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Niveles USD/JPY
Con el par cotizando al momento de escribir sobre 108.65, un 0.12% por debajo de su precio de apertura, un descenso mayor encontraría soporte en 108.42, mínimo de ayer. Por debajo de 108.00, el objetivo principal estará en 107.21, suelo del mes marcado el 18 de julio.
Al alza, la resistencia principal aparece en 108.99/109.00, que limitó las subidas el 10 de julio. Por encima, la subida podría dispararse hacia 109.92, techo del pasado 30 de mayo.
EE.UU.: La Confianza del Consumidor salta a 135.7 desde 121.5
El dato de Confianza del Consumidor publicado por Conference Board ha mostrado una fuerte mejora en julio, subiendo a 135.7 desde los 121.5 puntos marcados en junio, mejorando las expectativas del mercado, que esperaban un aumento hasta 125.0.
El indicador de Situación Actual también ha mejorado, subiendo a 170.9 desde 162.6.
El fuerte dato de sentimiento ha provocado un rebote en el billete verde, elevando al índice del dólar (DXY) a 98.17, aproximándose a los máximos de sesión en 98.21.
Dólar fortalecido tras el recorte preventivo de tasas de la Fed.
El PMI japonés manufacturero de Nikkei se prevé en 49.6 en julio.
El USD/JPY ofrece una postura de neutral a alcista antes de la apertura asiática.
El par USD/JPY alcanzó la zona de precios de 109.00 tras el discurso del Presidente de la Fed Powell pero luego retrocedió. La decisión del Banco Central de los EE.UU. de reducir las tasas en 25 pb como se esperaba y el tono menos moderado de lo previsto, provocó que Wall Street descienda, limitando el potencial alcista del par, junto con los rendimientos de los bonos del gobierno, como consecuencia de un repunte inicial. Los rendimientos del Tesoro cayeron a nuevos mínimos semanales, para terminar la sesión estadounidense apenas por encima de esos mínimos.
Más temprano en el día, Japón publicó los inicios de vivienda, que aumentó un 0.3% interanual en junio, aunque las órdenes de construcción disminuyeron un -4.2% en el mismo período. La confianza del consumidor japonés, en el mismo mes, resultó en 37.8, decepcionando las expectativas del mercado de 38.6. En los inicios de la sesión del jueves, el calendario macroeconómico japonés incluirá el PMI manufacturero de Nikkei para julio, previsto en 49.6, sin cambios desde la lectura anterior.
Con el par cotizando al momento de escribir sobre 106.89, un 0.42% por debajo de su precio de apertura, la atención seguirá estando en la guerra comercial entre Estados Unidos y China. El Ministerio de Comercio chino ha anunciado hoy que si EE.UU. aplica los aranceles tomará contramedidas.
El otro gran foco del día se dirigirá a las nóminas no agrícolas de Estados Unidos, que se publicarán a las 12.30 GMT. Se espera que se hayan creado entre 160.000 y 170.000 puestos de trabajo, una cifra muy desviada de esos números podría mover considerablemente al dólar.
Niveles USD/JPY
En caso de nuevos descensos, el primer soporte aparece en 106.77, suelo del 25 de junio. Más abajo hay espacio para caer hacia 105.65, suelo de abril de 2018, antes de llegar a 104.74, mínimo del 2019 marcado el 3 de enero.
Eventos a considerar la semana entrante en EE.UU. y Japón
Los mercados estarán asimilando la decisión trascendental de la Fed y las nóminas no agrícolas a principios de la semana, pero el enfoque probablemente se trasladará al PMI no manufacturero ISM de Estados Unidos.
El informe generalmente sirve como una pista hacia las nóminas no agrícolas, y ahora tiene la oportunidad de ser importante por sí mismo. El sector de servicios de EE.UU. ha estado creciendo a un ritmo sólido de acuerdo con el índice prospectivo que salió en 55.1 puntos en junio, por encima del umbral de 50 puntos que separa el crecimiento y la contracción. Los PMI de Markit también serán de interés.
La lectura preliminar del PIB japonés para el segundo trimestre se destaca entre los macroeventos. La economía creció un 0.6% en el primer trimestre y disfrutó de una tasa de expansión anual de 2.2%. Se puede esperar un crecimiento algo más lento ahora. Las cifras finales del PIB tienden a variar considerablemente desde la primera lectura, lo que resulta en un comercio cauteloso alrededor de la primera versión.
Si bien la próxima ronda oficial de conversaciones comerciales de alto nivel está programada para septiembre, los comentarios sobre las relaciones entre Estados Unidos y China pueden mover los mercados. Estos pueden provenir de los tuits de Trump, las entrevistas de sus asesores y los titulares que salen de Beijing.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció una nueva serie de aranceles contra las importaciones desde China, el gigante asiático respondió con advertencias. Las mismas no se hicieron esperar demasiado: este lunes, en la apertura de los mercados, el Banco Popular de China devaluó al yuan, que superó por primera vez en varios años la barrera de las 7 unidades contra el dólar. La medida, que de acuerdo a los voceros chinos responde a movimientos de mercado y no a una manipulación oficial como gran parte de los analistas descuentan, perjudica a las exportaciones de Estados Unidos, al tiempo que mejora la competitividad del país oriental.
Una de las batallas que, anterior a esta guerra comercial que ahora se encuentra en su punto más crítico, libraban ambos países era justamente la del tipo de cambio. Naturalmente, China quería tener una moneda lo más barata posible, en tanto desde Estados Unidos presionaban, con ciertos resultados a veces, para que el yuan no cayera. Esta vez no hubo consultas ni negociaciones. Y probablemente no las haya hasta el mes próximo.
La reacción de los mercados fue, por supuesto, inmediata. El yen llegó a su máximo anual al tocar 105.77, en una clara búsqueda de refugio, en tanto la onza de oro alcanzó un nuevo máximo de más de 6 años en 1461.75 dólares. mientras promedia la sesión europea, si bien no ha habido cambios importantes, ambos activos retroceden varios puntos, pero manteniendo sendas tendencias alcistas.
Las monedas vinculadas a las materias primas, en tanto, presentan un comportamiento dispar. El dólar canadiense vuelve a caer, producto de la debilidad que presenta el petróleo, aunque el dólar australiano, muy vinculado a la economía china y que tocó mínimos de más de 10 años la semana pasada, intenta recuperarse tímidamente ante el alza del oro, actico con el cual también se encuentra muy cercano.
Por su parte, las monedas europeas presentan también un comportamiento dispar. El euro se aleja de sus mínimos anuales que tocó la semana anterior en la zona de 1.1030, cotizando por encima de 1.1150, aunque sin mucha convicción para superar la barrera de 1.1200. La libra esterlina, en jaque por la cuestión irresuelta del Brexit, opera en la zona de 1.2160, luego de alcanzar 1.2187 en su valor más alto del día. La salida de Reino Unido de la Unión Europea se ha transformado en una cuestión clave para la libra, aunque hay indicios firmes de que el Primer Ministro Johnson llamará a elecciones en poco tiempo, lo que alienta la posibilidad de que el Brexit no tenga lugar en la fecha ya comprometida -31 de octubre-.
La agenda de noticias del lunes incluye el ISM de servicios en Estados Unidos, una medición clave que abarca el 80% local, y que en los últimos meses ha dado muestras de debilidad. Si bien aún se mantiene lejos de la barrera de los 50 puntos, está también lejos de los más de 60 puntos que tocó en octubre pasado, encendiendo las alarmas en la primera economía global. El dólar puede sufrir este lunes algún traspié, a las 10:00 del este, si se mantiene esta tendencia.
La aversión al riesgo está actualmente en espera ya que los índices de Wall Street están en máximos de 2 días.
El nivel a batir para los alcistas se ve en 106.13-25 seguido por la resistencia de 106.48.
Gráfico diario
El USD/JPY está operando en mínimos de varios meses, mientras que está muy por debajo de sus principales promedios móviles diarios (DSMA).
La acción del precio USD/JPY está dictada principalmente por las noticias de la guerra comercial.
Las preocupaciones en los mercados mundiales por la desaceleración en el crecimiento económico, se suman a las protestas en Hong Kong y la situación en América Latina, tras el desplome de los activos argentinos ayer. Los datos de confianza de la Eurozona publicados hoy no fueron positivos y contribuyeron para empeorar las expectativas del panorama económico. En este contexto, crecen las posibilidades de un quiebre de 105.00, con las bolsas apuntando más abajo, al igual que los rendimientos de los bonos del Tesoro.
A lo anterior, hay que sumarle otro factor de riesgo que tienen que ver con el nulo avance en las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos, que es otro factor de peso. Posiblemente con la debilidad que muestran los mercados en la actualidad, le aconsejen al presidente Trump evitar hacer declaraciones fuertes al respecto. De todas formas la solución no parece estar sobre la mesa y sigue siendo un factor muy relevante en el riesgo. De cara a las próximas horas, el dato clave por delante será el de inflación minorista de Estados Unidos, que se publicará a las 12:30 GMT, que podría tener un impacto sobre las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal y por ende influenciar al USD/JPY.
Toda la atención se centra en el sentimiento del mercado
Aunque los titulares de ayer en torno al conflicto comercial entre Estados Unidos y China mostraron que los mercados prácticamente no habían incluido en el precio un recorte de tasas, la probabilidad ahora es de alrededor del 15% según la herramienta FedWatch del Grupo CME. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense ahora está perdiendo 0.12% en el día en 97.70, manteniéndose modestamente por encima del mínimo de la sesión que estableció en 97.67 en la última hora.
En la segunda mitad del día, los inversores prestarán mucha atención al desempeño de Wall Street para comprender el impacto de este desarrollo en el sentimiento del mercado. Por el momento, el S&P 500 Futures ha caído casi un 1% en el día, lo que sugiere que los principales índices de renta variable en los Estados Unidos probablemente comenzarán el día en el territorio negativo.
Los niveles de ganancias varian entre alto y bajo
USD / JPY Precio actual: 105.72
China intensifica el sentimiento negativo luego de acusar a Estados Unidos de violar el consenso.
Las ventas minoristas en los EE. UU. Podrían darle al dólar un impulso de corta duración, un sentimiento para eclipsar todo.
USD / JPY para acelerar su declive en una ruptura por debajo de 105.50, el soporte inmediato.
El par USD / JPY es estable justo por debajo de la cifra de 106.00, aunque el par alcanzó un máximo de 106.77, un pico de corta duración al comienzo de la sesión europea que se puede atribuir a pequeños volúmenes debido a varios días festivos locales.
El Dow Jones Industrial Average perdió aproximadamente 800 puntos el miércoles, la mayor caída de un día este año, en medio de los temores de una recesión en Estados Unidos, con el sentimiento negativo que se extendió a Asia y ahora a Europa, jugando a favor del yen japonés. El estado de ánimo negativo se intensificó después de que China declaró que el último anuncio de aranceles de Estados Unidos, incluida la demora hasta diciembre, viola el consenso alcanzado en Osaka.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años gana más del 2% el viernes.
El índice del dólar estadounidense sigue en camino de terminar la semana por encima de 98.
Los participantes ignoran los datos mixtos de viviendas de los EE.UU., observan el informe del sentimiento al consumidor de UOM.
El par USD/JPY tocó un máximo diario de 106.50 en los inicios de la sesión, pero luchó para extender su subida. Sin embargo, el par continúa operando en el territorio positivo en el gráfico diario, ya que los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. dificultan que el JPY encuentre demanda. Al momento de redactar este informe, el par subió un 0.22% en el día a 106.35.
Las exportaciones japonesas a China disminuyeron un 9.3% interanual en julio.
El par USD/JPY se consolida unos pocos por debajo de una resistencia crítica de Fibonacci.
El par USD/JPY cotiza en la zona de precios de 106.60 al final de la sesión estadounidense, modestamente alcista por el día. El par llegó a 106.69, superando brevemente el retroceso del 38.2% de la última caída diaria, un nivel que ha limitado el alza durante la semana pasada.
Análisis del par USD/JPY: se mantiene firme pero aumenta el potencial bajista
USD/JPY Precio actual: 106.36
Decreciente crecimiento y el caos del Brexit provocan demanda de activos seguros.
Los rendimientos de bonos del Tesoro de EE. UU. reanudaron su descenso, acercándose a mínimos de varios años.
USD/JPY retrocedió modestamente, el caso bajista más firme en un quiebre por debajo de 106.00.
Archivo adjunto 11399
Las acciones rebotaron, pero el par USD/JPY ignoró la recuperación.
Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. terminaron el día con pocos cambios después de las Minutas del FOMC.
El USD/JPY continúa consolidándose entre los niveles de Fibonacci, alza limitada por 106.65.
El comercio aburrido prevaleció alrededor del par USD/JPY, aún limitado por una resistencia clave de Fibonacci en 106.65. Un sólido regreso en la renta variable no logró impulsar el par, ya que el avance de la renta variable estuvo liderado por acciones relacionadas con la tecnología, lo que alentó la última decisión del Departamento de Comercio de los Estados Unidos sobre Huawei. Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron al comienzo del día, pero al final cambiaron poco, con el rendimiento a 10 años en 1.57% al final del día, por debajo de un máximo diario de 1.61%. Los factores fundamentales que generalmente desencadenan movimientos adversos al riesgo permanecen firmes en un segundo plano, lo que significa que hay poco espacio para la caída del yen.
El calendario macroeconómico japonés no ofreció datos relevantes este miércoles, aunque publicará el PMI preliminar manufacturero de Nikkei de agosto previsto en 49.8 desde 49.4 en el mes anterior.
Acabo de revisar el gráfico, esta en una tendencia alcista, pero parece estancada, como leí hace pocos días en esta info: https://global.itrader.com/es/article/acontecimientos hay muchos eventos que pueden afectar los movimientos de las divisas, adicional, creo que está recibiendo impactos de esta guerra, por eso su comportamiento.
Análisis del USD/JPY
Ayer escribí que el precio se había recuperado muy fuertemente de la brecha bajista del fin de semana, no sólo llenando la brecha, sino enviando el precio por encima del viejo nivel de resistencia en 105,69, que se había convertido en un probable soporte ahora en 105,66. Pensé que un final del día por debajo de ese nivel sería una señal bajista.
Esta fue una buena decisión, ya que el nivel ha demostrado ser un punto de inflexión hasta ahora, aguantando y dando algo de esperanza a los toros.
Si el precio puede subir desde aquí, a pesar de la tendencia bajista a largo plazo, sería una señal alcista, por lo que considero que 105,66 sigue siendo el punto central del día de hoy.
Tomaría un sesgo bajista por debajo de 105.40 pero sería muy débilmente alcista por encima de 105.66.
Los temores de una recesión continúan beneficiando el estatus de refugio seguro del JPY.
Una modesta recuperación en la demanda del USD ayuda a limitar las pérdidas más profundas.
El par USD/JPY está extendiendo su acción de precios de consolidación lateral el miércoles y permanece confinado dentro de un rango estrecho por encima del nivel de 105.50.
Una combinación de factores divergentes no ha podido proporcionar un impulso significativo al par y ha conducido a una acción de precios moderada y limitada dentro de un rango a principios de la sesión europea del miércoles. El dólar estadounidense continúa apoyado por el hecho de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, suavizó su tono contra China y predijo que los dos países podrán llegar a un acuerdo comercial.
El par se recuperó junto con los rendimientos de la deuda pública y las acciones, lo que aceleró sus recuperaciones después de que el presidente de Estados Unidos, Trump, anunciara que las conversaciones comerciales con China finalmente tendrán lugar. Los índices estadounidenses flirtearon con los máximos de agosto, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años rebotó del 1.44% a 1.54%, para terminar el día alrededor de este último, a pesar de una subasta mediocre de bonos a corto plazo. Al comienzo del día, Japón publicó el Índice de Confianza del Consumidor de agosto, que disminuyó a 37.1 desde el anterior 37.8. Durante la próxima sesión asiática, el país publicará la inflación de agosto en Tokio, con una lectura anual básica de hasta un modesto 0.7%. Japón también publicará las cifras de comercio minorista y producción industrial para julio.
USD/JPY Precio actual: 106.21
Las autoridades chinas no quieren intensificar la guerra comercial, preparándose para reanudar las conversaciones en septiembre.
Estados Unidos publicará la segunda estimación del producto interno bruto del segundo trimestre.
USD/JPY podría reanudar el avance siempre que se mantenga por encima de la marca de 106.00.
Habiendo recuperado el nivel de 106.00 el miércoles, el par USD/JPY retiene sus ganancias, pivoteando en la zona de precios de 106.20. El estado de ánimo del mercado mejoró después de algunos comentarios positivos de las autoridades chinas, indicando que no quieren exacerbar las tensiones comerciales y que se están preparando para una nueva ronda de reuniones en septiembre.
El dólar estadounidense se ha visto afectado negativamente por las recientes señales del Banco de la Reserva Federal, liderado por Jerome Powell, ya que el Banco se mantiene firme en su posición de monitorear la evolución económica y los riesgos externos para determinar la política monetaria adecuada, en medio de un total desprecio por las recientes críticas de Donald Trump, que exige un recorte de un punto porcentual completo para ayudar a que sus planes económicos tengan éxito. Las actas de la última reunión del Banco Central de los EE.UU. mostraron una división entre los miembros de la política del banco sobre el momento y el importe de los recortes de los tipos de interés y entre aquellos que no exigían ratas recortadas en la actualidad, ya que los resultados económicos de los EE.UU. siguen siendo buenos.
El par continuó con su lucha por capitalizar el buen repunte de esta semana, desde los mínimos de varios años, y obtener una fuerte tracción de continuación por encima de la resistencia de la media móvil de 200 horas, cerca de la región de 106.20-25.
Una combinación de factores beneficia al JPY
A medida que los inversores se han vuelto negativos ante la perspectiva de un avance de la guerra comercial en el corto plazo, las preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial han continuado beneficiando el estatus de refugio seguro del yen japonés y han limitado el movimiento al alza del par.
EE.UU.: Trump dice que a la economía le está yendo muy bien con un tremendo potencial alcista
Comentando sobre los últimos datos de crecimiento, que mostraron que el producto interior bruto (PIB) real en el segundo trimestre se expandió un 2%, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, dijo que la economía estaba muy bien "con un tremendo potencial alcista".
"¡Si la Fed hiciera lo que debiera, somos un cohete hacia arriba!" Trump agregó además, a través de Twitter.
Ojos en datos clave de EE.UU.
Mientras tanto, antes de las publicaciones de datos macroeconómicos clave de hoy, el índice del dólar estadounidense se mantiene en silencio cerca de los máximos de varias semanas que estableció en 98.61 más temprano en el día.
La Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. publicará hoy el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed. Los mercados esperan que la versión central de los datos permanezca sin cambios en 1.6% en julio. Una lectura más fuerte de lo esperado podría pesar sobre las expectativas de que la Fed opte por un recorte de tasas agresivo en julio y proporcionar un impulso al dólar. Los datos de gastos personales, ingresos personales y confianza del consumidor también se presentarán en el expediente económico de Estados Unidos el viernes.
Durante las última jornadas el mercado se ha visto indeciso en relación al dólar americano por la falta de fundamentales que entregan mayor información de decisión, lo que mantenido su fortaleza estable, no obstante,, tras la apertura de NY hoy el mercado espera conocer la noticias más esperada de la semana en relación al crecimiento económico de USA, donde las ejecutivas son pesimistas, lo que podría ayudar a definir los movimientos para el USDJPY durante la sesión, y luego tras la sesión asiática los inversionistas se preparan para conocer el IPC, ventas retail y datos de empleo de Japón, para lo cual las expectativas de volatilidad se incrementa.
El tipo de cambio como arma comercial
Un yuan debilitado es, sin duda, una espina clavada en el costado de Estados Unidos y la irritación que le provoca a Donald Trump ver monedas más débiles que el dólar es bien conocida por todos. Dicho esto, el Secretario de Finanzas de Estados Unidos negó oficialmente que intervendría en el mercado de divisas para bajar el valor del dólar.
Mientras que los modelos de valoración a largo plazo (paridad de poder adquisitivo) indican que el dólar está fundamentalmente sobrevaluado, su valor viene determinado a corto plazo por la fortaleza relativa de la economía y el diferencial de los tipos de interés frente a otras monedas. Cabe señalar que el dólar se ha apreciado aún más desde que la Reserva Federal cambió de opinión a finales del año pasado, pasando de una política monetaria estricta a una política monetaria más flexible. Otros bancos centrales hacen lo mismo, y el dólar es una de las pocas monedas cuyos ingresos por intereses siguen siendo positivos.
La intervención en el mercado de divisas sólo es eficaz si es una acción coordinada de varios bancos centrales. El último (el coordinado sobre el yen tras el terremoto y la catástrofe nuclear en Japón en 2011) es un ejemplo. Esta coordinación no es posible en este momento.
El dólar es considerado un valor "refugio" por los inversores y las crecientes tensiones tienden a aumentar su valor. Por lo tanto, una intervención sobre el dólar es poco probable. No podemos excluir un acto simbólico, lo que sólo desencadenaría una reacción de mercado a corto plazo.
El sector manufacturero de EE.UU. pierde impulso
Más adelante en el día, los informes del PMI manufacturero publicados por IHS Markit y el Institue for Supply Management (ISM) confirmaron la contracción en la actividad comercial del sector para recordar a los inversores una posible recesión en los EE.UU. y desencadenaron un intenso vuelo hacia la seguridad en los mercados. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayó drásticamente después de los datos y ahora se está acercando a los mínimos históricos, perdiendo más del 4% en el día, mientras que los tres índices principales de Wall Street borran alrededor del 1%.
Un ligero deterioro en el sentimiento de riesgo global beneficia el estado de refugio seguro del JPY.
Un cambio repentino en los rendimientos de los bonos de EE.UU. colabora aún más con la caída intradía.
La actual tendencia alcista del USD ayuda a limitar las caídas más profundas antes del PMI manufacturero de ISM de EE.UU.
El par USD/JPY ha caído a nuevos mínimos diarios durante la sesión europea, aunque una vez más mostró cierta resistencia por debajo del nivel redondo de 106.00.
El Dólar Estadounidense bajó para empezar la semana, ya que los operadores estaban preocupados por la posibilidad de que Estados Unidos y China se añadieran más aranceles unos a otros, por lo que tiene bastante sentido que no hayamos sido capaces de salir del rango en el que hemos estado durante algún tiempo. El nivel de ¥107 arriba es resistencia, al igual que el de 50 días que la EMA está cruzando. De ser así, es muy probable que el mercado se mantenga dentro de este rango en el que hemos estado durante algún tiempo. Esto significa que el nivel de ¥105 debería seguir ofreciendo soporte, y como el número de puestos de trabajo sale el viernes, es muy probable que sigamos viendo un montón de ida y vuelta.
Análisis del USD/JPY
Ayer escribí que el panorama aquí se veía confuso y me sentí incapaz de hacer algo más allá de predecir que la resistencia en 106.73 probablemente se mantendría, al igual que el soporte en 105.57, por lo que las reversiones en cualquier extremo deberían ser el mejor enfoque.
Esta fue una buena decisión en la medida en que fue al menos suficiente para evitar problemas.
El precio de ayer rebotó desde el nivel de soporte que había identificado en 106.07, pero el nivel fue invalidado posteriormente.
El panorama técnico ahora es aún más como lo describí ayer: una consolidación entre 105.86 y 106.73 con ambos niveles que parecen fuertes y que probablemente se mantengan.
Otra característica técnica que vale la pena señalar es el doble techo en el nivel de 109.40 que ahora también puede actuar como resistencia si vuelve a ser probado.
Volvería a vender en cualquiera de los tres niveles clave que se muestran en el gráfico de precios a continuación si hay una reversión sólida en alguno de ellos.
Después de pasar el primer día de la semana fluctuando en un rango muy ajustado por encima del nivel de 106, el par USD/JPY estuvo bajo una fuerte presión de venta en las últimas dos horas y ahora está perdiendo un 0.32% en el día a 105.88.
Con los inversores estadounidenses regresando del largo fin de semana del Día del Trabajo, los principales índices de renta variable en los EE.UU. comenzaron el día en el territorio negativo, ya que la falta de progreso en la disputa comercial entre Estados Unidos y China reavivó las preocupaciones sobre el posible impacto negativo de una guerra comercial prolongada en la economía.
El sector manufacturero de EE.UU. pierde impulso
Más adelante en el día, los informes del PMI manufacturero publicados por IHS Markit y el Institue for Supply Management (ISM) confirmaron la contracción en la actividad comercial del sector para recordar a los inversores una posible recesión en los EE.UU. y desencadenaron un intenso vuelo hacia la seguridad en los mercados. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayó drásticamente después de los datos y ahora se está acercando a los mínimos históricos, perdiendo más del 4% en el día, mientras que los tres índices principales de Wall Street borran alrededor del 1%.
Los datos decepcionantes del PMI pesaron sobre el dólar y obligaron al índice del dólar estadounidense a volver a 99 desde los máximos de varios años que estableció en 99.37 el día de hoy.
Al comentar los datos, "el índice de fabricación ISM ha llegado a 49,1 para agosto frente a 51.2 en julio. Esta es la primera lectura por debajo de 50 (el límite de expansión/contracción) desde agosto de 2016 y es la cifra más débil desde enero de 2016" dijeron analistas de ING.
"El consenso había esperado un ligero aumento basado en las encuestas regionales ya publicadas y, como lo muestra el cuadro a continuación, esta es una clara decepción que proporcionará más combustible al mercado y el deseo del presidente Trump de nuevos recortes de tasas de interés de la Reserva Federal".
En las primeras horas de negociación de la sesión asiática del miércoles, el IHS Markit publicará el informe PMI de servicios de Japón.
El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro de EE.UU., que cayó a su nivel más bajo en tres años a principios de esta semana, cerró el día en el territorio positivo ayer y continúa presionando al alza hoy para reflejar el apetito por el riesgo. Por el momento, el rendimiento de los bonos a 10 años sube un 2.8% en el día.
Más tarde en el día, ADP publicará sus datos mensuales de empleo privado. Antes de estos datos, el índice del dólar estadounidense DXY está perdiendo un 0.2% en el día, cotizando en 98.20, lo que sugiere que los mercados están descontando en el precio un movimiento agresivo de la Reserva Federal en septiembre. Además, el calendario económico de EE.UU. presentará los informes PMI del sector servicios de IHS Markit y de ISM.
No esperamos demasiada reacción al Informe de Inflación del Consumidor (IPC) del jueves, dado que un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed a finales de mes ya ha sido fijado en el mercado. Los comerciantes buscan un aumento del 0.1%. Se espera que el IPC subyacente haya aumentado un 0.2%.
Las ventas minoristas en los EE. UU. Podrían generar una mayor reacción por parte de los operadores del USD / JPY, ya que los consumidores han mantenido la economía a flote últimamente. Se espera que las ventas minoristas principales hayan aumentado un 0.1% y las ventas minoristas un 0.2%.
La demanda de activos de refugio seguro se mantuvo suave, lo que llevó a que los rendimientos de la deuda del gobierno de EE.UU. fueran más altos, y los rendimientos a 10 años alcanzaron un máximo diario de 1.69%, en medio de las esperanzas de que EE.UU. y China reanuden pronto las conversaciones comerciales. Un liviano calendario macroeconómico en Japón y EE.UU. exacerbó el comercio de rango habitual. Este miércoles, Japón solo publicará el Índice de condiciones de fabricación grandes de BSI para el tercer trimestre.
El USD/JPY continúa ganando terreno por sexta jornada consecutiva. El par ha avanzado hoy cerca de 35 pips, desde la zona 107.50 donde abrió la sesión asiática, hasta el máximo de seis semanas alcanzado en la pre-apertura europea en 107.85.
El optimismo por cierto avance en las relaciones EE.UU.-China están debilitando al yen, considerado la principal moneda de refugio seguro. Además, la moneda nipona también cae con la subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años, que ya sobrepasan el 1.70%
Con el par operando al momento de escribir sobre 107.73, un 0.18% por encima de su precio de apertura, los operadores seguirán muy pendientes del sentimiento del mercado y de varios datos estadounidenses, entre los que destacan los precios de producción de agosto, los inventarios mayoristas de julio y las reservas de petróleo EIA semanales.
Niveles USD/JPY
Por encima de la barrera situada en 108.00, el cruce tiene espacio para avanzar hacia la zona 108.95, techo del 30 de julio, antes de encontrar oposición en 109.32, máximo del 1 de agosto y de los últimos tres meses.
A la baja, el primer soporte se encuentra en 107.18, mínimo del 10 de septiembre. Por debajo espera 106.76, suelo del 6 de septiembre. Una aceleración de la caída podría apuntar a la región 105.70/75, mínimo del mes de septiembre registrado el pasado día 3.
Archivo adjunto 12086
El dólar / yen está subiendo la madrugada del miércoles debido al aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Y al aumento de la demanda de activos riesgosos. El par Forex también ha cruzado al lado fuerte de un área técnica clave que está ayudando a generar un impulso al alza al activar las paradas de compra y atraer compradores agresivos.
Los rendimientos de los bonos mundiales están aumentando, así como la demanda de acciones mundiales gracias al reciente anuncio de la reanudación de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China. La disminución de las preocupaciones por una desaceleración económica mundial ha alentado a los inversores a vender oro y monedas de refugio seguro como el yen japonés y el franco suizo. La acción del precio indica que los inversores están reduciendo sus expectativas de más estímulo por parte de los bancos centrales.
Las acciones europeas se dispararon, luego de las noticias de que la bolsa de valores de Hong Kong (HKEX) hizo una oferta de $ 36.6 mil millones para la bolsa de valores de Londres, lo que condujo a ganancias sustanciales en Wall Street. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. aumentaron a su nivel más alto en un mes, con un rendimiento de referencia en la nota de 10 años que alcanzó el 1.75%.
El calendario macroeconómico se mantuvo ligero, ya que Japón publicó al comienzo del día el Índice de Condiciones de Fabricación de BSI, que resultó en -0.2 en el tercer trimestre del anterior -10.4. Este jueves, el país publicará el índice de precios al productor de agosto y los pedidos de maquinaria de julio.
Durante la sesión del miércoles, el Dólar Americano logró avanzar en el mercado y alcanzó los 108 yenes. En este punto, es probable que sólo se trate de una cuestión antes de que superemos ese nivel, ya que nos sentimos atraídos por él. Dicho esto, una cosa a la que debe prestar atención es que el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% ha sido violado, por lo que típicamente significa que miraremos hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%. Esencialmente por eso que estoy sugiriendo que podríamos ir tan alto como el nivel de ¥109 por encima. En última instancia, este es un mercado que va a moverse con apetito de riesgo y debe tenerse en cuenta que muy a menudo existe una correlación relativamente alta con el S&P 500.
Axel Rudolph, analista de Commerzbank, señala que el USD / JPY se ha elevado por encima de la línea de resistencia de seis meses en 107.97 con los máximos de julio y agosto en 108.99 / 109.32.
Cotizaciones clave
“Sin embargo, a corto plazo es probable que se nivele. El soporte menor se ubica en el mínimo actual de septiembre de 105.74. Un buen soporte por debajo del mínimo de 105.74 se puede detectar entre los mínimos de mediados de agosto y el promedio móvil de 200 meses en 115.05 / 104.38. Más abajo se encuentra el mínimo de enero en 104.10 ".
"La falla en 104.10 apuntaría al mínimo de 2016 en 99.00".
Los Estados Unidos y China siguen comerciando con púas en las negociaciones de la guerra comercial y en Twitter y, por supuesto, en los medios de comunicación. Mientras esto siga siendo así, y seamos honestos, es muy probable que así sea, ya que se trata de un mercado que será muy sensible. El yen japonés se considera una moneda segura, por lo que cobra valor a medida que la gente comienza a preocuparse. Sí, el dólar estadounidense también es una moneda segura, pero en este momento es probable que esto se vea contrarrestado por el hecho de que el yen japonés continuará fortaleciéndose en general. El dólar americano probablemente ganará terreno contra la mayoría de las divisas, mientras que este mercado sigue cayendo.