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Otro tema global que puede afectar tanto la valoración relativa como las tendencias de riesgo más amplias es el estado de la pandemia. Los casos de coronavirus en todo el mundo siguen siendo inquietantemente altos, y muchas de las ciudades más grandes del mundo advierten sobre un aumento de la curva y quizás una respuesta oficial a la lucha. Dicho esto, también hay una perspectiva relativa inconfundible que se puede extraer de esta situación. Estados Unidos se ha mantenido durante mucho tiempo en contra de una segunda ola de cierre económico para combatir la pandemia a fin de apoyar la recuperación económica más amplia sobre las implicaciones de la atención médica. Lo novedoso es la indicación de que algunos otros países pueden seguir una ruta similar. El ministro de Economía de Alemania insinuó una estrategia similar para la economía más grande de Europa en caso de que circunstancias similares aflijan en el futuro.
De cara al martes, la política monetaria es quizás el tema más representativo del momento. La decisión sobre la tasa del Banco de la Reserva de Australia (RBA) es el evento más evidente en este sentido, pero yo le daría más peso a las declaraciones programadas de los líderes de la Reserva Federal y del Banco Central Europeo. Jerome Powell y Christine Lagarde intentarán caminar con cuidado una línea en la que sus opiniones establezcan el tono adecuado para los especuladores. Ambos han indicado que están dispuestos a recibir más estímulos, pero las opciones reales son un misterio y, en última instancia, dudosas. Mientras tanto, los indicadores de crecimiento "rudimentarios" tienen un gran valor por sí mismos. El indicador del sector de servicios ISM fue de particular influencia para los EE. UU., Pero otros indicadores en el futuro continuarán dando forma a este argumento de valor crítico.
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EUR / USD
El euro mantiene un tono positivo y presiona la barrera de los 1,1800 a primera hora del lunes, tras el avance del 0,6% del lunes en un nuevo apetito por el riesgo, con el regreso del presidente Trump a la Casa Blanca, lo que levanta aún más el ánimo.
Los optimistas datos de pedidos de fábrica alemanes mostraron un aumento significativo en los pedidos de productos fabricados en Alemania (el 4,5% de septiembre frente al 2,6% f / cy la cifra de agosto revisada al alza al 3,3%) se suman a la confianza positiva.
Los estudios técnicos respaldan la acción a medida que aumenta el impulso y los 10 / 20DMA están en una configuración alcista.
El cierre del lunes por encima de la barrera pivotante en 1,1764 (20DMA / Fibo 38,2% de 1,2011 / 1,1612) generó una señal positiva y una vela diaria alcista larga que sustenta la acción, sin embargo, los alcistas necesitan una ruptura clara por encima de 1,1830 (parte superior de la nube diaria ascendente gruesa) para neutralizar el riesgo a la baja existente. , mientras se mantiene dentro de la nube y abre camino para un mayor retroceso del retroceso de 1.2011 / 1.1612.
El pivote roto en 1.1764 ahora marca un soporte sólido que necesita sostenerse y mantener a los alcistas frescos en juego.
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Si bien las esperanzas de reflación están algo en espera, pospuestas, si no canceladas, el caso de la debilidad sostenida del USD hacia fin de año está en pausa. Como resultado, los economistas de Danske han aplanado su perfil EUR / USD: ahora ven el pico cruzado en tres a seis meses en 1.20 (anteriormente 1.23) y por ahora, el cruce parece en el rango de 1.15-1.19.
Citas clave
“Esperamos que el repunte cíclico en Europa (y en otros lugares) continúe durante los próximos meses. La introducción de nuevos bloqueos europeos, una Fed marginalmente agresiva, una leve debilidad en los datos, la intervención verbal del BCE y un probable aplazamiento de los pagos vinculados al apoyo fiscal de la UE han provocado que el EUR / USD retroceda desde los máximos anteriores (1,18 -1,20), a alrededor de 1,17 ".
“Los riesgos al alza para llevarnos por encima de 1,20 incluyen que la UE demuestre ser un motor del crecimiento mundial y / o que la Fed se comprometa de manera creíble a rebasar la inflación (que no lo ha hecho a día de hoy). La combinación de un progreso positivo con la política fiscal de EE. UU., El Brexit , la situación de la corona y el crecimiento mundial pueden culminar a finales de año. Si todo va bien, podríamos ver una nueva prueba de 1,20 ”.
“Vemos margen para una nueva prueba de 1,20, pero los riesgos han aumentado en septiembre, ya que hemos visto una Fed agresiva y Europa ha decepcionado en los datos, la política y el manejo de la corona. Hemos bajado nuestras proyecciones de tres a seis meses a 1,20. Observamos que diciembre incluye una cantidad inusual de eventos que esperamos que definan el riesgo y el EUR / USD a medida que avanzamos hacia 2021. Hasta que veamos un cambio firme en la narrativa macro, esperamos que el EUR / USD se negocie en un rango de 1,15. -1,19 y que se mantenga la volatilidad ".
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El EUR / USD atrae ofertas a pesar del aumento del diferencial de rendimiento de los bonos alemanes y estadounidenses.
El sentimiento de riesgo está impulsando la acción en los mercados de divisas.
El discurso de Lagarde del BCE puede centrarse en los diferenciales de rendimiento.
El EUR / USD está ganando terreno a pesar de la ampliación del diferencial de rendimiento del bono estadounidense-alemán a 10 años en forma positiva para el USD.
El par de divisas se cotiza actualmente cerca de 1,1790, habiendo comenzado la semana cerca de 1,1710.
El lunes, el diferencial entre los rendimientos de los bonos a 10 años de EE. UU. Y Alemania aumentó diez puntos básicos a 1,30, el nivel más alto desde el 20 de marzo.
Aun así, el par saltó más del 0,4%. Los mercados ofrecieron el dólar estadounidense como refugio seguro, ya que los informes de la recuperación del presidente Trump del coronavirus impulsaron el apetito por el riesgo en los mercados de valores mundiales.
Claramente, el sentimiento de riesgo, más que el diferencial de rendimiento de los bonos, está impulsando la acción en los mercados de divisas.
Sin embargo, la situación puede cambiar si el diferencial de rendimiento entre Estados Unidos y Alemania sigue aumentando. Eso podría suceder a medida que aumenta la presión sobre el Banco Central Europeo para que proporcione más alivio con la tendencia descendente de la inflación. El costo de vida en el área de la moneda común cayó recientemente en territorio negativo.
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De acuerdo con el análisis técnico del par: No hay cambios en mi visión técnica del EUR/USD, ya que el camino de la corrección al alza aún necesita más estímulos y los toros pueden obtener algún soporte con estabilidad por encima de la resistencia de 1.1800, y al mismo tiempo, la prisa hacia la resistencia psicológica de 1.2000, a pesar de la importancia de la corrección al alza, es un nivel de precios que aumentó los comentarios de los funcionarios del Banco Central Europeo sobre la gravedad de las ganancias del Euro en un momento en que la economía mundial está sufriendo la pandemia del Coronavirus, que aún no ha terminado. En el lado negativo, según la línea del medio del gráfico diario, el nivel de soporte en 1,1695 aumentará el impulso a bearish de nuevo. La tendencia general del par a largo plazo sigue siendo a bearish.
En cuanto a los datos del calendario económico de hoy: Se anunciará la producción industrial alemana, seguida de las nuevas declaraciones de la gobernadora del Banco Central Europeo, Christine Lagarde. Durante la sesión americana, lo más importante será el anuncio de las actas de la última reunión del Banco de la Reserva Federal.
Más allá de todo esto, la gente tiene que preocuparse por la economía de la Unión Europea ya que los cierres empiezan a ser una realidad en Francia de nuevo. La economía alemana está entrando en vientos deflacionarios, por lo que por supuesto será algo a lo que la gente también podría prestar atención. En definitiva, se trata de un mercado que muestra que tal vez no esté preparado para seguir subiendo, pero en última instancia es un mercado que podría correr hacia el Dólar de los Estados Unidos por seguridad, si no otra cosa. Más allá de todo esto, hay muchas preocupaciones sobre si habrá o no estímulo por parte del Congreso en el futuro próximo, y por lo tanto podría hacer subir el valor del Dólar estadounidense porque va a ser considerado como "apretado", y por lo tanto la gente mirará hacia el Dólar, como una forma de encontrar seguridad, y por supuesto como algo necesario para recoger los bonos del Tesoro de los EE.UU, algo que mucha gente va a buscar.
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El dólar sube después de que Trump lanza una bomba sobre las negociaciones
Pres. Trump sorprendió a los mercados diciendo que ordenó a los legisladores republicanos que cesen las negociaciones con Nancy Pelosi sobre un proyecto de ley de alivio de Covid, diciendo que aprobará un proyecto de ley después de las elecciones cuando gane el Partido Republicano.
El dólar se ha movido al alza en respuesta a que los operadores se dirigen hacia la relativa seguridad del USD (y JPY).
EURUSD: El EURUSD se movió hacia y a través de su promedio móvil de 100 horas en 1.17466 pero encontró soporte contra una línea de tendencia más baja y justo por encima de su 38.2% de retroceso del movimiento desde el 25 de septiembre. El precio se ha recuperado por encima del promedio móvil de 100 horas. Un movimiento por debajo sería más bajista (si puede permanecer por debajo).
El dólar sube después de que Trump lanza una bomba sobre las negociaciones
GBPUSD: El GBPUSD cayó por debajo de su promedio móvil de 100 horas y se movió hacia su 38.2% de retroceso del movimiento desde el mínimo del 25 de septiembre en 1.28793. El par se estancó frente a un mínimo de la operación del viernes después del informe de empleo en 1.2891. El promedio móvil de 200 horas en 1.28683 es otro objetivo a la baja para futuras ventas. El promedio móvil de 100 horas en 1.2929 es un nivel de riesgo ahora. Quedarse por debajo es más bajista.
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El gráfico diario del EUR / USD muestra una ruptura alcista fallida.
El par corre el riesgo de caer al soporte por debajo de 1,17.
El EUR / USD cayó un 0,40% el martes y volvió a cerrarse dentro de un canal descendente representado por líneas de tendencia que conectan los máximos del 1 de septiembre y el 21 de septiembre y los mínimos del 8 y 25 de septiembre.
Esencialmente, la ruptura del canal bajista confirmada el 5 de octubre ha sido neutralizada por la caída del martes.
Los analistas de gráficos consideran las rupturas fallidas como poderosas señales bajistas. Como tal, el par de divisas ahora mira hacia el sur y podría probar el soporte en 1.1696 (mínimo del 2 de octubre).
El máximo del martes de 1.1808 es ahora el nivel a batir para los alcistas. En el momento de la publicación, el par se negocia de manera lateral cerca de 1,1733.
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Análisis Técnico del Gráfico Diario de Giros
La tendencia principal es bajista según el gráfico diario de giros, sin embargo el impulso se está moviendo hacia arriba. La tendencia principal cambiaría a alcista con un movimiento a través de 1.1872 y un movimiento a través de 1.1612 indicaría el resurgimiento de la tendencia bajista.
La tendencia menor es alcista y es la que está controlando el impulso. Un movimiento a través de 1.1808 indicaría que las compras están aumentando, mientras que un movimiento a través de 1.1696 cambiaría la tendencia menor a bajista.
Un movimiento a través de 1.1782 convertiría al nivel en 1.1725 en un nuevo mínimo menor.
Hay una serie de niveles de retroceso que también está influyendo sobre el movimiento de los precios, lo que está ayudando a generar una cotización en lateral.
Hacia abajo los niveles de retroceso ofreciendo soporte están en 1.1742, 1.1710 y 1.1691. Hacia arriba los niveles de retroceso que ofrecen resistencia están en 1.1773 y 1.1811.
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La facilidad de Wall Street para compensar las pérdidas (el coronavirus de Trump, la demora en el trabajo sobre el paquete fiscal) muestra cuál es el lado dominante del mercado. Uno de los elementos clave del éxito en los mercados financieros es la estrategia de adaptación a la situación, que implica la capacidad de analizar las señales entrantes.
Los mercados no tienen miedo
Tenemos un patrón: información y reacción. Si por alguna razón es diferente a antes, tenemos un anuncio de que el sistema está cambiando. ¿Puede octubre, paradójicamente, no ser tan malo como prometió? Esto no se puede descartar ...
EURUSD - ¿pero sube?
El optimismo que emana de Wall Street también se traduce en una nueva ola de riesgos de las monedas, que están perdiendo el llamado puertos seguros incluido el dólar. En el caso del EURUSD, volvimos por encima de 1,1750 y estamos probando alrededor de 1,18. Su incumplimiento será una señal de que las posibilidades de un escenario a la baja (por debajo de 1,17) este mes están claramente disminuyendo.
Los mercados pueden estar descontando la victoria electoral de Joe Biden a su manera, un candidato inferior desde el punto de vista económico, pero después del caótico gobierno de Trump, los inversores están dispuestos a pagar más por la "paz".
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Luego, los inversores centraron su atención en las solicitudes de desempleo de Estados Unidos . 840,000 estadounidenses solicitaron beneficios por desempleo por primera vez la semana pasada, peor que la expectativa de 820k, pero ligeramente mejor que los 849k revisados al alza de la semana anterior. Las reclamaciones continuas cayeron por debajo de los 11 millones.
Además, la farsa de estímulo continúa cuando el presidente Trump dijo que "las conversaciones de estímulo están comenzando a ser productivas" esta mañana y agregó que "parece que hay una muy buena posibilidad de llegar a un acuerdo sobre la ayuda de COVID".
El par EURUSD se ha estado negociando en un rango estrecho durante los días anteriores. Necesita despejar la resistencia de 1,18 para avanzar hacia 1,19, o un quiebre por debajo de 1,17 podría enviar al par a probar los mínimos de septiembre de 1,1610.
