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El par USD/JPY cayó durante toda la sesión estadounidense después de que el dólar se debilitara. Cerca del final de la semana cotiza modestamente por encima de 111.00, bajando 40 pips por día.
El dólar comenzó a caer después del informe de NFP y continuó cayendo después de los datos del sector no manufacturero. El par cayó incluso cuando los precios de las acciones en Wall Street subieron. El conductor principal fue la caída del dólar. Medido por el DXY, cayó un 0.35% mientras que el DOW JONES subió un 0.75%.
El par está a punto de publicar el tercer descenso semanal consecutivo a medida que continúa retrocediendo luego de no poder mantenerse por encima de 112.00, cayendo por debajo del promedio móvil exponencial de 20 semanas (111.15 / 20) que generalmente anticipaba más debilidad en el futuro.
Qué buscar la próxima semana.
En los EE.UU., el calendario económico se muestra como el dato de inflación de eventos más relevante. “La medida del IPC, que adopta un enfoque de canasta de bienes en lugar de un gasto real, ha estado funcionando un poco más. El viernes de la próxima semana, recibimos la última lectura sobre la inflación del IPC y esperamos ver que tanto el titular como lo subyacente está en 2.1% año tras año", escribieron los analistas de Wells Fargo.
Los datos del mercado laboral de Japón se conocerán también el próximo viernes. Según los analistas del Danske Bank, las ganancias en efectivo del mercado laboral de marzo serán interesantes, ya que febrero decepcionó, y que se redujo significativamente un 0.7% anual. “La demanda doméstica se ha debilitado recientemente y un mes más, con una caída de las ganancias reales anuales por encima del 1%, ciertamente no ayudará en esto. El mercado laboral aún es extremadamente ajustado y esperamos que las ganancias se recuperen".
Otro evento clave que podría tener un gran impacto en el USD/JPY es el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China. Las conversaciones de la próxima semana continuarán en Washington y hay muchas probabilidades de que se anuncie la cumbre entre Xi Jinping y Donald Trump, cuando se debe firmar el acuerdo.
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Las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China se han complicado de forma inesperada durante el fin de semana. Varios tuits de Donald Trump el domingo dan a entender que el avance de las últimas semanas se ha estancado.
El presidente estadounidense escribió ayer que las conversaciones con China avanzaban demasiado lentamente y amenazó con subir los aranceles del 10 al 25% a productos chinos por un valor de 200.000 millones de dólares.
Estas palabras chocaban con el mensaje recibido en los últimos días, cuando parecía que el cierre de un acuerdo entre ambos países era inminente. Según informa hoy el Wall Street Journal, China está pensando cancelar las reuniones programadas para esta semana con los represantes del gobierno estadounidense.
Los mercados han reaccionado a los mensajes de Trump con un retorno a la aversión al riesgo y con fuertes caídas en las bolsas asiáticas y el petróleo. El Brent cae a estas horas más de un 2% y el West Texas cede un 3%, mientras que la bolsa china ha cerrado con más de un 5% de caída y los futuros retroceden en Europa.
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El Dlr se abrió por debajo del 111.07 (Nueva York) del viernes a 110.61 en Nueva Zelanda y cayó de 110.97 a 110.54. Aunque el precio representó una recuperación de cobertura corta a 110.84, la noticia de la respuesta de China de considerar cancelar su charla comercial en Washington esta semana provocó otra ronda de compra de yenes, el par alcanzó un mínimo de 5 semanas de 110.28 antes de recuperarse antes de la pausa del almuerzo en Asia .
La interrupción firme del día a día de Dlr de sup a 110.85 sup indica que el precio del par n puede dirigirse hacia el siguiente gráfico diario obj. en 109.71. Es probable que los comerciantes europeos compren el yen en general como reacción a las últimas tensiones comerciales entre los Estados Unidos y China (¡el índice China Composite de China Shanghai se encuentra actualmente en 2920, un 5% menos)! La tabla de pedidos es bastante delgada, por lo que no hubo mucho que informar después de las paradas por debajo de 111.00 y 110.80 fueron alcanzadas.
Después del informe de empleo clave de EE. UU. De Fri, no hay eco Los datos saldrán hoy. Sin embargo, tenemos más funcionarios de la Fed programados para hablar, comenzando con el presidente de la Fed de Chicago, Evans, a las 10: 00GMT y, más tarde, a Harker, de la Fed de la Fed, a las 13: 30GMT.
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El par, sin embargo, no pudo volver a tomar la línea de tendencia ascendente y ahora está operando a la defensiva en 110.64. Con el rechazo en el antiguo apoyo convertido en resistencia de la línea de tendencia creciente, la perspectiva bajista presentada por el cierre del viernes por debajo de 111.36 se refuerza.
Gráfico diario
Como se vio anteriormente, la ruptura de la línea de tendencia ascendente está respaldada por los promedios móviles (MA) de 5 y 10 días con pendiente descendente y un índice de fuerza relativa (RSI) decisivamente bajista de 36.00.
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Los renovados temores sobre una guerra comercial entre Estados Unidos y China en toda regla apuntalan el estatus de refugio seguro del JPY.
Un repunte moderado del USD presta cierto soporte y apoya una recuperación de alrededor de 70 pips desde los mínimos de varias semanas.
El desplome continuo en los rendimientos de los bonos de los Estados Unidos ahora podría limitar cualquier movimiento significativo al alza.
El par USD/JPY ha construido sobre su constante recuperación intradía, desde los mínimos de casi seis semanas, con los alcistas ahora apuntando a recuperar el nivel redondo de 111.00.
Un tweet del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, durante el fin de semana, que amenazaba con aumentar los aranceles en 200.000 millones de dólares sobre productos chinos, alimentó los temores de que las negociaciones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo estuvieran al borde del colapso, desencadenando una nueva ola de comercio global de aversión al riesgo.
El vuelo global hacia el refugio seguro ofreció un fuerte impulso al relativo estado de refugio seguro del yen japonés, lo que llevó a una apertura bajista de más de 50 pips en el par y una posterior caída a un nivel intradía mínimo de 110.28, el nivel más bajo desde el 28 de marzo .
Sin embargo, un modesto repunte del dólar estadounidense ayudó a aliviar la presión bajista, aunque parece que los alcistas carecen de una fuerte convicción, en medio de la continua caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que podría actuar como uno de los factores clave que impiden un movimiento de recuperación más sólido.
Mientras tanto, los últimos comentarios del presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, quien esperaba una subida de tasas como máximo este año y posiblemente otra más en 2020, hicieron poco para proporcionar un nuevo impulso, pero siguieron apoyando el rebote intradía en medio de la ausencia de publicaciones macroeconómicas relevantes.
Sin embargo, todavía queda por ver si el par es capaz de capitalizar el repunte alcista o se encuentra con ventas nuevas en niveles más altos, mientras que el foco de atención permanece en la noticias relacionadas con el comercio antes de otra ronda de negociaciones entre EE. UU. y China. el miércoles.
Perspectiva técnica del USD/JPY
Valeria Bednarik, analista jefe de **Street, escribe: “El par USD/JPY cotiza por debajo del mínimo de abril de 110.84, manteniendo una postura bajista a pesar del rebote de 50 pips desde su mínimo diario, ya que se hundió por debajo de todas sus medias móviles, con la SMA de 20 ahora acelerando hacia el sur por debajo de las más largas. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado permanecen cerca de niveles de sobreventa sin fuerza direccional, en línea con más caídas por venir.
Niveles de soporte: 110.60 110.25 109.90
Niveles de resistencia: 110.85 111.10 111.45”.
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USD/JPY cae a mínimos de 3 meses por debajo de 109.75
El USD/JPY ha perdido cerca de 50 pips en lo que llevamos de jueves, deslizándose desde el máximo intradía de inicios de la sesión asiática alrededor de 110.10 al mínimo de tres meses alcanzado en las primeras horas de la mañana europea, 109.62.
El clima de aversión al riesgo sigue beneficiando al yen frente al dólar en una jornada que tendrá el foco de atención en Washington, donde se llevarán a cabo conversaciones comerciales entre la delegación china y la estadounidense.
El yen también ha ganado algo de impulso con la publicación del dato de confianza del consumidor de Japón, que se situó en abril en 40.4 puntos, levemente por debajo de los 40.5 de marzo, pero por encima de los 40.3 esperados. Otro punto a favor del yen es el reciente descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años, que han regresado al 2.45% después de acabar el día de ayer en el 2.48%.
En la agenda además de la reunión EE.UU.-China destaca la publicación de los datos estadounidenses de precios de producción, balanza comercial y peticiones semanales de desempleo.
Niveles USD/JPY
En caso de nuevos descensos, el soporte inicial aparece en 109.60, mínimo del 7 de febrero. Más abajo espera la zona psicológica 109.00 y 108.50, donde está el suelo del 31 de enero.
Al alza, la resistencia principal se encuentra en 112.40, máximo de ayer y de lo que llevamos de 2019. Por encima, la barrera clave está en 113.70, techo del 13 de diciembre de 2018.
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La amplia fortaleza del dólar vista a fines de la semana pasada dominó la primera sesión de negociación el lunes, con el par USD/JPY extendiendo su avance hasta 110.31. Los datos japoneses publicados durante la noche fueron optimistas, ya que la estimación preliminar del PIB del primer trimestre se ubicó en 0,5%, mejor que el 0,0% esperado, y el 0,4% anterior. El PIB anualizado se disparó a 2,1%, superando ampliamente el esperado -0,2%. Además, la producción industrial cayó en marzo en un 0,6%, mejor que el descenso anticipado del 0,9%, mientras que en forma anual disminuyó en un 4,3%, ligeramente mejor que el -4,6% previsto. La utilización de la capacidad, sin embargo, disminuyó un 0,4%. Ayudando a mantener el sentimiento positivo del mercado, el Primer Ministro Morrison ganó las elecciones australianas, una gran sorpresa ya que las encuestas sugerían que la coalición gobernante perdería ante la oposición del Partido Laborista. El ambiente del mercado se volvió agrio en Europa, provocando un retroceso desde el máximo diario hasta la zona de precios actual de 109.90.
El calendario macroeconómico de EE.UU. será ligero este lunes, incluidos el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago para abril y un par de oradores de la Fed más tarde en el día.
Desde un punto de vista técnico, el par fue rechazado por vendedores alineados en torno al 61.8% de retroceso de la última caída diaria, ahora luchando con el 50% de retroceso de la misma caída. En el gráfico de 4 horas, la SMA de 100 mantiene su fuerte pendiente bajista por encima del nivel actual, mientras que la SMA de 20 mantiene su pendiente alcista convergiendo con el próximo soporte de Fibonacci en alrededor de 109.80. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado ceden desde niveles cercanos a sobre compra, manteniendo pendientes descendentes en terreno positivo, y no llegan a sugerir una próxima caída. Dada la fortaleza dominante del dólar y el entorno adverso al riesgo, el potencial a la baja parece limitado, con el par apuntando a negociarse dentro de un rango intradiario limitado.
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El componente de empleo de los índices de gerentes de compras PMI de ISM, para el sector manufacturero y el sector de servicios, ha estado cayendo durante la mayor parte del año, lo que sugiere que la confianza entre los gerentes de las empresas está disminuyendo. Pero en la prueba crucial de la contratación actual, los datos de empleo desmienten las preocupaciones. Las empresas siguen buscando y empleando nuevos trabajadores.
Para las actitudes de los consumidores, la notación abstracta del PIB y las preocupaciones futuras de los ejecutivos de las empresas son mucho menos importantes que los hechos concretos de los empleos y los ingresos.
Inflación
La Fed puede esforzarse por mantener la inflación "simétrica" en torno a su objetivo del 2%. Pero para los consumidores, la baja inflación es una adición al ingreso disponible. En los últimos diez meses, la inflación anual total del PCE ha caído un 0.9%, desde el 2.4% en julio pasado al 1.5% en marzo. Cualquiera que sea la virtud económica del objetivo de precios de la Fed, la disminución de la inflación es una bendición para los consumidores y otra fuente de optimismo.
Confianza del consumidor
Teniendo en cuenta el desempeño de la economía estadounidense en los últimos dos años y el ascenso del mercado laboral en particular, no es sorprendente que los niveles de la confianza de los consumidores hayan sido los mejores en dos décadas y que sean comparables a los más sólidos en los 52 años de historia de la encuesta del Conference Board.
Dado que el mercado laboral está generando cada vez más empleos de los que hay trabajadores, para llenarlos con salarios que aumentan al mejor ritmo de una década, y con una moderada inflación, los consumidores se mantendrán contentos y confiados mientras sus ingresos les dejen.
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El cable imprimió un mínimo de dos sesiones en 1.2654 antes de establecerse cerca de 1.2680. El éxito del Partido Brexit en las elecciones parlamentarias de la UE reforzará las probabilidades para el partido conservador optar por un candidato con fuertes credenciales Brexit de apoyo para convertirse en el nuevo líder del partido, y por lo tanto el nuevo primer ministro. Sin embargo, mientras que los partidos Brexit y UKIP tomaron el 35% de los votos, los partidos anti-Brexit colectivamente tomaron alrededor del 40% de los votos.
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Los mercados de EE. UU. Y el Reino Unido salieron el lunes, lo que a su vez mostró un menor impulso.
El barómetro de riesgo global, los rendimientos de tesorería a 10 años de los EE. UU., Se encuentra en el territorio negativo hasta el 2,315%.
De cara al futuro, los datos de segundo nivel de EE. UU., Como el índice de precios de la vivienda y la confianza del consumidor, podrían estar en el radar, mientras que la reacción de los comerciantes de EE. UU. Y el Reino Unido a los últimos acontecimientos del mercado también se observarán de cerca.
