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Las exportaciones y reequilibrar el déficit, la preocupación es que este tipo de cosas comience, aunque involuntariamente, una corriente lenta pero constante de países que buscan devaluaciones competitivas propias.
No es de extrañar que al BCE le preocupe, pero parece que no le preocupa el nivel actual del euro. Si Mnuchin realmente disparó el primer disparo en una nueva ronda de guerras de divisas, el Draghi trajo una cuchara de plástico a la pelea de pistola. Su presser resultó en un pico en EURUSD que incluso la intervención de Trump no ha podido calmar.
Al comentar sobre la reciente volatilidad del euro, dijo que es una fuente de incertidumbre que requiere un monitoreo con respecto a las perspectivas a mediano plazo para la estabilidad de precios. Sin embargo, no hubo una referencia explícita al nivel, solo la volatilidad. Esto es, en general, lo que dicen todos los banqueros centrales, ya que no les gustan los cambios bruscos en sus monedas. Si realmente hubiera querido tomar el euro por una paridad o dos, habría hablado sobre el nivel real más allá de la volatilidad. Esto fue tomado como una señal bastante alcista, como lo fue la afirmación de que el BCE ha aumentado la confianza de que la inflación convergerá con el objetivo. Sin embargo, el BCE no parece moverse especialmente rápido o más rápido de lo que los mercados esperan actualmente. Vigile la inflación: si la apreciación del euro es deflacionaria, entonces el BCE podría verse obligado a colocarse en una situación incómoda. El conjunto de bonos disponibles para comprar se está acabando. Sin embargo, creo que podría haber algunas proyecciones de inflación mejoradas en marzo que Draghi puede usar como su señal para salir del partido QE.
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EUR/USD ELLIOTT WAVE ANALYSIS
Tanto el EUR/USD y extendieron sus DXY 3 rd olas hacia la debilidad del dólar estadounidense. EUR / USD pivotó a la derecha en una extensión 2.618, que es una relación de onda común para las terceras olas. Creemos que tanto EUR/USD como DXY están en la onda (iii) de v en un patrón de impulso de onda de Elliott . Eso implica que estamos anticipando un poco de debilidad del EUR/USD que puede caer a 1.2170-1.2230 para terminar la ola (iv). Entonces, estamos anticipando otra carrera hacia los 1.25-1.26 máximos. El máximo final en la ola (v) terminaría un patrón plano expandido de Elliott Wave de tres años en EUR/USD.
Lo contrario sería cierto para el Índice del Dólar Estadounidense en el sentido de que una recuperación cercana a 90-91 es normal en este contexto del patrón de onda para terminar la ola (iv).
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El par EUR/USD cayó ligeramente durante el lunes y rompimos por debajo de la media móvil de 72 horas. Al hacerlo, parece que vamos a seguir bajando, tal vez llegando al nivel de 1,2275, que es una zona que ha ofrecido resistencia en el pasado, por lo que debería ser un nivel de soporte. Por supuesto, es probable que el par se muestre ruidoso, principalmente porque ha habido una tendencia alcista a más largo plazo y creo que ese seguirá siendo el caso mientras el dólar lucha en general. Si podemos romper significativamente por encima del nivel de 1,25, el mercado debería continuar hacia el nivel de 1,27.
Preste atención al índice del dólar, ya que se mueve a la inversa de este mercado. Si comienza a caer, veremos compradores entrando en este mercado y moviéndolo al alza. Por supuesto, el escenario alternativo es que, si rompemos por debajo de 1,22, el mercado probablemente caerá al nivel de 1,20. Ese nivel debería ser el soporte masivo que el mercado necesita mantener y, si no lo hace, entonces podremos seguir viendo mucha presión de venta y eso eliminaría por completo la tendencia alcista que habíamos visto. Creo que lo único con lo que puede contar es la volatilidad que casi seguro tendremos, pero creo que lo más importante aquí es ir despacio, independientemente de la dirección que elija.
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El par, mientras que la cercanía de la manija 1.2600 ha recibido una renovada atención.
Cotizaciones clave
"El riesgo a corto plazo recae en las cifras de empleo de EE. UU. Y su impacto en el USD más amplio, sin embargo, seguimos destacando la sensibilidad del EUR al riesgo general relacionado con las perspectivas para la política del BCE . Los comentarios del jueves del miembro del BCE y economista jefe Praet enfatizaron la necesidad de la dependencia de los datos ya que él caracterizó la evolución de la inflación como "moderada". La creciente perspectiva de una "reducción gradual" debería pesar sobre las expectativas de tasas del BCE ".
"Las señales de impulso son alcistas y en territorio de sobrecompra. Los DMI están confirmando y la fuerza de la tendencia está aumentando. Estamos a la espera de una ruptura del rango de una semana aproximadamente entre mediados de 1.23 y mediados de 1.25, y resaltamos la importancia de 1.2598, que representa el retroceso del 61.8% del declive 2014-2017 ".
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Pronóstico Técnico Diario
Con base en el comercio inicial, es probable que la dirección del EUR/USD esté determinada por la reacción de los traders al ángulo de Ganan descendente en 1,2507.
Un movimiento sostenido por encima de 1,2507 señalará a la presencia de compradores. Esto debería conducir a una prueba de 1,2537. Sacar este nivel probablemente genere el impulso al alza necesario para ir hacia el nivel de Fibonacci a largo plazo en 1,2597.
Un movimiento sostenido por debajo de 1,2507 señalará la presencia de vendedores. El primer ángulo objetivo está en 1,2454. Esto es seguido por el pivote en 1,2435.
El sesgo intradía podría cambiar a la baja si 1,2435 falla. Los siguientes tres niveles de soporte se agrupan en 1,2394, 1,2376 y 1,2351.
La tendencia cambiará a bajista si 1,2334 cede, con el nivel de Fibonacci en 1,2307 como próximo objetivo.
El EUR/USD comienza a abrirse a la baja por debajo de 1,2307.
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El par EUR/USD cayó el viernes después del informe de empleo de Estados Unidos más sólido de lo esperado. Los salarios fueron el foco para la mayoría de los traders, ya que aumentaron más de lo esperado y por segundo mes consecutivo. Los rendimientos aumentaron a medida que el período de 10 años pasó al nivel de 2.8%. Los precios de los productores europeos cayeron, pero continúan imprimiendo por encima del nivel del 2%. Los miembros del BCE siguen pidiendo el fin de la flexibilización cuantitativa, lo que podría aumentar el aumento de los rendimientos.
El par EUR/USD se movió más bajo generando y dentro del día, que es un mínimo más bajo y un mínimo más alto que refleja la indecisión. El soporte se ve cerca del promedio móvil de 10 días en 1.2392. La resistencia se ve cerca de los máximos de enero en 1.2537. El impulso positivo se desacelera a medida que el histograma del MACD (convergencia del promedio móvil) se imprime en rojo con una trayectoria decreciente que apunta a la consolidación. Los precios siguen formando un patrón de continuación de la bandera de toros, que es una pausa que se actualiza más.
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Las nóminas no agrícolas de EE. UU. Aumentaron en 200k en enero, justo en el botón, después de la ganancia de 160k de diciembre que fue revisada desde 148k. Sin embargo, el salto 252 de noviembre fue revisado a la baja a 216k. La tasa de desempleo fue estable en 4.1%. El empleo en el hogar aumentó 409k frente a 104k anteriormente, con una fuerza laboral de hasta 518k desde los 64k. Las ganancias subieron un 0.3% el mes pasado luego de la ganancia de 0.4% en diciembre que fue revisada desde el 0.3%. La semana laboral cayó a 34.3 desde 34.5. La tasa de participación en la fuerza de trabajo se mantuvo sin cambios en 62.7%. Las nóminas privadas aumentaron en 196k, y el sector de producción de bienes sumó 57k. Los trabajos de construcción subieron 36k. El empleo manufacturero aumentó 15k. Los empleos del sector servicios aumentaron 139k. El empleo en el gobierno subió 4k. Este es un informe general sólido, y es probable que los datos de ganancias mantengan los rendimientos de los bonos del Tesoro en un nivel más alto.
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La inflación del IAPC italiano subió a 1.1% año con año en enero, frente al 1.0% año con año en el mes anterior y frente a un pronóstico de consenso de Bloomberg de 0.8% año tras año. La tasa nacional del IPC disminuyó a 0.8% año a año desde 0.9% año tras año. El desglose de la tasa de IAPC mostró tasas anuales mucho más bajas para los costos de transporte, lo que se relaciona con una menor inflación anual de los precios de la energía. Los costos de la educación también continúan mostrando fuertes caídas a lo largo del año, pero ese número sigue confundido por los cambios en los aranceles universitarios, un efecto de base que se saldrá de la ecuación a mediados del próximo año. En el extremo opuesto del espectro, los aumentos anuales de los precios del ocio y la cultura, así como de otros bienes y servicios, aumentaron. Resultados mixtos, pero incluso la tasa más alta de IPCA permanece firmemente por debajo del límite superior del BCE para la estabilidad de precios,
La inflación PPI de la zona euro cayó de 2.2% año a año en diciembre desde 2.8% año con año en el mes anterior. La inflación del precio de la energía, en particular, se desaceleró: a solo 0.1% mensual y 3.2% anual, versus 2.3% anual y 6.0% anual en el mes anterior. Sin embargo, excluyendo la inflación de energía PPI cayó a 2.1% año tras año desde 2.3% año tras año como la inflación de bienes intermedios y la inflación de bienes no duraderos se redujo.
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El jefe del banco central austríaco dijo en una entrevista con Oberoesterreichische Nachrichten que no oculta el hecho de que, en su opinión, la zona euro está ahora en condiciones de terminar con las compras de activos netos. Añadió que esto también traería un aumento en los rendimientos a largo plazo en el futuro. Los halcones habían estado callados recientemente e incluso el miembro de la junta ejecutiva del BCE, Coeure, instó a la cautela ya que los funcionarios parecían unirse en un esfuerzo por intentar mantener el EUR bajo, pero los comentarios de Nowotny agregarán una nueva presión sobre los bonos.
Enero Construction PMI Missed Expectations
El PMI de construcción del Reino Unido de enero no cumplió con las expectativas, con el título cayendo 2 puntos a un mínimo de cuatro meses de 50.2 en la lectura principal, indicando solo un ritmo fraccional de expansión en el sector. La mediana del pronóstico había sido para un declive modesto a 52.0 desde la lectura de 52.2 de diciembre. El retorno a la contracción en la actividad de construcción residencial estuvo acompañado por una actividad de ingeniería civil y comercial casi estancada, según la encuesta de Markit. Los pedidos nuevos también disminuyeron, mientras que las presiones de costos se mantuvieron elevadas. En una nota más positiva, la confianza en las perspectivas de crecimiento futuro aumentó.
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El par se está retirando de un punto de quiebre de soporte de la línea de tendencia ascendente a corto plazo, ahora convertido en resistencia, y reforzó la ruptura bajista de la sesión previa. Por lo tanto, una debilidad subsiguiente, principalmente liderada por algunas ventas técnicas, ahora parece una posibilidad distinta.
Niveles técnicos para mirar
El soporte inmediato está vinculado cerca del área 1.2325-20, que si se rompe es probable que acelere la caída incluso por debajo del asa 1.2300 hacia su próximo soporte cerca de la región 1.2260.
Por el lado positivo, la región 1.2390-1.2400 ahora se convierte en una fuerte resistencia inmediata, por encima de la cual el par podría hacer un nuevo intento para volver a probar la zona de suministro de 1.2445-50.
