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El oro encuentra soporte, por ahora, en los $ 1800.
El dólar estadounidense sigue bajo presión en medio del apetito por el riesgo.
XAU / USD está cayendo por segundo día consecutivo extendiendo la corrección desde niveles récord. Recientemente tocó fondo en $ 1.800 / oz, el nivel más bajo desde mediados de julio. El área de alrededor de $ 1,800 coronó la desventaja por ahora, ya que la presión bajista aún está elevada.
Al momento de escribir, XAU / USD se ubica en $ 1,805 por debajo de casi $ 70 desde el nivel que tenía al comienzo de la semana. El oro sigue bajo presión en medio del apetito por el riesgo , tras las noticias positivas sobre las vacunas COVID-19 y sobre la transición presidencial de Estados Unidos.
Además, los datos económicos estadounidenses contribuyen a la caída del oro. El lunes, el informe de Markit PMI provocó un fuerte repunte del dólar estadounidense y empujó al metal por debajo de los 1.850 dólares, dejándolo vulnerable a más pérdidas.
El impulso bajista permanece intacto en el oro, pero los $ 1.800 pueden ofrecer soporte; hasta ahora se mantuvo después de haber sido probado varias veces durante las últimas horas. Una ruptura a la baja podría generar más volatilidad. Los próximos soportes fuertes podrían verse en $ 1,785 y $ 1,750. Por el lado positivo, ahora $ 1,820 es la resistencia inmediata seguida de $ 1,850.
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El oro se revuelca en mínimos de cuatro meses por debajo de $ 1830, ya que los bajistas se toman un respiro antes del próximo empujón a la baja. Los informes sobre la transición a la Casa Blanca del presidente electo de EE. UU. Joe Biden dieron un impulso adicional al optimismo reciente del mercado, inducido por el progreso de la vacuna contra el coronavirus.
Los inversores acudieron en masa hacia activos más riesgosos, evitando el oro no rentable, ya que los sólidos datos de la actividad empresarial de Estados Unidos y el optimismo de las vacunas impulsaron las esperanzas de una recuperación económica más rápida. La mejora de las perspectivas económicas mundiales reduce la necesidad de un estímulo adicional, que pesa sobre el oro.
Veamos cómo se posiciona el oro en los gráficos.
El indicador de confluencias técnicas muestra que el par XAU / USD está intentando un rebote tibio hacia la barrera de $ 1829, que es el punto de pivote S2 de una semana.
La aceptación por encima de este último podría exponer el próximo fuerte obstáculo en $ 1832, la convergencia del mínimo del día anterior y la Banda de Bollinger un día a la baja.
Un avance sostenido en ese nivel podría desencadenar un avance rápido hacia $ 1842, donde se encuentra el Fibonacci 23.6% en un día.
Alternativamente, un poderoso soporte a $ 1818 protege la desventaja. Ese nivel es el punto de pivote S2 de un mes.
Una fuerte caída podría deberse a una falla en la defensa de este último, con el siguiente colchón del S3 de una semana del Pivot Point a $ 1805 en los radares de los vendedores.
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El oro ha estado intentando recuperarse después de caer por debajo del nivel de los 1.800 dólares el viernes. Hasta ahora, el metal precioso parece haber fallado y está cayendo junto al dólar y las acciones a medida que termina noviembre. Algunos de los movimientos pueden atribuirse a los flujos de fin de mes.
¿Cómo se posiciona XAU / USD una vez que se asienta el polvo?
El indicador de confluencias técnicas muestra que la resistencia crítica aguarda en alrededor de $ 1,775 , que es la convergencia del mínimo diario anterior, el soporte 3 de un mes del punto de pivote y la banda de Bollinger 1h-Middle.
Más arriba, el próximo obstáculo es de $ 1,784 , que es una coyuntura que incluye la baja de un día de BB y el 23,6% de Fibonacci de un día.
El objetivo alcista es de $ 1,792 , que es el punto de encuentro del promedio móvil simple 10-4h y el BB 1h-Upper.
Algo de soporte está en $ 1,770 , donde el soporte 3 de un día del punto de pivote y el mínimo de 1h anterior convergen.
Los osos miran $ 1,753 , que es donde el soporte 2 de un día del punto de pivote alcanza el precio.
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Los analistas de Citibank han rebajado sus pronósticos de precio del oro para 2021 junto con su estimación de flujos en ETF de oro, ante la mejora económica en las economías desarrolladas.
Citas clave
"La inversión neta en ETF de oro alcanzará las 800 toneladas en 2020, 75 toneladas menos de lo pronosticado anteriormente y un 50% menos nuevamente en 2021".
“Ve soporte para el oro a corto plazo en $ 1,700”.
"Ver los repuntes de precios de las materias primas industriales (por ejemplo, el cobre) sugieren una rotación de activos con aversión al riesgo a activos con riesgo".
"Es probable que veamos un movimiento por encima de los $ 2,000 en los próximos 3 a 6 meses, pero salvo una crisis fiduciaria, los precios pueden tender a bajar".
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El precio del oro volvió a estar por encima de los 1.800 dólares. ¿Se acabó la corrección?
Como muestra el gráfico a continuación, el precio del oro se recuperó, saltando de $ 1,763 a $ 1,811 el martes (1 de diciembre) y aumentó aún más el miércoles. Como recordatorio, el precio del oro se corrigió más del 6 por ciento en noviembre y casi el 15 por ciento desde su pico en agosto. Ahora, la pregunta clave es si lo peor está detrás de los toros del oro.
Bueno, es demasiado pronto para declararlo con certeza, pero es posible. O estamos muy cerca del fondo, al menos, si la historia sirve de guía. Después de todo, en los últimos años, el oro solía tocar fondo local en noviembre o diciembre. Entonces, recientemente, ha habido una debilidad estacional entre septiembre y diciembre en el mercado del oro, siendo noviembre un período difícil para el metal amarillo.
Por lo tanto, las esperanzas de una reactivación del mercado del oro podrían estar justificadas. Después de todo, el precio del oro ha estado en corrección durante unos cuatro meses. Y las noticias recientes sobre las vacunas, me refiero aquí al hecho de que ayer (2 de diciembre), el Reino Unido aprobó la vacuna Pfizer-BioNTech para su uso como el primer país del mundo y dijo que se lanzará a partir de la próxima semana. no hizo bajar los precios del oro . Por lo tanto, podría darse el caso de que el final de la pandemia ya se haya incluido en el precio del oro.
Por supuesto, el oro puede disminuir aún más en el corto plazo. Las fluctuaciones salvajes son posibles a diario. Sin embargo, la perspectiva fundamental sigue siendo positiva para el metal precioso, sin importar cuál sea el caso del desempeño técnico del oro. Verá, independientemente de cuándo se distribuyan las vacunas contra el coronavirus en todo el mundo y cuando la pandemia llegue a su fin, la economía global no se recuperará pronto. De hecho, es probable que nos mantengamos bajo la “nueva normalidad”.
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El oro repuntó con fuerza a medida que retrocedía el dólar estadounidense.
XAU / USD gana casi un 1,45% el lunes, extiende el rebote de los mínimos mensuales.
El oro está brillando nuevamente después de hacer una fuerte reversión diaria. XAU / USD cotiza a $ 1865, en el nivel más alto desde el 23 de noviembre, luego de subir más de $ 40 desde el mínimo diario.
El precio del metal se aceleró al alza después de superar el área de $ 1850. El movimiento alcista comenzó cuando el dólar estadounidense se debilitó en todos los ámbitos. El dólar no pudo mantener las ganancias y se retiró bruscamente.
El índice del dólar estadounidense (DXY) alcanzó su punto máximo antes en la zona de 91,20, el más alto desde el miércoles y luego volvió a caer a 90,75, el nivel que cerró el viernes. La caída tuvo lugar incluso cuando los precios de las acciones recortaron las pérdidas, pero no mostraron reversiones como el USD.
De vuelta por encima de $ 1850
La ruptura por encima de $ 1850 en XAU / USD impulsó aún más el metal. Recuperó un área horizontal clave y también se elevó por encima del promedio móvil de 20 días, extendiendo el rebote desde el mínimo de $ 1764 de la semana pasada. Mientras esté por encima de $ 1850, el impulso seguirá siendo fuertemente alcista. La próxima resistencia se sitúa en 1890 dólares.
Una caída por debajo de $ 1850 en oro aliviaría el impulso positivo. El próximo soporte se ve en $ 1820 y luego en $ 1800. Por debajo del último, quedaría expuesto el mínimo reciente.
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El oro refresca un máximo de quince días mientras perfora $ 1.870, actualmente subiendo un 0,30% alrededor de $ 1.869, durante la sesión de negociación previa a la europea del martes. El metal amarillo se benefició recientemente de la extensión de la leve aversión al riesgo, así como de las fallas del dólar estadounidense para mantener los movimientos de recuperación de los dos días anteriores.
Los riesgos se volvieron pesados a medida que se intensifica la pelea entre Estados Unidos y China después de que la administración Trump anunciara nuevas sanciones a los diplomáticos de Beijing mientras la policía de Hong Kong arrestó a algunos líderes de la oposición más. Además, el empeoramiento de las condiciones del coronavirus (COVID-19) en EE. UU., Tokio y Hong Kong atenúa las esperanzas de vacunas, mientras que la incertidumbre en torno al Brexit y el estímulo estadounidense mantienen a los comerciantes cautelosos y favorecen el metal amarillo.
Por otro lado, el tercer estímulo de Japón para combatir la pandemia y el optimismo del ministro de Relaciones Exteriores de China, Wang Yi, por las conversaciones del acuerdo de la Fase 2 con el presidente electo de Estados Unidos, Joe Biden, no pudieron recordar los toros en medio de un calendario ligero .
Continuando, los comerciantes mantendrán sus ojos en los titulares del Brexit, mientras que las actualizaciones de estímulos y las noticias sobre virus / vacunas pueden contribuir al entretenimiento de los actores del mercado. Además, un mayor empeoramiento de las relaciones entre China y Estados Unidos puede aumentar el estado de ánimo de riesgo y recordar los $ 1,900 en el gráfico.
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XUA / USD cae por debajo de $ 1850, desafiando la reciente recuperación.
DXY se fortalece y sube por encima de 91,00, al nivel más alto desde el lunes.
El oro rompió por debajo de $ 1850 y cayó a $ 1837, alcanzando el nivel más bajo desde el lunes. Perdió más de $ 20 en unos pocos minutos y luego se recuperó hacia el área de $ 1850. El movimiento fue provocado por factores técnicos y un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos.
El índice del dólar estadounidense saltó a 91,05, impulsado especialmente por un repunte del dólar frente a las principales divisas europeas. Al mismo tiempo, los rendimientos estadounidenses registraron nuevos máximos y los índices de Wall Street se volvieron negativos.
Los participantes del mercado esperan el resultado de las negociaciones del Brexit y esperan conversaciones entre los legisladores estadounidenses sobre un nuevo estímulo fiscal. Además, se están posicionando de cara a un jueves clave con la cumbre de la Unión Europea y la reunión del Banco Central Europeo.
Desde una perspectiva técnica, la perspectiva positiva para el oro se vio dañada con la ruptura por debajo de $ 1850. Una recuperación arriba aliviaría la presión. Si la disminución persiste, el siguiente soporte se ubica en $ 1830, seguido de $ 1815.
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Silver todavía tiene un camino por recorrer antes de tocar fondo. No se ha recuperado a pesar de un USDX más bajo (el oro y los mineros tampoco se recuperaron) y un mercado de valores más alto. La plata tiene días brillantes por delante, pero no hasta que pase este cambio de tendencia a la baja más reciente. Y recuerde, el hermano pequeño más volátil del oro es más propenso a cambios repentinos de precios, ya que a los comerciantes les gusta comprar plata barata después de un retroceso.
Mientras que el oro rompió por debajo de su mínimo de septiembre y ahora verificó su ruptura, la plata simplemente se movió a su propio mínimo de septiembre y luego se recuperó. Después de moverse al alza, la plata parece haber superado a la derecha en su retroceso de Fibonacci del 38.2% basado en la caída de agosto-septiembre y la línea de resistencia decreciente.
¿Qué implica esto? No mucho, en realidad, significa que el metal blanco continúa operando lateralmente después de quebrar por debajo de la línea de soporte ascendente a mediano plazo a mediados de septiembre.
La plata se encogió de hombros ante el repunte en el mercado de valores en general y la caída en el índice del USD; podría haberse recuperado en cualquiera de los puntos anteriores y, en cambio, siguió consolidándose.
En consecuencia, la plata parece estar preparándose para un movimiento más bajo.
También es importante tener en cuenta que la plata se mantiene mucho mejor que el oro y, en particular, las acciones mineras. Si esta fuera la etapa inicial de un repunte, los mineros habrían sido fuertes y la plata habría sido débil o promedio. Lo que vemos confirma la validez del caso bajista para las próximas semanas o meses.
Echemos un vistazo a continuación para obtener más detalles.
Lo que quiero enfatizar hoy son las secuelas de los claros movimientos de septiembre. Fue entonces cuando el índice USD rompió por encima de su línea de resistencia decreciente, y fue entonces cuando el oro y la plata rompieron por debajo de sus líneas de soporte ascendentes. Los mineros rompieron por debajo de su línea de apoyo en agosto, pero el colapso final y decisivo tuvo lugar en septiembre.
¿Qué pasó desde ese momento? El índice USD se movió algo más alto, pero finalmente se movió y se mantuvo en nuevos mínimos anuales. Las acciones de oro, plata y minería deberían haberse recuperado dado lo anterior. Ellos no han.
La plata está más o menos en el nivel justo antes de romperse, el oro está por debajo de él y las acciones mineras también están por debajo de él, lo máximo de todo el trío.
Entonces, no es solo el caso de que la plata fue fuerte y los mineros fueron débiles en los últimos días, también ha sido el caso en los últimos meses. Las implicaciones son bajistas.
Además, tenga en cuenta que el mercado de valores en general se movió al alza desde septiembre, lo que no provocó un repunte sostenible en las acciones de plata o minería . De hecho, este último acaba de verificar su desglose por debajo de sus mínimos de septiembre y octubre. Una vez más, las implicaciones son bajistas.
Además, las implicaciones provenientes del gráfico a largo plazo de la plata también son bajistas durante las próximas semanas (quizás incluso meses) debido al tamaño del volumen que acompañó al reciente repunte mensual.
Si observa los niveles mensuales de volumen de plata, parece probable que la próxima caída considerable ya haya comenzado. El volumen mensual sustancial anterior en plata acompañó al máximo de 2011. La analogía no se vuelve más bajista que esta. De acuerdo, lo sería, si hubiera múltiples tapas clave confirmadas por un gran volumen mensual. Pero el máximo de 2011 fue tan significativo que otros máximos no son comparables, excepto el más reciente. Por tanto, las implicaciones son bajistas.
Además, tenga en cuenta que, si bien el oro se movió a nuevos máximos, la plata, a pesar de su poderoso repunte a corto plazo, no logró corregir más de la mitad de su declive 2011-2020.
De hecho, la plata ya ha invalidado su movimiento por encima del nivel más bajo de los clásicos retrocesos de Fibonacci (38,2%), que no es algo que caracterice a los mercados extraordinariamente fuertes.
Con base en el gráfico anterior , parece que es probable que la plata se mueva muy por encima de sus máximos de 2011, pero es poco probable que lo haga sin otra racha considerable primero.
Gracias por leer nuestro análisis gratuito hoy. Tenga en cuenta que lo siguiente es solo una pequeña fracción de la alerta de comercio de oro y plata que lo abarca todo. Este último incluye múltiples detalles sobre las primas, como el objetivo a la baja del oro que podría alcanzarse en las próximas semanas.
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Oro bajo presión mientras el mercado recalcula sus perspectivas para las expectativas de QE.
La Fed mencionó la reducción gradual de la QE después de un "progreso sustancial".
Los precios del oro han caído una fracción a raíz de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto para 2020 que comenzó ayer, y concluyó con la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal , los anuncios y la declaración de política monetaria.
Ha sido un resultado un poco menos moderado, impulsando al dólar un poco más alto y pesando sobre los precios del oro. La Fed ya ha mencionado la reducción gradual de la QE después de un "progreso sustancial".
A esto le seguirá ahora la conferencia de prensa del presidente de la Fed.
Conclusiones clave, hasta ahora
US Fede mantiene la tasa de interés de referencia sin cambios en 0% a 0.25%.
El rango objetivo se sitúa entre 0,00% y 0,25%.
La tasa de interés sobre el exceso de reservas se mantuvo sin cambios en 0.10%.
El gráfico de puntos a finales de 2023 permanece en cero.
Continuará el ritmo de compra de bonos hasta que haya un progreso "sustancial" en los objetivos.
Seguirá comprando $ 80b / mes en bonos del Tesoro y $ 40b / mes en MBS.
Continuará la compra de bonos "hasta que se haya logrado un progreso sustancial hacia los objetivos máximos de empleo y estabilidad de precios del comité".
Reitera que "la actual crisis de salud pública seguirá pesando sobre la actividad económica, el empleo y la inflación a corto plazo, y plantea riesgos considerables para las perspectivas económicas a medio plazo".
La Fed prevé que el PIB de EE. UU. Baje un 2,4% en 2020, un 4,2% más en 2021 y un 3,2% en 2022.
La Fed prevé una tasa de desempleo del 6,7% en 2020, del 5% en 2021 y del 4,2% en 2022.
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Buenos retornos
La rentabilidad media ha sido del + 3,96% en beneficio. El beneficio máximo ha sido un enorme 14,43%. La mayor pérdida ha sido una caída de -6,57 y eso fue durante el año 1996. Entonces, desde una perspectiva estacional, el oro es atractivo. Las razones de la fuerte estacionalidad no son coincidencias. Más bien se basan en fuertes factores de demanda física. China es el mayor comprador de oro frente a India. En el año nuevo lunar existe la tradición de comprar regalos de oro. Estas compras de oro son las que hacen subir los precios del oro año tras año alrededor del cambio de año.
Esta noche la Fed se reunirá por última vez este año. Si vemos un giro moderado aquí, ese podría ser el catalizador que el oro necesita para lanzarse a una fuerte ganancia para principios de 2021. La Fed está limitada en lo que puede hacer, ya que las condiciones financieras ya son flojas con tasas de interés muy bajas. Sin embargo, la Fed tiene las siguientes opciones clave que puede implementar para crear condiciones más fáciles:
Alargar los vencimientos de los bonos.
Amplíe las compras totales de $ 120 mil millones al mes.
Enumere los resultados que desea lograr antes de dar marcha atrás al programa.
Si vemos que la Fed hace un movimiento aquí, tenga cuidado con los compradores de oro que intervienen y tratan de mantener posiciones largas en oro hasta enero.
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Mutación de covid, vacunas para salvar el día
Desde entonces, se han aprobado dos vacunas para combatir la enfermedad respiratoria, lo que los economistas creen que limitará más desventajas en la confianza del consumidor.
Además, algunas preocupaciones iniciales se aliviaron ya que los expertos médicos parecían indicar que las vacunas que se están implementando actualmente serían efectivas contra la nueva variante.
El secretario de Salud de EE. UU., Alex Azar, fue entrevistado por Fox News el martes y dijo que tanto las vacunas Pfizer / BioNTechand Moderna, que recibieron las autorizaciones de uso de emergencia de EE. UU. Este mes, deberían ser efectivas para prevenir enfermedades causadas por la variante del virus recientemente descubierta. "No pareció tener diferentes efectos físicos en las personas", agregó.
Reuters informa que Moderna Inc MRNA y BioNTech SE BNTX, que trabajaron con Pfizer Inc PFE para desarrollar su vacuna, están luchando para probar sus vacunas contra la variante, pero expresaron confianza en ellas.
"Científicamente, es muy probable que la respuesta inmune de esta vacuna también pueda hacer frente a esta variante del virus", dijo a los periodistas el director ejecutivo de BioNTech, Ugur Sahin.
Dicho todo esto, lo que estamos viendo es una típica toma de ganancias de fin de año.
Aquellos que han seguido la tendencia alcista en los mercados de valores estarán ansiosos por concluir antes del Año Nuevo, lo que, en parte, la apreciación del dólar estadounidense también se puede atribuir a eso, alimentando el deterioro del oro.
Sin embargo, los analistas de TD Securities argumentaron que "dada la relativa baratura del oro y el flujo de compra algorítmico en curso, podríamos ver una ruptura inminente".
"La decisión de la Reserva Federal de vincular la QE a los resultados económicos aún respalda la noción de un aumento excesivo del crecimiento y la inflación, lo que debería proporcionar vientos de cola macro para el oro a largo plazo", argumentaron los analistas.
Análisis técnico de oro
"Los insectos del oro también están buscando una ruptura al norte del rango de $ 1920 / oz , lo que técnicamente representaría el final del período de consolidación con precios que se alejarán de la bandera alcista ".
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Flexibilización monetaria sin precedentes
La crisis económica mundial provocada por el coronavirus obligó a los principales bancos centrales a tomar medidas drásticas. En dos reuniones de emergencia que tuvieron lugar el 3 y el 15 de marzo, la Fed recortó su tasa de política en un total de 150 puntos básicos a 0% -0,25%. Además, la Reserva Federal dijo que comprará al menos $ 700 mil millones bajo nuevas compras de activos a gran escala sin límite superior. El 6 de abril, el banco central de EE. UU. Introdujo tres nuevas facilidades de préstamos de emergencia, la Facilidad de Liquidez del Programa de Protección de Cheques de Pago (PPPFL), el Programa de Préstamos Comerciales de Main Street y la Facilidad de Liquidez Municipal. En julio, el FOMC decidió extender todos los programas de préstamos de emergencia por tres meses hasta fines de 2020.
Tasa de interés de la Fed
El Banco Central Europeo (BCE) , que ya no tenía margen para recortar más los tipos, anunció el 12 de marzo que decidió comprar 120.000 millones de euros adicionales con cargo a las compras mensuales de activos hasta finales de año. Una semana más tarde, el banco lanzó el Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) de 750.000 millones de euros y amplió el programa en otros 600.000 millones de euros a 1.350.000 millones de euros en junio. Por último, el BCE aumentó la dotación en el marco del PEPP en 500.000 millones de euros hasta un total de 1.850 millones de euros y amplió el horizonte al menos hasta finales de marzo de 2022.
El Banco de Inglaterra (BoE) redujo su tasa clave 65 puntos básicos hasta el 0,1% en dos reuniones que tuvieron lugar en marzo. Además, el Banco de Inglaterra amplió su Línea de Compra de Activos en tres ocasiones distintas y elevó la cantidad total de 435.000 millones de libras en febrero a 895.000 millones de libras en noviembre.
