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USD/JPY - 112.75
La venta masiva intradía en Asia por las noticias de que el Banco de Japón redujo sus compras de bonos sugiere que la recuperación del mínimo de la semana pasada en 112.06 terminó en 113.39 ayer y las oscilantes transacciones con sesgo bajista se verían con debilidad hacia 112.36, abajo confirmaría esta vista y cedería la nueva prueba del área de soporte en 112.03 / 06.
La rotura allí declina las señales de las res diarias en 113.75 se ha reanudado y se extiende a 111.80 / 85.
Por el lado positivo, solo por encima de 113.39 se reactivaría la tendencia alcista para ganar hacia 113.64, pero la resistencia en 113.75 debería mantenerse en la primera prueba y retroceso en el rendimiento.
Datos que se publicarán el martes:
Permisos de construcción de Australia, anuncios de trabajo ANZ, índice de confianza del consumidor de Japón,
tasa de desempleo suizo, ventas minoristas, producción industrial de Alemania, exportaciones, importaciones, balanza comercial, cuenta corriente de Francia, balanza comercial, importaciones, exportaciones, UE tasa de desempleo, ventas minoristas BRC del Reino Unido
, agenda roja de los Estados Unidos, ofertas de empleo JOLTS.
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El yen ha subido considerablemente este martes después de que el Banco de Japón ajustara el volumen de la compra de bonos, mientras que el euro se ha apartado aún más de los máximos de varios meses registrados la semana pasada.
El par USD/JPY se dejó un 0,43% hasta el nivel de 112,63 a las 14:58 horas (CET) frente al de 112,50 anterior.
El yen se ha visto fortalecido después de que el Banco de Japón ajustara el volumen de su oferta de recompra de bonos en un 5% en su última operación bursátil, recordando a los inversores que en algún momento normalizará la política monetaria.
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El yen se ha visto muy fortalecido este martes después de que el Banco de Japón ajustara el volumen de la compra de bonos, provocando la especulación en torno a que podría ralentizar la implementación de estímulos monetarios este año.
El par USD/JPY se dejó un 0,35% hasta el nivel de 112,72 a las 8:38 horas (CET) frente al de 112,50 anterior.
Esta subida del yen tiene lugar después de que el Banco de Japón ajustara el volumen de su oferta de recompra de bonos en un 5% en su última operación bursátil, recordando a los inversores que en algún momento normalizará la política monetaria.
La caída del euro se produce mientras los inversores recogen beneficios tras su último repunte ante las preocupaciones acerca de que el Banco Central Europeo podría intentar calmar la fortalecida divisa a la espera de su reunión de política monetaria de este mes.
Tras arrancar el año bien fuerte, la moneda única registró máximos de cuatro meses el jueves en 1,2088, lo que la sitúa a escasa distancia de los máximos registrados en septiembre en el nivel de 1,2092, su cota más alta desde principios de 2015.
El debilitamiento del euro ha contribuido al avance del dólar. El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, ha subido hasta 92,14.
La demanda de dólares también se ha visto impulsada por las expectativas acerca de las futuras subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año después de que el informe sobre empleo no agrícola de Estados Unidos publicados el viernes contribuyera poco a alterar las previsiones de ajustes de la política monetaria.
Aunque la tasa de crecimiento laboral se ha enfriado en diciembre, una recuperación del crecimiento salarial apunta al fortalecimiento del mercado laboral.
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El yen ha subido considerablemente este martes después de que el Banco de Japón ajustara el volumen de la compra de bonos, mientras que el euro se ha apartado aún más de los máximos de varios meses registrados la semana pasada.
El par USD/JPY se dejó un 0,43% hasta el nivel de 112,63 a las 14:58 horas (CET) frente al de 112,50 anterior.
El yen se ha visto fortalecido después de que el Banco de Japón ajustara el volumen de su oferta de recompra de bonos en un 5% en su última operación bursátil, recordando a los inversores que en algún momento normalizará la política monetaria.
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El candelabro diario USD/JPY puede estar ofreciendo algo de soporte. Lo que podemos ver aquí es una formación consolidada de banderín. Si es así, lo más probable es que el impulso que precedió a la formación se reanude una vez que se desarrolle. Como podemos ver en el cuadro a continuación, es muy posible que el USD / JPY siga cayendo. El movimiento justo antes de que comenzara el banderín fue su deslizamiento desde los máximos del 6 de noviembre, en la región de 114.65.
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Un calendario económico saturado de América del Norte (realmente, solo estadounidense) el miércoles ofrece muchos puntos de interés, pero no muchos puntos de acción. No hay eventos de clasificación 'alta' en el día, y el único evento de importancia 'media' que se vence durante el resto de la mañana es en la forma de la actualización semanal de Inventarios de Petróleo Crudo del DOE . Mientras el presidente Trump y los demócratas y republicanos del Congreso intentan negociar un acuerdo de inmigración para evitar el cierre del gobierno.
USDJPY: Los datos del comercio minorista muestran que el 61.7% de los operadores registran una larga distancia neta con la relación de operadores largos a cortos en 1.61 a 1. De hecho, los operadores han permanecido netos desde el 29 de diciembre cuando el USDJPY cotizó cerca de 113.214; el precio se ha movido 1.5% más bajo desde entonces. El porcentaje de operadores de larga distancia neta es ahora el más alto desde el 24 de noviembre cuando el USDJPY cotizaba cerca de 111.492. El número de operadores netos es 16.7% más alto que ayer y 10.4% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores netos cortos es 15.7% más bajo que ayer y 11.2% más bajo que la semana pasada.
Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir cayendo. Los operadores están más lejos de la red que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria al USDJPY más bajista.
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USD/JPY mira a los rendimientos de EE. UU., ISM
El spot está listo por segunda sesión consecutiva el jueves, superando los mínimos de varios meses de la semana en la región de 108.30 (26 de enero) y siempre sostenido por el sólido impulso de los rendimientos de la referencia clave de los EE. UU. A 10 años, actualmente sobrevolando el área de 2.75%.
De hecho, los rendimientos en los mercados monetarios de EE. UU. Han cobrado un impulso adicional tras el giro agresivo de la Reserva Federal en su reunión del miércoles. Vale la pena mencionar que el Comité ahora ve un ajuste adicional según lo justifique, mientras que los inversores ven tasas más altas que probablemente se anuncien en la reunión de marzo, junio y diciembre.
De cara al futuro de la sesión, la fabricación ISM de EE. UU. Será el evento destacado secundado por el informe habitual sobre el mercado laboral y el PMI manufacturero de Markit.
Niveles de USD/JPY a considerar
Al momento de escribir, el par está ganando 0.43% a 109.66 y un rompimiento de 109.78 (máximo del 26 de enero) abriría la puerta a 110.70 (21 días sma) y finalmente a 111.50 (máximo enero 18). Por otro lado, la siguiente barrera descendente se alinea en 108.28 (mínimo 2018 Jan.26) seguido por 108.11 (bajo 17 de abril 20170 y luego 107.33 (sep.8 bajo).
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Los mercados de Asia no han logrado, en el cierre de la sesión, mantenerse en los números verdes que habían logrado tras la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de dejar sus tasas de interés inmutadas en el rango del 1.25/1.50%.
El Nikkei 225 ha añadido un 1.6% a su valor, mientras que el ASX 200 de Australia poco menos que un 1%. Peor de la sesión ha sido el trading en China, donde ha dominado la toma de ganancias que suelen registrarse en proximidad de las festividades del nuevo año chino.
El gigante asiático ha protagonizado el trading también en cuanto a datos macroeconómicos ya el sector manufacturero de China ha confirmado un crecimiento modesto durante el mes de enero. En Australia, los datos del sector construcción han decepcionado y la volatilidad de la sesión no ha ayudado la recuperación del AUD/USD.
El USD/JPY se ha mostrado estable tras las decisiones del FOMC, las primeras del 2018 y las últimas de la época Yellen. En su trading, por lo tanto, se mantiene fundamental la zona de los 109.38 donde el cruce vuelve a encontrar el retroceso del 50% de Fibonacci de las subidas de finales de 2016 y donde se están mostrando señales de respeto por la tendencia de largo plazo.
La invalidación de esta zona podría todavía abrir las puertas a los psicológicos 109 o a los mínimos del 2018 mientras que, al alza, más señales de fortaleza del USD/JPY podrían llegar en proximidad de los 110, donde convergen las líneas de tendencias (rojas) que mostramos en el gráfico a continuación.
Mirando al futuro, el PMI de la Eurozona y del Reino Unido protagonizarán el calendario económico europeo. Del otro lado del charco, conoceremos hoy las peticiones continuadas de desempleo en Estados Unidos y las relativas peticiones de subsidios. Seguiran el PMI de Canadá y de EEUU, junto a los datos relativos al ISM de enero.
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El dólar se ha movido adelante y atrás durante la semana pasada, probando el nivel de 108 como soporte, un zona que claramente ha sido de interés para los compradores en el último año y parece probable que, si rompemos por encima de la parte superior de la vela semanal, continuaremos subiendo mucho más, quizás alcanzando el nivel de 115 a más largo plazo. Creo que hay varias zonas en el camino que podrían ser interesantes para recoger ganancias y que por eso podrían causar algo de inestabilidad.
El primer nivel en el que creo que encontraremos alguna recogida de ganancias está cerca de los 110, seguido muy de cerca por el nivel de 111. Creo que los mercados probablemente seguirán mostrándose muy ruidosos, pero tenga en cuenta que están altamente correlacionados con el mercado bursátil. Normalmente, si el S&P 500 sube, también lo hace el par USD/JPY. No creo que salgamos de este rango, al menos no este mes. Es probable que el mercado continúe viendo muchos movimientos de ida y vuelta, pero, en general, creo que rendirá bastante bien a corto plazo. Estamos en posición de sobreventa y ver señales de sobreventa en el oscilador estocástico solo se suma a este panorama.
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El par se ha movido rápidamente más allá de la barrera crítica en el mango de 110.00 hoy después de que la economía de EE. UU. Creó 200,000 puestos de trabajo en enero, más de los 180K inicialmente estimados. Además, la tasa de desempleo se mantuvo en 4,1%, coincidiendo con las encuestas anteriores.
Los inversores fluyeron hacia el colapso luego de que los salarios inflacionarios subieron un 0,3% intermensual y un 2,9% anual, superando los pronósticos iniciales.
El repentino movimiento alcista en el terreno se vio respaldado por otro repunte en los rendimientos del índice de referencia clave a 10 años de EE. UU., Esta vez superando los niveles de 2.82%, máximos de varios años recientes.
Niveles de USD/JPY a considerar
Al momento de escribir, el par está ganando 0.89% a 110.38 y un rompimiento de 110.55 (sma de 21 días) abriría la puerta a 111.50 (máximo enero 18) y finalmente a 111.73 (200 días sma). Por otro lado, la siguiente barrera descendente se alinea en 108.28 (mínimo 2018 Jan.26) seguido por 108.11 (bajo 17 de abril 20170 y luego 107.33 (sep.8 bajo).
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El informe de empleos del Sector Privado de ADP de esta semana sugiere que la estimación general es demasiado baja. Datos de empleo más fuertes de lo esperado, un menor empleo y mayores salarios señalarían la fortaleza de la economía y, a su vez, podrían respaldar al dólar/yen.
El Dólar/Yen continúa fortaleciéndose en reacción a una ampliación del diferencial de rendimiento entre los Bonos del Gobierno de los EE. UU. Y los Bonos del Gobierno Japonés.
Los rendimientos de la deuda del gobierno de Estados Unidos fueron más altos el viernes por la mañana a medida que continuaba la venta masiva de bonos.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años fue más alto en torno al 2.7919 por ciento, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años también fue más alto en el 3.0350 por ciento. Este último superó el punto de referencia del 3 por ciento el jueves por primera vez desde mayo. La acción del precio sugiere que los inversores parecen estar cada vez más seguros de que la Reserva Federal aumentará las tasas a un ritmo más rápido tras el lanzamiento de su declaración de política monetaria algo duradera el miércoles.
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La dirección del dólar/yen actual estará determinada por el movimiento en el dólar estadounidense. El dólar se verá afectado por el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU.
Los comerciantes están buscando un aumento de 180.000 empleos en enero después de aumentar 148.000 en diciembre. Se pronostica que la tasa de desempleo se mantendrá sin cambios en un mínimo de 17 años del 4.1 por ciento. Se espera que las ganancias promedio por hora aumenten 0.2%.
El informe de empleos del Sector Privado de ADP de esta semana sugiere que la estimación general es demasiado baja. Datos de empleo más fuertes de lo esperado, un menor empleo y mayores salarios señalarían la fortaleza de la economía y, a su vez, podrían respaldar al dólar/yen.
El número importante que los operadores del Yen japonés verán es el salario promedio por hora. Se espera que aumenten 0.2% a 0.3%. Si ese número es más alto, podría sorprender a los mercados y dar al dólar estadounidense un impulso muy necesario.
Los mercados de divisas han sido volátiles esta semana debido al aumento de las tasas de interés y las preocupaciones sobre la inflación, por lo que cualquier signo de inflación salarial podría aumentar el impulso.
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El par USD/JPY ha logrado aferrarse a sus ganancias diarias, pero ahora parecía estar luchando por obtener cualquier tracción subsiguiente.
Una combinación de fuerzas divergentes no proporcionó ningún ímpetu alcista fresco y ha llevado a una acción de precio subido / alcance-rebote dentro de un rango estrecho de 20-25 pips por debajo de la marca psicológica clave de 110.00.
Un interés de compra subsiguiente por el dólar estadounidense , respaldado por las crecientes expectativas de movimientos adicionales en la tasa de interés de la Fed en 2018, siguió respaldando el tono de oferta que rodea al principal.
Sin embargo, una nueva ola de comercio mundial de aversión al riesgo, como lo muestra un mar de rojo en los mercados accionarios europeos, sustentó el atractivo de refugio seguro del yen japonés y fue visto bloqueando cualquier movimiento ascendente.
El lanzamiento de hoy de los datos semanales iniciales de reclamos de desempleo, el único punto destacado de la agenda económica estadounidense relativamente vacía de hoy , es poco probable que proporcione un impulso significativo. Por lo tanto, el sentimiento de riesgo de mercado más amplio y la dinámica de los precios en USD podrían seguir siendo determinantes clave del impulso de la pareja este jueves.
Niveles técnicos para mirar
La debilidad sostenida por debajo de mediados de los 109.00 tiene el potencial de arrastrar al par nuevamente hacia una nueva prueba del soporte 109.10-109.00 antes de que la caída se extienda aún más hacia el área de soporte 108.50-40.
Por el lado positivo, un movimiento sostenido más allá del asa de 110.00 probablemente acelere el movimiento ascendente hacia la zona de suministro de la 110.205-50 de resistencia intermedia en la ruta 110.45-50.
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Las ganancias permanecen limitadas cerca de 109.80.
Los rendimientos a 10 años de Estados Unidos se acercan a los topes de varios años en torno al 2,88%.
USD se retira de los máximos.
El dólar sigue cediendo ganancias iniciales frente a su homólogo japonés y ahora arrastra USD / JPY a la región 109.40.
El par USD / JPY está limitado cerca de 109.80
El spot se vio sometido a una renovada presión vendedora tras los máximos diarios en la región de 109.80 junto con un tono más suave en torno al dólar.
La corrección bajó a pesar de que los rendimientos de la nota a 10 años de Estados Unidos están subiendo a máximos recientes en torno al 2,88%, a una distancia gritadora de los picos multianuales registrados el lunes en las cercanías del 2,89%.
El USD se reunió con vendedores adicionales luego de que la Fed de Filadelfia, P. Harker, dijo que espera dos alzas de tasas por parte de la Reserva Federal a lo largo de este año, aunque sigue abierto a una subida de tasas adicional dependiendo de la inflación y las condiciones financieras.
En el frente de los datos, los reclamos iniciales de los EE. UU. Llegaron por encima de las expectativas la semana pasada en 221.000 WoW.
Niveles de USD / JPY a considerar
Al momento de escribir, el par está ganando un 0.06% a 109.45 y un rompimiento de 109.78 (máximo 8 de febrero) expondría a 109.95 (sma de 21 días) y luego a 110.48 (máximo de febrero 2). Por otro lado, la siguiente barrera descendente se alinea en 108.46 (mínimo 6 de febrero) secundada por 108.28 (mínimo de enero de 2018) y finalmente 108.11 (mínimo de abril de 2017).
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El sentimiento de aversión al riesgo del mercado sigue en primer plano, pero los pares de divisas del G10 continúan bloqueados dentro de sus rangos recientes. El toro del dólar de los Estados Unidos, y están disminuyendo; sostienen que es la Fed la que puede quedar atrapada detrás de la curva de las tasas. El IPC de Estados Unidos de la próxima semana bien podría poner al 'gato entre las palomas'.
Nota: El dólar recibió una oferta ahora que la Cámara de Representantes aprobó el proyecto de ley para financiar al gobierno de los EE. UU.
Por otra parte, el par EUR/USD (€ 1,2254) ha cambiado poco, la libra continúa beneficiándose, aunque luchando tras el anuncio de financiamiento de EE. UU., Del Banco de Inglaterra diciendo el jueves que esperaba "aumentar las tasas de interés antes y más rápido" que anteriormente proyectado, visto por muchos como un probable aumento de la tasa de mayo.
La moneda china está en camino a su primera pérdida semanal en nueve semanas, ya que el yuan (¥ 6.3400) se ha debilitado frente al dólar en un volumen bajo.
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El par USD/JPY recortó algunas de sus primeras ganancias fuertes y ahora ha retrocedido alrededor de 30 pips desde la cima de la sesión, alrededor del indicador de 109.00.
La recuperación intradía de más de 80 pips parece haber perdido fuerza, a pesar de una buena recuperación en la demanda del dólar estadounidense . Se vio una nueva ola de liquidación en los mercados de renta variable europeos que apuntalaba la demanda de refugio seguro del yen japonés y, eventualmente, limitaba cualquier ganancia adicional.
El par, sin embargo, ha logrado encontrar algo de apoyo menor cerca del mango 109.00. Además, la reciente acción de precios, en la que el par recientemente ha estado atrayendo un nuevo interés de compra en las caídas hacia mediados de los 108.00, ahora parece sugerir que los toros podrían estar en el proceso de formar un fondo a corto plazo.
Sin embargo, sería prudente esperar una fuerte recuperación de seguimiento antes de confirmar que el par realmente ha tocado fondo y que está listo para extender el movimiento de recuperación en el corto plazo.
En ausencia de cualquier lanzamiento económico de mercado importante , el par permanece a merced del sentimiento de riesgo de mercado más amplio . Sin embargo, el par aún sigue listo para terminar con pérdidas semanales por cuarta vez en los cinco anteriores.
Niveles técnicos para mirar
Un retroceso de seguimiento por debajo del nivel 108.75 es probable que arrastre al par hacia mediados de las 108.00s, por debajo del cual podría volverse vulnerable para apuntar nuevamente hacia la prueba del mango de 108.00. Por el lado positivo, el nivel de 109.30, seguido de la región de 109.70-75 podría continuar actuando como niveles de resistencia inmediatos, que si se eliminan deberían elevar el par más allá de la marca psicológica clave 110.00 hacia la zona de suministro 110.30-50.
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El par USD / JPY recortó algunas de sus primeras ganancias fuertes y ahora ha retrocedido alrededor de 30 pips desde la cima de la sesión, alrededor del indicador de 109.00.
La recuperación intradía de más de 80 pips parece haber perdido fuerza, a pesar de una buena recuperación en la demanda del dólar estadounidense . Se vio una nueva ola de liquidación en los mercados de renta variable europeos que apuntalaba la demanda de refugio seguro del yen japonés y, eventualmente, limitaba cualquier ganancia adicional.
El par, sin embargo, ha logrado encontrar algo de apoyo menor cerca del mango 109.00. Además, la reciente acción de precios, en la que el par recientemente ha estado atrayendo un nuevo interés de compra en las caídas hacia mediados de los 108.00, ahora parece sugerir que los toros podrían estar en el proceso de formar un fondo a corto plazo.
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El par USD/JPY, con los objetivos a la baja nuevamente en el radar, ya que el par ajusta el rango mensual. El dólar-yen se acerca rápidamente al mínimo de 2017 (107.32), que se encuentra justo por encima de la superposición de Fibonacci alrededor de 106.70 (retroceso del 38.2%) a 107.20 (retroceso del 61.8%), con la próxima región de interés a la baja en 105.40.
Mantenga una estrecha vigilancia sobre el Índice de Fuerza Relativa (RSI) a medida que se acerca al territorio sobrevendido, con un retroceso por debajo de 30 aumentando el riesgo de una mayor caída en la tasa de cambio a medida que el impulso bajista se acelere. Interesado en el comercio? Revise la serie ' Rasgos de un comerciante exitoso ' sobre cómo utilizar el apalancamiento de manera efectiva junto con otras mejores prácticas que cualquier comerciante puede seguir.
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USD/JPY ahora cotiza en torno a 107.00 en la sesión de Nueva York, cayendo casi 0.8% después de que el mercado de valores de EE. UU. Pasó de negativo a positivo siguiendo la información clave de inflación de EE. UU.
El informe sobre la inflación de EE. UU. Subió un 2,1% durante el año en enero, superando las expectativas del mercado con una inflación subyacente observada un 1,8% interanual. En la reacción instintiva, el USD/JPY saltó tan alto como 107.89. Aunque teóricamente un IPC más alto puede ser bueno para el USD, dado que la Fed podría verse obligada a subir 3 veces en 2018, un mayor interés de EE. UU. Y mayores rendimientos de los bonos no son buenos para la economía general de EE. UU. Y el mercado bursátil. Esta es la razón por la que podría verse como un dólar estadounidense a largo plazo negativo.
Si el mercado bursátil estadounidense cayera como consecuencia de una mayor inflación, el USD podría verse presionado por la preocupación de la aversión al riesgo.
Al mismo tiempo, las ventas minoristas principales de EE. UU. Cayeron un 0,3% m / m en enero, lo que indica una "estanflación" o una combinación del IPC subyacente optimista y las ventas minoristas subyacentes negativas.
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Los operadores de USD / JPY estaban desvaneciéndose en los rallys de hoy en un espacio de mercado volátil donde los observadores estaban atentos a las implicaciones de los datos del IPC más altos de lo previsto. Actualmente, el par USD / JPY se cotiza a 106.98, un -0.76% menos en el día, con un máximo diario de 107.91 y un mínimo de 106.72, (el más bajo desde noviembre de 2016).
Las acciones de EE. UU. Cambian en el mercado de datos de CPI voluble
Los inversionistas se movían hacia el yen en manadas desde el principio a medida que las acciones se volcaban hacia el sur en el lanzamiento del IPC a comienzos del mercado de Nueva York. Hubo un fuerte golpe de suministro a 106.99 y luego la recuperación se desvaneció a 106.72 antes de que la corrección de nuevo en el mango 107 fuera rechazada una vez más por los osos que están luchando sobre la línea de prueba donde el par actualmente oscila a 107.00 la cifra.
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Los analistas de Rabobank explicaron que durante meses el mercado ha estado ignorando en gran medida las garantías de Kuroda del BoJ de que sigue plenamente comprometido con el gran programa QQE del BoJ.
Citas clave:
"El fuerte crecimiento en Japón y un apretado mercado laboral han levantado sospechas de que el Banco de Japón podría comenzar a retractarse de esta política en el futuro previsible".
"Sin embargo, la inflación del IPC en Japón sigue muy por debajo de su objetivo y las bajas expectativas de inflación están profundamente arraigadas en la mentalidad nacional de Japón".
"Es nuestra opinión que la especulación del mercado de que el final de QQE está cerca es prematura".
"Bajo la suposición de que el apetito por el riesgo se estabiliza, esperamos que el USD / JPY recupere algo de terreno y suba en los próximos meses".
"Retenemos un objetivo de 3 meses de USD / JPY112.00".
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Actualmente, en América del Norte solo hay algunos datos de segundo nivel, incluidos los reclamos por desempleo semanal, Empire y Philly Manufacturing y los datos de PPI. Ninguno de los informes son grandes promotores del mercado, pero cualquier sorpresa positiva podría proporcionar una chispa para una cobertura breve en USDJPY, que sigue estando muy sobrevendida. El par ha visto una caída casi vertical de 700 puntos desde el comienzo del año y es probable que la cifra de 106.00 sacara a algunos compradores a largo plazo de la artesanía en madera, pero por ahora el impulso es con los pantalones cortos y están casi seguro presionar la cifra de 106.00 más tarde en el comercio de América del Norte si los datos decepcionan y el retorno del flujo de aversión al riesgo.
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En la eurozona, el superávit comercial continúa creciendo, alcanzando los 23.800 millones de euros. Esto superó el pronóstico de 22.400 millones de euros. El viernes, Alemania publica el índice de precios al por mayor, que se espera repunte con una ganancia del 0.2%.
Las bolsas europeas son más altas el jueves, ya que las ganancias de las principales corporaciones europeas han sido fuertes. El sector bancario ha registrado fuertes ganancias, y esto se refleja en las acciones bancarias en el DAX. Commerzbank ha subido un 2,39% y Deutsche Bank está muy cerca en un 2,04%. Ha sido un mes de febrero azul para el DAX, que ha caído un 5,9%, ya que los mercados bursátiles mundiales sufrieron una fuerte corrección la semana pasada. Esta semana ha habido algunas mejoras, y los mercados de EE. UU. Subieron el miércoles, a pesar de las ventas minoristas suaves y de una mayor inflación. La reciente ola de ventas se desencadenó por la preocupación de que una mayor inflación llevaría a una aceleración en los aumentos de tasas. Hasta ahora, las cifras más fuertes de CPI fuera de los Estados Unidos no han asustado a los inversores.
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USD / JPY sigue cayendo dentro del patrón de gráfico diario de Down Channel que fue previamente identificado por Autochartist. Autochartist califica la calidad de este Down Channel en el nivel de 4 barras, que refleja la Tendencia Inicial lenta (una barra), la Uniformidad por debajo del promedio (4 barras) y la Claridad significativa (7 barras). Se espera que USD / JPY caiga aún más dentro de este Down Channel, en línea con el rompimiento previo del nivel de soporte a largo plazo que se muestra a continuación.
Como se puede ver en el siguiente gráfico semanal de USD / JPY, el precio rompió antes el poderoso nivel de soporte a largo plazo 108.00 (que ha estado revirtiendo el par desde abril de 2017). Este nivel de precios actúa como resistencia después de que se rompió. La proximidad de este nivel de resistencia aumenta la probabilidad de que USD / JPY siga cayendo dentro de este Down Channel.
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El USDJPY tocó mínimos recientes de varios meses cayendo a 105.54 antes de finalmente encontrar su equilibrio y volver a subir a través de la cifra de 106.00. Los funcionarios japoneses se mantuvieron relativamente desconcertados con respecto a la reciente fortaleza del yen, principalmente porque el yen sube en un promedio ponderado por el comercio ha sido mucho más moderado que sus ganancias frente al dólar. Sin embargo, está claro que los legisladores en Japón se sienten claramente incómodos con los recientes avances del yen y les gustaría ver a la pareja más cerca de 110.00 en lugar de 105.00.
De la noche a la mañana, el primer ministro japonés Abe volvió a designar al gobernador del BOJ Kuroda para otro período, y algunos participantes del mercado especularon que el Sr. Abe agilizó su decisión en parte como una respuesta para calmar el mercado y detener el rápido declive del USDJPY. Hasta ahora, las noticias tuvieron poco impacto en el mercado, pero podrían ser el tipo de catalizador necesario para un pequeño rally de cobertura corta en el par, que sigue estando muy sobrevendido.
En cuanto a las noticias económicas, las ventas minoristas del Reino Unido fueron más débiles de lo esperado al 0.1% frente al 0.5% de los ojos y después de unos minutos de mantener el cable fijo finalmente cedió con el GBPUSD cayendo por debajo de la cifra de 1.4100. La economía del Reino Unido sigue en un estado problemático ya que la demanda de los consumidores sigue siendo débil, pero las presiones inflacionarias aumentan. En esas condiciones, es difícil ver cómo el BOE puede mantener su postura de línea dura y si las cifras del próximo mes decepcionan, el mercado comenzará a cuestionar la posibilidad de un aumento de tasas este año.
Con solo un puñado de datos de vivienda de segundo nivel en el expediente hoy, el calendario económico no tendrá ningún impacto en el comercio de hoy y, en cambio, es posible que veamos flujos cortos de cobertura en dólares después de una brutal semana de ventas. USDJPY, que es el más sobrevendido, podría ver 107.00 al final del día como una escapada corta tardía para cubrir, especialmente si los flujos de capital de EE. UU. Demuestran ser de apoyo.
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La recuperación en USD / JPY del mínimo intradiario de 105.55 ha venido acompañada de una moderada caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Además, el dólar ha reducido las pérdidas en todos los ámbitos.
Una ruptura por encima de 106.38 (61.8% Fib) se abriría al alza hacia 106.86 (resistencia en el gráfico de 1 hora) y 107.15 (1 hora 100-MA). En el lado negativo, la brecha de soporte en 105.92 (vela mínima por hora anterior) expondría el soporte a 105.72 (mensual de 200 MA) y 105.55 (mínimo diario).
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La preocupación por la inflación en EE. UU. Y las preocupaciones sobre los enormes déficits actuales y presupuestarios llevaron al dólar a la baja.
El dólar estadounidense cerró cerca de un mínimo de tres años frente a una canasta de monedas principales la semana pasada, mientras que registró su mayor pérdida semanal en nueve meses. Varios factores contribuyeron a la medida, incluido el sentimiento negativo que compensó cualquier apoyo que el USD recibió de mayores rendimientos del Tesoro.
Los futuros del índice de dólares estadounidenses de marzo se colocaron en 89.013, una baja de 1.321 o -1.46%.
Algunos inversores atribuyeron la peor caída semanal en la moneda desde febrero de 2016 en el desglose de la correlación entre el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro. La debilidad del dólar se produjo cuando los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Alcanzaron máximos de cuatro años y una inflación más fuerte de lo esperado impulsó las apuestas de que la Reserva Federal podría aumentar las tasas de interés hasta cuatro veces este año.
La acción del precio contra-intuitivo dejó desconcertados a los inversores y analistas, ya que los mayores rendimientos del Tesoro normalmente están asociados con un dólar más fuerte.
Otros inversionistas dijeron que los rendimientos de los bonos del Tesoro están siendo impulsados no por las expectativas de un crecimiento más fuerte, sino por los temores sobre la inestabilidad fiscal y la inflación fuera de control. Esta puede ser la razón por la cual ha surgido una correlación inversa entre el dólar y los rendimientos del Tesoro a largo plazo.
En otras noticias, los precios al consumidor de Estados Unidos subieron considerablemente más de lo esperado en enero, alimentando los temores de que la inflación esté a punto de subir peligrosamente.
El índice de precios al consumidor subió un 0,5 por ciento el mes pasado frente a las proyecciones de un aumento del 0,3 por ciento, informó el Departamento de Trabajo el miércoles pasado. Excluyendo los volátiles precios de los alimentos y la energía, el índice subió un 0,3 por ciento frente a las estimaciones del 0,2 por ciento.
El informe indicó que las presiones sobre los precios eran "de base amplia", con aumentos en la gasolina, la vivienda, la ropa, la atención médica y la comida.
El dólar tocó un mínimo de 3 años frente al Yen japonés la semana pasada a pesar del aumento de los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos y un repunte en los mercados de acciones globales. La movida puede haber sido impulsada por las preocupaciones inflacionarias en los Estados Unidos, así como por las preocupaciones sobre los enormes déficits presupuestarios y actuales de los Estados Unidos.
El par USD / JPY se ubicó en 106.287, una baja de 2.470 o -2.27%.
La movida provocó que el secretario jefe del gabinete, Yoshihide Suga, dijera que el gobierno japonés observaría movimientos en el mercado y señaló que la estabilidad cambiaria era clave.
En otras noticias, la reelección de Haruhiko Kuroda como gobernador del Banco de Japón y la nominación del director ejecutivo del BOJ Masayoshi Amamiya y el profesor de la Universidad de Waseda Masazumi Wakatabe como vicegobernadores se esperaba que mantuvieran al banco central en una senda de política ultraflexible. Las noticias, sin embargo, tuvieron poco impacto en la acción del precio.
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La posición bajista de la pareja se mantiene intacta hasta el momento, mientras que una prueba de 105.00 permanece en las cartas, señaló ** Strategists en UOB Group.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: " USD se negocia de lado como se esperaba, aunque en un rango más estrecho de lo previsto. El cierre diario está en el lado fuerte y hay margen para un movimiento por encima del máximo de la noche a la mañana de 106.72 a pesar de que un movimiento sostenido 107.00 parece poco probable (la próxima resistencia está en 107.30). El soporte está en 106.40 seguido por 106.10 ".
Próximas 1-3 semanas: "Si bien la recuperación del mínimo del último viernes 105.52 fue más resistente de lo esperado, es demasiado pronto para esperar el final de la fase bajista actual. Solo un retroceso por encima de 107.30 indicaría que existe un mínimo a corto plazo. Hasta allí, a pesar de haber sido severamente sobrevendido, aún hay espacio para que la disminución actual en USD se extienda más abajo hacia el siguiente soporte principal en 105.00 ".
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El USD / JPY está ganando fuerza gradualmente y esta mañana se eleva por encima de 107.
La caída previa del USD / JPY tocó un mínimo de 105.54, cerca del umbral de soporte de 105.50, rompiendo por debajo del rango de mediano plazo de 108.12 / 114.50.
Por lo tanto, las perspectivas a corto plazo siguen siendo bajistas en esta etapa, mientras que este movimiento de rebote todavía puede considerarse un retroceso hacia 108.00 / 108.12, antes de una nueva ola de descenso.
Antes de esta zona, las resistencias intermedias se controlarán en 107.30 y 107.60.
En caso de un aumento, por encima de 108.12 e incluso por encima de 108.50, el aumento podría fortalecerse y continuar en el corto plazo.
En caso de falla a continuación, la disminución podría reanudarse, con soportes en 106.90, 106.20, 105.90 y 105.50.
El aumento actual podría, por lo tanto, continuar hacia el 108, apoyado en particular por el repunte de los mercados bursátiles, pero romperá por encima de 108.12 / 108.50 para anticipar un retorno más fuerte del aumento en el corto / mediano plazo.
USD / JPY se cotiza actualmente en 107.16 en Forex.
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El rally de recuperación se extiende hasta el cuarto día consecutivo y sondeó por encima de las barreras pivotantes en 107.43 / 48 (Fibo 38.2% de 110.48 / 105.54 bajista / caída de 10SMA) para alcanzar el máximo de una semana en 107.90 (máximo del 14 de febrero).
Los toros enfrentaron fuertes vientos en contra de este lugar y muestran signos iniciales de pérdida debido a la caída de la nube de 4 h (entre 107.51 y 108.25 pesa en la acción a corto plazo).
La estructura bajista general mantiene un sesgo negativo para la debilidad reciente después de la corrección. Los MA diarios en una configuración bajista firme y un impulso de 14 días profundamente en la zona negativa mantienen una perspectiva negativa.
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USD/JPY - 106.89
Aunque el DOLAR se recuperó después de la venta masiva de ayer a un mínimo de 106.60 y se vería una consolidación menor, ya que dicho movimiento confirma la corrección del 15 a través del mes en 105.55 ha terminado en 107.90 el miércoles, se mantiene el sesgo a la baja y por debajo de dicho mínimo de 106.60 se extendería hacia 106.10. Sin embargo, la pérdida de impulso a corto plazo mantendría el precio por encima de 105.90 / 93 y generaría un rebote a principios de la próxima semana.
Por el lado positivo, solo por encima de 107.60 indicaría que el retroceso mencionado anteriormente ha terminado y convertirá al pronóstico alcista en una nueva prueba de dicha resistencia, ruptura, 108.15 / 20.
Ningún eco de EE. UU. los datos saldrán hoy, pero publicamos el informe de política monetaria de la Fed para el Congreso de los Estados Unidos a las 16:00 GMT.
Además, tenemos 3 funcionarios de la Fed hablando a partir de Dudley (votante) de la Reserva Federal, Rosengren de la Fed de Boston (no votante) y Mester (votante) de la Fed de Cleveland.
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El par se está consolidando el viernes después de sufrir fuertes pérdidas el día anterior. La acción a corto plazo se mantiene por debajo de 107 manivelas (Fibo roto 38.2% de 105.54 / 107.90 de altura, reforzada por caída de 10SMA) por ahora y mantiene la presión negativa, luego de fallas repetidas bajo barrera técnica / psicológica en 108.00 (50% de 110.48 / 105.54 oso -leg) y la posterior fuerte aceleración bajista.
La tendencia bajista subyacente recibió nueva señal negativa en la caída del jueves, lo que convirtió el sesgo a corto plazo en un modo bajista.
La acción de corto plazo se ve afectada por la larga vela roja del jueves, manteniendo el foco en el próximo soporte pivotal en 106.44 (Fibo 61.8%), el cual confirmaría una bajada superior y abierta hacia el soporte clave a corto plazo en 105.54 (mínimo de 2018, publicado el 16 Feb).
Escenario alternativo requiere cerca de 108 barreras para los osos cercanos a la línea lateral.
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El par USD / JPY opera alrededor del punto medio del rango diario, alrededor de ¥ 106.60.
El Informe de Política Monetaria de la Reserva Federal expresa optimismo pero no brinda pistas sobre la futura política monetaria.
El par continúa el seguimiento de los rendimientos de los bonos de EE. UU.
El par USD / JPY ha subido desde el mínimo diario de ¥ 106.51, pero se mantiene a unos 80 pips en el día. El par alcanzó un máximo de ¥ 107.13 antes de bajar a los niveles actuales de ¥ 106.60. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron desde los máximos de la semana a menos del 2,90%, pesando sobre el dólar estadounidense. La correlación entre los dos sigue siendo sólida.
La Reserva Federal publicó su Informe de Política Monetaria. El documento que precede el muy esperado testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el martes. El informe continúa enfatizando un camino gradual de alzas de tasas, sin necesidad inmediata de una aceleración. La inflación se establece en cerca del 2% más adelante este año. Sin embargo, el informe señala que los aumentos salariales no indican escasez de mano de obra.
Temprano en el día, el informe de inflación de Japón mostró un IPC general ligeramente superior al esperado en el 1,4%, pero sin cambio en el IPC subyacente del 0,9%.
Imagen técnica de USD / JPY
El USD / JPY puede encontrar soporte inmediato en el mínimo de ¥ 106.51. La siguiente línea es el nivel redondo de ¥ 106.00 que sirvió como soporte. El mínimo de 15 meses de ¥ 105.55 es el siguiente.
En la parte superior, ¥ 107.13 es seguido de cerca por ¥ 107.30, el mínimo de septiembre, y por ¥ 107.90, el máximo visto a principios de esta semana.
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La Fed lo sabe. El FT parte de las minutas de este tidbit: "Los miembros del FOMC consideraban que las valoraciones del mercado en ese momento eran 'elevadas' y el producto de 'un amplio apetito de riesgo entre los inversores'. Algunos miembros advirtieron que la Fed debería tener cuidado de que "los desequilibrios en los mercados financieros comiencen a surgir" a medida que mejore el crecimiento, y que el banco central también debería vigilar la estabilidad financiera, particularmente contra las perspectivas de una reducción de las regulaciones ". Lo que sucedió el miércoles probablemente pueda repetirse, repetirse y repetirse. "Después de una reacción inicialmente silenciada, el rendimiento del Tesoro de referencia a 10 años subió 5 puntos básicos a un 2,94 por ciento. La venta masiva de bonos fue acompañada por un fuerte movimiento más bajo en el mercado bursátil, con el S & P 500 borrando su ganancia del 1.2 por ciento, alcanzada después de que se liberaron los minutos, para negociarse con un descenso del 0.4 por ciento a 2.705. Los rendimientos reales del Tesoro a 10 años, que restan por inflación, subieron a su nivel más alto desde septiembre de 2013, lo que indica que los inversores anticipan un aumento de las tasas de interés a pesar de las expectativas moderadas de inflación ".
El jefe de la Fed de Nueva York, Dudley, ha dicho en repetidas ocasiones que los giros del mercado de acciones no cambiarán la trayectoria de la Fed. Esto no significa que la Fed no esté mirando. "Dadas las altas valoraciones de activos en el momento de la reunión -el mercado bursátil estadounidense estableció un nuevo récord la semana anterior-, varios funcionarios advirtieron que los desequilibrios en los mercados financieros podrían comenzar a surgir a medida que la economía opera por encima del potencial. el apalancamiento de las instituciones financieras no bancarias podría ser difícil de detectar de manera oportuna ", señalaron los responsables de la política de la Fed.
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Con otra reunión del BoJ la próxima semana viene otra oportunidad de ajustar el ritmo actual de "alrededor de cero" o "ritmo anual de aumento en las tenencias de JGB de aproximadamente ¥ 80bn", según Robert Rennie, analista de investigación en Westpac.
Cotizaciones clave
"Tampoco parece probable, pero eso no impedirá que los participantes del mercado especulen como tal, un factor que probablemente esté agregando un poco a la fortaleza de ¥ en este momento".
"El otro factor, por supuesto, es que el ¥ se enganchó con un debilitamiento de dólares el año pasado e incluso con el reciente USD / JPY , el ¥ es barato".
"Por lo tanto, incluso con nuestra visión colectiva de un dólar estadounidense más fuerte en la reunión del FOMC del 20/21 de marzo, no está claro para nosotros que el par USD/JPY sea un beneficio".
"Tenemos una visión neutral para la próxima semana, pero todavía vemos riesgos de otra prueba de 106 sobre la base de los argumentos anteriores".
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La próxima semana trae una gran cantidad de eventos de riesgo para el yen japonés. En el país, se espera que las lecturas finales del PIB del cuarto trimestre de 2017 aumenten a partir de las estimaciones preliminares. Sin embargo, el primer nivel uno será de marzo de Banco de Japón anuncio de política monetaria. Más continuidad parece el resultado probable allí, especialmente teniendo en cuenta que el recientemente nombrado Gobernador Haruhiko Kuroda pasó su tiempo la semana pasada argumentando que necesitan "continuar la relajación monetaria de forma persistente".
Curiosamente, hacia el final de la semana pasada, las cosas se calentó cuando el Sr. Kuroda mencionó que el "BoJ considerará la salida alrededor del año fiscal 2019". Agregó que "podría haber un cambio de política antes de que se alcance el 2%". Sin duda, los operadores buscarán más aclaraciones o detalles al respecto en su decisión de tasa de interés del 9 de marzo .
Sin embargo, el riesgo de evento más crucial para la moneda parece residir fuera de las fronteras de Japón. Durante el fin de semana, las elecciones italianas se interponen en el camino como la fuente más inmediata. Mientras que el Movimiento de cinco estrellas e urosceptic parece estar a la cabeza de acuerdo con la última encuesta, un parlamento colgado sigue siendo el resultado previsto. Sin embargo, la cantidad de votantes indecisos podría generar algunas sorpresas . Si el sentimiento se torna amargo después de la crisis, la moneda anti-riesgo podría beneficiarse.
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Al comienzo de la sesión de Nueva York, los inversores tenían esperanzas de que las acciones se recuperaran gracias a datos más sólidos, pero entre los últimos comentarios de la Fed y las amplias tarifas del presidente Trump a las importaciones de acero y aluminio, las acciones cayeron y terminaron el día fuertemente por debajo. Esta inversión eliminó ganancias anteriores en el mercado de divisas al enviar USD / JPYdebajo de 106.50, GBP / USD a 6 semanas bajas, AUD / USD a mínimos de 2 meses y máximos de USD / CAD a 2 meses. El plan de Trump de imponer aranceles del 25% sobre el acero y aranceles del 10% sobre las importaciones de aluminio cumple la promesa del presidente de sanciones duras, pero también enfurece a países como China, que podrían tomar represalias e iniciar una guerra comercial. Los comentarios de Hawk del presidente de la Fed Powell y del miembro del FOMC Dudley también revivieron las preocupaciones sobre el impacto negativo de una política monetaria más estricta. En su testimonio ante el Senado hoy, Powell habló sobre la posibilidad de mayores salarios y mayores ganancias en el mercado laboral, pero fue Dudley quien entusiasmó a todos cuando dijo que cuatro alzas de tasas de 25 pb "seguirían siendo graduales". Esto sugiere que habrá revisiones al alza de las previsiones de parcelas de punto de la Fed a finales de este mes. Normalmente, el USD / JPY debería beneficiarse de la perspectiva de una política monetaria más estricta, especialmente cuando los informes de fabricación e ingresos personales del ISM sorprenden al alza, pero en este momento no importa nada más que el riesgo de guerras comerciales futuras. Si USD / JPY rompe 106 (y debería), la siguiente parada debería ser 105.
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Con otra reunión del BoJ la próxima semana viene otra oportunidad de ajustar el ritmo actual de "alrededor de cero" o "ritmo anual de aumento en las tenencias de JGB de aproximadamente ¥ 80bn", según Robert Rennie, analista de investigación en Westpac.
"Tampoco parece probable, pero eso no impedirá que los participantes del mercado especulen como tal, un factor que probablemente esté agregando un poco a la fortaleza de ¥ en este momento".
"El otro factor, por supuesto, es que el ¥ se enganchó con un debilitamiento de dólares el año pasado e incluso con el reciente USD/JPY, el ¥ es barato".
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El dólar permanece a la defensiva durante la segunda mitad de la semana y ahora ha empujado al índice del dólar estadounidense (DXY) para probar nuevos mínimos en la región de 89.90.
El dólar estadounidense es más débil en el comercio de riesgo
El índice está intensificando la corrección a la baja el viernes, rompiendo por debajo del soporte psicológico en 90.00 la cifra y siempre en el contexto de un creciente riesgo de sentimiento , menores rendimientos en los EE. UU. Y temores de una guerra comercial global.
De hecho, los rendimientos de la nota a 10 años de Estados Unidos han caído aún más al vecindario de 2.80% en la actualidad, marcadamente más bajo que los picos multianuales de la semana pasada en la zona de 2.96%.
Sumándose a la nueva desventaja, el presidente de BoJ, Kuroda, insinuó la posibilidad de que el banco central salga de la posición de política monetaria floja si la inflación alcanza el objetivo del 2%. USD / JPY navega actualmente por el área de 105.30, niveles vistos por última vez en noviembre de 2016.
En el espacio de datos de EE. UU., La última publicación del índice Reuters / Michigan será la única publicación más tarde hoy, esperada en 99.5 para el mes de febrero.
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"Tampoco parece probable, pero eso no impedirá que los participantes del mercado especulen como tal, un factor que probablemente esté agregando un poco a la fortaleza de ¥ en este momento".
"El otro factor, por supuesto, es que el ¥ se enganchó con un debilitamiento de dólares el año pasado e incluso con el reciente USD / JPY , el ¥ es barato".
"Por lo tanto, incluso con nuestra visión colectiva de un dólar estadounidense más fuerte en la reunión del FOMC del 20/21 de marzo, no está claro para nosotros que el par USD / JPY sea un beneficio".
"Tenemos una visión neutral para la próxima semana, pero todavía vemos riesgos de otra prueba de 106 sobre la base de los argumentos anteriores".
