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La contratación se retomó en mayo, y los empleadores agregaron 223,000 empleos nuevos. El crecimiento salarial también mejoró (+0.3 por ciento) mientras que el desempleo ahora coincide con la tasa más baja desde 1969. La Fed está lista para otro alza este mes.
De fuerza a fuerza
Las nóminas no agrícolas aumentaron en 223,000 en mayo, por encima de las expectativas de consenso. En los últimos seis meses, el aumento de empleos ha promediado 202,000 por mes y continúa indicando que no hay enfriamiento en la tendencia.
El crecimiento de la nómina se ve cada vez más amplio en todas las industrias. El índice de difusión, una medida de la participación neta de industrias que agregan empleos, mejoró a 67.6 en mayo y ha estado subiendo. Se observó una fortaleza notable en la construcción, la fabricación, la educación y la salud, los servicios profesionales y comerciales y el comercio minorista.
Nuevo Ciclo Bajo en Desempleo; Participación aún en relación
Las sólidas contrataciones de los últimos meses ayudaron a reducir la tasa de desempleo al 3,8 por ciento en mayo. Eso coincide con el mínimo de la expansión de 1991-2001. Otros indicadores de la debilidad del mercado laboral también apuntan a un mercado laboral cada vez más ajustado. El desempleo U-6, que incluye a los trabajadores marginalmente vinculados a la fuerza de trabajo y los trabajadores a tiempo parcial que quieren horas de tiempo completo, cayó al 7,6 por ciento el mes pasado, marcando el nivel más bajo desde 2001.
Con las tasas de desempleo que señalan que la mano de obra se ha vuelto cada vez más escasa, un rebote en la participación en la fuerza de trabajo -particularmente la participación en la edad de mayor edad- se ha vuelto aún más importante. Aunque la participación principal ha recuperado terreno significativo en los últimos dos años, se redujo por tercer mes consecutivo en mayo, y una recuperación completa de la Gran Recesión para este grupo se mantiene a cierta distancia, ya que los obstáculos estructurales como la movilidad persisten.
Sueldos e ingresos mejoran, Fed despejado para aumento de tasas este mes
El aumento de los salarios debería proporcionar al menos un viento de cola a corto plazo para atraer a más trabajadores de regreso a la fuerza de trabajo. Las ganancias promedio por hora aumentaron 0.3 por ciento en mayo, ayudadas por un salto de 1.4 por ciento en la industria de servicios financieros. La tasa interanual mejoró a 2.7 por ciento.
Como hemos mencionado a menudo, el ritmo moderado del crecimiento de las ganancias en este ciclo refleja el bajo crecimiento de la productividad y la inflación. Sin embargo, a medida que aumentan las presiones cíclicas y la mano de obra se vuelve cada vez más escasa, esperamos ver un mayor fortalecimiento en los ingresos por hora promedio. Otros indicadores también apuntan a la recuperación de la compensación. El Índice de Costos de Empleo subió un 2,7 por ciento interanual durante el primer trimestre, en comparación con el 2,5 por ciento de 2017, mientras que la proporción de pequeñas empresas que aumentaron la compensación en mayo subió al 35 por ciento, la tasa más alta en los 32 años de historia de la encuesta NFIB.
Teniendo en cuenta los trabajadores añadidos a las nóminas y ahora ganando un sueldo este mes, el proxy de ingresos -tres horas trabajadas multiplicadas por las ganancias promedio por hora- ha mejorado a un ritmo anualizado de 5.4 por ciento en los últimos tres meses, en comparación con 3.3 por ciento al inicio de el año.
Las ganancias más sólidas y el continuo ritmo sólido de ganancias laborales mantienen al FOMC a la espera de un aumento de tasas a fines de este mes a pesar de las renovadas preocupaciones sobre la crisis de la deuda europea y las relaciones comerciales mundiales.
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El peso mexicano fue el mejor rendimiento durante la semana entre las monedas más negociadas, respaldado por la disminución de los temores sobre las políticas de López Obrador. El USD / MXN subió modestamente el lunes e incluso llegó a 20.20; desde entonces perdió 5.75%.
El viernes, el par tocó fondo en 19.03, el más bajo desde principios de mayo. El área por encima de las 19.00 culminó el declive y estaba a punto de finalizar la semana rondando el 19.05 / 10.
Desde los máximos del mes pasado, el USD / MXN cayó un 9.10%. En aquel entonces, la moneda se acercaba a las 21.00 horas en un fuerte repunte que contribuyó a la decisión del Banco de México de elevar las tasas de interés al 7,75%, el nivel más alto desde 2009.
Ayer, el acta de esa reunión mostró que Banxico podría elevar aún más las tasas. El banco central reconoció un deterioro en las perspectivas de inflación. La reciente apreciación del peso probablemente mantendrá a Banxico fuera de peligro por el momento.
Niveles de USD / MXN para ver
El área alrededor de 18.95 / 19.00 es un soporte clave y si el par se mantiene en la parte superior una corrección parece probable. Si se rompe más bajo, los objetivos podrían estar ubicados en 18.75 y 18.60. Al alza, los niveles de resistencia podrían verse en 19.15, 19.30 y 19.45.
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el dólar estadounidense, el mes de julio comenzó a la zaga la semana pasada, ya que los gustos del euro, la libra y el dólar australiano encontraron un apoyo muy necesario. Pero el yen se quedó rezagado la semana pasada, socavado en parte por el hecho de que el Banco de Japón sigue siendo uno de los bancos centrales más pesimistas del mundo. La debilidad del yen ha sido más frecuente al comienzo de esta semana. Esto es en parte un reflejo del insaciable apetito de riesgo de los inversores a medida que los mercados accionarios globales reanudaron sus tendencias alcistas a pesar de los temores sobre una guerra comercial encabezada por Estados Unidos.
De hecho, la debilidad relativa del yen es evidente ya que la recuperación del mercado bursátil reduce el atractivo de la moneda de refugio seguro: incluso el par GBP / JPY logró alcanzar su nivel más alto desde mediados de junio hoy a pesar de la considerable caída de la libra el día anterior. Mientras tanto, el par EUR / JPY también ha eliminado su línea de tendencia bajista, allanando el wat para un potencial rally hacia el área de 132.00. Entonces, ¿podría el par USD / JPY finalmente subir más y llegar a 112+ esta semana?
A pesar de su comienzo vacilante en el nuevo mes, el dólar estadounidense se mantiene entre las monedas más fuertes que existen debido a un banco central agresivo. La Reserva Federal está en camino de elevar las tasas de interés dos veces más antes de que termine el año y la probabilidad de que lo haga podría aumentar si la inflación del IPC de EE. UU. Del jueves alcanza las expectativas más altas. Si el dólar sigue siendo compatible después de que se publiquen los datos, entonces una ruptura para el USD / JPY sería aún más probable.
Pero el rompimiento por encima de la línea de tendencia bajista a largo plazo del USD / JPY puede ocurrir incluso antes de que se publiquen los datos, pero después de varios intentos fallidos, ¿será exitoso esta vez? Desde un punto de vista puramente técnico, el hecho de que el gráfico semanalmuestra que el precio se ha estado acumulando en un rango estrecho antes de que el intento de esta semana por romper más alto sugiera que en realidad podría tener éxito esta vez. Además, el par USD / JPY ha encontrado una base por encima de sus promedios móviles principales. De hecho, el promedio de 50 días acaba de cruzar por encima de los 200 días en un desarrollo alcista conocido como un "cruce de oro". Se cree que cuando los promedios son en este orden, algunos tipos de grandes inversionistas institucionales y especuladores siguen la tendencia solo busque la configuración alcista. Entonces, con su apoyo, el par USD / JPY finalmente puede llegar a una ruptura, especialmente dado que el sentimiento del mercado sigue siendo positivo en general.
Si bien la mayoría de los indicadores técnicos apuntan a una ruptura, también debemos prepararnos para la posibilidad de un engaño. Con esto en mente, esperaríamos que los toros se mantengan firmes por encima de los niveles de resistencia rotos, como 111.00 ahora; no hacerlo puede dar lugar a una liquidación en el lado largo, lo que lleva a una potencial venta masiva. Pero la línea en la arena para nosotros ahora está en 110.35, la base de la última ruptura. Un posible retroceso por debajo de este nivel probablemente sería el final del juego para los toros.
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Al observar nuestros osciladores a corto plazo, vemos que el RSI está por debajo de 50, pero hoy ha mejorado un poco. El MACD se encuentra debajo de sus líneas cero y gatillo. Aunque ambos indicadores sugieren un impulso negativo, el hecho de que el RSI ha aparecido es tan cauteloso con respecto a una posible recuperación dentro del rango de corto plazo.
Una ruptura por encima de 147.05 podría confirmar el caso y es posible allanar el camino para la barrera 147.85, o el límite superior del rango, en 148.20. Sin embargo, incluso si este es el caso, GBP / JPY todavía estaría operando por debajo de la línea de revalorización a largo plazo tomado de la baja de los 17 ° de abril del año pasado. Por lo tanto, todavía veríamos una probabilidad decente para otro tramo desde cerca de esos niveles.
Para suponer que los osos han abandonado totalmente el campo de batalla, al menos en el corto plazo, nos gustaría ver un movimiento claro por encima de 148.80. Tal ruptura pudo confirmar el retorno de la tasa de encima de la línea de cabeza a largo plazo y en un principio podría apuntar a la resistencia 149,70, marcada por los picos de la 21 st y 22 nd de mayo.
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Petróleo Crudo WTI
El precio del petróleo crudo WTI ha comenzado a abrirse camino al alza, llegando al nivel de 75 dólares. Ese, por supuesto, es un número grande, redondo y psicológicamente importante, y un área que ha ofrecido resistencia en el pasado. Creo que, si podemos superar ese nivel, es probable que continuemos yendo hacia el nivel de 77.50 dólares y por supuesto más allá de ahí si las cosas comienzan a calentarse. Si el dólar comienza a caer, eso también se sumará a la presión alcista. Creo que actualmente simplemente estamos tratando de crear el impulso suficiente para romper por encima del nivel de 75, por lo que los retrocesos a corto plazo deberían ofrecer oportunidades de compra.
Brent
Los mercados del Brent también subieron e incluso rompieron por encima del gap bajista de la semana pasada. Ahora parece que trataremos de avanzar hacia el nivel de 80 dólares, que por supuesto es psicológicamente importante y, por supuesto, probablemente atraerá mucha atención. En este punto, creo que los retrocesos a corto plazo ofrecerán oportunidades de compra, con el nivel de 70.50 dólares ofreciendo soporte. La media móvil que sigo también está comenzando a moverse al alza, así que creo que este es un mercado muy alcista. No tengo ningún interés en vender petróleo, al menos hasta que rompamos por debajo del nivel de 77, algo que no espero ver pronto. Los mercados de divisas están empezando a parecer como si nos estuviéramos volviendo contra el dólar, por lo que eso debería ayudar.
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GBP / JPY está subiendo y está a punto de desafiar el máximo de junio en el nivel 148.10.
Una ruptura por encima de 148.10 puede conducir a una aceleración hacia 150.00, el 7 de junio oscilará alto.
Por otro lado, un rechazo en 148.10 puede conducir a una rotación de regreso hacia la figura 146.00.
Tasa al contado: 147.63 Variación
relativa: 0.46%
Alta: 147.79
Baja: 146.80
Tendencia: alcista
Resistencia 1: 148.10 Alta
resistencia de junio 2: 150.00 7 de junio columpio alta
Resistencia 3: 150.69 20 de abril columpio bajo
Soporte 1: 147.15 swing intradía baja
Soporte 2: 146.00 figura
Soporte 3: 145.20 2 de julio bajo
Soporte 4: 144.59 21 de junio bajo
Soporte 5: 143.20 actual 2018 bajo
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El miércoles y el jueves, el par USD/JPY realizó una corrección el viernes ya que el dólar no pudo preservar su fuerza en la última sesión de la semana. Al momento de escribir, el par se cotizaba a 112.32, perdiendo 20 pips, o 0.18%, en el día. Sin embargo, a pesar de la caída de hoy, el par USD/JPY sigue en camino de alcanzar su cierre semanal más alto del año.
Los datos de hoy de los Estados Unidos mostraron que el Índice de Sentimiento del Consumidor publicado por la Universidad de Michigan disminuyó a 97.1 en julio en su lectura preliminar y no alcanzó las expectativas del mercado de 98.2. La publicación reveló que la política comercial de la administración Trump seguía causando preocupación entre los consumidores. El índice del dólar estadounidense , que perdió su impulso alcista después de encontrar una resistencia a corto plazo en 95, retrocedió a 94.50 para encabezar un cierre diario plano.
Mientras tanto, el rendimiento del bono T a 10 años el viernes perdió casi un 1% para caer a su nivel más bajo de la semana, un% 2.827, para ejercer una presión adicional sobre el par. Aunque no hubo claros catalizadores detrás de esa caída, las noticias de 12 espías rusos acusados por el Departamento de Justicia de Estados Unidos de acusaciones de piratería del Comité Nacional Demócrata y la campaña presidencial de Clinton antes de la cumbre Putin-Trump el lunes pueden haber pesado en el sentimiento del mercado .
Niveles técnicos a considerar
El par podría enfrentar la primera resistencia técnica en 112.75 / 80 (máximo del 10 de enero / máximo diario) por delante de 113.40 (máximo del 8 de enero) y 113.75 (máximo del 12 de diciembre). En el lado negativo, los soportes podrían verse en 112.00 / 111.95 (nivel psicológico / mínimo del 12 de julio), 110.75 (mínimo del 11 de julio) y 110 (nivel psicológico).
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JPY reacciona a las amenazas arancelarias - AmpG**
La caída más reciente en los activos de EM ha sido impulsada en gran medida por la guerra comercial entre Estados Unidos y China, y algunos perdieron la confianza en la economía china y en lugar de actuar como un refugio seguro, el yen se alineó más estrechamente con las monedas asiáticas y activos, de acuerdo con Greg Gibbs, analista de Amplifying Global ** Capital.
Cotizaciones clave
"La reciente caída en el JPY es consistente con las monedas asiáticas más débiles, aunque se está poniendo al día durante la última semana a las caídas en las monedas asiáticas en el último mes".
"De manera similar, las acciones japonesas se han parecido mucho más a las acciones regionales asiáticas en lugar de las acciones de los mercados desarrollados en los últimos dos meses".
"En el pasado, el mercado bursátil japonés frecuentemente se correlacionaba negativamente con el JPY, donde se observaba que un JPY más débil impulsaba los ingresos de exportación de Japón y las expectativas de inflación".
"Sin embargo, lo contrario es cierto en el último mes o así, el JPY se ha correlacionado positivamente con las acciones japonesas; en eso, ambos han caído al unísono. Esta es la reacción normal en los mercados regionales asiáticos y nuevamente sugiere que el JPY está respondiendo al sentimiento de los inversores regionales ".
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USD/JPY - 112.45
El repunte del dólar la semana pasada sobre la fortaleza amplia del dólar a un nuevo máximo de 6 meses a 112.79 el viernes sugiere un aumento a mediano plazo desde el mínimo de marzo en 104.57 sigue en progreso y la consolidación con sesgo alcista sigue para ganar más hacia 113.00 / 10 tarde
Sin embargo, en comparación con la condición de compra mantendría el precio por debajo de 113.28 / 30 y arrojaría una corrección muy necesaria a fines de esta semana.
En el lado negativo, solo debajo de 111.40 indicaría que se ha realizado un tope temporal y el riesgo aumentaría para un retroceso más fuerte hacia 111.01 / 10, pero el soporte en 110.77 debería permanecer intacto, rebote de rendimiento.
Datos hoy:
precio de la vivienda del Reino Unido Rightmove, vacaciones de mercado en Japón, balanza comercial de Italia, balanza comercial global, balanza comercial de la UE e índice manufacturero de la Fed de Nueva York , ventas minoristas e inventarios comerciales.
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kar Godbole
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El GBP / JPY creó un martillo alcista en el gráfico por hora hace un par de horas, lo que aumenta las perspectivas de un repunte correctivo. Sin embargo, la pareja no muestra signos de vida desde el momento de la escritura.
Se observa que la recuperación correctiva está acumulando tracción después de que el índice de fuerza relativa (RSI) se haya movido por encima de 50.00 (en territorio alcista).
Tasa de puntos: 145.72
Daily High: 146.08
Mínimo diario: 145.46
Tendencia: Bajista
Resistencia
R1: 146.07 (promedio móvil de 50 horas)
R2: 146,32 (promedio móvil de 5 días)
R3: 146.65 (promedio móvil de 50 días)
Apoyo
S1: 145,08 (76,4 por ciento Fibonacci de retroceso de 143,77 a 149,31).
S2: 144.39 (mínimo del 19 de junio).
S3: 144.00 (nivel psicológico).
