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Los principales pares de USD, USDJPY tiene las expectativas más altas a corto plazo en comparación con el próximo mes. La volatilidad implícita de una semana es del 8,95%, en comparación con el nivel de un mes del 8,5%. Sin embargo, no es un diferencial muy grande. El rango proyectado de una semana es de 11041 a 11319. El umbral alto es de interés, ya que se alinea cerca del máximo mensual y la línea de tendencia de enero.
En términos generales, la volatilidad de los tipos de cambio se ha enfriado un poco recientemente y el mercado de opciones está reflejando esto con la relajación de la volatilidad implícita a corto plazo. Por supuesto, esta dinámica puede cambiar muy rápidamente, por lo que los comerciantes siempre deben estar alerta. Pero incluso con eso dicho, al configurar nuestras expectativas para las operaciones, debemos ser conscientes para no "forzar el problema" y tomar lo que nos ofrece el mercado hasta que cambien las condiciones del mercado.
Los precios del petróleo aumentaron debido a las tensiones en el Medio Oriente en curso y los signos de un mercado estadounidense más ajustado, mientras que los precios del oro subieron levemente desde sus mínimos de una semana.
La sesión asiática podría estar terminando, pero aún hay muchas noticias programadas para que los inversores se aprueben el miércoles. En el frente de datos obtendrán estadísticas laborales oficiales del Reino Unido, junto con las solicitudes de hipotecas de EE. UU. Y los números de inicio de viviendas. También aparecen las cifras del inventario de petróleo del Departamento de Energía. El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, hablará en Frankfurt.
Desde que el par USD/JPY perdió su máximo de 113,43, la presión bajista aumentó en el mercado y se mantuvo estable durante 2 semanas en rangos estrechos entre 111,65 y 112,50, esperando nuevos catalizadores que lo muevan en cualquier dirección. El par estará más inclinado a caer en caso de que esté estable por debajo de 112 y, pasará lo contrario, si está estable por encima de 114. El par está tratando de evitar romper por debajo de 112 para evitar la presión bajista hacia niveles más bajos. El par registró un movimiento bajista al comienzo de esta semana que fue generado por la presión sobre el USD debido a los débiles datos de inflación. Esto se une a los temores geopolíticos renovados, con inminentes pruebas de misiles por Corea del Norte y las continuas amenazas estadounidenses de sanciones más fuertes o incluso una acción militar limitada. Hay menores expectativas de subida de tipos en diciembre después de los datos de inflación más débiles de lo esperado, que aún justifican tipos más altos.
Las actas de la última reunión de la Fed mostraron una división entre sus miembros en relación con la trayectoria de tipos de interés tras los datos de inflación actuales, que aumentó la presión sobre el USD y el índice del dólar bajó a 92,82 DXY antes de rebotar hasta los 93,52 hoy. Además de lo que se mencionó en las actas, el par estuvo bajo una gran presión bajista tras los datos laborales débiles de EEUU que pesaron de nuevo en este par. Los huracanes recientes que azotaron Estados Unidos tuvieron efectos negativos en los resultados, ya que los datos de creación de empleo retrocedieron por primera vez en 7 años, pero se mostraron positivos en cuanto al aumento de los salarios medios por hora. La fortaleza del USD aún está respaldada por el plan tributario de la administración Trump, que el mercado ha estado esperando desde las elecciones.
El tono suave en las acciones asiáticas está empujando al yen japonés más alto. El par USD/JPY cotiza en la actualidad alrededor de los niveles de 113.44, habiendo registrado un máximo de 113.75 y un mínimo de 113.37.
El rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años subió a un máximo en seis meses de 2.47 por ciento el miércoles antes de volver a caer al 2.43 por ciento, en gran parte debido a una caída de 0.48 por ciento en el DJIA. El riesgo moderado parece haber afectado también a las costas de Asia. El australiano S & P/ASX 200 cayó un 0.14 por ciento, mientras que el Hang Seng de Hong Kong perdió un 0.4 por ciento.
En consecuencia, el JPY ha encontrado algo de amor, aunque podría ser de corta duración si el rendimiento del tesoro de 10 años defiende la resistencia anterior convertido en nivel de soporte del 2.4 por ciento.
USDJPY ha sido neutral durante los últimos 7 meses, con el mercado operando en un amplio rango entre aproximadamente 108 y 114 desde mediados de marzo. El reciente rally de 108 a 114 ha perdido fuerza.
Los indicadores técnicos están en territorio alcista (RSI superior a 50 y MACD por encima de cero) y sugieren que el mercado debería contar con un buen soporte en los descensos. Una disminución en USDJPY podría encontrar soporte en la MA de 200 días en 111.73 y luego en la de 50 días en 111.26. Un movimiento por debajo de estos niveles de soporte se dirigiría al extremo inferior del rango en 108. A partir de aquí, la ruptura del rango abriría el camino hacia el próximo mayor mínimo de 101.18.
Se espera una fuerte resistencia en el área 114-114.50, que si se incumple, pondría al USDJPY en el camino para volver a probar los máximos principales de diciembre de 2016 en 118.66.
La fase alcista de corto plazo que hizo que los precios avanzaran desde el extremo inferior al superior del rango entre el 8 de septiembre y el 25 de octubre ha terminado. Las probabilidades de una mayor fortaleza USDJPY en el corto plazo son bajas ya que el impulso se ha debilitado. Se espera que la tendencia más amplia permanezca neutral.
Todavía bajo las presiones de las elecciones anticipadas que se han celebrado en Japón la semana pasada, las autoridades niponas podrán confirmar su política monetaria ultra acomodaticia y sus planes de dejar inalterados los tipos de financiación en el país durante un prologando periodo de tiempo.
Aun así, los operadores tendrán que monitorizar el tono y la postura del gobernador Haruhio Kuroda cuyo mandato, como para la Yellen, acabará durante la primera parte del 2018.
Este último aspecto, de hecho, será un catalizador de riesgo por lo menos durante toda la primera parte de la semana pasada ya que la administración Trump todavía no ha confirmado quien ocupará el despacho principal de Eccles Builing, preocupando a los operadores por su incertidumbre.
En el plano macro, conoceremos hoy la primera lectura del PIB de Estados Unidos del tercer trimestre que, debido a los efectos de los huracanes Harvey, María y Jose, podría confirmarse en bajada en un 2.5% contra el 3.1%.
Un dato mejor de lo esperado podría dar aún más confirmación sobre la subida de tasas de interés de la Fed de este 2017 y aclarar qué tipo de postura la Banca querrá seguir cuando el calendario marque el comienzo del 2018.
USDJPY: los datos de operadores minoristas muestran que el 49.4% de los operadores registran una larga red con una relación de operadores cortos a largos en 1.02 a 1. El número de operadores net-long es 3.7% más bajo que ayer y 7.9% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 1.2% más bajo que ayer y 9.4% más bajo que la semana pasada.
Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos cortos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir aumentando. El posicionamiento es más neto-corto que ayer pero menos neto-corto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo bursátil mixto USDJPY adicional.
El par USD/JPY subió durante la jornada del martes, pero luego retrocedió para probar nuevamente la media móvil de 24 horas. Este es uno de mis indicadores favoritos y es razonablemente confiable en este mercado que se negocia en un rango. Creo que el nivel de 114,50 es de resistencia, por lo que ahora no estoy buscando un movimiento importante. Sin embargo, si podemos romper por encima del nivel de 115, entonces estaría convencido del movimiento a más largo plazo. El mercado podría ir al nivel de 118 después de eso, pero creo que vamos a necesitar encontrar un poco de impulso mientras tanto. Creo que el nivel de 113.50 por debajo es de soporte, pero tenemos aún más soporte en el nivel de 113.
El par USD/JPY cayó rápidamente a 113.51 en medio de cierta decepción por los detalles de la propuesta de reforma tributaria de la administración de Trump. Después, rebotó al alza, recuperando casi todo el terreno perdido.
El yen subió bruscamente durante la sesión estadounidense, incluso frente al dólar estadounidense, luego de que algunos detalles de la reforma tributaria se hicieran públicos. La moneda japonesa subió por la caída de los precios de las acciones y un repunte de los bonos. Perdió impulso durante las últimas horas cuando Wall Street recuperó terreno positivo y los rendimientos de los bonos volvieron al alza. USD/JPY volvió a subir por encima de 114.00.
Los mercados esperan ahora la nominación del presidente estadounidense Trump para presidente de la Fed. Es probable que Jerome Powell sea el próximo presidente. Si Trump sorprende con un nombre diferente, los mercados podrían moverse bruscamente, pero si él precede como se esperaba, podría ser un no evento.
Los operadores se están preparando para la NFP del mañana. Después del tono positivo del informe de empleo de ADP, las expectativas sobre un número optimista aumentaron. Las previsiones medias apuntan a un aumento de 312K en las nóminas.
Niveles técnicos
Al alza, el área alrededor de 114.30 sigue siendo una barrera clave en el corto plazo. El dólar de EE. UU. Debe subir y mantenerse para abrir las puertas a nuevas ganancias. Si bien permanece por debajo, es probable que el precio se mueva hacia los lados.
A la baja, el soporte inmediato se ve en 113.50 / 55 (mínimo diario), seguido por 113.20 y 112.95 (mínimo semanal).
el par USD/JPY es casi imposible, por lo que incluso si caemos, estaré al margen y esperaré oportunidades de compra por debajo. De hecho, si retrocedemos hacia el nivel de 112, eso me resultaría mucho más aceptable, porque me dará un poco de valor en el dólar estadounidense. Creo que, en última instancia, romperemos al alza, pero probablemente se necesitará una cantidad significativa de trabajo, ya que el nivel de 114.50 ha sido la parte superior de la consolidación durante meses. Si podemos romper por encima de 115, el par podría ser libre de subir mucho más, tal vez hacia el nivel de 118 después de eso.
Los analistas de Commerzbank señalan que USD/JPY continúa en la parte superior del rango en 114.38 / 67 (máximos de mayo y julio y la tendencia bajista de 2015-2017) y el riesgo sigue siendo de fracaso aquí:
"Sin embargo, los riesgos alcistas están creciendo a largo plazo y mientras los descensos menores están contenidos en 111.73 / 83 (el ma de 200 días y el ma de 55 semanas) persistirá un sesgo alcista. Un cierre por encima de 114.67 introducirá alcance al 118.60 / 66 de enero alto." Los analistas sugirieron que 113,50 es un área de soporte, mientras que a la baja, 111,80, la SMA de 55 días protege el mínimo de 109,55 a mediados de septiembre y, a su vez, este soporte también resguarda los mínimos de 108,81 / 13 de abril y junio. como el mínimo de septiembre en 107.32.
Las ganancias no fueron buenas. De hecho, no se movieron este mes y eso redujo el YoY. No está bien.
Técnicamente, la reacción inicial del mercado fue menor. El precio se movió rápidamente por debajo de las MAs de 200 y 100 horas en el gráfico por hora t 113.75-78 y echó un vistazo por debajo del 50% de retroceso del rango de negociación de la semana en 113.61, pero rápidamente se recuperó por encima de todos esos niveles.
Operamos en 113.89 actualmente. Hay una línea de tendencia superior que cruza a 114.16. Las MA de 200 y 100 horas son compatibles a continuación (en 113.75-78). El cierre de ayer viene en 114.05.
USD/JPY Este par sigue pareciendo interesante. Hay una tendencia alcista a largo plazo, pero fracasará a menos que el precio logre subir más en la próxima semana. Hay compras, con nuevas zonas de soporte más pequeñas, por lo que no hay razón para volverse alcista todavía. Sin embargo, a medida que llegamos a la zona y por encima de 114.20, el precio seguirá tocando techo y retrocediendo.
Parece probable que este par continúe este patrón de rango dentro de un contexto alcista a más largo plazo hasta que tengamos el dato de nóminas no agrícolas de EEUU de mañana.
El dólar subió frente al yen japonés después de venderse inicialmente durante la sesión. El número de puestos de trabajo decepcionó y el par USD/JPY se vendió, pero los estadounidenses volvieron y lo recogieron de nuevo. En última instancia, no pudimos romper por encima del nivel de 114,50 durante el día, y este nivel es el comienzo de una resistencia significativa que se extiende hasta 115. Debido a esto, el mercado ha demostrado que el nivel de 114,50 sigue siendo muy resistente y no pudimos superarlo. Creo que, cuando retrocedamos, es probable que los compradores regresen ya que las caídas ofrecen valor en un mercado que debería seguir favoreciendo al dólar estadounidense a más largo plazo, con la Reserva Federal buscando subiendo los tipos de interés.
El mercado de futuros de ZN, ya que la nota a 10 años es muy importante en lo que respecta a la dirección de este par. Existe una correlación negativa, ya que, cuando el mercado de futuros de ZN se vende, eso significa que estamos obteniendo tasas de interés más altas de Estados Unidos, lo que favorece al dólar frente al yen japonés. De hecho, la nota a 10 años es probablemente el indicador secundario más importante que uso para el nivel de este par. Creo que el nivel de 113 debería seguir siendo un apoyo masivo y, dado el tiempo suficiente, deberíamos seguir rompiendo al alza. Este es un mercado que creo que está intentando formar un patrón de base para una tendencia alcista a más largo plazo, ya que parece muy probable que la Reserva Federal continúe aumentando los tipos mientras que el Banco de Japón está casi prometiendo mantenerse tan expansivo como sea humanamente posible. En general, creo que la volatilidad aumentará, pero me gusta comprar en las caídas.
el par USD/JPY se vendió, pero los estadounidenses volvieron y lo recogieron de nuevo. En última instancia, no pudimos romper por encima del nivel de 114.50 durante el día, y este nivel es el comienzo de una resistencia significativa que se extiende hasta 115. Debido a esto, el mercado ha demostrado que el nivel de 114.50 sigue siendo muy resistente y no pudimos superarlo. Creo que, cuando retrocedamos, es probable que los compradores regresen ya que las caídas ofrecen valor en un mercado que debería seguir favoreciendo al dólar estadounidense a más largo plazo, con la Reserva Federal buscando subiendo los tipos de interés.
Preste atención al mercado de futuros de ZN, ya que la nota a 10 años es muy importante en lo que respecta a la dirección de este par. Existe una correlación negativa, ya que, cuando el mercado de futuros de ZN se vende, eso significa que estamos obteniendo tasas de interés más altas de Estados Unidos, lo que favorece al dólar frente al yen japonés. De hecho, la nota a 10 años es probablemente el indicador secundario más importante que uso para el nivel de este par. Creo que el nivel de 113 debería seguir siendo un apoyo masivo y, dado el tiempo suficiente, deberíamos seguir rompiendo al alza. Este es un mercado que creo que está intentando formar un patrón de base para una tendencia alcista a más largo plazo, ya que parece muy probable que la Reserva Federal continúe aumentando los tipos mientras que el Banco de Japón está casi prometiendo mantenerse tan expansivo como sea humanamente posible. En general, creo que la volatilidad aumentará, pero me gusta comprar en las caídas.
El crecimiento del empleo no agrícola no alcanzó la estimación de mercado de 310K cuando llegó a 261K en octubre, la tasa de desempleo cayó a su nivel más bajo desde 2000 en el 4,1%. Además, las ganancias promedio por hora no cambiaron mensualmente, reduciendo el crecimiento salarial anual al 2.4%. Mientras tanto, el PMI no manufacturero lanzado por el ISM subió a 60,1 en octubre, la mejor lectura desde el debut del índice en 2008.
Una mejora en el sentimiento del mercado en la sesión parece estar proporcionando un impulso adicional a la pareja también. Después de comenzar el día ligeramente más bajo, los principales índices de acciones en los EE. UU. Comenzaron a moverse hacia nuevos máximos históricos. Por el momento, el Promedio Industrial Dow Jones y el S & P 500 subieron un 0.07% en el día.
El dólar estadounidense inicialmente subió frente al yen japonés, rompiendo por encima del nivel de 114,50. Sin embargo, volvimos a ese nivel, que por supuesto es un área que define la resistencia masiva. Esa resistencia se extiende al nivel de 115 y una ruptura por encima del nivel de 115 sería un desarrollo importante para el par USD/JPY. Creo que los retrocesos a corto plazo deberían seguir ofreciendo oportunidades de compra y, finalmente, deberíamos romper al alza. He estado prestando atención a las notas a 10 años en Estados Unidos y las tasas de interés están comenzando a subir, y eso por supuesto ayuda a que este par suba, ya que el dólar se fortalece frente al yen debido a la demanda. Creo que el nivel de 114 actualmente ofrece soporte a corto plazo, pero creo que hay aún más apoyo en el nivel de 113.
Los toros parecen estar calentándose con la idea, o al menos aprendiendo a vivir con ella. El NZD/JPY permanece muy dentro del canal de tendencia bajista visto desde finales de septiembre, pero se está acercando un poco al límite superior.
La línea de tendencia bajista del 19 de octubre, cuando se conoció la forma de la nueva administración, ahora está siendo impugnada en el gráfico diario. Viene en JPY79.02. Tenga cuidado con los cierres diarios por encima de este nivel como signos de que el dólar de Nueva Zelanda se está preparando para un nuevo asalto en la parte superior de ese canal de tendencia alcista más amplio.
El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se mantuvo estable en 94.77 a las 14:25 horas (CET), no muy apartado de los máximos de cuatro meses registrados durante la jornada anterior en 95.07.
El par USD/JPY se dejó un 0,41% hasta el nivel de 113.52, apartándose de los máximos de ocho meses registrados el lunes en 114.73.
A principios de esta semana, el dólar se había beneficiado por las contradictorias previsiones sobre la política monetaria de la Reserva Federal y el Banco de Japón. El gobernador del Banco de Japón, Haruh**o Kuroda, afirmó el lunes que su política monetaria seguirá siendo relajada, aunque ha añadido que el banco sigue de cerca los efectos económicos de la prolongación de los estímulos.
Una ruptura sostenida por encima de 114.18 depende de la conversación sobre la reforma tributaria. Kathy Lien de BK Asset Management escribe: "informa que el Senado no dará a conocer su versión de la factura de impuestos del Partido Republicano el jueves, es una señal de los desafíos que enfrenta la ley tributaria, aunque era poco probable que el Senado hubiera compartido una versión antes de que el comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes terminara de marcar el suyo. Sin embargo, los republicanos quieren concluir el margen para el jueves, allanando el camino para una votación la semana próxima. Todavía podemos ver que el dólar amplíe sus ganancias cuando la Cámara anuncie que ha finalizado la factura ".
Para abreviar, un optimista PPI de China podría impulsar al par por encima de 114.18, aunque es la reforma tributaria de EE. UU. Lo que podría generar un repunte sustancial. El spot puede caer por debajo de los niveles de 114.00 si el rendimiento de los EE. UU. A 10 años cae por debajo del 2.3 por ciento.
El índice de manufactura ISM se desaceleró levemente en noviembre a 58.2 desde 58.7. El índice compuesto está saliendo de un ciclo máximo de 60.8 en septiembre y con un promedio de 58.4 en seis meses, el índice continúa señalando firmeza en el sector manufacturero ".
"Para el próximo año, esperamos ganancias trimestrales del PIB de 2 por ciento o más. Los detalles del subcomponente son alentadores. El índice de producción, por ejemplo, ha estado por encima de 60 desde junio y llegó a 63.9 en el informe de hoy de noviembre; esa es la lectura más alta desde marzo de 2011 ".
"En cuanto al empleo, ese índice llegó a 59.7, por encima de su promedio de seis meses de 58.7 con 11 de las 18 industrias que informaron crecimiento en el empleo. Esto es una ventaja para los números de empleo que se informará el próximo viernes ".
Los nuevos pedidos llegaron a 64.0 en noviembre, por encima del 63.4 de octubre y el promedio de seis meses de 62.7. Esta es una buena señal de crecimiento continuo por delante. Catorce de las 18 industrias mostraron un crecimiento en los pedidos, incluidos equipos eléctricos, electrodomésticos, papel, muebles, plásticos y maquinaria. Las ganancias en los nuevos pedidos son sólidas y tienen una base amplia.
El aumento en los precios de los productos básicos ha llevado a algunas presiones de costos en el sector industrial de la nación y esto se refleja en la lectura de 65.5 sobre los precios pagados. Quince de las 18 industrias encuestadas indicaron que pagaron precios más altos por sus insumos, incluidos plásticos, fábricas textiles, maquinaria, alimentos y bebidas y papel, lo que frenó el crecimiento de las ganancias en estas industrias. Las materias primas de precio incluyeron aluminio (13 meses consecutivos), cajas de cartón corrugado (14 meses consecutivos), soda cáustica (5 meses) y acero laminado en caliente (12 meses). El aumento en el índice de precios ISM tiene una íntima presión al alza sobre los productos finales básicos en el índice de precios al productor.
El par ha perdido impulso alcista en los gráficos intradía, ya que se mantiene cerca de sus máximos diarios. En el gráfico de 4 horas, el precio está siendo limitado por una SMA horizontal de 200, muy por encima de la media simple de 100, y con indicadores técnicos que se mantienen planos muy por encima de sus líneas medias, sin fuerza direccional. El par tiene varios altibajos diarios en la región 113.10, el nivel que se debe romper para confirmar avances adicionales durante las próximas sesiones. Debajo del mencionado nivel de 112.65, por otro lado, el riesgo se tornará hacia la baja, con alcance que luego caerá a 112.10.
La etiqueta de noticias falsas como un plan de comunicación contiene un propósito para conducir una cuña masiva entre el poder del partido demócrata y sus aliados noticiosos de la gran mayoría. Si Trump puede desacreditar a los medios noticiosos de Dem, entonces los Demócratas no solo están aislados sino que hablan por sí mismos, entonces se revelarán las 100 palabras y políticas antiestadounidenses.
Según las escrituras de Twitter de Trump, está volviendo a la alianza de medios demócratas / noticias sobre sí misma. Funciona de forma brillante como lo esperaba Trump ya que ahora incluso los medios de noticias esperan a diario los tweets de Trump. Trump sabe que está ganando y lo está pasando muy bien ya que tiene los medios de comunicación en sus manos. Trump ahora lidera los medios de comunicación y crea noticias, y esta es la primera vez desde que los demócratas y los medios de comunicación conspiraron para acabar con Nixon.
Un nuevo retroceso en las acciones tecnológicas de EE. UU. También afecta (en parte) a los mercados asiáticos. Los "fondos" del dólar después del retroceso de la sesión tardía en los EE. UU. Ayer por la noche. USD/JPY opera en el área de 112.60. EUR/USD está cambiando de manos cerca del área 1.1870. El RBA, como se esperaba, dejó su tasa de política sin cambios en 1.50%, pero espera que un mercado laboral más fuerte pueda ver cierta elevación en el crecimiento de los salarios a lo largo del tiempo. Datos minoristas mejores de lo esperado también respaldaron al dólar australiano. El AUD/USD se negocia en el área media de 0.76. El dólar kiwi tuvo algunas ganancias modestas luego de que Spencer, del Banco de Nueva Zelanda, indicara que el banco podría dar más peso al empleo generado y a la estabilidad financiera.
El calendario ecológico contiene los PMI (servicios) finales de EMU, ventas minoristas de EMU y el ISM no manufacturero de EE. UU. Se espera que los PMI de EMU confirmen el fuerte impulso de crecimiento (57.5 para el PMI compuesto). Se espera que las ventas minoristas hayan disminuido en octubre (-0.7% M / M y 1.6% A / A). No esperamos que los datos de la UEM tengan un impacto duradero en el euro. Se espera que el ISM no manufacturero de los EE. UU. Disminuya ligeramente de 60.1 a 59, un nivel muy alto. El ISM manufacturero de la semana pasada mostró un patrón similar. No tenemos ninguna razón para tomar una visión diferente del consenso. En los últimos tiempos, los mercados en su mayoría reaccionaron más bien silenciados a los datos de actividad (EE. UU.). Los inversores son más sensibles a los datos de precios.
El par USD/JPY ganó algo de tracción fresca el martes y actualmente se encuentra en el extremo superior de su rango de negociación diaria.
Actualmente cotizando en torno a la banda 112.65-70, el par ahora recuperó parte de la caída de retroceso de la sesión anterior desde más de dos semanas y fue respaldado por un renovado repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, lo que ayudó a revivir la demanda del dólar estadounidense.
Mientras tanto, el continuo repunte que marca los récords en los mercados bursátiles de EE. UU. Sigue pesando sobre el atractivo de refugio seguro del yen japonés y respaldaba las perspectivas de un impulso alcista adicional a corto plazo para el par.
En el trading del USD/JPY, el catalizador de riesgo más importante esta semana sigue siendo la aprobación de la reforma tributaria del gobierno Trump que, este fin de semana, ha despertado a los toros del billete verde, anulando parcialmente las pérdidas del viernes cuando se oficializaba el testimonio de Michael Flynn contra el presidente de EE. UU.
La posibilidad de que los Republicanos logren su primer éxito legislativo podría dar impulso al dólar, cuya volatilidad, sin embargo, podría repuntar gracias a la carga de fundamentales de esta semana que culminará el próximo viernes con la publicación de las Nóminas No Agrícolas de noviembre.
Los datos del viernes podrán dar a los inversores más ideas y pistas no solo sobre las próximas reuniones de política monetaria de diciembre, sino también sobre los encuentros de la FED del primer trimestre de 2018.
USD/JPY
La perspectiva a corto plazo para USD/JPY sigue siendo constructiva ya que el par ajusta el rango de apertura mensual y comienza a marcar una serie de altos y bajos más altos, con el máximo de noviembre (114.74) en el radar mientras se produce el índice de fuerza relativa (RSI) de la formación bajista trasladada desde noviembre. Tenga en cuenta que el USD/JPY ha marcado una serie de intentos fallidos de cerrar por encima de la superposición de Fibonacci alrededor de 113.80 (23.6% de expansión) a 114.30 (23.6% de retroceso), con el riesgo de repetir en gran medida la acción del precio de los meses de verano debería el FOMC domar las expectativas de mayores tasas de interés.
USD / JPY
Aunque el precio ha disminuido después de la subida intradía hasta un máximo de 3 semanas en 113.69 y se observará una consolidación menor, ya que dichas señales de movimiento disminuyen desde el mes de noviembre de 4-1 / 2 en 114.74 ha reducido temporalmente a 110.84 en noviembre, el sesgo alcista permanece y por encima de 113.69 se extendería a 113.91.
Sin embargo, la pérdida de impulso a corto plazo mantendría el precio por debajo de 114,34 y retrocedería en el rendimiento.
En el lado negativo, solo debajo de 112.86 (resistencia previa, ahora soporte) indicaría que la recuperación antes mencionada ha finalizado y que la perspectiva se debilitará hacia 112.37 / 40.
El cambio de tres meses fue 2.4% anualizado en octubre, mostrando una aceleración constante desde la lectura plana rara de mayo (un resultado cero o negativo ha ocurrido solo dos veces antes en los últimos 52 años). El cambio de seis meses fue de 1.8% anualizado, también mostrando una aceleración constante desde la lectura de 0.9% de julio (que fue la más lenta en más de medio siglo, aparte de varios meses en 2010). Estas tendencias aceleradas a corto plazo finalmente han comenzado a cambiar el acceso telefónico en el cambio anual; fue del 1,8% interanual en octubre, después de un mínimo de cinco meses en el 1,7% (ambos bajaron del 2,3% en enero, que igualaba su nivel más alto desde 2008) ".
"Esperamos que se mantenga en 1.8% a / a en noviembre, pero con un movimiento mensual de 0.2%, las tendencias más cortas ahora estarán ambas en el rango de 2%, apuntando a otro acceso telefónico en los próximos meses. En cuanto al IPC general, con los precios de la gasolina al alza en medio de los precios de los alimentos, esperamos que aumente un 0,4%, elevando el cambio anual un par de décimas hasta el 2,2% interanual ".
Las expectativas actuales para los datos de hoy han mejorado en las últimas 24 horas, después de un informe de empleo ADP mejor de lo esperado que muestra que la economía de EE. UU. Agregó más de 250,000 empleos el mes pasado. Desafortunadamente, si bien el informe de ADP junto con el informe de los Servicios de ISM sirven como indicadores contemporáneos, no obtenemos los datos de los Servicios de ISM hasta 90 minutos después de la publicación de la NFP de diciembre. En consecuencia, de acuerdo con una encuesta de Bloomberg News, la tasa de desempleo se espera que se mantenga en el 4,1%, y los puestos de trabajo generales lleguen a + 190K. El crecimiento salarial se debe alrededor de + 2.5% a / a.
En general, mientras el titular en el informe de empleos de hoy esté por encima de + 75K a + 125K, los datos de empleo serán lo suficientemente buenos como para mantener la economía en camino de mantener la tasa de desempleo (U3) en 4.1% hasta finales de 2018. La Calculadora de empleos de la Fed de Atlanta muestra que la economía de los EE. UU. Necesita agregar + 109,000 empleos durante los próximos 12 meses para mantener la tasa de desempleo en 4.1%.
Desde este punto de vista, la postura bajista del Dólar de EE. UU. Podría erosionarse hacia la próxima semana, particularmente si los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Continúan trepando, el dólar sigue siendo un candidato favorable de "comprar el bache" contra las monedas refugio de bajo rendimiento como el yen japonés. .
La parte más importante del informe de empleo es la cifra de crecimiento salarial, no la cifra de puestos de trabajo. Llegando a + 2.5% (a / a) sin cambios, parece haber poca evidencia de que la economía en "pleno empleo" esté haciendo mucho para generar salarios más altos y, por lo tanto, inflación. La baja inflación sostenida por debajo del objetivo de la Fed a más del 2% a mediano plazo puede dar a los operadores una pausa para proyectar el cronograma de subida de tasas de la Reserva Federal.
En lo que respecta a las alzas de tasas a corto plazo , este informe ha tenido un impacto mínimo . Las expectativas de las tasas de los fondos federales continúan a los precios en marzo de 2018 para un movimiento de la tasa, con las cuotas de alza se mantienen en 80% después de los datos . En general, el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. De diciembre fue una mezcla que no mejora la posición del dólar estadounidense, ni funcional ni técnicamente.
El alto de diciembre en el par se estableció en 113.74, con ganancias más allá de lo que expone la zona de precios de 114.00, en camino a un nivel de resistencia mayor alrededor de 114.40. En este punto, parece poco probable que el dólar tenga tanta fortaleza, pero si las acciones continúan recuperándose con el informe, las posibilidades son al menos una prueba de esta área crítica. Debajo de 112.90, por otro lado, el par tiene sus próximos soportes en 112.50 y 112.00, con un cierre semanal por debajo de este último siendo una fuerte señal bajista para el próximo.
El dólar estadounidense obtuvo ganancias frente al yen ya que los inversores volvieron a analizar la historia de China. El USD/JPY se mantiene a la baja en la semana, golpeado antes por las sospechas de que el Banco de Japón podría estar recortando su propio estímulo. El dólar australiano se destacó el jueves, obteniendo un conjunto extremadamente fuerte de datos de ventas minoristas que se suman a una imagen doméstica cada vez más optimista.
Las criptomonedas sufrieron otro golpe importante, con los precios de Bitcoin perdiendo un 14% en un momento, por las noticias de que los inspectores fiscales norcoreanos habían allanado algunos de los intercambios criptográficos del país antes de una propuesta de prohibición de comercio.
El par USD/JPY sufrió una nueva presión de venta en la sesión de NA y cayó a un nuevo mínimo de seis días en 110.27. Al momento de escribir, el par cotizaba a 110.30, bajando 60 pips, o 0.55%, en el día.
La última caída observada en el par parece ser el producto de una presión bajista creciente que rodea al dólar. Los únicos datos de EE. UU. Del martes mostraron que el índice manufacturero de la Fed de Richmond cayó a caídas en 14 en enero desde 20 en diciembre, con los envíos y los subíndices de empleo pesando sobre el índice compuesto. Aunque estos datos no suelen afectar al dólar de manera significativa, fue lo suficientemente malo como para llamar la atención de los vendedores. Por el momento, el índice del dólar estadounidense está en su nivel más bajo desde diciembre de 2014 en 89.88, donde está perdiendo 0.3% en el día.
El día de hoy, el Banco de Japón anunció que mantuvo sin cambios la tasa de política monetaria y la cantidad de compras QE mensuales en -0.1% y 80 billones de yenes, respectivamente. Sin embargo, la declaración de política monetaria señaló que las perspectivas de inflación mejoraron un tanto hacia el objetivo de inflación del 2% desde la reunión anterior, lo que permitió al yen comenzar a reunir fuerzas contra sus rivales.
Durante las primeras horas de negociación de la sesión asiática del miércoles, las cifras de la balanza comercial de Japón se lanzarán con los mercados esperando que el superávit aumente a 530 mil millones de yenes desde 113,4 mil millones de yenes en diciembre.
Richmon Fed informa que desacelera la actividad en el sector manufacturero.
DXY cae a mínimos de varios años por debajo de 90.
Wall Street se mantiene estable durante la primera mitad de la sesión.
El par USD / JPY sufrió una nueva presión de venta en la sesión de NA y cayó a un nuevo mínimo de seis días en 110.27. Al momento de escribir, el par cotizaba a 110.30, bajando 60 pips, o 0.55%, en el día.
La última caída observada en el par parece ser el producto de una presión bajista creciente que rodea al dólar. Los únicos datos de EE. UU. Del martes mostraron que el índice manufacturero de la Fed de Richmond cayó a caídas en 14 en enero desde 20 en diciembre, con los envíos y los subíndices de empleo que pesan sobre el índice compuesto. Aunque estos datos no suelen afectar al dólar de manera significativa, fue lo suficientemente malo como para llamar la atención de los vendedores. Por el momento, el índice del dólar estadounidense está en su nivel más bajo desde diciembre de 2014 en 89.88, donde está perdiendo 0.3% en el día.
El día de hoy, el Banco de Japón anunció que mantuvo sin cambios la tasa de política monetaria y la cantidad de compras QE mensuales en -0.1% y 80 billones de yenes, respectivamente. Sin embargo, la declaración de política monetaria señaló que las perspectivas de inflación mejoraron un tanto hacia el objetivo de inflación del 2% desde la reunión anterior, lo que permitió al yen comenzar a reunir fuerzas contra sus rivales.
Durante las primeras horas de negociación de la sesión asiática del miércoles, las cifras de la balanza comercial de Japón se lanzarán con los mercados esperando que el superávit aumente a 530 mil millones de yenes desde 113,4 mil millones de yenes en diciembre.
Niveles técnicos a considerar
Con un quiebre decisivo por debajo de 110.20 (mínimo del 17 de enero), el par podría extender fácilmente sus pérdidas a 110 (nivel psicológico) antes de probar 109.50 (mínimo del 14 de septiembre) a continuación. Por el lado positivo, las resistencias se alinean en 111.15 (máximo diario), 111.75 (200-DMA) y 112.30 (50-DMA).