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Las ganancias de las principales monedas europeas hoy en día pueden atribuirse directamente a los datos y al flujo de noticias del curso de la mañana. Para la libra británica, la declaración del primer ministro británico, Theresa May, de que Brexit "maldiciendo" se demostraría equivocada está sacudiendo algunos de los recientes consejos de que su liderazgo estaba cayendo.
El dólar inicialmente se mostró lateral contra el yen japonés el jueves, pero luego cayó bastante significativamente, perforando el nivel de 113. Comenzamos a encontrar compradores cerca del nivel de 112,50 y ahora parece que estamos intentando estabilizarnos y tal vez subir desde ahí. Debido a esto, el mercado se ve muy saludable, teniendo en cuenta que este retroceso fue brutal, pero nos encontramos al margen. Dado el tiempo suficiente, sigo pensando que el par USD/JPY subirá a la parte superior de la zona de consolidación general, que está cerca del nivel de 114,50 y también creo que el retroceso se verá como valor. De hecho, estamos aproximadamente en el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% desde el mínimo y creo que eso, por supuesto, atraerá a muchos traders algorítmicos y, por supuesto, a jugadores a más largo plazo.
USD / JPY puede llenar la brecha de principios de esta semana, con la primera región de interés a la baja alrededor de 112.30 (61.8% de retroceso) a 112.80 (expansión de 38.2%) seguido del pivote clave alrededor de 111.10 (expansión de 61.8%) a 111.30 (50% de retroceso).
Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 48,7% de los operadores son de largo neto Petróleo: Crudo de EE. UU. Con una relación de comerciantes de corta a larga de 1,05 a 1. La cantidad de operadores de larga duración es 10.9% mayor que ayer y 10.5% menor que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 4.6% más alto que ayer y 5.2% más alto que la semana pasada.
Los datos de los operadores minoristas muestran que el 49.7% de los operadores son netamente largos USD / JPY con una relación de operadores cortos a largos en 1.01 a 1. El número de operadores net-long es 16.7% más alto que ayer y 3.9% más alto que la semana pasada, mientras el número de operadores net-short es 0.5% más alto que ayer y 12.9% más bajo que la semana pasada.
Tras el fuerte crecimiento de los salarios observados en el último informe de empleo, creemos que la Fed está dispuesta a elevar las tasas de interés en diciembre, y, a continuación, probablemente todavía 75pb el próximo año. Nuestras expectativas están por delante de las de los mercados, esto sugiere que los riesgos al alza.
En contraste, la política monetaria de Japón, se espera que se mantenga sin cambios durante los próximos años.
en vista de Las perspectivas de la divergencia entre las tasas de interés estadounidenses y japoneses, pensamos que existen riesgos al alza para el USD/JPY. Sin embargo, el posicionamiento de la especulación neto vendedor de que el Yen podría limitar el movimiento. Esperamos que el USD/JPY a 117 a finales de 2018. “
La brecha entre el USD / JPY y un nuevo máximo mensual de 114.10 tras las elecciones generales en Japón, con el yen en riesgo de enfrentar nuevas pérdidas, ya que la coalición del primer ministro Shinzo Abe retiene la mayoría de dos tercios en la cámara baja.
Los resultados deberían mantener al Banco de Japón (BoJ) en camino para expandir aún más su balance ya que el gobernador Haruh**o Kuroda y compañía luchan por alcanzar el objetivo de inflación del 2%, y el banco central puede continuar llevando a cabo la flexibilización cuantitativa / cualitativa. (QQE) Programa con Yield-Curve Control en 2018, ya que los funcionarios argumentan que "el Banco debería continuar con la política monetaria actual con el objetivo de persistentemente alentar el ciclo virtuoso para afianzarse y vencer por completo la deflación".
Los votantes japoneses acudieron a las urnas el martes, y no hubo sorpresas cuando el primer ministro Shinzo Abe condujo a una victoria fácil. El Partido Liberal Democrático de Abe y un pequeño partido de la coalición juvenil obtuvieron una victoria convincente, ganando al menos 312 escaños de los 465 escaños en la cámara baja del parlamento. El resultado le da a Abe una mayoría de dos tercios en ambos escaños del parlamento, lo que le permitirá continuar con sus políticas. Podemos esperar que la política monetaria ultra-flexible continúe hasta que la inflación se acerque al objetivo del Banco de Japón de alrededor del 2 por ciento. Aunque Abe obtuvo una victoria decisiva, su popularidad sigue siendo baja. El PLD aprovechó al máximo una oposición dividida que no le proporcionó al votante japonés una alternativa creíble. Las bolsas de Tokio registraron ganancias después de las elecciones, pero el yen japonés respondió con ligeras pérdidas.
Inicialmente, el dólar estadounidense intentó subir más frente al yen japonés durante la sesión del miércoles, con el par USD/JPY alcanzando el nivel de 114.25. Hay una cantidad significativa de resistencia justo por encima que se extiende hasta el nivel de 115. Debido a esto, aunque creo que el mercado seguirá subiendo, es probable que veamos mucha agitación y retrocesos potenciales cada vez que lleguemos a esa zona. A largo plazo, anticipo que el mercado romperá por encima del nivel de 115 y subirá mucho más, tal vez al nivel de 118, y luego al nivel de 120. A más largo plazo, este es un mercado que prefiero comprar y no vender, debido a las perspectivas para ambos bancos centrales. Se sabe que la Reserva Federal subirá los tipos de interés al menos dos veces en el futuro, si no 3 veces. En el otro lado del Océano Pacífico, tenemos al Banco de Japón, que seguirá mostrándose expansivo con su política monetaria y la reciente victoria electoral abrumadora de Abe solo respaldará la política monetaria flexible que ha sido la característica.
El par USD/JPY recortó todas las pérdidas de su lunes para terminar el día alrededor de 113.68, sin cambios semanales. El par cayó a 112.95 cuando el dólar comenzó el día con un tono suave, pero el comercio de Wall Street en verde y una recuperación en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos, lo ayudó a recuperar terreno frente a la moneda japonesa. Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Subieron después de datos estadounidenses mejores a los esperados, ya que los precios de la vivienda subieron, mientras que el PMI de Chicago de octubre llegó a 66.2, por encima de los 65.2 de septiembre, y muy por encima del 61.0 esperado. El precio de referencia de la nota a 10 años, que cotizaba tan bajo como 2.36%, se ubicó marginalmente más alto en 2.37%, mientras que la nota a 30 años se mantuvo en 2.88%.
El dólar estadounidense (USD) es la moneda más negociada del mercado. También se utiliza como una medida para evaluar otras divisas y materias primas. El USD domina las reservas de divisas en poder de todas las naciones, lo que supone aproximadamente el 64% de las reservas mundiales.
En términos generales, hay varios factores fundamentales que impulsan al dólar. Dado que la mayoría de los metales y el crudo se denominan en dólares, las fluctuaciones significativas de oferta/demanda en estos mercados tendrán un impacto inmediato en el valor de la moneda, como ha sucedido en 2008 cuando (en gran parte debido al colapso de los precios del petróleo) el par EUR/USD alcanzó los 1,60.
El dólar también se beneficia de su condición de refugio seguro, ya que los inversores corren a él cuando se deterioran las condiciones económicas. Como resultado del estatus de moneda de reserva, a veces el USD se beneficia de los problemas en los propios Estados Unidos. En cuanto a los factores internos, la Reserva Federal (Fed) y el tipo de interés principal tienen una enorme influencia sobre la moneda. Las decisiones de la Fed sobre los tipos de referencia se ven influidas por la inflación, el empleo y el PIB, por tanto, el dólar también se ve influido por estos factores.
La ruptura bajista será una oportunidad para aprovechar valor en un mercado que debería subir significativamente después de que se apruebe esa ley. Debido a esto, creo que el mercado continuará débil durante varias semanas y, por lo tanto, un colapso no sería sorprendente. Sin embargo, también estoy buscando una oportunidad para aprovechar un movimiento a más largo plazo. Si rompemos el nivel de 113 en el corto plazo, entonces creo que este mercado subirá y también continuará al alza. En cualquier caso, podría mostrarse volátil, pero todo lo que involucre al yen japonés lo es. Las condiciones comerciales agitadas deberían mantener a los traders operando con un tamaño de posición pequeño.
El dólar inicialmente se mantuvo plano frente al yen japonés el lunes, ya que el nivel de 112 ha ofrecido un apoyo significativo. Debido a esto, subimos hacia el nivel de 112,50, que es importante, ya que el nivel de 112 necesitaba ofrecer apoyo y, lo que es más importante, presión de compra para empezar a ir en largo de nuevo. Este fue un nivel importante para el par USD/JPY, pero una ruptura por debajo de ahí también podría enviar este mercado hacia el nivel de 114,50 nuevamente, que ha ofrecido una resistencia significativa. A más largo plazo, cuando veo este mercado reconozco que estamos consolidando entre 108 y 115 y, por lo tanto, posiblemente podríamos romper a la baja. Si rompemos por debajo de 112, el mercado debería seguir siendo bajista en ese punto, porque cuando veo la consolidación, no hay mucho apoyo entre 112 y 108, así que creo que, si rompemos a la baja desde aquí, podríamos tener una buena oportunidad en corto. Sin embargo, si podemos continuar subiendo y moviéndonos por encima del nivel de 112,75, en ese punto creo que será mucho más seguro comprar.
Una base para un movimiento ascendente, pero creo que esperar señales de claridad probablemente será la mejor estrategia, ya que este par tiende a ser muy difícil de negociar si no está acostumbrado a la volatilidad y, por supuesto, está muy influenciado por el apetito de riesgo en todo el mundo. Sospecho que, si rompemos por encima de la última caída, o sea, si alcanzamos el nivel de 112,75, eso esencialmente habrá confirmado una base a corto plazo y permitirá que las cosas avancen. Sin embargo, si rompemos significativamente por debajo del nivel de 112, eso simplemente significará que es hora de comenzar a vender, al menos para un par de niveles.
Las expectativas, el tipo de cambio ha alcanzado con éxito la marca de 112.62. Pero como este nivel estaba protegido por el PP semanal, la pareja se vio obligada a retirarse. Actualmente, fluctúa en un limbo entre las SMA de 55 y 100 horas.
A menos que el dólar reciba un impulso adecuado, tiene pocas posibilidades de llegar a la cima. Sin embargo, incluso si se creara tal impulso, no se espera que el aumento exceda la marca de 113.10, que representa la ubicación de la SMA de 200 horas. Desde la dirección opuesta, se juega un papel similar en el área de soporte ubicada alrededor del S1 mensual en 112.04. En general, es necesario tener en cuenta que el sentimiento agregado del mercado es bajista y el par fluctúa en una tendencia bajista a mediano plazo.
La sesión, Markit lanzará sus datos PMI para el sector manufacturero y de servicios en los EE. UU. En caso de que los datos superen las expectativas de los inversores, el dólar podría aprovechar los datos e intentar corregir sus pérdidas recientes. No obstante, es probable que el par cierre la tercera semana consecutiva a la baja. Desde el comienzo del mes, el par perdió casi 250 pips.
Perspectiva técnica
El soporte anterior en 111.50, donde se encuentran los niveles 100-DMA y 200-DMA, ahora es una resistencia crítica. Solo una ruptura decisiva por encima de esa área podría permitir que el par amplíe su aumento correctivo, encontrando los próximos niveles de resistencia en 112 (nivel psicológico) y 112.70 (máximo del 21 de noviembre). En el lado negativo, los soportes podrían verse en 111.05 / 00 (mínimo del 23 de noviembre / mínimo del 17 de septiembre) por encima de 110 (nivel psicológico) y 109.30 (mínimo del 12 de septiembre).
El informe clave la próxima semana en los EE. UU. Será el informe de Ingreso Personal y Gasto. Los analistas de Danske Bank esperan que la inflación PCE se modere a 1,5% a / a en octubre en línea con las cifras del IPC, debido a las contribuciones negativas del componente de energía.
Citas clave:
"En los EE. UU., Las cifras de inflación del PCE para octubre se conocerán el jueves. Con base en los números de CPI de octubre (que generalmente son un buen predictor de PCE), estimamos que el PCE core llegó a 0.2% m / m (1.4% a / a contra 1.3% a / a en septiembre) y PCE a título de 0.1% m / m (1.5% a / ay contra 1.6% a / a en septiembre). El titular más bajo que la inflación subyacente en octubre refleja las contribuciones negativas de los productos energéticos, que fue causada por la disminución de los precios del combustible después de los huracanes "
Los analistas de Nomura explicaron que los minutos de la Fed, la política de salida del BOJ, la OPEP y el USD/JPY Scandies habían sido los más importantes en el espacio del G10 la semana pasada, con el yen acercándose a los niveles de 111 de mediados de septiembre.
Citas clave:
"El flujo de noticias en los EE. UU. No ha sido particularmente negativo: los bienes duraderos se han suavizado un poco, y aunque las minutas de la Fed mostraron divisiones entre los participantes sobre las perspectivas de inflación a mediano plazo, hubo poco en términos de nueva información en las minutas. aún creemos que los temas negativos a mediano plazo rodean al dólar. La Fed sigue contenta con precios de mercado muy por debajo del DOTS, y una agenda legislativa pesada arriesga desilusiones fiscales e incluso un cierre del gobierno a medida que se acerca la fecha límite del presupuesto.
Los comentarios del Gobernador Kuroda sobre la "tasa de reversión" están aumentando las expectativas del mercado de un endurecimiento anterior del BOJ, pero no creemos que sus comentarios sugieran un ajuste inmediato. También vale la pena señalar que el mercado de JGB se mantiene estable, y una gran mayoría de los inversores nacionales no espera un cambio en la postura del gobierno sobre la deflación en el corto plazo. La nominación del liderazgo del BOJ también se acerca, y el BOJ puede no querer irritar al gobierno, ya que el Banco probablemente quiere evitar el nombramiento de un candidato más radical. A medida que el mercado se centre más en la posibilidad de normalización del BOJ, los comentarios de los políticos serán importantes para el JPY en el corto plazo. Habrá muchos discursos de miembros de la junta del BOJ programados durante las próximas dos semanas. En nuestra opinión, las expectativas del mercado para el BOJ que sale de su política actual son prematuras, y los comentarios de los funcionarios del BOJ deberían calmar el mercado de divisas, mientras que el mercado de JGB ya está tranquilo.
Los miembros de la OPEP se reúnen en Viena el próximo jueves (30 de noviembre) para su 173ª reunión ordinaria. Los mercados parecen anticipar un acuerdo entre las partes para ampliar el límite de producción petrolera después del Q1 2018. Las señales y comunicaciones de varios funcionarios sugieren que los recortes de producción podrían extenderse en unos nueve meses, aunque la decisión podría retrasarse hasta después de la reunión de noviembre. Rusia continúa mostrando poca urgencia para tomar una decisión hasta cerca de marzo, cuando los recortes actuales expiran. Con una extensión que ahora parece tener un buen precio y un posicionamiento neto a largo plazo en niveles elevados, la reacción ante la reunión de noviembre parece asimétrica, con los riesgos inclinados hacia el mercado decepcionado
El N**kei 225 de Japón obtuvo ganancias tempranas, pero no lograron mantenerse y el índice terminó con una baja del 0.2%. El Kospi de Corea del Sur fue más bajo, y las acciones de tecnología pesaron después de que Morgan Stanley bajara la calificación de Samsung. Los mercados de China continental cayeron a medida que los inversores se centraron en el aumento de los rendimientos de los bonos, mientras que las acciones de Hong Kong cayeron en algunas tomas de ganancias en jugadas de propiedades. Solo el ASX 200 de Australia logró resistir la tendencia sombría. Se elevó cuando los nombres de los recursos se mantuvieron.
La sesión fue corta de indicadores económicos. Las empresas industriales de Chiense vieron sus ganancias crecer un 25,1% interanual en octubre. Punchy Bitcoin hizo otro récord más alto, superando los $ 9,600.
USDJPY pareció estabilizarse al final del intercambio de la semana pasada, ya que el par mantuvo soporte por encima de la cifra de 111.00, pero cualquier rebote rápidamente fracasó a principios de Asia, ya que el par archivó para mantener por encima de 111.50 y se encuentra con 25 pips de la barrera de 111.00 como nos acercamos al norteamericano abierto.
La debilidad en la acción del precio es una mala señal para los alcistas del dólar, sugiriendo que la liquidación en el dólar puede no haber terminado con el dólar cayendo por debajo de 110.00 en USDJPY y 1.2000 en EURUSD ya que el escepticismo sobre las acciones de la Fed en 2018 continúa dominando los flujos.
Como muchos analistas han señalado, la variable fundamental central en el comercio del dólar en el futuro es la inflación, o más bien, la falta de ella. Con los datos de inflación aún muy moderados, los operadores no ven ninguna razón para que la Reserva Federal suba las tasas el próximo año a un ritmo de alza de tasas de 3 meses en 2017 y esa creciente duda continúa pesando sobre el comercio del dólar.
Con nada más que Casas Nuevas en el calendario, las operaciones pueden permanecer en silencio durante el resto del día, pero si los datos no aparecen, el USDJPY podría ver una prueba de 111.00 ya que los pantalones cortos continúan presionando su caso.
El par USD/JPY se está recuperando silenciosamente al alza en un intento por recuperar las grandes pérdidas de este mes desde los máximos de 114.73. El par USD/JPY está pasando por un momento difícil con las primeras puñaladas en los 100 y 200 DMAs por delante del 112 y el mínimo del 19 de noviembre de 111.88.
Sin embargo, no ha habido mucha actividad en todos los ámbitos, hasta las vacaciones de Acción de Gracias de Japón y Estados Unidos, mientras que los mercados esperan el resultado de la próxima ronda de avances en las reformas del plan fiscal de EE. UU. El Senado parece estar listo para celebrar una votación en el piso sobre el proyecto de ley de reforma tributaria la próxima semana.
Otros riesgos políticos
Mientras tanto, según analistas de Brown Brothers Harriman como posible riesgo, la investigación sobre el intento de Rusia de influir en las elecciones estadounidenses del año pasado tomó otro giro con los informes que sugieren que el ex asesor de seguridad nacional Flynn dejó de hablar con la Casa Blanca, lo que tal vez indique su cooperación con la investigación especial, dirigida por Mueller.
La semana que viene : desglose de eventos clave - Nomura
Niveles de USD/JPY
"Los indicadores en la tabla mencionada han perdido fuerza a la baja pero apenas se han nivelado cerca de las lecturas de sobreventa, no lo suficiente como para confirmar futuras recuperaciones. En el gráfico de 4 horas, la media simple de 100 cruzó por debajo de 200 SMA por primera vez en más de dos meses, pero están muy por encima del nivel actual en la región 113.00. Los indicadores técnicos en este último período se han recuperado dentro del territorio bajista, pero el RSI ya se volvió hacia el sur, actualmente alrededor de 41, indicando un interés de compra limitado alrededor del par ", agregó Valeria.
Un cierre diario por debajo del 50% de retroceso de Fibonacci en 111.03 abre la puerta para un desafío del nivel de 61.8% en 110.15. Alternativamente, un retroceso por encima del área 111.90-112.04 (38.2% Fib, soporte convertido en resistencia) allana el camino para una nueva prueba de la figura 113.00.
La posición corta USD/JPY activada en 113.07 alcanzó su objetivo inicial y se registró una ganancia parcial. La exposición restante está en juego para capturar cualquier debilidad de seguimiento. El stop-loss ha sido arrastrado al nivel de punto de equilibrio. Las oportunidades para ampliar el comercio se evaluarán a medida que se presenten.
El par USD/JPY mantuvo sus ganancias de recuperación a través de la sesión de mediados de Europa y actualmente se encuentra en el extremo superior de su rango de cotización diaria, alrededor de la región 111.25-30.
El par extendió el movimiento de recuperación estable durante la noche desde mínimos de dos meses y medio y fue apoyado por un repunte de seguimiento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que se vio prestando cierto apoyo al dólar estadounidense.
Agregando a esto, el sentimiento de comercio positivo prevaleciente en torno a los mercados europeos de acciones se vio influido por el atractivo de refugio seguro del yen japonés y se mantuvo en apoyo del tono de oferta de la pareja.
Sin embargo, aún está por ver si el movimiento ascendente está respaldado por cualquier compra genuina o es solo un rebote de cobertura corta en medio de una incertidumbre prolongada sobre la tan esperada legislación de reforma tributaria de los Estados Unidos.
Los inversores esperan con impaciencia el discurso programado del presidente de la Fed de Nueva York William Dudley, antes de la audiencia de confirmación del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y el expediente económico de Estados Unidos, que presenta el único índice de confianza del consumidor de CB estadounidense.
La volatilidad repunta y aumentan las necesidades de tener solidas estrategias de diversificación. Compartiremos unas esta tarde a partir de las 18 horas en la primera de tres citas dedicadas al trading de tendencia.
Los principales selectivos asiáticos han cerrado la sesión de este martes con datos mixtos aunque generalmente negativos, caracterizados por la escasez de fundamentales macroeconómicos en publicación. Ha marcado la diferencia, en una sesión tranquila, el trading del USD/JPY que ha logrado borrar algunas de las ganancias que caracterizaban ayer su curso aunque todavía pesa la incertidumbre relacionada a la reforma tributaria del gobierno Trump, que podría llegar a ser votada este mismo jueves.
El USD/JPY: el par que esperaba la reacción más fuerte con respecto a Corea del Norte, al menos hasta ahora, ha hecho muy poco en las noticias. Con los precios encontrando algún elemento de soporte en torno al nivel de Fibonacci de 111.15, existe la posibilidad de un mínimo superior que podría abrir la puerta a las configuraciones del lado superior, buscando una eventual nueva prueba del área de la resistencia de 2017 en torno a 114.00.
La fortaleza anticipada del USD superó nuestras expectativas moviéndose por encima de la fuerte resistencia de 112.50 (máximo de 112.63). El trasfondo sigue siendo claramente positivo y un movimiento por encima de la próxima fuerte resistencia en 112.80 no sería sorprendente. Más arriba, la próxima resistencia está en 113.15 y es poco probable que este nivel entre en escena por ahora. El soporte está en 112.25 seguido de 111.95 ".
Próximas 1-3 semanas: "Cambiamos de una postura bajista a neutral ayer, pero el fuerte aumento posterior en USD no se anticipó exactamente. El rally se está acercando al límite superior de nuestro rango de consolidación esperado de 111.30 / 112.80 y, aunque no se descarta un movimiento intradiario por encima de 112.80, no estamos convencidos de que pueda mantenerse cualquier movimiento ascendente. Solo una ruptura clara por encima de 113.15 sugeriría una recuperación más fuerte hacia 113.70, pero las probabilidades de tal movimiento no son altas en esta etapa.
El dólar ha sido muy volátil frente al yen japonés durante la sesión del jueves, pero, como puede ver, hemos subido, retrocedido, formado un martillo en el gráfico de 1 hora y luego volvimos a subir. Creo que, si podemos superar el nivel de 112.50, el mercado irá hacia el nivel de 114.50, que es el comienzo de una resistencia masiva. Esa resistencia masiva debería seguir siendo muy difícil de superar, así que no se sorprenda si vemos varios retrocesos en un intento de acumular el impulso necesario para subir más. También creo que la actitud general del dólar está muy influenciada por el Congreso de EEUU y si puede aprobar una importante reforma tributaria. Actualmente, ha superado un par de obstáculos, pero la pregunta ahora sigue siendo cómo de tan riguroso será ese proyecto de ley.
En última instancia, veo que este es un mercado que está tratando de formar un fondo a más largo plazo y una ruptura por encima del nivel de 115 será una señal de comprar y mantener. Mientras tanto, creo que tendremos varios retrocesos, pero serán oportunidades de compra. No será hasta que rompamos por debajo del nivel de 111.50 que me preocuparía por lo que ha sido un movimiento relativamente fuerte en las últimas sesiones. El dólar sigue mostrando recursos y francamente en este momento con los tipos de interés en alza, creo que tiene sentido que sigamos viendo la misma acción ya que el Banco de Japón sigue pareciendo que seguirá siendo extraordinariamente expansivo durante los próximos meses, si no años.
Desde el punto de vista técnico, en el caso que el USD/JPY dé continuidad a su descenso, el primer soporte se ubica en torno al nivel psicológico de 111.00. Una ruptura de este nivel prepararía el camino para un posible movimiento hasta los 110.50, nivel que coincide con una línea de tendencia bajista de corto plazo, trazado desde finales de octubre hasta la fecha.
Al alza, el par deberá perforar la zona de resistencia de 112.80/113.00 para confirmar que, que el impulso alcista que ha caracterizado al dólar en los últimos meses sigue vigente a pesar del nerviosismo en los mercados financieros ocasionado por la profundización de la investigación de la trama rusa.
Al par USD/JPY, ya que el par siguió funcionando, más alto después de que observamos soporte el martes. Queríamos comenzar con USD/JPY ya que el dólar muestra una fortaleza considerable aquí y también muestra debilidad frente a otras monedas como el euro o la libra esterlina. Al observar DXY directamente, podemos ver que la configuración a largo plazo conserva algunas características alcistas, mientras que la apariencia a corto plazo es más bajista por naturaleza. La elección de lugares apropiados para el comercio de temas de USD parece ser de gran importancia para la próxima semana.
Yellen, de la Reserva Federal de Estados Unidos, testificó ante el Congreso y reiteró que no puede explicar por qué la inflación ha sido lenta este año. "Desconcertante", dijo ella. La inflación en Estados Unidos, medida por el índice de precios PCE, fue débil, en línea con las expectativas del mercado, pero un comité del Senado estadounidense aprobó el proyecto de ley de reforma tributaria a las Cámaras para enviar a Wall Street a niveles récord. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Experimentaron una fuerte recuperación a mediados de semana, pero se relajaron al final, de todos modos listos para terminar más altos.
Y aquí llega diciembre, con las nóminas de EE. UU. El próximo viernes, seguidas por la Fed y el BCE. En general, se espera que el Banco Central de los Estados Unidos apriete y eleve las tasas por tercera vez este año. El costo de mantenerlos en espera esta vez, sorprendiendo a los mercados, sería demasiado alto para pagar. Los legisladores lo saben, y el mercado también lo sabe. La clave será el tono hacia nuevas alzas de tasas, ya que las posibilidades de obtener otras tres alzas en 2018 han ido disminuyendo constantemente.
El par USD/JPY extendió su acción de precio consolidativo a través de la sesión inicial de NA y permaneció confinado dentro de un estrecho rango de negociación justo debajo del identificador 113.00.
Las noticias de que el Senado de los EE. UU. Aprobó una revisión de los códigos impositivos proporcionaron algún apoyo inicial para el dólar estadounidense al comienzo de una nueva semana de operaciones. Las tan esperadas reformas impositivas parecían haber reforzado las esperanzas de un agresivo ciclo de ajuste de la política monetaria de la Reserva Federal en 2018. Lo mismo se hizo evidente por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y continuó apuntalando la demanda del dólar.
El entorno prevalente de riesgo, como se muestra por las fuertes ganancias en los mercados de acciones, se vio influido por el atractivo de refugio seguro del yen japonés y siguió apoyando el fuerte tono de oferta de la pareja.
Mientras tanto, las preocupaciones sobre una investigación sobre la supuesta interferencia rusa en las elecciones presidenciales de EE. UU. 2016 ahora parecían limitar las ganancias, con el impulso alcista de la pareja luchando por obtener una fuerte tracción de seguimiento más allá del mango de 113.00.
***• EE. UU .: Mayor ímpetu por el desarrollo político - BBH
De cara al futuro, es poco probable que el lanzamiento de hoy de los datos de pedidos de fábrica de los EE. UU. Actúe como un cambio de juego, pero aún se consideraría un ímpetu comercial a corto plazo.
La renta variable asiáticos muestran una imagen mixta. Un nuevo retroceso en las acciones tecnológicas de EE. UU. También afecta (en parte) a los mercados asiáticos. Los "fondos" del dólar después del retroceso de la sesión tardía en los EE. UU. Ayer por la noche. USD/JPY opera en el área de 112.60. EUR/USD está cambiando de manos cerca del área 1.1870. El RBA, como se esperaba, dejó su tasa de política sin cambios en 1.50%, pero espera que un mercado laboral más fuerte pueda ver cierta elevación en el crecimiento de los salarios a lo largo del tiempo. Datos minoristas mejores de lo esperado también respaldaron al dólar australiano. El AUD/USD se negocia en el área media de 0.76. El dólar kiwi tuvo algunas ganancias modestas luego de que Spencer, del Banco de Nueva Zelanda, indicara que el banco podría dar más peso al empleo generado y a la estabilidad financiera.
El par USD/JPY cayó a 111.98 este miércoles, cerrando finalmente la brecha de apertura semanal, como el tono amargo de las acciones en todo el mundo y el retroceso de los rendimientos de los bonos. El par rebotó desde un nivel tan bajo, pero ronda el nivel de 112.20 antes de los lanzamientos de datos de EE. UU., Claramente sin fuerza alcista. Los EE. UU. Están listos para lanzar su última encuesta de empleo privado, el ADP, que se espera llegue a 185K desde los 235K anteriores. Luego de esa cifra, Estados Unidos publicará sus cifras trimestrales de costos laborales unitarios y productividad no agrícola para el tercer trimestre, y el mercado prestará especial atención a los salarios. Los titulares políticos provenientes de los Estados Unidos también serán importantes, en particular los que se refieren al techo de la deuda y al proyecto de ley de reforma tributaria.
Desde un punto de vista técnico, el gráfico de 4 horas para el par muestra que el riesgo sigue siendo a la baja, ya que el precio no puede recuperarse por encima de una media móvil simple de 100, mientras que el indicador Momentum reanudó su declive en territorio negativo a medida que se consolida el RSI Alrededor de 47. Los datos de empleo de EE. UU. probablemente liderarán el camino hoy, con sorpresas al alza en el ADP y los números de salarios que favorecen una recuperación hacia 112.60 y más allá, particularmente si los rendimientos cambian de rumbo después de la apertura de Wall Street.
El alza adicional parece limitada, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen siendo poco impresionado por el informe de empleo mixto. Además, con una subida de tipos de Fed de diciembre ya ajustada por los mercados, los alcistas no pueden encontrar un mayor impulso a partir de los datos de empleos de EE. UU. Mientras tanto, el sentimiento en torno al par sigue apuntalado por los continuos intercambios riesgo-OM observados en las acciones europeas.
Con el informe NFP de Estados Unidos fuera del camino, la atención ahora se dirige hacia los datos preliminares sobre el sentimiento del consumidor en los EE. UU., Lo que podría ayudar a extender el alza en la principal.
Vista técnica de USD/JPY
Valeria Bednar**, analista jefe de **Street, señala: "El panorama técnico es alcista según el gráfico de 4 horas, ya que el precio superó sus 100 y 200 SMA, mientras que los indicadores técnicos mantienen sus pronunciadas pendientes alcistas, a pesar de estar en territorio de sobrecompra. A principios de noviembre, los máximos diarios en torno a 113.65 son la primera resistencia, por encima de la cifra de 114.00 y la principal resistencia a largo plazo de 114.40. Para revertir el tono positivo, el par debe caer por debajo de 113.10, en ruta luego a 112.60. Niveles de soporte: 113.10 112.60 112.20. Niveles de resistencia: 113.65 114.00 114.45.
Yellen ha indicado que cree que la política monetaria no está lejos de ser neutral en este momento y que más alzas dependen de un aumento en la tasa natural impulsada por un mayor crecimiento de la tendencia. Como no estamos muy lejos del nivel actual del punto más largo del 2.75%, el tema sobre el final del ciclo de caminata de la Fed se vuelve cada vez más importante. En este momento, los mercados están comprando la idea de nuevas alzas el próximo año (ahora casi dos subidas tienen un precio) pero los mercados esperan que el ciclo de caminata termine antes de lo que la Fed indica actualmente ".
"Además, la opinión de la Reserva Federal sobre la reforma fiscal puede atraer la atención. Hasta ahora, la estrategia de la Fed ha sido esperar a que la reforma tributaria apruebe el Congreso antes de tomarlo en cuenta (aunque algunos miembros del FOMC ya lo han hecho), pero es probable que se le pregunte al presidente Yellen sobre ello en la conferencia de prensa subsiguiente ".
"Jerome Powell se apegará a la estrategia de política actual, pero el FOMC tendrá menos experiencia el próximo año, lo que puede ser un problema si la economía sufre un impacto".
Los mercados tienen un precio para dos alzas de tasas el próximo año, mientras que la última actualización de pronósticos de la Fed en septiembre visualizó tres de ellos. Si los legisladores deciden atenerse a sus armas, una revisión de precios a favor de la moneda estadounidense estará en orden. La medida podría ampliarse si Chair Yellen señala que las perspectivas del banco central no dependen de la política fiscal inflacionaria en sus comentarios posteriores al anuncio.
Las estadísticas de reclamos de desempleo en el Reino Unido encabezan el calendario económico en horas europeas, pero es poco probable que los resultados generen gran impresión en la libra esterlina . De hecho, el impacto del repunte del IPC de ayer se esfumó rápidamente a medida que los mercados sopesaban el resultado frente a un BOE que es claramente reacio al retiro acelerado de estímulos (como se esperaba ). Más de lo mismo parece probable esta vez.
El par USD/JPY cayó después de la decisión de la Reserva Federal de 113.00 a 112.66, alcanzando el nivel más bajo desde el 7 de diciembre. Luego rebotó modestamente pero se mantuvo por debajo de 113.00. El tono débil del dólar estadounidense mantuvo a la pareja bajo presión.
La Fed decidió subir las tasas 25 pb. Dos miembros del FOMC (Evans y Kashkari) votaron en contra de la decisión de endurecerse. Según las proyecciones actualizadas, la previsión mediana muestra tres alzas de un cuarto de punto durante 2018 y dos más en 2019. El aumento y las proyecciones no sorprendieron a los participantes del mercado.
El dólar estadounidense cayó después del anuncio, ya que algunos esperaban más proyecciones de línea dura. El yen subió frente al dólar estadounidense, pero se mantuvo casi sin cambios frente a sus otros rivales. El DXY alcanzó un mínimo de 6 días a 93.55