USD/JPY tiene potencial bajista muy limitado

El dólar estadounidense cerró al alza frente al yen japonés, después de que Abe ganó las elecciones en Japón por una amplia mayoría, lo que por supuesto es bueno para el N**kei y sugiere que seguiremos viendo una política monetaria extraordinariamente expansiva de Japón. Eso ayudará a debilitar el yen japonés, pero al mismo tiempo tenemos varios factores que empujan al dólar al alza ahora. La reforma fiscal de EEUU debería seguir favoreciendo al dólar y, por supuesto, tenemos a la Reserva Federal buscando aumentar los tipos de interés al menos una o dos veces el próximo año y algunas personas esperan 3 subidas de tipos. Debido a esto, deberíamos seguir viendo una presión alcista en el dólar en general y, con el Banco de Japón tan expansivo con su política monetaria, es probable que sigamos viendo al par USD/JPY seguir al alza

Los retrocesos deberían ofrecer oportunidades de compra y creo que el nivel de 112 será el piso de este mercado. Por arriba, veo una barrera significativa en el nivel de 114,50 que se extiende hasta el nivel de 115. Una vez que rompamos por encima del nivel de 115, el mercado podría subir mucho más. En general, prefiero comprar en los retrocesos, pero creo que el ruido seguirá siendo un problema, con una ruptura alcista final acercándose. Sin embargo, probablemente necesitaremos un catalizador más grande para hacer ese movimiento. Una vez que lo hagamos, el par USD/JPY nos ofrecerá una situación de comprar y mantener. Si rompemos por debajo del nivel de 112, creo que todavía hay mucho apoyo por debajo, especialmente cerca del nivel de 111, que ha sido importante en el pasado reciente ya que fue tanto soporte como resistencia.

La reelección del primer ministro Shinzo Abe esta semana ofrece la perspectiva de una política ultraflexible perdida por el ejecutor monetario de Abenomics, el gobernador del Banco de Japón Haruh**o Kuroda. El regreso de Abe también puede hacer que sea más probable que Kuroda haga otra temporada en el timón del Banco de Japón después de que su actual mandato expire el próximo abril. Incluso si no lo hace, un discípulo cercano ahora está casi seguro de ser nombrado en su lugar. El contraste entre el BoJ y la Reserva Federal de los EE. UU., Aún con la intención de elevar las tasas de interés tan alto como lo permitan los datos económicos, es austero, y claramente yen-bajista.

Técnicamente, sin embargo, USD / JPY parece vacilante. Ha subido con seguridad, con una impresionante racha de ganancias registradas desde que el mercado dio un giro alcista el 10 de septiembre. Sin embargo, los alcistas parecen reacios a empujar las cosas mucho más allá del máximo significativo anterior. Ese fue el máximo intradía del 11 de julio de 114.51. Por el momento, un grupo de resistencias por debajo de ese nivel parece obstruir el camino.

Los indicios de una mayor presión sobre los precios pueden impulsar una reacción alcista en el dólar ya que alienta al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a normalizar aún más la política monetaria en los próximos meses, y la presidenta Janet Yellen y compañía podrían adoptar un tono más agresivo en la próxima la decisión de la tarifa el 1 de noviembre como "los participantes advirtieron que un paso indebidamente lento en la eliminación de la política de alojamiento podría resultar en un exceso del objetivo de inflación del Comité en el mediano plazo".

Al mismo tiempo, un lote de desarrollos tristes puede dominar el avance reciente en USD / JPY ya que amortigua el alcance de la Fed para implementar mayores costos de endeudamiento, y un número creciente de funcionarios del FOMC puede pronosticar un camino más superficial para la tasa de interés de referencia mientras el banco central lucha por alcanzar el objetivo del 2% para el crecimiento de los precios.

El dólar americano se presenta más firme ante sus principales rivales, incluido el activo-seguro yen, a pesar de que la aversión al riesgo dominó las primeras horas de negociación del día. La creciente tensión entre Corea del Norte y Estados Unidos respaldó la demanda del yen, aunque el par no pudo perforar el soporte clave en 111.40, el 23.6% de retroceso del movimiento alcista de este mes. El Banco de Japón publicó el acta de su última reunión al comienzo del día, pero el par apenas reaccionó al evento una no-noticia, ya que el Banco Central mantuvo su política económica sin cambios. La próxima sesión de Estados Unidos aportará datos recientes sobre vivienda, mientras que en la tarde, la líder de la Fed, Yellen, hablará sobre la inflación y la política monetaria. Hay pocas posibilidades de que diga algo nuevo a lo que el mercado ya escuchó la semana pasada, pero los inversores estarán de todas formas escudriñando cada palabra que ella diga.

Desde el punto de vista técnico, el par presenta una postura neutral de corto plazo, aunque sigue favorecido al alza en el más largo plazo, sobre todo después de recuperar el nivel de 112.00 y siempre y cuando el mencionado soporte Fibonacci limite las caídas intradía. En el gráfico de 4 horas, los indicadores técnicos han perdido fuerza hacia arriba una vez que alcanzaron sus líneas medias, pero las 100 y 200 SMAs siguen avanzando por debajo del nivel actual, lo que indica un interés de venta limitado en torno al par. Para confirmar nuevos avances intradía, el par necesita acelerar por encima de 112.30, apuntando a probar el máximo mensual de 112.71.

Después de subir a la región de 114.30, el par ha provocado una corrección más baja en línea con la caída de los rendimientos de los EE. UU. De 10 años, que han regresado al vecindario de 2.45% después de las pruebas justo por debajo del 2.48%.
El USD se mantiene boyante luego del mensaje conciliador del BCE en su reunión del jueves, mientras que la reciente votación del anteproyecto del presupuesto para el año fiscal 2018 en la Cámara de Representantes de los Estados Unidos brindó un apoyo adicional al dinero.
En el frente de datos, las cifras de inflación en Japón seguidas por el IPC subyacente de Tokio subieron por encima de las estimaciones del 0.6% en un año hasta octubre, mientras que el IPC subyacente nacional ganó un 0.7% interanual en septiembre.
En los Estados Unidos, las cifras del PIB flash para el tercer trimestre se publicarán más adelante en la sesión de NA secundada por la impresión final de octubre para el sentimiento del consumidor estadounidense.

En última instancia, considero que se trata de un tipo de escenario de comprar en las caídas y continuará haciéndolo cada vez que veamos un poco de valor en el dólar estadounidense. Francamente, creo que la venta del dólar estadounidense está a punto de terminar y cuando digo eso me refiero a todo el mundo. El nivel de 112 es un gran apoyo y creo que es importante prestarle atención ya que hay un apoyo estructural en esa región. Sin embargo, me sorprendería ver que este mercado baje a ese nivel, y francamente creo que el nivel 113 probablemente jugará un apoyo masivo de aquí para allá. Soy alcista, pero reconozco que la volatilidad es la norma en este mercado y, por lo tanto, es algo para lo que debería estar preparado.

El par USD/JPY se dejó un 0,25% hasta el nivel de 113,62 el viernes, apartándose de los máximos de más de tres meses registrados en 114,43.

El euro perdió posiciones con respecto al dólar, situándose el par EUR/USD en el nivel de 1,1608 hacia el final de la jornada. En términos semanales, el euro se dejó un 1,48%, su mayor cauda semanal desde marzo.

El euro siguió lastrado después de que el Banco Central Europeo anunciara el jueves que ampliará su programa de adquisición de bonos hasta septiembre de 2018, reduciendo su programa de compra de activos en 30.000 millones de EUR al mes a partir de enero.

La moneda única se ha visto también presionada después de que el Parlamento de Cataluña declarara el viernes su independencia de Madrid. La medida ha provocado que el presidente de España destituya el Gobierno de Cataluña y convoque elecciones anticipadas para el mes que viene.

Por otra parte, la libra ha retrocedido tras registrar mínimos de tres semanas con respecto al dólar.

El par USD/JPY retrocede desde un nuevo máximo mensual de 114.44, nivel alcanzado luego de la publicación del PIB avanzado del 3T más fuerte de lo esperado. Según el comunicado, el crecimiento anualizado en el período alcanzó el 3,0%, superando las expectativas del 2,5%. Además, los precios trimestrales del PCE aumentaron un 1,5%, frente al 0,3% anterior y el 1,2% esperado. La pareja retrocedió del máximo mencionado, a pesar de la amplia fortaleza del dólar, cuando Wall Street abrió con un tono débil, con solo el DJIA actualmente en números rojos. Los rendimientos de bonos del tesoro, que se negociaron al alza antes de la apertura, también están cediendo, pesando sobre el par. Sin embargo, permanece alrededor del nivel de 114.00 y el gráfico de 4 horas muestra que los indicadores técnicos están en modo de retroceso, pero aún por encima de sus líneas medias, mientras que las medias móviles mantienen sus pendientes ascendentes muy por debajo del nivel actual, inclinando la balanza hacia abajo, sobre todo si el par se mantiene por encima de la región de 113.80, ahora el soporte inmediato. Los rendimientos y las acciones son el principal motor para el par y establecerán el tono para el resto del día.

USD/JPY ha luchado por la confluencia de la resistencia en la parte inferior de la línea de tendencia de septiembre de 2016, la línea de enero y máximos de mayo / julio. El máximo proyectado de una semana de 11491 está más allá de todas estas líneas, pero en la vecindad de altos tallados de enero a marzo. Un cambio a esos niveles podría volver a encontrar al USD / JPY en apuros. Parece necesario un movimiento hasta los 115 para realmente ganar fuerza. La baja proyectada de una semana no tiene una alineación particularmente atractiva con un soporte notable. Debajo se encuentra un sólido soporte horizontal que se remonta a fines del año pasado, que si se cumple podría mantener un piso en USD/JPY.

El par USD / JPY comenzó a remontar sus ganancias ya que el índice del dólar estadounidense no pudo mantener su impulso alcista. En el momento de la escritura, el par se cotizaba a 113.95, aún hasta 0.25% en el día.

La información de PMI manufacturera combinada apuntala la demanda de USD

Luego del retroceso del lunes, el índice del dólar estadounidense se mantuvo en un canal de consolidación cerca de mediados de los años 94 hasta que los datos de empleo de hoy trajeron una ola de compra. Según el ADP, el empleo en el sector privado aumentó en 235 mil en octubre, superando las expectativas del mercado de 200 mil. Sin embargo, después de subir a 94.75, el DXY revirtió el curso ya que los datos de PMI de fabricación publicados por el ISM revelaron una disminución a 58.7 en octubre desde 60.8 en septiembre. Por el momento, el índice está en 94.60, hasta un 0,17% en el día.

El par USD/JPY nuevamente fue rechazado del territorio en el mango 114 a raíz de una falla en el título de nóminas no agrícolas y los salarios y una caída en la tasa de participación. Sin embargo, el desempleo es el más bajo desde 2001, pero se necesita reconocer la menor tasa de participación en ese sentido.

Niveles de USD/JPY

Los analistas de Commerzbank señalan que USD / JPY continúa en la parte superior del rango en 114.38 / 67 (máximos de mayo y julio y la tendencia bajista de 2015-2017) y el riesgo sigue siendo de fracaso aquí:

"Sin embargo, los riesgos al alza están creciendo a largo plazo y mientras que los descensos menores están contenidos en 111.73 / 83 (el ma de 200 días y el ma de 55 semanas) persistirá un sesgo alcista. Un cierre por encima de 114.67 introducirá alcance al 118.60 / 66 de enero alto." Los analistas sugirieron que 113,50 es un área de soporte, mientras que a la baja, 111,80, la SMA de 55 días protege el mínimo de 109,55 a mediados de septiembre y, a su vez, este soporte también resguarda los mínimos de 108,81 / 13 de abril y junio. como el mínimo de septiembre en 107.32.

Después de una breve caída en la cara de el informe NFP decepcionante, que resultó en la creación de puestos de trabajo y los salarios por hora menos de lo que esperaba, el par USD/JPY aparece finalmente en el lugar.

les Recordamos que el par ha marcado una baja de 113.63 en respuesta al informe de la PFN, antes de que rápidamente compensar sus pérdidas, de nuevo por encima de 114 y marca, por el momento, la cumbre diario en 114.23, ayudado por un índice ISM de servicios NOS expectativas más altas (publicación 15).

El Dólar subió frente al Yen Japonés el viernes.

El USD/JPY se negociaba a 114,08, subió un 0,001% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 112,97, en la baja del martes, y resistencia en 114,43, en la alta de el día de hoy.

Mientras tanto, el Dólar subió frente al Euro y bajó frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD perdiendo un 0,45% para golpear a 1,1605 y el GBP/USD subiendo un 0,13% para golpear a 1,3077.

El dólar subió frente al yen japonés después de venderse inicialmente durante la sesión. El número de puestos de trabajo decepcionó y el par USD/JPY se vendió, pero los estadounidenses volvieron y lo recogieron de nuevo. En última instancia, no pudimos romper por encima del nivel de 114.50 durante el día, y este nivel es el comienzo de una resistencia significativa que se extiende hasta 115. Debido a esto, el mercado ha demostrado que el nivel de 114.50 sigue siendo muy resistente y no pudimos superarlo. Creo que, cuando retrocedamos, es probable que los compradores regresen ya que las caídas ofrecen valor en un mercado que debería seguir favoreciendo al dólar estadounidense a más largo plazo, con la Reserva Federal buscando subiendo los tipos de interés.

El par USD / JPY ganó tracción durante las horas de operaciones en los Estados Unidos y alcanzó su nivel más alto desde el viernes pasado en 114.43. Por el momento, el par se cotiza en 114.33, agregando 0.2% en el día.

Después de que la caída reflejara a 94.30 en medio de un informe mixto de empleo, el índice del dólar estadounidense revirtió el curso y saltó a 94.92 ya que los otros datos de EE. UU. Mostraron que el sector comercial no manufacturero continuó expandiendo su actividad, lo que sugiere que el crecimiento económico es preservando su impulso.

El yen japonés supera a sus contrapartes principales en la última semana completa de noviembre, y el USD/JPY puede continuar devolviendo el rebote desde el mínimo de 2017 (107.32) si los minutos del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) arrastran interés- califica las expectativas.

A la luz de la moderada reacción ante el aumento del 13,7% en Housing Start de los Estados Unidos, parece que los participantes en el mercado aún descifran la nueva retórica de los funcionarios del banco central, especialmente cuando el presidente de la Fed de Dallas Robert Kaplan, un miembro con derecho a voto. Año El rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos refleja el pesimismo para el crecimiento futuro. Aunque se anticipa ampliamente que el FOMC normalizará aún más la política monetaria en diciembre, Kaplan señaló que "la gestión prudente del riesgo significa alguna acción para eliminar el alojamiento gradual y pacientemente", y el FOMC finalmente puede ofrecer una subida de tasas moderada como banco central lucha por alcanzar el objetivo del 2% para la inflación.

El atractivo del dólar, con el USD / JPY en riesgo de exhibir un comportamiento más bajista antes de las vacaciones principales en EE.UU. ya que las perspectivas a corto plazo siguen limitadas por 113.80 ( 23.6% de expansión) a la región de 114.30 (23.6% de retroceso).

Los objetivos a la baja permanecen en el radar para el USD / JPY ya que tanto el precio como el Índice de fortaleza relativa (RSI) comienzan a crear una tendencia bajista, con un cierre por debajo de la zona de 112.30 (61.8% de retroceso) a 112.80 (expansión de 38.2%) para un movimiento de regreso hacia 111.10 (61.8% de expansión) a 111.30 (50% de retroceso).

Con el rango más amplio de nuevo en juego, el siguiente objetivo a la baja se ubica alrededor de 109.40 (50% de retroceso) a 110.00 (expansión de 78.6%) seguido de la superposición de Fibonacci alrededor de 108.30 (61.8% de retroceso) a 108.40 (100% de expansión).

El par sigue cosechando pérdidas y en la jornada de ayer miércoles lo hizo en un 0,41% cerrando en el radio de influencia del refugio de largo plazo 112,73. La consolidación por debajo del mismo le alimentaría más presiones bajistas. Si le sigue soportando recuperará posiciones en el tramo final de semana.

Escenario y niveles por la parte de arriba
Ganancias mínimas de un 0,17% las que presenta su cotización en horario de sesión asiática avanzada. La doble barrera que se ha generado para el día de hoy entre su precio de apertura de jornada (112,77) y el refugio de largo plazo (112.74) será vital para seguir su evolución. Siempre que se mantenga por encima de esta alianza presionará al alza buscando la primera resistencia intradiaria que le hemos colocado como nudo de enlace en el nivel 113,21.

Batida al alza con sus patrones correspondientes le abriría puertas para probar la principal resistencia de jornada delimitada en una congestión de mediano plazo que pasa por el nivel 113,74. Y una última resistencia como nudo de enlace le colocamos en los 114,08.

El Dólar bajó frente al Yen Japonés el domingo.

El USD/JPY se negociaba a 112,05, bajó un 0,04% mientras esto estaba siendo escrito.

El par probablemente encuentre apoyo en 111,94, en la baja del viernes, y resistencia en 113,92, en la alta del martes.

Mientras tanto, el Dólar subió frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD perdiendo un 0,38% para golpear a 1,1746 y el GBP/USD cayendo un 0,03% para golpear a 1,3210.

USD / JPY - 112.07
El fuerte retroceso del dólar la semana pasada y el posterior rompimiento del mínimo de noviembre en 113.09 a 111.95 el viernes indica un retroceso irregular desde el nuevo máximo de noviembre de 7-1 / 2 en noviembre de 1144. Se reanudó el comercio y el sesgo bajista con debilidad hacia 111.75 / 80 pero la pérdida de impulso a corto plazo evitaría una caída brusca más allá de ese punto y se considera que el soporte en 111.65 permanecería intacto y generaría un rebote.

Por el lado positivo, solo por encima de 113.33 indicaría que se ha realizado un mínimo temporario y se corre el riesgo de un retroceso más fuerte hacia 113.91 antes de la perspectiva de un retroceso.
U.S. eco. el calendario es muy escaso y el indicador principal de octubre es el único dato que saldrá a la tarde a las 15: 00GMT.

La tasa de interés de referencia en diciembre, es probable que el comité reitere que "las condiciones económicas evolucionarían de una manera que justifique aumentos graduales en la tasa de fondos federales", pero las impresiones de datos mediocres salieron del la economía puede alentar a un creciente número de funcionarios de la Fed a adoptar una actitud pesimista ya que "varios expresaron su preocupación de que la persistencia de bajas tasas de inflación podría implicar que la tendencia subyacente esté por debajo del 2 por ciento, arriesgando una disminución en las expectativas de inflación".

Tenga en cuenta que el próximo feriado nacional en Estados Unidos puede producir una fluctuación del precio en USD / JPY, especialmente porque la participación en el mercado tiende a adelgazarse antes del fin de semana, pero la especulación de una subida moderada de la Fed puede alimentar la tendencia bajista en USD / JPY especialmente tanto el precio como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) continúan rastreando las tendencias a la baja desde principios de este año.

Los mercados chinos se encontraban en un incómodo enfoque después de la venta masiva del jueves. Una combinación de reglas más estrictas para los microprestamistas y precios más altos de los bonos supuestamente estuvieron detrás de esas disminuciones. El viernes hubo más caídas, pero no fueron tan pronunciadas. El compuesto de Shanghai bajó un 0.2% mientras. El Hang Seng de Hong Kong aumentó un 0,4%. a las 0600 GMT. El índice CSI 300 que cayó hasta ahora el jueves volvió a caer, perdiendo un 0.3%.

Como era de esperar, no hubo mucha acción en mercados de divisas poco negociados. El dólar estadounidense sigue bajo presión gracias a la precaución inflacionaria de la Reserva Federal de esta semana, pero no fue muy dura en las horas asiáticas. De hecho, el par USD/JPY subió nuevamente durante la sesión, reaccionando apenas a las noticias de que el sector manufacturero de Japón había disfrutado de un vigoroso noviembre.

El Dólar-Yen se negoció comatoso ayer en medio de la pausa de Acción de Gracias y terminó en una nota plana, dejando así una pequeña vela doji en el gráfico diario.

Una ola de oferta menor empujó el lugar más alto a 111.55 niveles en la actualidad. Sin embargo, la disminución de la confianza de la Fed en la inflación y el aplanamiento resultante de la curva de rendimiento observada esta semana significa que los repuntes probablemente sean de corta duración. No es de extrañar, el par ha recortado las ganancias y fue visto por última vez cotizando alrededor de 111,40 niveles.

El calendario de datos de EE. UU. Es liviano, con solo las lecturas preliminares de PMI programadas para su lanzamiento. El USD puede encontrar manos fuertes si las lecturas de PMI muestran un fuerte aumento en los precios de entrada y salida.

La incertidumbre acerca de la reforma fiscal de Trump lo que tiene a billete verde desorientado y haciendo que unas veces se fortalezca y otras se debilite, ya que si esta reforma sale adelante, en principio favorece al dólar.

Por tanto, el yen no debería de fortalecerse y el dólar seguiría más fuerte si se confirma la subida de tipos en diciembre y sobre todo si el Senado no echa para atrás la reforma.

Técnico
En lo referente al aspecto técnico, USD/JPY presenta un gráfico delicioso, de esos que no podemos hacer otra cosa al verlo que gozar y disfrutar, un patrón rectangular en el que siempre que el precio ha llegado a uno de sus extremos ha rebotado con fuerza en sentido contrario.

Dicho patrón sigue vigente, por lo que los niveles son 107,84 por abajo y 114,28 por arriba.

El dólar subió ligeramente frente al yen japonés el viernes con lo que habría sido un volumen relativamente reducido ya que los estadounidenses estaban fuera celebrando las vacaciones de Acción de Gracias. El mercado tiene una cantidad significativa de resistencia en el nivel de 112, ya que fue un soporte importante anteriormente. Sospecho que en este punto veremos señales de agotamiento por arriba y ese agotamiento podría ser vendido. Si permanecemos por debajo del nivel de 112, eso significará que el mercado puede ir hacia la parte inferior de la consolidación general, que es el nivel de 108. Eso sería un movimiento importante y podría ser un movimiento que puede comenzar a vender agresivamente. Sin embargo, si nos damos la vuelta y rompemos por encima del nivel de 112 en un cierre diario, creo que el mercado iría hacia el nivel de 114,50, que es el comienzo de una resistencia significativa hasta 115.

Romper por encima del nivel de 115, el mercado debería ir al nivel de 118,50. En general, creo que el mercado probablemente seguirá mostrándose volátil, ya que el dólar está sufriendo a manos del Congreso de los Estados Unidos y su incapacidad para aprobar una ley de impuestos.

En general, es probable que los mercados necesiten tomar una decisión relativamente pronto, por lo que un nuevo mínimo o una vela exhaustiva en esta zona general debería ofrecer una buena oportunidad de venta hasta 108, al igual que una ruptura por encima del nivel de 112,50 mostraría al mercado buscando el nivel de 114,50, pero en mi opinión este sería un movimiento más lento. Preste atención a las notas del Tesoro a 10 años, si las tasas de interés continúan subiendo, eso debería ayudar al dólar frente al yen japonés. Sugiero que una posición pequeña será necesaria hasta que tengamos algún tipo de claridad. Tan pronto como tengamos esa claridad, añadiremos a la posición todo lo posible.

Una situación de vender en los rallies, ya que seguimos viendo cómo el dólar cae en todo el mundo. Por supuesto, el yen japonés se considera una moneda de seguridad y creo que, dado el tiempo suficiente, podríamos ver algún tipo de movimiento de seguridad en cualquier caso. En el gráfico horario, estamos empezando a formar una estrella fugaz en el nivel de 111,25, que anteriormente fue de soporte y ahora debería ser de resistencia. Una ruptura al nivel de 110 probablemente será el siguiente movimiento y luego un movimiento por debajo del nivel de 110 casi con toda seguridad abrirá la puerta al nivel de 108. En general, creo que seguirá habiendo mucha volatilidad, pero una presión general a la baja parece ser el caso en un mercado que ciertamente ha estado muy agitado.

Los toros pueden mantener sus nervios por el resto de esta semana, entonces podríamos ver una prueba al alza mucho más cerca de los niveles actuales. El progreso o la falta de él aquí será algo para ver esta semana y posiblemente en la próxima.

Quizás también esté diciendo que USDJPY parece haber rebotado en el 50% de retroceso Fibonacci de la subida desde los mínimos del 10 de septiembre. Más diapositivas traerán la totalidad de ese aumento a una pregunta obvia, por lo que los toros claramente tienen un trabajo en sus manos para mantener el comercio por encima de este nivel.

Mientras tanto, ese euro alcista se está defendiendo bastante mejor contra la moneda japonesa. De hecho, el par EUR / JPY se mantiene bastante cerca del pico de 2017, que fue el nivel de 134.48 alcanzado el 27 de octubre. Sin embargo, aunque la cruz se ha mantenido bastante bien, parece que también falta impulso para impulsar mucho más. El euro se ha mantenido en algún lugar alrededor de los niveles actuales desde finales de septiembre.

Por supuesto, podríamos estar viendo un período de consolidación reflexiva como preludio de otro impulso ascendente. Pero, si lo somos, es bastante difícil ver lo que los toros podrían estar esperando. Sin embargo, hay muchos niveles de soporte a corto plazo justo debajo del mercado. Mientras que los sostienen también, probablemente, la tesis de la consolidación. Sin embargo, miran de cerca. La semana pasada se vio un desliz en un rango de negociación más bajo. El daño parece haber sido bien, pero un cierre semanal alrededor de los niveles actuales o más sería tranquilizador.

El nivel de 108 es el objetivo a más largo plazo si continuamos viendo debilidad en este par, porque es el fondo de la consolidación a largo plazo donde el mercado estuvo durante un tiempo. Una ruptura por debajo del nivel de 108 sería catastrófica. No creo que ocurra eso, porque el Congreso de Estados Unidos finalmente tendrá que aprobar algún tipo de ley de impuestos. Más allá de eso, tenemos las subidas de tipos de Estados Unidos, lo que naturalmente debería suavizar cualquier tipo de movimiento bajista en este mercado, y tal vez ofrecer un colchón. En realidad, se trata de saber qué nivel de apalancamiento tiene usted, ya quiera comenzar a tratar de recoger el dólar a niveles bajos o quiera vender el mercado. Personalmente, creo en el lado corto hasta que rompamos por encima del nivel 112 o visitemos el nivel de 108.

Una gran cantidad de resistencia entre el nivel de 1,1450 y el de 1,15, por lo que se necesitará algo especial para romper a través de allí. Una vez que lo consigamos, tendremos un mercado de comprar y mantener y más una oportunidad de inversión que de trading. Mientras tanto, espere que continúe la agitación, pero esta podría ser una oportunidad para construir una gran posición a largo plazo y simplemente mantener el dólar a medida que sube con los tipos de interés. Parece que los bancos centrales de todo el mundo están tratando de hacer todo lo posible para mover los mercados de divisas y, dado que la Reserva Federal es con mucho el banco central más halcón, tiene sentido que veamos este rally, salvo algún tipo de problema geopolítico importante.

El par USD / JPY cotiza al máximo durante la semana, por tercer día consecutivo este jueves después de un comienzo suave de la semana. Wall Street está subiendo, y los rendimientos a largo plazo agregan alrededor de 5 puntos básicos el miércoles, detrás de la tendencia alcista, aunque los compradores se han detenido, ya que los rendimientos permanecen estables en los niveles de cierre de ayer por encima de los datos de Estados Unidos. El par cotizó hasta 112.47 antes de retroceder modestamente, mientras que la semana pasada, el máximo se estableció en 112.71. La región se ha mostrado fuerte en las últimas semanas, y una ruptura por encima de la fortaleza continua del dólar probablemente resultará en otra prueba de la zona crítica de precios de 114.40. Mientras tanto, el gráfico de 4 horas muestra que el avance se estancó alrededor de una media móvil simple de 100, mientras que los indicadores técnicos perdieron fuerza alcista después de alcanzar condiciones de sobrecompra, aún lejos de sugerir un movimiento descendente por delante. El par necesitaría romper por debajo de 112.00 para volverse intradía negativo, pero sería desalentador los datos de EE. UU. Y un desempeño deficiente en acciones y rendimientos para llevarlo por debajo de 111.60 y volver al camino bajista.

Sin embargo, el par parece estar construyendo una especie de base a corto plazo en el área 110.86 que ha sido el límite de la ambición bajista desde la semana pasada. Por supuesto, ya ha habido distintos períodos de consolidación dentro de este canal descendente y ninguno de ellos detuvo la caída posterior. Sin embargo, este se ve un poco más sólido que sus predecesores. Será interesante ver si los toros del dólar pueden forzar una prueba del límite ascendente. Es cierto que eso viene bastante por encima del mercado el miércoles, a 112.14.

Cotizaciones clave

"El subcomponente de entregas de proveedores aún proporciona un impulso artificial al índice, y es probable que este efecto se desvanezca aún más en la lectura de noviembre".

"La tendencia subyacente sigue siendo positiva. Los promedios de seis meses para los subcomponentes de producción y pedidos nuevos están por encima de 60, y el subcomponente de empleo ha promediado un respetable 57,7 en el mismo período. Los datos duros han respaldado la encuesta, y los pedidos de bienes de capital básicos aumentaron a una tasa promedio anual de 14,5 por ciento a tres meses hasta octubre ".

"Buscamos que el índice manufacturero ISM retroceda ligeramente en noviembre a 58.4. Con fundamentos alentadores establecidos, esperamos que la mejora lenta pero constante en el sector de fábricas de EE. UU. Continúe en los próximos meses ".

Loos reportes han opacado los últimos avances en relación a la reforma fiscal promovida por el Partido Republicano, ya que generan muchas dudas sobre el futuro de la Administración de Donald Trump.

Por esta razón, el dólar estadounidense permanecería bajo presión en un corto plazo, la menos hasta que surjan más detalles sobre como la cooperación de Flynn con el FBI comprometería a la presidencia del mandatario.

El par USD/JPY alcanzó un máximo semanal de 112.87 el viernes, respaldado por sólidos datos de EE. UU., Dado que el gasto en construcción aumentó a su ritmo más rápido en cinco meses, un 1,4% más en octubre que el anterior y esperado 0,5%. El PMI final de Markit de noviembre llegó a 53.9 desde la estimación instantánea de 53.8, mientras que la lectura oficial sufrió una modesta revisión a la baja de 58.7 a 58.2, indicando aún un sólido crecimiento en el sector manufacturero. El par, sin embargo, se desplomó a 111.40 en la parte posterior de los titulares indicando agitación política en los Estados Unidos que involucra a la puerta de Trump-Rusia-Flynn. Los bonos del Tesoro de EE. UU. Se dispararon con las noticias, lo que arrojó un rendimiento abruptamente más bajo el viernes.

El índice de referencia a 10 años finalizó en 2.36% después de alcanzar 2.42% a mitad de semana, mientras que para el pagaré a 30 años, el rendimiento finalizó en 2.75%. El par rebotó desde el punto bajo mencionado, en los titulares, lo que indica que el Senado de los EE. UU. Ha dado un paso adelante para aprobar el proyecto de ley de reforma tributaria. Habiéndose establecido en 112.07, las posibilidades de brechas de apertura son altas.

Técnicamente, el gráfico diario muestra que el par tocó fondo alrededor de sus 100 y 200 DMA, tanto horizontales como convergentes dentro de un rango de 10 pips. Los indicadores técnicos en el cuadro mencionado han perdido fuerza al alza justo debajo de sus líneas medias, lo que indica que el potencial alcista es limitado. En el gráfico de 4 horas, el par se ubicó por debajo de una media simple de 100 bajistas, mientras que los indicadores técnicos han bajado, ahora presionando sus líneas medias, inclinando la balanza hacia abajo, aunque el dólar puede cerrar más alto en la apertura semanal de noticias políticas de EE. UU. , lanzado durante el fin de semana.

El par subió el martes, dejando un paso temporal en 112.36 (mínimos Mon / Tue) intactos, pero quedando por debajo de la barrera inicial en 112.78 (Kijun-sen diario).

El cierre del lunes en rojo y el repetido rechazo en la cima de la nube diaria, así como la repetida falla en el cierre por encima de Kijun-sen, fueron señales bajistas.

El riesgo de retroceso más profundo en la pérdida de la manija 112.36 y la extensión por debajo de 111.96 (Tenkan-sen diario) permanece en juego y el escenario incluiría la extensión hacia capas de soportes fuertes, proporcionados por 10SMA convergente (111.80); 200SMA (111.68) y 100SMA (111.57).

El escenario alternativo requiere una ruptura sostenida por encima de la cima de la nube (113.12) para señalar la continuación de la recuperación desde 110.83 (mínimo del 27 de noviembre).

La versión de candelabro USD / JPY a corto plazo hace que parezca que un patrón de cabeza y hombros puede estar a la vista. Después de todo, la escalada actual parece estar perdiendo impulso, antes de llegar a un punto cercano al pico anterior de 114.72. Y está perdiendo ímpetu justo donde se fabricó el primer hombro putativo. Si el segundo fuera confirmado por un movimiento marcado más bajo desde los niveles actuales, entonces la escalada entera desde los mínimos de septiembre en la región 107 podría estar en peligro.

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Dicho esto, el telón de fondo fundamental podría cambiar marcadamente en los próximos días. Algunos datos clave del mercado laboral de los EE. UU. Se vislumbran el viernes y luego, la próxima semana, vendrá el último cónclave de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. Del año. Que esperaba producir un aumento en la tasa, aunque uno tan bien marcado que apenas se puede esperar que mueva el dólar. Sin embargo, cuál podría ser la medida en que el banco central de EE. UU. Mantenga su pronóstico actual de que es probable que surjan otros tres aumentos en 2018. Eso podría brindarle al dólar un apoyo considerable.

Bajo tales circunstancias seguramente debe tener algún sentido esperar hasta que hayamos escuchado de la Reserva Federal antes de suponer que el USD / JPY se dirige de manera sostenible a la baja.

También vale la pena mirar el rango que esencialmente ha contenido USD / JPY todo el año. Para estar seguro, es amplio y lleva el par de la región 107 hasta la 114. Pero ha perdurado durante todos los giros y giros fundamentales de 2017, y probablemente sea más seguro suponer que todavía lo hace, a falta de pruebas claras de lo contrario.