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Ante estos buenos registros, el par EUR/USD, que empezaba a notar como la corrección al alza del dólar le hacía perder posiciones rápidamente, pasó en apenas unos minutos de los 1,1288 dólares por euro a los 1,1315 dólares por moneda común tras la publicación de los registros de Francia y Alemania.
Los datos del conjunto de la zona euro, publicados media hora después, fueron recibidos con menos entusiasmo por parte del mercado, y permitieron al dólar volver a tratar de estirarse de nuevo y acercar la divisa al nivel de los 1,13 dólares.
Sin embargo, a medida que se incorporan al mercado los inversores estadounidenses, el EUR/USD vuelve a subir y alcanza máximos de la sesión en los 1,1318 dólares, ante la presión que ejercen sobre la divisa estadounidense las últimas declaraciones realizadas desde la Reserva Federal (Fed).
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El par EUR/USD continuó subiendo y alcanzó 1.1367, el nivel más alto desde el 22 de marzo. Se mantiene cerca de los máximos, con el tono alcista intacto, y subiendo por tercer día consecutivo. Desde el mínimo del miércoles, ganó 180 pips.
El hecho clave sobre el último movimiento alcista fue la ruptura del nivel 1.1350 (máximo anterior de junio). El euro ganó más fuerza por encima y también volvió a subir por encima de la media móvil simple de 200 días por primera vez desde abril de 2018.
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La moneda común navega sin dirección definida hacia el final de la semana de negocios, llevando al EUR/USD a mantener el equilibrio en la banda de 1.1360/70 en un contexto de renovado optimismo en el frente comercial.
En efecto, noticias alentadoras por parte de oficiales de Estados Unidos han destacado que un acuerdo comercial entre ese país y China se vislumbra en el horizonte. En este aspecto será crucial la reunión (de realizarse) entre los presidentes Trump y Xi Jingpin en la cumbre del G-20 en Japón mañana viernes y el sábado.
Las noticias han dado alivio al universo de activos asociados al riesgo así como has sostenido el repunte de las tasas de rendimiento de los bonos de referencia americanos con vencimiento a 10-años, dejando de lado por el momento las especulaciones que giran sobre los probables recortes de tipos de interés en el corto plazo por parte de la Reserva Federal.
Sin embargo, el par ha permanecido casi ajeno a este ‘nuevo’ catalizador, ya que los inversores gradualmente comienzan a incluir en su perspectiva el tangible giro del Banco Central Europeo hacia una política monetaria más acomodativa, incluyendo menores tipos de interés así como la posibilidad de re-implementar la ‘expansión cuantitativa’. A medida que esta nueva visión comience a generar adeptos, la probabilidad que el par emprenda un ascenso más sostenible se irá diluyendo.
Para hoy en el calendario se nota la publicación de las cifras preliminares de inflación en Alemania para el mes de junio. Del otro lado del océano, verá la luz la revisión final del PIB para el período enero-marzo. Más temprano en la zona euro, la medida de la confianza del consumidor ha caído a -7.2 para el mes de junio, reflejando la falta de convencimiento de los operadores en un rebote de la actividad por el momento.
EUR/USD, entonces, debería reconquistar la zona de recientes máximos cerca de 1.1420 para intentar desde allí una visita al máximo de marzo en 1.1450. Esta zona es la última defensa para un test de la vecindad de 1.1500 previo al máximo del año en 1.1570/80. Por el lado bajista, la zona de 1.1350, donde coinciden las medias móviles de 200-días y 200-semanas debería ofrecer por el momento los embates bajistas.
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Análisis técnico del EUR/USD
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El par EUR/USD ha caído por debajo de las medias móviles simples de 50 y 100 periodos en su camino hacia abajo. Además, el par está sufriendo un Momenutm bajista y el RSI se está inclinando hacia abajo. Con todo, los bajistas tienen el control.
El soporte inicial espera en 1.1275, que ha soportado al EUR/USD anteriormente hoy. El siguiente soporte está en 1.1250, que limitó al par a mediados de junio. Le sigue el nivel redondo de 1.1200, que proporcionó soporte en ese momento, y luego 1.1180.
La resistencia espera en 1.1320, que fue un escalón en el camino al alza a mediados de junio. A continuación, encontramos el nivel de 1.1350, que es un claro separador de rangos, ya que limitó al EUR/USD a mediados de junio y proporcionó soporte ese mismo mes. Más arriba, 1.1390 ha limitado al par en las últimas semanas, y 1.1410 fue el punto más alto el mes pasado.
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Bajo el escenario actual, el reingreso al canal podría ser confirmado tras la ruptura bajista del pívot semanal y permitir al instrumento ir en búsqueda de el S1 y los 107.00 para luego si la volatilidad acompaña buscar soporte en torno al 106.44 (61.8% Fib.). Por otro lado, la confirmación de ruptura alcista del canal permitirá recuperar los máximos anteriores en primera instancia para luego ir tras los 109.00 y el R2. . El PIVOT es un eje de referencia para tendencias de corto plazo, por lo tanto, un breakout bajista dejaría espacio para caídas adicionales.
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EUR / USD
Bajo presión.
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Pivote (invalidación): 1.1310
Preferencia
Posiciones cortas por debajo de 1.1310 con objetivos en 1.1275 y 1.1255 en extensión.
Escenario alternativo
Por encima de 1.1310, busque un alza adicional con 1.1330 y 1.1355 como objetivos.
Comentario
El RSI está mezclado a bajista.
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Las cifras de empleo de Estados Unidos de junio arrojaron guarismos por encima de lo esperado en cuanto a la creación de nóminas, aunque aumentó ligeramente la tasa de desempleo. El titular, de todos modos, se lo lleva el hecho de que se sumaron 224 mil nuevos puestos de trabajo el mes pasado, borrando el mal trago de mayo, y poniendo a la variable del trabajo de nuevo entre los logros más convincentes del gobierno de Trump.
La novedad surtió rápido efecto: el dólar volvió a apreciarse en varios frentes, luego de días enteros de dudas y de escasa amplitud de precios en los pares principales. El euro vuelve a apuntar a 1.1200 con una dirección bajista algo más definida que al inicio de la semana, en tanto la libra Esterlina ya pierde su cota de 1.2500, y el yen comienza lentamente a alejarse de sus posiciones de privilegio, con máximos anuales que tocó unos pocos días atrás.
Desde un panorama algo más amplio, no hubo cambios relevantes que justifiquen movimientos decisivos a favor o en contra del dólar durante toda la semana. El lunes, luego de la esperada reunión entre Trump y Xi Xinping, la moneda estadounidense se mostró algo dubitativa, creciendo ante el yen como era de esperar ante un anuncio de acuerdo débil pero algo mejor de lo esperado, y ante la onza de oro, que insólitamente tocó máximos de más de seis años en un rally de bajo volumen y mucho de especulación.
El euro y la libra amagaron con crecer, pero se quedaron en sendos intentos. La moneda única no tiene argumentos para apreciarse si no vienen por el lado de la debilidad del dólar. El Banco Central Europeo apenas le dio algo de alivio al dejar a la vista que habrá recortes de tasa recién en septiembre, demasiado poco para aspirar a pasar por encima de 1.1400. La libra, por su parte, no tiene respiro: se le viene el Brexit encima de la mano de Boris Johnson, que por alguna extraña razón prefiere irse de la Unión Europea a los portazos, en lugar de encontrar una salida ordenada y gradual ¿habrá algún pacto comercial con Estados Unidos que aún no vio la luz?
Lo cierto es que el dato de empleos mencionado unificó criterios, y así el dólar encara la segunda semana del mes con un tinte alcista. Mantener dicho tono le costará un poco: dependerá del presidente de la Fed, Jerome Powell, a quien le toca presentarse en el Congreso en dos oportunidades, la primera de ellas el miércoles, y allí se sabrá si la Fed finalmente decide recortar o no los tipos de interés a fin de mes.
El organismo parece bastante decidido a iniciar un ciclo de recortes de tipos de interés, aunque el PBI, el empleo y la inflación no lo justifiquen del todo. Tal vez sí los datos de manufacturas y servicios, que lentamente se van cayendo, pero no parecen suficientes para afirmar que hay una recesión a la vista.
La bolsa de Nueva York parece haber festejado un recorte que ahora está en duda. Los índices tocaron máximos históricos esta semana, sin esperar este dato de empleos que ahora pone a la Fed en un aprieto. Por ello, las palabras de Powell, como también las de varios miembros del FOMC que se irán presentando durante el mes, serán fundamentales. En principio, Powell podría ponerle un freno al dólar, pero en estas horas debe estar definiendo el tono de sus palabras.
La agenda semanal tiene en los datos de inflación mayorista y minorista sus principales atractivos, con cifras que también darán que hablar. Por otro lado, los anuncios de política monetaria del BoC podrían frenar el ímpetu alcista del dólar canadiense, que el viernes igualmente desaceleró su alza ante las siempre imprevisibles cifras de empleo locales.
Nos espera una semana que podríamos llamar de consolidación. Muchos datos, de poco impacto, presentaciones, y declaraciones varias. Todo se irá juntando para escuchar el veredicto de la Fed, que llegará recién a fin de mes.
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Las preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial aún están impulsando el mundo financiero, pero EE.UU. sigue siendo la camisa más limpia en el cesto de la ropa sucia. Mientras el mercado siga creyendo que la Fed apretará el gatillo solamente una vez este año, es probable que el dólar siga fortaleciéndose.
Que el par pueda romper más abajo dependerá únicamente de Powell. ¿Mantendrá el presidente de la Fed su perspectiva confiada y rebajará las posibilidades de recortes de tasas agresivos? ¿Sucumbirá ante la presión de Trump para recortar aún más las tasas? El primer escenario parece más probable que el segundo.
Perspectiva técnica del EUR/USD
El par EUR/USD ha perdido su potencial alcista después de devolver la mayor parte de las ganancias de junio. El gráfico semanal muestra que no pudo extender las ganancias por encima de la media móvil simple de 200 semanas, cayendo después por debajo de la media móvil de 20 semanas y cotizando ahora por debajo de todos sus medias móviles. El indicador Momentum ha girado modestamente a la baja, pero se mantiene dentro de niveles neutrales, mientras que el indicador RSI anticipa caídas adicionales, acelerando hacia abajo alrededor del nivel de 45.
La imagen diaria también favorece caídas adicionales para las próximas sesiones, ya que el par empezó la semana por encima de la media móvil de 200 días, y ahora termina por debajo de todas sus medias móviles, que muestran pendientes descendentes. El indicador de Momentum giró bruscamente a la baja, perforando actualmente su línea media, mientras que el indicador RSI se dirige firmemente hacia abajo alrededor del nivel de 41.
Más importante aún, el par ha roto por debajo del 61.8% de retroceso de Fibonacci de su último avance en el gráfico diario, en torno a 1.1270, y ahora está preparado para probar la base del rango en 1.1142. Una ruptura por debajo de este último nivel expone el mínimo anual en 1.1106, mientras que por debajo de este último, una aproximación al nivel redondo de 1.1000 está sobre la mesa para los próximos días.
Los alcistas tendrían que empujar el precio por encima del nivel de 1.1325 para recuperar realmente el control del par, pero un movimiento alcista hasta 1.1400 ahora está fuera de la vista.
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EUR/USD todavía apunta a la zona 1.1330/48 - Commerzbank
Axel Rudolph, analista técnico senior en Commerzbank, sugirió que el par podría volver a probar el área de 1.1330 48 siempre que la banda de 1.1181/76 lo apuntale.
"El EUR/USD se está negociando de nuevo por debajo del promedio móvil de 55 días en 1.1232 y se acerca a los mínimos de marzo y mediados de junio en 1.1181/76. Mientras esta área se respalde sobre un gráfico diario cerrando la base, el promedio móvil de 200 días y el máximo de principios de junio en 1.1330 / 48 permanecerán en el punto de mira".
“Por encima del máximo de junio en 1.1412, buscaremos una prueba del máximo de 2019, 1.1570. Un poco más a largo plazo apuntamos a 1.1815/ 54, los máximos de junio y septiembre de 2018".
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EUR/USD Análisis técnico: El euro opera por debajo de la resistencia de 1.1220
El EUR/USD está bajo una presión bajista por debajo del nivel de 1.1220.
Los comentarios de Benoit Coeuré del BCE mantienen el sentimiento negativo en el euro.
Gráfico diario
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