USD/CAD por encima de 1.3200 = más repuntes

El Reserve Bank of Australia planea mantener el interés en un nivel récord

Durante la noche, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) señaló en las minutas de la reunión de noviembre que las tasas de interés se mantendrán en su nivel histórico actual, quizás más de lo esperado originalmente. En particular, el banco central advirtió sobre "considerable incertidumbre" sobre el crecimiento de los salarios.
Aún por venir el martes es un discurso del gobernador del RBA Philip Lowe en Sydney.

¿Es hora de reformar la política monetaria de EE. UU.?

La presidenta actual de la Reserva Federal, Janet Yellen, anunció ayer que renunciará a la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal en febrero, después de que termine su función de presidenta. Ahora hay cuatro lugares en total en la junta de siete miembros que se llenarán. Esto se ve como una oportunidad de oro para que el presidente de EE. UU., Donald Trump, modifique la orientación de la política monetaria de los EE. UU.

USD / CAD está haciendo una cuerda floja en una línea de tendencia frente al mínimo de septiembre, con la probabilidad de que se incremente con cada intento de mantener. Una barra de cierre de 4 horas a continuación se ve como el disparador para marcar el comienzo de otra pierna más baja. (Consulte aquí para obtener detalles sobre la configuración comercial presentada ayer).

Las tasas cruzadas que analizamos incluyen EUR / AUD, GBP / AUD, GBP / NZD, AUD / JPY, CAD / JPY, GBPJPY; pero el que más nos enfocamos fue EUR / JPY. Esta cruz en particular continúa presionando los límites inferiores de una zona de soporte que se remonta un par de meses. También hay una línea de tendencia subyacente que "lo mantiene unido". Para longs 'posibles', esta es la 'línea en la arena', y para cortos 'posibles' un cierre diario por debajo de 13117 será importante. Después de todos los rebotes que ha hecho desde este nivel, un colapso probablemente marcaría el impulso.

El dólar estadounidense ha sido extraordinariamente volátil frente al dólar canadiense durante el día de negociación del martes. Debido a esto, es probable que el mercado cause muchos problemas a los operadores que puedan manejar la volatilidad, pero creo que a más largo plazo todavía tenemos mucha presión de compra por debajo, ya que en el gráfico por hora hemos formado un poco martillo donde uno podría imaginar una línea pseudo-tendencia. Debido a esto, y al hecho de que estaba en el nivel de 1.2750, creo que continuaremos viendo que los compradores recogen el dólar estadounidense en bajadas, ya que el petróleo, por supuesto, seguirá siendo muy volátil. Recibimos el anuncio de los Inventarios de Petróleo Crudo durante el día de hoy, por lo que es posible que veamos más volatilidad en este par. Sin embargo, creo que probablemente no lo hagamos, principalmente por las cosas que dan vacaciones el jueves, y los estadounidenses estuvieron ausentes por varios días. La mayor parte del volumen de este par se comercializa en América del Norte, por lo que obviamente tendrá una influencia significativa.

Creo que el mercado va a mirar hacia el nivel 1,30 anterior, que debería ser una resistencia significativa, basada en la importancia psicológica. También tenemos cierta resistencia estructural allí en los gráficos a más largo plazo, y creo que la ruptura del mercado sería una señal muy significativa para avanzar en una operación de "comprar y mantener" a más largo plazo. Mientras tanto, me gusta comprar retrocesos de corto plazo, ya que creo que hay un interés más que suficiente en que este par vaya más alto. El nivel 1.27 debajo también es de apoyo, y creo que ofrecerá oportunidades de compra también. Esto sigue siendo un mercado que no tengo interés en poner en cortocircuito.

Los suministros de EE. UU. Han sido un factor clave para determinar qué tan rápido se puede reducir un exceso de oferta global. El tira y afloja entre la preocupación por los recortes de suministro debido a los recortes de entrega de Keystone y los inventarios generales más sólidos muestra cómo el mercado del petróleo está luchando para desenredar la imagen de suministro de los EE. UU.

El petróleo también ha sido respaldado por un esfuerzo liderado por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) para poner fin a un exceso de oferta mundial al restringir la producción. El acuerdo para frenar la producción expira en marzo, pero se espera que se amplíe en una reunión del 30 de noviembre.

Las fuertes entradas de dinero extranjero en acciones y bonos canadienses este año están aumentando la confianza de los inversionistas en que el repunte desde mayo en la moneda del país es sostenible porque no solo está respaldado por los flujos especulativos.

Los inversores en el mercado de renta variable y bonos, denominados "dinero real", tienden a tener horizontes más largos que los especuladores apalancados a menudo apostando por la dirección de una divisa. El aumento de la compra de valores canadienses por parte de los gestores de carteras extranjeros podría hacer que el dólar canadiense sea más resistente si el sentimiento del mercado se torna bajista en la moneda.

La inversión extranjera en valores canadienses aumentó a CAD 52 mil millones en el tercer trimestre desde el segundo trimestre gracias a dos aumentos de tasas de interés por parte del Banco de Canadá que impulsaron el atractivo de los bonos del gobierno de Canadá y su deuda corporativa. Eso ha llevado a los flujos de entrada de divisas del año a CAD 152 mil millones, en camino de igualar o superar el récord de 172 mil millones de dólares del año pasado. Las entradas netas superan fácilmente la cantidad necesaria para cubrir el déficit anual en cuenta corriente de Canadá de aproximadamente CAD 60 mil millones.

El dólar canadiense ha sido presionado recientemente por la preocupación de que una perspectiva incierta para el Tratado de Libre Comercio de América del Norte paralice las alzas en las tasas de interés del Banco de Canadá.

Estados Unidos, México y Canadá no resolvieron ninguna diferencia importante en una quinta ronda de conversaciones para modificar el acuerdo comercial del TLCAN, y el martes denunciaron rápidamente que la falta de progreso podría arruinar el proceso.

El USD / CAD rompió y cerró por debajo de los promedios móviles a corto plazo y el 23,6% de fibo del aumento de septiembre-octubre (1.2714), los dos niveles de soporte que mencionamos ayer. El próximo soporte es el 10 de noviembre bajo de 1.2666. Un descanso abriría el camino al 50% de fibo en 1.2488.

El dólar canadiense ha marcado más alto en la sesión del jueves. Actualmente, USD / CAD se cotiza en 1.2679, un 0.13% en el día. En el frente de lanzamiento, Canadá publica informes de ventas minoristas. Se espera que las ventas minoristas y las ventas minoristas básicas repunten al 0.9% en septiembre, luego de registrar bajas un mes antes. Los bancos estadounidenses están cerrados por las vacaciones de Acción de Gracias y no hay eventos en los EE. UU. En el calendario.

La Reserva Federal publicó el acta de su reunión más reciente el miércoles. Los legisladores esperan que la economía de EE. UU. Continúe mostrando un fuerte crecimiento, y predijeron que las tasas de interés subirán en el "corto plazo". A pesar de que los legisladores no proporcionaron más pistas sobre el cronograma de una subida de tasas, los mercados siguen convencidos de que las tasas adicionales son inminentes. Las probabilidades de una subida de tasas en diciembre son del 91%, y las probabilidades de un aumento en enero son del 89%.

El par USD/CAD subió 50 pips en cuestión de minutos y rompió por encima de la marca de 1,27 después de que los datos de Canadá no cumplieron con las estimaciones del mercado. Por el momento, el par se cotiza en 1.1.2717, agregando 0.17% en el día. La reacción inusualmente fuerte de la pareja a los datos parece ser producto del bajo volumen de negociación del jueves.

La subida del petróleo sube al USD/CAD

Según los datos publicados por Statistics Canada, las ventas minoristas aumentaron en un 0,1% a $ 49,1 mil millones mensualmente en septiembre y se ubicaron por debajo de la estimación de los expertos del 0,9%. Además, los datos de agosto se redujeron a -0.1%.

Mientras tanto, tras el impresionante repunte de ayer, el barril de West Texas Intermediate continuó al alza hoy en medio de las expectativas de que el acuerdo de recorte de producción entre la OPEP y la OPEP se extienda en la reunión de la próxima semana en Viena. Por el momento, el barril de WTI se cotiza en su nivel más alto desde junio de 2015 a $58.20, lo que ayuda a los loonies sensibles a los productos básicos a mostrar cierta resistencia contra el dólar. Es probable que los precios del petróleo se mantengan como el único impulsor de la acción del precio, con los inversores estadounidenses disfrutando de sus vacaciones.

El dólar canadiense ha marcado más bajo en la sesión del viernes. Actualmente, USD / CAD se cotiza a 1.2715, un aumento de 0.05% en el día. En el frente de publicación, no hay indicadores importantes. Canadá publica Beneficios Corporativos y EE. UU. Publicará los PMI de fabricación y servicios.

Janet Yellen está terminando su mandato como jefa de la Reserva Federal, con Jerome Powell asumiendo el control en febrero. Yellen ha dicho constantemente que espera que los niveles de inflación repunten, pero a comienzos de la semana admitió que está "muy insegura" sobre esto, y agregó que ella y otras autoridades de la Fed no están seguras de si la baja inflación es transitoria. El crecimiento salarial también ha sido mediocre, a pesar de que el mercado laboral tiene una capacidad plena. A pesar de la falta de inflación, los inversores esperan un alza de tasas en diciembre y hasta tres alzas en las tasas en 2018. Los mercados han calculado un alza en diciembre del 91%, y las probabilidades de un aumento en enero son del 89%.

Aunque pocos argumentarían que el acuerdo comercial del TLCAN ha beneficiado a las economías de los EE. UU., Canadá y México, el acuerdo podría estar en problemas. Una quinta ronda de conversaciones sobre el TLCAN no logró un progreso significativo, lo que provocó que Estados Unidos enviara una alarmante advertencia a Canadá y México. Estados Unidos quiere aumentar el contenido de los vehículos de América del Norte de 62.5% a 85% y requiere que el 50% del contenido provenga de los Estados Unidos. Además, Estados Unidos quiere poner restricciones a la agricultura canadiense y mexicana. Como era de esperar, México y Canadá han rechazado estas propuestas. Los negociadores esperan concluir un nuevo acuerdo antes de marzo de 2018, pero el jefe negociador de EE. UU. Advirtió que "si no se reequilibra, no lograremos un resultado satisfactorio". La incertidumbre sobre el TLCAN podría debilitar la confianza en la economía canadiense,

Ratio de Posiciones Abiertas de OANDA

La relación USD/CAD no se modifica en la sesión del viernes. Actualmente, las posiciones largas tienen una mayoría (56%), lo que indica un sesgo de los operadores hacia las direcciones de inversión USD/CAD y se mueve hacia arriba.

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión o una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son los autores; no necesariamente el de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. La negociación apalancada es de alto riesgo y no es adecuada para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

USD/CAD rompió la línea de tendencia de septiembre en la que nos hemos enfocado como disparador de precios más bajos. Con el cierre confirmado a continuación, ahora apunta a 12590 y la línea de tendencia 2012 cerca de 12500. (Puede consultar los detalles de esta idea comercial aquí.) AUD/USD y NZD/USD buscan los rebotes de recuperación, pero aún tienen que recortar su trabajo para que puedan comerciar más alto. Por ahora, mantenerse alejado de esos pares.

USD/CAD rompió la línea de tendencia de septiembre en la que nos hemos enfocado como disparador de precios más bajos. Con el cierre confirmado a continuación, ahora apunta a 12590 y la línea de tendencia 2012 cerca de 12500. (Puede consultar los detalles de esta idea comercial aquí.) AUD/USD y NZD/USD buscan los rebotes de recuperación, pero aún tienen que recortar su trabajo para que puedan comerciar más alto. Por ahora, mantenerse alejado de esos pares.

Las monedas con más potencial la próxima semana incluirán a la libra esterlina que lidia constantemente con los desarrollos de Brexit. Para el potencial de riesgo de eventos concentrados, el Dólar canadiense tendrá una notable confluencia del cambio de empleo de noviembre y el PIB del 3T, aunque eso será al final de la semana, lo que puede perturbar más que promover una tendencia. Alternativamente, los pares de yenes tienen un gran atractivo técnico, pero no podemos confiar en el expediente, ni siquiera en el combinado de inflación, empleo y salud empresarial, para proporcionar un claro rompimiento y una tendencia. Es probable que eso dependa de un movimiento de tendencia de riesgo significativo.

El dólar canadiense se recuperó frente a su homólogo estadounidense después del informe del PIB, con el USD / CAD deslizándose por debajo de 1.2500 para terminar el día en 1.2481. ¿Quiere cambiar el PIB de Canadá pero no tiene una estrategia? Descargue y revise la Guía avanzada de Daily** para negociar las noticias para conocer nuestra estrategia de 8 pasos.

USD/CAD sigue en riesgo de una corrección más grande a medida que continúa la formación inversa de cabeza y hombros, con el par en riesgo de extender el avance desde principios de esta semana en medio del intento fallido de probar el mínimo de noviembre (1.2670).
Las nuevas series de altos y bajos más altos mantienen los objetivos superiores en el radar, especialmente cuando el Índice de Fuerza Relativa (RSI) destella un disparador alcista y borra la tendencia descendente de principios de este mes.

Una ruptura del máximo mensual (1.2917) abre el siguiente obstáculo en torno a 1.2980 (61.8% de retroceso) a 1.3030 (50% de expansión), que se ubica justo por encima del SMA de 200 días (1.2969), con la próxima región de interés a la vista alrededor de 1.3130 (61.8% de retroceso).

El USD/CAD ha tenido un año interesante y que nos ha llevado a presenciar oscilaciones de más de 1.700 pips.

Por un lado hemos tenido al precio del petróleo influyendo en el dólar canadiense y, por otro lado, hemos tenido al dólar oscilando a raíz del desempeño de la economía de EEUU a cargo del presidente Donald Trump, quien asumió el cargo durante este 2017.

A pesar de estar acercándonos a fin de año, la calma parece no llegar al par USD/CAD, ya que para esta semana tenemos fundamentales de alto impacto para ambas economías que podrían definir los próximos pasos para las divisas.

La Tasa de Desempleo disminuyendo a 5.9% anualizado, la lectura más baja desde 2008, el BoC puede enfatizar que 'es probable que se requiera menos estímulo de política monetaria a lo largo del tiempo' después de entregar dos alzas de tasas consecutivas en 2017. A su vez, el banco central puede seguir un camino similar en 2018 ya que se espera que la inflación aumente a cerca del 2% en los próximos trimestres, y el USD/CAD puede exhibir un comportamiento bajista más hacia el 2018 a medida que los desarrollos positivos provenientes de la economía canadiense presión sobre el BoC para una mayor normalización de la política monetaria.

Tenga en cuenta que el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. También puede afectar las perspectivas a corto plazo para USD/CAD, con un aumento del empleo proyectado de 200K en noviembre, mientras que el indicador de ganancias por hora promedio se recuperará a 2.7 anualizados. % de 2.4% el mes anterior. Sin embargo, otra serie de impresiones de datos de EE. UU. Puede frenar el combustible, la debilidad a corto plazo en USD/CAD, ya que alienta a los funcionarios de la Reserva Federal a recortar el pronóstico a más largo plazo para la tasa de interés de referencia.

USD/CAD puede consolidarse antes de los riesgos del evento principal alineados para la primera semana completa de diciembre, ya que conserva la acción del precio en el rango transferido desde el mes anterior, pero el par enfrenta un riesgo creciente de devolver el rebote de la 2017-low (1.2061) como bandera de oso parece estar tomando forma, con la perspectiva a corto plazo limitada por la zona de apoyo anterior alrededor de 1.2980 (61.8% de retroceso) a 1.3030 (50% de expansión).

A la luz de la reciente acción del precio, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) merece atención a medida que se aleja del territorio de sobrecompra y se acerca al soporte de la línea de tendencia. Si no se conserva la formación alcista de agosto, puede destacarse un cambio en el comportamiento USD/CAD, con una ruptura del mínimo de noviembre (1.2670) que abre el obstáculo 1.2620 (retroceso del 50%), que se sitúa por debajo del SMA de 50 días (1.2654 )

USD/CAD puede consolidarse antes de los riesgos del evento principal alineados para la primera semana completa de diciembre, ya que conserva la acción del precio en el rango transferido desde el mes anterior, pero el par enfrenta un riesgo creciente de devolver el rebote de la 2017-low (1.2061) como bandera de oso parece estar tomando forma, con la perspectiva a corto plazo limitada por la zona de apoyo anterior alrededor de 1.2980 (61.8% de retroceso) a 1.3030 (50% de expansión).

A la luz de la reciente acción del precio, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) merece atención a medida que se aleja del territorio de sobrecompra y se acerca al soporte de la línea de tendencia. Si no se conserva la formación alcista de agosto, puede destacarse un cambio en el comportamiento USD / CAD, con una ruptura del mínimo de noviembre (1.2670) que abre el obstáculo 1.2620 (retroceso del 50%), que se sitúa por debajo del SMA de 50 días (1.2654 )

USDCAD, "Dólar estadounidense frente al dólar canadiense"

El par USD/CAD se cotiza en 1.2661; el instrumento aún se está moviendo debajo de Ichimoku Cloud, lo que significa que puede seguir cayendo. Deberíamos esperar que el precio pruebe a Tenkan-Sen y Kijun-Sen en 1.2700 y luego continúe moviéndose hacia abajo para llegar a 1.2575. Sin embargo, el escenario que implica un mayor declive puede cancelarse si el precio rompe el límite al alza de la nube y se arregla por encima de 1.2805. En este caso, el par puede continuar creciendo hacia 1.2910.

El diferencial de intereses o spread entre los bonos de dos países con un perfil crediticio similar y con el mismo vencimiento puede ayudar a pronosticar, frecuentemente, el nivel del tipo de cambio nominal bilateral. Esto se debe a que el “spread” captura con eficacia la dinámica de la política monetaria y los fundamentos económicos de los países en consideración.

La horquilla (spread) entre el bono soberano de Estados Unidos y el de Canadá a 2 años, que ha tenido un buen carácter predictivo de la cotización del USD/CAD recientemente, se encuentra en torno a 25 puntos base al momento de redactar este informe.

Para determinar si el precio de dólar estadounidense frente al dólar canadiense es congruente con el spread mencionado con anterioridad, elaboramos una regresión lineal simple de los últimos siete años para aproximar la relación de dependencia entre la variable respuesta “Y” (USD/CAD) y la variable explicativa “X” (spread), utilizando precios diarios de cierre.

El par USD/CAD se dejó un 0,08% hasta el nivel de 1.2666 a las 15:30 horas (CET), su cota más baja desde el 24 de octubre.
Según datos oficiales publicados este martes, el déficit comercial de Estados Unidos se amplió en octubre hasta registrar máximos de nueve meses en 48.700 millones de USD.
Sin embargo, la demanda de billete verde sigue respaldada después de que el Senado aprobara un gran plan fiscal este fin de semana ante las expectativas de que los recortes de los impuestos de sociedades impulsarán la economía de Estados Unidos.
Algunos inversores creen además que el impulso a la economía propiciará que la Reserva Federal suba los tipos de interés a un ritmo más rápido.
Los republicanos pretenden enviar un proyecto de ley fisca definitivo a la Casa Blanca antes de Navidad; la Cámara de Representantes y el Senado trabajan para conciliar ambas versiones del plan.
Según datos oficiales publicados este martes en Canadá, el déficit comercial de la nación se redujo hasta 1.470 millones de CAD en octubre, frente a los 3.360 mil de CAD del mes anterior y superando las expectativas que apuntaban a un déficit de 2.700 millones de CAD.

El USD/CAD puede seguir retrocediendo en el descenso respecto a principios de este mes, ya que el Banco de Canadá mantiene la tasa de interés de referencia en 1.00% y atenúa las expectativas de una inminente subida de tasas.

Los nuevos comentarios del gobernador Stephen Poloz y compañía sugieren que el banco central no tiene prisa por implementar mayores costos de endeudamiento ya que el reciente repunte de la inflación está impulsado principalmente por 'factores temporales, particularmente los precios de la gasolina', y el BoC puede continuar comprando más tiempo en la próxima decisión de tasa de interés el 17 de enero ya que los funcionarios reiteran que "la posición actual de la política monetaria sigue siendo adecuada." Sin embargo, el BoC puede diseñar una estrategia de salida más detallada en los próximos meses ya que el banco central señala mayores tasas de interés probablemente se requerirá con el tiempo, "pero el USD/CAD corre el riesgo de enfrentar condiciones de rango dentro del corto plazo especialmente cuando la atención del mercado se dirige a la decisión de tasa de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el 13 de diciembre.

USD/CAD: Decisión de tasa de interés del Banco de Canadá
El dólar canadiense marcó una sólida depreciación frente al dólar estadounidense, ya que el Banco Central del país anunció su decisión de tasa de interés. El par de divisas USD/CAD agregó casi 100 puntos base en total, tratando de compensar las pérdidas hechas durante la última semana.

El Banco de Canadá se mantuvo en modo cauteloso durante el siguiente aumento de la tasa, incluso en presencia de los primeros signos de una recuperación saludable. Los policcicakers del Banco liderados por el gobernador Stephen Poloz mantuvieron las tasas de interés sin cambios en el 1% el miércoles, en línea con las expectativas. Se espera que el BoC siga siendo pesimista, evaluando la sensibilidad de la economía a las tasas de interés más altas, evaluando la capacidad económica y las tendencias de crecimiento tanto de los salarios como de la inflación.

USDCAD: los datos de comerciantes minoristas muestran que el 48.1% de los operadores son netos con la relación de operadores cortos a largos en 1.08 a 1. De hecho, los operadores se han mantenido net-short desde diciembre de 2007 cuando el USDCAD se negoció cerca de 1.27871; el precio se ha movido 0.2% más bajo desde entonces. El porcentaje de operadores de larga distancia neta es ahora el más alto desde diciembre de 2006, cuando el USDCAD se negoció cerca de 1.27871. El número de operadores netos es 6.6% más bajo que ayer y 2.5% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 25.4% más bajo que ayer y 23.0% más bajo que la semana pasada.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos cortos sugiere que los precios de USDCAD pueden seguir aumentando. Sin embargo, los operadores son menos netos que ayer y se compararon con la semana pasada. Los cambios recientes en el sentimiento advierten que la actual tendencia del precio del USDCAD puede retroceder más pronto a pesar del hecho de que los operadores siguen siendo netos cortos.

El índice del dólar estadounidense invirtió fácilmente su dirección y volvió a los niveles de datos previos. Por el momento, el índice subió un 0,15% en el día a 91,75.

El ISM lanzará el PMI no manufacturero en la parte superior de la hora, y más adelante en la sesión, los miembros del FOMC Harker y Mester darán discursos. Un tono agresivo podría ayudar al DXY a extender su recuperación hacia el mango 92, y un cierre semanal por encima de ese nivel podría apuntar a una mayor fortaleza del billete verde a corto plazo.

Niveles técnicos a considerar

La resistencia inmediata para el par se alinea en 0.7870 (máximo diario) por delante de 0.97965 (máximo del 24 de septiembre) y 0.8000 (nivel psicológico). En el lado negativo, los soportes podrían verse en 0.7815 (mínimo del 4 de enero), 0.7740 (100-DMA / 200-DMA) y 0.7650 (mínimo del 21 de diciembre).

USD/CAD

Para posiciones de USD de corto alcance, USD/CAD puede ser uno de los candidatos más atractivos. Después de los números de empleos de la semana pasada, con el empleo canadiense llegando a ser muy fuerte al mismo tiempo que el PFN se debilitó, la tirada corta en USD/CAD continuó. El viernes pasado los precios se rompieron por debajo del nivel psicológico clave de 1.2500, y después de un retroceso en los primeros dos días de negociación de esta semana, los precios volvieron a subir a 1.2500 como resistencia potencial. Justo por debajo de 1.2500, en 1.2491, tenemos el 50% de retroceso Fibonacci del movimiento alcista de septiembre-diciembre en USD/CAD, y esto puede ayudar a crear una zona de soporte potencial que los vendedores puedan considerar para la exposición hacia abajo.

El dólar canadiense no es una moneda moderada desventajosa. Después de dos alzas de tasas en 2017, se podría decir que es la segunda mayor más dura al lado del dólar. A su vez, la moneda ha recuperado terreno significativo recientemente, aunque de forma más abrupta con un tiempo de espera mucho menos especulativo que el euro. Sin embargo, donde puede no haber tanta acumulación especulativa a través del desequilibrio de la política monetaria, es más fácilmente respaldada por los fundamentos y por lo tanto la convicción. Si bien esa perspectiva puede tornarse más dura o pesimista (traduciéndose en alcista o bajista), puede seguir pasos más definitivos que hacen que este tema sea mucho más negociable. De hecho, el evento más definitivo posible para la política monetaria está en el expediente de Loonie para la próxima semana. La decisión sobre la tasa del Banco de Canadá está programada, y el consenso entre los economistas es que aumenten las tasas en 25 puntos básicos. Los mercados están valorando en un 80 por ciento la probabilidad de tal movimiento.

Los comerciantes deben conocer es la información de posicionamiento del informe CFTC Commitment of Traders (CoT) que mostró que las instituciones añadieron a su CAD una exposición prolongada. La CAD neta de largo es apenas positiva, lo que significa que un desenrollamiento agresivo o una apuesta por una debilidad de CAD significativa no parece ser una apuesta inteligente ya que las instituciones no tienen una posición extendida que necesitarían para relajarse.

La principal resistencia en USD / CAD actualmente se ubica en 1.2904, donde los mercados entregaron un triple patrón superior en el cuarto trimestre de 2017. Al mirar un triple superior, el desglose en la parte inferior del canal comienza a actuar como un punto de polaridad.

El próximo nivel clave de resistencia será el punto de apoyo en la parte inferior del rango de triple techo. La parte inferior del rango está en 1.2665 en el rango de apertura alto de 2018 en 1.2590. Esta gama de 75 pips incluye una gran variedad de puntos técnicos importantes que incluyen el 38.2% de retroceso del rango de diciembre a enero 5.

Los objetivos a la baja hasta el final de la semana serían el objetivo triple superior en 1.23335, que es el 100% de expansión más baja del rango triple superior con un objetivo a la baja extendido en 1.21522, la expansión de 1.618% del mismo rango.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos cortos sugiere que los precios de USDCAD pueden seguir aumentando. Los operadores están aún más cortos que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo comercial contrario más fuerte al USDCAD.

USDCAD, "Dólar estadounidense frente al dólar canadiense"

El par USD/CAD se cotiza en 1.2454; el instrumento aún se está moviendo debajo de Ichimoku Cloud, lo que significa que puede seguir cayendo. Deberíamos esperar que el precio pruebe el borde inferior de la nube en 1.2475 y luego siga moviéndose hacia abajo para llegar a 1.2305. Sin embargo, el escenario que implica un mayor declive puede cancelarse si el precio rompe el borde al alza de la nube y se arregla por encima de 1.2535. En este caso, el par puede continuar creciendo hacia 1.2650. Por la noche, se espera que el Banco de Canadá publique la Decisión de Tasa de Interés, que puede influir significativamente en el movimiento del par USD/CAD.

La libra esterlina estaba bajo presión gracias a un dólar apreciado, pero esto ha sido parcialmente compensado por declaraciones del Banco de Inglaterra, según las cuales, el Brexit conducirá al crecimiento salarial debido al menor número de extranjeros que trabajan en el Reino Unido. Después de un aumento seguro en las sesiones de negociación anteriores, hay una gran posibilidad de que el precio retroceda.

Es probable que la volatilidad sea alta hoy en día para el USD/CAD debido a la mayor posibilidad de un aumento de las tasas de interés por parte del Banco de Canadá. La decisión puede anunciarse hoy a las 15:00 GMT. Los operadores también deben prestar atención a la conferencia de prensa del jefe del Banco de Canadá, Stephen Poloz, a las 16:15 GMT.

¿El BOC irá contra el mercado y no caminará, prefiriendo esperar el TLCAN? Ese es el comodín, ya que el mercado de IOS tiene un precio muy razonable en una caminata a las 10 AM ET / 1500 GMT.

Si no suben, la reacción inicial será una carrera más alta en el USDCAD. Los pantalones cortos estarán revueltos, las paradas se activarán y los diferenciales se ampliarán en su corredor. Las condiciones comerciales no son las mejores en esas condiciones comerciales. El riesgo es alto.

Sin cambios, la negociación se centrará en "¿Y ahora qué?" tanto técnica como fundamentalmente. ¿El BOC será pesimista en su caminata? ¿Serán más agresivos después del aumento en el empleo visto recientemente? Las tasas siguen siendo bajas y estimulantes.

Esos son los objetivos bajistas que deben romperse (y permanecer rotos) en un movimiento inferior.

Para la vista alcista (es decir, comprar la acción del precio real), la pregunta para mí sería:

¿Puede el precio obtener y mantenerse por encima de las MA de 200 y 100 horas en el área 1.24596-1.24646? Por encima de eso, el 1.2470 es el 38.2% del movimiento hacia abajo desde el máximo de la semana pasada (ver el área amarilla en el gráfico por hora a continuación). Un movimiento - y mantenerse por encima de esa área - sería más alcista y debería ver un mayor potencial alcista.

El par ha estado subiendo y bajando el rango en las últimas semanas con pocas señales de una ruptura

El par USDCAD subió durante el curso de las operaciones del viernes ya que el dólar comenzó a estabilizarse y los precios del petróleo se debilitaron, pero todo lo que pudo lograr fue empujar los precios nuevamente hacia los altos del rango en la región de 1.25. Estamos en la segunda mitad del mes y generalmente se espera que el mercado entre en modo de sueño a medida que los datos económicos de diferentes partes del mundo comiencen a agotarse.

Esto es lo que estamos viendo que ocurre en el par ya que los precios han estado picado durante la última semana y por lo tanto solo estamos viendo consolidación y variación durante este período sin amenaza de ningún tipo de ruptura en una dirección específica. De hecho, es una sorpresa que tal consolidación se lleve a cabo a pesar del hecho de que BOC ha sido lo suficientemente firme como para elevar las tasas durante la última semana, pero parece que esto no ha tenido mucho impacto.

Esto es solo una indicación de cómo el mercado está tratando de invadir las noticias y las acciones de los bancos centrales. En cualquier caso, con la noticia de que la OPEP y Rusia planean continuar con los recortes de producción en los mercados petroleros, deberíamos ver el fortalecimiento de los precios del petróleo, lo que debería ayudar al CAD en el corto plazo. Pero al mismo tiempo, es probable que el enfoque cambie al dólar en los próximos días con las alzas de tasas que se avecinan y, por lo tanto, debería ser una buena batalla entre los toros y los osos.

Mirando hacia adelante para el resto del día, no tenemos datos económicos importantes de los EE. UU. O Canadá y, por lo tanto, podemos esperar con seguridad que el par continúe consolidándose durante el día. El único punto de interés hoy sería si el Senado aprobaría el proyecto de ley para eliminar el cierre del que EE. UU. Actualmente está siendo testigo y, si esto se aprueba, deberíamos ver al dólar recibiendo algo de apoyo.

El dólar canadiense es plano frente a su homólogo estadounidense el jueves. El dólar estadounidense cayó contra la mayoría de las principales después de que la Administración Trump criticara los planes del Partido Republicano por otro proyecto de ley de financiamiento a corto plazo para evitar el cierre del gobierno. El loonie no participó ya que Trump también emitió otra amenaza dirigida contra el TLCAN en un tweet dirigido al muro propuesto entre México y Estados Unidos. El Banco de Canadá (BOC) de excursión tasas de 25 puntos básicos el miércoles y para toda la retórica de línea dura sobre la economía, incluso el Banco Central tuvo que admitir que el destino del TLC sigue siendo incierto.

El creciente riesgo de que Estados Unidos se retire del acuerdo comercial ya ha sido expresado por funcionarios canadienses anónimos y ha puesto a la loonie bajo presión frente al dólar estadounidense. Los tres miembros del TLCAN originalmente querían evitar entrar en 2018 sin los detalles del acuerdo. Las elecciones presidenciales mexicanas de julio y las primarias de los Estados Unidos en noviembre podrían interferir con el tema ya divisivo y podrían politizar aún más forzarlo a tomar una decisión basada en el populismo y no en la economía.

La sexta ronda de negociaciones comenzará en Montreal el 23 de enero y se prolongará hasta el 28. Esta ronda es especialmente importante dado que los cancilleres se unirán a las conversaciones luego de saltearse las conversaciones de noviembre y diciembre.

El par USD / CAD se cotiza en 1.2480; el instrumento aún se está moviendo por encima de Ichimoku Cloud, lo que significa que puede seguir creciendo. Deberíamos esperar que el precio pruebe el borde alcista del patrón Triángulo en 1.2490 y luego mover hacia abajo para llegar a 1.2285. Sin embargo, el escenario que implica un mayor declive puede cancelarse si el precio rompe el borde alcista del patrón y se arregla por encima de 1.2535. En este caso, el par puede seguir creciendo hacia 1.2650

El par disminuyó y volvió a probar el soporte 1.2350-60. Por el momento, parece que el USD/CAD se está consolidando por encima del mencionado soporte 1.2350-60. Por el lado positivo, hay una línea de tendencia bajista clave que se forma con resistencia en 1.2480 en el mismo gráfico.

La resistencia de la línea de tendencia en 1.2480 se posiciona junto con el 100 SMA. Por lo tanto, se necesita una interrupción adecuada por encima del nivel 1.2480 y 100 SMA para que los compradores la controlen.

El dólar estadounidense ganó posiciones con respecto a su homónimo canadiense este martes aunque las ganancias serán limitadas pues el final del cierre del Gobierno de Estados Unidos no ha conseguido impulsar la demanda de la divisa de la nación, mientras que los precios del petróleo impulsarán la divisa de Canadá, vinculada a las materias primas. El par USD/CAD ha subido un 0.27% hasta el nivel de 1.2478 a las 15:30 horas (CET).

El dólar se ha recuperado ligeramente después de que el Congreso aprobara una medida el lunes para financiar unas tres semanas el Gobierno y el presidente Donald Trump lo firmó convirtiéndolo en ley, poniendo fin al cierre de tres días del Gobierno.

Los legisladores han tratado de llegar a un acuerdo sobre inmigración, cuestión crucial para romper el estancamiento.

Éste es el primer cierre de Gobierno desde 2013. Este año, el Gobierno se ha cerrado 16 días.