Euro en peligro de derrumbe ¿libra en peor situación aún?

Eurozona: La inflación sube un 0.1% en agosto, levemente por debajo de lo esperado

La inflación de la Eurozona subió un 0.1% en agosto, mejorando el -0.6% de julio, pero situándose una décima por debajo del 0.2% esperado.

El índice de Precios al Consumo anual se mantuvo sin cambios en el 1%, tal como se esperaba.

El IPC subyacente mensual creció un 0.2%, cumpliendo previsiones, después de descender un 0.6% en julio. Anualmente, el indicador mantuvo el aumento del 0.9%, nivel que también coincidía con las estimaciones.ç

El EUR/USD ha reaccionado al dato con un movimiento a la baja apenas perceptible, producto también del renovado interés por el dólar en los últimos minutos. El par ha tocado nuevos mínimos diarios en 1.1039.

Se espera que este miércoles la Reserva Federal recorte la tasa de interés, que quedaría en el 2%, desde el 2.25% actual. La medida, largamente esperada por los mercados, llega en un momento en el que, paradójicamente, la economía comienza a dar signos positivos, luego de varias semanas de dudas.

Cuando el 31 de julio el presidente Powell justificó el recorte de ese momento, lo hizo argumentando que se trataba de una acción preventiva, y que no era un comienzo de ciclo. Pero pocos días después, una serie de eventos, entre los cuales se encontró la devaluación del yuan, inducida por el gobierno chino, las cifras de manufacturas y servicios, y datos de empleo no del todo satisfactorios, parecen haber justificado largamente el recorte.


Paralelamente, fue creciendo la certidumbre de que en la reunión de septiembre se produciría otro recorte. Y pese a que los mercados ya descuentan el mismo, el ánimo de los mercados se tornó nuevamente optimista. Esto tuvo que ver con que las cifras de servicios crecieron significativamente en agosto, al tiempo que el presidente Trump anunció nuevas negociaciones con China para octubre.

De allí es que, si bien no hay muchas dudas acerca de como quedará la tasa desde este miércoles, lo que realmente es poco previsible es el tono del discurso posterior del presidente Powell. Si se expresara en forma similar a julio, es probable que el dólar vuelva a ganar terreno en varios frentes, en especial ante el euro, el dólar australiano y a la libra Esterlina. Las acciones, en tanto, podrían sufrir un traspié, y el yen podría recuperar terreno, al igual que el oro.

Si, en cambio, Powell abriera la puerta a un nuevo recorte para octubre o diciembre, las acciones se irán al alza, llevando a los índices a nuevos máximos históricos. Aunque parezca contradictorio, una visión pesimista de Powell le dará fuerza a las acciones, y el dólar quedará en posición bajista.

En la agenda económica, el dólar no mostró ninguna reacción después de que el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia, siempre relevante, apareciera por encima de las estimaciones en 12.0 para el mes en curso. Datos adicionales vieron que las Reclamaciones iniciales aumentaron a 208.000 semanales y llevaron el promedio de 4 semanas a 212.250 desde 213.000 y el déficit de la cuenta corriente del segundo trimestre se redujo a $128.2 billones.

El nivel a batir para los alcistas es 98.45.
Gráfico diario

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El DXY (índice del dólar estadounidense) está en una tendencia alcista por encima de sus principales promedios móviles diarios (DSMA).

Los índices preliminares de gerentes de compras PMI de Markit apuntan a una recesión absoluta en Alemania.

El PMI manufacturero alcanzó un mínimo de 41.4 puntos, significativamente por debajo de los 43.5 puntos de agosto y muy por debajo de las expectativas de una subida. El sector industrial en la economía más grande del continente es crítico.

El sector de servicios, que ha estado haciendo avanzar la economía, también ha bajado con solo 51.6 puntos, apenas por encima del umbral de 50 puntos que separa la expansión de la contracción.

Anteriormente, los PMI franceses también estuvieron por debajo de las previsiones y cayeron cerca de 50. Las cifras de toda Europa se publicarán en breve.

El par EUR/USD ha reaccionado con una caída a 1.0968 y el movimiento continúa. El soporte se encuentra en 1.0950 y es seguido por el mínimo de 2019 en 1.0926, que también es un doble suelo. La resistencia espera en 1.1000, seguida de 1.1025.

El par EUR/USD perdió terreno el viernes y empieza la nueva semana dentro de un rango limitado mientras se esperan varios datos económicos. ¿Qué podemos esperar para el par de divisas más popular del mundo en la última semana completa del tercer trimestre?

Después de los importantes datos que debían publicarse a lo largo de la semana pasada y tras conocer la delicada situación por la que atraviesa Estados Unidos, el par EUR/USD mantiene su compostura y se queda en su tendencia bajista previamente trazada y que podemos observar en la imagen. Además, si incluso lo observamos en temporalidad semanal, es importante destacar la envolvente bajista que se ha formado, algo que nos ayudaría a entender que, en caso de que la vela que se forme esta semana sea de caída, el precio podría seguir bajando más. De esta manera, mientras el par EUR/USD siga realizando máximos más bajos y no rompa la tendencia bajista, las mejores operaciones a realizar seguirán siendo en venta, y nuestro objetivo fundamental estará trazado en 1,098. A la espera de la posible ruptura que podría tener lugar de dicho suelo, y en caso de confirmar dicha ruptura las ventas nos podrían llevar al siguiente suelo fundamental de 1,085, algo de lo que estaremos muy atentos esta semana ante la ausencia de noticias económicas demasiado relevantes.

Según Phil Smith, economista principal de IHS Markit, “los números de fabricación son simplemente terribles. Toda la incertidumbre en torno a las guerras comerciales, las perspectivas para la industria automotriz y el Brexit están paralizando a los libros de pedidos, con septiembre viendo el peor desempeño del sector desde las profundidades de la crisis financiera en 2009.” Con el estancamiento de la creación de empleos en Alemania, el mercado interno- el sector de servicios ha perdido uno de sus principales pilares de crecimiento. Una primera caída en los nuevos negocios de servicios durante más de cuatro años y medio proporciona evidencia de que la demanda en Alemania ya está empezando a deteriorarse.

Este es un mercado que sigue causando mucho ruido, pero cuando se piensa en el flujo de dinero, tiene mucho sentido que sigamos bajando a largo plazo. Creo que las subidas a corto plazo seguirán ofreciendo oportunidades para vender el euro cuando los alemanes entren en recesión. Tenga en cuenta que los mercados de bonos a menudo arrastran a los mercados de divisas en cualquier dirección de los favores de rendimiento. En este momento, tenemos muchos bonos negativos en la Unión Europea, y en el momento de escribir este artículo todo menos el bono a 30 años en Alemania es, de hecho, negativo. Por otro lado, los mercados del Tesoro de los EE.UU. ofrecen una rentabilidad positiva, por lo que tiene sentido que sigamos viendo cómo el dólar cobra impulso.

El EUR/USD opera con un leve tono positivo en la sesión de negociación del jueves y sube moderadamente 0.1% hasta el filo de los 1.1043, borrando así parte de la caída registrada después del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal el día anterior.

El comportamiento del par ha sido incierto en las últimas semanas, en un contexto de menor volatilidad. Por ejemplo, en el mes de septiembre, la cotización ha oscilado sin rumbo fijo dentro del rango de 1.0926-1.1110, a pesar de numerosos eventos de riesgo.

Con todo lo dicho, espero un movimiento brusco a corto plazo hacia el lado negativo, tal vez llegando a los mínimos, tal vez incluso hacia abajo también. Basándonos en los gráficos a largo plazo, hemos superado el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, lo que podría abrir la puerta al nivel de 1,05 por debajo del nivel a largo plazo. Sin embargo, puede tomar meses, sino un par de años, para llegar hasta allí, porque el mercado no tiende a moverse muy rápidamente en general. Siendo así, es muy probable que sigamos "desdibujando los mítines" de aquí en adelante, incluso si de alguna manera superáramos los 1,11 metros cuadrados de la UE. Creo que sólo es cuestión de tiempo antes de que los vendedores tomen el control, y si el Banco Central Europeo se pone muy agresivo, es posible que veamos que este mercado se derrumba de forma bastante significativa.

Dicho esto, creo que cualquier rebote ofrece la oportunidad de desvanecerse y, por lo tanto, no tengo ninguna oportunidad de compra a menos que, por supuesto, el BCE decida subir los tipos, algo que pongo en una probabilidad de aproximadamente el 0%. La inflación en la Unión Europea está muy por debajo del objetivo del BCE, y las economías son muy débiles, incluida Alemania. En otras palabras, el BCE tiene que hacer algo muy drástico y eso debería pesar sobre este mercado.

Gráfico de 30 minutos

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El EUR/USD está entrando en la sesión asiática por debajo de 1.1000 y sus principales SMA, lo que sugiere un impulso bajista en el corto plazo. El nivel 1.1000 actualmente limita cualquier intento alcista. Sin embargo, una ruptura de 1.1000 puede exponer la zona de resistencia 1.1023/35 y el nivel de precio 1.1075, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

El euro subía ligeramente durante la sesión de negociación del martes, mientras continuamos danzando alrededor del nivel en 1.10 EUR, un nivel que obviamente atrae mucha atención. En última instancia este es un par de divisas que no sabe qué dirección seguir a corto plazo, pero a largo plazo es muy probable que veamos cierta negatividad mientras los participantes del mercado intentan esclarecer cuál es el futuro de la economía de la Unión Europea y más importante aún, qué pasa con el Brexit del que se habla en todas partes. Mientras que muchos traders han estado hablando sobre la libra briánica lo cierto es que el Brexit afecta a dos divisas al mismo tiempo, no sólo a la libra esterlina.

El EUR/USD cotiza por debajo de las principales SMA, lo que sugiere un sesgo bajista en el mediano plazo. Un cierre diario por encima de 1.1000 puede exponer la zona de resistencia 1.1023/35 y el nivel de precio 1.1075, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

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Sin embargo, el martes, el par capitalizó la debilidad generalizada del USD durante las horas de negociación estadounidenses y recuperó una pequeña porción de sus pérdidas. Después de un aumento a 1.1015, el par comenzó a consolidar sus ganancias y se vio por última vez en 1.1000, agregando un 0.1% a diario.

Hoy temprano, el índice alemán de expectativas IFO en septiembre cayó a 90.8 desde 91.3 y decepcionó la expectativa del mercado de 91.8. En una nota positiva, el Índice de Evaluación Actual y el Índice de Clima Comercial mejoraron a 98.5 y 94.6, respectivamente, para ayudar a que la moneda compartida se mantenga resistente frente a sus rivales. Comentando sobre los datos, "El titular y las condiciones actuales son mejores que el consenso, pero las expectativas caen a una nueva crisis post-financiera a 90.8", dijeron los analistas de TD Securities.

"Esto lo deja más en línea con los datos decepcionantes de PMI de ayer que el tono optimista del componente de expectativas del ZEW la semana pasada".

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD
El par EUR/USD está luchando por recuperar el nivel de 1.1000 antes de la apertura de Wall Street, conservando el tono agrio en su gráfico de 4 horas, ya que continúa desarrollándose por debajo de todas sus medias móviles, y con la 20 SMA en dirección sur por debajo de las más grandes.

Gráfico de 4 horas

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El EUR/USD opera por debajo de sus principales SMA, lo que sugiere un sesgo bajista en el mediano plazo. A la baja, una ruptura del soporte de 1.0965 (mínimo semanal actual) puede exponer 1.0940 (cerca del mínimo de 2019) y el nivel de precio de 1.0887, según el Indicador de Confluencias Técnicas.

De este modo, el mercado sigue asimilando las noticias que dejó la última reunión del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) publicadas en la tarde de ayer y con las que la máxima autoridad monetaria pretende tratar de volver a encauzar la anémica inflación de la región hacía el objetivo único de la entidad: que los precios avancen a un ritmo interanual del 2%.

Las expectativas del mercado eran muy altas y los analistas apuntaban a que el banco de bancos lanzaría un nuevo programa de compra de activos (QE) con una cuantía de 30.000 millones de euros al mes y a un recorte de los tipos principales de interés en 10 puntos básicos, que llevarían el precio oficial del euro a niveles negativos por primera vez en la historia de la Europa común.

Finalmente, la entidad decidió pasar a la acción, aunque con menor agresividad de la que el mercado desearía, al acometer una revisión a la baja de los tipos de facilidad de depósito, pero no así de la tasa de referencia, y con un QE de tan ‘solo’ 20.000 millones de euros.

La apreciación del dólar estadounidense frente al euro no fue muy beneficiosa para las monedas regionales, que en su mayoría cayeron la semana pasada. El zloty polaco ya vio la mayor parte de su declive la semana anterior cuando se anunció que el TJCE publicará su fallo sobre las hipotecas ** el 3 de octubre de esta semana. En realidad revisamos nuestro pronóstico EURPLN después de las noticiasYa la semana pasada, suponiendo 4.36 al cierre de este año. Si el fallo del TJCE es positivo para los acreedores, el sector bancario polaco podría estar expuesto a grandes pérdidas, ya que los bancos deberán convertir los préstamos ** en el zloty polaco, con el riesgo de que esto se indexe a la tasa LIBOR. El forint húngaro fue el que más cayó en la región, impulsado también por la decisión algo moderada del banco central de aumentar el alcance del excedente de liquidez objetivo en HUF 100 mil millones. Aumentamos nuestro pronóstico para el EURHUF después de esta decisión; ahora vemos el par de divisas operando dentro de 330-340 en los próximos meses frente a nuestro rango 325-335 previsto anteriormente. La corona checa fue un caso atípico por el debilitamiento, debido al tono algo agresivo de las actas de las reuniones. Las actas revelaron que los banqueros centrales estaban más bien pensando en una caminata como una alternativa a mantenertasas en espera y sin pensar en la relajación en absoluto. Sin embargo, la apreciación de un día de la CZK fue de corta duración. Actualmente tenemos nuestro pronóstico EURCZK bajo revisión, dada la persistente debilidad de la corona. Sin embargo, como el enfoque del CNB indica que, en el caso de una configuración internacional más tranquila, la junta del banco podría inclinarse hacia un ajuste, seguimos creyendo que la CZK debería fortalecerse desde los niveles actuales.

La economía más grande de Europa experimentó un aumento del índice armonizado de precios al consumidor IPCA de solo un 0.9% en septiembre, por debajo del 1% esperado. El par EUR/USD cayó por debajo del nivel 1.09 como respuesta, alcanzado los niveles más bajos desde 2017. Es muy probable una cifra europea del 0.9%, en lugar del 1% previsto en el calendario económico.

El Sr. Visco continuó diciendo que "el Consejo de Gobierno acuerda por unanimidad que, dada la desaceleración de la producción y los importantes riesgos a la baja que pesan sobre las perspectivas, la política fiscal debe hacer una contribución más incisiva para fortalecer la demanda agregada ", y agregó que el El reciente paquete de estímulo monetario " no se hizo a toda prisa ", ya que la vicepresidenta del Bundesbank, Sabine Lautenschlager, renuncia inesperadamente a la Junta Ejecutiva del BCE.

Imagen de los tipos de interés del BCE

Queda por ver si el BCE continuará impulsando la política monetaria hacia un territorio desconocido cuando el mandato del presidente Mario Draghi expire a fines del próximo mes, pero parece que el Consejo de Gobierno continuará respaldando una guía moderada en la próxima reunión. el 24 de octubre, mientras el banco central " continúa listo para ajustar todos sus instrumentos, según corresponda, para garantizar que la inflación avance hacia su objetivo de manera sostenida ".

En contraste, la Reserva Federal parece estar adoptando un enfoque más paciente en la gestión de la política monetaria, ya que el presidente Jerome Powell and Co. ve una tasa de interés de referencia de alrededor del 1,50% al 1,75% antes de 2020, y el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) puede vuelva a un enfoque de esperar y ver en la próxima reunión el 30 de octubre mientras el banco central ofrece recortes de tasas consecutivos.

Pronóstico Técnico Diario
Basándonos en la dinámica de precios inicial y en la cotización actual en 1.0908, probablemente la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión del lunes vendrá determinada por la reacción de los traders frente al pronunciado ángulo de Gann bajista que hay en 1.0890.

Escenario Bajista
Un movimiento prolongado por debajo de 1.0890 indicaría que la presión bajista está aumentando. Si esto sucede y genera el impulso bajista suficiente es posible que las ventas se extiendan hasta el mínimo principal registrado el 11 de mayo de 2017 en el nivel 1.0838.

Si el EUR/USD continúa siguiendo al ángulo de Gann hacia abajo es probable que acabe alcanzando el objetivo en 1.0838 el día 2 o 3 de octubre.

Escenario Alcista
Un movimiento prolongado por encima de 1.0890 no tendría por qué indicar que el precio va a subir, pero sí que indicaría que están entrando compradores en el mercado para aprovechar las debilidades. El EUR/USD va a tener que subir durante la sesión para evitar que se forme un máximo más bajo, y un mínimo más bajo, en el patrón si quiere mostrar que las compras son superiores a las ventas en estos niveles de precios.

Según los últimos titulares publicados por Político, se espera que la Organización Mundial del Comercio (OMC) otorgue el martes al presidente de Estados Unidos, Donald Trump, la autoridad para golpear a la Unión Europea (UE) con miles de millones de aranceles.

Según la noticia, EE.UU podría imponer tarifas sobre un amplio rango de productos europeos para reclamar daños por el apoyo ilícito del gobierno europeo a Airbus.

La OMC habría informado a Político que se permite a Washington reclamar entre 5B y 8B de euros en daños.

El EUR/USD ha caído con la noticia a nuevos mínimos de dos años y medio en 1.0880, después de haber abierto la jornada alrededor de 1.0900.

En caso de mayores caídas, el par apuntaría al soporte 1.0839 (mínimo del 11 de mayo de 2017), en ruta hacia 1.0569 (suelo del 10 de abril de 2017).

Previsión EUR/USD: Solo las condiciones de sobreventa pueden frenar la caída en un día repleto de datos

El EUR/USD ha permanecido bajo presión después de caer a nuevos mínimos de dos años.
La inflación de la zona euro y el PMI manufacturero ISM de EE.UU. destacan en el calendario económico de hoy.
El gráfico de cuatro horas del martes apunta a condiciones de sobreventa, lo que puede retrasar la caída.
"Haga que la tendencia sea su amiga", dice el adagio sobre el trading, y la tendencia bajista del EUR/USD no cede. El par de divisas más popular del mundo alcanzó el nivel más bajo desde mayo de 2017, una vez más, y las débiles cifras de inflación alemanas pueden ser las culpables de este último movimiento.

El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de la economía más grande del continente, o la inflación estándar europea, se desaceleró inesperadamente al 0.9% interanual en septiembre, peor de lo esperado. Los datos alemanes se unieron a la inflación peor de lo esperada en España y Francia.


Más tarde hoy, es probable que los datos de toda Europa sigan los datos alemanes y aumenten solo un 0.9%, extendiendo la desaceleración. El objetivo único del Banco Central Europeo es mantener la inflación del "2% o cerca del 2%", y está claramente lejos del objetivo. Los precios subyacentes también son débiles y se espera que se sitúen en torno al 1%. Si esto persiste, el BCE puede agregar aún más estímulo después del recorte de tasas del mes pasado y el anuncio de la compra de bonos, pesando más sobre el euro.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El EUR ha caído a nuevos mínimos de 2 años frente al dólar estadounidense, en la región de 1.0880/75, al inicio de la sesión, ya que el sentimiento de los inversores sigue siendo agrio y sin ningún indicio de mejorar, al menos en el corto/medio plazo. De hecho, la desaceleración en la zona euro está lejos de disminuir y tiene el potencial de deteriorarse aún más, según los últimos datos del PMI la eurozona y a pesar de la mejora mediocre en un par de indicadores de sentimiento alemanes. Hablando de Alemania, la probabilidad de que el país pueda volver a caer en recesión en el tercer trimestre se suma al panorama ya sombrío de la región, pesando aún más sobre la moneda común.

La tendencia de largo plazo, de momento, prosigue invariable. Los bajistas son los que mandan. Sólo la superación con verdadera intención del 1,1414 nos hará cambiar de opinión.

En el medio plazo, después de lo sucedido la semana pasada, y aunque sea "por los pelos", el precio sigue enfrascado en la posible figura lateral-triangular que vamos siguiendo desde hace varias semanas y que mantenemos hasta que no tengamos pruebas de lo contrario.

En el corto plazo, creemos que es la última oportunidad para los alcistas. O se agarran firmemente a la zona de 1,0900 y consiguen que los bajistas no la perforen con verdadera intención o habrán perdido la batalla en el corto plazo y los bajistas, proseguirán su camino y llevaran al precio a los entornos de 1,07500.

El EUR/USD marca un mínimo de 28 meses en los 1,0885 dólares.

Los datos de IPC de Alemania han provocado una caída de 25 pips en el par.

La inflación germana desacelera más de lo previsto y alimenta las especulaciones de que el BCE puede reforzar su arsenal de medidas de estímulo.

La cotización del euro (EUR/USD) trata de aferrarse a los 1,09 dólares por moneda única, tras marcar un nuevo mínimo de 28 meses en los 1,0885 dólares por divisa comunitaria poco antes del comienzo de la sesión estadounidense.

El EUR/USD rompía a la baja de forma abrupta después del anuncio del BCE, pero luego retrocedía por un informe de Bloomberg que decía que Mario Draghi tuvo que enfrentarse a la oposición de varios miembros clave del BCE para poder tomar su decisión sobre la expansión cuantitativa.

¿Qué mensaje está mandando el BCE a los inversores? ¿Están diciendo que ya no tienen más balas para luchar contra el debilitamiento de la economía de la zona euro con las armas tradicionales? ¿Están diciendo que la economía de la zona euro sólo puede ser salvada con una combinación de estímulos tanto a nivel monetario como fiscales? La dinámica de precios parece indicar que el BCE lo hizo lo mejor que pudo pero los traders creen que las medidas no fueron suficientes tras haber prometido un paquete de estímulos masivo.

EUR/USD Precio actual: 1.0928
El dólar aún está presionado por las preocupaciones sobre el crecimiento económico de Estados Unidos.
La encuesta de ADP de EE. UU. Resultó ligeramente peor a lo esperado en septiembre, lectura de agosto revisada a la baja.
El EUR/USD neutral en el corto plazo, podría extender su avance más allá de 1.0940.


El par EUR/USD se mantuvo por encima del 1.0900 durante la primera mitad del día, incapaz de extender su avance más allá de una línea de tendencia descendente diaria que viene desde el máximo del 20 de septiembre, y con la baja limitada por la disminución de la demanda del dólar, dadas las nuevas preocupaciones sobre el ralentizando crecimiento de los Estados Unidos. El sentimiento del mercado es amargo, con los activos refugio entre los más fuertes y los de alto rendimiento entre los más débiles.

El EUR/USD comenzó la jornada del miércoles manteniendo las ganancias registradas ayer tras el mal ISM manufacturero de Estados Unidos. El cruce subió a un máximo de tres días en 1.0942 y en la sesión asiática de hoy se ha mantenido próximo a esa zona. En la apertura europea, en cambio, la moneda única ha cedido terreno, cayendo más de 20 pips hasta el mínimo intradía 1.0918.

El leve retroceso ha venido impulsado por el dólar, que ha ganado algo de tracción en la última hora. El índice DXY que mide el billete verde ha subido a 99.27, su máximo diario, aunque se mantiene rezagado ante los nuevos temores de recesión en Estados Unidos.

Niveles EUR/USD

A la baja, el par tiene un primer soporte importante en 1.0878, mínimo de ayer y de los últimos dos años y medio. Más abajo espera el soporte 1.0839 (mínimo del 11 de mayo de 2017) y 1.0569 (suelo del 10 de abril de 2017).

Al alza, una superación por encima del máximo de ayer en 1.0942 puede elevar al euro hacia 1.0967, techo del 26 de septiembre. Por encima espera 1.1023, máximo del 24 de septiembre.

EUR/USD gráfico de 4 horas

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El EUR/USD se mueve por debajo de las principales medias móviles simples, lo que sugiere un impulso bajista en el medio plazo.
Sin embargo, la ruptura por encima de 1.0940 puede exponer la zona de resistencia de 1.0960/85

La cotización del euro (EUR/USD) trata de aferrarse a los 1,09 dólares por moneda única, tras marcar un nuevo mínimo de 28 meses en los 1,0885 dólares por divisa comunitaria poco antes del comienzo de la sesión estadounidense.

Esta caída, supuso, además, la primera incursión del par por debajo de los 1,09 dólares en los últimos dos años y medio, ya que desde el mes de mayo de 2017 venía negociando de forma ininterrumpida sobre este nivel psicológico.

Una vez más, la debilidad económica que siguen mostrando los datos macro de la zona euro hacen a los inversores dudar sobre el comportamiento a corto plazo de la región y elevan las especulaciones de que el Banco Central Europeo (BCE) se vea obligado a seguir desempolvando su arsenal de medidas de estímulo y políticas no convencionales.

Si observamos el gráfico, es probable que tarde algún tiempo en llegar al nivel de 1,0750, principalmente porque la Reserva Federal es simplemente casi tan paliducha como el BCE, pero al menos los Estados Unidos están en mejor forma. Soy muy pesimista con el euro, pero también reconozco que se trata más bien de una situación de comercio a corto plazo, en la que se desvanece cada subida a corto plazo en lugar de tratar de mantener una posición que seguirá siendo muy ruidosa en el futuro. No tengo ningún interés en comprar este par.

El euro se derrumba y pone en peligro la zona de mínimos de 2019, en medio de la fortaleza generalizada del billete verde.

La incertidumbre política en Estados Unidos tras el inicio de un juicio político contra Donald Trump ha llevado a muchos inversores a evitar el riesgo y a refugiarse en la seguridad del dólar.

Si el EUR/USD rompe los 1.0926, el próximo objetivo se ubica en los 1.0900 y luego en los 1.0820.

La débil inflación en la Eurozona ha aumentado las expectativas de que el BCE tenga más planes de estímulo, junto con su reciente anuncio. Esto se sumó a la presión a la baja sobre el par EUR/USD, que se desplomó hasta el nivel de soporte de 1,0880, su nivel más bajo en 28 meses, antes de repuntar en torno a 1,0935 en el momento de redactar el presente informe, con la caída del PMI manufacturero de EE.UU., que confirma el alcance del efecto en la economía de EE.UU., especialmente en el sector manufacturero, por la disputa comercial con China.

La estabilidad del par EUR/USD por debajo del nivel de soporte psicológico de los 1.0900 apoyará la fortaleza de la tendencia general, que sigue siendo bajista. En el gráfico diario, se observa que el par ha alcanzado excesos de compras y que la falta de voluntad de los inversores para comprar euros se debe a la debilidad de los indicadores económicos en la Eurozona, liderados por Alemania. Por el lado positivo, sin volver al área de resistencia de 1.1100, la oportunidad de rebote no será de valor.

En un discurso en Bruselas Lagarde evitaba en gran medida hablar de las políticas actuales pero sostenía que dados los retos que hay en la actualidad a nivel global, como un crecimiento débil y una inflación incómodamente baja, es necesario mantener un periodo prolongado de políticas monetarias extremadamente acomodadizas.

Sin embargo añadía que el BCE también debería ser consciente de los daños colaterales que generan estas medidas poco convencionales.

Las pérdidas en el inicio de la sesión de hoy quedaban limitadas por unos datos de trabajos en el sector privado publicados por ADP mejores de lo esperado, lo que podría ser un indicador anticipado de que el informe de trabajos no agrícolas (Non-Farm jobs) que se publicará el viernes podría ser más sólido de lo que se esperaba hasta ahora.

El par EUR/USD se ha estado recuperando gradualmente a medida que el dólar estadounidense se ha visto afectado por datos decepcionantes. Y ahora, el dólar se enfrenta a la prueba más importante: las nóminas no agrícolas NFP.

El Indicador de Confluencias Técnicas muestra que el EUR/USD disfruta de un soporte sólido en 1.0965, que es la convergencia de la media móvil simple de 10 días, el 61.8% de retroceso de Fibonacci en el gráfico diario, la media móvil de 10 periodos en el gráfico de 4 horas y la Banda de Bollinger media en el gráfico de 1 hora.


Muy cerca, el par de divisas más popular del mundo disfruta de otro sólido grupo de soporte en 1.0941, que es la convergencia del 23.6% de retroceso de Fibonacci en el gráfico mensual, la Banda de Bollinger media en el gráfico de 4 horas y el mínimo diario anterior.

Mirando hacia arriba, la resistencia significativa ya está en 1.1027, y es más débil que las líneas de soporte descritas anteriormente. En esa línea confluyen el 61.8% de retroceso de Fibonacci en el gráfico mensual y el máximo semanal anterior.

El objetivo al alza está en 1.1115, que es la confluencia de la Banda de Bollinger superior en el gráfico diario y el máximo mensual anterior.

El euro está cotizando al alza contra el dólar estadounidense justo antes de la publicación del informe de empleos no agrícolas (Non-Farm Payrolls o NFP) en EEUU. Se espera que el informe muestre que la economía incorporó durante el mes de septiembre 145.000 nuevos empleos. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 3.7% y que el salario medio por hora haya subido un 0.3%. El informe se publica a las 12:30 hora GMT (N. del Traductor: ya se ha publicado).

A las 12:07 hora GMT the EUR/USD está cotizando en 1.0981 subiendo 0.0016 o +0.15%.

Los traders están un poco nerviosos antes de la publicación de este informe, ya que durante esta semana el ISM publicaba un informe PMI manufacturero desastroso, que mostraba que el sector de la fabricación se contrajo por segundo mes consecutivo. El PMI no manufacturero que ayer publicó el ISM también era más débil de lo esperado y también está pesando en la mente de los traders. Ambos informes avivaron las llamas de la recesión.

A pesar de la preocupación existente algunos analistas están diciendo que el informe NFP mostrará que la contratación se está frenando, pero en general será lo bastante sólido como para reducir la preocupación sobre una posible recesión.