que sea una resistencia aún más dura ".


"En nuestra opinión, un factor clave del reciente movimiento alcista ha sido el endurecimiento de los diferenciales entre Estados Unidos y Alemania, que creemos que pueden continuar hasta los 165 puntos básicos".

“El soporte a corto plazo se mueve al máximo roto en 1.2182, luego el soporte intradiario en 1.2125, que idealmente se mantiene para mantener los riesgos directamente más altos. El siguiente soporte por debajo de aquí está en la tendencia alcista desde los mínimos de 2021 en 1.2093, con solo una ruptura por debajo aquí que genera la preocupación de un giro más pronunciado hacia abajo dentro del rango ".

EUR / USD - 1,2180

La caída del euro de 1,2239 (Asia) a 1,2162 el viernes después de que los datos optimistas del PMI de EE. UU. Sugieran que el comercio entrecortado por debajo del pico de 4-1 / 2 meses del miércoles en 1,2245 continuaría con un sesgo a la baja, una ruptura firme de 1,2161 (baja de reacción) indicaría un retraso Se ha producido una corrección del reciente movimiento alcista, sin embargo, se estima que 1.2104 / 07 contendría debilidad.

Solo por encima de 1.2210 / 15 prolonga las oscilaciones laterales volátiles y puede correr el riesgo de otra subida hasta 1.2240 / 45, pero la pérdida de impulso alcista debería limitar el precio en 1.2270 / 80.

No eco. Los datos se publicarán hoy, sin embargo, tenemos a McCaul, miembro de la junta del BCE , hablando en una conferencia a las 13: 00GMT.

El par EUR/USD subió ligeramente durante la sesión estadounidense. En el gráfico de tres horas, el par subió por encima de la línea de tendencia ascendente que se muestra en color púrpura. También se movió por encima de los promedios móviles de 25 y 15 días (EMA). El par también ha formado un patrón de cabeza y hombros invertidos, que suele ser una señal a bullish.

Por lo tanto, existe la posibilidad de que el par siga subiendo antes de la próxima decisión del BCE. Si esto sucede, el siguiente nivel clave a vigilar será el máximo de esta semana en 1.2253.

El par EUR/USD cotiza a 1.2165, un nivel considerablemente más alto que el mínimo de la semana pasada de 1.2100. En el gráfico de cuatro horas, el par cotiza en torno al promedio móvil exponencial (EMA) de 25 y 15 días. También se encuentra ligeramente por encima del cuello del patrón de cabeza y hombros en 1.2135, mientras que el oscilador estocástico se ha acercado al nivel de sobrecompra de 75. También parece estar formando un patrón de bandera a bullish. Por lo tanto, es factible que el par siga subiendo mientras los Toros se dirigen a la próxima resistencia clave en 1.2250.

El Euro se desmoronó durante la sesión de trading del jueves, ya que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo se situaron por debajo de los 400.000 en Estados Unidos, lo que hizo que la gente se asustara al pensar que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en algún momento. A fin de cuentas, no están cerca de hacerlo, porque las tasas de interés sólo pueden subir hasta cierto punto antes de que la Reserva Federal tenga que hacer algo. Siendo este el caso, creo que esto terminará siendo una buena oportunidad de compra en lo que fue más o menos un "berrinche" lanzado por Wall Street más que otra cosa.

El EUR / USD logró situarse por debajo de la EMA 20 en 1.2175 y se está moviendo lentamente hacia el soporte en 1.2155 mientras que el dólar estadounidense está ganando algo de terreno frente a una amplia canasta de monedas.

El índice del dólar estadounidense actualmente está tratando de ubicarse por encima de la resistencia en la EMA 20 en 90.20. Un movimiento por encima de este nivel empujará al índice del dólar estadounidense hacia la resistencia en 90.50, que será bajista para el EUR / USD.

Hoy, los operadores del mercado de divisas se centrarán en dos eventos clave. Estados Unidos publicará los datos de inflación de mayo, mientras que el Banco Central Europeo anunciará su Decisión sobre tipos de interés.

El EUR / USD consolida la recuperación en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
La suave acción del precio DXY no ofrece ningún impulso al par de divisas principal.
El BCE, las ventas minoristas de EE. UU. Y los datos de PPI se centran antes del FOMC.
El EUR / USD está oscilando en un rango estrecho por encima de 1.2100, consolidando la reciente recuperación de los mínimos mensuales antes de los datos clave del consumidor de EE. UU. Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Retroceden, ya que la Fed comienza su reunión de política monetaria de dos días.

Las tasas estadounidenses retroceden una parte del rally de recuperación del lunes, ya que los inversores se vuelven cautelosos y se abstienen de activos de mayor rendimiento, en ausencia de claridad sobre el próximo movimiento de política del FOMC. Los rendimientos de referencia a 10 años vuelven a caer por debajo del nivel de $ 1,50, ahora cotizando a $ 1,482, un descenso del 1,15% en lo que va del martes.


Las preocupaciones sobre la inflación continúan, aunque la Fed sigue minimizándolas. Mientras tanto, la robusta recuperación económica vuelve a poner en primer plano el debate sobre la reducción gradual del banco central. Por lo tanto, los mercados esperan el momento oportuno y evitan realizar apuestas direccionales en la principal antes de la decisión política del miércoles del principal banco central del mundo.

Al otro lado del Atlántico, el optimismo en torno a las optimistas cifras de producción industrial de la zona euro se vio contrarrestado por una serie de expresiones moderadas del BCE. Los formuladores de políticas se hicieron eco de que es demasiado pronto para hablar sobre el final del Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP).

Más tarde hoy, la pareja esperará otra ronda de charlas del BCE antes de los datos del Índice de Precios al Productor y Ventas Minoristas (PPI) de EE. UU. , Con todos los ojos puestos en el resultado del FOMC del miércoles y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell para la próxima dirección.

EUR / USD - 1,1908

La liquidación de seguimiento de ayer a un mínimo de 2 meses de 1,1893 tras la inesperada inclinación agresiva del miércoles por parte de la Fed sugiere que la reciente caída presionaría el precio hacia el próximo objetivo del gráfico en 1,1868, la
condición de sobreventa debería evitar una caída más pronunciada.

Sólo un cierre diario por encima del máximo de Nueva York en 1,1950 indica un mínimo temporal y se corre el riesgo de un retroceso más fuerte a 1,2000 / 05 antes de la perspectiva de otra caída la próxima semana.

Datos que se publicarán el viernes:
IPC básico nacional de Japón, IPC nacional, decisión sobre la tasa de interés del Banco de Japón .
Precios de producción en Alemania, ventas minoristas en el Reino Unido, ventas minoristas sin combustible, cuenta corriente de la UE.
Índice de precios de vivienda nueva de Canadá.