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El USD/CAD se encontró con nuevas ofertas el jueves y bajó por segundo día consecutivo.
Una nueva subida en los precios del petróleo apuntaló al dólar canadiense y ejerció una presión a la baja sobre el par.
Las compras posteriores al BCE en torno al euro pesaron sobre el USD y contribuyeron al sesgo de venta.
El IPC de EE.UU. en su mayoría en línea con las expectativas y el impulso de aversión al riesgo debería ayudar a limitar las pérdidas para el dólar y el par.
El par USD/CAD bajó a principios de la sesión americana y cayó a un mínimo de tres días, alrededor de la zona de 1.2780 en la última hora.
El par luchó por preservar sus ganancias intradiarias, en cambio se encontró con un nuevo suministro cerca de la región de 1.2840 el jueves y entró en territorio negativo por segundo día consecutivo. La falta de progreso en las conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania provocó una nueva subida en los precios del crudo. Esto, a su vez, apuntaló al dólar canadiense vinculado a las materias primas y se consideró un factor clave que ejerció una presión a la baja sobre el par USD/CAD.
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El rebote del dólar estadounidense desde 1.2690 se extiende a niveles cercanos a 1.2800.
El lonie pierde terreno a medida que caen los precios del petróleo.
A más largo plazo, se espera que el USD/CAD se mantenga neutral a negativo - ScotiaBank.
El dólar se recuperó frente a su contraparte canadiense el lunes para reducir las pérdidas después de la reversión del 1.3% observada a fines de la semana pasada.
El dólar canadiense cae mientras los precios del petróleo se desploman
El dólar canadiense ha abierto la semana con una base débil, lastrado por una fuerte caída en los precios del petróleo. El WTI de referencia estadounidense ha caído más de un 8% en el día en medio de las esperanzas de un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia y las preocupaciones de los inversores sobre otro bloqueo de COVID-19 en China con niveles de contagio aumentando rápidamente.
Por otro lado, las expectativas del mercado de que la Reserva Federal de EE.UU. subirá las tasas después de su reunión de política monetaria, prevista para el miércoles, han impulsado los bonos del Tesoro de EE.UU., aumentando en última instancia la presión alcista sobre el USD.
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El USD/CAD se beneficia del retroceso de los precios del petróleo a pesar de la aversión al riesgo y la venta del USD.
Los alcistas del USD/CAD ganan fuerza para probar la línea de resistencia diaria crítica en 1.2920.
El RSI diario se mantiene firme por encima de 50, mientras que la SMA de 21 días actúa como un fuerte apoyo.
El par USD/CAD está extendiendo su recuperación po segundo día consecutivo el martes, revirtiendo el movimiento a la baja de la semana anterior.
La renovada fortaleza en el par puede asociarse con la continua caída de los precios del petróleo, ya que los mercados mantienen la esperanza de una tregua en la guerra entre Rusia y Ucrania.
Funcionarios de ambas partes han estado tratando de lograr progresos en sus conversaciones de paz, aunque las realidades parecen diferentes en medio de los ataques con misiles actuales contra Kiev.
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El dólar estadounidense registra resultados mixtos cuando comienza la reunión del FOMC.
Loonie gira a positivo frente al dólar estadounidense, se mantiene negativo frente a AUD y NZD.
USD/CAD: Sesgo alcista pero limitado por 1.2900.
El USD/CAD retrocedió más de 50 pips desde los máximos diarios y giró a negativo. El par alcanzó el miércoles un máximo de cinco días en 1.2871 y, al momento de escribir, cotiza en 1.2799, el nuevo mínimo diario.
El retroceso se produjo en medio de una mejora en la confianza del mercado e incluso cuando los precios del crudo extendieron las pérdidas. El barril WTI está cayendo casi un 9%.
Los datos económicos de los EE.UU. mostraron un aumento en el índice de precios al productor al 10% (anual), el nivel más alto en décadas y una fuerte caída en el índice manufacturero Empire para febrero. Las cifras tuvieron poco impacto en el dólar, ya que los participantes del mercado se centraron en la reunión de dos días de la Reserva Federal y la guerra en Ucrania.
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En tono con un sentimiento positivo del mercado, los índices bursátiles europeos y estadounidenses siguen cotizando al alza. Por el contrario, el índice de volatilidad CBOE (VIX), el llamado índice del miedo, cayó por debajo de 28 por primera vez desde el 25 de febrero, lo que indica un mayor apetito de los inversores por activos de mayor riesgo.
El índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a seis rivales, ha bajado un 0.50%, situándose en 98.56, antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal.
Las conversaciones entre Rusia y Ucrania “parecen” mejorar
Más temprano en el día, fuentes citadas por el Financial Times dijeron que Rusia y Ucrania habían hecho un progreso significativo hacia un posible plan de paz de 15 puntos que incluiría un alto el fuego y la retirada rusa de Ucrania. El acuerdo incluye que Ucrania no se uniría a la OTAN y no albergaría bases militares extranjeras. Sin embargo, últimamente, se informa que Ucrania ha rechazado las afirmaciones rusas de que estaba abierta a adoptar un modelo de neutralidad comparable al de Suecia en las conversaciones de paz, informó The Independent el miércoles.
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El par USD/CAD se basó en su constante movimiento de recuperación intradía desde un mínimo de más de dos semanas y subió a un nuevo máximo diario, alrededor de la región 1.2635-1.2640 durante la primera sesión de América del Norte.
Una combinación de factores ayudó al par USD/CAD a atraer algunas compras el último día de la semana y revertir la caída inicial a niveles por debajo de 1.2600. Un buen repunte en la demanda del dólar estadounidense actuó como un viento de cola para los precios al contado. Aparte de esto, un retroceso intradiario en los precios del petróleo crudo socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas y proporcionó un impulso modesto a la principal.
Los inversores se volvieron cautelosos en medio de la falta de progreso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania. De hecho, el asesor presidencial ucraniano Ihor Zhovkva dijo que las conversaciones con Rusia avanzan muy lentamente. Rusia acusó a Ucrania de retrasar las conversaciones de paz y dijo que quiere ir a un ritmo más rápido, aunque la delegación de Ucrania no ha mostrado disposición para acelerar las conversaciones.
Esto, a su vez, moderó el apetito de los inversores por los activos percibidos como más riesgosos antes de una reunión entre el presidente estadounidense, Joe Biden, y su homólogo chino, Xi Jinping. El nerviosismo del mercado fue evidente a partir de un tono más suave en los mercados de valores, lo que impulsó algunos flujos de refugio hacia el dólar. Aparte de esto, la perspectiva de línea dura de la Fed apuntaló aún más al dólar.
Además del flujo antirriesgo, las preocupaciones sobre la reducción de la demanda de combustible, en medio del resurgimiento de los casos de COVID-19 en China, Europa y Nueva Zelanda, pesaron sobre los precios del crudo . Dicho esto, la caída intradía en el líquido negro se mantuvo limitada. Esto, junto con datos macro canadienses mejores de lo esperado, benefició a la moneda nacional y limitó al par USD/CAD.
Según los datos publicados por Statistics Canada, las ventas minoristas generales aumentaron a un ritmo del 3,2 % intermensual en enero frente a la estimación general de un crecimiento del 2,4 %. Esto se debe a cifras de inflación al consumidor canadienses más altas de lo esperado, lo que debería aumentar aún más la presión sobre el Banco de Canadá para acelerar los aumentos de tasas.
El telón de fondo fundamental garantiza cierta precaución antes de confirmar que el par USD/CAD ha tocado fondo o se está posicionando para cualquier movimiento de apreciación significativo. Dicho esto, es probable que los operadores bajistas esperen una ruptura sostenida por debajo de la SMA de 200 días. Algunas ventas de seguimiento por debajo del mínimo mensual, alrededor de la región de 1.2585, prepararán el escenario para pérdidas adicionales.
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Rusia: los problemas de Ucrania vuelven a estar en primer plano, lo que mantiene a los inversores alerta. El presidente ucraniano, Zelensky, declaró que las conversaciones con Rusia son complejas y, a veces, conflictivas. En el frente ruso, el canciller Lavrov dijo que la expansión hacia el este de la OTAN continúa independientemente de si una nación en particular es miembro.
Más tarde, el presidente ruso, Vladimir Putin, dijo que tenían la intención de usar rublos rusos cuando vendieran gas a países no amigos, lo que provocó un aumento en los precios del petróleo, lo que en última instancia benefició al dólar canadiense.
Vale la pena señalar que las exportaciones de petróleo y energía de Canadá contribuyen con poco menos del 10% de su PIB.
Mientras tanto, el Western Texas Intermediate (WTI), el índice de referencia del petróleo crudo de EE.UU., sube casi un 5% y se cotiza a 114.06$ por barril por día, un viento en contra para el USD/CAD.
La agenda económica de EE.UU. contó con más miembros de la Fed. En una llamada con los periodistas, Loretta Mester, presidenta de la Fed de Cleveland, dijo que la Fed tendría que hacer unos movimientos de 50 pb este año mientras favorecía las subidas de tipos anticipadas para posicionarse mejor sobre la evolución de la economía de EE.UU. en la segunda mitad de 2022. Ella agregó además que "no me preocupa que los aumentos de tasas empujen a la economía estadounidense a la recesión".
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El dólar obtuvo soporte de las expectativas de una respuesta política más agresiva de la Fed para combatir la alta inflación. De hecho, los mercados han descontado una subida de tipos de 50 pb en la reunión de mayo. Esto, junto con la preocupación de que el aumento de los precios de las materias primas ejerza presión sobre la ya alta inflación, llevó el rendimiento de referencia de los bonos del gobierno de EE.UU. a 10 años a un máximo de casi tres años y respaldó al dólar.
El par USD/CAD, sin embargo, careció de convicción alcista, lo que justifica cierta cautela antes de confirmar que la trayectoria bajista de dos semanas ha seguido su curso. Sin embargo, el par, por ahora, parece haber roto diez días consecutivos de mala racha. En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado, la dinámica del precio del USD/petróleo influirá en los precios y permitirá a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.
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El USD cotiza a la baja por cuarto día consecutivo frente a su contraparte canadiense, en camino a su desempeño semanal más débil en lo que va del año.
La falta de avances en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania ha provocado un repunte de los precios del crudo. Más allá de eso, la Agencia Internacional de Energía (EIA) advirtió a principios de esta semana que la disminución de la demanda mundial causada por los precios más altos no compensará el cierre de los suministros rusos, lo que ha aumentado el soporte al CAD vinculado a las materias primas.
Más allá de eso, los rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que han retrocedido desde los máximos de varios años después de la subida de tipos de la Fed del miércoles, han aumentado la presión bajista sobre el USD, que ha perdido terreno frente a sus principales rivales esta semana.
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USD/CAD está luchando por encontrar aceptación por encima de 1.2500, ya que los bajistas mantienen la ventaja en medio de una renovada alza en los precios del petróleo y una amplia debilidad del dólar estadounidense.
Los precios del WTI se recuperaron después de caer el martes ante el renovado optimismo de que las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania podrían dar lugar a un alto el fuego. El sentimiento recibió un gran impulso después de que Rusia dijera que reduciría su actividad militar en Ucrania, específicamente alrededor de la capital Kiev y Chernihiv, lo que provocó una gran liquidación del oro negro.
Los precios del petróleo más firmes brindan apoyo al dólar canadiense, mientras que el dólar estadounidense soporta la peor parte del retroceso en los rendimientos del Tesoro a lo largo de la curva. El programa ilimitado de compra de bonos del Banco de Japón (BOJ) condujo a una caída del USD/JPY , lo que aumentó aún más el peso sobre el dólar.
El par se mantiene a la defensiva, con todos los ojos puestos ahora en los empleos de ADP de EE. UU. y la publicación del PIB final del cuarto trimestre . Las actualizaciones de Rusia-Ucrania también tendrán un impacto significativo en el precio del petróleo, afectando eventualmente al par USD/CAD .
Técnicamente, el USD/CAD sigue a punto de extender la caída anterior, considerando una prueba del soporte de la línea de tendencia con pendiente ascendente en 1.2467.
Una ruptura de este último desencadenará una nueva tendencia bajista hacia 1.2400, por debajo del cual se desafiarán los mínimos de octubre de 2021 cerca de 1.2380.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días está al acecho en el territorio bajista, respaldando el potencial bajista.
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Por otro lado, si damos la vuelta y recuperamos los máximos de la sesión del jueves, entonces creo que vamos a buscar la manija de 1.28. Hay que tener en cuenta que el Dólar canadiense es un sustituto del mercado del Petróleo, y el mercado del petróleo parece estar intentando recuperarse en general. Si este es el caso, entonces puede haber más demanda para el Dólar canadiense en el futuro. Además, cabe destacar que el propio Dólar estadounidense ha ido perdiendo fuerza, a pesar de que la Reserva Federal se mostró muy agresiva (hawkish) en su última reunión. Tal vez se deba a que la seguridad vuelve a aparecer en el mercado, lo que tiende a favorecer el apetito por el riesgo, a pesar de que no se prevé nada bueno por el momento.
El tamaño de la vela no es necesariamente impresionante, y hay que tener en cuenta que es algo neutral, por lo que creo que en este punto hay que mirarlo a través del prisma de si rompemos o no al alza basándonos en el soporte, o si ese soporte finalmente es aplastado. En igualdad de condiciones, es muy difícil operar en cualquier mercado en este momento, porque francamente todo está perdiendo su correlación típica. Además, siempre existe la posibilidad de que un titular de fin de semana salga de Ucrania y que también pueda tener repercusiones, por lo que no estoy dispuesto a ser agresivo con nada en este momento. Sospecho que usar la precaución será probablemente lo más importante que se puede hacer en el futuro, no sólo en este mercado sino en casi todo lo demás.
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Cuando miro este gráfico de trading, reconozco que la vela de Forex del miércoles de la semana pasada es crucial. Si se rompe por debajo (breakdown) de ese martillo, es probable que el mercado busque alcanzar el nivel de 1.24, e incluso que baje más rápidamente. En última instancia, es posible que el mercado busque el nivel de 1.23 por debajo, e incluso el nivel de 1.2250. Si se rompe todo eso, el Dólar podría caer hasta el nivel de 1.20. Esto casi seguramente tendría que ver con un movimiento masivo en el mercado del Petróleo porque, honestamente, el diferencial de tasas de interés entre las dos monedas no justificaría ese tipo de movimiento.
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Vale la pena recordar que los mercados han estado valorando una subida de tipos de la Fed de 100 puntos básicos en las próximas dos reuniones. Por lo tanto, el foco permanecerá en las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC, que se publicarán el miércoles. Antes de la publicación clave, el PMI de servicios ISM de EE.UU. impulsará la demanda del USD y podría generar cierto impulso al par USD/CAD. Los inversores tomarán aún más las indicaciones de los acontecimientos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania, que influirán en la dinámica de los precios del petróleo y producirán algunas oportunidades a corto plazo.
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El argumento en contra del Petróleo es que hay una cantidad significativa de destrucción de la demanda en este momento debido al hecho de que el mundo es muy propenso a entrar en una recesión global. Las recesiones son absolutamente horribles para el precio del Petróleo, ya que la demanda cae por los suelos. Si realmente va a ser así, el Dólar canadiense pagará sin duda el precio. Además, la Reserva Federal es muy agresiva en su ciclo de endurecimiento en este momento, y ciertamente parece que va a seguir siendo el caso. En este escenario, es muy factible que el par USD/CAD alcance el nivel de 1.29 por encima.
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El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la disminución de las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania y la perspectiva de más sanciones occidentales a Rusia por sus presuntos crímenes de guerra. Las noticias geopolíticas entrantes continuaron alimentando las preocupaciones sobre la oferta de petóleo, lo que extendió cierto apoyo a los precios del crudo. Esto podría beneficiar al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y limitar cualquier ganancia significativa para el par USD/CAD, lo que justifica precaución para los alcistas del par.
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El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la disminución de las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania y la perspectiva de más sanciones occidentales a Rusia por sus presuntos crímenes de guerra. Las noticias geopolíticas entrantes continuaron alimentando las preocupaciones sobre la oferta de petóleo, lo que extendió cierto apoyo a los precios del crudo. Esto podría beneficiar al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y limitar cualquier ganancia significativa para el par USD/CAD, lo que justifica precaución para los alcistas del par. Por lo tanto, será prudente esperar a una fuerte compra de continuación antes de confirmar que el par USD/CAD ha tocado fondo y posicionarse para un movimiento alcista adicional. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del PMI canadiense de Ivey para obtener cierto impulso. El foco, sin embargo, permanecerá en las minutas del FOMC, que se darán a conocer hoy durante la sesión americana, lo que influirá en el USD. Los inversores tomarán aún más indicaciones de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.
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El USD/CAD extiende las pérdidas posteriores al BoC del día anterior y se mueve a la baja el jueves.
Un retoceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses provoca una venta de USD y ejerce presión sobre el par.
Un tono más suave en torno a los precios del petróleo pesa sobre el CAD y ayuda a limitar pérdidas adicionales.
El par USD/CAD se mantiene bajo presión cerca del mínimo de una semana tocado durante la sesión europea jueves y cotiza con modestas pérdidas intradía alrededor del nivel de 1.2550.
El par presenció algunas ventas por segundo día consecutivo el jueves y extendió la fuerte caída de retroceso del día anterior desde la región de 1.2675, o máximos de casi cuatro semanas. El dólar canadiense se mantuvo apoyado por una decisión más agresiva del Banco de Canadá el miércoles. Esto, junto con el continuo retroceso del dólar estadounidense desde su nivel más alto desde mayo de 2020, actuó como un viento en contra para el par USD/CAD.
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En un comienzo de semana moderado y reducido debido a las festividades, el USD/CAD ha cotizado en rangos delgados justo por encima del nivel de 1.2600.
Los precios más altos del petróleo han impedido que el par sea elevado por encima de sus 200 y 50 DMA por el dólar boyante.
El enfoque de esta semana estará en el discurso del jueves del presidente de la Fed, Powell, y en las cifras del IPC canadiense del miércoles.
En un comienzo moderado de la semana de negociación con muchos participantes del mercado aún fuera de las celebraciones de Semana Santa y cierres de mercados clave en Europa y algunas regiones de Asia Pacífico, el USD/CAD se ha negociado en rangos estrechos justo por encima del nivel de 1.2600. El par se ha visto respaldado por una amplia fortaleza en el dólar estadounidense en medio de la fortaleza de los rendimientos de los EE. UU., ya que los operadores descontan un ciclo de ajuste más agresivo de la Fed y, en los niveles actuales en los 1.2610, cotiza un modesto aumento del 0,1%.
Un fuerte aumento en los precios mundiales del petróleo como resultado del pesimismo con respecto a un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania a medida que se intensifican los combates, así como las preocupaciones sobre el suministro de la OPEP en medio de nuevos cortes en Libia, han impedido que el par supere sus promedios móviles de 200 y 50 días en los niveles 1.2623 y 1.2653. Por ahora, es probable que estos niveles técnicos impidan que el par pruebe los máximos de la semana pasada en el área de 1.2675.
Un enfoque clave para los operadores de USD/CAD esta semana será si las tendencias clave establecidas el lunes continúan durante la semana; es decir, ¿pueden el petróleo y el dólar de EE.UU. continuar el impulso alcista reciente? Con respecto a esto último, el presidente de la Fed, Jerome Powell , hablará en las reuniones del FMI y el Banco Mundial de esta semana el jueves y se espera que solidifique las expectativas de aumentos de tasas de 50 pb en las próximas reuniones de la Fed.
Si bien esto presenta un riesgo alcista para el USD/CAD , las cifras de la inflación de precios al consumidor de marzo en Canadá se publicarán el miércoles. Si muestran un aumento intermensual del 0,9% en el índice de precios general, como se esperaba, esto debería solidificar las expectativas de que el BoC seguirá la subida de tipos de 50 pb de la semana pasada (que llevó los tipos al 1,0%) en su próxima reunión de junio. La postura relativamente agresiva del BoC debería ser suficiente para proteger al dólar canadiense de los avances del dólar, por ahora.
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El petróleo crudo retrocedió desde el máximo de tres semanas después de que los datos de China señalaran una debilidad económica y alimentaran las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda en medio de las restricciones de COVID-19. Dicho esto, las preocupaciones sobre el suministro global ajustado y un posible embargo de la Unión Europea (UE) sobre el gas ruso ayudaron a limitar la desventaja del líquido negro, al menos por ahora.
Por otro lado, el USD se mantuvo alto cerca del máximo de dos años y continuó recibiendo apoyo de las expectativas de un endurecimiento de la política más agresivo por parte de la Reserva Federal. Los inversores parecen convencidos de que la Fed subiría las tasas a un ritmo más rápido para frenar la inflación galopante. Esto, junto con los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., sustentaron el dólar.
En el contexto de la perspectiva agresiva de la Fed , las preocupaciones de que el empeoramiento de la crisis de Ucrania ejerza una presión alcista sobre una inflación ya alta, impulsaron los rendimientos de los bonos estadounidenses a un nuevo máximo de varios años. Aparte de esto, el estado de ánimo de aversión al riesgo, como se muestra en un tono más débil en los mercados de valores, benefició aún más al dólar de refugio seguro.
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Se espera que el Banco de Canadá (BoC) aumente las tasas en 75 pb. Posteriormente, el dólar canadiense se fortalecerá frente al euro pero se debilitará frente al dólar estadounidense debido a la postura del Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (Fed), respectivamente,
Más ganancias del CAD frente al euro parecen posibles
“En el mercado, ya se han descontado más de 75 pb para las expectativas de tasas basadas en OIS en el horizonte de 3 meses, es decir, las próximas dos reuniones del BoC . Dependiendo de si se utiliza el banco central de EE. UU. o el BCE como punto de referencia, esto parece bastante decepcionante o bastante atractivo".
“El dólar canadiense seguirá teniendo problemas para obtener ganancias significativas frente al USD, incluso si el mercado espera cada vez más uno o más pasos del BoC de 50 pb. Por otro lado, parecen posibles más ganancias del CAD frente al euro, en particular en vista de la continuación de la guerra en Ucrania”.
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El USD/CAD está ganando un 0.39% en el comienzo de la semana.
Un sentimiento sombrío del mercado, cortesía del brote de Covid-19 en China, pesó sobre los precios del petróleo y el CAD.
El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, dijo que Canadá necesita tasas de interés más altas porque la inflación es demasiado alta.
Pronóstico de precio USD/CAD: Inclinado al alza, una vez que se rompió el DMA de 200 alrededor de 1.2624.
El USD/CAD sube en medio de un vuelo hacia los pares de refugio seguro en el espacio de divisas, utilizando el dólar estadounidense, el JPY y el CHF como refugios de seguridad en un estado de ánimo de mercado de aversión al riesgo. Además, la caída de los precios del petróleo y el aumento de las apuestas de que la Reserva Federal subiría las tasas un 0.50% en la reunión del 4 y 5 de mayo impulsan las perspectivas del dólar. Al momento de escribir, el USD/CAD cotiza a 1.2755 en nuevos máximos mensuales al momento de escribir.
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Mientras sigamos viendo un comportamiento tan ruidoso, es difícil imaginar que vayamos a ser excesivamente alcistas (bullish) con algo que no sea el billete verde en este momento porque representa seguridad. Sin embargo, si superáramos el nivel de 1.29, podría abrirse la posibilidad de un movimiento mayor, con la vista puesta en el nivel de 1.30 como barrera principal. Si superamos este nivel, la situación se convertirá en una situación de "comprar y mantener". No creo que esto vaya a suceder fácilmente, pero es algo que debemos tener en cuenta.
Hay que tener en cuenta que hay una brecha en trading por debajo, y eso suele causar una cantidad significativa de respaldo y es posible que sigamos viendo mucho interés debido a eso. Sin embargo, si se rompe a la baja (breakdown) por debajo de la EMA de 50 días, es probable que el mercado vuelva a bajar al nivel de 1.25. Dicho esto, sigo favoreciendo un movimiento al alza más que cualquier otra cosa y vería cualquier retroceso (pullback) como una oportunidad de compra.
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USD/CAD, “Dólar estadounidense frente a dólar canadiense”
USD/CAD está probando Tenkan-Sen. El instrumento se está moviendo actualmente sobre la Nube Ichimoku, lo que indica una tendencia ascendente. Los mercados podrían indicar que el precio puede probar Kijun-Sen en 1.2750 y luego reanudar el movimiento hacia arriba para llegar a 1.3005. Otra señal a favor de una mayor tendencia alcista será un rebote desde el borde bajista del canal ascendente. Sin embargo, es posible que el escenario alcista ya no sea válido si el precio rompe el límite bajista de la nube y se fija por debajo de 1,2585. En este caso, el par puede seguir cayendo hacia 1.2495.
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Los inversores ahora parecen preocupados de que una crisis energética que se está gestando en Europa pueda afectar el crecimiento económico de la región. Además, el último brote de COVID-19 y los bloqueos prolongados en China han alimentado los temores sobre el estancamiento del crecimiento mundial. Esto, a su vez, fue visto como otro factor que impulsó el estatus de moneda de reserva del dólar y actuó como un viento de cola para el par USD/CAD.
Dicho esto, el impulso de riesgo, como se muestra en el fuerte repunte en los mercados de valores, mantuvo un límite sobre cualquier ganancia adicional para el dólar. Mientras tanto, una escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania continuó dando cierto apoyo a los precios del crudo. Esto, a su vez, respaldó al dólar canadiense vinculado a las materias primas y contribuyó aún más a limitar el alza del par USD/CAD, al menos por el momento.
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El USD/CAD gana una fuerte tracción positiva por segundo día consecutivo el viernes.
Los precios del petróleo más débiles pesan sobre el CAD y benefician al par en medio de un USD más fuerte.
Los inversores esperan la publicación de las ventas minoristas canadienses y los PMI preliminares de EE.UU. para un nuevo impulso.
El par USD/CAD ha extendido sus ganancias intradiarias y se ha disparado a su nivel más alto desde el 17 de marzo, alrededor de la región de 1.2680, durante la primera mitad de la sesión europea.
Una combinación de factores ayudó al par USD/CAD a aprovechar el sólido rebote del día anterior desde un mínimo de dos semanas y gana una fuerte tracción de continuación por segundo día consecutivo el viernes. Un tono más suave en torno a los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD, divisa vinculada a las materias primas. Esto, junto con la fortaleza generalizada del dólar estadounidense, actúa como un viento de cola para el par USD/CAD.
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Hay que tener en cuenta que este par tiende a ser muy agitado ya que los dos países realizan muchas transacciones transfronterizas, pero si usted es un traders de Forex de rango limitado este podría ser el mejor lugar para estar en este momento. Tenemos niveles claramente definidos a los que podemos prestar atención, y mientras ese sea el caso, no veo ninguna razón para luchar contra lo que podría ser un mercado muy lucrativo. Hay que ser un poco cauteloso a la hora de sobrepasar los límites, porque de vez en cuando se producen movimientos violentos, pero en este momento es obvio que hay compradores y vendedores en puntos muy definidos de este gráfico, que es parte de lo que lo hace tan interesante. No veo que este mercado se rompa al laza (breakout), pero si superamos el nivel de 1.30, podríamos empezar a movernos al alza, en una situación muy peligrosa de "riesgo cero". Probablemente, los mercados del Petróleo se verían sometidos a una gran presión al mismo tiempo.
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Las expectativas de rápidas subidas de tasas en EE.UU., junto con los estrictos bloqueos por el COVID-19 en China, han alimentado la preocupación por el crecimiento económico mundial y una posible recesión. Esto, a su vez, atenuó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo y también actuó como viento en contra para el petróleo, a pesar de las preocupaciones sobre la restricción de la oferta. Además, el informe de empleo canadiense del viernes, que no fue muy impresionante, pesó sobre la moneda nacional y extendió el apoyo al par USD/CAD.
El lunes no se publicará ningún dato económico de importancia para el mercado, ni en Estados Unidos ni en Canadá. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo del mercado en general seguirán desempeñando un papel clave en el impulso de la demanda del USD. Los inversores seguirán la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.
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En el aspecto técnico, mientras que el máximo de 2021 en 1.2963 está enfocado, el objetivo clave para los toros del USD/CAD será el nivel de 1.3000. Esperaría que esta área sea un área difícil de mantener arriba, particularmente en su primer intento y con el 200WMA muy cerca en 1.3040. Como tal, si vemos un ligero respiro en los mercados de acciones, esta sería un área ideal para desvanecer las ganancias recientes.
Tenga en cuenta que con el S&P 500 cayendo un 5 % desde el jueves, existe una buena posibilidad de un cambio el martes, lo que podría ser el catalizador de un retroceso en el USD/CAD y, como ha sido el caso recientemente, los participantes del mercado han intentado ejecutar esto en la sesión del lunes por la tarde.
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Ideas clave
Los precios del oro se mantienen estables ya que el dólar disminuyó ligeramente.
Los rendimientos del Tesoro retrocedieron debido a preocupaciones sobre la inflación y un crecimiento más lento.
Los precios del petróleo se desploman en medio de preocupaciones sobre la demanda en China y un crecimiento económico más débil.
dólares estadounidenses/dólares canadienses mantiene su trayectoria ascendente, alcanzando un máximo de 1,30 por primera vez desde noviembre de 2020. El dólar cayó ligeramente frente a otras monedas importantes.
Los rendimientos de referencia cayeron hoy porque la Fed fue menos agresiva de lo que el mercado descontaba. El rendimiento a diez años cayó por debajo del 3% hoy después de subir 23 puntos básicos ayer.
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A pesar de los indicios de que las presiones inflacionarias en la mayor economía del mundo están tocando techo, los inversores parecen convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su ciclo de subidas de tipos. De hecho, los futuros del mercado monetario están valorando en un 81% la posibilidad de una gran subida de tasas de 75 puntos básicos en junio, en medio de la preocupación de que la política de cero-covid de China y la guerra en Ucrania puedan hacer subir aún más los precios al consumidor. Esto, junto con el sentimiento de aversión al riesgo, ha beneficiado aún más al USD de refugio seguro.
El temor a que el rápido aumento de la inflación provoque una fuerte subida de los tipos de interés y paralice la economía mundial atenuó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. Aparte de los crecientes temores de recesión, los estrictos bloqueos por el COVID-19 en China aumentaron la preocupación por la desaceleración de la demanda de combustible. Además, el retraso en la aprobación del embargo gradual propuesto por la Unión Europea sobre el petróleo ruso pesó sobre los precios del crudo.
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Un tono más débil en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. provocó algunas ventas de dólares estadounidenses el primer día de una nueva semana, lo que, a su vez, no ayudó al par USD/CAD a capitalizar sus ganancias intradía. El par retrocedió más de 50 pips desde el máximo diario, alrededor de la región de 1.2980. Dicho esto, la caída de los precios del petróleo crudo socavó el dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un viento de cola para el par.
Los débiles datos macro chinos publicados este lunes subrayaron el daño causado por los bloqueos de COVID-19 en la segunda economía más grande del mundo. Esto se sumó a las preocupaciones sobre la vacilante demanda mundial de combustible y pesó sobre los precios del crudo. Dicho esto, la prohibición inminente de la Unión Europea sobre las importaciones de crudo ruso, junto con las preocupaciones sobre la reducción de la oferta mundial, actuaron como un viento de cola para la materia prima y ayudaron a limitar pérdidas más profundas.
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El USD/CAD se mantuvo estable cerca del nivel de 1.289, pero el patrón indica que se puede estar desarrollando un techo para el par de divisas. Una ruptura por debajo del nivel de 1.289 indicará una mayor presión a la baja, poniendo al par de divisas en la región de los 1.27 s.
La resistencia se ve cerca del promedio móvil de 10 días de 1.291. El soporte se ve cerca del mínimo del 5 de mayo cerca de 1.27.
El impulso a corto plazo es negativo ya que el estocástico rápido tuvo una señal de venta cruzada. El impulso a mediano plazo se vuelve negativo ya que la línea MACD podría generar una señal de venta cruzada.
Este escenario ocurre cuando la línea MACD (la media móvil de 12 días menos la media móvil de 26 días) cruza la línea de señal MACD (la media móvil de 9 días de la línea MACD). La trayectoria del MACD se encuentra en territorio positivo, lo que refleja una tendencia alcista en el movimiento de precios.
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Una combinación de factores atrajo nuevas ventas en torno al USD/CAD el jueves.
El aumento de los precios del petróleo apuntaló al loonie y ejerció presión en medio de un dólar más débil.
Una ruptura sostenida por debajo del nivel del 50% del nivel Fibonacci sentará las bases para nuevas pérdidas.
El par USD/CAD recortó sus modestas ganancias intradía y cayó hasta un nuevo mínimo diario, en torno a 1.2800 durante los inicios de la sesión americana.
El impulso de apetito de riesgo pesó sobre el dólar estadounidense en medio de las especulaciones de que la Reserva Federal podría pausar el ciclo de subidas de tipos a finales de este año. Por otro lado, un buen repunte de los precios del crudo apuntaló al loonie vinculado a las materias primas y atrajo algunas ventas intradía en torno al par USD/CAD.
Desde el punto de vista técnico, el precio, hasta ahora, han tenido dificultades para encontrar aceptación por encima del nivel de retroceso del 38.2% del nivel Fibonacci del fuerte movimiento alcista de 1.2459-1.3077. Aparte de esto, los repetidos fracasos antes de 1.2900 favorecen a los operadores bajistas y respaldan las perspectivas de que se extienda el reciente retroceso desde el máximo del año.
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La caída de los precios de las acciones ofreció cierto apoyo al dólar, que se vio afectado por unos datos económicos estadounidenses más débiles de lo esperado. El S&P Global PMI decepcionó las expectativas. El S&P Global Composite cayó en mayo al nivel más bajo en cinco meses, según los datos preliminares, situándose en 53.8, por debajo de los 56 y del 55.5 del consenso del mercado. Las ventas de viviendas nuevas cayeron un 16.6% en abril, peor de lo esperado. El miércoles se publicarán las Minutas del FOMC. En Canadá, el próximo informe económico importante se publicará el jueves con las ventas minoristas.
Resistencia antes de 1.2890
El USD/CAD está girando al alza, rebotando desde los mínimos en dos semanas. El par encontró soporte por encima de 1,2760 y ahora busca probar la zona de 1,2890. Una consolidación por encima de 1,2900 debería reforzar las perspectivas del dólar.
Por otro lado, 1.2815/20 es el soporte clave. Si el USD/CAD cae por debajo, el reciente mínimo en 1.2764 quedaría expuesto. Por debajo, el siguiente soporte se sitúa en 1.2714 (mínimo del 5 de mayo).
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El USD/CAD recortó una parte de sus ganancias intradía y se vio presionado por una combinación de factores.
El modesto repunte de los precios del crudo apuntaló al dólar canadiense y limitó las ganancias en medio de un USD más débil.
El estado de ánimo de aversión al riesgo, las apuestas agresivas de aumento de tasas de la Fed limitaron las pérdidas del USD y extendieron el soporte.
El par USD/CAD luchó para capitalizar su buen rebote desde un mínimo de casi tres semanas establecido a principios de este martes y se vio cotizando por debajo de 1.2800 de cara a la sesión americana.
La inminente prohibición de la Unión Europea sobre las importaciones de petróleo ruso siguió alimentando las preocupaciones sobre la reducción del suministro mundial. Sumado a esto, las esperanzas de recuperación de la demanda en China ayudaron a los precios del crudo a revertir las modestas pérdidas intradiarias. Esto, a su vez, respaldó al dólar canadiense vinculado a las materias primas y actuó como un obstáculo para el par USD/CAD en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense.
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Una mejora en el apetito global por el riesgo en el último día de la semana, después de que el Banco Popular de China suavizara las condiciones financieras en el país con un recorte sorpresivo de su tipo de interés de referencia a 5 años (llamado tipo preferente de préstamo), ayudó a que el par cotizara con un sesgo negativo. Pero el par también se ha visto lastrado esta semana por una combinación de debilidad del dólar estadounidense y fuertes datos económicos canadienses.
En cuanto a lo primero, a pesar de que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal se mostraron muy optimistas a lo largo de la semana, el dólar parece estar sufriendo una toma de beneficios. Por otra parte, el miércoles se conoció que la tasa de inflación interanual de los precios al consumo en Canadá había aumentado inesperadamente hasta alcanzar un nuevo máximo de varias décadas, el 6,8%, lo que aumentó las expectativas de que el Banco de Canadá siguiera endureciendo su política monetaria e impulsó al loonie en ese momento.
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Los analistas de Wells Fargo esperan que el Banco de Canadá (BoC) entregue una serie más amplia de aumentos de la tasa de interés de 50 puntos básicos en la reunión de julio, septiembre y octubre. Ven riesgos inclinados hacia un dólar canadiense más fuerte que su objetivo actual de tasa de cambio USD/CAD de 1.2500.
Citas clave:
“El sólido crecimiento y las rápidas tendencias de inflación provocaron un segundo aumento consecutivo de tasas de 50 pb por parte del Banco de Canadá (BoC) en su reunión de junio, junto con una declaración contundente en la que el banco central dijo que está dispuesto a actuar con más fuerza si es necesario. ”
“Ahora esperamos que se entregue una serie más amplia de aumentos de tasas de 50 pb en los anuncios de julio, septiembre y octubre. Vemos que la tasa de política del BoC finaliza en 2022 en 3,25 % y alcanza un máximo de 3,75 % en 2023”.
“La sólida perspectiva de crecimiento canadiense y el endurecimiento agresivo del banco central significan que la perspectiva sigue siendo, en nuestra opinión, para un dólar canadiense resistente. De hecho, dadas las ganancias recientes, el dólar canadiense ya se está acercando a nuestro objetivo de tipo de cambio USD/CAD a mediano plazo de 1,2500 CAD. Vemos claramente que los riesgos se inclinan hacia mayores ganancias del dólar canadiense a lo largo del tiempo, quizás en el extremo inferior de un rango de CAD1.2000-1.2500".
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El USD/CAD retoma las ofertas para actualizar el máximo intradiario y extiende el rebote del día anterior desde el mínimo de seis semanas.
La ola de aversión al riesgo pesa sobre los precios de las materias primas a pesar de los titulares optimistas de China.
El dólar estadounidense se beneficia de un sentimiento agrio, fuertes rendimientos antes de la inflación estadounidense.
Las cifras comerciales de EE. UU. y Canadá para abril se unen al PMI canadiense Ivey de mayo para dirigir los movimientos intradiarios.
El USD/CAD estira el rebote de inicio de semana desde un mínimo de 1,5 meses, ya que lleva a las ofertas a actualizar el máximo intradiario alrededor de 1,2610 de cara a la sesión europea del martes. Al hacerlo, el par Loonie justifica la fortaleza del dólar estadounidense, así como los precios a la baja del principal artículo de exportación de Canadá, el petróleo crudo WTI.
Dicho esto, el índice del dólar estadounidense (DXY) sube por tercer día consecutivo, hasta un 0,24 % en un día cercano a 102,65 al cierre de esta edición, ya que el sentimiento de aversión al riesgo se une a los fuertes rendimientos del Tesoro de EE. UU. para apuntalar el impulso alcista del dólar. Dicho esto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben por séptimo día consecutivo hasta el 3,045 %, un aumento de 0,5 puntos básicos (pb) al cierre de esta edición. Vale la pena señalar que los futuros del S&P 500 caen un 0,50 % intradía para reflejar también el mal sentimiento del mercado.
La fortaleza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. podría estar relacionada con las probabilidades recientemente crecientes de una subida de tipos más rápida/intensa por parte de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed). Las sólidas nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. del viernes y la última dosis de discurso agresivo de la Fed antes de la norma de apagón favorecieron a los rendimientos del Tesoro de EE. UU. para romper una tendencia bajista de tres semanas al final del viernes. Según las últimas lecturas, los actores del mercado anticipan alrededor de un 70 % de posibilidades de que la Fed suba los tipos de interés en un 0,50 % en septiembre frente a casi un 30 % de probabilidades a favor de tal resultado hace una semana.
Por otro lado, los titulares optimistas de China parecen luchar contra los bajistas, ya que China Securities Journal (CSJ) elogió el control del virus y las políticas de estímulo del país mientras esperaba una mejora económica en la segunda mitad (H2) de 2022. Previamente, la capacidad de Beijing para superar el La pandemia y citar los preparativos para recuperarse de la pérdida económica con desbloqueos más rápidos se sumó a la probable posición fácil del presidente de EE. UU., Joe Biden, por China, en cuanto a mostrar disposición para eliminar los aranceles de la era Trump, parecía haber favorecido el apetito por el riesgo .
En medio de estas jugadas, así como de la producción de la OPEP+ recientemente aumentada, los precios del crudo WTI extienden el retroceso del lunes desde un máximo de tres meses, hasta un 0,30 % intradía alrededor de $117,50 como máximo.
Continuando, los datos de inflación del viernes de EE. UU. y China, así como el informe de empleo de Canadá, serán importantes para los comerciantes de USD/CAD. Sobre una base intradiaria, los datos comerciales de EE. UU./Canadá y el Ivey PMI de Canadá para mayo serán importantes para estar atentos a nuevos impulsos.
Análisis técnico
A pesar del último rebote, una clara ruptura alcista de la línea de soporte anterior desde principios de abril, alrededor de 1.2610 al cierre de esta edición, parece necesaria para que los alcistas del USD/CAD retraten otra batalla con el obstáculo de la DMA de 200 en torno a 1.2660.
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El par USD/CAD luchó por conservar sus modestas ganancias de recuperación intradía y se encontró con una nueva oferta cerca de la zona de 1.2560 el miércoles. La caída intradía arrastró a los precios al contado al nivel más bajo desde el 21 de abril, en torno a la zona de 1.2520 durante los inicios de la sesión americana.
A pesar del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y de la cautela reinante, el dólar estadounidense, que es un refugio seguro, no pudo aprovechar su avance inicial en medio de un buen repunte de la demanda de la divisa compartida. Por otra parte, el alza de los precios del crudo ha apoyado al dólar vinculado a las materias primas y ha ejercido cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD.
Desde el punto de vista técnico, la ruptura sostenida de la semana pasada por debajo de la importante SMA de 200 días se consideró un nuevo detonante para los operadores bajistas. Además, la incapacidad del par USD/CAD para ganar una tracción significativa y la aparición de nuevas ventas en niveles más altos apoyan las perspectivas de una extensión de la tendencia bajista de casi un mes.
La continuación de las ventas por debajo del nivel psicológico clave 1.2500 reafirmará el sesgo negativo y arrastrará al par USD/CAD al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.2450. La trayectoria bajista podría extenderse aún más y permitir a los bajistas desafiar el mínimo del año, en torno a 1.2400 tocado el 5 de abril.
Por otro lado, la zona de 1.2560, o el máximo diario, parece haberse convertido en un obstáculo inmediato. Cualquier movimiento posterior al alza podría verse como una oportunidad de venta cerca de 1.2600. Esto, a su vez, debería limitar la subida del par USD/CAD cerca del punto de ruptura del soporte de DMA de 200, actualmente en la zona de 1.2660.
Gráfico diario del USD/CAD
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El USD/CAD recupera algo de terreno y se sitúa en positivo en la semana, subiendo un 0.42%.
Macklem del BoC dijo que la economía canadiense se está sobrecalentando y necesita tasas más altas.
Pronóstico del precio del USD/CAD: Una ruptura por encima de 1.2700 daría el control a los compradores; de lo contrario, se espera una mayor caída.
El USD/CAD rebota desde los mínimos semanales en torno a 1.2510 y avanza con firmeza durante la sesión americana, en medio de un ambiente de apetito de riesgo en el mercado que impulsó al USD y a las monedas de refugio en el espacio de divisas. Operando en 1.2647, el USD/CAD registra ganancias del 0.71% en el momento de redactar este informe.
Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., la fortaleza del dólar y la caída de los precios del petróleo pesan sobre el CAD
El jueves, el USD/CAD se mueve al alza, espoleado por la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.055%, con una subida de dos puntos básicos, y apuntala al dólar. El índice del dólar, un indicador del valor del billete verde, se sitúa en 102,977, ganando casi un 0,50%, lo que supone un viento de cola para el USD/CAD.
La caída de los precios del crudo también pesa sobre el Loonie. El Western Texas Intermediate (WTI), el crudo estadounidense de referencia, se sitúa en 121.83$ por barril, perdiendo un 0.27%.
Mientras tanto, los datos económicos de EE.UU. mostraron que las solicitudes de subsidio de desempleo para la semana que terminó el 4 de junio subieron a 229.000, por encima de las 210.000 esperadas. Fuentes citadas por Bloomberg dijeron: "Sin embargo, aunque pensamos que los mercados laborales siguen siendo actualmente bastante ajustados, no podemos descartar totalmente la idea de que el aumento de las solicitudes sea una señal de un modesto aumento de los despidos".
Mientras tanto, el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, cruza los cables. Cuando se le preguntó si los hogares podrían soportar un aumento mayor de 50 puntos básicos, dijo que el banco tiene que dar un paso mayor. Añadió que las posibilidades de que los tipos suban por encima del 3% han aumentado, lo que significa que el BoC necesitaría más o mayores subidas de tipos.
Macklem añadió que la economía canadiense se está sobrecalentando y necesita tipos más altos.
El viernes, la agenda económica canadiense revelará los datos de empleo. Al mismo tiempo, el calendario estadounidense anunciará las cifras de inflación de EE.UU., y se espera que el índice de precios al consumo (IPC) suba al 8.3%. Excluyendo los elementos volátiles, se espera que se sitúe en el 5.2%.
Previsión del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica
El USD/CAD tiene un sesgo neutro-bajista, a pesar de la subida de dos días de casi 130 pips. La tesis se ve reforzada por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que en 45,18 apunta a la alza, pero a menos que cruce el territorio alcista, podría cambiar a la baja. Además, si las medias móviles diarias (DMA) se mantienen por encima del tipo de cambio, eso favorecería a los vendedores, dándoles mejores entradas de precio.
Para que el USD/CAD cambie a un sesgo neutro, los compradores deben elevar el par para que se mueva por encima de la confluencia de las DMA de 100 y 200 en 1.2658-1.2700. Una vez superada, esto allanaría el camino para nuevas ganancias. De lo contrario, el primer soporte del USD/CAD sería 1.2600. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del 8 de junio en 1.2517, seguido del mínimo del 25 de junio en 1.2458.
