Analisis Tecnico GBP/USD

Con dos importantes eventos del mercado del mes concentrados en los primeros tres días de noviembre con reacciones masivas en el mercado cambiario a las perspectivas de tasas de interés del Banco de Inglaterra, es improbable que la próxima semana vea una mayor volatilidad.

Resumen de la semana pasada
El par de divisas GBP/USD fue visto dentro de tres rangos de cifras durante la semana de $1.3035-1.3322. En la parte de octubre de la semana pasada, el par GBP/USD subió en el período previo al principal evento del Reino Unido con la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra acompañada con el lanzamiento del informe de inflación de noviembre. El GBP/USD alcanzó un máximo de $1.3322 el miércoles por la mañana, justo por delante del nivel de resistencia clave de $1.3340.

El jueves estuvo marcado por el nerviosismo antes de la reunión del Banco de Inglaterra con el GBP/USD bajando lentamente por delante del anuncio de la tasa y cayendo tan bajo como $1.3040 en reacción al Banco de Inglaterra ofreciendo perspectivas de tasas de interés extra moderadas con la economía del Reino Unido por encima del potencial , pero por debajo del promedio pasado y con inflación por encima del objetivo. El BoE aumentó la tasa del Banco como se esperaba, pero también dijo que seguirá con otras dos alzas de tasas de 25 puntos base en el período de los próximos tres años.

Con el GBP/USD probando el nivel de soporte clave de $1.3040, el mercado se tomó un respiro el viernes después de que el informe del mercado laboral de EE. UU. Vio menos de lo esperado el número de nuevos empleos creados en EE. UU. Y los salarios estancados en octubre.

Perspectiva GBP/USD para la semana que viene
La libra esterlina se cotizó con un alza del 0.4% el viernes por encima del nivel de 1.3100 dólares tras el informe de la NFP de EE. UU., Pero con el mercado de divisas digiriendo el interior del informe, GBP se deslizó de nuevo al área de los mínimos semanales.

Con la próxima semana los datos son menos intensivos, hay poco en la agenda, excepto el interminable proceso de negociaciones Brexit para proporcionar impulsos sustanciales para el mercado.

Ni el monitor del mercado BRC, ni el índice de precios hipotecarios de Halifax ni las estimaciones del PIB de NIESR moverán el mercado, dejando el informe de producción manufacturera de la Oficina de estadísticas nacionales como único indicador importante programado para el viernes 10 de noviembre de 2017.

Con el mercado de divisas digiriendo lentamente el informe del mercado laboral de EE. UU. Para octubre, espero que el dólar estadounidense se apodere de la libra esterlina, especialmente con la subida de tasas de diciembre firmemente anclada en la opinión de la Fed.

Técnicamente, el GBP/USD debe superar el fuerte nivel de soporte de $1.3040 y luego el nivel psicológico de $1.3300 para apuntar a las áreas más bajas de $1.2840, representando el 50% de retroceso Fibonacci de la tendencia alcista de este año comenzando en enero y alcanzando su punto máximo el 20 de septiembre de este año.

Si no se rompe a la baja debería mantener el par pisar el agua alrededor de $1.3100.

El Banco de Inglaterra subió los tipos de interés por primera vez en una década durante la sesión del jueves, pero luego sugirió que las futuras subidas de tipos de interés serían graduales y no necesariamente tan rápidas como la mayoría de los traders podrían haber anticipado. En última instancia, esto pone el foco en la Reserva Federal, ya que es probable que aumente los tipos de interés al menos 2, sino 3 veces, durante el próximo año. Siendo este el caso, la libra esterlina puede seguir teniendo dificultades para avanzar, pero el par GBP/USD tiene un apoyo significativo justo por debajo de la zona de 1.31, que se extiende hasta el nivel de 1.30. Debido a esto, creo que es probable que rebotemos, pero si rompemos por debajo del nivel de 1.30, el mercado podría caer bastante significativamente.

Con los comentarios algo moderados y quizás cautelosos de Mark Carney, es probable que veamos que la libra esterlina lucha para romper por encima del nivel de 1,3650, que es la escena del gap bajista tras la votación a favor de salir de la UE. Si podemos superar ese nivel, obviamente será una señal muy alcista, pero creo que es una situación casi imposible. Creo que vender los rallies probablemente seguirá siendo la mejor forma de negociar este mercado, al menos para los traders a corto plazo. A más largo plazo, si podemos romper al alza, entonces tendremos una situación de comprar y mantener, y entonces tal vez incluso se convierta en una oportunidad de inversión. Este es un mercado que continuará siendo muy ruidoso, así que téngalo en cuenta, pero creo que el Banco de Inglaterra ha hecho todo lo posible para mantener la libra esterlina débil y creo que el dólar seguirá fortaleciéndose en general, especialmente considerando que la Reserva Federal se ha mostrado muy agresiva.

"La liquidación de 1% del Pound al Banco de Inglaterra es una reacción exagerada. No subestime el papel de la GBP en el pensamiento político." Carney Put "significa que el GBP/USD 1.35 sigue activo", dice el analista Viraj Patel del ING Bank, que cree que Sterling debería finalice el año al alza frente al euro y al dólar estadounidense.
"Creemos que la reacción del mercado pesimista parece un poco exagerada, dado que las previsiones de crecimiento del MPC son prácticamente iguales a las de agosto", dice Paul Hollingsworth, economista británico principal de Capital Economics después de analizar el último conjunto de pronósticos económicos del Banco publicados junto con las noticias del aumento de la tasa.
"La decisión de aumentar las tasas de interés del Reino Unido en un 0.25% fue ampliamente anticipada y nos sorprendió ver una caída tan pronunciada en los rendimientos de libras esterlinas y doradas, lo que sugiere que el posicionamiento de los operadores podría haberse adelantado a los acontecimientos", dijo Alastair George, estratega de inversiones Edison Investment Research.
En general, vemos desventajas limitadas para GBP debido al telón de fondo de la balanza de pagos del Reino Unido y la actividad económica alentadora ", dice Elias Haddad en The Commonwealth Bank of Australia. "Técnicamente, se ofrece soporte importante para GBP/USD en el promedio móvil de 200 días (actualmente en 1.2853)".

"La liquidación de 1% del Pound al Banco de Inglaterra es una reacción exagerada. No subestime el papel de la GBP en el pensamiento político." Carney Put "significa que el GBP/USD 1.35 sigue activo", dice el analista Viraj Patel del ING Bank, que cree que Sterling debería finalice el año al alza frente al euro y al dólar estadounidense.
"Creemos que la reacción del mercado pesimista parece un poco exagerada, dado que las previsiones de crecimiento del MPC son prácticamente iguales a las de agosto", dice Paul Hollingsworth, economista británico principal de Capital Economics después de analizar el último conjunto de pronósticos económicos del Banco publicados junto con las noticias del aumento de la tasa.
"La decisión de aumentar las tasas de interés del Reino Unido en un 0.25% fue ampliamente anticipada y nos sorprendió ver una caída tan pronunciada en los rendimientos de libras esterlinas y doradas, lo que sugiere que el posicionamiento de los operadores podría haberse adelantado a los acontecimientos", dijo Alastair George, estratega de inversiones Edison Investment Research.
En general, vemos desventajas limitadas para GBP debido al telón de fondo de la balanza de pagos del Reino Unido y la actividad económica alentadora ", dice Elias Haddad en The Commonwealth Bank of Australia. "Técnicamente, se ofrece soporte importante para GBP/USD en el promedio móvil de 200 días (actualmente en 1.2853)".

El GBP/USD parece terminar el mes de octubre en manera de consolidación y dicha acción de precios se encuentra lista para registrarse en los libros y olvidarse, esto ya que a pesar de que a comienzos del mes el par se viera bajo presión bajista, el resto del mes el GBP/USD simplemente oscilo en un rango de aproximadamente 200 pips/1.3275 – 1.3075 (cuadro azul en gráfico).

Sin embargo, noviembre puede que llegue a cambiar el ritmo en la cotización del GBP/USD. Durante esta semana, primera semana de noviembre, el calendario se encuentra fuertemente cargado de eventos económicos los cuales pueden cambiar la pauta y permitir al par salir de dicho estancamiento.

La libra esterlina subió ligeramente durante el viernes, pero creo que la presión bajista debería continuar ya que la subida de tipos del Banco de Inglaterra fue cosa de una sola vez, por lo que pudimos ver, y no un proceso de subidas. En última instancia, el mercado debería continuar vendiendo en los rallies, ya que creo que los vendedores volverán en las primeras señales de agotamiento. Después de todo, creo que el mercado se adelantó a sí mismo pensando que el Banco de Inglaterra iba a subir los tipos de interés varias veces. En el otro lado del par, parece muy probable que la Reserva Federal aumente los tipos de interés varias veces en un futuro relativamente cercano. Debido a esto, creo que finalmente caeremos. Una ruptura por debajo del nivel de 1.30 significará que vamos a acelerarnos a la baja, tal vez llegando al nivel de 1.2750 y posiblemente incluso a 1.35.

Si podemos romper por encima del nivel de 1.3250, entonces creo que podríamos entrar en largo, pero mientras tanto, no veo una razón para comenzar a comprar la libra esterlina ya que la vela semanal es una estrella fugaz en la parte inferior de un movimiento bajista, que actualmente se encuentra en una línea de tendencia significativa. Debido a eso, parece que podríamos romper y comenzar a luchar de nuevo. Creo que la semana pasada ha cambiado un poco en lo que se refiere al sentimiento sobre la libra esterlina y creo que los próximos 2 días podrían definir dónde iremos los próximos 500 pips. Debido a esto, tenga mucho cuidado con el tamaño de su posición y simplemente aumente cuando la operación se mueva a su favor.