Oro/ xauusd

El precio del oro cotiza plano poco antes de la sesión regular de EEUU del miércoles. No hubo un seguimiento al alza después del retroceso drástico de ayer y el mercado se está negociando dentro del rango de ayer. Esto sugiere indecisión de los inversores y volatilidad inminente.

Es una lectura difícil sin conocer el volumen a los niveles de precios actuales. El rally de ayer pudo haber estado relacionado con factores técnicos o puede haberse debido a compradores agresivos contra tendencia que mostraron indiferencia ante la subida de tipos de la Reserva Federal a finales de este mes. Los traders de oro también podrían estar diciendo que la próxima ronda de aranceles de Estados Unidos sobre China y la represalia esperada de la segunda economía más grande del mundo ya han sido descontados en el mercado.

La única conclusión que podemos extraer de la acción del precio en este momento es que hay cierto posicionamiento a los niveles de precios actuales. Desgraciadamente, no lo sabremos hasta el viernes, cuando la CFTC publique su informe Compromiso de los Traders (CoT), mostrando ya sea que los cortos están cubriendo o que nuevos especuladores están entrando al mercado.

A las 09:48 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex se negocian a 1202.30 dólares, subiendo 0.01 dólares o básicamente sin cambios en el día.

Pronóstico
Hoy más tarde tenemos noticias, pero a menos que el informe del índice de precios al productor de EEUU simplemente salga por encima del pronóstico, no espero que las noticias generen un gran rally.

Los analistas técnicos son plenamente conscientes de la principal zona de retroceso en 1205.90 – 1215.10 dólares. Esta zona es de resistencia y actualmente está bloqueando el avance.

Ayer, vimos a los compradores entrando en el nivel de 1192.70 dólares. Esto estuvo dentro de una zona de retroceso a corto plazo en 1193.90 – 1187.60. Esto podría ser una indicación de que los traders alcistas están tratando de establecer un fondo secundario más alto.

Para los traders alcistas, todo se reduce a comprar las caídas en 1193.90 – 1187.60 dólares, o negociar una ruptura al alza por encima de 1215.10 o del máximo principal de 1220.70.

Conocer las zonas de soporte y resistencia importantes parece ser la parte fácil. La sincronización de las noticias es la parte difícil. Sabemos que la Fed va a subir los tipos el 26 de septiembre, pero no estamos seguros de lo que harán en diciembre, aunque hay más del 50% de probabilidades de que vuelvan a subir.

Tampoco estamos seguros sobre el momento de la próxima ronda de aranceles o del resultado de las elecciones de mitad de período a principios de noviembre.

Dicho esto, a menos que haya un evento sorpresivo drástico, parece que los traders probablemente se sentirán contentos con mantener los precios en un rango.

Por supuesto, saber si los fondos de alto riesgo y los administradores de dinero continúan construyendo posiciones cortas netas récord o comenzando a reducirlas, definitivamente nos alertaría sobre la dirección potencial. Pero no vamos a saber nada hasta el viernes.

Los precios del oro subieron ligeramente después del fuerte aumento del miércoles se vio impulsado por la cobertura de cortos y el ajuste de posiciones en medio de las esperanzas de una nueva ronda de conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Sin embargo, la acción del precio temprana sugiere que el movimiento fue solo una reacción a las noticias sorpresivas y no un evento que cambie la tendencia.

Además, tras conocerse la noticia de que EEUU había invitado a China a volver a la mesa de negociación, no hubo un anuncio formal de aceptación por parte de China ni una fecha para la reunión prevista. No obstante, las noticias fueron suficientes para sacudir a algunos de los vendedores más débiles.

A las 09:24 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex se negocian 1211.40 dólares, subiendo 0.50 dólares o un +0.04%.

Al achacar toda la culpa del rally de cobertura de cortos al anuncio de EEUU-China, los traders no tuvieron en cuenta el descenso de los rendimientos del Tesoro de EEUU debido a los débiles datos de precios del productor de EEUU. Los rendimientos más débiles ayudaron a que el dólar fuera una inversión menos deseable y este puede haber sido el catalizador que apuntaló inicialmente el mercado del oro.

El miércoles en EEUU, el Departamento de Trabajo informó que los precios al productor de EEUU cayeron inesperadamente en agosto, con la debilidad siendo provocada por las caídas en los precios de los alimentos y de una serie de servicios comerciales. La disminución podría haber sido peor si no hubiera un aumento en el coste de los productos energéticos.

Además, el último Libro Beige de la Reserva Federal, publicado la noche del miércoles, mostró que 3 de los 12 distritos de la Fed, St. Louis, Philadelphia y Kansas City, registraron un crecimiento más débil en agosto.

Finalmente, el gobernador de la Fed, Lael Brainard, dijo en un discurso el miércoles que la Reserva Federal probablemente continuará aumentando gradualmente los tipos de interés, pero que acelerará el ritmo si hay señales de que los desequilibrios financieros continúan aumentando.

Pronóstico
El mercado del oro parece tentador debido al patrón de gráfico de máximos y mínimos más altos, pero no sabemos con certeza si la compra real está impulsando la acción del precio o si es cobertura de cortos. Es posible que no lo sepamos hasta el viernes, cuando la Comisión de Comercio de Materias Primas (CFTC) publique su último informe Compromiso de los Traders (CoT). Obviamente, a los toros les gustaría ver una reducción en la posición corta neta actual construida por los fondos de cobertura y los administradores de dinero.

No quiero minimizar la importancia de la posible reunión comercial entre EEUU y China, pero el hecho es que ni siquiera sabemos quién va a estar en la reunión: negociadores de bajo nivel o de alto nivel, por ejemplo. Según los informes, es solo una invitación a reanudar las conversaciones. Hasta ahora no hay nada formal sobre el papel. Por lo tanto, creo que es más importante prestar atención a las indicaciones de los rendimientos del Tesoro de EEUU, especialmente antes del esperado aumento de tipos de la Fed a finales de mes.

El patrón gráfico del oro para diciembre sugiere que se está desarrollando un fuerte sesgo alcista, pero tendrá que haber un catalizador importante para mover el mercado al lado fuerte del nivel de retroceso de 1215.10 dólares y, más importante, aún a través del máximo principal de 1220.70.

La cobertura de cortos por sí sola no conducirá a un rally sostenible. El mercado del oro necesita compras reales o los precios podrían colapsarse de nuevo a través de 1205.90 y caer hasta la próxima zona de soporte principal en 1193.90 – 1187.60 dólares.

El oro subió antes al nivel más alto en 2 semanas a $ 1,212.50/oz, pero no pudo aferrarse a las ganancias y revirtió bruscamente durante la sesión estadounidense. Cayó constantemente y cerca del final, se movía ligeramente por encima de $ 1,200 moviéndose con un tono bajista.

XAU/USD alcanzó su punto máximo después del lanzamiento de los datos de inflación de Estados Unidos, pero luego se revirtió, en medio del optimismo sobre la economía de los EE. UU. Y las expectativas de que la Reserva Federal continúe con sus planes de alza de tasas de interés. El movimiento bajó durante la sesión estadounidense tuvo lugar en medio de un rally en USD/JPY . El dólar terminó principalmente más bajo en todos los ámbitos, pero registró fuertes ganancias frente al yen.

Perspectiva técnica
El metal apenas se mantiene por encima del nivel de 1,200.00, y vuelve a entrar en el canal ascendente diario que rompió ayer, borrando la relevancia de la ruptura de ayer. En el gráfico diario, el precio ahora es de unos pocos centavos por encima de una media simple de 20, el indicador Momentum continúa avanzando modestamente por debajo de su nivel 100 y el RSI bajó, ahora a 49, ofreciendo una postura neutral.

En el corto plazo, según ella, el gráfico de 4 horas muestra que el precio apenas se mantiene por encima de una congestión de promedios móviles sin dirección e indicadores técnicos que ganan tracción hacia abajo pero por encima de sus líneas medias. "Las posibilidades se inclinarán a la baja en un quiebre claro por debajo de la cifra de 1.200".

Los futuros del oro cotizan al alza antes de la apertura de la sesión de EEUU del viernes. Los compradores están tratando de recuperar la pérdida de la sesión de ayer a última hora. El oro se recuperó temprano en la sesión del jueves después de que los débiles datos del IPC redujeron los rendimientos de los bonos del Tesoro, arrastrando al dólar y haciendo que el oro denominado en dólares fuese una inversión más atractiva para los extranjeros.

A las 08:42 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex cotizan a 1212.00 dólares, subiendo 3.80 dólares o un +0.31%.

Los precios retrocedieron al final de la sesión, lo que llevó a un cierre bajista después de que el presidente Trump atenuara las expectativas de una solución rápida al conflicto comercial.

El jueves, el gobierno de EEUU informó que los precios al consumidor subieron menos de lo esperado en agosto debido a que los aumentos de la gasolina y los alquileres se vieron compensados por caídas en los costes de la salud y la ropa, y las presiones inflacionarias subyacentes también parecían estar desacelerándose.

El Departamento de Trabajo informó el jueves que su Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó un 0,2% el mes pasado después de una ganancia similar en julio. En los 12 meses hasta agosto, el IPC aumentó un 2,7%, desacelerándose desde el aumento del 2,9% de julio.

El IPC subyacente había subido un 0,2 por ciento durante 3 meses consecutivos. En los 12 meses hasta agosto, el IPC subyacente aumentó un 2,2 por ciento después de haber subido un 2,4 por ciento en julio.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro dieron un latigazo bajista con las noticias, lo que pesó en el dólar. El precio del oro subió más con esta noticia.

Los precios del oro se debilitaron más tarde en la sesión, lo que cambió el mercado a la baja al cierre después de que el presidente Trump de Estados Unidos tuiteó que Estados Unidos “no está bajo presión para llegar a un acuerdo con China”.

Pronóstico
Los precios del oro continúan dentro de una zona de retroceso delimitada por los niveles de 1205.90 y 1215.10 dólares. Esta zona controla la dirección del mercado a corto plazo. En otras palabras, espere un sesgo alcista hoy en un movimiento sostenido por encima de 1215.10 dólares y un sesgo bajista en desarrollo en un movimiento sostenido por debajo de 1205.90.

Además, sacar el nivel de 1220.70 dólares indicará una reanudación de la tendencia alcista. La tendencia principal cambiará a bajista en un movimiento a través de 1192.70.

Los principales informes de hoy incluyen las ventas minoristas y las ventas minoristas subyacentes. Se espera que hayan aumentado un 0,4% y 0,5% respectivamente para agosto.

Los informes menores incluyen los precios de importación, la tasa de utilización de la capacidad, la producción industrial, los inventarios empresariales y la confianza preliminar del consumidor de la Universidad de Michigan.

Se espera que la utilización de la capacidad haya aumentado al 78.3%. Se espera que la confianza del consumidor salga en 96.7, subiendo desde 96.2.

Los futuros del oro están subiendo a primeras horas del lunes. Los cazadores de gangas están apoyando al mercado, mientras que las preocupaciones comerciales persistentes están ayudando a limitar las ganancias. El volumen y la volatilidad son relativamente bajos, mientras los inversores buscan pistas sobre la dirección del comercio para hoy. Técnicamente, la tendencia es alcista en los gráficos a corto plazo, pero una zona de resistencia claramente definida ha impedido un mayor movimiento alcista desde el último máximo importante de 1220.70 dólares el 28 de agosto.

A las 08:25 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex cotizan a 1201.20 dólares, subiendo 0.10 dólares o un +0.01%.

El oro denominado en dólares refleja el movimiento del dólar. Los traders del dólar parecen estar reaccionando a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro después de que el fuerte rendimiento del viernes llevó a la nota del Tesoro estadounidense a 10 años a superar el nivel psicológico del 3% por primera vez desde principios de agosto.

En otras noticias de la semana pasada, de acuerdo con la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Estados Unidos, los inversores recortaron su posición corta neta en oro y plata en Comex en la semana terminada el 11 de septiembre.

Pronóstico
El movimiento limitado al principio de la sesión sugiere que los traders de oro están esperando noticias. La semana pasada, el mercado se vio impulsado por los informes de una inflación de precios de los productores y consumidores por debajo de lo esperado, pero estas ganancias se vieron compensadas el viernes por las fuertes ventas minoristas y los informes de confianza del consumidor.

Hoy, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar al último índice manufacturero del Empire State, pero este informe difícilmente es un evento que vaya a mover el mercado. Además, los oradores de la Fed están en tiempo de silencio mientras se preparan para la reunión de 2 días de la próxima semana del 25 al 26 de septiembre, por lo que no tendremos ningún comentario adicional sobre la política monetaria.

Los traders de oro esperan que el presidente de Estados Unidos, Trump, hoy anuncie nuevos aranceles sobre unos 200.000 millones de dólares en importaciones chinas. Los traders de oro parecen estar aceptando la idea de nuevos aranceles. Por lo tanto, creo que el tamaño de los aranceles será el factor que provoque una reacción entre los traders del oro.

Según The Wall Street Journal, se espera que los aranceles se establezcan en torno al 10%, de acuerdo con personas familiarizadas con el asunto, un nivel más bajo que la probabilidad de aranceles del 25% previamente publicados por la administración.

Los traders de oro bajistas probablemente están descontando por completo un arancel del 25%, por lo que cualquier cosa inferior puede animarlos a cubrir sus posiciones cortas. Esto podría impulsar los precios al alza hoy. Si Trump ataca a China con el arancel completo, entonces espere debilidad para hoy.

Los precios del oro terminaron el viernes una jornada mixta y a dos bandas. Las caídas en los mercados de acciones mundiales provocaron cierto interés de compra en el mercado del oro, pero las expectativas de que la Reserva Federal subirá los tipos de interés en septiembre limitaron las ganancias. Los datos de empleo de la semana pasada reforzaron la opinión de que la economía de EEUU está en muy buena forma.

El XAU/USD se movió al alza después de visitar la Kijun-sen diaria (media móvil de 26 periodos, línea verde), pero la nube de Ichimoku de 4 horas siguió actuando como resistencia. La posición técnica a corto plazo sigue siendo bajista, ya que los precios residen por debajo de la nube diaria. Sin embargo, la Tenkan-sen (media móvil de 9 períodos, línea roja) y la Kijun-sen están planas tanto en el gráfico diario como en el gráfico de 4 horas, lo que sugiere que no hay un impulso fuerte.

A la baja, el soporte inicial se encuentra en 1194, la Tenkan-sen de 4 horas, y es seguido por 1190-1188,21. Si el XAU/USD cae por debajo de 1188,21, que es la Kijun-sen diaria, entonces la siguiente parada será 1186. Una ruptura por debajo de 1186 señalará que el mercado volverá a probar el área de 1182-1180,50. La parte superior de la nube horaria se encuentra en 1197,62, por lo que los toros deben mover los precios por encima de ahí para visitar la siguiente barrera en el área de 1200,20-1199. Si esta resistencia se rompe, los toros apuntarán a 1204/3.

Los precios del oro se negocian a la baja poco antes de la apertura de la sesión ordinaria. El martes, el mercado está bajo presión debido a que los inversores movieron dinero hacia el dólar de refugio seguro después de que Estados Unidos impusiera una nueva ronda de aranceles a las importaciones chinas.

El lunes, el presidente Trump dijo que impondrá aranceles del 10% sobre importaciones chinas por valor de alrededor de 200.000 millones de dólares a partir del 24 de septiembre.

Trump también dijo que, si China toma medidas de represalia contra los agricultores o las industrias de EEUU, “inmediatamente perseguiremos la tercera fase, que consiste en aranceles sobre aproximadamente 267.000 millones de dólares en importaciones adicionales”.

A pesar de la amenaza de Trump, el foco cambiará a la respuesta de China al anuncio. La mayoría de los analistas esperan que China intente alterar la cadena de suministro de EEUU, con los componentes para dispositivos tecnológicos siendo un objetivo obvio, así como los materiales usados para fabricar ciertos dispositivos. Además, el país incluso puede anunciar la cancelación de las conversaciones comerciales.

A las 10:16 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex cerraron a 1203.40 dólares, bajando 2.40 dólares o un -0.21%.

Pronóstico
El precio del oro puede estar bajo presión el lunes temprano, pero no estamos viendo ventas agresivas. Esto sugiere que las noticias arancelarias ya pueden haber sido descontadas en el mercado. Además, realmente no estamos viendo una caída de los activos de riesgo, con las acciones de Estados Unidos cotizando al alza después de recuperarse de las pérdidas tempranas de la sesión. Además, el par USD/JPY también cotiza al alza. Esta es una prueba más de que los inversores no están demasiado alterados por las noticias arancelarias.

Si los aranceles comerciales no son la clave para hoy, los inversores cambiarán el foco a la dirección de los rendimientos de los bonos de EEUU. Si los rendimientos aumentan, entonces habrá otra señal de que los inversores no están buscando protección contra la incertidumbre que uno esperaría en una escalada de la guerra comercial. También puede ser un indicio de que los inversores ya están anticipando el aumento de tipos de 25 puntos básicos esperado por la Fed la próxima semana.

Técnicamente, la zona de resistencia clave sigue siendo el nivel del 50% en 1205.90 hasta el nivel del 61.8% en 1215.10.

Si los trader alcistas ceden, los precios del oro pueden retroceder a la zona de retroceso a corto plazo en 1193.90 – 1187.60 dólares.

El mercado del oro cotiza al alza poco antes de la apertura del mercado al contado de EEUU el viernes a medida que el dólar continúa debilitándose ante la reducción de los temores a una guerra comercial entre EEUU y China. El oro cotiza actualmente en el extremo superior de una zona clave de retroceso técnico, lo que coloca al metal precioso en una posición para registrar su primera ganancia semanal en 4 semanas.

A las 09:13 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex se negocian a 1213.40 dólares, subiendo 2.10 dólares o un +0.17%.

Apoyando al oro esta semana está el dólar más débil. El dólar está bajo presión debido a la desaparición de las coberturas colocadas en previsión de una guerra comercial en toda regla entre los EEUU y China. Sin embargo, los eventos de principios de la semana sugieren que el tono entre las 2 principales potencias económicas puede estar debilitándose.

Los inversores habían estado comprando el dólar creyendo que Estados Unidos tiene menos que perder con la disputa. Pero el dólar se ha debilitado esta semana. El capital de los inversores ha estado abandonando el dólar y volviendo a las monedas de los mercados emergentes. Esto ha ayudado a apuntalar el oro denominado en dólares.

Pronóstico
Con base en la acción del precio temprana, es probable que la dirección del contrato de futuros del oro para diciembre en Comex esté determinada por la reacción de los traders a un nivel técnico en 1215.10 dólares. Incluso si se supera este nivel, los inversores todavía tienen que lidiar con un par de máximos en 1218.00 y 1220.70 dólares.

A pesar de la fuerte ruptura del dólar frente a una cesta de monedas, los compradores de oro han estado vacilando debido a los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU y las expectativas de subida de tipos de la Fed la próxima semana. Estos eventos podrían contener la subida de los precios del oro.

Además, la venta del dólar no puede continuar para siempre debido a la menor preocupación por una escalada de la disputa comercial. Tenga en cuenta que la disputa comercial es un evento actual y podríamos ver un aumento en las tensiones comerciales en cualquier momento. Esto enviaría a los inversores de nuevo al refugio del dólar. Además, los aranceles de EEUU podrían mejorar la balanza comercial de EEUU, lo que fortalecería aún más al dólar.

El mercado del oro está en una tendencia alcista en el gráfico diario. Sin embargo, los traders aún se enfrentan a una montaña de resistencia en 1215.10, 1218.00 y 1220.70 dólares. Si los vendedores continúan bloqueando a los compradores, o si el volumen de compra se agota, el oro podría caer fácilmente al nivel de soporte a corto plazo en 1205.90 dólares. La presión de venta podría aumentar si este nivel se saca de forma convincente.

Resumen del informe semanal de CFTC: el posicionamiento de oro ha cambiado poco - TD Securities

"El posicionamiento de oro apenas varió, pero los especuladores de plata cubrieron más cortos en comparación con los largos que liquidaron, mientras que los especuladores de platino y paladio aumentaron la longitud y cubrieron los cortos", señaló el analista de TD Securities.

Citas clave

"Estabilizar los mercados emergentes y los aranceles del presidente Trump sobre China se interpretan como menos impactantes de lo que se temía generaron riesgos en los mercados y un debilitamiento del dólar, que en última instancia persuadió a los comerciantes de metales preciosos a aumentar la duración".

"Pero, dado que la situación comercial sigue siendo muy incierta y la Reserva Federal va a aumentar las tasas de interés la próxima semana, no anticipamos un repunte sustancial o un mayor posicionamiento de las especificaciones en los metales preciosos".

El índice del dólar estadounidense sube a una nueva sesión alta cerca de 94.30 en la sesión inicial de NA.
Los últimos titulares de Brexit provocan una fuerte caída en GBP/USD.
XAU/USD se vuelve plano en la semana.
El par XAU/USD estuvo bajo una fuerte presión bajista y rompió por debajo del crítico nivel de $ 1200 para extender su caída a un nuevo mínimo de 9 días en $ 1192. Al momento de escribir, el par bajó $ 14, o 1.15%, en el día a $ 1193.

La caída reciente de la pareja parece ser causada por un dólar más fuerte en la primera sesión de NA. Aunque no hubo datos macroeconómicos de Estados Unidos que podrían haber dado un impulso al dólar, una fuerte caída fue testigo en el par GBP / USD después de que la declaración del primer ministro británico, Theresa May, pareciera estar aumentando la demanda del USD. Delante de los datos de PMI, el índice subió un 0.42% a 94.30.

A pesar de los titulares del Brexit, los principales índices bursátiles europeos esperan finalizar la semana con una fuerte nota con el DAX alemán y el FTSE del Reino Unido que agreguen un 0.7% y un 1.5%, respectivamente, en este momento. Además, Wall Street comenzó el día más alto para confirmar el alto apetito de riesgo , lo que hace que sea difícil para el metal precioso de refugio seguro mostrar resistencia contra el dólar. En los primeros minutos posteriores a la campana de apertura, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0.25% mientras que el S & P 500 estaba ganando un 0.2%.

Niveles técnicos a considerar

El soporte inicial para el par se alinea en $ 1188 (mínimo del 11 de septiembre) por delante de $ 1183 (mínimo del 24 de agosto) y $ 1173 (mínimo del 15 de agosto). Por el lado positivo, las resistencias se alinean en $ 1200 (nivel psicológico), $ 1210 (máximo diario) y $ 1217 (máximo del 10 de agosto).