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USD/JPY fue testigo de un retroceso intradiario desde el nuevo máximo de varios años alcanzado el miércoles.
La crisis entre Rusia y Ucrania impulsó los flujos de refugio hacia el JPY y ejerció una presión a la baja.
La perspectiva agresiva de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses deberían ayudar a limitar cualquier retroceso significativo.
El par USD/JPY recortó sus ganancias intradiarias a un nuevo máximo de varios años y retrocedió al mínimo diario, alrededor de la zona de 120.70-120.65 durante la sesión americana.
El par prolongó su fuerte trayectoria alcista reciente observada durante las últimas tres semanas y ganó una fuerte tracción de seguimiento durante la primera mitad de la negociación del miércoles. El impulso llevó al par USD/JPY al nivel más alto desde febrero de 2016, aunque perdió fuerza cerca de la región de 121.40 en medio de la reactivación de la demanda de refugio seguro.
El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la falta de progreso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania. El Primer Ministro de Italia, Mario Draghi, señaló que Rusia no muestra interés en una tregua para el éxito de las conversaciones de paz. Por separado, el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que las conversaciones con Ucrania son difíciles ya que Kiev cambia constantemente de posición.
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El alcance del movimiento alcista en el USD/JPY tiene a algunos operadores preocupados de que las condiciones se estén volviendo sobrecompradas; de hecho, el índice de fuerza relativa (RIS) de 14 sesiones del par alcanzó 82.5 el martes, muy por encima del nivel 70 que indica sobrecompra. Ese es su nivel más alto desde 2016. Si bien es cierto que podría ser necesaria cierta consolidación/corrección técnica si los rendimientos de los EE.UU. continúan con el reciente impulso alcista, las caídas seguirán siendo muy atractivas. Más adelante en el día, los operadores estarán atentos a las declaraciones que darán algunos miembros de la Fed antes del discurso de Powell el miércoles.
Mientras tanto, el USD/JPY negocia casi sin cambios en el día, respaldado por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., liderado por el rendimiento a 10 años que bajó tres puntos básicos, situándose en 2.110%. El dólar cotiza con pérdidas, con el índice del dólar estadounidense por debajo de 99, en 98,79, bajando un 0.21%.
Una agenda económica japonesa vacía deja a los operadores del USD/JPY apoyándose en los datos económicos de EE.UU. En el frente de EE.UU., el índice de precios al productor (IPP) de febrero aumentó un 10%, igualando las expectativas del mercado y manteniéndose en niveles no vistos desde 1981. Los datos cimentaron aún más la necesidad de tasas más altas, ya que la Reserva Federal publicará su comunicado el miércoles a las 18:00 GMT, seguido por la conferencia de presa de Powell de la Fed.
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USD/JPY toma ofertas para actualizar el mínimo intradiario, rompe la tendencia alcista de cinco días mientras retrocede desde los niveles de diciembre de 2015.
El MACD y el RSI también favorecen a los vendedores que buscan la confirmación del patrón gráfico bajista de cuña ascendente.
Los alcistas necesitan una clara ruptura de 122.55 para retomar los controles.
USD/JPY consolida ganancias recientes alrededor de 121.85, un 0.40% menos intradiario durante la sesión asiática del viernes. Al hacerlo, el par yen se revierte desde los niveles más altos en casi siete años mientras refresca el mínimo diario de los últimos tiempos.
Los movimientos de retroceso se vuelven interesantes ya que los precios mostraron un patrón gráfico bajista de cuña ascendente en la última semana.
Dada la caída del RSI desde el territorio de sobrecompra y las señales MACD más bajistas en unos pocos días, es probable que los precios del USD/JPY confirmen una mayor caída al romper el soporte cercano de 121.80.
Después de eso, las HMA de 100 y 200, respectivamente cerca de 120.70 y 119.60, pueden desafiar la carrera hacia el sur del par que apunta al fondo de mediados de marzo alrededor de 118.20.
Por el contrario, los movimientos de recuperación deben desafiar la formación de cuña bajista, con una ruptura alcista de 122.55, para convencer a los compradores de USD/JPY para que vuelvan a entrar.
Si la cotización permanece más firme más allá de 122,55, el umbral de 123,00 y el pico de finales de 2015 que rodea 123,60 atraerán a los alcistas.
USD/JPY: gráfico horario
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Tendencia: Se espera mayor debilidad
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El par USD/JPY ha subido por encima del nivel de 120.00 hoy. La lucha agresiva de la Fed contra la inflación podría enviar al par USD/JPY a 125.00, según informan los economistas de ING.
La búsqueda por la tasa terminal de la Fed continúa
"Los comentarios agresivos ayer del presidente de la Fed, Jerome Powell, han dado otro impulso en los mercados de tasas estadounidenses. Se espera mucha especulación sobre si una curva de rendimientos estadounidenses plana o invertida significa recesión, y ciertamente, este choque energético ha aumentado las posibilidades de una recesión estadounidense a finales de 2023/24".
"Un fuerte deterioro de la posición comercial por los precios de los combustibles fósiles y un banco central todavía pesimista deja la puerta abierta para que el USD/JPY suba hasta 125.00 en las próximas semanas."
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El viernes, el USD/JPY registró un máximo alcista, un cierre a la baja y un cierre por debajo de la apertura. Este es un patrón gráfico potencialmente bajista. Sin embargo, si hubiera cerrado por debajo del punto medio de la sesión de negociación en 121.809, tendríamos más confianza en el comienzo de una corrección.
No obstante, sacar 121.181 no solo confirmará el patrón del gráfico, sino que también romperá el patrón de 13 de 15 días de máximos y mínimos más altos.
Nadie está diciendo que acortar el mercado, pero si está largo, es posible que desee considerar subir sus paradas porque si el USD/JPY comienza a bajar, hay mucho espacio para caer con 118.424 el próximo soporte. nivel.
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El impulso se vio irefortzado por una fortaleza generalizada del dólar estadounidense, impulsada por las crecientes apuestas por un movimiento de aumento de tasas de la Fed de 50 pb en la reunión de mayo. Dicho esto, una combinación de factores llevó a los comerciantes a retirar algunas ganancias de la mesa. La falta de avances en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, junto con la imposición de nuevas restricciones por la COVID-19 en China, pesaron sobre la confianza de los inversores. Esto, junto con un retroceso intradiario en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., limitó al par USD/JPY.
Esto se suma al reciente repunte de más de 1000 pips desde el mínimo mensual, alrededor de la zona de 114.65, y obligó a los inversores a aligerar sus apuestas alcistas. Sin embargo, la caída sigue amortiguada en medio de la postura divergente de la política monetaria adoptada por la Fed y el BoJ. El telón de fondo fundamental favorece a los operadores alcistas, lo que sugiere que la caída intradiaria de alrededor de 100-150 pips aún podría clasificarse como un retroceso correctivo en medio de condiciones de sobrecompra extrema.
En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado, los titulares geopolíticos entrantes podrían proporcionar algún impulso al par USD/JPY. Los operadores tomarán más en cuenta los rendimientos de los bonos de EE.UU., lo que influirá en la dinámica del precio del USD. Esto, a su vez, debería producir algunas oportunidades significativas antes de la publicación de la tasa de desempleo japonesa y el resumen de opiniones del BoJ, que se publicarán durante la sesión asiática del martes.
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USD/JPY ha subido a su nivel más alto desde diciembre de 2015. Los economistas de ING esperan que el par supere 125 con posibilidades de alcanzar el nivel de 130.
"Creemos que un movimiento de 125 en el USD/JPY es una cuestión de 'cuándo' en lugar de 'si' dada la debilidad del mercado de bonos debido a las crecientes expectativas de ajuste de la Fed y al aumento de los precios de la energía, que son negativos para los países dependientes de las exportaciones". economía japonesa”.
"Los riesgos al alza deberían seguir prevaleciendo incluso más allá de 125 y 130 está al alcance de la mano a corto plazo, a menos que mejore el entorno de los bonos".
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El jueves pasado escribí que el precio estaba operando en el "cielo azul" sin ningún nivel de resistencia obvio que lo detuviera hasta 123.67. Buscaba una operación larga a partir de un retroceso a 120.50 o 120.00.
Esta fue una buena decisión, ya que el precio continuó avanzando con fuerza el jueves pasado, aunque desafortunadamente no hubo tales retrocesos para dar una entrada a la operación en largo. Sin embargo, acerté en la dirección.
El precio de este par de monedas y de todos los cruces del Yen continuó subiendo con fuerza durante los últimos días. El motor fundamental de la fuerte debilidad del Yen en las últimas semanas ha sido la destacada política monetaria débil (dovish) del Banco de Japón, que a su vez ha sido impulsada por las tasas de inflación japonesas que se mantienen considerablemente por debajo del objetivo del 2% del Banco, y esto en un momento en que casi todas las demás economías importantes están lidiando con el problema del fuerte aumento de la inflación y endureciendo la política monetaria en consecuencia.
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Lee Hardman, analista de divisas del banco japonés MUFG, dijo: "Aunque es poco probable que los comentarios de los funcionarios japoneses durante la noche reviertan por sí solos la tendencia del mercado al debilitamiento del Yen, al menos deberían ayudar a frenar el reciente y rápido ritmo de venta de Yenes que se ha puesto de manifiesto en las dos últimas semanas".
Parte de la política monetaria del Banco de Japón consiste en mantener el costo de los préstamos públicos a 10 años cerca del 0.10% y evitar que suba por encima del 0.25%, aunque la aplicación de esta política se ha hecho más difícil en las últimas semanas debido, en parte, a la política monetaria de la Reserva Federal.
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El repunte del USD/JPY parece haber terminado y ahora podría navegar dentro del rango de 121.00-124.50 en las próximas semanas, señalaron los estrategas de ** de UOB Group.
Citas clave
Vista de 24 horas: “Esperábamos que el USD 'comerciara entre 121,50 y 122,70' ayer. Subestimamos la volatilidad ya que el USD se negoció dentro de un rango más amplio de lo esperado (121.30/123.20). El tono subyacente se reafirmó un poco y el USD podría subir hasta 123,30. No se espera que la mayor resistencia en 124.50 entre en escena. El soporte está en 121,60 seguido de 121,30”.
Próximas 1 a 3 semanas: “No hay mucho que agregar a nuestra actualización de ayer (30 de marzo, spot en 122.80). Como se destacó, el reciente repunte del USD ha llegado a su fin. El USD parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que se negocie entre 121,00 y 124,50 por ahora".
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Los estrategas de UniCredit dijeron que "la divergencia entre la política monetaria de EE.UU. y Japón seguirá pesando sobre el yen, que esperamos se estabilice en alrededor de 125 frente al dólar y probablemente incluso más allá de ese nivel". “Nuestra opinión sobre el dólar sigue siendo positiva debido a la postura agresiva de la Reserva Federal”, agregaron. Quizás no debería haber sido una gran sorpresa ver al USD/JPY encontrar soporte en 122.00. A medida que se avecina una avalancha de datos de EE.UU. (incluido el último número de NFP) y mientras los formuladores de políticas de la Fed respaldan la nueva guía de tasas agresiva de la Fed, una nueva prueba de los máximos de esta semana en 125.00 parece muy probable.
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El dólar se mantiene boyante en la sesión, pesando sobre el yen japonés.
Los datos macroeconómicos optimistas de EE.UU. impulsan los rendimientos de EE. UU.
La curva de rendimiento se invierte en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 años, 5 años, 10 años, 30 años.
Pronóstico del precio del USD/JPY: La tendencia alcista permanece intacta y podría exacerbar un movimiento alcista hacia 125.00 si recupera 123.00.
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Con la tasa de inflación anual muy por encima del objetivo del 2% de la Fed, los funcionarios se han centrado mucho en la política. Se espera que suban las tasas de interés de EE.UU. en medio punto en mayo y comiencen a reducir los activos del balance del banco central. El mes pasado, la Reserva Federal inició lo que se espera que sea una serie de subidas de las tasas de interés para frenar la inflación, pero los esfuerzos para enfriar la demanda tardarán en materializarse. Mientras que algunas presiones de precios que han sido especialmente intensas durante la pandemia, como las de los coches usados, están empezando a disminuir, otras, como los alquileres, amenazan con seguir subiendo.
Los precios al consumo en EE.UU. subieron probablemente un 8.4% el mes pasado con respecto a hace un año, según una encuesta de Bloomberg entre economistas antes de los datos que se publicarán el martes. Esta sería la tasa de inflación anual más rápida de EE.UU. desde principios de 1982, y refleja el aumento de los costos de la energía a raíz de la invasión rusa de Ucrania. El aumento mensual previsto del 1.2% sería el mayor desde 2005.
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El repunte del USD/JPY registró un nuevo máximo de ciclo, pero los operadores deben estar atentos al índice de fuerza relativa (RSI). El RSI permanece en condiciones de sobrecompra, pero el salto del USD/JPY hacia 125.77 no logró que el RSI superara los 87.29, un nivel alcanzado en el máximo anterior de 2022 en 125.10, lo que significa que una divergencia negativa entre la acción del precio y los osciladores abriría la puerta para pérdidas.
Si ese escenario se desarrolla, el primer soporte del USD/JPY sería el máximo del ciclo del 28 de marzo en 125.10. Una ruptura decisiva expondría el máximo diario del 5 de abril en 123.67, seguido del máximo diario del 24 de marzo en 122,41.
Si los pares continúan al alza, la primera resistencia sería el máximo del ciclo de junio de 2015 en 125.86. Una vez liquidada, la siguiente resistencia sería 126.00, seguida del máximo de abril de 2001 en 126.85.
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Medido por el DXY, el dólar sube 0.10%. En lo que va de abril, el índice solo retrocedió un día, ganando terreno en el resto de las jornadas. La suba del lunes va acompaña de avances en el precio de las commodities.
Los futuros de Wall Street operan en terreno levemente negativo, lo que puede contribuir a limitar a debilidad del yen. En Europa las principales plazas bursátiles están cerradas el lunes por ser feriado.
Los comentarios por la depreciación del yen se van intensificando con cada nuevo máximo del USD/JPY. El gobernador del Banco de Japón afirmó que los recientes movimientos del yen han sido demasiados rápidos y que eso puede generar problemas a las empresas. También el ministro de Finanzas alertó por las consecuencias negativas de movimientos excesivos y desordenados en el tipo de cambio.
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El USD/JPY osciló en un rango justo por debajo del máximo de dos décadas alcanzado este lunes.
Según los comentarios del gobernador del BoJ, Kuroda, el estado de ánimo de aversión al riesgo benefició al JPY y limitó la tendencia alcista.
La compra sostenida de USD, la divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ continuó prestando apoyo al par.
El par USD/JPY consolidó sus fuertes ganancias recientes a un máximo de casi dos décadas y permaneció confinado en una estrecha banda de negociación durante la primera sesión de América del Norte. el par fue visto cotizando por última vez a mediados de los 126,00, casi sin cambios durante el día.
Una combinación de fuerzas divergentes no logró proporcionar un impulso significativo al par USD/JPY y condujo a un movimiento de precios moderado/limitado al rango en el primer día de una nueva semana. El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda , dijo que los movimientos bruscos del yen japonés podrían tener un impacto negativo en la economía nacional. Esto, junto con un tono generalmente más débil en los mercados de valores, benefició al JPY como refugio seguro y actuó como un obstáculo para los precios al contado.
Sin embargo, la desventaja sigue amortiguada en medio de una gran divergencia en la postura de política monetaria adoptada por el BoJ y la Fed. Los mercados parecen convencidos de que el banco central de EE. UU. adoptaría una política de respuesta más agresiva y aumentaría las tasas de interés a un ritmo más rápido para frenar la inflación galopante. Esto se vio reforzado por una venta masiva prolongada en el mercado de renta fija de EE. UU., que llevó los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a un nuevo máximo de varios años.
Por otro lado, el BoJ ha dicho repetidamente que sigue dispuesto a utilizar herramientas poderosas para evitar que las tasas de interés a largo plazo suban demasiado. De hecho, el banco central japonés ofreció el mes pasado comprar bonos del gobierno japonés ilimitados a 10 años para defender el límite de rendimiento del 0,25%. Esto ha resultado en la ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. y Japón, lo que respalda las perspectivas de un mayor movimiento de apreciación para el par USD/JPY.
Dicho esto, la liquidez relativamente escasa en la parte posterior de un feriado en los mercados europeos impidió que los operadores alcistas hicieran nuevas apuestas. Aparte de esto, las condiciones de sobrecompra extrema en los gráficos a corto plazo contribuyen a mantener un control sobre cualquier alza significativa para el par USD/JPY en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en el mercado .
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El USD/JPY subió al nivel más alto desde mayo de 2002 durante la primera parte de la negociación del miércoles.
La postura divergente de la política monetaria de la Fed y el BoJ pesó mucho sobre el JPY y actuó como un viento de cola.
Las condiciones de sobrecompra en los gráficos intradiarios limitaron el alza en medio de las preocupaciones sobre la crisis de Ucrania.
El par USD/JPY retrocedió más de 50 pips desde un máximo de dos décadas tocado a principios de este miércoles y se vio por última vez cotizando por debajo de la marca de 126.00, subiendo cerca de un 0.40% por día.
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La distribución del inventario en niveles altos de varios años ha provocado un retroceso en el activo.
El avance de 100-EMA sigue respaldando la tendencia alcista prolongada.
Un retroceso hacia la línea de tendencia generará ofertas potenciales para la principal.
El par USD/JPY arrastra la reserva de ganancias después de registrar un máximo de varios años de 129.41. El activo ha sido testigo de una racha de ensueño en las últimas semanas después de sobrepasar el rango de consolidación prolongado de 113,48-116,35 a mediados de marzo. El activo se desplomó cuando los osciladores de impulso se volvieron extremadamente sobrecomprados, lo que provocó una leve corrección en el activo.
En una escala horaria, el USD/JPY se ha desplomado después de observar una distribución de inventario en un estrecho rango de 128,97-129,41. Una distribución de inventario en niveles altos de varios años indica un cambio en el inventario de inversores institucionales a participantes minoristas. La línea de tendencia ubicada desde el mínimo del jueves en 125.09, junto al mínimo del lunes en 126.44, actuará como un importante soporte en el futuro.
El activo ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 128,66, lo que indica una debilidad a corto plazo. Mientras que la EMA de 100 períodos en 127.50 está escalando más alto, lo que indica que la tendencia alcista a largo plazo aún está intacta.
El índice de fuerza relativa (RSI) (14) ha caído a un rango de 40,00 a 60,00 desde el rango alcista de 60,00 a 80,00, que aboga por un retroceso.
Una caída cerca del soporte de la línea de tendencia en 127.50 activará alcistas del dólar, lo que impulsará al activo hacia el máximo del martes en 129.41, seguido de un máximo de dos décadas en 130.67.
Por el contrario, se puede presenciar una reversión si el activo cae por debajo del mínimo del lunes en 126.24, lo que enviará al principal al mínimo del jueves en 125.09. Una ruptura de este último arrastrará al par al mínimo del 10 de abril en 124.04.
Gráfico por hora USD/JPY
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En el plano económico, el USD/JPY también está operando influenciado por el anuncio de que el PMI japonés de marzo superó las expectativas en 49 con una lectura de 50.5, mientras que el PMI manufacturero no alcanzó las expectativas en 55.7 con una lectura de 53.4. Por otra parte, el índice nacional de precios al consumo japonés de marzo perdió las expectativas (en base anual) en un 1.3% con una lectura del 1.2%, mientras que el índice nacional de precios al consumo excluyendo alimentos y energía superó las expectativas en un -1.1% con un registro del -0.7% (en base anual). Por otra parte, las importaciones de marzo superaron las expectativas, mientras que las exportaciones cayeron.
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Aunque el yen japonés fue el que mejor se comportó el miércoles, todos los factores que se cree que están impulsando sus pérdidas porcentuales de dos dígitos frente a otras divisas se mantuvieron y podrían ejercer más presión sobre los tipos de cambio japoneses en los próximos días y semanas. Adam Cole, analista sénior de divisas de RBC Capital Markets, afirma que "tanto el ritmo de la depreciación del yen japonés como el nivel del USD/JPY al contado están muy cerca de lo que era en ese momento, por lo que no sería inaudito que el BoJ/Ministerio de Finanzas pasara de la interferencia verbal a la física".
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El índice de expectativas, que se basa en las expectativas de los consumidores sobre los ingresos, los negocios y el mercado laboral a seis meses vista, subió a una lectura de 77.2 en abril desde una lectura de 76.7 en marzo. En febrero se situó en 80.8 y sigue siendo un punto débil de la encuesta. Al comentar los resultados, Lynn Franco, directora senior de indicadores económicos del Conference Board, dijo: "Las intenciones de compra han bajado en general respecto a los niveles recientes, ya que las tasas de interés empezaron a subir". Mientras tanto, la preocupación por la inflación se redujo desde el máximo histórico alcanzado en marzo, pero siguió siendo elevada.
Franco añadió que la inflación y la guerra de Ucrania seguirán erosionando la confianza y podrían reducir aún más el gasto de los consumidores este año.
A pesar de las recientes ventas, la tendencia general del par USD/JPY sigue siendo alcista (bullish), y no habrá una ruptura del canal descendente por debajo sin que el par de divisas se mueva hacia los niveles de soporte 125.00 y 122.20. Por otro lado, la resistencia 128.20 seguirá siendo importante para alcanzar el máximo psicológico 130.00.
La discrepancia en los resultados económicos y el futuro aumento de las tasas de interés por parte de los bancos centrales mundiales seguirán siendo factores que apoyen la tendencia ascendente del par de divisas.
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USD/JPY se dispara a cerca de 129.54 en una postura neutral dictada por el BOJ en su reunión de política monetaria.
La decisión está en línea con las expectativas del mercado ya que la inflación está muy por debajo del objetivo del 2%.
Es probable que el DXY avance aún más debido a las mayores expectativas del PCE básico de EE. UU. el jueves.
El par USD/JPY ha atraído ofertas significativas y ha superado los 129,50 ya que el Banco de Japón (BOJ) ha mantenido una postura neutral en las tasas de política. El BOJ ha mantenido las tasas sin cambios en -0.1%.
El anuncio del gobernador del BOJ , Haruhiko Kuroda, está en línea con las expectativas de la calle. Los participantes del mercado esperaban el mantenimiento de un statu quo en medio de una menor inflación y demanda agregada en Japón. El dato reciente del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del 1,2 % es el más alto de los últimos tres años, pero extremadamente inferior a la cifra prevista del 2 %. Por lo tanto, se esperaba una postura neutral del banco central.
El yen japonés se enfrenta recientemente al calor de la política monetaria ultralaxa. Además, el paquete de estímulo de 6,2 billones de yenes (48,2 mil millones de dólares) en subsidios adicionales a la gasolina, préstamos a bajo interés y asistencia en efectivo anunciado el martes, establece claramente la necesidad de apuntalar la inflación y la demanda agregada en Japón.
Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene por encima del soporte psicológico de 103,00 en medio de una fortaleza más amplia. El DXY registró un nuevo máximo de cinco años en 103.30 el miércoles y es probable que se eleve aún más en una lectura más alta del gasto de consumo personal (PCE) básico de EE. UU. el jueves. El PCE básico de EE. UU. se ve en un 5,4 % frente al dato anterior del 5 %. En el futuro, los inversores se centrarán principalmente en la acción de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana. Se espera que la Fed adopte una postura agresiva y agresiva y eleve las tasas de interés en 50 puntos básicos (bps).
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En operaciones más recientes, el par incluso logró romper por encima de 131.00, a pesar de las nuevas dudas sobre la debilidad del yen por parte de los funcionarios del Ministerio de Finanzas de Japón a raíz de la reunión del BoJ, y a pesar de que el último informe del PBI de EE.UU del primer trimestre fue más débil de lo esperado . En los niveles actuales de alrededor de 131.10, el USD/JPY cotiza con ganancias diarias de alrededor del 2.1 %, la mayor ganancia de un solo día desde marzo de 2020.
Mientras tanto, el USD/JPY sube un 3.0% por encima de los mínimos de 127.00 del miércoles, y parece estar en camino de cerrar abril con una ganancia del 7.5%, el mejor rendimiento mensual desde noviembre de 2016. El repunte histórico de abril llega inmediatamente después de una ganancia casi igual de impresionante de 5.8% en marzo, marcando la racha de ganancias de dos meses más fuerte desde 1995.
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La reacción de los traders al pivote en 127,410 probablemente determinará la dirección del USD/JPY durante la jornada del lunes.
Escenario bajista
Un movimiento sostenido por debajo de 127,410 indicará la presencia de vendedores y si atravesamos el mínimo principal en 126,945 la tendencia principal cambiaría a bajista, lo que podría conducirnos a test del nivel del 50% en 126,316.
En caso de atravesar el nivel en en 126,316 el USD/JPY se encontrará en una posición vulnerable, con objetivos menores en 125,089 y 123,471. Realmente los objetivos más importantes vendrían en un par de niveles del 50% en 123,00 y 122,410.
Escenario alcista
Un movimiento sostenido por encima de 127,410 señalará la presencia de compradores y si este movimiento genera el suficiente impulso a corto plazo cabe esperar que acabemos poniendo a prueba al pivote en 129,187.
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BNY Mellon indica a sus clientes en su informe diario sobre divisas que los diferenciales de tasas de interés previstos entre los distintos bancos centrales mundiales se han estabilizado por el momento, lo que ha frenado la tendencia alcista (bullish) del Dólar estadounidense. El Dólar se benefició de un aumento masivo de las expectativas de subida de las tasas de interés en EE.UU gracias a la orientación de la Reserva Federal de que se avecina una serie de subidas de tasas de 50 puntos básicos. Pero esto se está restringiendo en el valor del Dólar y otros bancos centrales se están poniendo al día; nada más que el Banco Central Europeo (BCE).
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Las especulaciones sobre la posibilidad de que la Reserva Federal haga una pausa en el ciclo de subidas de tipos de interés a finales de este año arrastraron al rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años a un nuevo mínimo de seis semanas. Esto, a su vez, no ayudó al dólar a aprovechar el rebote nocturno desde el mínimo mensual. Incluso los datos macroeconómicos mixtos de los Estados Unidos tampoco impresionaron a los alcistas del dólar ni proporcionaron ningún impulso al par USD/JPY.
El informe preliminar del PIB estadounidense mostró que la mayor economía del mundo se contrajo a un ritmo anualizado del 1.5% durante el primer trimestre de 2022, frente a la estimación anticipada de una caída del 1.4%. La leve decepción de los datos retrospectivos se vio compensada, en cierta medida, por unas solicitudes semanales de subsidio de desempleo mejores de lo esperado, que cayeron a 210.000 la semana pasada desde los 218.000 anteriores.
El par, hasta ahora, han logrado mantenerse por encima del mínimo mensual. Esto, a su vez, hace que sea prudente esperar a que se produzcan algunas ventas de seguimiento antes de posicionarse para nuevas pérdidas.
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El USD/JPY bajó en el primer día de la semana en medio de la debilidad generalizada del dólar.
El apetito de riesgo socavó el refugio del yen y ayudó a limitar las pérdidas.
La divergencia en la política de la Fed y el Banco de Japón también impidió que los operadores hicieran nuevas apuestas bajistas.
El par USD/JPY fue testigo de algunas ventas en el primer día de una nueva semana, aunque logró encontrar cierto soporte antes del mínimo mensual, alrededor de 127.00 tocado el jueves pasado. El par se mantuvo a la defensiva durante la mitad de la sesión europea y la última vez que se le vio operar fue unos pocos pips por encima de 127.50.
