El oro se recupera modestamente de los mínimos diarios, permanece en rojo cerca de $ 1285

El oro (XAU / USD) ha fracasado recientemente justo antes del máximo de mediados de septiembre de 1973.80, pero continúa manteniéndose por encima del mínimo de 1850. Por ahora, los estrategas de Commerzbank son neutrales.

Ver: El oro enfrentará más presión a la baja en el plazo inmediato - HSBC

Citas clave
“Si se observa una ruptura del soporte de 1850, permitiríamos pérdidas adicionales hasta la ma de 200 días en 1792.24 y posiblemente el máximo de mayo en 1765.61. Esto, a su vez, protege la ma de 55 semanas de 1721.15 ".

“Con el fin de regenerar el interés al alza, el mercado necesitará recuperar el máximo de mediados de septiembre en 1973.8, para un repunte hasta el retroceso del 78.6% en 2025 que protege la banda objetivo de 2070/2088. Esta es una combinación de extensiones de Fibonacci y recuentos de ondas de Elliott ".

El oro operaba en un rango estrecho el miércoles, ya que los inversores estaban divididos entre el optimismo por el desarrollo de vacunas contra el coronavirus y la posibilidad de más respaldo económico, mientras crece el número de contagios en algunos países.

A las 1026 GMT, el oro al contado operaba con escasos cambios, a 1.877,65 dólares la onza, mientras que los futuros del oro en Estados Unidos cedían un 0,5%, a 1.876,60 dólares.

El oro cayó más de un 1% el lunes, después de que Moderna se convirtió en el segundo laboratorio estadounidense que anuncia un ensayo de última etapa exitoso de su vacuna.

“Por una parte, el optimismo que rodea a los últimos acontecimientos sobre las vacunas está respaldando el apetito por el riesgo, afectando a activos de refugio. No obstante, el rápido aumento en el número de casos de coronavirus en Europa y Estados Unidos sigue alimentando una sensación de incomodidad y cautela”, dijo Lukman Otunuga, de **TM.

XAU / USD cae a mínimos de cuatro meses a $ 1,830.
El oro acelera su tendencia bajista en medio de una amplia fortaleza del USD.
XAU / USD: La confirmación por debajo de $ 1,850 podría aumentar la presión bajista.

Los futuros del oro finalmente rompieron el soporte en $ 1.850 el lunes, cayendo a nuevos mínimos de cuatro meses a $ 1.830 en medio de un dólar estadounidense ampliamente más fuerte. XAU / USD ha logrado encontrar compradores en los $ 1,830 mencionados, aunque sigue siendo un 1,6% más bajo en el día.

El oro sufre en medio de la amplia fortaleza del USD
El metal amarillo ha acelerado su tendencia bajista desde los máximos de la semana pasada en $ 1,900 en medio de un sentimiento positivo del mercado después de las noticias de la vacuna de AstraZeneca y un dólar estadounidense más fuerte, impulsado por las optimistas cifras macroeconómicas estadounidenses.

El gigante farmacéutico AstraZeneca ha impulsado el optimismo de los inversores este lunes, informando que su vacuna COVID-19, desarrollada junto con la Universidad de Oxford, es 90% efectiva. Esta es la tercera vacuna que informa resultados de pruebas prometedores, lo que alimenta las esperanzas de que la cura para la pandemia que está devastando la economía mundial esté disponible en los próximos meses.

En los EE. UU., La encuesta preliminar de Markit Manufacturing PMI ha mostrado una expansión de la actividad del sector privado mayor de lo esperado, lo que ha contribuido a aumentar la demanda del dólar estadounidense. Tanto el sector manufacturero como el de servicios han publicado cifras mucho más allá de las expectativas, revelando que la actividad económica de EE. UU. Ha sido resistente al impacto del COVID-19.

Los flujos de ETF han aumentado considerablemente durante 2020, aunque ahora están cayendo
Las tenencias de ETF respaldados por oro cayeron más de un millón de onzas en noviembre. Esto significa que los ETF respaldados por oro están en camino de experimentar la primera disminución mensual de este año. Los precios del oro se han visto presionados desde el 09 de noviembre y las buenas noticias de las noticias sobre vacunas de Pfizer / BioNtech. El repentino repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años hizo que el metal precioso cayera y el dólar subiera. Esto proporciona un lastre natural a los precios del oro .

ETF

Sin embargo, desde la reacción inicial en los rendimientos de los 10 años de EE. UU. Y el USD, hemos visto que el USD se desplaza hacia abajo nuevamente, lo que es más favorable para el oro. Esto ha significado que el oro se ha mantenido principalmente dentro de un estrecho rango por encima de $ 1850. Cualquier retroceso continuo de los inversores de ETF sigue siendo un argumento a la baja a corto plazo.

Sin embargo, las áreas de $ 1800 / $ 1820 parecen un nivel de soporte decente para el oro. El caso medio para los compradores de oro ciertamente no ha desaparecido, ya que todavía se espera que las tasas de interés en todo el mundo se mantengan bajas a mediano plazo. La Reserva Federal no planea aumentar las tasas hasta 2023. La QE no muestra signos de desaceleración y la gran demanda de China debería regresar a tiempo para el Año Nuevo Lunar. Vea la publicación de la semana pasada aquí.

Una idea de entrada de bajo riesgo
Si esta perspectiva alcista para el oro resulta ser correcta, entonces los operadores conservadores siempre podrían tomar un descanso en la tendencia alcista utilizando una orden de compra en stop. Si la ruptura de la línea de tendencia finalmente falla después de una ruptura, tire de los largos y vuelva otro día. Esta es una forma de gestionar el riesgo para los inversores que intentan entrar en un largo plazo, pero que quieren minimizar su riesgo. La desaceleración de los flujos de salida de ETF también sería una gran señal de un movimiento alcista alcista y podría ser una excelente señal para medir el tiempo hasta principios de 2021. Por lo tanto, esté atento a las últimas noticias de flujo de ETF.

Alojamiento
El informe S&P Case Shiller otorgó al sector de la vivienda otra calificación A +. El comercio de COVID de la vivienda siguió funcionando con fuerza entre julio y septiembre, por lo que los inversores podrían no reaccionar de forma exagerada ante el fuerte aumento de los precios de las viviendas. Con los precios de la vivienda alcanzando un máximo de seis años, esto podría estar cerca del pico. El optimismo de la vacuna contra el coronavirus probablemente descarrilará la prisa hacia los suburbios, pero las bajas tasas de interés mantendrán estable la demanda de vivienda.

Confianza / Richmond
La lectura de la confianza del consumidor de Conference Board para noviembre no cumplió con las expectativas con una lectura de 96,1, menor que la estimación de consenso de 97,9. Las lecturas de confianza de hoy son un mínimo de 3 meses que confirman las opiniones pesimistas de que las perspectivas del mercado laboral se están deteriorando. Las expectativas se desplomaron de 98,2 a 89,5, la mayor caída desde julio. Es posible que el consumidor estadounidense no genere un gasto fuerte en esta temporada navideña y eso podría pesar sobre las existencias de los consumidores.

El índice de manufactura de la Fed de Richmond decepcionó con una impresión de 15, significativamente por debajo del 29 visto en octubre. Tanto la confianza del consumidor como el índice manufacturero de la Fed de Richmond reflejan una debilidad que podría persistir durante los próximos meses. Las acciones mostraron poca reacción a ambos conjuntos de datos.

El oro aún está deprimido después de que la caída de las probabilidades de estímulo de la Fed aumentaron la demanda del dólar, a pesar del sentimiento actual de riesgo que impulsó a los índices de las principales acciones de EE. UU. Al alza.

Después de que más participantes del mercado descubrieron ayer que no era necesario retener más el oro, tras la publicación flash del PMI manufacturero de noviembre de EE. UU., Que subió a 56,7, mientras que el consenso se refería a retroceder a 53 desde 53,4 en octubre.

la publicación preliminar del PMI de servicios de noviembre de EE. UU. subió a 57.7, mientras que el pronóstico mediano del mercado apuntaba a retroceder a 55.3 desde 56.9 en octubre.

El rendimiento de UST a 10 años podría ganar un 0,015% hasta el 0,87% tras estos datos, que empañaron las perspectivas de ver una acción de flexibilización cercana por parte de la Fed, que mantuvo el 5 de este mes su tipo de interés sin cambios dentro del rango de 0-0,25%.

Tras la decisión del FOMC, Jerome Powell, el presidente de la Fed, dijo que la reunión era para analizar las influencias del programa de compras de activos de la Fed y estudiar un posible cambio a una mayor duración y un tamaño más amplio de la composición por tenencia de las compras de activos, si fuera necesario.

Indicó también que la respuesta fiscal fue muy buena, sigue siendo absolutamente imprescindible aquí. Dijo también que todavía existe la necesidad de una política de salud en medio de las crecientes preocupaciones sobre el COVID-19, que puede causar un retroceso en el mercado laboral.

Las solicitudes de desempleo
Gran parte de la economía está siendo devastada por la pandemia de COVID-19 y crecerán las expectativas de que la próxima publicación de nóminas no agrícolas sea el catalizador para que el Congreso rompa el estancamiento del estímulo. Las solicitudes iniciales de desempleo subieron a un máximo de cinco semanas en 778.000, mucho más alto que la estimación de consenso de 730.000. El número total de personas que reclamaron beneficios en todos los programas fue de 20,4 millones, un aumento de 135.000 con respecto a la semana anterior. La recuperación del mercado laboral se está preparando para una administración de Biden que generará mayores bloqueos, ya que EE. UU. Apunta a tener el virus completamente bajo control.

Datos comerciales
Los datos de avance del comercio de bienes de octubre de EE. UU. Mostraron una mejora mensual del 2,8% en octubre, pero una disminución sustancial del 7,5% respecto al año anterior. Las importaciones aumentaron un 2,2% mensual y un 1,9% interanual. Los datos de exportación podrían reducir las apuestas de que el cuarto trimestre permanecerá en territorio de expansión.

PIB
La segunda lectura del PIB del tercer trimestre coincidió con la lectura anticipada del 33,1% y confirmó que el repunte histórico era legítimo. Los inversores están ahora centrados en el cuarto trimestre y el rango de consenso es amplio: algunos analistas piden un regreso a la contracción y otros esperan una ganancia del 5%.

Productos duraderos
Las lecturas de bienes duraderos altamente volátiles impresionaron ya que las órdenes de defensa aumentaron abruptamente. La manufactura permanece imperturbable mientras los nuevos pedidos extienden la racha de aumento a seis meses consecutivos. Los envíos de bienes duraderos manufacturados han aumentado cinco de los últimos seis meses, y octubre registró un aumento del 1,3%.

El oro sube mientras Wall Street corrige a la baja el miércoles.
XAU / USD alcanzó un máximo de $ 1817 / oz y retrocedió a $ 1810.
Los precios del oro están subiendo modestamente después de perder alrededor de $ 70 durante los dos días de negociación anteriores debido al apetito por el riesgo . Los mercados de renta variable retroceden el miércoles con el Dow Jones retrocediendo después de alcanzar niveles por encima de 30.000 por primera vez el martes.

En Estados Unidos se publicó una cantidad considerable de informes económicos . Las solicitudes iniciales de desempleo subieron inesperadamente a 778K, el nivel más alto en cinco semanas. Una nueva lectura del PIB del tercer trimestre confirmó la lectura anualizada del 33,1%. Las ventas de viviendas nuevas cayeron un 0,3% en octubre. Los ingresos personales sorprendieron con un descenso del 0,7% y el gasto personal subió un 0,5% en octubre.

Ahora los operadores esperan el acta de la reunión de la Fed del 4 al 5 de noviembre , el último evento crítico antes de las vacaciones de Acción de Gracias.

Wall Street está publicando resultados mixtos. El Dow Jones cae un 0,40% y el Nasdaq gana un 0,22%. Ambos índices se aferran a las ganancias recientes impulsadas por las expectativas de la vacuna COVID-19 y los desarrollos de la transición presidencial de EE. UU.

Desde una perspectiva técnica, el oro se mantiene con un sesgo bajista, aunque la barrera de los $ 1800 se mantiene firme. El rebote de los mínimos parece una corrección modesta hasta ahora. La siguiente resistencia se sitúa en $ 1820, seguida de $ 1850. Por otro lado, una ruptura por debajo de $ 1800 podría desencadenar más pérdidas y volatilidad.

El oro ha sido capaz de aferrarse a los 1.800 dólares, lo que demuestra su resistencia para resistir la inmensa presión de venta. El metal precioso ha estado bajo presión en medio de un clima de riesgo que favorece a las acciones. Los mercados ahora se han tomado un respiro, permitiendo que el XAU / USD rebote a un terreno más alto.

Sin embargo, el oro todavía no está fuera de peligro, ya que los gráficos apuntan a una mayor caída.

El indicador de confluencias técnicas muestra que XAU / USD enfrenta cierta resistencia a $ 1,811 , que es la convergencia del 23.6% de Fibonacci en un día, las 4 horas anteriores y el promedio móvil simple de 10-15 m.

Un límite crítico aguarda en $ 1,818 , que es el punto de encuentro de la SMA 10-4h, el Pivot Point de soporte 2 de un mes, el Fibonacci 38.2% de un día y la Banda de Bollinger 15min-Upper.

El oro tiene soporte en $ 1,884 , que es el punto de encuentro del Pivot Point Support 3 de una semana y el SAM 5-4h.

Hay varios amortiguadores blandos en el camino hacia abajo, con un objetivo a la baja notable en $ 1,792 , donde el soporte 1 de un día del punto de pivote alcanza el precio.

El Frente Político
Los resultados de las elecciones estadounidenses finalmente se aprobaron con Joe Biden como ganador y presidente electo. Además de eso, el actual presidente en funciones, Trump, ha concedido y pedido a su administración que coopere con el equipo de transición de Biden para que las cosas se dirijan a su fin.

Con Biden en el cargo, muchas cosas comenzarán a cambiar en lo que respecta a la parte de gestión fiscal del país. Por otra parte, el Presidente Electo ha nominado a la antigua Fed Presidente, Janet Yellen, como su secretario del Tesoro, una posición en la que puede jugar un papel crítico en la influencia de Estados Unidos la política fiscal y el impuesto para fomentar la recuperación económica y frente a la desigualdad cuestiones.

Esto significa que el precio del oro también se verá afectado en gran medida por lo que Yellen decida hacer con respecto a los impuestos y los estímulos. Sin mencionar la política anterior de dólar suave que la Administración Trump ha estado logrando, todo esto seguramente tendrá un efecto sobre el oro. Sin embargo, todavía es demasiado pronto para decir qué camino tomará realmente.

Tecnicamente hablando
Desde un punto de vista técnico, el oro se enfrenta a una enorme presión a la baja que no parece ceder sin luchar. El soporte actual en $ 1,800 será increíblemente importante para que los Bulls lo mantengan, de lo contrario, podríamos estar enfrentando otro gran movimiento a la baja, el metal amarillo que podría dejarlo donde comenzó alrededor de los $ 1,600.

Para que los Bulls digan que todavía tienen una oportunidad de pelear, deben superar la resistencia actual en $ 1,840. Si los Bulls logran lograrlo, es posible que veamos otro rebote en el oro, no lo suficiente para volver a los máximos anteriores, pero sí lo suficiente para asegurarnos de que el valor actual no fluctúe tanto.

Bitcoin
Los inversores de Bitcoin se ríen con confianza de los escépticos que llaman al último rally otro evento holandés del tipo de la manía de los tulipanes, citando que esta vez es diferente y está llena de apuestas institucionales alcistas a largo plazo. Después de la caída del Día de Acción de Gracias que casi puso a prueba el nivel de $ 16,000, Bitcoin se ha recuperado constantemente por encima del nivel de $ 19,000 y ha alcanzado un máximo histórico a medida que crece el interés y los argumentos macroeconómicos parecen a prueba de balas en el corto plazo. El apoyo monetario y fiscal seguirá siendo elevado en el corto plazo y eso está creando una diversificación comercial no solo contra el dólar sino también para el oro.

Bitcoin y todas las monedas alternativas principales se están recuperando con fuerza, y parece que el impulso del comercio se está fortaleciendo a medida que los medios de comunicación adoptan la cobertura criptográfica. Bitcoin se recuperó a un máximo histórico de tpday y parece estar listo para superar el nivel de $ 20,000.

Oro
El oro se encuentra en una mala racha ya que los inversores están huyendo hacia otros activos de riesgo a medida que se reanuda la caída del dólar. La demanda de oro está huyendo, ya que muchos inversores también prefieren incursionar en las criptomonedas y comprar metales industriales, como el cobre. El oro ha perdido temporalmente el atractivo de refugio seguro y ya no se recupera cuando las acciones se venden, pero eso debería cambiar. Lo más probable es que la debilidad actual del mercado de valores sea una historia de fin de mes y no el comienzo de una toma de ganancias masiva de fin de año.

Es probable que el oro reciba un fuerte apoyo a mediados de diciembre, ya que el BCE y la Fed impulsarán el comercio de estímulo. El oro es vulnerable a una ruptura del nivel de $ 1750, lo que podría hacer que el impulso soporte una caída hacia la región de $ 1700. La perspectiva a largo plazo del oro sigue siendo optimista, pero el dolor a corto plazo es que muchos abandonen el comercio por ahora. Una vez que mejore la trayectoria del estímulo, el oro debería estabilizarse y apuntar al nivel de $ 1.850.

El oro permanece a punto de probar el nivel crítico de $ 1850.
El apetito por el riesgo ha bajado al USD, elevando el XAU / USD a máximos semanales.
El gráfico 1H confirma una cruz dorada, con el RSI en la zona alcista.
El oro (XAU / USD) gana más terreno de cara a la apertura europea, ubicándose en los niveles más altos en una semana en $ 1837.

Los alcistas continúan animando la renovación de las conversaciones de estímulo fiscal de Estados Unidos, con un paquete de ayuda mucho más grande que el propuesto anteriormente probablemente sobre la mesa para el Congreso.

Mientras tanto, una impresión de ADP de EE. UU. Más suave combinada con el optimismo económico impulsado por la vacuna contra el coronavirus continúa presionando al dólar, lo que hace que el oro sea positivo.

Gráfico de precios del oro: perspectivas técnicas




Gráfico por horas



Desde una perspectiva técnica a corto plazo, el oro ha confirmado una formación de cruz dorada en el gráfico horario , donde el promedio móvil alcista de 50 horas (HMA) cortó el 200-HMA de pendiente descendente desde abajo.

El cruce alcista abre las puertas al alza adicional, con los ojos puestos en el nivel de $ 1850, el soporte anterior que se mantuvo durante mucho tiempo ahora es una resistencia poderosa.

Antes de ese nivel, se podría probar el máximo del 24 de noviembre en $ 1839.

El índice de fuerza relativa (RSI) por hora se ha vuelto hacia el sur, pero aún se mantiene muy por encima del nivel 50, actualmente en 64,30, lo que permite más ganancias.

Mientras tanto, la primera línea de defensa para los alcistas se ve en 21-HMA alcista a $ 1827, por debajo del cual se podría probar el colchón de $ 1815.

Los precios XAU / USD han retrocedido desde máximos cercanos a $ 1870 en operaciones recientes
Sin embargo, los precios al contado del oro siguen estando bien ofertados en el día, ya que los tipos reales estadounidenses siguen deprimidos.
Los precios XAU / USD han retrocedido a la marca de $ 1860 desde máximos anteriores en $ 1868.62 en medio de la toma de ganancias, pero se mantienen sólidas ganancias en el día. En este momento, el metal precioso cotiza con ganancias de aproximadamente 1.2% o más de $ 20.

Las bajas tasas reales respaldan la recuperación de metales preciosos
La mayoría de los analistas continúan viendo el entorno actual del mercado como bajista para el USD; La expansión sin precedentes de la oferta monetaria por parte de la Fed durante y desde la crisis de Covid-19 en marzo redujo la demanda de refugio seguro para el dólar estadounidense. Ahora que la demanda de refugio seguro está sufriendo más golpes con las noticias sobre vacunas y una perspectiva más esperanzadora para 2021 y más allá, a medida que el mundo vuelve a la “normalidad” con respecto al comercio internacional bajo la administración de Biden. Este tema ha influido de forma persistente en el dólar como refugio seguro, pero también ha afectado a los metales preciosos; el oro al contado, que cotiza alrededor de $ 1860, todavía está significativamente por debajo de los máximos de agosto por encima de $ 2000.

Pero en medio de un enfoque renovado en un retorno de la inflación en 2021, ha ayudado a poner un piso a la demanda de oro; Los breakevens de inflación de 10 años están en realidad ahora por encima de los niveles pandémicos previos al Covid-19 en los EE. UU. Dado que la Fed todavía tiene tasas de interés en el piso, las crecientes expectativas de inflación han empujado las tasas de interés reales de EE. UU. A mínimos posteriores a la pandemia, lo que socava aún más el atractivo del USD y aumenta el atractivo relativo de metales preciosos como el oro.

De hecho, algunos argumentan que los desarrollos con "riesgo", como las vacunas y más estímulo fiscal de EE. UU., Podrían terminar siendo netos positivos para el oro, dado que aumentan la inflación (y los metales preciosos son la máxima protección contra la inflación), todo mientras comprimen el interés real. tasas aún más (dado que la Fed ha dicho que no subirán las tasas en el corto plazo), lo que nuevamente aumenta el atractivo relativo de los metales preciosos.

Podría decirse entonces que la mayor amenaza para los metales preciosos sería si la Fed indicara su intención de actuar temprano para sofocar la inflación; pero esta política de subir los tipos de forma preventiva se ha considerado un error en el pasado ya que, según la Fed, ha provocado un endurecimiento de las condiciones financieras antes de lo deseado. La política de metas de inflación promedio de las noticias de la Fed prácticamente consagra que estarán detrás de la curva cuando se trata de abordar el aumento de la inflación. Si la Fed puede lograr que la inflación aumente con éxito, eso es ... Si no, eso significa más estímulo o al menos tasas bajas durante más tiempo, todo lo cual también debería beneficiar a los metales preciosos.

Oro: niveles clave a seguir
Una ruptura sostenida de $ 1,869 da un pase verde a los compradores de oro que apuntan a una resistencia al alza de $ 1,890, que comprende el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% en un mes (1M).

Sin embargo, la SMA 50 en un día (1D) y la Resistencia 1 del punto de pivote un día (D1), respectivamente alrededor de $ 1,880 y $ 1,882, pueden ofrecer una parada intermedia durante la carrera norte.

Mientras tanto, una ruptura a la baja de $ 1,869, que es la convergencia de la resistencia 1 de una semana del punto de pivote, el máximo anterior en D1 y el promedio móvil simple 5 en 15 minutos, recordará a los vendedores que apuntan a $ 1,857 que incluye el promedio móvil simple 5 -4H y Fibonacci 23,6% un día.

Así es como se ve en la herramienta
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Detector de confluencia
El detector de confluencias encuentra oportunidades interesantes utilizando confluencias técnicas. El TC es una herramienta para localizar y señalar aquellos niveles de precios donde hay congestión de indicadores, medias móviles, niveles de Fibonacci , Pivot Points, etc. Saber dónde se encuentran estos puntos de congestión es muy útil para el trader, y puede ser utilizado como base para diferentes estrategias.

El optimismo prevaleciente en el mercado ejerció cierta presión sobre el oro como refugio seguro.
El sesgo de venta sostenido del USD extendió algo de soporte y ayudó a limitar pérdidas más profundas.
Los inversores ahora están atentos a la reunión de política del FOMC de esta semana en busca de un nuevo impulso direccional.
El oro se mantuvo deprimido durante la primera sesión de América del Norte, aunque ha logrado recortar una parte de sus pérdidas intradiarias a mínimos de casi dos semanas. La materia prima se cotizó por última vez en la región de $ 1826, con una caída de alrededor del 0,80% en el día.

El metal precioso fue testigo de algunas nuevas ventas el primer día de una nueva semana y finalmente rompió un rango de negociación de dos días en medio del clima optimista prevaleciente en el mercado. El sentimiento de riesgo global se mantuvo bien respaldado por el último optimismo sobre el lanzamiento de vacunas para la enfermedad altamente contagiosa del coronavirus.

Aparte de esto, la extensión de las negociaciones del Brexit más allá de los plazos del domingo y las esperanzas de un estímulo fiscal adicional en Estados Unidos impulsaron aún más la confianza de los inversores. Esto, a su vez, fue visto como uno de los factores clave que socavaron la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y ejerció cierta presión a la baja sobre el XAU / USD.

El clima de riesgo se vio reforzado por un fuerte repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Que colaboró ​​aún más para alejar algunos flujos del metal amarillo que no rinde. Sin embargo, el sesgo de venta sostenido del dólar estadounidense extendió algo de apoyo y ayudó a limitar la desventaja de la materia prima denominada en dólares.

Mientras tanto, la caída intradía llevó a algunas paradas comerciales a corto plazo cerca de la región de $ 1824-22. Sin embargo, la falta de un seguimiento sólido de las ventas justifica cierta cautela para los operadores bajistas agresivos y el posicionamiento para cualquier movimiento de depreciación adicional en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en los mercados de EE. UU.

Mientras tanto, los operadores podrían seguir tomando señales del sentimiento de riesgo de mercado más amplio. Esto, junto con los titulares de estímulo de EE. UU., Influirá en la dinámica de los precios del USD y producirá algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al XAU / USD. Sin embargo, el enfoque clave seguirá siendo la reunión de políticas del FOMC del 15 al 16 de diciembre.

El petróleo se encoge de hombros ante las rebajas de la demanda
La AIE se unió a la OPEP para rebajar sus previsiones de consumo del primer trimestre de 2020 de la noche a la mañana. Pero no importaba como esperaban los estímulos estadounidenses , y la inminente aprobación de la vacuna Moderna Covid-19 avivó los incendios de recuperación. El crudo Brent subió un 0,85% a 50,70 dólares el barril y el WTI subió un 1,30% a 47,50 dólares el barril.

Aunque el petróleo no ha cambiado en Asia, tanto los líderes republicanos de la Cámara como el Senado han manifestado esta mañana que las conversaciones avanzan y confían en un acuerdo. Eso debería apuntalar los precios para la sesión asiática. Al entrar en el FOMC, existe la posibilidad de que una Fed menos moderada provoque una corrección a la baja, pero es probable que las pérdidas sean limitadas. La recuperación mundial impulsada por las vacunas y los paquetes fiscales estadounidenses siguen siendo los principales impulsores del petróleo.

Tanto el crudo Brent como el WTI están probando hoy sus máximos de diciembre. Un repunte del crudo Brent a través de USD51,00 por barril apunta a ganancias adicionales a USD53,65 por barril en los próximos días. Solo una pérdida de soporte a mediano plazo en USD47.00 el barril pone en duda el rally.

El WTI está justo por debajo de la resistencia mensual en 47,70 dólares el barril hoy. Un movimiento alcista apunta inicialmente a USD48,60 por barril, seguido de USD50,00 por barril y posiblemente extendiéndose a USD53,00 por barril para fin de año. Solo una pérdida de soporte a mediano plazo en USD44.00 por barril indicaría que el rally ha terminado por ahora.

Las expectativas del FOMC impulsan al oro al alza
El oro registró un impresionante repunte del 1,45% durante la noche, subiendo USD26,00 a USD1853,50 la onza. Un dólar estadounidense más débil, acciones fuertes y expectativas de que el FOMC actuará para limitar el aumento de las tasas de interés estadounidenses a largo plazo, todo combinado para despertar al oro de su letargo comercial de rango de la semana pasada. En Asia, el oro sigue subiendo, subiendo un 0,20% a 1857,30 dólares la onza.

Aunque las estrellas parecen alineadas para obtener más ganancias en el precio del oro, el FOMC presenta un riesgo sustancial. Si el FOMC es menos moderado y, lo que es más importante, indica que se siente cómodo con las continuas subidas de las tasas de interés a largo plazo en Estados Unidos, el oro podría sufrir un día difícil en la oficina. Más aún si eso también provoca un repunte del dólar estadounidense y una liquidación del Nasdaq. El oro aún tiene que demostrar su resistencia a los movimientos a la baja del Nasdaq en particular.

Cualquier corrección a la baja debería limitarse al promedio móvil de 200 días en USD1812.00 la onza, y el oro ha seguido un mínimo estructural y técnico en USD1760.00 la onza a principios de mes. Solo la pérdida del último nivel pone en duda la perspectiva alcista a mediano plazo. El oro tiene resistencia en el 50-DMA en USD1872.00 la onza, seguido de cerca por USD1875.00 la onza. Un cierre diario por encima de este último establece el oro para obtener más ganancias hasta el 100-DMA a USD1907.00 la onza inicialmente.

Aunque la acción del precio del oro es firme en Asia hoy, las ganancias adicionales serán limitadas durante la sesión y en Europa, mientras la calle espera el resultado de la reunión del FOMC.

El oro gira a la baja por tercera sesión consecutiva el martes.
Un USD más fuerte se consideró un factor clave que ejercía cierta presión.
El estado de ánimo ausente del riesgo no pudo brindar apoyo al metal de refugio seguro.
El oro luchó por capitalizar su alza inicial hasta el área de $ 1884 y ahora se ha deslizado hacia el territorio negativo por tercera sesión consecutiva. La materia prima se cotizó por última vez en la región de $ 1870, con una caída de alrededor del 0,50% en el día.

Tras las buenas oscilaciones de precios bidireccionales del día anterior, el metal precioso logró ganar algo de tracción positiva durante la sesión asiática del martes y fue respaldado por el flujo anti-riesgo. Los inversores se volvieron cautelosos en medio de los temores de que una nueva cepa de coronavirus altamente infecciosa pudiera conducir a una recuperación económica mundial más lenta. Esto, a su vez, proporcionó un modesto impulso al refugio seguro XAU / USD.

¿Qué sigue para el oro?
La reciente desaceleración de la fortaleza del USD y el aumento de los rendimientos reales de EE. UU. (Que ha seguido un aumento de los rendimientos nominales) refleja una desaceleración en el movimiento bastante severo de reducción del riesgo observado durante la sesión matutina de Asia Pacífico y Europa en medio de preocupaciones sobre las noticias que salen de la Reino Unido sobre una nueva cepa de Covid-19 más contagiosa y de rápida propagación que ha provocado bloqueos en el país y una prohibición internacional de pasajeros que llegan del Reino Unido.

Ningún tema en particular ha estado detrás de la relajación; tal vez el USD se aproveche de un repunte intradiario significativo para quedarse corto en medio de lo que parece ser un mercado estructuralmente bajista para el dólar. De hecho, este fin de semana Covid-19 noticias no es un cambio de juego para la narrativa que 2021 y más allá verá una recuperación sólida como la economía se mueve a nivel mundial hacia la inmunidad de grupo a Covid-19 a través de los programas de vacunación (los científicos creen que la vacuna seguirá funcionando en contra la nueva cepa del Reino Unido) y mientras la Administración Biden encabeza un regreso a la "normalidad" con respecto al comercio mundial, todo lo cual debería ser negativo en dólares estadounidenses. Si ese es el caso, eso podría ser optimista para el oro.

Mientras tanto, a medida que el Congreso se acerca a un acuerdo sobre un mayor estímulo fiscal, parece que parte de la oferta de refugio seguro en los mercados de bonos estadounidenses se ha deshecho. Pero es probable que, en el futuro, las tasas reales estadounidenses se mantengan bastante bajas; la Fedestuvo dispuesto a enfatizar que su postura política ultra-acomodaticia no irá a ninguna parte pronto en su reunión de política la semana pasada y es probable que intervenga a través de más QE si los rendimientos comienzan a subir demasiado rápido. Incluso si los rendimientos aumentan en función de la emisión adicional de deuda del gobierno de EE. UU. Para financiar la próxima ronda de estímulo fiscal Covid-19 que se está ratificando actualmente, es probable que todo el estímulo que afecte a la economía tanto de la Fed como del gobierno impulse aún más las expectativas de inflación. que mantendrá suprimidos los rendimientos reales. Si el rendimiento del TIPS a 10 años de EE. UU. Se mantiene por debajo del -1.0% en las próximas semanas / meses, o tal vez se mueve aún más bajo para probar el mínimo de 2020 alrededor del -1.1%, esto sería alcista para el oro.

Los precios del oro retrocedieron desde los máximos de la sesión mientras el dólar estadounidense se consolida.
Los mercados están divididos entre las noticias positivas sobre el estímulo estadounidense de la Fase 4 y el aumento continuo de los casos de COVID a nivel mundial.
XAU / USD cotiza a $ 1,871.58 habiendo viajado entre un rango de $ 1,857.13 y $ 1,878.61.

El metal precioso ha subido más del 0,6% en el momento de redactar este informe, aprovechando el bajo rendimiento del día en el dólar estadounidense que ha sufrido en un entorno de rebote del sentimiento de riesgo.

Los mercados en una semana acortada por las festividades de esta semana se han dividido entre las noticias positivas sobre el estímulo de la Fase 4 de EE. UU. Y el aumento continuo de los casos de COVID a nivel mundial.

Ha habido informes de una cepa más infecciosa que había estado asustando a los mercados, aunque hay una sensación de calma ya que varios informes sugieren que al menos cuatro farmacéuticos esperan que sus vacunas COVID-19 sean efectivas contra la nueva variante de propagación rápida.

Las empresas están realizando pruebas que deberían dar confirmación en unas semanas. Ugur Sahin, director ejecutivo de BioNTech de Alemania, que con su socio Pfizer Inc, tardó menos de un año en obtener la aprobación de una vacuna, dijo el martes que espera que su vacuna de ARN mensajero (ARNm) aún funcione bien.

Moderna Inc, la alemana CureVac y la farmacéutica británica AstraZeneca Plc también creen que sus productos también funcionarán.

"Científicamente, es muy probable que la respuesta inmune de esta vacuna también pueda hacer frente a esta variante del virus", dijo en una llamada con los periodistas.

Sahin dijo que se necesitarán otras dos semanas de estudio y recopilación de datos para obtener una respuesta definitiva.

Mientras tanto, la Reserva Federal y la combinación de estímulos fiscales continúan respaldando el optimismo sobre los precios del oro .

Sin embargo, en un video publicado el martes por la noche, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, calificó el proyecto de ley de alivio de Covid de 900 mil millones de dólares aprobado por el Congreso como una "vergüenza" inadecuada e instó a los legisladores a realizar una serie de cambios, incluido el aumento de los cheques de estímulo de 600 dólares a 2000 dólares.

El oro alcanza un máximo intradiario después de la brecha de inicio de la semana hasta los 1.890,76 dólares.
El presidente de los Estados Unidos, Trump, está dispuesto a proporcionar información sobre el proyecto de ley de ayuda al covid.
Los riesgos siguen siendo lentos en medio de las preocupaciones sobre el estímulo estadounidense y las vacaciones de fin de año.
Los miembros del Capitolio miran para abordar el temor al cierre del gobierno de Estados Unidos el lunes.
Los precios del oro oscilan alrededor de $ 1.890-88, un alza del 0,45% intradía, durante la sesión asiática del lunes. Dicho esto, el metal amarillo saltó desde el cierre de la semana pasada de cerca de $ 1,880 a alrededor de $ 1,891 al comienzo de la semana, ya que los operadores reaccionaron inicialmente a la aprobación del acuerdo Brexit .

Habiendo dado un paso atrás en la firma del proyecto de ley de alivio del coronavirus (COVID-19), ya aprobado por el Congreso, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, recientemente tuiteó 'buenas noticias' sobre el tan esperado paquete de ayuda. En la última actualización, el Washington Post dijo que los miembros del Capitolio están listos para "hacer un último intento para evitar un cierre el lunes".

Aparte de la actualización del estímulo, los comentarios del director ejecutivo de AstraZeneca, Pascal Soriot, de que su vacuna covid es eficaz contra una nueva cepa, se unen al acuerdo del Brexit para favorecer los riesgos.

Dicho esto, los futuros del S&P 500 traspasan la marca de los 3.700 para imprimir una ganancia intradía del 0,23% frente a las pérdidas leves antes de unos minutos.

De cara al futuro, en los principales mercados y la temporada navideña de fin de año pueden desafiar el impulso del precio del oro. Sin embargo, las noticias positivas sobre el proyecto de ley de ayuda estadounidense pueden favorecer a los alcistas. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el gobierno estadounidense se cerrará si los legisladores no aprueban los proyectos de ley antes de que finalice el martes. Lo mismo puede sopesar los riesgos y luego sondear a los compradores de oro.

Análisis técnico
Una línea de tendencia ascendente desde el 30 de noviembre, a $ 1.879 ahora, restringe la desventaja a corto plazo del metal. Mientras tanto, los alcistas del oro pueden seguir atacando $ 1,900 mientras apuntan a una línea de resistencia de cinco semanas, en $ 1,928.50 ahora.

Los precios de los metales preciosos han tenido un comienzo de año explosivo, ya que el dólar estadounidense cayó a su nivel más bajo en casi tres años y las perspectivas de restricciones globales más estrictas para combatir una nueva variante del coronavirus impulsaron la demanda de refugio seguro.

El oro subió a su nivel más alto en dos meses. La plata subió más del 4% para alcanzar su nivel más alto desde mediados de diciembre, mientras que el platino se disparó a su precio más alto en cuatro años.

Los comerciantes ahora han dirigido su atención a los Estados Unidos, donde las tensas elecciones de segunda vuelta en el estado de Georgia decidirán qué partido político controla el Senado. Las posibilidades de que los demócratas ganen facilitarían que el recién electo presidente de los Estados Unidos, Biden, impulse sus ambiciosas políticas de estímulo fiscal y gasto en infraestructura.

Las divisas se venden el viernes ...

Los datos de EE. UU. La semana pasada fueron feos ...

Buen día… y un maravilloso lunes para ti…. Bueno, ¿estás sufriendo por la retirada de los partidos de playoffs de fútbol esta mañana? 6 juegos de playoffs el fin de semana pasado… Locos… ¡Y el Juego de Campeonato Nacional Universitario esta noche! Tengo un interés pasajero en la NFL, y el sábado, ¡me había olvidado de los juegos que se jugarían hasta las 8 de la noche! Los jugadores de la NFL me desanimaron para verlos hace un par de años, y mi interés en los juegos nunca volvió. Estoy apoyando a Alabama en el juego de esta noche VS Ohio St. Yo, por mi parte, no pensé que OSU debería estar incluido en los últimos 4, ya que en ese momento solo habían jugado 6 juegos ... No es su culpa, pero aún así ... Intente y navegar por un programa completo de la Conferencia de 10 juegos, seguramente habrá un mal juego allí la mayoría de los años ... Solo digo ... OK ... Head East me saluda esta mañana con su canción:

En una barra lateral aquí ... The Band, el primer álbum de Head East tenía una foto de ellos comiendo en el mostrador de un restaurante que mi buen amigo Duane y yo solíamos frecuentar para el desayuno ... The Olivette Diner ...

OK… doy… doy, llamo tío, ¡deja de torcerme el brazo! ¿Puedes oír a Gold llorar de dolor? Tres días seguidos de derribos diseñados la semana pasada, y en los mercados nocturnos más ventas…. El viernes, el oro perdió 63,80 dólares para cerrar en 1.851,00 dólares y la plata perdió 1,71 dólares para cerrar en 25,50 dólares ... Ha sido francamente feo la semana pasada para el oro y la plata, y el oro se llevó la peor parte de la venta ... ¿Por qué? No tengo idea de por qué alguien en este día de constante impresión de moneda, tasas de interés cero, bonos con rendimiento negativo y el cierre de la mitad de la economía del país, cualquiera que tenga la cabeza bien puesta estaría vendiendo su oro ... Y les digo esto a todos de los vendedores de oro ... Lo lamentarás ...

Realmente no lo entiendo… Biden “ha dicho que planea lanzar al menos dos paquetes de estímulo más integrales que podrían agregar billones a la deuda federal de EE. UU., Y significar que las imprentas para la devaluación de la moneda funcionarán horas extras… Si esto el retroceso en el precio del oro no grita "cómprame", entonces no sé qué lo hará ... Me alegro de no tener ganas de vender mis tenencias de oro cuando parece que los manipuladores de precios han empujado el oro hacia el ascensor bajando ... Si todavía estuviera trabajando, estaría buscando aumentar mis existencias de oro, no venderlas ...

Entonces, no fueron solo los metales los que se vendieron a fines de la semana pasada, el euro, que había tocado 1.23 un par de veces e incluso se negoció por encima de él el jueves por la mañana, encontró la base muy resbaladiza y no ha podido encontrar terra firma desde ... Entonces, ¿de repente los comerciantes se pusieron a pensar en vender dólares? ¿Tuvieron una reunión de venida a Jesús con los poderes fácticos sobre la venta de dólares? Porque eso es lo que seguro que me parece ... Los comerciantes llegaron a sus escritorios el viernes por la mañana, a un memorando de los jefes, que decía: "¡Deje de vender dólares, ahora"! Y no crea que este escenario es ridículo o incomprensible, porque así funcionan las mesas de operaciones ...

Encontré este pequeño fragmento en el sitio, escuche aquí: “El dólar irá a donde vaya la Fed y la Fed seguirá la inflación. El discurso del banco central ya está cambiando. Hace menos de un mes contemplaban más QE o alargar el vencimiento medio de las compras. Esta semana, Clarida y Evans hablaron sobre los plazos para reducir las compras de bonos.

En diciembre de 2020 la compañía sacó 19.958 onzas del metal, lo que representó un consolidado para el cuarto trimestre del año de 57.265 onzas

Johana Lorduy

Según el más reciente informe de Gran Colombia Gold, en diciembre de 2020, la compañía produjo un total de 19.958 onzas de oro, lo que representó un consolidado para el cuarto trimestre del año de 57.265 onzas, comparando con 65.237 onzas en el cuarto trimestre de 2019.

Para el año, la empresa anunció que obtuvo un total de 220.194 onzas de oro, “que está dentro del rango de su pronóstico anual de entre 218.000 y 226.000 onzas”, señaló.

Lombardo Paredes, chief executive officer de Gran Colombia Gold, dijo que las operaciones en Segovia vieron un trimestre estable, tal como se esperaba.
“Hasta ahora hemos producido un total de aproximadamente 1,3 millones de onzas de oro de Segovia en 10 años desde que adquirimos el titulo minero y el promedio del tenor de cabeza se ha ubicado en un promedio de 13,8 g/t durante ese lapso”, agregó.

El ejecutivo también dijo que estos resultados ubican a Segovia dentro de las minas de oro subterráneas de mayor tenor del mundo, “algo que se evidencia aún más con las recién anunciadas secciones de alto tenor interceptadas por nuestro programa de perforación que actualmente está en ejecución”.

Gran Colombia Gold espera publicar los resultados financieros del cuarto trimestre y del año 2020, junto con la actualización de los estimados de reservas y recursos minerales de sus Operaciones en Segovia, el 31 de marzo del presente año o en una fecha cercana a ésta. Además destacó que los detalles de la transmisión en línea serán anunciados a principios de marzo.

El oro oscila en un rango entre $ 1.841 y $ 1.830 después de rebotar en el mínimo de siete semanas.
El retroceso del dólar estadounidense y la consolidación del riesgo entretuvieron a los compradores de oro en medio de un día aburrido con los mercados estadounidenses apagados.
Los problemas de virus luchan contra las esperanzas de vacunas, la política mantiene ocupados a los comerciantes.
El discurso de la secretaria entrante del Tesoro, Janet Yellen, y la entrada formal del presidente electo Joe Biden a la Casa Blanca serán la clave.
El oro baja desde la parte superior de un rango de negociación inmediato de $ 10 mientras cae a $ 1.837 al comienzo de la sesión asiática del martes. El metal amarillo dio un giro de 180 grados desde el nivel más bajo desde el 1 de diciembre del día anterior cuando el dólar estadounidense retrocedió después de refrescar el máximo de un mes. Sin embargo, las vacaciones en los mercados estadounidenses y un calendario ligero en otros lugares mantienen los precios del lingote en un rango estrecho antes de eventos importantes.

Los mercados se preparan para los días clave ...
El fin de semana extendido en Estados Unidos enfrió el alza del dólar estadounidense luego del período inicial para actualizar los niveles más altos desde el 21 de diciembre. La razón podría remontarse al sentimiento inicial de cautela antes de la toma de posesión del gobierno de Biden y el coronavirus (COVID-19). preocupaciones. Sin embargo, los datos optimistas de China y las expectativas de que el presidente electo de EE. UU., Joe Biden, y la compañía lanzarán fácilmente el paquete de ayuda de Covid prometido de 1,9 billones de dólares, mejoraron la confianza del mercado después.

También favorecer al lingote podría ser la última mejora en los casos de coronavirus (COVID-19) en el Reino Unido, así como la esperanza de que las vacunas también puedan curar las variantes del virus que se encuentran en Gran Bretaña y Sudáfrica. Vale la pena mencionar que Londres está endureciendo las restricciones de bloqueo a partir de Today a medida que las condiciones del virus empeoraron en la nación.

Leer: Nuevas estadísticas de covid en el Reino Unido más bajas a pesar de la variante, se lanzó la vacuna

En otros lugares, las dudas sobre la capacidad de China para superar la pandemia y los problemas de virus en Japón son catalizadores adicionales que intentan entretener a los actores del mercado durante una sesión aburrida. Los movimientos del mercado también están limitados debido al feriado estadounidense .

En medio de estas jugadas, los futuros del S&P 500 rebotan en el nivel más bajo en dos semanas mientras rompen una racha perdedora de dos días, actualmente subiendo un 0,30% a 3.757,12.

Aunque los titulares de riesgo siguen siendo el factor clave para el oro, las cifras del PIB, las ventas minoristas y la producción industrial del cuarto trimestre de China también pueden orientar los movimientos a corto plazo de la materia prima. Si bien es probable que las cifras del PIB pasen del 4,9% al 6,1% interanual, las cifras trimestrales también podrían mejorar al 3,2% frente al 2,7% anterior. Además, es probable que las ventas minoristas también aumenten desde las lecturas anteriores del 5,0% hasta el 5,5%, mientras que la producción industrial puede disminuir hasta el 6,9% desde el 7,0% marcado en noviembre.

Leer: Vista previa del PIB del cuarto trimestre de China: ¿El crecimiento económico vuelve a los niveles previos a la pandemia?

Análisis técnico
Una clara ruptura a la baja de la SMA de 200 días puede ayudar a los vendedores de oro a conquistar una línea de soporte ascendente desde marzo de 2020, actualmente cerca de $ 1,825. Cabe señalar que el máximo de la semana pasada cerca de $ 1,865 desafiará los movimientos de recuperación de la materia prima más allá del nivel SMA de 200 días de $ 1,846.

Conduciendo el dia
El dólar estadounidense fue más suave (el DXY retrocedió a 90.50 desde máximos semanales anteriores más cercanos a 91.00), los rendimientos reales cayeron (el TIPS a 10 años cayó 1.3pb a -1.028% y el TIPS a 30 años cayó 1.2pb a -0.285% ) y las expectativas de inflación aumentaron (los puntos de equilibrio a 5 años aumentaron alrededor de 3 puntos básicos a casi 2,14%, los puntos de equilibrio a 10 años aumentaron alrededor de 2 puntos básicos a poco menos de 2,09% y los puntos de equilibrio a 30 años aumentaron un poco más de 1 puntos básicos a poco más de 2,11% ) el martes, una combinación típicamente alcista para el oro. Dado lo anterior, quizás sea sorprendente que el metal precioso solo haya ganado un 0,1% en el día.

Los cambios arriba señalados en las expectativas de inflación de equilibrio, combinados con la caída de los rendimientos reales, implican que los mercados interpretan el testimonio de Yellen en general moderado como un buen presagio de la capacidad del Tesoro para generar estímulos que impulsen la inflación mientras la Fed mantiene una política monetaria acomodaticia. Si este es el caso, esto debería respaldar los gustos del oro al contado, dado su estatus como coberturas contra la inflación. Los mercados de valores ciertamente parecieron tomarlo de esa manera, con las cuatro principales bolsas de Estados Unidos repuntando a raíz de las declaraciones de Yellen.

El oro ha estado subiendo, superando los $ 1,860 antes de la toma de posesión de Joe Biden como el 46 ° presidente de los Estados Unidos. XAU / USD había recibido previamente un impulso de Janet Yellen, quien defendió proporcionar más estímulo a la economía estadounidense. ¿El precio de XAU / USD es otro golpe en el brazo, esta vez del Comandante en Jefe?

¿Cómo se posiciona el metal precioso en los gráficos técnicos?

El indicador de confluencias técnicas muestra que el oro tiene un soporte sólido en alrededor de $ 1,846 , que es un grupo denso de líneas que incluyen el promedio móvil simple de 200 días, el SMA 100-15m y el Fibonacci 61.8% en una semana.

Le sigue otro colchón a $ 1,835 , que es la convergencia del soporte 1 de un día del punto de pivote, el 38.2% de Fibonacci a una semana y la banda de Bolinger 1h-Lower.

Mirando hacia arriba, la resistencia es más débil. El primer obstáculo espera en $ 1,856 , que es la confluencia del BB 4h-Upper y el Fibonacci 38.2% a un mes.

El objetivo al alza para el metal amarillo espera en $ 1,876 , que es donde el 23.6% de Fibonacci a un mes alcanza el precio.

Conduciendo el dia
El giro positivo en el apetito por el riesgo , que pareció contener las posibles ganancias de XAU / USD como resultado de la debilidad del dólar estadounidense, fue aparentemente estimulado por una mejora en el tono de las noticias sobre las vacunas;

a saber, Moderna y Pfizer anunciaron que están investigando las inyecciones de refuerzo de Covid-19 (otra inyección que se producirá unos meses a un año después de las dos inyecciones iniciales) que estarían específicamente dirigidas a mantener / desarrollar inmunidad a variantes del virus como que descubrió en Sudáfrica hace unas semanas. Mientras tanto, el director financiero de Johnson & Johnson (J&J) dijo más temprano en el día que esperan publicar los datos del ensayo de la vacuna Covid-19 la próxima semana y que la compañía es muy optimista de que lanzarán un conjunto de datos muy sólido. La vacuna de J&J se promociona como un "cambio de juego" en la carrera de la vacunación, ya que solo requeriría una inyección para adquirir inmunidad completa.

Señales del mercado de bonos
Mientras que los rendimientos reales estadounidenses a corto plazo se mantienen en mínimos históricos (el rendimiento TIPS a 5 años actualmente cotiza por debajo del -1,78%), los rendimientos reales a largo plazo registraron una modesta subida (el rendimiento TIPS a 10 años subió aproximadamente 1 pb por encima del -1,03% y el rendimiento del TIPS a 30 años subió unos 3 pb por encima del -0,30%). Por lo tanto, los puntos de equilibrio de inflación a 10 y 30 años retrocedieron modestamente el martes. Sin embargo, ambos permanecen cerca de los máximos recientes, ambos todavía cómodamente por encima del 2,0%. Tenga en cuenta que el aumento de los rendimientos reales y la caída de las expectativas de inflación suelen ser negativos para los metales preciosos, aunque los movimientos del martes fueron modestos. Es probable que sea necesario reafirmar una tendencia para que los mercados de bonos comiencen a tener un impacto material en los mercados de metales preciosos nuevamente.

Próximamente esta semana
Se espera una acción moderada del precio del oro antes de eventos de riesgo clave a finales de esta semana; en primer lugar, el FOMC publicó su última decisión de política monetaria el miércoles. Es probable que el banco reitere su postura ultra-moderada sobre la política y es probable que Powell continúe rechazando la idea de una inminente reducción del programa de compra de activos de la Fed, como lo hizo cuando habló a principios de mes.

Al día siguiente, se publicarán las cifras preliminares del PIB de EE. UU. Del cuarto trimestre de 2020 y los mercados podrán ver 1) cómo se desempeñó EE. UU. En 2020 en general en relación con las expectativas y 2) qué tipo de impulso económico llevó la economía de EE. UU. Al primer trimestre de 2021 Con la última ronda de estímulos acordada recién a finales del cuarto trimestre de 2020, su impacto positivo se hará sentir en el primer trimestre de 2021.

Los precios al contado del oro estuvieron indecisos el lunes, oscilando dentro de un rango de $ 20 desde los $ 1840 superiores hasta los $ 1860 superiores.
Los mercados de EE. UU. (Y de los metales preciosos) están anticipando eventos de riesgo clave más adelante en la semana.
Los precios al contado del oro (XAU / USD) estuvieron indecisos el lunes, oscilando dentro de un rango de $ 20 desde los $ 1840 superiores hasta los $ 1860 superiores. La volatilidad ha disminuido en el comercio reciente antes del inicio de la sesión de Asia Pacífico y parece que el metal precioso va a cerrar el día plano a mediados de la década de 1850.

Conduciendo el dia
El dólar estadounidense estaba indeciso el lunes; el índice del dólar se movió al alza, pero esto se debió principalmente a la debilidad del euro y el dólar no tuvo un desempeño especialmente bueno frente a ninguna de sus contrapartes del G10. El sentimiento moderado hacia el dólar estadounidense vio un sentimiento igualmente moderado hacia los mercados de metales preciosos, que a menudo se negocian como una función (negativa) de la acción del precio del dólar estadounidense. Los rendimientos reales cayeron un poco como resultado de que los inversores cautelosos buscaran un refugio seguro que hiciera subir los precios de los bonos, algo que normalmente sería alcista para el oro, pero las expectativas de inflación cayeron un poco, lo que es negativo para el oro y canceló la caída de los rendimientos reales. .

Las preocupaciones sobre retrasos en el lanzamiento de vacunas, bloqueos, variantes mutantes de Covid-19 y prohibiciones de viaje pesaron en los mercados europeos el lunes (las acciones europeas y el euro cayeron mientras los bonos europeos se recuperaron), pero no hubo mucho contagio a los mercados estadounidenses; Las acciones estadounidenses terminaron la sesión en su mayor parte al alza, aunque (como se señaló) los bonos estadounidenses experimentaron un repunte sustancial (los rendimientos a 10 años cayeron 5.8pbs a 1.033%, su nivel más bajo desde la primera semana del año). Los metales preciosos tienden a seguir el ejemplo mucho más de los mercados estadounidenses que de los europeos y, por lo tanto, la falta de contagio del riesgo europeo a las acciones estadounidenses o al dólar estadounidense significó que los metales preciosos también se debilitaron en gran medida.

El oro se ha considerado tradicionalmente un refugio seguro. Érase una vez, se utilizó para respaldar casi todas las divisas del mundo. Si bien no hace eso, aún lo utilizan ampliamente los inversores que desean protegerse contra la inflación.

Sin embargo, hay una nueva clase de inversión que afirma hacer exactamente lo mismo. Las criptomonedas como Bitcoin se construyeron específicamente para no tomar medidas enérgicas bajo las presiones de los ciclos del mercado alcista / bajista. Como el oro, tiene un suministro limitado. Sin embargo, los dos no podrían ser más difíciles en la mayoría de los aspectos.

Aquí, comparamos los dos para ver cuál de ellos es la mejor cobertura contra la inflación.

Inflación: ¿Cuál es el gran problema?
La inflación es la devaluación de la moneda a lo largo del tiempo. Por ejemplo, un artículo que cuesta $ 1 hoy costará un poco más dentro de unos años. Hay una multitud de razones por las que esto sucede. Los más importantes son:

El gobierno aumenta la oferta monetaria a un ritmo más rápido que el crecimiento económico. Si un gobierno inyecta más dinero en la economía del que debería, la gente tiende a aumentar el gasto. En pocas palabras, hay una mayor cantidad de dinero tratando de comprar la misma cantidad de bienes, lo que genera inflación.

Si la moneda se devalúa, dará lugar a precios más altos para los bienes importados.

Un aumento en la demanda de bienes en toda la economía hará subir los precios ya que la oferta no puede mantenerse al día.

Un aumento en el costo de producción y las materias primas también puede aumentar el costo de los bienes en la economía.

Un aumento en la deuda nacional hace que los gobiernos aumenten los impuestos o impriman más dinero, lo que provoca un aumento de la inflación.

¿Es la inflación exclusiva de países específicos y qué pasa con la deflación?
La inflación puede ocurrir en cualquier lugar. La velocidad a la que varía difiere entre los diferentes países. Por ejemplo, las tasas de inflación son bastante bajas en los Estados Unidos hoy en día en comparación con los niveles históricos. Ocasionalmente, también hemos visto deflación en algunos países, que es lo opuesto a la inflación. Si bien puede parecer que la deflación es buena para la economía, puede ser tan perjudicial como una inflación alta .

La mayoría de los economistas están de acuerdo en que para que una economía progrese, debería haber un poco de inflación, pero debería mantenerse bajo control. La inflación permite que la economía crezca, ya que más dinero en el sistema genera más gastos, lo que conduce a un aumento de la demanda y, como resultado, a un aumento de la producción. Si no desciende a un aumento vertiginoso, una pequeña cantidad de inflación conducirá al crecimiento de la mayoría de las industrias.

De hecho, la deflación puede conducir a una paradoja del ahorro , que es esencialmente cuando la gente se niega a gastar dinero esperando que los precios caigan más, lo que hace que la caída sea una profecía autocumplida.

En ciertos casos, la inflación puede provocar hiperinflación. Cuando esto sucede, la moneda pierde valor tan rápidamente que la gente a menudo deja de usarla como medio de cambio. A menudo recurren al trueque de artículos o incluso al oro y otros metales preciosos como moneda. Dos de los mejores ejemplos de esto son la República de Weimar (Alemania) y Zimbabwe en los últimos tiempos. Hasta ahora, no hemos visto que Bitcoin se use como un reemplazo adecuado de la moneda en tiempos de inflación.

El sesgo de venta sostenido del USD ayudó al oro a ganar algo de tracción positiva intradía el martes.
El entorno de riesgo y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantuvieron a raya cualquier ganancia adicional para el metal.
El oro luchó por capitalizar su movimiento positivo intradía y rápidamente se retiró al extremo inferior de su rango de negociación diario, alrededor de la región de $ 1820-19 durante la primera sesión europea.

El tono ofrecido en torno al dólar estadounidense ayudó a la materia prima denominada en dólares a ganar algo de tracción positiva durante la primera mitad de la acción comercial del martes. Sin embargo, una combinación de factores mantuvo a raya las fuertes ganancias para el XAU / USD, lo que provocó algunas nuevas ventas a niveles más altos.

El estado de ánimo prevaleciente de riesgo se consideró un factor clave que socavó la demanda del metal precioso de refugio seguro. El sentimiento de riesgo global se mantuvo bien apoyado por el optimismo sobre una fuerte recuperación económica en medio del progreso en las vacunas contra el coronavirus y las expectativas de un plan de gasto fiscal masivo de EE. UU.

Esto, junto con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Contribuyó aún más a limitar el alza del metal amarillo que no rinde. Las perspectivas de aprobación del paquete de estímulo de 1,9 billones de dólares del presidente de los EE. UU., Joe Biden, llevaron el rendimiento del bono gubernamental de referencia a 10 años al nivel más alto desde febrero de 2020.

Desde una perspectiva técnica, la incapacidad de la materia prima para atraer compras posteriores sugiere que el sesgo bajista a corto plazo aún podría estar lejos de terminar. Dicho esto, los operadores aún pueden esperar una debilidad sostenida por debajo de la región de $ 1810 antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional para el XAU / USD.

En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado de EE. UU., El sentimiento de riesgo de mercado más amplio y los rendimientos de los bonos de EE. UU. Jugarán un papel clave en la influencia del metal. Aparte de esto, también se considerará la dinámica de precios del USD para aprovechar algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al XAU / USD.

El oro podría caer a niveles por debajo de los 1.800 dólares este año, según Morgan Stanley.
La inflación débil y la recuperación económica mundial podrían debilitar la demanda del metal amarillo.
Los analistas del gigante de la banca de inversión Morgan Stanley prevén que el oro caiga por debajo de los $ 1,800 la onza para fines de 2021, ya que es probable que el aumento de la inflación sea tibio en el mejor de los casos.

"Los economistas de Morgan Stanley pronostican que la inflación de EE. UU. Aumentará un poco más del 2% durante los próximos dos años. Por lo tanto, este no es el tipo de escenario descontrolado para la inflación para el que el oro parece más adecuado", dijo Andrew Sheets, estratega jefe de activos cruzados de Morgan Stanley, dijo en un informe reciente, según Kitco News.

Sheets agregó que el impulso del oro parece débil y las señales de recuperación económica global podrían complicar aún más las cosas para el metal amarillo refugio seguro.

Morgan Stanley prevé que la economía de Estados Unidos crecerá un 6,5% este año, seguida de un crecimiento del 5% en 2022.

El oro se cotiza actualmente a cerca de $ 1,826 por onza en el momento de la publicación, lo que representa una disminución de casi el 4% en lo que va de año. Los precios alcanzaron un récord de $ 2,075 en agosto de 2020.

Un año después de la pandemia y, aunque algunas cosas se han aclarado, las funciones de reacción de los mercados parecen enfermas. ¿La economía de los Estados Unidos está bien o tiene problemas? ¿Qué significa el estímulo para el oro? ¿Cómo encaja Bitcoin? Valeria Bednarik, Joseph Trevisani y Yohay Elam discuten los últimos movimientos, la acción por venir y el papel de la Fed en todo.

Yohay Elam: Las cifras económicas de Estados Unidos se han mezclado últimamente. Las solicitudes de indemnización por desempleo decepcionaron mucho, mientras que las ventas minoristas fueron excelentes. ¿Qué significa esto para los mercados?

Joseph Trevisani: Las cifras iniciales de reclamaciones en Estados Unidos fueron decepcionantes esta semana y la revisión fue peor. ¿Se está recuperando EE.UU. como parecen pensar las acciones o es todo una anticipación de estímulos?

Yohay Elam: ¿Las malas noticias para la economía son buenas noticias para las acciones debido a las mayores posibilidades de estímulo ?. Y viceversa, ¿las fuertes ventas minoristas son malas noticias ya que implican menos estímulo?

Joseph Trevisani: Creo que podemos atribuir una buena parte de la cifra minorista al estímulo de $ 600, pero la continuación depende del mercado laboral.

Valeria Bednarik: Sí, los cheques aumentaron las ventas. El número era correcto por las razones equivocadas. Y hoy las cifras de empleo lo demuestran. Los mercados deberían aplaudir las cifras negativas que implican más estímulo, pero ese no es el caso hoy, ya que los legisladores parecen estar cómodos con los niveles actuales de relajación.

Yohay Elam: Las ventas minoristas también se recuperaron desde una base baja. Noviembre y diciembre fueron débiles en la temporada navideña.

Joseph Trevisani: La explosión de las ventas puede salvar algunas tiendas, pero no es un programa económico. En realidad, tampoco es otro estímulo.

Valeria Bednarik: Los minutos no mostraron prisa por sumar, ni por recortar QE. De acuerdo, Joseph. La pandemia arruina los planes.

Yohay Elam: Como dice la Fed, el camino de la economía depende del virus. Y ahora con las vacunas.

Joseph Trevisani: Es interesante que los mercados crediticios estén de acuerdo con las acciones ... y que la Fed haya permitido un modesto aumento en los 10 años ...

Yohay Elam: Creo que la Fed ve un aumento en los rendimientos como una señal de optimismo. Por ahora. Veamos qué pasa si las acciones caen ... El Powell Put será probado.

Valeria Bednarik: Estaba pensando que, mientras Estados Unidos y algunos países dispersos están acelerando la inmunización, la distribución sigue siendo demasiado desigual. Y cubrir el mundo llevará mucho más tiempo de lo esperado, incluso si las vacunas actuales son capaces de hacer frente a nuevas cepas. Las cosas no mejorarán para las principales economías si las economías en desarrollo están demasiado atrasadas. ¿Qué es lo divertido de tomarse unas vacaciones y pasar un par de semanas encerrado? Y las restricciones llegaron para quedarse. La última cumbre de la UE insinuó julio como una fecha probable para aliviar las restricciones.

También podría favorecer a los alcistas la segunda caída diaria consecutiva de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años, recientemente en dos puntos básicos (pb) hasta el 1,52%, ya que la subasta de bonos de EE. UU. No pudo igualar los precios del mercado mientras que la aprobación del estímulo de EE. UU. el estado de ánimo arriesgado. Además, los comentaristas de que el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, también tiene una propuesta de alrededor de $ 2.5 billones de gasto en infraestructura, que se realizará en abril, fortalecen el estado de ánimo de riesgo.

Por el contrario, la dura posición del secretario de Estado de Estados Unidos, Antony Blinken, frente a China e Irán parece poner a prueba los riesgos antes de su primer viaje oficial que comenzará el 18 de marzo.

Estas jugadas ayudaron a la renta variable estadounidense, pero los futuros esperan más pistas para extender el último optimismo.

Como resultado, las solicitudes de beneficios por desempleo del BCE de hoy y las solicitudes semanales de desempleo de EE. UU. Deben vigilarse de cerca antes del discurso del presidente de EE. UU. Biden, que podría complacer a los que toman riesgos y favorecer a los osos del dólar estadounidense.

Análisis técnico
Aunque una línea de tendencia descendente desde agosto de 2020, actualmente cerca de $ 1,675, restringe las caídas a corto plazo de la materia prima, la línea de soporte anterior del 18 de enero de 2021, actualmente alrededor de $ 1,735, seguida por el mínimo de noviembre de 2020 alrededor de $ 1,765, desafía a los compradores de oro .

Se espera que el aumento de los rendimientos reales y el posicionamiento largo aún elevado ejerzan más presión sobre el oro , que ha completado un máximo por debajo de $ 1765, lo que aumenta la perspectiva de una caída mucho más seria, según Credit Suisse.

Ver - Análisis del precio del oro: XAU / USD cerca de la zona de soporte de la confluencia en $ 1,660- $ 1,670 - DBS Bank

Citas clave
"El oro mantiene su estrecha relación inversa con los rendimientos reales de EE. UU. , Que esperamos que aumenten aún más, lo que debería ejercer más presión sobre el metal amarillo".

"Los datos de posicionamiento de la CFTC muestran que el largo neto desde niveles extremos se está reduciendo, pero en nuestra opinión aún tiene margen para relajarse aún más y potencialmente de manera significativa".

“El oro finalmente se ha inclinado ante el aumento de los rendimientos y el fortalecimiento del USD y el soporte clave en $ 1761 se despejó recientemente para completar un gran techo. El mercado ha reforzado este tope con una ruptura por debajo del retroceso del 38,2% de la tendencia alcista 2018/2020 a $ 1726 y esperamos una caída a $ 1670 a continuación, luego a $ 1620/15 ".

"La resistencia en el punto de ruptura de $ 1761 ahora idealmente limita para mantener el riesgo inmediato más bajo".