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La debilidad general del dólar estadounidense que siguió al llamado de política monetaria del miércoles de la Reserva Federal. Mientras que la Reserva Federal estuvo lejos de ser pesimista, se mantuvo con su prescripción central de tres alzas en las tasas de interés en 2018. Correcta o incorrectamente hubo claramente quienes querían saber más y el DOLAR luchó cuando no lo hicieron.
Pero ese no era el único accesorio del Dólar australiano. Los datos australianos también llegaron a la carga de manera muy animada. La confianza del consumidor alcanzó máximos de cuatro años según una instantánea mensual del principal prestamista Westpac . Luego llegó la noticia de que la economía australiana agregó más de 61,000 puestos de trabajo en noviembre, lo que hizo volar las expectativas para un ya enorme 19,000 limpio. Esta fue la publicación mensual más fuerte desde octubre de 2015, y el empleo a tiempo completo fue cada vez más alentador.
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El euro subió frente a sus principales pares en 2017, vale la pena considerar que todavía se está negociando significativamente por debajo de la tendencia a largo plazo para muchos de estos pares. Un ejemplo de ello es el EUR/USD, donde la tendencia a más largo plazo se encuentra por encima de $ 1,30 por lo que la apreciación continua del euro sería un regreso a la normalización.
Dadas las perspectivas políticas y económicas, el clima aún se ve favorable al euro. Aún se puede esperar una apreciación lenta y constante para el par en 2018.
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El par ahora aguarda el Boletín del BCE y el último conjunto de noticias macro relevantes del expediente de los EE. UU. Para este año, mientras que el comercio liviano continuará antes del receso de fin de año.
Niveles técnicos de EUR/USD
Valeria Bednar**, analista jefe de **Street, señaló: "En el gráfico de 4 horas , el precio permanece por encima de todos sus promedios móviles, aunque el 200 SMA avanza más rápido que el 100 SMA, ambos ahora convergen alrededor de 1.1810, un claro signo de momentum limitado hacia arriba. En el mismo gráfico , el indicador RSI se consolida en torno a 65, mientras que el indicador Momentum sigue subiendo al máximo de una semana, lo que indica una posible prueba del máximo de diciembre de 1.1940, en camino a 1.2000. Niveles de soporte: 1.1855 1.1830 1.1800. Niveles de resistencia: 1.1940 1.1975 1.2000. "
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El dólar se volvió a cotizar en menos de 20 pesos por primera vez en cuatro jornadas, pero expertos ven un margen reducido de apreciación para la moneda mexicana.
La divisa se terminó vendiendo en 19.95 pesos en ventanillas de CitiBanamex este miércoles, luego de ofrecerse en 20.15 unidades el martes, lo que significó el precio más caro en casi 10 meses. Se trata de una disminución de 20 centavos en el día, la más pronunciada en mes y medio, desde el 16 de noviembre.
BBVA Bancomer cerró ofreciendo el dólar en 20.22 pesos; Banorte, en 19.99, y HSBC, en 19.82 unidades.
El dólar culminó en 19.73 pesos para operaciones al mayoreo entre bancos, el precio más bajo en cuatro sesiones, según cifras del Banco de México (Banxico).
Después de ser la moneda más depreciada frente al dólar en los últimos días, el peso registró este miércoles la segunda mayor ganancia.
El peso ganó 0.9%, sólo superado por la apreciación del rand sudafricano, de 2.1%, según Reuters.
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La fortaleza del dólar estadounidense podría estar impulsada por la repatriación de las ganancias corporativas en virtud de la nueva política impositiva, pero en combinación con aumentos más lentos de las tasas de interés, el dólar estadounidense aún podría recibir un golpe más bajo.
Entre los riesgos geopolíticos derivados de las elecciones en países como Italia, la economía global y los mercados financieros podrían verse afectados por otras acciones involuntarias como errores o intervenciones de políticas de los bancos centrales o externalidades negativas como el desapalancamiento repentino de China que va más allá del alcance actual de las expectativas. crecimiento con implicaciones globales.
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El dólar bajó a un nuevo mínimo de tres meses contra una canasta de monedas principales el martes por la mañana, cuando los mercados financieros volvieron a abrir para el nuevo año.
Parece que la emoción inicial del mercado observada durante el cuarto trimestre de 2017 sobre las reformas tributarias de EE. UU. Ha disminuido, mientras que las preocupaciones siguen siendo elevadas en comparación con los niveles de inflación obstinadamente bajos. Aunque el sentimiento sigue siendo alcista hacia la economía de Estados Unidos en medio de la mejora de las condiciones económicas, los inversores parecen más preocupados por las reformas fiscales y las expectativas de alza de tasas. Mientras que el Dólar fue inicialmente respaldado por la perspectiva de que se implementen recortes de impuestos, los alcistas pueden hacer una pausa mientras los inversores investigan si los recortes elevarán materialmente el crecimiento a largo plazo. El dólar sigue con la amenaza de depreciarse aún más en 2018, si el impacto de la revisión de impuestos de $ 1.5 trillones de Trump no cumple con las expectativas del mercado.
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El dólar de EE. UU. Una vez más está bajo presión el jueves después de su breve recuperación un día antes, y las minutas del FOMC proporcionaron un impulso adicional de corta duración antes de que se reanudara la caída. Los minutos en sí mismos en realidad proporcionaron poca información nueva, con el reconocimiento de que la reforma tributaria podría proporcionar un impulso económico que contribuyó a elevar los pronósticos, sin embargo, probablemente estimuló el movimiento alcista en el dólar.
En general, los minutos aparecieron bastante neutros, lo que puede explicar por qué el dólar está luchando por aferrarse a las ganancias de ayer. Con la composición del FOMC cambiando en los próximos meses, es difícil quitarle demasiado valor a los minutos. Particularmente cuando los miembros reconocen que se desconoce el beneficio económico de los recortes de impuestos, con un número de personas fuera del banco central que argumentan que será pequeño y de corta duración.
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La tendencia del dólar ayer, y después de un brutal 2017, el Año Nuevo no se perfila para ser muy diferente. Después de la separación inferior para comenzar la semana anterior al día de Año Nuevo, el dólar no ha podido recuperarse a pesar de la construcción continua de soporte alrededor de 91.75. Nos estamos acercando a un territorio de soporte interesante, ya que 91.37 es el 50% de retroceso del movimiento principal 2014-2017, y esta área pareció ayudar a establecer el mínimo en DXY en septiembre pasado. Ese mínimo desde septiembre constituye un mínimo de tres años, y se mantiene en 91.01.
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El dólar ha ganado posiciones con respecto a las demás monedas principales este viernes, mientras los inversores aguardan la publicación de los datos sobre empleo de Estados Unidos, previstos para el transcurso de la jornada.
El billete verde se ha visto sometido a una gran presión tras la publicación de unos dispares informes económicos de Estados Unidos este jueves.
Según datos del miércoles de la empresa ADP, el sector privado de Estados Unidos creó 250.000 empleos en diciembre, muy por encima de las expectativas de los economistas.
Según otro informe, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de Estados Unidos han aumentado en 3.000 la semana pasada hasta u total de 250.000, a pesar de las expectativas que apuntaban a un descenso de 6,000.
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El EUR/USD sea una compra en bajadas.
Citas clave:
"El USD se ha depreciado bruscamente en 2018 y tres factores le dieron al dólar un empuje más bajo esta semana: el anuncio de medidas proteccionistas por Trump, comentarios del Secretario del Tesoro Steven Mnuchin diciendo que 'un dólar más débil es bueno para nosotros ...' y un BCE considerado halcón el jueves pintando una opinión alcista sobre el crecimiento de la zona del euro ".
"Si bien no estamos de acuerdo en que una 'política de dólar débil' sea algo nuevo, ya que esto ha estado en vigor desde que Trump asumió el asiento presidencial, creemos que el USD tiene una desventaja adicional frente al EUR".
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El dólar ha perdido posiciones con respecto al dólar este viernes, registrando su mayor descenso semanal desde junio, tras las declaraciones del secretario del Tesoro de Estados Unidos de esta semana, muy satisfecho con el debilitamiento de la divisa.
El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se dejó un 0,36% hasta 88,87 hacia el final de la jornada del viernes.
En el conjunto de la semana, el índice ha descendido un 1,64%, su mayor caída porcentual semanal desde junio.
El dólar se ha desplomado hasta registrar mínimos de tres años con respecto a las demás monedas principales después de que el secretario del Tesoro de Estados Unidos Steven Mnuchin dijera el miércoles en Davos que “debilitamiento del dólar es bueno para el comercio”.
El dólar se recuperó después de que el presidente Donald Trump asegurara el jueves que la divisa estadounidense se iba a ver fortalecida, lo que parece contradecir las declaraciones de Mnuchin. Trump ha añadido que cree los inversores han sacado de contexto los comentarios de su secretario del Tesoro.
Estas declaraciones se han percibido por parte de los mercados como un alejamiento de la política monetaria tradicional de Estados Unidos. El riesgo de debilitamiento del dólar es que podría socavar la confianza en una gran variedad de activos de Estados Unidos, incluyendo el mercado de bonos del Tesoro.
El dólar sigue a la baja tras conocerse que la economía de Estados Unidos ha crecido un 2,6% interanual en el cuarto trimestre, a pesar de las previsiones que hablaban de un 3% y retrocediendo frente al 3,2% de los últimos tres meses.
El billete verde ha registrado mínimos de cuatro meses y medio frente al yen este viernes, situándose el par USD/JPY en el nivel de 108,58 después de que el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, afirmara que el banco cree que la economía seguirá creciendo a un ritmo moderado y que las expectativas de inflación están mejorando.
La libra ganó posiciones frente al billete verde, subiendo el par GBP/USD un 0,15% hasta el nivel de 1,4159 ante el creciente optimismo en torno a Brexit y las previsiones económicas.
EUR/USD ha avanzado un 0,24% hasta el nivel de 1,2427 tras registrar máximos de más de tres años en 1,2537 este jueves.
El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, ha criticado las declaraciones de Mnuchin sobre el dólar, advirtiendo de que el discurso los acuerdos internacionales concebidos para evitar conflictos monetarios.
Draghi también ha asegurado que la reciente volatilidad cambiaria es una fuente de incertidumbre y tiene que monitorizarse para comprobar su impacto en la estabilidad de los precios a corto plazo.
El fortalecimiento del euro dificulta la tarea del BCE de reforzar la inflación porque el abaratamiento de los productos importados actúa como un lastre sobre los precios.
En cuanto a la semana que comienza, los inversores estarán pendientes de la reunión de la Reserva Federal, la última con Janet Yellen al mando antes de pasarle el relevo a Jerome Powell.
El informe de empleo de enero del viernes y los datos de inflación de la zona euro del miércoles también acapararán la atención.
De cara a la semana entrante, Investing.com ha elaborado una lista de acontecimientos que podrían incidir en el rumbo de los mercados.
Lunes, 29 de enero
Estados Unidos publicará datos sobre gastos e ingresos personales y el índice de precios al consumo personal.
Martes, 30 de enero
Nueva Zelanda publicará un informe sobre la balanza comercial y Australia publicará datos sobre la confianza empresarial.
El Reino Unido publicará datos sobre el endeudamiento neto.
Alemania publicará sus datos preliminares de inflación de enero.
El Reino Unido publicará sus estimaciones preliminares sobre el crecimiento económico del cuarto trimestre,
Estados Unidos publicará un informe sobre la confianza de los consumidores.
El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, comparecerá ante la Comisión de Asuntos Económicos de la Cámara de los Lores en Londres.
Miércoles, 21 de enero
Australia publicará datos de inflación.
China publicará un informe sobre la actividad de los sectores manufacturero y de los servicios.
La eurozona publicará los datos preliminares sobre la inflación de enero. Alemania publicará un informe sobre ventas minoristas.
Canadá publicará su informe mensual sobre el PIB.
Estados Unidos publicará su informe sobre empleo no agrícola así como un informe sobre la actividad manufacturera de la región de Chicago y los datos sobre ventas de vivienda construida.
La Reserva Federal anunciará su última decisión sobre política monetaria y publicará su anuncio sobre os tipos de interés, en la que describirá las condiciones y los factores económicos que inciden en su decisión. Al anuncio le seguirá una rueda de prensa.
Jueves, 1 de febrero
Australia publicará un informe sobre licencias de obra.
China publicará el índice Caixin del sector manufacturero.
El Reino Unido publicará datos sobre la actividad del sector manufacturero.
Estados Unidos publicará su informe semanal sobre solicitudes de subsidio por desempleo así como los datos sobre costes laborales y a lo largo de la jornada el Instituto de Gestión de Suministros publicará su índice del sector manufacturero.
Viernes, 2 de febrero
El Reino Unido publicará un informe sobre la actividad el sector de la construcción.
Estados Unidos cerrará la semana con la publicación del informe de enero sobre el empleo no agrícola y los datos revisados sobre confianza de los consumidores y un informe sobre pedidos industriales.
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El dólar estadounidense cayó 89,2 centavos frente al euro, el yen japonés, la libra esterlina, el franco suizo, el dólar canadiense y el peso mexicano y llegó al nivel más bajo en los últimos tres años.
En este sentido, los inversores internacionales, que dudan de las políticas aplicadas por el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, vendieron sus inversiones en dólares y prefirieron otras monedas, refieren medios internacionales.
Asimismo, este jueves, el euro se cotizó en 1,2365 dólares, que equivale a un ascenso de 0,0141 dólares, en relación al monto registrado durante la sesión anterior (1,2224 dólares), mientras que la libra esterlina (Reino Unido) subió a 1,4180 dólares.
Paralelamente, la cotización del dólar experimenta el nivel más bajo registrado desde diciembre de 2014, y dicha moneda retrocedió ante el yen, con un cambio de 109,22 yenes por dólar.
Por su parte, el franco suizo se cotizó a 0,9453 francos por dólar, lo que supone 0,0123 menos respecto al monto registrado en la sesión anterior ( 0,9576 francos).
Además, el dólar canadiense se tasó en 1,2347 por dólar de EEUU, registrando una baja de 0,0075 dólares en referencia a los 1,2422 dólares registrados en la sesión anterior. Mientras que la tasa referente al peso mexicano pasó de 18,696 pesos por dólar a 18,502 pesos por dólar.
Según los expertos, citados por medios internacionales, la baja del dólares se debe a los comentarios del secretario del Tesoro del gobierno estadounidense, Steven Mnuchin.
Al respecto, Mnuchin señaló que no le preocupa a corto plazo lo que le ocurra a la moneda norteamericana porque un dólar débil “es bueno para el comercio y para las oportunidades económicas“, citado por EFE.
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Probablemente anunciará que no habrá nuevos cambios esta noche, ya ha empezado a reducir su enorme balance de $ 4.5 billones, mientras que los otros bancos centrales principales han abandonado sus posturas conciliadoras. A medida que aumentan las preocupaciones por el retroceso del apoyo monetario de los bancos centrales, existe el peligro de que las bolsas puedan retroceder. A corto plazo, sin embargo, los próximos resultados de ganancias de la compañía y la reunión del FOMC de hoy están entre los riesgos del evento que podrían proporcionar cierta volatilidad en los mercados financieros. Pero el gran elefante en la sala es el aumento de los rendimientos de los bonos, lo que bien podría ser un desarrollo negativo para las acciones, en caso de que se nieguen a volver a caer.
Problema adicional del euro para las acciones europeas
En Europa, existe un problema adicional para las acciones: el euro. La moneda única ha estado subiendo bruscamente en el último año más o menos, y actualmente está justo debajo del mango de $ 1.25. Esto no solo es malo para las exportaciones europeas, sino que a nivel de la compañía también es malo para las ganancias extranjeras. Por lo tanto, los mercados europeos han sido mucho menos optimistas que sus contrapartes estadounidenses. Pero, ¿podrían estar ahora al borde de una corrección?
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Los crecientes rendimientos de los bonos de EE. UU. Respaldan al USD.
• Los precios alcistas del petróleo limitan las ganancias.
• El ISM de EE. UU. Busca un nuevo ímpetu.
Después de un descenso inicial a un nivel inferior a 1.2300, el par USD / CAD ganó algo de tracción positiva y ahora se vio creciendo a partir del rebote durante la noche desde los mínimos de más de 4 meses.
El dólar de EE. UU. Continúa encontrando cierto apoyo por parte del aumento en curso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Respaldado por una evaluación agresiva de la última declaración de política monetaria del FOMC.
El alza, sin embargo, carecía de un fuerte impulso de seguimiento, ya que los precios alcistas del crudo respaldaban la demanda de la divisa vinculada a las materias primas: Loonie y ahora se ve limitando cualquier fortaleza adicional, al menos por el momento.
Mirando el panorama más amplio, el par ha estado oscilando dentro de un rango estrecho de negociación en las últimas sesiones y, por lo tanto, sería prudente esperar un quiebre decisivo en cualquier dirección antes de comprometerse con la próxima etapa del movimiento direccional.
Actualmente, los operadores esperan con ansias el PMI manufacturero ISM clave de EE. UU . Para un impulso comercial a corto plazo. Sin embargo, los datos de la NFP observados con atención del viernes jugarían ahora un papel importante en la determinación de la próxima etapa de movimiento direccional de la pareja.
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El dólar ha perdido posiciones con respecto a las demás monedas principales este jueves pues las declaraciones de la Reserva Federal sobre la creciente inflación de este año no han conseguido apartar al billete verde de mínimos de casi tres años.
El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, descendió un 0,12% hasta 88,83 a las 15:53 horas (CET), manteniéndose por encima de los mínimos registrados la semana pasada en 88,25, su cota más baja desde diciembre de 2014.
Tras subir brevemente al comienzo de la jornada, el dólar ha vuelto a descender mientras los inversores aguardan el informe de empleo de Estados Unidos que se publica en enero.
El dólar se ha visto muy debitado este año pues las expectativas acerca de un ritmo más rápido de implementación de ajustes de política monetaria fuera de Estados Unidos, que reducirían las diferencias entre la Reserva Federal y otros bancos centrales, le han hecho perder su relativamente atractivo rendimiento de cara a los inversores.
La Fed decidió mantener inalterados sus tipos de interés el miércoles, aunque anunció que la inflación seguramente suba este año, alimentado las expectativas acerca de que los tipos de interés seguirán subiendo.
La Fed ha pronosticado tres subidas de los tipos de interés este año tras haber subido los costes de endeudamiento tres veces en 2017.
Según datos publicados también este jueves, el número de solicitudes de ayudas por desempleo de Estados Unidos descendió inesperadamente la semana pasada, lo que indica un constante fortalecimiento del mercado laboral.
Según otro informe, la productividad de los trabajadores de Estados Unidos ha descendido en el cuarto trimestre.
El euro ha ganado posiciones con respecto al dólar, subiendo el par EUR/USD un 0,29% hasta el nivel de 1,2449, no muy apartado de los máximos de más de tres años registrados la semana pasada en 1,2537.
Según datos publicados en la zona euro este jueves, el crecimiento industrial ha seguido avanzando a buen ritmo en enero. El índice del sector manufacturero de la eurozona se ha situado en 59, 6 puntos, retrocediendo ligeramente con respecto a los máximos históricos registrados en diciembre en 60,6.
Estos datos alimentan las expectativas de que el Banco Central Europeo comenzará pronto a reducir su enorme programa de estímulos.
El dólar ha mantenido su ventaja frente al yen, avanzando el par USD/JPY un 0,25% hasta el nivel de 109,45, tras apartarse de los mínimos de cuatro meses y medio registrados el pasado viernes en 108,27.
La libra apenas registró variaciones, situándose el par GBP/USD en el nivel de 1,4200.
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El dólar se apreció hoy ante el euro y otras divisas pero bajó ante el yen, fortalecido después de que el Banco de Japón anunciara una reducción en la compra de deuda gubernamental.
Al término de la sesión de hoy en los mercados financieros de Nueva York, un dólar se cambiaba a 0,8378 euros, frente a los 0,8356 euros de la jornada anterior, y por un euro se pagaban hoy 1,1937 dólares.
La moneda local solo bajó ante la japonesa, con un cambio de 112,65 yenes por dólar, mientras que subió ante el franco suizo, el dólar canadiense, el peso mexicano y la libra esterlina.
La bajada del dólar con respecto al yen fue consecuencia del anuncio de este martes del Banco de Japón de que comprará menos deuda gubernamental a largo plazo.
El "billete verde" se ha recuperado de los bajos niveles que estaba experimentando al comienzo del año por la fortaleza del euro y las dudas de los inversores con respecto a potenciales subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
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El Banco Central Europeo dejó la tasa de interés sin cambios como se esperaba, en el 0% para la tasa principal de préstamos y en el -0.40% para la tasa de depósito. También dejaron el QE en el nivel actual de 30 mil millones de euros por mes, hasta septiembre.
Sin embargo, el BCE hizo un pequeño cambio en la declaración adjunta. Quitaron una opción para aumentar el tamaño y la duración del programa. La nueva declaración solo contempla la opción de extender el tiempo del programa, no la duración.
El texto:
“... al ritmo mensual actual de 30 mil millones de euros, están destinados a funcionar hasta el final de septiembre de 2018, o más allá, si es necesario”
Reemplaza a:
“…está listo para aumentar el programa de compra de activos en términos de tamaño y/o duración”
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El cambio es el primer paso para hacer un anuncio en los próximos pasos en el programa QE. El BCE puede optar por otro ajuste: comprar bonos a una tasa reducida en los últimos tres meses de 2018 y terminarlo por completo en 2019. Pero también pueden terminarlo abruptamente. En cualquier caso, el anuncio puede darse solo en la reunión de junio.
La moneda común reaccionó positivamente a las noticias. El par EUR/USD saltó desde los mínimos alrededor de 1.2370 a un máximo de 1.2445, cerca de los máximos del miércoles.
Hay buenas razones para creer que el par continuará más alto: después de este cambio, será difícil para Mario Draghi convencer a los mercados de que él es todavía moderado. Además, la debilidad del dólar estadounidense puede continuar por los temores comerciales. La imagen técnica también es positiva.
Imagen técnica del EUR/USD - Alcista
El EUR/USD está cotizando en una tendencia alcista como lo muestra el gráfico. El RSI está muy por encima de 50, el Momentum es ligeramente positivo y el par recuperó con éxito la línea de tendencia alcista que había perdido hace unos días.
La resistencia se encuentra en 1.2450, una zona que brindó soporte cuando el par cotizaba en terreno más alto. A continuación viene el máximo de 3 años en 1.2555. La siguiente línea se encuentra en 1.2650, donde una línea de tendencia basita de largo plazo desde 2008 se cruza con el precio.
Mirando hacia abajo, el nivel 1.2360 fue una línea de resistencia obstinada que se convirtió en soporte. El siguiente soporte es el mínimo semanal de 1.2270, seguido de 1.2205.
EUR/USD gráfico diario
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EE. UU. Continúa creando empleos a un ritmo llamativo, como se muestra en un informe excepcional de empleos en EE. UU. Para febrero. La cantidad de empleos creados en los EE. UU. En febrero destruyó completamente las expectativas en 313k en comparación con las 205.000 proyecciones . El hecho de que el nivel de desempleo se mantuvo constante en 4.1% a pesar de otro mes de creación de empleo vendido es un poco sorprendente, hubiéramos esperado ver este tic-tac.
Los salarios aún no pueden recoger
Los salarios crecieron a tan solo 0.1% en los tres meses hasta febrero, sin expectativas de 0.2%. Mientras tanto, en lo que va del año, los salarios aumentaron solo 2.6%, un cambio más bajo que el 2.8% revisado a la baja en enero. El crecimiento salarial en este informe es muy bajo dado el grado de ajuste que estamos viendo en el mercado laboral. Con el desempleo en el nivel históricamente bajo del 4,1%, además de este elevado nivel de creación de empleo, esperamos que el crecimiento salarial se acerque al 3,5%. Esto muestra que todavía hay más holgura en el mercado laboral, aún es necesario crear más empleos antes de que el crecimiento salarial se inyecte.
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El dólar ha perdido posiciones con respecto a las demás monedas principales este lunes después de que el último informe de empleo de Estados Unidos que ha indicado que el crecimiento del empleo sigue siendo firme, impulsando el interés por el riesgo; el crecimiento de los salarios se ha ralentizado, calmando las expectativas acerca de la aceleración de las subidas de los tipos de interés este año.
El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se situó en 89,94 a las 10:54 horas (CET), retrocediendo un 0,18% en el conjunto de la jornada.
El Departamento de Trabajo anunció el viernes que la economía de Estados Unidos creó 313.000 empleos el mes pasado, aunque la remuneración media por hora aumentó sólo un 0.1% en febrero.
El fuerte crecimiento del empleo ha impulsado el interés por el riesgo, mientras que la ralentización del crecimiento salarial ha lastrado las expectativas de cuatro subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año, lo que es negativo para el dólar, que tiende aumentar su atractivo a ojos de los inversores que buscan activos de más rendimiento cuando suben los tipos de interés.
El euro ha ganado posiciones, avanzando el par EUR/USD un 0,18% hasta el nivel de 1,2329.
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Las nóminas fueron superadas por la guerra comercial, como esperábamos, pero una vez dicho esto, los mercados siguen respondiendo histéricamente a cada nuevo shock de Trump. Es posible que nunca podamos incorporar los Presupuestos de Trump en la matriz existente de factores que mueven los precios de los activos. Después de todo, Trump vive por dominar los titulares con interrupciones. Como señalan los comentaristas más indignados, él piensa que la política es un programa de televisión de la realidad y no tiene ni idea sobre el buen gobierno.
Aquí está el problema: el resto del mundo acepta a Trump a su valor nominal -es un idiota- y está preparado para tratar con él como si mereciera que lo tomen por su palabra. No respeto, pero mucha atención. De ahí las visitas de Macron y Merkel a Washington, con el sombrero en la mano, están jugando al juego de Trump. "Somos aliados, por favor dennos concesiones en acero y aluminio como le dieron a México, Canadá y Corea del Sur". Del mismo modo, los chinos están dispuestos a negociar tanto en privado como en público. Supuestamente, los Estados Unidos y Chi-na están hablando entre bastidores, pero no estamos recibiendo ningún informe sobre eso. Lo que sí tenemos es la intención de Pres Xi de abordar las nuevas medidas de apertura del mercado en el Foro Bo'ao esta semana, una conferencia que el FT dice que se promueve como "Davos de China".
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La sesión de los Estados Unidos comienza, ya que el día comenzó con algunos tweets bastante provocativos que parecían llevar a los mercados globales; y esto condujo a la publicación del IPC de las cifras de inflación de marzo fuera de los Estados Unidos . Un poco más tarde obtendremos los minutos de la reunión de la decisión de tasa del mes pasado en la Reserva Federal, y esto debería ser interesante dado que a) recibimos un alza de tasas yb) la Fed parecía muy cercana a esperar tres alzas adicionales en 2018 frente a los dos que ahora están buscando. Las actas de la reunión de hoy pueden arrojar algo de luz sobre qué es exactamente lo que puede empujar al banco hacia la expectativa de tres alzas adicionales en el resto de este año.
La inflación general se imprime en línea al 2.4% para el IPC más fuerte que se lee en un año
Esta mañana trajo la publicación de los números de inflación de marzo fuera de los EE. UU., Y hubo poco entusiasmo a pesar del hecho de que ambos entraron en máximos de un año; ya que tanto el IPC general como el principal se imprimieron en línea con las expectativas. El IPC general llegó al 2.4%, y esta es la lectura más fuerte que hemos visto desde marzo del año pasado. Este es también el séptimo mes consecutivo en que la inflación general ha llegado al objetivo de 2% o más de la Reserva Federal.
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El dólar estadounidense se estabilizó en los niveles más bajos, mientras que las acciones cedieron mientras los inversores siguen concentrados en los preparativos para atacar a Siria y retórica aún tensa sobre el comercio. Los informes indican que EE. UU. Y Francia han trasladado buques de guerra a la zona y el Reino Unido también ha movido los submarinos a distancias de ataque.
Una cosa que complica las cosas son las amenazas de Rusia de tomar represalias en defensa de Siria. Esto obviamente implica un mayor enfrentamiento con Rusia. Que haya una guerra civil en Yemen que ha matado a decenas de miles de civiles sin mucha protesta en muchos de los mismos países que están moralmente indignados por las muertes en Siria sugiere una narrativa más complicada. El Alto Comisionado de las Naciones Unidas para los Derechos Humanos estima que los ataques aéreos de la coalición liderada por Arabia Saudita causaron casi dos tercios de las muertes civiles reportadas, mientras que los houthis han sido acusados de causar bajas civiles masivas debido a su ataque contra la tercera ciudad más grande de Yemen.
Esto es importante para comprender la cautela general de los inversores en todos los mercados de capitales. La posibilidad de una confrontación militar a gran escala, con la guerra civil en Yemen como otro frente, es un serio riesgo. No es como si hubiera una gran caída amplia en acciones. Es más una deriva más baja que los compradores potenciales más a los lados. El índice MSCI Asia Pacific rompió un avance de tres días con una caída de casi 0,5% en la actualidad. India, Malasia y Tailandia están resistiendo la tendencia y publican ganancias modestas
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GBP / AUD
Rango esperado: 1.8320 - 1.8470
Al comienzo de esta semana, la libra esterlina cayó por debajo de USD1.40 y se ha mantenido allí desde entonces. Sin embargo, todo se trataba del dólar estadounidense en lugar de la libra, y la libra esterlina está en contra de todas las demás monedas principales. En la mañana europea de ayer, el GBP / USD se vendió a un mínimo de 6 semanas justo por encima de 1.3905 pero después de una compresión de 1.3995 durante la Conferencia de prensa del BCE cuando inicialmente se arrastró al alza con el EUR, la GBP perdió más de la mitad ciento en el cierre de Nueva York en 1.3915.
Según la asociación comercial UK Finance, los bancos británicos aprobaron menos hipotecas para compradores de viviendas el mes pasado que hace un año, mientras que el crecimiento de los préstamos con tarjeta de crédito se mantuvo estable. Los bancos aprobaron 37,567 hipotecas para compra de vivienda el mes pasado, un descenso de 38,035 en febrero y un 10 por ciento menos que en marzo de 2017. Hubo una tendencia ascendente en las aprobaciones de hipotecas para los primeros tres meses de 2018 aunque el número es ligeramente menor que el mismo período en 2017. Los préstamos netos ajustados estacionalmente de tarjetas de crédito aumentaron en solo 10 millones de libras en el mes, el aumento más pequeño desde abril de 2016, aunque la tasa de crecimiento anual apenas varió en 5.8 por ciento.
Las cifras separadas de la Sociedad de Fabricantes y Comerciantes de Automóviles muestran que la producción de las fábricas de automóviles británicas se desplomó un 13 por ciento en marzo. En el primer trimestre de 2018, 440,000 autos salieron de las cadenas de montaje británicas, casi 30,000 menos que hace un año. La suma acumulada de 12 meses ha caído a 1,64 millones. El SMMT dijo: "Un declive de dos dígitos en la fabricación de automóviles tanto en el hogar como en el extranjero es motivo de gran preocupación ... Es de vital importancia que la industria y los consumidores reciban mayor certeza, tanto sobre las futuras políticas hacia el diesel y otras tecnologías de bajas emisiones. y nuestras relaciones comerciales y acuerdos aduaneros posteriores al Brexit ". La libra esterlina se abre en Asia esta mañana a USD1.3915, GBP / AUD1.8425 y GBP / NZD1.9700.
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Los rendimientos disminuyeron con los registros, las acciones recuperaron terreno, pero apuntan a cerrar la semana en rojo, pero el dólar conserva su fortaleza.
Para colmo, y para confirmar o negar si la moneda estadounidense está en una tendencia alcista recién nacida, la Fed tendrá una reunión de política monetaria el próximo miércoles. No es uno de los considerados como una "reunión en vivo", ya que no hay una conferencia de prensa programada y el banco central solo lanzará la declaración. Se espera que las tarifas permanezcan sin cambios, pero como de costumbre, los participantes del mercado analizarán la redacción de la declaración en busca de pistas sobre movimientos futuros. El calendario macroeconómico estará bastante ocupado la próxima semana, incluso con unas vacaciones en el medio, ya que el próximo martes la mayor parte del mundo celebra el Día del Trabajo. La acción es de alguna manera otorgada.
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USD / JPY PRONÓSTICOS DE TARIFAS PRONOSTICADOS:
Pronóstico de precio de USD / JPY : buscando retrocesos para brindar la oportunidad de unirse a la tendencia
Las opciones premium muestran una disminución de la prima para proteger contra el aumento de la fuerza del JPY USDJPY
USD / JPY Rate Insight de IG UK: los cambios en el sentimiento minorista favorecen la caída de los precios
A medida que los mercados financieros japoneses se preparan para cerrar para la Semana Dorada, el enfoque más amplio permanece en la reunión del FOMC y si el tren USD / JPY se ralentizará o no ahora que se ha superado 110 .
A la vista de lo que está sucediendo en los índices de opciones a corto plazo, conocidos como reversiones de riesgo, sigue existiendo una creciente falta de operadores dispuestos a pagar una prima por las ganancias de JPY. Además, mirando al resto de las mayores con la libra esterlina y el euro también vendiendo, el dólar estadounidense podría continuar con sus ganancias, que se han expresado mejor frente al yen japonés y el franco suizo desde fines de marzo.
USD / JPY aún puede estar en juego. Si bien se puede decir que el dólar estadounidense se estira en el corto plazo por lecturas de momentum a corto plazo, los operadores también harían bien en reconocer las posiciones institucionales agresivas en dólares estadounidenses que tendrían que relajarse si el USD se fortalece aún más. En caso de que ocurra un desenrollo en el corto intercambio de USD, lo que podría suceder rápidamente , el USD / JPY parece ser un lugar favorable para ver cómo se desenvuelve en **.
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El yen ganó momento en las últimas horas a lo largo del mercado impulsado por una caída de las bolsas que están operando y de los futuros de Wall Street. Además los bonos del Tesoro está recuperando terreno, dándole más fuerza a la moneda japonesa.
En la previa de la publicación de datos económicos de Estados Unidos (no se espera gran impacto) el USD/JPY cayó hasta 109.14 el nivel más bajo desde el lunes. Se mantenía en la zona de los mínimos, con el momento bajista intacto.
El par opera 65 pips por debajo del cierre de ayer y está teniendo la caída diaria más significativa en más de un mes.
Datos
El calendario muestra como el próximo evento clave en cuanto a posibilidad de influir en el par al reporte de empleo estadounidense el viernes, aunque en minutos, a las 12:30 GMT se publicará el reporte semanal de subsidios de desempleo. Luego a las 13:45 GMT el PMI de Markit y a las 14:00 GMT el ISM no manufacturero y los pedidos a fábrica.
Niveles a tener en cuenta
De extender la caída, los soportes se pueden ver en 109.05, 108.95 y 108.55. En la dirección contraria, las resistencias podrían localizarse en 109.45, 109.55, 109.75 y 109.90. La zona clave al alza, sigue siendo 110.00: una confirmación por encima reforzaría el rally del dólar.
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La canciller alemana, Angela Merkel, empezó a desvelar su concepto de reforma para la eurozona, en busca del ansiado consenso con el presidente francés, Emmanuel Macron, aunque sin desprenderse de sus líneas rojas, como el rechazo a mancomunar la deuda.
"Debemos estabilizar de forma consolidada el euro. Y los instrumentos de que disponemos hasta ahora no bastan para ello", apunta la líder alemana, en una entrevista al dominical del diario "Frankfurter Allgemeine", donde por primera vez, además de insistir en la voluntad de alcanzar un consenso con París, formula planes concretos.
El objetivo de la reforma de la eurozona debe ser lograr una mayor convergencia entre los Estados miembros y crear instrumentos tales como un fondo monetario propio, emanado del Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) que se creó durante la crisis de la deuda.
Tal fondo monetario europeo funcionará con instrumentos "como los que tiene el Fondo Monetario Internacional (FMI)", prosigue la canciller, y estará en disposición de actuar "si se crean situaciones de peligro" para la eurozona.
Junto a los créditos a largo plazo, "puedo imaginarme que también se planteen líneas crediticias a corto plazo, como de cinco años para países en dificultades", afirma Merkel, para quien tales ayudas se plantearían en "cantidades limitadas" y aceptando condiciones tales como su "devolución completa".
"Estamos comprometidos con la solidaridad entre socios. Pero eso no debe derivar en una mancomunización de la deuda", sostiene, preguntada sobre el caso de Italia y las nuevas incertidumbres generadas en la euro zona con la formación del Gobierno entre los populistas Movimiento Cinco Estrellas (M5S) y la Liga Norte.
"Creo firmemente que se debe respetar todo resultado electoral y todo Gobierno elegido democráticamente", añade Merkel, quien previsiblemente conocerá al nuevo primer ministro Giuseppe Conte a finales de la próxima semana, en la cumbre del G7 de Canadá.
La canciller, quien hasta ahora no se había pronunciado sobre el modelo de reforma que aspira a consensuar con Macron, pero sí dejó claro que persisten "diferencias" entre su concepto y el del líder francés, habla ahora de dotar a la eurozona de un presupuesto común, aunque sin dejar claro sí debe salir del fondo de la UE.
"Tenemos que aclarar aún si éste debe administrarse dentro o fuera de los presupuestos regulares de la UE", afirma la canciller, quien sitúa el monto de eso fondo adicional para la zona euro en la "franja baja de los dígitos de miles de millones".
Ya en lo que concierne al presupuesto del bloque comunitario para el periodo de 2021 a 2027, la canciller advierte que la negociación no puede eternizarse, sino que debe quedar "cerrada" antes de las elecciones al Parlamento Europeo de 2019.
"Si seguimos aparcando las negociaciones, es posible que no seamos capaces de conceder ni una beca Erasmus más", argumenta, ya que de lo contrario no se podrán llevar adelante "importantes proyectos" comunitarios.
"Puede ser que deba retrasarse la ampliación de Frontex o que no se puedan implementar proyectos para luchar contra los orígenes de la migración (ilegal)", afirma, para añadir que asimismo podrían atascados cuestiones como los fondos estructurales o programas de investigación".
Merkel incide en esas cuestiones en este inicio de junio, mes considerado trascendental para la búsqueda de esa reforma consensuada que París y Berlín quieren presentar a sus socios en la cumbre de la UE de finales de mes.
La canciller alemana y el presidente francés se han emplazado mutuamente a lograr ese acercamiento de posturas para hacer viable una reforma que, más allá del plano estrictamente presupuestario, afecta al plano de la política de seguridad y de Exteriores.
Hasta ahora, ambos líderes han mostrado una fuerte afinidad en materia de Defensa y concretamente en lo que respecta a la creación de un grupo de intervención militar rápido, a la espera de que diriman sus diferencias en lo que compete a las Finanzas.
Según señala Merkel a ese rotativo, "en estos tiempos de inseguridad, Europa deber ser capaz de actuar en cualquier momento".
En aras de una mayor efectividad y dinamismo, la canciller apunta asimismo a la posibilidad de "reducir" el número de miembros de la Comisión Europea (CE): "Los grandes países deben estar dispuestos también a renunciar a un comisario por turno rotatorio. Eso contribuiría a mejorar la eficiencia de la Unión", sostiene.
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El oro mantiene una línea de tendencia acelerada (con una tendencia ascendente desde diciembre de 2016 a la baja y diciembre de 2017 a la baja).
El metal amarillo está atrapado entre un grupo de resistencia clave y niveles de soporte.
El refugio seguro de rendimiento cero podría caer bruscamente si la Reserva Federal revisa los pronósticos de tasas neutrales más altas.
Gold defendió la línea de tendencia acelerada que se inclina hacia arriba desde diciembre de 2016 y diciembre de 2017 esta semana, manteniendo a los toros en el juego, sin embargo, el precio sigue estancado en un grupo de resistencia clave y niveles de soporte y tiene un camino por recorrer antes de que podamos llama al oso muerto.
En el momento de la publicación, el metal amarillo se cotiza a $ 1,298 / Oz y podría encontrar la aceptación por encima del principal obstáculo del promedio móvil de 20 días, actualmente ubicado en $ 1,296.
Caso alcista
Durante el último mes, el metal ha fallado persistentemente en cruzar el MA de 20 días sobre una base de cierre diario. Por lo tanto, un cierre por encima de la media móvil de 20 días sería una buena noticia , pero no calificará como la ruptura del toro. Además, la resistencia rígida se observa en $ 1,302.60 (resistencia de doble escote superior) y $ 1,307.24 (promedio móvil de 200 días).
Solo un cierre diario por encima del promedio móvil de 200 días añadiría credibilidad al rebote del oro del soporte de la línea de tendencia a largo plazo y abriría las puertas a $ 1,326 (máximo del 11 de mayo).
Caso bajista
El metal ha creado un pequeño gallardete, un patrón de continuación bajista, lo que significa que un quiebre a la baja señalaría una reanudación de la venta masiva desde el máximo del 11 de mayo de $ 1,326. Después del colapso, el precio probablemente imitará la altura del poste, es decir, el metal podría caer a $ 1,248 (la altura del poste de $ 44 resta del precio de desglose o soporte del banderín, actualmente visto en $ 1,292).
El soporte de línea de tendencia ascendente a largo plazo también se ve inclinado hacia arriba a $ 1,292- $ 1,293 para el miércoles.
Por lo tanto, en el lado negativo, $ 1,292 es el nivel clave a tener en cuenta. Una violación allí agregaría credibilidad al doble desglose superior y podría producir una caída rápida de fuego a $ 1,240 (objetivo de desglose de doble superior).
Los promedios móviles son sesgados bajistas
El promedio móvil de 50 días y 100 días (MA) tiende hacia el sur, lo que indica una configuración bajista. Mientras tanto, MA de 200 días es neutral (de líneas planas). El gráfico diario también muestra un cruce bajista entre el MA de 50 días y el MA de 100 días.
Claramente, los promedios móviles a largo plazo respaldan el caso del oso discutido anteriormente.
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El presidente del instituto Ifo, Hans-Werner Sinn, afirmó en su momento que los países que atravesaran una situación delicada deberían de abandonar el euro de manera temporal para no arrastrar consigo al resto de miembros de la eurozona.
Se trataría de salir del euro temporalmente, y si pasado un tiempo, han cumplido las exigencias y deberes impuestos, así como las reformas solicitadas, podrían regresar a la divisa comunitaria.
Este señor es de los que pensaba que no tiene sentido ninguno seguir manteniendo a países zombis, aquellos que no quieren salir del euro por las consecuencias desastrosas que ello conllevaría, pero que en cambio quieren seguir en el status quo recibiendo ayudas e ingentes cantidades de dinero que seguramente jamás serán capaces de poder devolver. La lista comenzaría por Grecia y Chipre.
A raíz de todo lo acontecido a lo largo de la crisis y de incesante auge de los partidos populistas, es inevitable que muchas personas se hagan la siguiente pregunta: ¿merece la pena seguir dentro del euro o por el contrario sería mejor abandonar la divisa comunitaria?
Les voy a exponer las ventajas y los inconvenientes, de esta manera podrán juzgar ustedes mismos:
Ventajas de salir del euro:
Posibilidad de devaluar la moneda (en los años 90 devaluamos la peseta hasta en cuatro ocasiones).
Aumentarían los productos exportados (vendidos) siendo más competitivos y se mejoraría la balanza comercial.
Se podría fijar un calendario de conversión obligatoria de ciertos billetes, lo que aumentaría el consumo.
El tipo de cambio más favorable para las economías de los países más cercanos a nosotros beneficiaría al sector turístico (una de nuestras fuentes de ingreso).
Inconvenientes de salir del euro:
Los inversores extranjeros demandarían una prima de riesgo mayor por invertir en España y pedirían pagos por adelantado.
Salir del euro sería interpretado por el resto de la UE como una depreciación y perderían la confianza en nuestra economía.
Podríamos quedar excluidos de las decisiones políticas, además de abandonar el Banco Central Europeo, Ecofin, etc.
Sería más complejo recibir ayuda externa.
Encarecimiento de la colocación de la deuda pública en los mercados internacionales.
Fuga de capitales.
Dificultad para financiar el déficit por cuenta corriente de la balanza de pagos.
En nuestro país hemos asistido (y por desgracia así seguiremos aún) a continuas quiebras de empresas. En esta materia, como en otras, tal vez nos viniese bien echar un vistazo a Estados Unidos y a cómo se regula y se trata allí este delicado tema.
En efecto, existen diferencias en Europa y en Estados Unidos respecto a la quiebra de una empresa que cotiza en Bolsa. En el país norteamericano, la quiebra de una compañía no supone que sea el final de esa empresa, cosa que sí sucede en Europa.
Por tanto, en Estados Unidos, la empresa sigue operando y mantiene su gestión, aunque entra en una moratoria de pago que le permite ganar tiempo para reestructurar toda su organización, pudiendo incluso acceder a nuevos créditos.
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La reunión de la OPEP en Viena el 22. de junio de 2018 fue un verdadero impulso para los precios del petróleo. Los miembros confirmaron su voluntad de reducir la producción total. Tanto Brent Crude como West Texas Intermediate (WTI) se cotizaban a $ 79.44 y $ 74.15 el 29. Junio de 2018, un máximo de 4 años para el oro negro. Sin embargo, como la situación diplomática entre los dos principales consumidores de petróleo, China y Estados Unidos, está estancada, la tendencia del petróleo crudo se está revirtiendo.
De hecho, tras el pronóstico de la OPEP del miércoles se confirma una disminución de la demanda mundial de crudo debido a la desaceleración del consumo (demanda estimada en 32,18 millones de bpd, una caída de 760 000 bpd en comparación con el año actual) y una mayor producción de rivales, inversores la opinión cambió drásticamente, causando una liquidación rápida de la mercancía. El petróleo crudo y el WTI cayeron un -6.92% y -5.03% en la sesión de la tarde del miércoles.
recomendamos volver a cargar a los niveles de valoración actuales.
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Revisión de Estados Unidos
Presiones de precio siguen construyendo
En medio de los mercados laborales más ajustados y las cadenas de suministro atrasadas, la inflación continuó su ascenso en junio. La implementación de tarifas agrega un riesgo alcista a la inflación.
Los precios al productor de la demanda final subieron un 0,3 por ciento el mes pasado, llevando la tasa interanual hasta el 3,4 por ciento. De manera similar, el IPC llegó a 2.9 por ciento en comparación interanual en junio, marcando el ritmo más fuerte en más de seis años.
Después de lo que de otro modo sería una buena semana para los datos de inflación, los precios de importación cayeron un 0,4 por ciento en junio.
Revisión global
El BoC se ajusta en medio de una escalada de las tensiones comerciales
En una semana dominada por los titulares de la guerra comercial, el Banco de Canadá (BoC) eligió aumentar su tasa de política principal en 25 puntos básicos por cuarta vez en el último año.
En el Reino Unido, los datos del lado de la producción de la economía indicaron, en términos generales, un repunte del crecimiento económico en el segundo trimestre, lo que debería permitir al Banco de Inglaterra (BoE) elevar su tasa de política principal en su reunión de agosto.
La gran noticia de esta semana fue la decisión de Estados Unidos de iniciar un proceso que podría generar otros aranceles de 200 mil millones de dólares a las importaciones procedentes de China.
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Análisis Técnico Fundamental del mercado
El pasado viernes 6 se publicaron las nóminas no agrícolas y el nivel de desempleo, si bien es cierto, las nominas no agrícolas de junio casi se alinearon con la pequeña caída que el mercado había estado esperando, pero sorprendió un nivel de desempleo que vaya del 3.8% al 4.0%, lo que en el mediano plazo daría debilidad al dólar americano, antes las correcciones previas para encontrar un equilibrio.
El mercado ha corregido y el dólar se ha fortalecido ligeramente, colocando al EURUSD en un mínimo de 1.1649, desde el precio del viernes en 1.1741, el movimiento bajista podría aun profundizarse hasta encontrar un mayor soporte en 1.1639, para desde estos niveles empezar un nuevo movimiento al alza, apoyado por un desempleo que retrocedió durante el mes anterior.
El nivel de 1.1977 no esta descartado, incluso por encima si los datos empiezan a ser poco optimistas, pero sin perder de vista el objetivo bajista en el largo plazo, mas aun cuando seguimos teniendo una FED quitando dólares del mercado, lo que apoya a un dólar fuerte.
Pero el mercado no solo se centra en las políticas de la FED, puesto en la actualidad muchos otros bancos centrales mantienen esta misma política monetaria menos flexible, como lo es el BCE que empezó a quitar euros del mercado desde que su inflación se recuperó, en especial una inflación alemana que empezó a poner presión sobre el BCE.
Recordemos que el 15 de febrero del 2017 la inflación en España alcanzo el 3%, seguido el 1 de marzo por una inflación en Alemania que alcanza el 2.2% y el 2 de marzo del mismo año un 2% en toda la Zona euro, presionado por esta inflación el BCE empezó a disminuir poco después su compra mensual de activos, para ser mas exactos en abril del mismo año, el programa fue reducido desde los 80 billones de euros a los 60 billones de euros.
La segunda reducción se dio en enero de este año, cuando fue reducido el programa desde los 60 billones a los 30 billones, con miras a mantenerlo hasta diciembre del año en curso, para posteriormente terminar el programa y mantener los tipos de interés muy posiblemente bajos hasta mediados del 2019, al menos así lo aseguro recientemente el presidente del BCE, Mario Draghi
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Bill Evans, analista de investigación de Westpac, señala que la declaración de agosto del Banco de Reserva sobre política monetaria ofrece pocas sorpresas, pero las suposiciones técnicas sobre el AUD y las tasas de interés son algo diferentes en agosto que en mayo.
Cotizaciones clave
"El índice AUD-ponderado (TWI) se asume en 64 en agosto comparado con 62 en mayo. El supuesto de tasa de interés en mayo fue para un alza de tasas a mediados de 2019, mientras que el supuesto aumento de tasas ahora se retrasa hasta finales de 2019. El precio del petróleo se estima en 73 dólares por barril en comparación con 71 dólares en mayo ".
"Las previsiones de tasa de crecimiento del PIB hasta el final de 2018 y el final de 2019 no han cambiado desde el estado de mayo al 3¼ por ciento, mientras que el pronóstico del 3 por ciento para el crecimiento hasta junio de 2020 se extenderá a diciembre de 2020".
"El crecimiento hasta junio de 2018 se pronostica en un 3 por ciento en comparación con el 2 por ciento en mayo. Este pronóstico implica que el Banco espera que la impresión del PIB para el trimestre de junio sea un optimista 1.0%, luego del 1.0% que se registró para el trimestre de marzo. Por el contrario, Westpac espera un 0,6% para la tasa de crecimiento del trimestre de junio ".
"El cambio significativo de mayo viene con las previsiones de inflación. La inflación general a diciembre de 2018 se ha revisado a la baja de 2 ¼ por ciento a 1 ¾ por ciento. La inflación subyacente a diciembre de 2018 se ha revisado a la baja del 2 por ciento al 1 por ciento ".
"Si esos pronósticos son correctos, 2018 será el quinto año calendario consecutivo en el que la inflación general se haya impreso por debajo del límite del 2-3% y el tercer año consecutivo cuando la inflación subyacente haya estado por debajo de la banda "
"No hay cambios en el perfil de desempleo con una tasa esperada de 5½ por ciento en diciembre de 2018, 5¼ por ciento en diciembre de 2019 y una caída proyectada de 5¼ por ciento en junio de 2020 a 5 por ciento en diciembre de 2020. "
"Los comentarios en la Declaración sobre el crecimiento y las perspectivas de inflación se han mantenido prácticamente sin cambios desde mayo".
"Conclusión
El enfoque del Banco, consistente con la Declaración de mayo y muchas declaraciones anteriores, es anticipar un retorno gradual a las "condiciones normales". El espectro del bajo rendimiento persistente de la inflación en múltiples años debe ser desconcertante. Sin embargo, este retorno gradual a la normalidad sigue siendo el tema.
Desde nuestra perspectiva, el crecimiento de los salarios es débil; una desaceleración en el crecimiento del empleo; y los potenciales efectos de riqueza negativos se perfilan como riesgos más significativos para estos pronósticos de lo que el Banco parece estar dispuesto a aceptar al menos en la Declaración.
Westpac espera que el crecimiento en el año clave de la política de 2019 sea de solo 2.5% en comparación con el 3¼ por ciento que anticipa el RBA. Vemos riesgos más grandes en el sector de los hogares; los efectos de riqueza negativos del mercado de la vivienda; y compartir la inquietud del RBA en torno a las perspectivas de riesgos en China.
Existe una clara sensación de que no hay una urgencia particular para cambiar la postura de la política y un pronóstico del 2¼ por ciento de inflación subyacente y del 5 por ciento de desempleo en 2020 ciertamente confirma esa opinión.
No vemos ninguna razón, basada en la Declaración y las previsiones, para cambiar nuestra opinión de que la tasa de efectivo permanecerá en suspenso durante el resto de 2018 y 2019. "
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Las acciones continuaron a la baja ayer, ya que el sentimiento de los inversores empeoró después de la crisis de Turquía, los temores a la guerra comercial, el repunte del dólar estadounidense. ¿El índice S & P 500 romperá por debajo de 2,800? ¿O es este un patrón de fondo antes de una reversión hacia arriba?
Los índices bursátiles de Estados Unidos perdieron entre el 0,6% y el 1,2% el miércoles, extendiendo su tendencia bajista a corto plazo, ya que el sentimiento de los inversionistas empeoró aún más. El índice S & P 500 se acercó al nivel de 2.800 antes de rebotar en ese nivel de soporte. En la actualidad cotiza en un 1,9% por debajo del máximo histórico récord de enero de 2,872.87. El Promedio Industrial Dow Jones perdió un 0.6% y la tecnología Nasdaq Composite perdió un 1.2% el miércoles.
El nivel de soporte más cercano al índice S & P 500 ahora se encuentra en torno a los 2.800-2.805, marcado por los mínimos locales recientes. El siguiente nivel de soporte está en 2,780-2,790, entre otros. Por otro lado, el nivel de resistencia ahora es de alrededor de 2.825, marcado por el nivel de soporte reciente. El nivel de resistencia también está en 2,845-2,850, marcado por una brecha diaria de 2,842.20-2,851.98.
El amplio mercado accionario se acercó recientemente al récord de enero, ya que el sentimiento de los inversores mejoró después de las ganancias corporativas trimestrales y las publicaciones de datos económicos. El índice S & P 500 se negoció dentro de un rango de negociación relativamente estrecho a mediados de la semana pasada. Luego se rompió más bajo el viernes. ¿Fue alguna reversión a la baja a mediano plazo o solo una corrección a la baja antes de subir otra pierna? Todavía hay dos escenarios posibles a mediano plazo, el bajista que nos llevará hacia el mínimo de febrero nuevamente, y el alcista, un aumento superior hacia la marca de 3.000. El último se volvió muy real recientemente. Sin embargo, el índice S & P 500 rebotó en el nivel de resistencia marcado por el máximo histórico de enero de la semana pasada:
Archivo adjunto 1420
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EE. UU .: La confrontación con China por el comercio se está intensificando - Nomura
Takahide Kiuchi, economista ejecutivo de Nomura, señala que el enfrentamiento entre los Estados Unidos y China sobre el comercio se está intensificando.
Cotizaciones clave
"Un defensor clave de las políticas comerciales proteccionistas que dan forma a la presidencia de Trump es Peter Navarro, profesor emérito de la Universidad de California-Irvine. Según Navarro, los déficits comerciales suprimen el crecimiento económico de un país. Su teoría rechaza por completo la visión económica común de que el libre comercio trae beneficios económicos a todos los países. Esta es una manera errónea de pensar ".
"Las políticas comerciales de la Administración Trump basadas en esta teoría que van en contra de la teoría económica comúnmente aceptada son bastante peligrosas".
"Las conversaciones comerciales entre EE. UU. Y China están a punto de reanudarse, y las concesiones de los chinos podrían conducir a un cese al fuego temporal en la guerra comercial entre Estados Unidos y China. Sin embargo, con los intransigentes de China como Navarro y Robert Lighthizer que continúan ocupando los puestos claves de Director de la Casa Blanca y Representante de Comercio de los Estados Unidos (USTR) y ejerciendo una fuerte influencia en el pensamiento del Presidente Trump , la postura básica de la Administración Trump es improbable que el comercio se desvíe de la posición de línea dura que se está tomando contra China, una posición que esencialmente busca preservar la hegemonía económica y militarista de Estados Unidos, incluido su dominio de las industrias avanzadas ".
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El USDJPY ha tenido un bajo rendimiento desde ayer, rompiendo de nuevo por debajo del 50.0% del nivel de retroceso de Fibonacci de la pierna bajada de 114.55 a 104.64, alrededor de 109.60 y el promedio móvil de 20 (SMA) en el gráfico diario . El precio registró un nuevo mínimo de dos semanas de 108.68.
Los indicadores de impulso apuntan a un sesgo negativo en el corto plazo con el RSI justo por debajo de 50 y el oscilador estocástico acercándose al área de sobreventa. Sin embargo, el 20-SMA apunta ligeramente hacia arriba a pesar del último retroceso bajista, mientras que el 40-SMA continúa hacia el sur.
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Karen Jones, analista de Commerzbank, explica que el par USD/JPY fracasó a muy corto plazo en los niveles de 110.00 y erosionó el día 20 de mayo en 109.02 y está a la defensiva.
"La resistencia en 111.38, el mínimo del 26 de octubre, guarda112.23, el mínimo del 6 de diciembre y el máximo del rango en 113.84".
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Análisis técnico de USD/CAD: el dólar estadounidense cae como una piedra por debajo de 1.3100 frente al dólar canadiense
Tabla diaria USD/CAD
El USD/CAD está operando en una tendencia bajista por debajo de los promedios móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días.
Gráfico de USD / CAD de 4 horas
El USD / CAD está operando por debajo de sus principales SMA, lo que sugiere un impulso bajista en el mediano plazo.
Gráfico de USD / CAD de 30 minutos
El USD / CAD se rompió por debajo del soporte de 1.3110, ya que los bajistas están operando por debajo de los principales SMA.
Los osos de la próxima semana probablemente zarparán hacia el nivel 1.3030.
La resistencia se ve en los niveles 1.3160 y 1.3180.
Niveles clave adicionales
USD / CAD
Resumen:
Hoy Último precio: 1.3085
Hoy Cambio diario: -54 pips
Hoy Cambio diario%: -0.41%
Hoy Abierto diario: 1.3139
Tendencias:
Diario SMA20: 1.3272
Diario SMA50: 1.3377
Diario SMA100: 1.3218
Diario SMA200: 1.3128
Niveles:
Anterior Diariamente alta : 1.3166
Anterior diaria baja: 1.312
Anterior semanal máxima: 1.3378
Anterior semanal baja: 1.3224
Anterior mensual alta: 1.3664
Anterior mensual baja: 1.3118
Daily Fibonacci 38.2%: 1.3138
Diario Fibonacci 61.8%: 1.3149
Daily Pivot Point S1: 1.3117
Daily Pivot Point S2: 1.3096
Daily Pivot Point S3: 1.3071
Daily Pivot Point R1: 1.3163
Daily Pivot Point R2: 1.3187
Daily Pivot Point R3: 1.3209
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Los precios del oro subieron ligeramente durante la jornada del viernes otra vez, después del martillo que se formó el jueves. El martillo se encuentra justo por encima de la EMA de 20 días, que fue razonablemente confiable en los últimos meses como soporte. Sin embargo, el otro lado de esta ecuación es que el nivel de 1325 dólares ha sido bastante resistente por encima, por lo que creo que va a hacer falta mucho impulso para finalmente romper al alza. Es por esto que creo que habrá varios retrocesos en los gráficos a corto plazo y que los cazadores de gangas continuarán dominando el mercado.
Preste atención al dólar en general, porque creo que eso es lo que va a mover este mercado en última instancia. La forma más fácil de seguir al dólar es mediante el par EUR/USD o quizás el par AUD/USD, que también tiene una alta correlación con el oro. Debido a esto, creo que estamos ante una situación en la que una gran cantidad de impulso agitado pero alcista va a ser parte del mercado en el futuro, ya que creo que el nivel de 1300 dólares también debería ofrecer bastante soporte, seguido del nivel de 1275. En general, creo que este mercado debería continuar encontrando cazadores de gangas en estas caídas, pero hará falta mucho impulso para finalmente romper por encima de la resistencia masiva. Una vez que lo consigamos, el precio del oro podría subir mucho más.
