El dólar retrocede ante las principales divisas internacionales

La OPEP de nuevo estimula el Brent, el par AUD/USD trata de superar la barrera de 0.77

Mercado de bienes y materias primas
Las oscilaciones del Brent son más o menos moderadas ahora, pero no hay que descartar que hoy observaremos la ruptura alcista. Según Libertex, hace poco el Brent superó la marca de 56.00 y obtuvo un estímulo fundamental adicional para seguir creciendo.
Según Reuters, la OPEP puede prorrogar el acuerdo y limitar aún más el volumen de la producción en la reunión del mayo, si la oferta del petróleo sigue siendo excesiva. Además, dicen que el acuerdo con los productores que no forman parte de la OPEP también puede ser prorrogado, ya que todos los productores principales están dispuestos a seguir colaborando.
Claro que todavía es muy temprano para analizar el impacto de la reunión que tendrá lugar dentro de 3 meses, pero en el contexto de la ausencia de eventos económicos y del petróleo que no reacciona aun a la publicación de los datos del Departamento de Energía sobre el volumen de reservas comerciales en depósitos subterráneos estadounidenses esta reunión puede ser un motor necesario de crecimiento. Esta tendencia empieza a ser más obvia, porque el dólar débil apoya al petróleo expresado en esta moneda. El objetivo inmediato en la racha alcista puede ser la marca de 56.50 dólares por el barril.

Mercado de divisas
Es el momento decisivo para el par AUD/USD. Hace una semana la consolidación por encima de la marca de 0.77 parecía poco probable. También esperábamos un giro de 180 grados y la consecuente caída abrupta, porque había varias preocupaciones por la economía australiana. Mucho ha cambiado desde aquel momento. Ya han sido publicados muchos informes económicos positivos, y el par se ha acercado a la marca que ha tratado de superar tres veces en últimos 10 meses.
Pues, el informe del mercado laboral de anteayer fue positivo. Se aumentó en 13.5 mil (ante 10 mil pronosticados) el número de puestos de empleo. El paro se redujo hasta 5.7% (la proyección fue 5.8%). Si consideramos que el estado del mercado laboral es una señal de la salud macroeconómica del país, podemos suponer que los informes que se publicarán en el futuro serán positivos.
Los datos de la actividad comercial también son positivos. El indicador de confianza creció desde 6 hasta 10 puntos. La evaluación de las condiciones actuales alcanzó la marca de 16 – es el máximo que no se había registrado desde 2007. Todo esto señala que las empresas son optimistas sobre el futuro cercano.
Por lo tanto, se puede constar que el AUD/USD tiene el último test por delante. Si esta vez el par supera la marca de 0.7740, será bien difícil pararla. El objetivo inmediato en este caso será la marca de 0.78.

Los países de la OCDE emitirán unos 9,5 billones de dólares (8,9 billones de euros) de títulos de deuda este año para cubrir sus necesidades, una cantidad ligeramente superior a los 9,4 billones de 2016.
Esta es la proyección de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), que en un informe sobre las perspectivas de préstamos soberanos augura que el peso relativo de la deuda pública en sus Estados miembros seguirá disminuyendo por segundo año consecutivo.

La deuda de las administraciones públicas terminó 2016 en 1.105.627 millones de euros, equivalente al 98,98 % del PIB, lo que supone un repunte en términos absolutos con respecto al cierre del año anterior, pero una bajada en términos relativos.
El Ministerio de Economía calcula que los datos de deuda pública actualizados hoy por el Banco de España para el cierre de 2016 equivalen al 98,98 % del PIB, tomando como base de este la previsión remitida a Bruselas con el plan presupuestario -el dato definitivo no se conocerá hasta el próximo 2 de marzo-.
De confirmarse esta cifra, España habría cumplido "con margen" el objetivo del 99,4 % de deuda marcado para este año, según Economía, que añade que se consolida la tendencia a la baja de la deuda pública en términos relativos -cerró 2015 en el 99,2 % del PIB-.

La deuda del conjunto de las administraciones públicas terminó el año 2016 en 1.105.627 millones de euros (1,1 billones de euros), lo que equivale aproximadamente al 98,98% del PIB, por lo que de acuerdo a los datos provisionales se cumpliría el objetivo marcado por el Gobierno del 99,4 %.

Según la actualización publicada este viernes por el Banco de España, la deuda de las administraciones públicas en diciembre del 2016 creció el 0,57% con respecto a noviembre y el 3,02% con respecto a diciembre del 2015.

Según fuentes del Ministerio de Economía, este dato de deuda equivale al 98,98% del PIB, tomando como base la previsión recogida en el plan presupuestario enviado a Bruselas, ya que la cifra definitiva la publicará el Instituto Nacional de Estadística (INE) el próximo 2 de marzo. Así, de confirmarse esta cifra de PIB, se habría cumplido "con margen" el objetivo del 99,4% de deuda marcado para este año y se consolidaría la tendencia a la baja del indicador -en el 2015 la deuda pública cerró en el 99,2% del PIB-, según indica Economía.

Las estadísticas del Banco de España revelan que la mayor parte de la deuda corresponde al Estado, que al cierre de diciembre sumaba 950.811 millones de euros, el 0,73% más que en noviembre y el 3,7% más que al cierre del 2015

DEUDA DE LAS AUTONOMÍAS

La deuda de las comunidades autónomas terminó el año en 275.720 millones, el 2,2% más que en noviembre y el 5,02% más que un año antes. La deuda de las corporaciones locales cerró el 2016 en 31.937 millones, tras repuntar el 3,1% con respecto a noviembre pero todavía el 9,09% por debajo de diciembre del 2015.

Por su parte, la deuda de la Seguridad Social se mantuvo en 17.173 millones, igual que en noviembre pero el 0,09% por debajo del año anterior. En cuanto a los instrumentos, la mayor parte de la deuda pública se concentró en valores representativos de deuda (919.470 millones), distribuida entre corto plazo (82.375 millones) y largo plazo (837.094 millones). El resto se concentró en préstamos, con 181.910 millones y, en menor medida, efectivo y depósitos (4.247 millones)

Pronóstico para la semana del 20 al 24 de febrero

Mercado de bienes y materias primas

El Brent tiene como objetivo el nivel de 54.00

El fin de la semana pasada el Brent estaba cayendo. No había suficientes razones para que el mercado empuje las cotizaciones arriba. Más aún, los rumores que aparecieron en los medios de comunicación sobre la disposición de la OPEP de prorrogar el acuerdo sobre limitación de la producción no lograron influir en el mercado.
No es sorprendente, porque actualmente hay varias razones para suponer que la búsqueda del equilibrio de oferta y demanda en el mercado global puede demorarse. El volumen de las reservas comerciales de petróleo y gasolina en EE.UU. está creciendo. Es una señal clara de que la oferta en este país es superior a la demanda. Esta tendencia puede persistir, porque el número de taladros petroleros en función está creciendo. También hay que tener en cuenta que la producción en varios países que no forman parte de la OPEP está aumentándose.
Por lo tanto, no hay suficientes razones para esperar que el Brent (BRN) cambie el intervalo comercial. Además, si los informes del Instituto Americano del Petróleo y de la Agencia Internacional de Energía siguen señalando el crecimiento de las reservas estadounidenses, la presión sobre el activo puede subir. Todo eso puede llevar el activo al límite inferior del intervalo de 53.70 – 57.25.

Mercado de valores

La caída de DAX30 ofrece buenas oportunidades para comprar

El crecimiento del índice bursátil alemán DAX 30 (FDAX) se debe al optimismo generado por las esperanzas de los estímulos fiscales anunciados por Donald Trump. Según Libertex, el índice alemán trató de superar la fuerte resistencia a nivel de 11800 – 11900 dos veces, pero no pudo hacerlo. Sin embargo, la caída actual puede ser muy atractiva para comprar.
Los últimos comentarios del Banco Central Europeo y el acta de la última reunión de esta institución dejaron bien claro que el regulador no estaba considerando la posibilidad de terminar la estimulación económica antes de lo previsto. Además, los representantes del BCE señalaron que la economía podría encontrar dificultades en el futuro cercano. Por consiguiente, el regulador preserva el margen de maniobra para poder realizar la expansión cuantitativa adicional.
Si los índices de la actividad comercial en los sectores comercial y de servicios en Alemania y en la zona del euro son inferiores a las proyecciones, la política del BCE tendrá más razones para ser aún más suave. En conjunto con el euro que está siguiendo su camino descendiente, la actitud del BCE apoyará al FDAX. El objetivo inmediato en la racha alcista será la marca de 11900.0, seguida por 12060.0 en caso de ruptura.

Mercado de divisas

El par USD/JPY está a nivel interesante para comprar

La semana pasada el dólar sorprendió a todos, porque no creció mucho a pesar de que había varias razones para la apreciación de esta moneda. Es que hay preocupaciones por el daño que puede hacer a la economía estadounidense la moneda nacional cara.
No habrá muchos informes económicos estadounidenses esta semana. Sin embargo, el dólar puede consolidarse ante el yen, especialmente si en el acta de la próxima reunión de la FED observamos la actitud más agresiva. El mercado recordará que los datos de ventas al por menor son inferiores a las proyecciones, que la inflación crece más rápido de lo esperado y que Janet Yellen considera innecesario posponer el aumento de la tasa.
Además, ya habrán pasado dos semanas después de que Trump anunció las noticias fenomenales sobre la política fiscal. El presidente prometió presentar su plan dentro de 2-3 semanas, por eso su publicación es probable ahora. Si el plan satisface las expectativas del mercado, el USD/JPY obtendrá un estímulo adicional. Por lo tanto, el par puede regresar bastante rápido a nivel de 114.50.

España espera captar mañana entre 2.000 y 3.000 millones de euros en letras a tres y nueve meses, con cerca de una cuarta parte de sus objetivos anuales de medio y largo plazo ya conseguidos, un 22 % de los 122.900 millones de euros fijados.
Se trata de la última subasta de febrero tras una semana en la que España colocó 9.500 millones de euros en títulos de distintas denominaciones, a unos inversores que hubieran estado dispuestos a comprar mucho más del doble, casi 20.000 millones de euros.
La última vez que España vendió letras a 3 y 9 meses fue el pasado 24 de enero, 2.685 millones de euros, con intereses negativos en los dos casos y más bajos que en la subasta anterior, al menos en el caso de las letras a nueve meses.
La cita llega con la prima de riesgo en torno a 130 puntos básicos, tras las tensiones derivadas del miedo a un nuevo avance del populismo en las elecciones de Francia, a las que acude la ultraderechista Marine Le Pen, partidaria de abandonar la UE.

Uno de cada cuatro profesionales menores de 30 años (el 23,4 %) estudia y trabaja a la vez, lo que supone que 567.400 jóvenes se encuentran en esta situación, según un informe elaborado a partir de los datos de la EPA que ha difundido hoy la empresa de recursos humanos Randstad (AS:RAND).
Este informe, que analiza datos de la última década, pone de manifiesto el descenso de empleados menores de 30 años que combinan estudios y trabajo a la vez, ya que en la actualidad hay un 46 % menos de trabajadores en esta situación de los que había en 2006.
Randstad subraya que en el caso de los empleados mayores de 45 años el comportamiento ha sido el opuesto al de los profesionales más jóvenes, ya que ha crecido un 16 % en el mismo periodo el número de trabajadores mayores que ha compatibilizado el trabajo con la formación.

Grecia necesitará menos en préstamos de emergencia por parte de acreedores internacionales que lo acordado en un principio para su tercer programa de rescate, gracias a una evolución presupuestaria mejor de lo esperado, dijo el lunes el director del fondo de rescate de la zona euro.
Klaus Regling dijo al diario alemán Bild que al final del paquete "dinero por reformas" de Grecia en agosto de 2018, el Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) "probablemente habrá pagado mucho menos que la cantidad máxima acordada de 86.000 millones de euros" porque el presupuesto estaba evolucionando mejor de lo esperado.