EUR/USD Pronóstico Mensual - Junio 2018

El calendario macroeconómico estará bastante ocupado para ambas economías la próxima semana, con el PMI final de Markit de junio para la UE y los EE. UU., Y las cifras oficiales de EE. UU. El lunes, y las cifras de Servicios y Compuestos que saldrán el próximo miércoles. Sin dudas, la estrella de la semana será el informe Nonfarm Payroll, al que el mercado presta atención a pesar de haber perdido la capacidad de sacudir el mercado a menos que las divergencias sean enormes entre el resultado real y el pronóstico del mercado. Para este mes de junio, se espera que la economía haya agregado 190,000 nuevos empleos, mientras que la tasa de desempleo se ve estable en 3.8%. El crecimiento de los salarios se incrementa 0.3% mensual y 2.7% anual, coincidiendo con las cifras de abril. Un resultado en línea con el pronóstico del mercado será suficiente para reafirmar el camino de ajuste de la Fed y el apoyo del dólar, independientemente de dónde sopla el sentimiento de los vientos en este momento.

Estados Unidos vio cómo sus precios al consumidor se aceleraron año tras año en mayo, y tanto las lecturas principales como las del título alcanzaron el objetivo del 2 por ciento establecido por la Reserva Federal. Los precios al consumidor medidos por el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) aumentaron mes a mes en un 0,2 por ciento luego de una ganancia similar en abril, dijo el viernes el Departamento de Comercio. En los 12 meses hasta mayo, el índice de precios de PCE integral creció un 2,3 por ciento.La escalada fue la más rápida desde marzo de 2012 y siguió a un aumento del 2 por ciento en abril. El índice PCE excluyendo alimentos y energía (a menudo referido como 'núcleo') aumentó 0.2 por ciento por sexto mes consecutivo. Ese aumento constante de precios ha llevado, a su vez, a una medida central PCE año tras año para llegar al 2 por ciento por primera vez en aproximadamente seis años.

EEstados Unidos vio cómo sus precios al consumidor se aceleraron año tras año en mayo, y tanto las lecturas principales como las del título alcanzaron el objetivo del 2 por ciento establecido por la Reserva Federal. Los precios al consumidor medidos por el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) aumentaron mes a mes en un 0,2 por ciento luego de una ganancia similar en abril, dijo el viernes el Departamento de Comercio. En los 12 meses hasta mayo, el índice de precios de PCE integral creció un 2,3 por ciento.La escalada fue la más rápida desde marzo de 2012 y siguió a un aumento del 2 por ciento en abril. El índice PCE excluyendo alimentos y energía (a menudo referido como 'núcleo') aumentó 0.2 por ciento por sexto mes consecutivo. Ese aumento constante de precios ha llevado, a su vez, a una medida central PCE año tras año para llegar al 2 por ciento por primera vez en aproximadamente seis años.

Mientras luchan por revivir, el EUR / USD podría contar con esta primera estadística macroeconómica de una semana marcada por unas vacaciones en los Estados Unidos. El dólar estadounidense se ralentiza a la espera de este lanzamiento, pero podría rebotar y presionar al EUR / USD en caso de un buen resultado. El consenso anticipa una desaceleración en la actividad manufacturera en junio (57.9 vs 58.7). Una publicación decepcionante podría debilitar aún más al dólar y augurar un buen precio para el dólar euro .

TRES PRINCIPALES ESTADÍSTICAS MACROECONÓMICAS DE EE. UU. PODRÍAN INFLUIR EN LA TASA DE EURO-DÓLAR
Jueves, 5 de julio a las 8:00 p.m.: Minutos (Minutos) de la reunión de política monetaria de la Fed

Lanzado tradicionalmente en el tercer miércoles siguiente a la reunión del FOMC, este informe está listo para el jueves debido al Día de la Independencia en los Estados Unidos. Tres semanas después de elevar el rango de tasas de la Reserva Federal a 1.75% - 2%, los inversores EUR / USD intentarán detectar ciertos índices a través de estos "Minutos". De hecho, en su reunión de política monetaria más reciente, la Reserva Federal dejó la puerta abierta para cuatro alzas de tasas este año. En caso de fortalecimiento, esta suposición podría hacer temblar el precio EUR / USD . La adopción de una declaración cautelosa podría debilitar al dólar y favorecer al par euro-dólar.

Viernes, 6 de julio a las 14:30: tasa de desempleo y reporte de NFP en los Estados Unidos

Considerado como el indicador que causa la mayor volatilidad, el informe de NFP podría cambiar el precio EUR / USD. De hecho, el mercado EUR / USD estará al tanto del número de creaciones de empleos no agrícolas en junio así como de la tasa de desempleo en los Estados Unidos. Un resultado superior a los 193,000 que esperaba el consenso podría impulsar el buen momento del dólar y presionar al par euro-dólar. El consenso también pronostica un desempleo estable en 3.8%.

El par EUR USD realiza pequeños intentos de recuperación desde mínimos diarios en 1.1626, ya que el dólar se desvaneció en su renovado repunte frente a sus principales competidores, con los alcistas del USD ahora esperando los datos del ISM manufacturero PMI para la próxima bajada.

EUR/USD: enfoque en el PMI manufacturero ISM de EE. UU.

El spot realiza un regreso y busca recuperar la barrera de 1.1650, ya que las preocupaciones sobre el entorno político alemán parecen haberse calmado, con las acciones europeas y los precios del petróleo recortando las pérdidas.

Los mercados también miraron más allá de las lentas lecturas PMI finales de la zona del euro, ya que el sentimiento en torno a la principal está principalmente impulsado por las tendencias de riesgo y la dinámica de USD. El PMI manufacturero final de la zona euro de junio llegó a 54.9 frente a 55.0 preliminar, mientras que el PMI manufacturero final alemán de junio confirmó la lectura preliminar de 55.9.

Más aún, la optimista tasa de desempleo de la Eurozona para el mes de mayo también ofreció cierto apoyo a los alcistas del EURO, ya que la atención se dirige hacia los datos del PMI de manufactura ISM de EE. UU. Para nuevas oportunidades comerciales en la principal.

Hoy temprano, los informes de que el Ministro del Interior alemán Seehofer está tratando de renunciar a su posición desencadenaron una oleada de 70 pips en el euro frente a su rival estadounidense, mientras los mercados estaban preocupados por el futuro de Merkel en medio de la actual crisis de coalición en Alemania.

Niveles técnicos EUR/USD:

Haresh Menghani, Analista de **Street, señala: "Desde una perspectiva técnica, el par se está retirando de una resistencia inmediata marcada por un 38.2% del nivel de retroceso de Fibonacci del movimiento ascendente 1.0341-1.2556. El obstáculo mencionado se acerca a una línea de tendencia descendente a corto plazo, que se constituye hacia una formación triangular descendente en el gráfico diario y, por lo tanto, podría continuar limitando cualquier movimiento ascendente significativo. Por lo tanto, sería prudente esperar una ruptura decisiva a través de la barrera mencionada, actualmente cerca de la región 1.1720 antes de posicionarse para cualquier movimiento ascendente adicional a corto plazo para la principal. Una compra subsiguiente más allá de dicha resistencia ahora parece elevar el par más allá del 1.1800 hacia los máximos de oscilación anteriores al BCE cerca de mediados de 1.1800 ".

"Alternativamente, la debilidad por debajo del soporte inmediato de 1.1625, lo que lleva a una ruptura posterior por debajo de la marca de 1.1600, podría arrastrar al par hacia la zona intermedia 1.1550-45 en ruta, el soporte muy importante cerca de la marca psicológica clave 1.1500", agrega Haresh. .

El viernes, el euro subió, en respuesta a un dramático anuncio de que los líderes de la UE habían llegado a un acuerdo sobre la migración. Sin embargo, el acuerdo fue corto en cuanto a los detalles que parece ser una medida provisional que documenta las profundas divisiones que aún existen en la UE con respecto a la inmigración. La canciller alemana Angela Merkel no tuvo mucho tiempo para celebrar las noticias , ya que su gobierno está otra vez en crisis. El domingo, el ministro del Interior alemán, Horst Seehofer, se ofreció a renunciar, diciendo que el acuerdo de los inmigrantes no fue lo suficientemente lejos para proteger a Alemania de la inmigración ilegal. Seehofer dirige la CSU, que es el socio de la coalición junior en la coalición. Merkel tendrá que encontrar una manera de mantener a Seehoger a bordo si quiere mantenerse en el poder, y si esta crisis política continúa, el euro podría perder terreno.

Después de que la Unión Europea ha ofrecido una solución potencial para la crisis migratoria, se puede ver que el par EUR/USD se dio la vuelta y rompió al alza. Esta era una de las principales preocupaciones en la Unión Europea en este momento, por lo que tiene sentido que podamos dar la vuelta y continuar encontrando compradores, al menos en el corto plazo. Sin embargo, hay mucho ruido por arriba, y por supuesto hay muchas preocupaciones sobre el estado general del EUR. Creo que, si tenemos algún tipo de situación donde parezca que el acuerdo no se implementará, entonces, por supuesto, deberíamos tener un giro bajista de inmediato.

El par EUR/USD subió 30 pips después de que el Seehofer comentara que se acordó una solución clara para detener la inmigración ilegal en la frontera entre Alemania y Austria durante su reunión de ayer con la canciller alemana, Angela Merkel. El par tocó el mínimo de ayer en 1.1590 durante las últimas horas del mercado norteamericano, pero recuperó el movimiento de la tendencia alcista después de la actualización de las noticias de Alemania. Merkel y Seehofer se reunieron el lunes en la oficina del presidente del Bundestag, Wolfgang Schäuble, con Schäuble como mediador en la disputa y llegaron a un compromiso para la gestión de los inmigrantes que llegan a Alemania, y Seehofer dijo que permanecería en su cargo ministerial. Representantes de los tres elementos de la coalición, CDU, CSU y SDP se reúnen para discutir el acuerdo.

EURUSD Consolidando
Tanto los mercados europeos como los estadounidenses tuvieron datos mixtos el lunes y tuvieron poco efecto en el par, ya que los inversores se centraron en los procedimientos políticos alemanes. Las horas del mercado en EEUU vieron al par registrar un ligero movimiento bajista, pero revirtió antes de que la sesión cerrara y el par logró mantenerse estable por encima de 1.16. El lunes, Trump dijo a la Organización Mundial del Comercio que “haremos algo” si Estados Unidos no recibe el tratamiento adecuado, solo horas después de que la Unión Europea dijera que los aranceles a los automóviles de Estados Unidos dañarían su propia industria de vehículos y provocaría represalias. En China, el epicentro de la guerra comercial internacional, han advertido a los Estados Unidos que los aranceles mutuos sobre los bienes de cada uno resultarán perjudiciales para las empresas y los empleos estadounidenses.

EURUSD Gráfico Horario

Sin embargo, parece que no hay cambios en el enfoque de “América Primero” del presidente Trump, que está causando una enorme presión sobre el dólar. En el calendario económico, en Europa tenemos los datos de ventas minoristas y del IPP, mientras que en EEUU tenemos los pedidos de bienes duraderos y pedidos de fábrica. Con un aumento de los cortos, existe la posibilidad de un estrangulamiento de cortos y las miradas estarán puestas en los rendimientos de EEUU debido a la demanda de bonos del Tesoro de EEUU en mercados con aversión al riesgo. El rango más amplio se mantiene entre 1.1500 y 1.1850 con la resistencia inmediata en alrededor de 1.1700 y el soporte en 1.1550.

Aunque la moneda europea común pasó el soporte combinado de los promedios móviles simples de 55, 100 y 200 horas frente al dólar estadounidense, la tasa no descendió hasta el S1 semanal en 1.1569. En cambio, un acuerdo hecho en Alemania con respecto a la migración causó un aumento en el Euro frente al resto de los mercados.

A mediados de la sesión bursátil del martes, el aumento resultante había alcanzado la línea de resistencia dominante , que se encuentra cerca de la marca de 1.1670. La línea de resistencia logró mantener su posición. Sin embargo, los niveles de soporte se aproximan desde la parte inferior. Debido a estos factores combinados, hay que buscar una ruptura en la línea de tendencia.

EUR / USD en un rango pequeño en una tranquila sesión estadounidense antes de las vacaciones.
El dólar estadounidense cayó en medio de menores rendimientos de los bonos estadounidenses.
Datos futuros: EZ PMI el miércoles, minutos del FOMC el jueves y NFP el viernes.
El par EUR / USD está a punto de terminar el día con ganancias modestas, recuperando la mayoría de las pérdidas de ayer. El euro se mueve en un rango entre 1.1640 y 1.1665, con un sesgo alcista modesto. La acción del precio sigue siendo limitada ya que los EE. UU. Entran en modo de vacaciones. Wall Street ya está cerrado y no se abrirá mañana.

El euro ganó terreno gracias a la corrección del dólar estadounidense y al apoyo de la política alemana. La canciller Merkel llegó a un acuerdo con sus socios de coalición sobre inmigración. En lo que respecta al dólar estadounidense, la caída de los rendimientos de los bonos de EE. UU. Debilitó al dólar.

El par EUR / USD llegó a 1.1673 en horas europeas y luego retrocedió encontrando soporte por encima de 1.1640. Todavía está por debajo del cierre del viernes, pero lejos de los mínimos de varios meses de la semana pasada.

El miércoles, los datos que se lanzarán incluyen los PMI de la zona euro. En los EE. UU., El jueves se esperan los minutos del FOMC y el viernes el informe de NFP .

EUR / USD niveles a corto plazo

Al alza, la resistencia inmediata se ve en 1.1660 / 65, seguida de 1.1690 y 1.1705. Por otro lado, el soporte podría estar en 1.1640, 1.1590 y 1.1550.

EUR/USD ha registrado ligeras ganancias en la sesión del miércoles, borrando las pérdidas vistas el martes. Actualmente, el par se cotiza en 1.1636, un 0.20% menos en el día. En el frente de publicación, el foco está en los indicadores de servicios . El PMI de servicios alemanes mejoró a 54.5, superando el estimado de 53.9. El PMI de Servicios de la Eurozona subió a 55.2, por encima del pronóstico de 55.o puntos. Los bancos y bolsas de Estados Unidos están cerrados para el 4 de julio, por lo que es poco probable que veamos mucho movimiento desde el EUR / USD. El jueves, Alemania lanza órdenes de fábrica. Los EE. UU. Publicarán datos clave de empleo y el FOMC publicará las actas de la reunión de políticas de junio.

Los inversores están pendientes de las minutas del FOMC de la reunión de junio, que se publicará el jueves. Las minutas podrían ser un motor de mercado, ya que la Reserva Federal aumentó las tasas en la reunión por segunda vez este año. ¿Cuántas caminatas más veremos en 2018? Los políticos parecen divididos entre tres y cuatro movimientos, ya que la economía de Estados Unidos está en auge, pero la amenaza de una escalada de las tensiones comerciales ha preocupado a la Reserva Federal. Los inversores buscarán pistas de los minutos sobre la política monetaria de la Fed en la segunda mitad de 2018.

Los PMI manufactureros de Alemania y la zona del euro en junio apuntan a la expansión. Sin embargo, los indicadores también continuaron con una preocupante tendencia a la baja, ya que los dos PMI se han reducido durante seis meses consecutivos, lo que aumenta las preocupaciones entre los inversores sobre la fortaleza de la economía de la eurozona. Las recientes tensiones comerciales amenazan con obstaculizar el sector de exportación de la eurozona, lo que a su vez podría pesar sobre la producción manufacturera. Esto ha puesto de relieve a los PMI alemanes y de la zona euro, que son líderes de la fortaleza del sector manufacturero. Alemania, la locomotora de la eurozona, produjo cifras blandas de consumo la semana pasada. Las ventas minoristas se desplomaron 2.1%, su declive más pronunciado en 2018. Además, el IPC preliminar cayó a 0.1%, por debajo del 0.5% del mes anterior.

El par EUR/USD continúa negociándose cerca de los niveles de 1.16 y 1.17 en una fase de consolidación y rango mientras la zona euro espera nuevos desarrollos y datos. No hay mucho en el frente de los datos para hoy, aunque tenemos los datos del PMI de Servicios de Alemania y Francia. No se espera que esto afecte demasiado al euro y, por lo tanto, será interesante vigilar la acción del precio de hoy.

EURUSD Bajo Presión
Por otro lado, hoy es un día festivo en EEUU, lo que probablemente afectará a la liquidez y la volatilidad en los mercados durante el día. No ha habido muchos datos durante los últimos días, pero los mercados han estado nerviosos y los inversores han mostrado incertidumbre por una variedad de razones. Está claro que el dólar tiene la ventaja en este momento y con los diversos problemas comerciales que estamos viendo a nivel mundial, es poco probable que el euro se recupere pronto.

EUR/USD ha publicado ganancias en la sesión del jueves. Actualmente, el par se cotiza a 1.1687, un aumento del 0,27% en el día. En el frente de publicación, los pedidos de fábrica alemanes subieron un 2,6%, aplastando la estimación del 1,1%. El PMI minorista de la zona euro subió a 51.8 puntos. En los EE. UU., Se espera que las nóminas no agrícolas de ADP aumenten a 190 mil, mientras que las solicitudes de desempleo se pronostica que bajarán a 225 mil. La Reserva Federal publicará el acta de la reunión de política de junio. El viernes, los Estados Unidos publican las nóminas no agrícolas oficiales y el crecimiento salarial.

Los inversores están pendientes de las minutas del FOMC de la reunión de junio, que se publicará el jueves. Las minutas podrían ser un motor de mercado, ya que la Reserva Federal aumentó las tasas en la reunión por segunda vez este año. ¿Cuántas caminatas más veremos en 2018? Los políticos parecen divididos entre tres y cuatro movimientos, ya que la economía de Estados Unidos está en auge, pero la amenaza de una escalada de las tensiones comerciales ha preocupado a la Reserva Federal. Los inversores buscarán pistas de los minutos sobre la política monetaria de la Fed en la segunda mitad de 2018. Si los minutos son duros, el dólar podría ver algunas ganancias durante la sesión de América del Norte.

La escalada de la guerra comercial entre los EE. UU. Y la UE ha generado preocupación de que el sector exportador de la zona euro podría golpear algunos obstáculos significativos. El presidente Trump ha amenazado con imponer aranceles del 20 por ciento a las importaciones de automóviles europeos si la UE no elimina sus aranceles sobre los automóviles estadounidenses. La UE preferiría claramente no involucrarse en una guerra arancelaria total con los Estados Unidos. Los funcionarios europeos están examinando la posibilidad de un acuerdo de reducción de aranceles entre los mayores exportadores de automóviles del mundo. En esencia, esto permitiría a la UE y los EE. UU. Llegar a un acuerdo sobre aranceles automotrices sin pasar por la Organización Mundial del Comercio.

A principios de la semana, los PMI manufactureros alemanes apuntaban a la expansión, pero también continuaron una preocupante tendencia a la baja, cayendo por sexto mes consecutivo. Esta tendencia ha generado preocupación sobre la fortaleza del sector manufacturero. Aún así, hubo buenas noticias el jueves, ya que las Órdenes de Fábrica brillaban, con una ganancia de 2.6%. Esta lectura fuerte viene después de dos declinaciones consecutivas.

El patrón de onda EUR/USD probablemente continúe a la baja. Sin embargo, un descanso temporal en forma de corrección lateral es probablemente incompleto. La acción correctiva es bastante corta en términos de tiempo y es probable que haya una extensión lateral adicional. Esperamos que se resuelva a la baja eventualmente. El área alrededor de 1.115-1.125 forma un grupo de S / R a largo plazo. Además, coincide con un 61.8% de Fibonacci . Esperamos que el par de divisas apunte a ese nivel tarde o temprano y buscaremos soporte allí.

El recuento de negros tiene probabilidades ligeramente más altas con respecto a una corrección no completa. Además, esperamos ver un personaje diferente del swing final. Podría ser, por ejemplo, más pronunciada o menos profunda que la acción del precio en junio. Lo mismo se aplica a una ola de minuette potencial (c) al alza. Un movimiento fuerte y fuerte fuera del canal de tendencia rojo no sería sorprendente.

Sin embargo, el punto clave aquí es que la tendencia sigue siendo muy baja.

Encuesta de sentimiento de EUR / USD
Esta semana, el **street Pronóstico encuesta presenta una postura mixta para la próxima semana, pero el dólar sigue siendo visto como el más fuerte avance contra todos sus principales rivales, sino el euro, impulsado por los rumores más reciente del BCE, y el CAD, apuntalado por el alza del petróleo precios.

En el caso particular del par EUR / USD , los alcistas son la mayoría de la base semanal, pero disminuyeron marcadamente en las perspectivas mensuales y trimestrales. En los tres marcos de tiempo bajo estudio, los precios objetivo promedio convergen en la región 1.17, indicando de alguna manera una creciente incertidumbre. El número de toros y osos es prácticamente igual en la vista mensual, otro signo de la ausencia de definiciones. El cambio más interesante, sin embargo, proviene del cuadro general, con promedios móviles que se vuelven más altos en las vistas semanales y mensuales, y perdiendo fuerza a la baja en la perspectiva de 3 meses, anticipando de alguna manera que el dólar está cerca de un fondo interino.

Estados Unidos afectado por la incertidumbre en torno a la política de comercio exterior de los EE. UU., Datos de empleo blando.
El EUR / USD podría avanzar la próxima semana, pero la incertidumbre lo deja sin dirección en una perspectiva más amplia.
Entonces, la guerra comercial comenzó. A partir de las 00:01 GMT de este viernes, EE. UU. Ha impuesto aranceles a los productos chinos por valor de $ 34 mil millones, con Pekín reaccionando imponiendo una medida igual, con aranceles del 25 por ciento en una lista de productos estadounidenses de $ 34 mil millones que incluye soja, cerdo y vehículos eléctricos . China acusó a Estados Unidos de desencadenar la "guerra comercial a gran escala", mientras que Trump elevó la apuesta, amenazando con apuntar a la cantidad total de importaciones estadounidenses desde China el año pasado. No hubo una reacción inmediata a los titulares, principalmente a un precio antes del lanzamiento oficial, pero con seguridad, el dólar sufrió los titulares, terminando la semana a la baja frente a todos sus principales rivales.

La inflación tomará el centro del escenario la próxima semana, con nuevas cifras para Alemania y EE. UU., Pero no hay un evento de primer nivel programado. La guerra comercial será el motor dominante del mercado.

Perspectiva técnica EUR / USD
El par EUR / USD está por encima del 23.6% de retroceso de la caída semanal de abril / mayo en 1.1720, después de estar por debajo de las dos semanas anteriores, y mientras se aferra a las ganancias, un caso alcista aún no es lo suficientemente firme, dado que para En ese escenario, el par necesitaría extender las ganancias más allá de la región de 1.1850, donde encabezó las decisiones de política monetaria de la Fed tras el BCE y donde el par también tiene el retroceso del 38.2% del mencionado declive. El área pasa a ser el escote de una figura de doble fondo de alrededor de 350 pips de altura.

En el cuadro semanal, el par aún se está desarrollando muy por debajo de una media simple de 20 bajistas, aunque la media simple de 100 avanza por encima de la media móvil de 200 por debajo del nivel actual, mientras que los indicadores técnicos se recuperan lentamente en territorio negativo, sugiriendo de alguna manera que la pareja puede haber tocado fondo. En el gráfico diario, el par logró estos últimos días extender las ganancias más allá de su DMA de 20, que de todos modos mantiene una ligera pendiente bajista, y continúa desarrollándose muy por debajo de las más grandes, aunque los indicadores técnicos mantienen fuertes pendientes alcistas en su máximo en más de dos meses, también apoyando el caso para obtener mayores ganancias en el futuro. La región 1.1780 / 90 viene como una resistencia inmediata antes de la mencionada zona de precios de 1.1850, mientras que más allá de este último 1.1920 se convierte en un objetivo probable. Las ayudas de estos días venideros están en 1.1720, 1.1660 y en la zona de precios de 1.1600.

El presidente Trump arruinó la "Navidad de los comerciantes" el mes pasado con un tweet ahora infame que implica que el informe de empleos de mayo sería fuerte, los participantes del mercado estaban felices de retomar su tradición "normal" de analizar en exceso y analizar excesivamente el volátil informe mensual de empleos en el momento de su lanzamiento hoy.

Al final, puede haber una buena razón por la cual el presidente se abstuvo de burlarse de los datos esta vez: mientras que el número de puestos de trabajo creados llegó ligeramente por encima de las expectativas en + 213k frente a + 195k esperado, los aspectos secundarios del informe fueron mixtos. Del lado positivo, las revisiones de informes previos de dos meses agregaron + 37k puestos de trabajo ya que el mercado laboral de EE. UU. Continúa manteniendo un ritmo de creación de empleo más cercano al de una recuperación posterior a la recesión que uno asociado con una década de crecimiento económico ininterrumpido .

Dicho esto, hubo algunos aspectos negativos, o al menos mediocres, del informe. En primer lugar, y más prominente, las ganancias promedio por hora aumentaron solo 0.2% mes a mes (2.7% año tras año), confundiendo a los economistas que esperaban que el crecimiento salarial se acelere con la tasa de desempleo en un nivel históricamente bajo.

Hablando de la tasa de desempleo, subió un 0.2% (casi 30 puntos básicos sin redondear), aunque algunos argumentarán que fue un "buen" aumento en la tasa de desempleo porque fue impulsado por un aumento del 0.2% en la tasa de participación laboral a 62.9 % En otras palabras, la mejora en el mercado de trabajo ha atraído a más ciudadanos hacia la fuerza de trabajo en otra señal de que todavía hay "holgura" en el mercado laboral.

Reacción del mercado

Después de años de creación constante de empleo, los comerciantes han cambiado su enfoque de la cifra de crecimiento del empleo titular a las ganancias promedio por hora como la figura más importante para ver. Vista desde esa perspectiva, la reacción del mercado es lógica: la pequeña falla en el crecimiento salarial hace que sea ligeramente menos probable que la Fed pueda subir las tasas de interés de forma agresiva en los próximos trimestres.

En consecuencia, hemos visto que los índices bursátiles de Estados Unidos rebotaban desde sus mínimos previos al mercado, aunque todavía se han abierto en territorio bajista. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses de todos los vencimientos están bajando. Lo más significativo es que el índice del dólar estadounidense ha caído a un mínimo de tres semanas, rompiendo el soporte del mes pasado y confirmando un posible patrón de "doble techo". Como se muestra en el siguiente gráfico , el soporte clave para el dólar viene en torno a 93.20, un nivel que corresponde con ~ 1.1850 en EUR/USD .

Futuros EUR: el comercio de alcance está preparado para continuar

Según las cifras preliminares para los mercados de futuros EUR de CME Group, los intereses abiertos cayeron en más de 13.2K contratos el viernes frente a los 488.587 contratos finales del jueves. En la misma línea, el volumen disminuyó en casi 71.5K contratos.

EUR/USD podría probar 1.1850 y superior

La actividad reciente tanto en interés como en volumen abiertos refuerza la visión neutral a corto plazo del EUR/USD , aunque el movimiento ascendente en curso todavía tiene el potencial de extenderse a los picos de junio a mediados de 1.1800.

BCE: creencia en la recuperación de la eurozona - Danske Bank
Por Sandeep Kanihama

Los analistas de Danske Bank señalan que un rango de portavoces del BCE salió ayer, ya que Draghi expresó su creencia en la recuperación de la eurozona pero también reiteró que el BCE debe ser "paciente, persistente y prudente" y que no se observará alzas de este lado del verano de 2019.

Cotizaciones clave

"Por separado, Benoit Coeure hizo hincapié en que la postura actual sobre la política monetaria está funcionando bien. Ewald Nowotny señaló que las tasas negativas no deberían volverse permanentes e insinuó que la posición de bajo por más tiempo sobre las tasas y por lo tanto más débiles por más tiempo se debe en parte a la guerra comercial liderada por Estados Unidos a través de las consecuencias negativas del crecimiento ".

"Lo más probable es que la disputa comercial continúe siendo un tema de mercado durante el verano y, por lo tanto, seguimos viendo una fortaleza del USD a corto plazo".

EUR / USD ha publicado ganancias en la sesión del lunes. Actualmente, el par se cotiza a 1.1774, un aumento del 0,23% en el día. En el frente de publicación, el superávit comercial de Alemania se amplió a 20,3 mil millones de euros, igualando la estimación. La Confianza del Inversor Sentix de la zona euro bajó a 12.1, pero esto superó el pronóstico de 9.0 puntos. El presidente del BCE , Mario Draghi, testifica en el Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo. El martes, se espera que Alemania y la zona euro ZEW Economic Sentiment presenten bajas. Los EE. UU. Lanzarán JOLTS Jobs Openings.

Los datos de empleo de EE. UU. Fueron una mezcla el viernes, ya que el crecimiento del empleo se mantuvo por encima del nivel de 200 mil, pero el crecimiento de los salarios se debilitó. Las nóminas no agrícolas cayeron a 213 mil, pero esto superó la estimación de 195 mil. Las ganancias promedio por hora disminuyeron a 0.2%, por debajo del estimado de 0.3%. Hubo una sorpresa cuando la tasa de desempleo subió al 4.0%, por encima del pronóstico del 3.8%. Los datos demuestran que el mercado laboral de EE. UU. Se mantiene fuerte y que la economía continúa funcionando bien. Los mercados siguen siendo optimistas con respecto al crecimiento de los Estados Unidos, a pesar de la incertidumbre en Europa y en otros lugares, así como de la creciente amenaza de una guerra comercial total entre los EE. UU. Y China.

EUR/USD aún podría intentar una prueba de 1.1790 - UOB

Los estrategas de ** en el grupo UOB se mantienen neutrales en el par y notan que aún hay espacio para otra prueba de 1.1790.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "La expectativa para el comercio lateral ayer fue incorrecta ya que el EURO cayó a un mínimo de 1.1688 antes de rebotar. A pesar de la recuperación, el tono subyacente permanece en el lado suave y parece probable una nueva prueba de la fuerte zona de soporte 1.1680 / 90. A partir de aquí, la perspectiva de una disminución sostenida por debajo de esta zona de soporte no es alta (el próximo soporte está en 1.1650). Por el lado positivo, solo un retroceso por encima de 1.1760 indicaría que el parche suave actual en EUR se ha estabilizado (el próximo nivel en 1.1790 es una gran resistencia y es poco probable que entre en escena por hoy) ".

Próximas 1-3 semanas: "Después de no poder superar la fuerte resistencia de 1.1790 del lunes, el EUR bajó a 1.1688 ayer, no muy lejos de nuestro 'soporte clave' en 1.1680. Como se destacó ayer, una ruptura de 1.1680 indicaría que el EURO ha alcanzado un techo temporal en 1.1790. Hasta entonces, el EUR podría seguir haciendo otro intento de romper por encima de 1.1790, pero esto tiene que ocurrir dentro de estos 1 o 2 días, ya que una consolidación prolongada alrededor de estos niveles provocaría una rápida pérdida en el impulso ascendente. De cara al futuro, una ruptura de 1.1680 indicaría que el EURO se ha movido hacia un amplio rango de negociación lateral (y no el comienzo de una fase bajista) ".

El par EUR/USD cotiza a la baja el miércoles, poco antes de la apertura del mercado de EEUU. El par de divisas cotiza dentro del rango de ayer, lo que sugiere indecisión de los inversores y volatilidad inminente.

La tendencia principal es alcista en el gráfico diario. Un movimiento por encima de 1.1792 indicará una reanudación de la tendencia alcista. Esto es seguido por el máximo principal del 14 de junio en 1.1851. La tendencia cambiará a bajista en un movimiento por debajo de 1.1527.

El rango principal es 1.1851 – 1.1509. El EUR/USD actualmente está probando su zona de retroceso en 1.1680 – 1.1720.

El rango a corto plazo es 1.1527 – 1.1792. Su zona de retroceso en 1.1660 – 1.1628 es el objetivo bajista principal. Dado que la tendencia principal es alcista, los compradores pueden aparecer en una prueba de esta zona.

Al alza tenemos un nivel del 50% a largo plazo en 1.1753. Este nivel hoy es de resistencia.

Con base en el precio actual en 1.1714, es probable que la dirección del EUR/USD durante el resto del día esté determinada por la reacción de los traders al nivel mayor de Fibonacci en 1.1720.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1720 señalará la presencia de vendedores. Esto podría llevar al par Forex a un nivel del 50% en 1.1680, un nivel del 50% en 1.1660, un ángulo de Gann alcista en 1.1649 y un nivel de Fib en 1.1628. Los compradores podrían intervenir en una prueba de cualquiera de estos posibles niveles de soporte. Espere una aceleración a la baja si 1.1628 falla como soporte.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1720 indicará la presencia de compradores. Si esto genera suficiente impulso alcista, entonces espere un aumento a un cúmulo de resistencia en 1.1753 a 1.1756. Este último es el detonante potencial para una aceleración a 1.1792, seguido de cerca por un ángulo de Gann bajista en 1.1804.

El ángulo en 1.1804 es el último ángulo de resistencia potencial antes del máximo principal de 1.1851.

El Banco Central Europeo publicó su acta de reunión de la reunión del 14 de junio que envió al euro a la baja. El BCE anunció el estrechamiento y el final de QE, pero también anunció una promesa de mantener las tasas de interés en los niveles actuales "hasta el verano de 2019". El presidente del BCE, Mario Draghi, fue muy dócil en aquel momento. Y las cuentas de esa reunión tampoco son útiles para el euro.

Aquí hay tres puntos de tranquilidad vital del documento :

1) Incertidumbre : "Dada la incertidumbre, es prudente dejar el final de QE condicionado a los datos entrantes". Esto no es noticia, pero aún sirve como un recordatorio de que el BCE es básicamente pacífico, ve el vaso medio vacío. La palabra "incertidumbre" puede ser reemplazada fácilmente por "preocupación".

2) Promesa de tasa de interés abierta : esto es algo que los minutos querían enfatizar. Esto es un recordatorio de que el verano y el otoño de 2019 todavía están muy lejos y el BCE puede mantener las tasas más bajas por más tiempo. Además, no hay ninguna aclaración sobre lo que significa "durante el verano de 2019", y no responde a los informes recientes sobre algunos halcones que desean subir las tasas antes. Las probabilidades de un alza de tasas han aumentado en esos informes, y ahora pueden caer.

3) Unánime : el acta establece que los responsables de las políticas recibieron un apoyo unánime de las propuestas de políticas. Es difícil creer que el presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, haya respaldado la promesa de mantener tasas bajas. ¿Los minutos se refieren solo a la decisión de reducir QE en octubre y luego finalizar QE antes de fin de año? Como en el caso anterior, esta frase está abierta a la interpretación y deja más preguntas que respuestas. Sin embargo, incluso si no todo el mundo estaba detrás de todo, Draghi todavía tiene control sobre la redacción de los minutos, enviando un mensaje de tranquilidad aquí también.

La reacción a los minutos se silencia, pero aún debilita el EUR/USD cuando enfrenta los próximos desafíos.

Muy vendidas en una fortaleza amplia del dólar estadounidense, ya que la divergencia de la política monetaria vuelve a estar en el punto de mira.
Datos optimistas de EE. UU., Informe de política monetaria de la Reserva Federal para abrir la tendencia hacia el área de soporte de 1.1530.

Tras una breve fase de consolidación a la baja en Asia, el EUR/USD sufrió una fuerte presión vendedora en la sesión europea, ya que las compras en dólares estadounidenses siguen sin disminuir hacia las macroactualizaciones de EE. UU. Y el informe de política monetaria semestral de la Fed (MonPol).

Las divergentes perspectivas de política monetaria entre la Fed y el BCE vuelven a estar en juego después de que la presidenta de la Fed, Powell, hiciera comentarios optimistas sobre la economía de Estados Unidos y sugiriera que la Fed sigue por buen camino y se mantiene menos preocupada por la disputa comercial entre Estados Unidos y China. Mientras tanto, las autoridades del BCE han insinuado claramente un alza de tasas, no hasta el verano de 2019.

Más aún, en términos de aspectos técnicos, el spot ha incumplido el soporte clave de 20-DMA en la región 1.1652 que logró celebrar un día antes, lo que exige más desventajas en las tarjetas. Una violación del nivel de 1.1600 podría acelerar las disminuciones hacia una prueba de los mínimos de junio de 1.1527.

El día que viene, la pareja continuará rastreando el precio-acción en USD hasta que se publiquen los precios de importación de EE. UU. Y los datos de opinión del consumidor de UM de Prelim. Sin embargo, las macro noticias de EE. UU. Jugarán un segundo violín en el informe MonPol de la Fed que se publicará a las 1500 GMT.

Niveles técnicos de EUR / USD

Jason Sen en DayTradeIdeas.com, señaló: "El EURUSD tiene un soporte menor en 1.1660 / 55 mientras respiramos, pero es probable que haya más pérdidas para 1.1630 / 25 y luego 1.1585 / 80. Una nueva prueba de 1.1510 / 00 no sería una sorpresa. Es probable que las ganancias sean limitadas con una resistencia menor en 1.1690 / 99 y una resistencia más fuerte en 1.1725 / 30. Los pantalones cortos necesitan paradas por encima de 1.1765 ".

El par EUR / USD está ahora a menos de 20 pips de la cifra de 1.1700 que actuó como un nivel importante de soporte / resistencia durante toda la semana.
EUR / USD borró todas sus pérdidas hechas el viernes y está programado para finalizar el día con una ganancia del 0.12%.
La reversión alcista fue bastante fuerte ya que rompió por encima de la línea de tendencia bajista y el promedio móvil simple de 200 períodos, lo que sugiere que puede haber más arriba en las cartas.

Tasa al contado: 1.1684 Variación
relativa: 0.12%
Alta: 1.1686
Baja: 1.1613

Tendencia: Neutral a alcista

Resistencia 1: 1.1700 figura
Resistencia 2: 1.1720-1.1730-1.1740 área, 26 de junio alta, 23.6% Retroceso de Fibonacci desde mediados de abril-mayo movimiento de oso y apertura semanal.
Resistencia 3: 1.1775 nivel de oferta
Resistencia 4: 1.1800 figura
Resistencia 5: 1.1851-1.1854 área, junio alto y 38.2% Retroceso de Fibonacci desde mediados de abril-mayo movimiento de oso

Soporte 1: 1.1672 27 de junio alto
Soporte 2: 1.1640-1.1649 área, nivel clave y 12 de julio bajo
Soporte 3: 1.1613 actual bajo semanal
Soporte 4: 1.1600 figura
Soporte 5: 1.1560 14 de junio bajo
Soporte 6: 1.1508 actual mínimo de 2018

Spot sigue retrocediendo desde los tops del lunes en la banda 1.1790 / 95 y actualmente prueba mínimos semanales en la región de 1.1630. El clima pesimista se ve reforzado por los precios que se negocian por debajo de la nube de Ichimoku.
El rechazo del SMA de 200 horas en el vecindario de 1.1700 (el jueves en la parte superior) también actúa como un catalizador para una mayor desventaja.
La pérdida de la SMA de 21 días en el área clave alrededor de 1.1650 (coincidente con un retroceso del movimiento 1.1508-1.1791) ahora ha abierto la puerta para un retroceso más profundo que debería volver a poner al área 1.1500 en el radar.
El RSI diario (14) apunta hacia el sur, alrededor de 44.0, dejando mucho espacio para un mayor declive.

Diariamente alta: 1.1675

Mínimo diario: 1.1627

Niveles de soporte

S1: 1.1648

S2: 1.1625

S3: 1.1601

Niveles de resistencia

R1: 1.1695

R2: 1.1719

R3: 1.1742

Niveles técnicos

El par EUR / USD volvió a subir por encima del promedio móvil de 20 días que se ubica en 1.1650 y es nuevamente un nivel de soporte a considerar. La recuperación por encima de esa línea podría indicar algún agotamiento a corto plazo a la baja. Un cierre diario por debajo de 1.1630 debilitaría las perspectivas para el euro.

Por el lado positivo, la resistencia inmediata se ve en 1.1670, seguida de 1.1695 (20 y 55 MA en gráficos de 4 horas) y 1.1730.EUR / USD se encuentra actualmente en una fase de consolidación alcista ya que el mercado está probando 1.1672, el máximo del 27 de junio. Si el mercado no puede contener el precio por debajo del nivel, la próxima resistencia se ubicará en la cifra 1.1700.
EUR / USD ha estado operando en un canal bajista durante toda la semana y el precio actualmente está siendo limitado por el promedio móvil simple de 200 períodos. El objetivo de Bears es inicialmente recuperar los mínimos semanales en 1.1613 para luego apuntar al mínimo de 2018 en 1.1508. Tasa al contado: 1.1662 Variación
relativa : -0.08 %
Alta: 1.1676
Baja: 1.1613

Tendencia: Bajista

Resistencia 1: 1.1672 27 de junio alta
Resistencia 2: 1.1700 figura
Resistencia 3: 1.1720-1.1730-1.1740 área, 26 de junio alta, 23.6% Retroceso de Fibonacci desde mediados de abril-mayo movimiento de oso y apertura semanal.
Resistencia 4: 1,1775 suministro nivel
Resistencia 5: 1,1800 figura
Resistencia 6: 1,1851 a 1,1854 área, junio de alto y 38,2% Fibonacci retroceso desde mediados de abril-puede llevar movimiento


Soporte 1: 1.1640-1.1649 área, nivel clave y 12 de julio bajo
Soporte 2: 1.1613 actual bajo semanal
Soporte 3: 1.1600 figura
Soporte 4: 1.1560 14 de junio bajo
Soporte 5: 1.1508 actual mínimo de 2018

El dólar reanudó su avance en una semana donde los altibajos de la guerra comercial, una vez más lideraron el camino. Las tensiones comerciales se intensificaron a mitad de semana en la parte posterior de los titulares, lo que indica que los EE. UU. Estaban planeando lanzar una lista por valor de $ 200 mil millones de bienes, sobre dónde imponer un 10 por ciento de aranceles. Los activos de alto rendimiento se vieron sometidos a presiones de venta, mientras que los habituales refugios seguros, el yen y el oro perdieron su atractivo, dejando a los inversores con el dinero como la opción preferida.

Dos factores ayudaron al avance del dólar contra su rival europeo: la inflación estadounidense subió con firmeza, alimentando la especulación de tasas más altas, mientras que las Cuentas de la Reunión de Política Monetaria del BCE reiteraron la postura conciliadora de hace un mes, enfriando las esperanzas de que el Banco Central de la UE antes de lo esperado, como sugirió un informe hace unos días.

La inflación de EE. UU. Registró su mayor incremento en más de seis años el pasado mes de junio, según las cifras oficiales, con una inflación subyacente anual que subió un 2,9% después de haber subido un 2,8% en mayo. La inflación y la posibilidad de tasas más altas fueron lo que hizo del yen un refugio seguro poco atractivo, mientras que los problemas entre Estados Unidos y China, este último, entre los mayores consumidores mundiales de metales básicos, pesaron sobre el oro .

El par EUR / USD finalmente rompió su fase de consolidación de sesión europea y se elevó a través del mango 1.1700 en la última hora.

Agregando a sus comentarios de la noche a la mañana, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump , criticó aún más el endurecimiento de la política monetaria de la Fed y ejerció una presión adicional a la baja sobre el ya debilitado dólar estadounidense .

El último tramo de un brusco aumento de alrededor de 50-60 pips en la última hora podría atribuirse a los comentarios moderados del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard , y dijo que la Fed debería postergar el avance.

Mientras tanto, las posibilidades de que se activen algunas operaciones comerciales a corto plazo, en un movimiento que va más allá de la media simple de 100 horas, también podrían ser uno de los factores que contribuyen al fuerte tono de oferta de la pareja.

Con el fuerte movimiento ascendente de hoy, el par se ha recuperado alrededor de 140 pips desde los mínimos de casi tres semanas establecidos en la sesión anterior y se volvió más alto durante la semana, aunque permanece por debajo de los tops semanales tocados al principio de esta semana.

Semana por delante:

En la zona euro, el jueves se reunirá el Banco Central Europeo. "Con la política del BCE establecida en gran medida para el próximo año más o menos y la situación macroeconómica ha cambiado poco, no buscamos grandes revelaciones del presidente Draghi. Sin embargo, deberá aclarar las orientaciones futuras del BCE sobre las tasas , especialmente teniendo en cuenta las preguntas recientes sobre la traducción de la declaración de junio. La reacción del mercado ante esta reunión debería ser bastante moderada ", escribieron analistas en TDS.

El evento clave con respecto a los indicadores económicos en los EE. UU. Será el viernes con la publicación de la estimación anticipada del crecimiento del PIB durante el segundo trimestre . "Anticipamos fuertes contribuciones del consumo y el comercio basadas en datos ya publicados sobre ventas minoristas y exportaciones / importaciones. La inversión empresarial también puede haber proporcionado cierto impulso a la economía, ya que los envíos de bienes de capital no relacionados con la defensa continuaron su avance. La inversión residencial, por su parte, puede no agregar mucho a la impresión de Q2, lo que refleja datos de inicio de vivienda mediocre. En total, el PIB puede haber crecido un sólido 4.5% en términos anualizados en el segundo trimestre. Esa sería la progresión más pronunciada desde 2014Q3 ", dijo el analista en el Banco Nacional de Canadá.

El participante en el mercado también mirará de cerca las nuevas acciones y comentarios de la administración Trump con respecto a la guerra comercial y las monedas.

El BCE no tocará las tasas hasta septiembre de 2019, ¿reconsiderará la Fed las 4 alzas de tasas para este año?
El sentimiento bajista de EUR / USD aumenta pero los temores mantienen a los especuladores cautelosos sobre el futuro.
Una reunión sin complicaciones del BCE puso a la moneda común bajo presión esta semana, con el par EUR / USD finalizando en rojo, pero aún dentro de los niveles familiares, en torno a 1.1660.

El Banco Central Europeo dejó las tarifas y el QE sin cambios, como se esperaba en gran medida, mientras que no se realizaron cambios relevantes en la declaración habitual. Sin embargo, en la conferencia de prensa de Draghi, se le preguntó sobre el significado real de "hasta el verano de 2019", en cuanto a cuánto tiempo las tasas se mantienen en mínimos históricos, y aclaró que no se debe esperar ninguna acción al menos hasta septiembre de 2019. Las probabilidades de una caminata son ahora del 57%.

El dólar encontró apoyo adicional al comienzo del último día de negociación de la semana en comentarios del presidente estadounidense Trump, quien el jueves por la noche insinuó una fuerte cifra del PIB de Estados Unidos. En una reapertura de una planta de Steel, dijo que, aunque no conocía el número real, pensó que "van a ser fabulosos". El número real para el crecimiento del Q2 coincidió con las expectativas del mercado, con una economía de 4.1%, el ritmo de crecimiento más rápido en cuatro años. Sin embargo, la reacción del mercado fue bastante limitada, ya que ese resultado ya tenía un precio.

Las señales del jueves pasado no se activaron, ya que desafortunadamente la acción del precio alcista tuvo lugar un poco por debajo del nivel de soporte identificado en 1.1596.

Las señales EUR / USD de hoy

Riesgo 0.75%.

Los intercambios solo se pueden realizar entre las 8:00 a.m. y las 5:00 p.m., hora de Londres de hoy.

Comercio corto

Entrada corta después de una reversión de acción de precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 1.1759.

Coloque el stop loss 1 pip arriba del swing local alto.

Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.

Quítese el 50% de la posición como ganancia cuando el precio alcance los 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para andar.

Largos oficios

Entrada larga después de una inversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 1.1703 o 1.1676.

Coloque el stop loss 1 pip arriba del swing local alto.

Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.

Quítese el 50% de la posición como ganancia cuando el precio alcance los 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para andar.

El EUR/USD se mantiene deprimido cerca de 1.1630 en el PIB de Estados Unidos

El par mantiene el sesgo negativo intacto el viernes alrededor de 1.1630.
Las cifras del PIB avanzado de Estados Unidos para el tercer trimestre se ubicaron ligeramente por debajo del consenso en 4.1%.
El Sentimiento del Consumidor final de julio en los EE. UU. Sigue siendo relevante en el expediente.
El sentimiento en torno a la divisa compartida sigue siendo del lado bajista hasta ahora, empujando al par EUR / USD a probar el área de mínimos de sesión en la banda 1.1630 / 20.

EUR/USD intenta un rebote desde mínimos

Después de tocar fondo en los límites de 1.1620 en el comercio temprano, el par ahora está intentando un rebote tibio a la región 1.1640 después del lanzamiento de las cifras avanzadas del PIB Q2 de los EE.UU.

De hecho, el DOLAR está viendo una sacudida después de que la impresión flash del PIB de Estados Unidos mostró que se espera que la economía se expanda a un 4.1% anualizado durante el período abril-junio, ligeramente por debajo de las estimaciones iniciales.

Mientras tanto, el spot ha erosionado las ganancias registradas durante la primera mitad de la semana y ahora está en camino de cerrar la semana en el territorio rojo, compensando el cierre positivo anterior.

Más adelante en la sesión de NA, se espera la impresión final del índice U-Mich, con un consenso que espera que el Sentimiento del consumidor estadounidense mejore un poco a 86.5.

Niveles de EUR/USD para ver

Por el momento, el par ha bajado un 0.07% a 1.1637 con soporte inmediato en 1.1621 (mínimo Jul.27) seguido por 1.1575 (mínimo Jul.19) y luego 1.1527 (mínimo 28 de junio). Por el lado positivo, un rompimiento de 1.1749 (máximo del 23 de julio) abriría la puerta a 1.1792 (máximo 9 de julio) y finalmente a 1.1853 (máximo 14 de junio).

La inflación alemana no cumplió con las expectativas del mercado , la confianza empresarial de la UE continuó disminuyendo.
Los datos de EE. UU. Más bajos de lo esperado pueden sumarse a la debilidad intradía del dólar actual.


La moneda común recuperó algo de terreno contra el dólar hasta ahora, aunque el par continúa operando por debajo del umbral de 1.1700. Los datos provenientes de Europa esta mañana fueron mixtos, ya que la confianza del consumidor se mantuvo en -0.6 en julio, cumpliendo con las expectativas del mercado, mientras que el índice de sentimiento económico resultó en 112.0, por debajo de los 112.3 anteriores en junio, aunque por encima de las expectativas del mercado de 112.0. El índice de confianza industrial disminuyó a 5.8 desde 6.9, mientras que el índice de confianza de los servicios subió a 15.3 desde 14.4. Alemania reveló sus estimaciones preliminares de inflación de julio, que aumentaron un 0,3% intermensual y un 2,0% interanual, ligeramente por debajo de las lecturas anteriores y también las previsiones del mercado. Se espera que la inflación anual armonizada haya aumentado en 2.1% YoY, igualando las lecturas previa y estimada.

El euro volvió a ser la divisa más fuerte entre las mayores esta mañana, subiendo notablemente contra el yen después de que el Banco de Japón emitió lo que resultó ser una declaración de política bastante pesimista. La moneda única ha encontrado respaldo en los datos de la Eurozona, que mostraron que la inflación general de los precios al consumidor aumentó en julio a su ritmo acelerado desde 2012. Sin embargo, no hubo evidencia de crecimiento económico ya que el PIB de la zona euro creció a un ritmo más lento en el segundo trimestre . Esto ayudó a desacelerar las ganancias para el par EUR/USD , antes de los lanzamientos de datos de EE. UU. Por la tarde y los eventos más importantes más adelante en la semana, incluido el informe de empleos de EE. UU. El viernes. Pero con la mayoría de las noticias bajistas ya están al alcance del euro y las noticias alcistas para el precio del dólar también, el EUR/USD podría reanudar su tendencia alcista a largo plazo que comenzó a principios de 2017.

La inflación en la Eurozona se acelera mientras el crecimiento se estanca

El Estimado Flash CPI de la Eurozona para julio llegó a + 2.1% año tras año, versus + 2.0% esperado y último. El IPC subyacente también fue más fuerte, acelerando a + 1.1% desde + 1.0% en junio. Sin embargo, el estimativo Flash del PIB de la zona euro decepcionó ya que solo subió un + 0.3% en el segundo trimestre en comparación con el + 0.4% esperado y el último. La debilidad en el crecimiento sugiere que el optimista pronóstico del BCE para el 2018 podría revisarse a la baja nuevamente en septiembre. El banco central ya había revisado a la baja su estimación del PIB para 2018 del 2.4% al 2.1% en la reunión de junio. Pero con la inflación en aumento, esto puede proporcionar al BCE más dolor de cabeza que la desaceleración de la economía. Temprano en el día, las ventas minoristas alemanas mostraron un aumento más fuerte de lo esperado del 1.2% en junio.

Volcado de datos de EE. UU. Por la tarde

De cara a la sesión de los Estados Unidos, hay una serie de macrodatos de los Estados Unidos que los inversores deben considerar. Entre ellos se encuentra el indicador de inflación preferido de la Fed: el índice de precios de PCE básico, que se espera haya subido un 0,1% en junio. Otro indicador de la inflación al consumidor también se lanzará al mismo tiempo: el Índice de Costos de Empleo. Esto capta el cambio en los negocios de precios y el gobierno paga por mano de obra civil, y se produce trimestralmente. En el segundo trimestre, se espera que este indicador de la inflación al consumidor haya subido + 0.7% comparado con 0.8% en los primeros tres meses del año. Mientras tanto, se espera que el gasto personal y los ingresos muestren impresiones mensuales de + 0.4% cada uno. Más adelante en la tarde, tendremos el índice de confianza del consumidor de Chicago PMI y CB.

EUR/USD preparado para la ruptura alcista

Si los puntales macro anteriores de los Estados Unidos generalmente decepcionan las expectativas, las perspectivas de un EUR / USD de una ruptura de su rango de negociación de 2,5 meses aumentarían. En el momento de escribir este artículo, el par de divisas más cotizado del mundo estaba probando la tendencia de resistencia de su patrón de triángulo en torno a 1.1725 después de subir durante tres sesiones consecutivas. En caso de que obtengamos una ruptura limpia por encima de este nivel, entonces las tasas subirán al rango más alto alrededor del área de 1.1825 / 50, y esta vez incluso puede avanzar a través de esta región. Sin embargo, si el EUR / USD vuelve a tambalearse aquí, entonces un retroceso a la tendencia de soporte del patrón de triángulo sería probable, ya que el operador alcista cuadrará sus posiciones largas antes de los próximos eventos fundamentales: FOMC y NFP .

La contracción de la gama EUR / USD apunta a una posible expansión en agosto

Pero nuestro caso base es para una ruptura alcista y eso es lo que estaban anticipando dado el hecho de que en junio las tasas se mantuvieron por encima del soporte clave de 1.16 a largo plazo, formando una vela doji mensual allí. Un cierre alrededor de los niveles actuales de hoy aseguraría un cierre positivo para el mes de julio, lo que daría como resultado la formación de la segunda vela mensual dentro de los próximos meses. Estas formaciones de barra mensuales nos dicen lo que ya sabemos: las tarifas se han ido contrayendo. Por lo general, la contracción de rango va precedida de una fase de expansión de rango. Por lo tanto, en agosto, podemos ver una gran ruptura o una gran liquidación en la tasa de cambio EUR / USD. Creemos que, como se señaló, puede ser una ruptura.

La inflación puede convertirse en el nuevo tema candente para los mercados financieros a medida que avanzamos hacia las últimas etapas de los meses de verano. La tasa del IPC de julio para la zona euro fue más fuerte de lo esperado en 2.1%, la tasa de crecimiento de precios más rápida desde 2012. Los precios base también están aumentando, aunque a un ritmo más lento, hasta el 1.1%.

El crecimiento de los precios está comenzando a abrirse paso en la narrativa financiera luego de que una plétora de compañías estadounidenses anunciaran alzas de precios en los últimos meses, incluidas Starbucks, Colgate Palmolive, Chipotle y compañías ferroviarias estadounidenses, culpando a los precios por mayores costos de insumos. Si bien los precios al consumidor pueden mantenerse bajo control en la zona euro por ahora, pueden no ser por mucho tiempo, ya que las presiones inflacionarias generales tienen la costumbre de filtrarse en los precios principales con un desfase.

Crecimiento vs. Inflación, el BCE necesita decidir

Todo esto hace la vida más difícil para el BCE. Aunque el Banco ha preparado el terreno para un alza de tasas en algún momento a finales de 2019, su mandato -para mantener precios cercanos al 2% - puede significar que deben comenzar a subir los precios más pronto, particularmente si este es el comienzo de una tendencia. para precios más altos en el bloque de divisas.

El aumento de la inflación ha dado un impulso al euro, actualmente cotiza a $ 1.1730, su nivel más alto desde fines de la semana pasada, el próximo nivel de resistencia a observar es 1.1750, el máximo de la semana pasada, y luego 1.1791, el máximo desde el 9 de julio. Cómo vale la pena observar cómo reacciona el EUR / USD a medida que avanzamos al nivel crucial de $ 1.18. El BCE está esencialmente en un receso de verano durante agosto, por lo que el mercado tendrá que especular si el BCE reaccionará ante una inflación más fuerte o un crecimiento más débil: el PIB del segundo trimestre fue del 2.1% interanual, por debajo del 2.5% del primer trimestre y el crecimiento de España del segundo trimestre. estaba en su ritmo más lento durante 4 años.

Por qué podría ser un buen mes para los toros del euro

Si el mercado espera que el BCE cumpla con su mandato, incluso frente a la desaceleración del crecimiento, entonces las expectativas de tasas de interés pueden avanzar. Incluso un cambio sutil podría impulsar al euro y $ 1.20 podría estar en juego en las próximas semanas. Por supuesto, para los alcistas del euro, el riesgo es que el BCE no juegue a la pelota, pero con el BCE fuera de la oficina durante las próximas semanas, el euro podría tener libertad para volver a $ 1,20 en agosto, un nivel que fue el último alcanzado en abril.

BOJ deja en manos de la política fiscal el trabajo pesado en el crecimiento de los precios

Por otra parte, el BOJ no logró dar un gran cambio en su postura de política monetaria en su reunión del martes, a pesar de que las expectativas eran altas de que podría entregar una fecha final para su programa QE. El problema para el BOJ, sin embargo, es el aumento propuesto en 2019 en el impuesto al consumo. Un aumento en el IVA japonés es una papa caliente política que es resistida por los votantes y ha sido la ruina de muchos gobiernos japoneses. Sin embargo, con una relación deuda / PIB del 98%, el país clama por alguna forma de reforma tributaria. Por lo tanto, el BOJ debe considerar las implicaciones de un cambio en la política fiscal el próximo año cuando planifique la política monetaria para este año.

En general, creemos que el impuesto al consumo obliga al Banco de Japón a mantener su actual política porque la reforma fiscal podría hacer un ajuste suficiente sin que el BOJ tenga que intervenir. Por lo tanto, por qué los rendimientos de JGB a 10 años han devuelto un 61.8% (nivel Fib clave) de su ganancia reciente en la parte posterior de la reunión del BOJ de hoy. Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés pueden seguir aumentando, no por la política del BOJ, sino por el próximo impuesto al consumo.

Signos de que el dólar podría caer en agosto

En general, con el euro viéndose animado por las presiones inflacionarias y un BCE ausente , y con el declive del yen probablemente limitado debido a las presiones inflacionarias inminentes debido al alza en los impuestos del próximo año, el dólar podría recibir el golpe en agosto. El índice del dólar se ha estancado en un rango estrecho entre 95.60 al alza y 94.00 a la baja en las últimas semanas, y recientemente ha caído por debajo de su soporte diario en la nube de Ichimoku en 94.36, que es un desarrollo bajista. En el corto plazo, una ruptura por debajo de 93.90 podría abrir el camino a una mayor debilidad

La tendencia principal es alcista en el gráfico diario. Sin embargo, el impulso ha mostrado una tendencia a la baja desde la formación del giro de máximo en 1.1751 el 23 de julio. Además, la tendencia menor también es bajista. Este indicador también controla el impulso.

El rally de hoy ha puesto al EUR/USD en una posición para cuidar el impulso y la tendencia menor. Además, un movimiento a través de 1.1751 negará el patrón de giro de máximo y señalará una reanudación de la tendencia alcista.

El nuevo mínimo principal es 1.1621. Un movimiento a través de este fondo cambiará la tendencia principal a bajista.

El rango principal es 1.1851 – 1.1509. Su zona de retroceso en 1.1680 – 1.1720 está controlando la dirección a más largo plazo. Actualmente, el EUR/USD se está negociando en el lado fuerte de esta zona, dándole un sesgo alcista.

El rango a corto plazo es 1.1751 – 1.1621. Su zona de retroceso en 1.1663 – 1.1642 es de soporte. Esta zona detuvo la venta a finales de la semana pasada.

El dólar se mantuvo fuerte de todos modos

La Reserva Federal de EE.UU. celebró una reunión de política monetaria sin conferencia de prensa posterior, manteniendo las tasas sin cambios y agregando cambios menores, pero optimistas, a la redacción de la declaración en relación con la evolución económica. Los legisladores creen que la economía está creciendo a un ritmo "fuerte", reafirmando sus planes de aumentar gradualmente las tasas. Un alza en las tasas de septiembre está en el precio, con probabilidades de tal movimiento ahora por encima del 90%.

El BOJ y el BOE, entre otros bancos centrales, también mantuvieron reuniones de política monetaria; los primeros mantuvieron el statu quo y reafirmaron que la política monetaria seguirá siendo acomodaticia hasta que la inflación alcance el 2,0% y la segunda ofreció el primer aumento real de tasas desde la crisis financiera, pero combinada con una perspectiva de fatalidad. Ninguno de ellos está cerca de considerar recortar el QE, como tampoco lo hara el BCE según su última declaración. Toda la ventaja es de la Fed.

La próxima semana, el calendario será mucho más ligero, sin eventos de primer nivel en Europa o Estados Unidos. El titular más relevante será que la inflación estadounidense saldrá el próximo viernes, con una lectura anual básica del 2.3%.

El calendario macroeconómico tenía poco que ofrecer en términos de movimientos de mercado relevantes, ya que la UE publicó las cifras del IPP de junio, que fueron alentadoras, un 0,4% mensual y un 3,6% interanual. En los EE. UU., Las solicitudes semanales de desempleo superaron las expectativas imprimiendo 218,000 para la semana que terminó el 27 de julio, mientras que las Órdenes de Fábrica en junio aumentaron un 0,7% como se esperaba. La semana terminará con una nota alta, ya que tras las Ventas minoristas de la UE y las versiones finales de Markit Services y PMI compuesto, los EE. UU. Publicarán las cifras de empleo de julio. Se espera que Estados Unidos haya agregado 190,000 nuevos empleos en el mes, mientras que la tasa de desempleo se reduce al 3,9% desde el 4,0% de junio. Se espera que el crecimiento de los salarios se mantenga blando, con un promedio de ganancias por hora visto por un modesto 0.3% mensual y 2.7% anual.