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El euro tiene otra semana fuerte, ganando a través del tablero excepto contra el franco suizo. El EUR / USD fue el EUR-cross con mejor comportamiento, cerrando con un + 2,45% y estableciéndose por encima de 1,1200 por primera vez desde el 5 de octubre de 2016. Otros EUR-crosses se han recuperado a nuevos máximos de varios meses también: EUR / AUD es En sus niveles más altos desde septiembre de 2016; EUR / JPY está en sus niveles más altos desde junio de 2016; Y EUR / NZD está en sus niveles más altos desde mayo de 2016.
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Un alza no es probable mientras el BCE continúe comprando los bonos bajo su programa de compra del activo, así que los mercados están comenzando a descontar un cambio en el lenguaje que el BCE utiliza describir la trayectoria de sus tipos de interés, así como otro paso En su programa de compra de bonos.
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El soporte a corto plazo está ahora en 1,4741, el retroceso de Fibonacci al 38,2%, con una ruptura por debajo de la de cierre diario abriendo la puerta a un desafío del nivel del 50% a 1,4591. Alternativamente, un retroceso por encima de la resistencia del soporte del piso de la gama en 1.4950 allana el camino para una nueva prueba de 1.5032.
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El mercado se muestra muy estable en la primera jornada de operaciones de la presenta semana y tan solo los cruces con el dólar australiano ofrecen movimientos definidos. Las elecciones federales celebradas en Australia este fin de semana parece que le han sentado bien a la divisa australiana que avanza de forma consistente ante sus rivales.
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El AUD/USD consigue ganancias del 1,00%, intentando consolidar por encima de la zona psicológica de primer grado de los 0,7500; el EUR/AUD pierde terreno en un 0,83%, hasta la zona de los 1,48 y el GBP/AUD también cede posiciones con fuerza en el entorno del 1,00%, situándose en los 1,76 niveles que no visitaba desde el tercer trimestre del año 2014.
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En AUD/USD la primer resistencia importante sigue estando en un refugio de largo plazo que su cotización mantiene históricamente en el nivel de los 0,7606 y el principal soporte cercano lo mantiene en su precio de apertura anual (0,7297).
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Los objetivos principales permanecen en el radar para el USD/CAD a medida que se desarrolla una tendencia inversa de cabeza y hombros, con el par que talla una serie a corto plazo de altos y bajos más altos. La ruptura del máximo de agosto (1.2778) aumentó el riesgo de una corrida en la zona de soporte anterior alrededor de 1.2980 (61.8% de retroceso) a 1.3030 (50% de expansión), que se alinea con la SMA de 200 días (1.3009), con el próximo obstáculo de la parte superior cerca de 1.3130 (61.8% de retroceso).
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Las apreciaciones del EUR/USD, en la franja de tiempo que separa el comienzo del 2017 del principio de septiembre del mismo año, amontaban a casi un 15%. Muchas de estas subidas se debían a la carga de expectativas relativas a la posibilidad de que el Banco Central Europeo, antes del final del año, pudiese efectivamente empezar la reducción del Alivio Cuantitativo y empezar con planes de Tapering.
Durante el día de ayer, Draghi ha confirmado lo que los mercados se esperaban en este sentido, sin embargo, su postura relativa a otras medidas de política monetaria se ha confirmado de ala más suave arrastrando el curso de la divisa común.
La Eurotorre ha confirmado que las tasas de interés se mantendrán en sus actuales niveles (nulas) hasta el final del QE o incluso más allá (y mucho más allá, al parecer) del final del programa de compras de activos (APP, por sus siglas en inglés).
El presidente parece haber cumplido con su misión que prevé una divisa común más débil para garantizar la recuperación de las exportaciones y el alcance de los objetivos inflacionarios hacia el 2%. Dicha recuperación tiene que ser relacionada con los consumos domésticos y no con la fortaleza de la divisa de referencia si se de verdad se quiere llegar a manipulaciones consistentes de las tasas de interés.
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El EUR / USD aún esté despejado por precios más altos. La tendencia bajista respecto del máximo de septiembre permanece intacta por ahora con la serie de mínimos y mínimos más bajos aún en su lugar. Es posible que el día de la reversión del miércoles marque el siguiente punto más bajo de la secuencia. Esto hace que ese día en particular, y aún más importante, el área alrededor de 11876 sea tan crucial. Es el mínimo de 2010, por lo que ha recibido tanta atención en los últimos meses como soporte y resistencia. Antes de que se ejecute el euro, será necesario contar con un margen de seguridad alto. Si vemos un cierre sólido arriba, preferiblemente dentro de los 11900, el área que rodea los mínimos de 2012 entre 12000/100 o más se enfocará.
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El euro no tenga razones para seguir aumentando. No es probable que el BCE sea de gran ayuda cuando el centro de atención vuelva a la política monetaria. Ya ha establecido el destino a corto plazo de las compras de activos QE y probablemente no lo alterará rápidamente. No parece probable un ajuste significativo ya que las ganancias del Euro de 2017 se filtran en los datos del IPC en el año, lo que desacelera el avance hacia la meta de inflación. Mientras tanto, un desagradable resultado en las negociaciones de Brexit sigue siendo una amenaza potencial para la estabilidad financiera en ambos lados del Canal de la Mancha. Tácticamente, las posiciones cortas de EURUSD y EURGBP parecen ser las mejores para expresar la divergencia de política Euro-negativa y la subvaloración relativa de la prima de riesgo Brexit.
