Futuros GBP: caídas extra en las tarjetas

En el Reino Unido, Boris Johnson finalmente lanzó su campaña para liderar al Partido Conservador y al país antes de la primera votación de hoy. Johnson ha dicho que el Reino Unido debe abandonar la UE antes del 31 de octubre, la fecha límite actual del Brexit, pero que también apunta a salir con un acuerdo. Curiosamente, se negó a comprometerse a renunciar al cargo si no entrega el Brexit para Halloween.

Los parlamentarios conservadores pronto emitirán sus votos en la primera ronda para el concurso de liderazgo. El candidato que reciba el menor número de votos será eliminado automáticamente, así como los candidatos que reciban menos de 16 votos. Los resultados, que se darán a conocer alrededor de las 12:00 GMT, dibujarán un mapa inicial del concurso. Se espera que Johnson sea el primero, con Jeremy Hunt, su sucesor en la oficina de asuntos exteriores, siendo uno de los finalistas. El secretario de Medio Ambiente, Michael Gove, y el secretario de Interior, Sajid Javid, también se encuentran entre los principales candidatos.

La libra esterlina ha caído ante las crecientes perspectivas de un Brexit duro, que Johnson no descartó, pero su ascenso al primer puesto puede ser positivo para la libra.

El Banco Central Europeo ha pasado de la planificación a subir las tasas en 2020 a quizás recortar las tasas de interés este año. La Reserva Federal está preparada para "actuar según corresponda" y posiblemente recortar las tasas, y los bancos centrales de Australia y Nueva Zelanda ya han recortado las tasas.

Es poco probable que el BoE realice alguna acción hasta que tenga cierta claridad sobre el Brexit, pero puede cambiar su lenguaje a algo más neutral. Además de alinearse con el resto de bancos centrales, el BoE tiene razones genuinas para reducir sus expectativas y pasar a un modo de "espera". Carney ya ha subido las tasas dos veces desde el mínimo del Brexit, del 0.25% a la tasa actual del 0.75%.

Las nuevas cifras de inflación de mayo han mostrado una desaceleración hasta el 2%, el objetivo del BoE, y es poco probable que los precios suban. Además, la economía británica se contrajo un 0.4% en abril y las solicitudes de desempleo están aumentando. Por otro lado, la tasa de desempleo se mantiene en los mínimos históricos del 3.8% y el crecimiento salarial supera el 3% interanual, una tasa satisfactoria.

En general, la lectura de los indicadores económicos no parece justificar un sesgo optimista, especialmente a la luz de los vientos en contra globales y los movimientos de los otros bancos.

Reacciones potenciales del GBP/USD

Si el BoE elimina su sesgo optimista, la libra esterlina tiene espacio para caer, quizás causando una carnicería ya que se unirá a la incertidumbre alrededor del Brexit. La libra ha estado mostrando su vulnerabilidad en los últimos tiempos, cayendo no solo contra el poderoso dólar sino también contra el euro y el yen.

Sin embargo, si el banco teme las críticas de los políticos y opta por dejar su declaración mayoritariamente sin cambios, el par GBP/USD tiene espacio para subir. En este caso, el BoE se destacaría entre los bancos centrales. Sin embargo, cualquier ganancia en el par puede ser limitada.

Es importante tener en cuenta que el BoE hace su anuncio menos de 24 horas después de la decisión de la Fed, un evento más significativo, y los movimientos en el par de divisas aún pueden reflejar el resultado de la noche anterior.

Conclusión

El BoE está preparado para dejar su política monetaria sin cambios, pero puede abandonar su intención de subir las tasas en el futuro. Tal resultado encontraría una libra esterlina vulnerable y la enviaría más abajo. Dejar la declaración sin cambios puede resultar en ganancias de corta duración.

La libra esterlina se encuentra una vez más entre las monedas más débiles del tablero de **, cayendo frente al dólar a un nuevo mínimo de tres semanas de 1.2583 antes de rebotar algunos puntos. La libra fue golpeada a principios de la sesión de Londres por el PMI de la construcción del Reino Unido que quedó en 43.1, mucho peor de lo que se esperaba en 49.3. Como sucedió con el PMI de manufacturas, la contracción del negocio de la construcción está directamente relacionada con la incertidumbre del Brexit. Más tarde, fue el turno del Gobernador Carney de BOE de sopesar la moneda a la baja, advirtiendo sobre los riesgos que el proteccionismo representa para la economía. A pesar de insistir en que serían necesarios aumentos de tasas de interés limitados y graduales, también agregó que las tensiones comerciales "arruinarían la economía global", y que los bancos centrales podrían necesitar responder "como un seguro".

El GBP/USD se recuperó de sus mínimos en medio de la debilidad general del dólar en la segunda parte de la sesión de EE.UU., a medida que las acciones colapsaron y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron a los niveles vistos por última vez en 2016, y en medio de preocupaciones renovadas por una desaceleración económica mundial. Sin embargo, el par mantiene la postura bajista a corto plazo, ya que, en el gráfico de 4 horas, aceleró su baja por debajo de los promedios móviles también bajistas, y la SMA de 20 cruzó por debajo de los promedios móviles más largas, en tanto los indicadores técnicos se dirigen hacia el sur a nuevos mínimos semanales y cerca de las lecturas de sobreventa.

Niveles de soporte: 1.2585 1.2535 1.2490

Niveles de resistencia: 1.2630 1.2665 1.2700

Las nóminas no agrícolas NFP de Estados Unidos para junio son críticas para el próximo recorte de tasas de la Fed.
Los mercados querrán ver si los datos sombríos de mayo fueron solo puntuales.
El siguiente movimiento significativo del dólar estadounidense depende en gran medida de la cifra general del NFP más que de las cifras salariales.
El EUR/USD está preparado para caer en dos de los tres escenarios.
¿La Reserva Federal recortará las tasas de interés en 50 puntos básicos y se embarcará en un ciclo de política monetaria flexible? ¿O se conformará con un recorte menor en las tasas? Esa es la pregunta con la que los mercados se enfrentan y el informe de empleos de junio, que viene después de uno decepcionante en mayo, puede proporcionar respuestas.

El NFP se publica el viernes 5 de julio a las 12:30 GMT.

Mayo puede haber sido un hecho aislado
El informe de nóminas no agrícolas NFP de mayo decepcionó gravemente. La economía creó solo 75.000 nuevos empleos, y este aumento se sumó a las revisiones a la baja de abril y marzo, que también sumaron 75.000.

Además, el escaso crecimiento del empleo en mayo estuvo acompañado por un aumento decepcionante en los salarios, solo un 0.2% mensual y un 3.1% interanual, ambos un 0.1% por debajo de las expectativas.

Si bien es imposible endulzar el informe de mayo, es esencial tener en cuenta que el panorama más amplio sigue siendo positivo, con una tasa de desempleo del 3.6%. Además, los informes puntuales de empleo débiles son frecuentes. El banco central observa el aumento medio de los nuevos empleos.

El promedio de seis meses es de 198.000 y el promedio de 12 meses es de 196.000.

El USD sigue apoyado por la moderación de las expectativas de un recorte agresivo de la tasa de la Fed, ejerciendo cierta presión a la baja sobre el par.
Los comentarios del Ministro de Finanzas de Irlanda alimentaron los temores de un Brexit sin acuerdo y se sumaron al sesgo de venta.
El par GBP/USD finalmente ha roto la fase de consolidación de la sesión asiática y ha caído a nuevos mínimos de varios meses, alrededor de la región de 1.2455-60 durante la sesión europea, en niveles no vistos desde el pasado día 3 de enero.

El dólar estadounidense se mantiene respaldado por el hecho de que los inversores han estado reduciendo sus expectativas de una flexibilización agresiva de la política monetaria por parte de la Fed en su próxima reunión del 30 al 31 de julio, especialmente después de la optimista cifra del NFP del viernes pasado.

Mientras tanto, la libra esterlina se ha visto presionada por las especulaciones de que el Banco de Inglaterra se unirá pronto a otros bancos centrales importantes para aliviar la política monetaria y por los persistentes temores de un Brexit sin acuerdo, reforzado por los últimos comentarios del Ministro de Finanzas de Irlanda.

El ministro de Finanzas de Irlanda, Donohoe, ha dicho hoy que confía en que los nuevos líderes de la UE continuarán mostrando su apoyo a Irlanda en las conversaciones sobre el Brexit, pero también advirtió que la perspectiva de un Brexit desordenado es ahora un riesgo significativo.

El sentimiento ya débil se deterioró aún más después de la publicación de la última encuesta de Bloomberg entre economistas, y pronostican que la economía del Reino Unido probablemente se contraiga por primera vez en 7 años durante el segundo trimestre de 2019.

El par ya parece haber encontrado aceptación por debajo del nivel psicológico clave de 1.2500 y, por lo tanto, una debilidad de continuación, liderada por algunas ventas técnicas en medio de la incertidumbre política y económica del Reino Unido, ahora parece una posibilidad.

Al inicio de la sesión americana, los discursos programados de miembros influyentes del FOMC, incluido el Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, podrían proporcionar nuevas pistas sobre las perspectivas políticas del banco central y podrían generar algunas oportunidades significativas a corto plazo.

Las ventas podrían moderarse, pero seguirían siendo positivas.
La economía laboral sustenta el consumo.
Las ganancias de ingresos disponibles deben proporcionar gastos.
La Oficina del Censo de EE.UU publicará sus ventas mensuales anticipadas de servicios minoristas y de alimentos para junio a las 8:30 am EDT, 12:30 GMT del martes 16 de julio.

Pronóstico
Se espera que las ventas minoristas aumenten un 0.1% en junio luego de agregar 0.5% en mayo. Se pronostica que las ventas, excluyendo automóviles, aumentarán 0.1% después del salto de 0.5% de mayo. Se prevé que el grupo de control, las ventas sin los materiales de construcción, los vehículos automotores y las piezas y los recibos del servicio de alimentos y gasolina, que se utiliza para calcular el componente del gasto de consumo personal del PIB, aumente un 0,3% después de un aumento revisado del 0,4% en mayo, publicado inicialmente al 0,5%.

Ventas al por menor, PIB y mercado laboral
Si bien el crecimiento económico de los Estados Unidos parece haber disminuido en el segundo trimestre, la estimación del PIB de la Fed de Atlanta ahora era de 1,4% el 10 de julio, el mercado laboral sigue siendo sólido.

LA VOLATILIDAD DE LA GBP VOLVERÁ, LAS OPCIONES COMIENZAN A COTIZAR LOS RIESGOS DEL BREXIT

Desde la extensión del Brexit desde finales de marzo hasta el 31 de octubre, la volatilidad implícita en la libra se desplomó a mínimos de casi 5 años. Sin embargo, dado que es probable que Boris Johnson sea anunciado como Primer Ministro próximamente, las expectativas son ahora para una postura más dura en cuanto al Brexit. A su vez, la demanda de opciones comienza a aumentar a medida que los inversores comienzan a valorar los riesgos del Brexit antes de la fecha límite de octubre. Esto se ha observado en el aumento de la prima para las opciones de 3 meses, lo que sugiere que el mercado espera que la Libra sea cada vez más volátil de aquí hasta el plazo de octubre y que probablemente continúe aumentando a medida que el tenor cubra la fecha de salida. Desde los mínimos de julio, los volúmenes implícitos han aumentado de 6.475 a 8.85, lo que marca un aumento del 36% en 11 días. Sin embargo, esto permanece muy por debajo de los máximos de 15 antes de la primera fecha límite.

Desde el referéndum del Reino Unido, el sentimiento respecto al Brexit se ha expresado más claramente a través de la libra esterlina. Por supuesto, esto no solo se ha reducido al Brexit, los factores han incluido un cambio moderado del Gobernador Carney de BoE, junto con datos económicos débiles, lo que llevó al GBPUSD a caer a un nuevo mínimo de 27 meses habiendo caido brevemente por debajo de 1.24.

¿Cómo se posicionan los mercados?

Dados los factores anteriormente mencionados, y con el ruido del Brexit que comienza a aumentar una vez que se anuncie a Boris Johnson como el próximo Primer Ministro, los riesgos siguen inclinados a la baja para el GBP. Esto también se ha reflejado en el posicionamiento especulativo, que muestra que los mercados se mantienen cortos en el GBPUSD (-29.5%). Sin embargo, esto todavía está lejos de los niveles máximos del 2018 (-34.5%) y el máximo histórico en 2017 (-43.4%), lo que sugiere que los niveles actuales no son extremos, por lo que hay espacio para que los especuladores añadan a sus posiciones bajistas.

GBP/USD Gráfico de 4 horas
El GBP/USD está operando por debajo de la resistencia de 1.2550 y los promedios simples móviles de 100 y 200. Si se da un quiebre por debajo del soporte de 1.2509, podrían llevar al mercado hacia 1.2444 y 1.2392, según el indicador de confluencias técnicas.

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Las ventas minoristas en el Reino Unido duplicaron las estimaciones del mercado de junio.
Los comentarios de Williams de la Fed dieron al par un impulso adicional antes del cierre de Wall Street.
GBP/USD desafiando una línea de tendencia descendiente diaria, alcista por encima de ella.
El par GBP/USD subió aún más el jueves, con la libra respaldada por las ventas minoristas del Reino Unido en junio, mejores a las esperadas. Según los datos oficiales, las ventas en el reino aumentaron un 1.0% intermensual, mucho mejor que el -0.3% previsto. Cada año, las ventas aumentaron un 3.8% frente al avance esperado del 2.6%. Las cifras son un gran alivio para quienes esperan que la economía del Reino Unido caiga en una contracción en el segundo trimestre del año luego de la publicación del sombrío PMI a principios de este mes. Sin embargo, el interés especulativo continúa viendo mayores posibilidades de un Brexit duro, lo que impidió que el avance se volviera relevante en términos de tendencia. Este viernes, el Reino Unido dará a conocer los Préstamoa Netos del Sector Público, previsto en £3.200 billones desde £4.463 billones en el mes anterior. El par extendió sus ganancias hasta la actual región de 1.2520 luego de los comentarios moderados de Williams de la Fed que provocaron la venta masiva de un dólar.

Brexit: Goldman Sachs revisa las probabilidades de un “no acuerdo" a 20% desde 15%

Según Reuters, Goldman Sachs revisó la probabilidad de que se de un Brexit “sin acuerdo" a un 20% desde 15% después de que Boris Johnson se convirtiera en el próximo primer ministro del Reino Unido, tras ganar la carrera por el liderazgo del Partido Conservador.

Goldman Sachs agregó además que el riesgo de que se llegue a una elección general, previa al Brexit, también se ha incrementado. A su vez, las probabilidades de que no haya una salida del Reino Unido de la Unión Europea, desde el 40% al 35%.

El par GBP/USD inicialmente reaccionó con una suba hasta 1.2482 tras el discurso de Johnson, pero luego retrocedió y estaba operando en torno a 1.2450, en terreno negativo para el día, mostrando una caída modesta en un contexto de fortaleza del dólar.

Brexit: Goldman Sachs revisa las probabilidades de un “no acuerdo" a 20% desde 15%

Según Reuters, Goldman Sachs revisó la probabilidad de que se de un Brexit “sin acuerdo" a un 20% desde 15% después de que Boris Johnson se convirtiera en el próximo primer ministro del Reino Unido, tras ganar la carrera por el liderazgo del Partido Conservador.

Goldman Sachs agregó además que el riesgo de que se llegue a una elección general, previa al Brexit, también se ha incrementado. A su vez, las probabilidades de que no haya una salida del Reino Unido de la Unión Europea, desde el 40% al 35%.


El par GBP/USD inicialmente reaccionó con una suba hasta 1.2482 tras el discurso de Johnson, pero luego retrocedió y estaba operando en torno a 1.2450, en terreno negativo para el día, mostrando una caída modesta en un contexto de fortaleza del dólar.

GBP/USD: Boris toma asiento, la libra recibe el golpe

Precio actual: 1.2440

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La incertidumbre sobre el futuro del brexit no hace otra cosa que acrecentarse cada vez más. Está dispuesto a renegociar con la Unión Europea, pero totalmente dispuesto y abierto también a la posibilidad de un brexit sin acuerdo, el peor de los escenarios que se ha tratado de evitar a lo largo de los últimos meses y que incluso podría sumir al país en una fuerte recesión. Mientras seguimos esperando cómo se van desenvolviendo los acontecimientos, acudimos a un escenario en el que la libra va perdiendo fuerza y se va debilitando de manera progresiva en el par GBP/USD, consolidándose aún por debajo del importante suelo de 1.255 y ganando posiciones bajistas día a día, a la espera de los resultados sobre los tipos de interés en la Reserva Federal, que verán la luz el próximo miércoles, 31 de julio. No obstante, este gráfico está más preocupado por la situación británica que por la situación estadounidense.

GBP/USD gráfico de 1 hora

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Como he comentado en otras ocasiones, el par GBP/USD se ha caracterizado estos últimos días por una fuerte volatilidad, aunque no aporta ninguna información relevante dado que, como podemos ver en la imagen, el gráfico sigue haciendo máximos progresivamente menores. Así, mientras esto se siga produciendo, nuestras mejores operaciones seguirán siendo en venta y a cada subida y posterior rebote el mercado nos dará una gran oportunidad para aprovechar operaciones a la baja. Recordemos que nuestro primer objetivo fundamental sigue fijado en 1.235, nivel que el precio tendería a buscar y que supone un suelo y apoyo de vital importancia. En el caso de rebotes y posteriores subidas, si deseamos realizar compras deberemos hacerlo con mucha precaución, dado que siempre y cuando no haga máximos más altos el precio podría caer en cualquier momento.


Por otro lado, si el par GBP/USD termina incluso rompiendo el suelo de 1.235 podría caer al mínimo histórico de 1.215, suelo de vital importancia que el mercado no ha conseguido romper jamás. No soy muy partidaria de pensar que lo romperá esta vez a no ser que haya un acontecimiento importante, ya que el gráfico necesitaría una justificación de peso para lograr hacerlo. Aunque lo iremos revisando en futuras ocasiones si el mercado llega hasta ahí, es muy probable que rebote si aún no hay nada seguro sobre el que será el futuro del brexit.

Para terminar, me gustaría detenerme en la temporalidad de corto plazo, en concreto en H1, ya que se ha formado un triángulo simétrico de importantes dimensiones, en concreto en torno a los 1900 pips, objetivo muy fuerte aunque tendremos que ir operando poco a poco para asegurarnos de que realmente logra cumplir el objetivo. De llegar a cumplirse, el gráfico podría buscar incluso el precio de 1.2255. Estaremos también muy atentos a los datos sobre el PIB que se publicarán hoy en Estados Unidos.

El GBP/USD ha sufrido una venta masiva ya que las perspectivas de un Brexit duro parecen "muy reales", según Michael Gove, un ministro de alto rango en el gobierno de Boris Johnson. ¿Cuáles son los próximos objetivos?

El indicador de confluencias técnicas muestra que el GBP/USD tiene algún soporte en 1.2100 donde el Punto Pivote de soporte 2 de un día espera a la libra.

El próximo colchón notable ya está por debajo de 1.2000. En 1.1992 encontramos otro Punto Pivote, el soporte de un día 3.

Mirando hacia arriba, algo de resistencia espera en 1.2157, que es el punto de encuentro del promedio móvil simple de 10-15 minutos y el mínimo previo de 4 horas.

Más arriba, un límite más significativo es 1.2182, que es la convergencia de la Banda de Bollinger de 4 horas inferior y el Punto de pivote Soporte de una semana 3.

Una resistencia feroz espera en 1.2264 que presenta la SMA de 100 en 15 minutos, el 23.6% de Fibonacci de un día, el Punto Pivot S3 de un mes y más.

El GBP/USD ha sufrido una venta masiva ya que las perspectivas de un Brexit duro parecen "muy reales", según Michael Gove, un ministro de alto rango en el gobierno de Boris Johnson. ¿Cuáles son los próximos objetivos?

El indicador de confluencias técnicas muestra que el GBP/USD tiene algún soporte en 1.2100 donde el Punto Pivote de soporte 2 de un día espera a la libra.

El próximo colchón notable ya está por debajo de 1.2000. En 1.1992 encontramos otro Punto Pivote, el soporte de un día 3.

Mirando hacia arriba, algo de resistencia espera en 1.2157, que es el punto de encuentro del promedio móvil simple de 10-15 minutos y el mínimo previo de 4 horas.

Más arriba, un límite más significativo es 1.2182, que es la convergencia de la Banda de Bollinger de 4 horas inferior y el Punto de pivote Soporte de una semana 3.

El Banco de Inglaterra ha decidido mantener sin cambios sus tipos de interés, dejándolos en el 0.75%, tal como se esperaba. El programa de compra de activos tampoco se ha modificado, manteniéndose estable en 435B de libras.

La votación a favor de no variar las tasas ha sido tomada por unanimidad. Las proyecciones de la entidad no contemplan aún la posibilidad de un Brexit sin acuerdo.

El informe de inflación, por su parte, informa que continúa asumiendo un Brexit suave. La previsión del BoE para el IPC es del 1.9% en un año. En dos años subiría al 2.23% y en tres años al 2.37%.

La entidad ha revisado a la baja las previsiones de crecimiento del PIB en 2019 y 2020, situándolas en el 1.3% este año , frente al 1.5% previsto en mayo. En 2020 continuarán en el 1.3%, por debajo del 1.6% pronosticado anteriormente y en 2021 crecerá un 2.3%, por encima del 2.1% de mayo.

La entidad reconoce que la perspectiva a corto plazo es más débil por la incertidumbre en torno al Brexit. Sobre la inversión empresarial, se espera una caída durante lo que queda de 2019.

El GBP/USD rompió por debajo de la zona 1.2100 justo antes del anuncio, encontrando nuevos mínimos de más de dos años y medio en 1.2084. Tras el anuncio, el par apenas se ha movido 20 pips, manteniéndose alrededor de 1.2095/1.2115.

GBP/USD Análisis Técnico

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El Índice de Fuerza Relativa en el gráfico de cuatro horas vuelve a estar por debajo de 30, lo que indica condiciones de sobreventa e implica un rebote. Sin embargo, ya ha estado en un terreno mucho más bajo antes de que llegara el muy esperado rebote. Por lo tanto, la acción del precio de principios de esta semana indica que la recuperación puede no ser inminente.

El impulso se mantiene a la baja y el par se negocia significativamente por debajo de los promedios móviles simples de 50, 100 y 200.

El nuevo mínimo de 1.2100 es la primera línea de soporte para observar. A continuación, encontramos 1.1985 y 1.1866, dos mínimos oscilantes que datan de finales de 2016 y principios de 2017.

Cierta resistencia espera en 1.2190, lo que ha limitado un intento de recuperación a principios de semana. El máximo oscilante del miércoles de 1.2250 es el siguiente nivel en el radar. Más arriba, 1.2380 y 1.2420 están en el punto de mira.

Después de su anuncio de planes de un gran gasto para un Brexit sin acuerdo el día anterior, el canciller británico Sajid Javid ordenó recientemente al HM Revenue & Customs (HMRC) que haga los preparativos para un Brexit sin acuerdo el 31 de octubre, su "máxima prioridad" , según el Financial Times.

El informe de noticias cita una carta dirigida a Jon Thompson, el secretario permanente de HMRC que pronto partirá, y que enfatiza las expectativas del Sr. Javid de "actualizaciones centradas en la entrega" semanales a partir de ahora, para verificar que se estén preparando para asegurar que las exportaciones se realicen y no sean retenidas en la frontera después del 31 de octubre.


Implicaciones en Forex
Con las especulaciones de un Brexit sin acuerdo que arrastran a la libra esterlina desde todos los rincones, estas noticias ejercen una presión adicional a la baja sobre la moneda del Reino Unido.

La libra desciende desde máximos de 6 días después de ser rechazado por encima de 1.2200.
El DXY sube después de un rebote de la caída de 3 días desde un mínimo de 2 semanas por encima de 97.50.
El par GBP/USD está a punto de terminar el día sin cambios, cerca de 1.2150 después de no poder mantenerse por encima de 1.2200, ya que el dólar estadounidense recupera terreno frente a las monedas delG10 en medio de la subida de los precios de Wall Street y un repunte en los rendimientos estadounidenses.

Libra fuerza limitada, el dólar estadounidense se recupera

“A través del tablero G10, el DXY recuperó algo de terreno con la apreciación del USD frente a las monedas de refugio seguro. Mientras tanto, el GBP ganó contra el USD y el EUR, ya que tanto la Comisión Europea como el Reino Unido están dispuestos a discutir el Brexit en las próximas semanas para evitar una salida desordenada. Además, los opositores a un Brexit sin acuerdo ajustaron sus posturas para evitar que Boris Johnson tratara de abandonar la UE sin un acuerdo”, explicaron analistas de BBVA.

El par GBP/USD enfrentó cierta volatilidad intradía, pero está listo para cerrar el día prácticamente sin cambios. El par continuó operando dentro de su rango semanal, con retrocesos que encontraron soporte justo por debajo del nivel de 1.2100. La Libra hizo caso omiso de un informe del Financial Times que decía que el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, supuestamente enfrentará un voto de confianza después de que los legisladores regresen del receso. Además, el informe dice que si se ven obligados a celebrar elecciones generales, tendrán lugar días después de la fecha límite del Brexit del 31 de octubre. El viernes, el Reino Unido publicará las cifras preliminares del PIB para el segundo trimestre, los datos de producción industrial y las cifras de la balanza comercial de junio.

Desde una perspectiva técnica, la imagen a corto plazo permanece de neutral a ligeramente negativa, con el GBP/USD cotizando apenas por encima de 1.2100 y muy cerca de los mínimos de 2 años y medio alcanzados la semana pasada. En los plazos diarios, el sesgo negativo es más fuerte, aunque el RSI aún no ha corregido de los niveles de sobreventa. Un quiebre por debajo de 1.2079 (mínimo de 2019) apuntaría a 1.2000 y 1.1985. Por otro lado, la resistencia inmediata podría encontrarse en 1.2250, aunque la libra necesita recuperar el nivel de 1.2330 (SMA de 20 días) para aliviar la presión bajista a corto plazo.

Niveles de soporte: 1.2095 1.2079 1.2000

Niveles de resistencia: 1.2190 1.2250 1.2330

GBP/USD Gráfico de 30 minutos
El par desafía la zona de 1.2100 y la media móvil de 50 en modo de recuperación. A la baja, ahora el nivel a quebrar es el soporte de 1.2082 seguido de los niveles 1.2060 y 1.2036.

Archivo adjunto 11197

Parafraseando a Dickens: Es el mejor de los tiempos, y es el peor de los tiempos para los países productores de petróleo.

Para la OPEP, las cosas no pintan bien. Pese a los recortes en su producción, el precio del Brent se mantiene por debajo de los 70 dólares por barril. Su producción es la más baja desde 2015 debido no solo a los recortes voluntarios, sino también a factores estructurales y geopolíticos que han mermado la oferta de varios de sus miembros.

Para Estados Unidos, la situación sigue siendo favorable. Con un umbral de rentabilidad que oscila entre 35 y 50 dólares por barril, la industria estadounidense del petróleo no convencional puede adaptarse cómodamente a los precios actuales, de ahí que su producción siga en ascenso y esté por alcanzar la cifra récord de 9 millones de barriles diarios. Las exportaciones estadounidenses de petróleo crudo están cerca de los 3 millones de barriles diarios gracias a los 119.000 millones de dólares invertidos en infraestructura de transporte y oleoductos durante un lustro.


Mientras tanto, la demanda de petróleo atraviesa por un periodo de desaceleración provocado por la ralentización de la economía global y la incertidumbre en torno a la guerra comercial que Estados Unidos libra con China y otros países. Esperamos un crecimiento de 1,18 millones de barriles diarios en 2019, esto es, 360.000 barriles diarios menos que en 2018.

En este contexto, la capacidad de la OPEP+ para favorecer un aumento de precios es limitada. En la reunión del 2 de julio se decidió extender el recorte de su producción por nueve meses. Frente a la posibilidad de perder cuota de mercado o desencadenar un desplome de los precios, la organización optó por la opción aparentemente menos costosa.

Considerando lo anterior, la desaceleración de la demanda seguirá siendo el principal determinante de los precios del petróleo en el corto y mediano plazo. Nuestras previsiones apuntan a una caída gradual en 2019 y 2020.

Un Brexit con acuerdo sigue siendo el resultado más probable a largo plazo. A corto plazo, incluso aunque la UE conceda cambios modestos al acuerdo antes del 31 de octubre y el acuerdo se apruebe, con optimismo, en el Parlamento británico a finales de octubre, puede ser necesaria otra prórroga del artículo 50 para finalizar los procesos legislativos obligatorios antes de que el Reino Unido complete una salida ordenada de la UE", comenta Shen.

La ausencia total de Brexit, es decir, la interrupción del proceso a medio plazo sigue siendo el segundo escenario final más probable según Scope. Unas elecciones anticipadas -convocadas por el gobierno o forzadas por una moción de censura del Parlamento- podrían acelerar el calendario hacia una salida ordenada si aportan una mayoría más significativa a favor de un Brexit con acuerdo, o hacia la ausencia de Brexit si resultan en una coalición a favor de un referéndum.

La controversia en torno a la suspensión del Parlamento llega en un momento delicado, tras contraerse la economía del Reino Unido un 0,2% intertrimestral en el segundo trimestre de 2019. "Scope prevé un crecimiento de sólo el 1,3% en 2019, seguido de un 1,1% en 2020, en ambos casos muy por debajo de nuestra estimación de la tasa de crecimiento potencial del Reino Unido de alrededor del 1,5%", indica Shen. "El aumento de la incertidumbre económica debido al Brexit está obstaculizando la economía y es una de las razones principales de nuestra perspectiva Negativa para el rating AA de Reino Unido".

La puesta en marcha del nuevo programa de gobierno de Boris Johnson, incluidos los gastos presupuestarios adicionales, debe considerarse en el contexto de los mayores déficits fiscales ya registrados durante los primeros cuatro meses del ejercicio fiscal 2019-2020. Los datos de Reino Unido están por debajo de las últimas previsiones de la OBR (Oficina de Responsabilidad Presupuestaria) que apuntaban a un déficit del 1,3% del PIB este año fiscal lo que, a su vez, ya representaba un aumento desde el 1,1% del déficit en 2018-2019. "Si bien el déficit presupuestario del Reino Unido sigue siendo bajo comparativamente, el empeoramiento de la trayectoria - exacerbado por el populismo fiscal con el Brexit está como telón de fondo-, es preocupante", concluye Shen.

El GBP/USD hizo caso omiso de la victoria del diputado británico en una votación para evitar el Brexit sin acuerdo.
El primer ministro del Reino Unido presentará una moción para activar elecciones anticipadas.
A pesar de presenciar una victoria de los que odian el Brexit en el parlamento del Reino Unido, el GBP/USD no registra muchos movimientos mientras cotiza en 1.2100 al comienzo de la sesión asiática del miércoles.

Los parlamentarios británicos (MP) presentaron una moción para bloquear el Brexit sin acuerdo y extender el plazo hasta el 31 de enero. La característica adicional del proyecto de ley, según lo transmitido por The Independent, sugiere que el Primer Ministro del Reino Unido, Boris Johnson, debe buscar otra fecha de Brexit de la UE en un caso en que el bloque rechace el plazo del 31 de enero a menos que los Comunes lo rechacen.


La moción obtiene 328 votos a favor contra 301 que se oponen a la misma en la Cámara de los Comunes británica. Esto les da a los legisladores del Brexit anti-no-acuerdo el poder de bloquear una salida "dura" de la UE. Los parlamentarios votarán mañana para detener las actuales negociaciones del Brexit con la UE. Entre los 328 partidarios, 21 rebeldes tory votaron a favor.

Todos los ojos están puestos en la amenaza del primer ministro británico Johnson de presentar otra moción que convoque elecciones generales anticipadas a mediados de octubre. La moción, si se presenta, se votará mañana.

Análisis técnico
El nivel de la media móvil simple (DMA) de 21 días en 1.2143 se convierte en una resistencia cercana a la ruptura, mientras que el nivel de 1.2000 y el mínimo reciente cercano a 1.1958 parecen fuertes soportes a la baja.

Reino Unido: Los legisladores rechazan la enmienda Graham a la ley de demora del Brexit

Como se esperaba, los legisladores británicos rechazaron la enmienda Graham al proyecto de ley de demora Brexit con una mayoría de 430.

Aunque los legisladores votaron sobre la enmienda Kinnock, que le dará al parlamento la oportunidad de votar sobre el Acuerdo de Retirada existente negociado por la ex Primera Ministra Theresa May, el Presidente acaba de anunciar que la enmienda fue aprobada sin votación.

Mientras tanto, el par GBP/USD se mueve lateralmente por encima de 1.22, agregando más del 1% a diario, mientras que el par EUR/GBP está borrando un 0.5% alrededor de 0.9030.

En su segunda derrota en dos días, el primer ministro británico Boris Johnson no logró imponer su criterio de celebrar elecciones anticipadas el día 15 de octubre, luego de que el Parlamento local impidiera su otra intención, que era la de retirarse de la Unión Europeo con o sin acuerdo el 31 de ese mes.

Este rechazo provocó un alza importante de la libra Esterlina, que de este modo se aleja de sus mínimos de casi tres años que tocó el lunes, al quebrar la zona de 1.2000. Sin embargo, no es momento de cantar victoria para la tradicional moneda británica: la definición del conflicto está lejos de llegar, aunque es verdad que al menos se impidió lo peor, que era una salida a los portazos.

Esta situación generó además un fuerte movimiento alcista en Wall Street, impulsado también por noticias macro de China en el área de servicios (no es el sector más fuerte pero tiene su peso en la economía del gigante asiático), y por la probabilidad de que el conflicto político en Italia se vaya destrabando. En la península, y con el ex líder Matteo Salvini ya casi fuera de juego, todo se encamina a que haya un nuevo gobierno en los próximos días.

Esta dosis de optimismo, inusual en las últimas sesiones, también llevó a las materias primas a máximos de varios años en algunos casos. Así, la plata se acomodó por encima de los 19 dólares, en tanto el platino extiende sus ganancias cerca de los 1000 dólares. luego de una explosiva apertura de mes, que dejó un enorme gap en la zona de 1200 dólares. Desde allí ganó casi 200 más, pero ya comienza a dar señales de fatiga su rally.

El oro, por su parte, quebró su propio máximo anual (y de los últimos seis años y medio), al superar los 1554 dólares anteriores; un camino similar, aunque más modesto, sigue el petróleo, que luego de varios días de dudas vuelve a apuntar alto, lejos igualmente de los 60 dólares que enfurecerían a Donald Trump.

Análisis técnico
El GBP/USD ahora está en camino hacia el área de 1.2308 / 10, incluido el máximo del mes de agosto y la media móvil simple (SMA) de 50 días, una ruptura de la cual puede impulsar aún más el par al mínimo de principios de julio que rodea a la zona de 1.2382. Alternativamente, el nivel la SMA de 21 días en 1.2155 y la cifra redonda de 1.2100 puede entretener a los vendedores durante el retroceso.

Indicador de Confluencia
El Indicador de Confluencias encuentra oportunidades interesantes usando confluencias técnicas. Es una herramienta para localizar y señalar los niveles de precios donde hay una congestión de indicadores, medias móviles, niveles de Fibonacci, Puntos de Pivote, etc. Saber dónde se encuentran estos puntos de congestión es muy útil para el inversor, y puede utilizarse como base para diferentes estrategias.

GBP/USD Gráfico de 4 horas
El GBP/USD está desafiando el nivel de 1.2348, con el par sobre las principales medias móviles. De afirmarse sobre 1.2350, el mercado parece listo para avanzar hacia los niveles de resistencia de 1.2384 y 1.2422, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

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Los operadores estarán muy pendientes a las 08.30 GMT de los datos de Reino Unido, ya que podrían mover la libra. Se publicará el PIB de julio, junto a los datos del mismo mes de producción industrial y manufacturera y la balanza comercial. Antes habrá discurso de Gertjan Vlieghe, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra.

Niveles GBP/USD

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 1.2257, un 0.22% por debajo de su precio de apertura, una extensión del descenso podría llegar a 1.2210, mínimo del 5 de septiembre. Por debajo de 1.2100, el soporte espera en 1.1958, suelo del 3 de septiembre.

Al alza, una superación de 1.2345, techo del viernes, encontrará resistencia algo más arriba, en 1.2354/55, máximo del 5 de septiembre. Por encima, 1.2521 será una barrera importante a superar después de haber sido techo el 24 de julio.

El indicador Momentum desciende ya que el precio no puede alcanzar máximos más altos, pero dado que de todos modos está registrando mínimos más altos, el potencial a la baja parece limitado. A mediados de julio, el par hizo suelo en 1.2381, mientras que, como se dijo, el máximo del lunes llega en 1.2384. El movimiento alcista puede reanudarse por encima de esta zona de precios.

Niveles de soporte: 1.2310 1.2265 1.2230

Niveles de resistencia: 1.2385 1.2440 1.2470

El GBP/USD retrocede y devuelve ligeras ganancias después de que John Bercow anuncia que renunciará como portavoz.
El GBP/USD retrocede de los máximos, permanece por encima de 1.2300.
El par GBP/USD alcanzó su máximo hoy en 1.2384, el nivel más alto desde finales de julio y recientemente retrocedió a 1.2314 antes de recuperarse en el área de 1.2350, donde se mueve en este momento, subiendo 65 pips desde el cierre del viernes.

Datos optimistas del Reino Unido se suman al optimismo del Brexit

De hecho, la economía del Reino Unido se expandió un 0.3% mensualmente en julio, lo que unido a un repunte inesperado de la producción manufacturera/industrial del Reino Unido en julio proporcionó un impulso positivo a la libra esterlina y se mantuvo soportado.

El par superó el máximo del jueves pasado y fue respaldado por cierta debilidad renovada del dólar estadounidense, a pesar del aumento continuo en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y los optimistas comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Las acciones energéticas suben el viernes respaldadas por la recuperación de los precios del petróleo crudo.
Las ventas minoristas en los Estados Unidos aumentaron fuertemente en agosto.
Las acciones tecnológicas caen después de que el Panel Judicial de la Cámara de los Estados Unidos solicite registros de la compañía.
Los principales índices de Wall Street comenzaron mixto el último día de la semana, ya que los inversores están analizando los optimistas datos de ventas minoristas, los últimos sucesos en torno a la disputa comercial entre Estados Unidos y China y la investigación antimonopolio del Panel Judicial de la Cámara de Representantes de Estados Unidos. Al momento de redactar este informe, el Dow Jones Industrial Average subió un 0.2% en el día, mientras que el S&P 500 subió un 0.1% y el Nasdaq Composite descendió 0.15%.

Entre los 11 principales sectores de S&P 500, el Índice de Tecnología perdió un 0.4% el día después de que el Panel Judicial de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos solicitó hoy a Alphabet, Amazon.com Inc, Facebook y Apple que entreguen documentos de la compañía como parte de la investigación antimonopolio en curso .

Por otro lado, las crecientes esperanzas de que Estados Unidos-China avancen hacia un acuerdo comercial permitieron que los precios del petróleo crudo repunten hoy y ayudaron al Índice de Energía a ganar tracción y aumentar más del 0.5% en los inicios de la sesión para mantener el S&P 500 en el territorio positivo.

El par GBP/USD a la espera de que lograse confirmar la ruptura del importante techo de 1.2348, finalmente el precio lo ha logrado, por lo que, a falta de que se defina de una manera más clara el futuro del brexit, el precio coge fuerza suficiente en compra para realizar algún retroceso, por lo que nos decantamos por las operaciones en compra, con las especificaciones según detallo en redes sociales. Por lo pronto, el techo de 1.2348 pasa a convertirse en un suelo de vital importancia donde el mercado podría tratar de realizar algún que otro retroceso para apoyarse. Tras la confirmación, nos centramos exclusivamente en las compras, con un objetivo fundamental trazado en 1.25468, y si el gráfico llega a subir más platearemos las compras en el 1.27 o, en su defecto, en la tendencia bajista más generalizada que podemos apreciar en la imagen.

Inicialmente, el par ha extendido la modesta caída de retroceso del día anterior, desde el nivel psicológico clave de 1.2500, en máximos de varias semanas, y se mantuvo a la defensiva por segundo día consecutiva el martes, aunque continuó mostrando cierta resistencia por debajo del nivel redondo de 1.2400.

Los comentarios no tan alentadores relacionados con el Brexit del lunes, del primer ministro luxemburgués Xavier Bettel, reiterando que la Unión Europea no extenderá la fecha límite del Brexit "solo en aras de otra extensión", resultó ser uno de los factores clave que pesan sobre la libra esterlina.

Gráfico de 4 horas

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La Libra se cotiza por encima de las principales SMA, lo que sugiere un impulso alcista en el mediano plazo. El mercado está desafiando la resistencia de 1.2480 ya que los alcistas quieren continuar el movimiento ascendente hacia las resistencias de 1.2515, 1.2554, según el Indicador de Confluencias Técnicas. Sin embargo, el mercado ha sido bilateral en la última semana y queda por ver si la ruptura por encima de 1.2515 se materializará.

- El par GBP/USD se disparó a un máximo de dos meses después de que el presidente de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker, expresara esperanzas de llegar a un acuerdo antes del 31 de octubre. También sugirió que el backstop irlandés podría no ser necesario. El Banco de Inglaterra dejó su política sin cambios, como se esperaba.

- Comercio: Las declaraciones contradictorias de dos asesores de la Casa Blanca sobre las conversaciones entre Estados Unidos y China han mantenido el equilibrio de los mercados. Larry Kudlow dijo que las conversaciones han mostrado un cierto "ablandamiento" de las partas, mientras que Michael Pillsbury dijo que el presidente Donald Trump puede aplicar nuevos aranceles si no se avanza.


- Los datos estadounidenses publicados el jueves fueron decididamente positivos. Las ventas de viviendas existentes, el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia y las solicitudes de desempleo semanales superaron las expectativas. John Williams, presidente de la sucursal de Nueva York de la Reserva Federal y Eric Rosengren, de la Reserva Federal de Boston, hablan hoy más tarde. Ambos pueden comentar sobre la decisión del miércoles de reducir las tasas de interés. Rosengren votó en contra de la medida.

- Los precios del petróleo se han mantenido estables a pesar de las advertencias iraníes de ir a una "guerra total" si son atacados. El dólar canadiense tampoco ha cambiado. Las ventas minoristas canadienses se publicarán hoy.

- El Bitcoin se ha asentado por encima de los 10.000$ una vez más, mientras que las Altcoins han consolidado sus ganancias.

Gráfico de 4 horas

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El GBP/USD cotiza por encima de las principales SMA, lo que sugiere un impulso alcista en el mediano plazo. Sin embargo, el mercado está desafiando la zona de soporte de 1.2460/78 ya que los bajistas crearon una fuerte reversión a la baja este viernes. Si el mercado rompe por debajo del nivel de 1.2460, el GBP/USD puede corregir a la baja hacia los niveles de precios de 1.2405 y 1.2340, de acuerdo con el Indicador de Confluencias Técnicas.