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El BoJ ha estado invirtiendo grandes sumas de efectivo en el mercado de valores durante años, y recientemente agregó más de $ 1 mil millones a sus fondos cotizados (ETF).
El mercado de bonos de Japón fue mixto para dar inicio a la semana de negociación. El bono de referencia a 10 años subió un 0,015% hasta el 0,11%. La letra a tres meses bajó un 0,011% a un -0,1%, mientras que el bono a 30 años bajó un 0,1% a un 0,68%.
El par de divisas USD / JPY subió un 0,24% a 108,65, desde una apertura de 108,41, a las 12:33 GMT del lunes. El EUR / JPY cayó un 0,19% a 128,86, desde una apertura de 129,12.
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El USD / JPY se está consolidando justo por debajo del nivel de 109,00 por delante de los datos clave de Japón.
El par subió por cuarto día el lunes debido a que los mayores rendimientos de los bonos estadounidenses impulsaron al dólar estadounidense al alza.
El USD / JPY se está consolidando justo por debajo del nivel de 109,00 después de alcanzar nuevos máximos desde junio pasado, habiendo terminado la sesión del lunes con un alza de alrededor de 0,4% o poco menos de 50 pips. Eso marcó cuatro días consecutivos de ganancias, durante los cuales el par ha subido más de 200 pips desde debajo del nivel de 107.00, un movimiento de más del 2.0%.
La fuerza impulsora detrás del alza del USD / JPY el lunes fue la fortaleza del dólar estadounidense. Pero se espera que la atención vuelva al JPY durante la sesión de Asia Pacífico del martes, en medio de la publicación de una serie de puntos clave de datos japoneses.
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Los economistas de MUFG Bank destacan una serie de factores que sugieren que se justifica la precaución sobre la escala de nuevos movimientos al alza en USD / JPY .
Citas clave
"La línea de tendencia a la baja desde el pico de 2015 y el pico del año pasado se sitúa entre 109,00 y 109,30 en las próximas semanas y es probable que sea difícil de romper".
"Los datos de flujo de margen minorista de T** indican fuertes ventas en este rally, lo que podría convertirse en una mayor influencia en el enfoque de este nivel técnico y el nivel psicológicamente importante de 110,00".
“Si los rendimientos estadounidenses aumentan aún más, creemos que se desarrollarían dos factores que limitarían el alza. El primero probablemente sería un aumento de las ventas en el mercado de valores, que se globalizaría aumentando así la aversión al riesgo y devolviendo algo de apoyo al JPY. Luego, además, la Fed probablemente se volvería más explícita al contrarrestar nuevos movimientos al alza en los rendimientos ".
"Si, como esperamos, el crecimiento global se recupera, las enormes necesidades de financiamiento de EE. UU., Junto con el creciente déficit en cuenta corriente de EE. UU. Más el nivel todavía profundamente negativo de los rendimientos reales, verán que este repunte del dólar estadounidense se agota y se desarrollará una nueva depreciación del dólar estadounidense".
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USD / JPY - 108,65
A pesar de la ruptura del dólar por encima del máximo de 7 meses del lunes de 108,94 a 109,23 en Asia gracias a la continua fortaleza del dólar, el fuerte retroceso posterior junto con los rendimientos de EE. UU. Sugiere que un movimiento ascendente desde el mínimo de 9-1 / 2 meses de enero en 102.60 ha alcanzado un techo temporal allí y la consolidación con El sesgo a la baja permanece para un retroceso más fuerte a 108.10, sin embargo, el soporte en 107.83 debería permanecer intacto, el rendimiento rebotará más tarde.
Por el lado positivo, solo por encima de 109,23 reviviría el optimismo para ganar hasta 109,50 / 60, pero la pérdida de impulso limitaría el precio por debajo de 109,90 / 00.
Datos que se publicarán el martes:
Ventas minoristas BRC del Reino Unido, condiciones comerciales NAB de Australia, confianza comercial NAB, nóminas no agrícolas de Francia, exportaciones alemanas, importaciones, balanza comercial, cuenta corriente, producción industrial de Italia, cambio de empleo en la UE, PIB.
Índice líder de Canadá y libro rojo de EE. UU.
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Según los estrategas de divisas de UOB Group, el USD / JPY ahora dirige la atención a un posible movimiento al nivel de 109,85 en las próximas semanas.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Esperábamos que el USD se fortaleciera ayer, pero opinamos que 'las condiciones de sobrecompra sugieren que es poco probable que la resistencia en 109.00 entre en escena'. El USD subió a 108,94 antes de extender sus ganancias por encima de 109,00 después del cierre en Nueva York. Si bien está severamente sobrecargado, el rally podría subir a 109.50. La próxima resistencia en 109.85 probablemente esté fuera de alcance. En el lado negativo, se espera que el soporte en 108.50 actúe como un piso para hoy (el soporte menor está en 108.80) ”.
Próximas 1-3 semanas: “Hemos esperado que el USD se mueva al alza durante más de una semana. En nuestra última narrativa de ayer (08 de marzo, punto en 108,35), mantuvimos la opinión de que "aún parece probable una mayor fortaleza del USD, pero las condiciones de sobrecompra a corto plazo sugieren que 109,00 puede no entrar en escena tan pronto". Subestimamos la fuerza del repunte ya que el USD subió por encima de 109,00 después del cierre de Nueva York. La perspectiva para el USD sigue siendo claramente positiva y el siguiente nivel en el que centrarse es en 109,85. En general, la perspectiva positiva actual se considera intacta siempre que el USD no se mueva por debajo de 108,00 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 107,35 ayer) ”.
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El par USD / JPY está preparado para reanudar su avance en el corto plazo, ya que se negocia cerca de sus máximos recientes después de recuperarse de un mínimo diario en 108.41, informa Valeria Bednarik, analista jefe de **Street .
Ver - USD / JPY: Niveles entre 109.00 y 110.00 para ser el tope para este rally actual - MUFG
Citas clave
“Estados Unidos publicará las cifras de inflación de febrero. El índice de precios al consumidor se prevé en 1,7% interanual, frente al 1,4% anterior, mientras que se espera que la inflación anual subyacente se mantenga estable en 1,4% ”.
“El USD / JPY conserva su potencial alcista en el corto plazo. El par tendría mejores posibilidades de recuperarse una vez por encima de 108,95, el nivel de resistencia inmediato ”.
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El par USD / JPY actualizó los mínimos diarios durante la primera sesión de América del Norte, y los bajistas ahora buscan extender la caída más por debajo de la marca psicológica clave de 110.00.
El par luchó por capitalizar su movimiento positivo intradiario, en cambio se encontró con un nuevo suministro cerca de la región de 110.55 y se deslizó hacia el territorio negativo por segunda sesión consecutiva. Esto también marcó el tercer día de una caída en los cuatro anteriores y fue patrocinado por una combinación de factores.
La caída de retroceso en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Arrastró al dólar estadounidense más cerca de los mínimos de más de una semana tocados a principios de este martes. Aparte de esto, un tono generalmente más suave en los mercados de valores de EE. UU. Sostuvo el yen japonés como refugio seguro y contribuyó a la caída del par USD / JPY de más de 50 pips.
Con el último tramo hacia abajo, el par USD / JPY ahora se ha roto por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 horas y parece vulnerable a seguir deslizándose. Dicho esto, las perspectivas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia deberían seguir apuntalando al dólar y ayudar a limitar la desventaja de la principal, al menos por el momento.
En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado de EE. UU., Será prudente esperar algunas ventas posteriores antes de confirmar que el par USD / JPY ha alcanzado su punto máximo en el corto plazo. Por lo tanto, es más probable que cualquier caída posterior atraiga algunas compras por caída y permanezca limitada cerca del punto de ruptura de resistencia de 109.40-35.
Niveles técnicos a seguir:
VISIÓN DE CONJUNTO
Último precio de hoy 110.03
Hoy cambio diario -0,15
% De cambio diario de hoy -0,14
Hoy abierto todos los días 110.18
TENDENCIAS
SMA20 diario 109,32
SMA50 diario 107,12
SMA100 diario 105,46
SMA200 diario 105,63
NIVELES
Máximo diario anterior 110,75
Mínimo diario anterior 109,96
Máximo semanal anterior 110,97
Mínimo semanal anterior 109,37
Máximo mensual anterior 110,97
Mínimo mensual anterior 106,37
Fibonacci diario 38.2% 110.26
Fibonacci diario 61.8% 110,45
Punto de pivote diario S1 109,84
Punto de pivote diario S2 109,51
Punto de pivote diario S3 109.05
Punto de pivote diario R1 110,63
Punto de pivote diario R2 111.08
Punto de pivote diario R3 111,42
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Por si fuera poco, en el gráfico adjunto se muestra como el indicador RSI aún se encuentra prácticamente a pasos de la región de sobrecompra pese al último giro bajista. Esto quiere decir que el comportamiento a la baja podría extenderse en los próximos días y semanas hasta la siguiente zona de soporte importante en torno a los 108,00 (S1), definida por el mínimo de abril de 2017. Una ruptura de este piso ofrecería una fuerte señal negativa adicional para el tipo de cambio y podría llevar a su precio hasta mínimo de mayo de 2020 en los 106,00 (S1) aproximadamente a largo plazo.
Alternativamente, si el giro bajista acaba siendo transitorio y el USD/JPY retoma los avances pronto, una ruptura decisiva de la línea de tendencia de larga data despejaría el camino para subir hasta el filo de los 110,00 (R1), techo definido por el máximo de junio de 2020. Si esta barrera es invalidada en las próximas semanas, la narrativa de una reconquista del máximo de 2020 en los 112,00 durante 2021 volvería a entrar en juego.
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El USD/JPY se está negociando actualmente dentro de la ventana de tiempo para un mínimo de reversión del precio de cierre. Es probable que la dirección del par Forex al cierre del viernes esté determinada por la reacción del operador a 108.763.
Escenario alcista
Un movimiento sostenido por encima de 108.763 indicará la presencia de compradores. Si este movimiento crea suficiente impulso al final de la sesión, busque un pico en al menos 109,385.
Escenario bajista
Un movimiento sostenido por debajo de 108.763 indicará la presencia de vendedores. Si este movimiento crea suficiente impulso a la baja, espere que la venta se extienda posiblemente al fondo principal en 108.407, seguido por el nivel principal de Fibonacci en 108.230.
Notas al margen
Un cierre por debajo de 108.763 formará un fondo de reversión del precio de cierre. Si se confirma el lunes, busque el inicio de un rally de 2 a 3 días en al menos 109,385 - 109,687. El movimiento también cambiará el impulso al alza.
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El par USD/JPY tocó fondo en el día en 108.00, su nivel más bajo desde principios de marzo, ahora cotizando en la zona de precios de 108.10. El riesgo se apoderó de los mercados financieros y provocó una fuerte caída del dólar en todos los mercados de divisas. Las acciones globales cotizan al alza, aunque con ganancias modestas, mientras que los rendimientos de los bonos del gobierno están en modo de retroceso, con el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años actualmente en 1,56%.
En cuanto a los datos, Japón publicó el total de la balanza comercial de mercancías de marzo, que registró un superávit de 663.700 millones de yenes mayor al previsto, ya que las exportaciones se dispararon un 16,1% mientras que las importaciones aumentaron un 5,7%. La producción industrial de febrero cayó un 2% interanual, ligeramente mejor de lo esperado, mientras que la utilización de la capacidad cayó un 2,8% frente al avance esperado del 3,2%. Estados Unidos no publicará datos macroeconómicos este lunes, pero subastará notas a corto plazo.
El par USD/JPY corre el riesgo de caer aún más, a pesar de estar sobrevendido, en medio de la ausencia de demanda de la moneda estadounidense. El gráfico de 4 horas muestra que el par se desplomó después de otro intento fallido de avanzar más allá de una media móvil simple de 20 bajista, que sigue bajando por debajo de las más largas. Los indicadores técnicos han reducido sus caídas, pero no hay señales de un avance correctivo alcista.
