USD/JPY: ¿Doble techo en 100.59?

Niveles de USD/JPY

Valeria Bednar**, analista jefe de **Street explicó que, técnicamente, el gráfico de 4 horas muestra que el precio permanece muy por encima de sus promedios móviles que mantienen sus pendientes alcistas, pero señaló que el indicador Momentum se mantiene plano alrededor de su nivel 100 mientras el RSI gana fuerza a la baja , actualmente en 44, inclinando la balanza hacia la baja en el corto plazo. "El mínimo del jueves a 113.53 es el soporte inmediato en ruta a la región de 113.20, con un rompimiento por debajo de este último, lo que probablemente indica un declive más pronunciado para este martes", agregó Valeria.

Los mercados de Asia vuelven al trading este lunes con datos mixtos y prestando atención a la publicación de resultados corporativos trimestrales en Estados Unidos y vigilando la visita de Trump alrededor del continente asiático.

Si los índices de Estados Unidos han logrado superar la paridad el pasado viernes, a pesar de los decepcionantes datos de los NFP de octubre, el N**kei 225 ha sido uno de los pocos selectivos orientales a recuperar de manera más consistente. Sus compras han sido impulsadas tras un fin de semana largo y por la publicación de buenos datos empresariales locales, especialmente en el sector automovilístico. El Shenzen de China, ha superado la paridad de un 0.4%, el ASX 200 de Australia ha perdido un 0.1% mientras que el Kospi, en Corea del Sur, ha perdido un 0.04%.

En las plazas cambiarias, vuelve el protagonismo del USD/JPY que ha reaccionado a la publicación de las actas de las reuniones del Banco de Japón (BoJ) que han oficializado la decisión, de la semana pasada, de dejar inalteradas las tasas de interés en el país.

Lo que sí ha sorprendido, en este sentido, ha sido el discurso (quizás uno de los últimos) del gobernador Haruh**o Kuroda que se ha mostrado de ala todavía más paloma de lo esperado, confirmando la necesidad de mantener políticas monetarias ultra acomodaticias hasta el alcance de los objetivos inflacionarios.

Del lado dólar, los operadores estarán pendientes esta semana más que nunca de la publicación de los detalles que faltan para confirmar los planes fiscales ultras expansivos y revolucionarios de Trump que podrían llegar a ser efectivos antes del 2018.

El debate en el Congreso es muy fuerte y los Republicanos quieren llegar a una votación final antes de las celebraciones de acción de gracias el próximo día 23 de noviembre.

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Los mercados bursátiles asiáticos volvieron a subir en su mayoría el miércoles, debido a que los inversionistas reflexionaron sobre los últimos datos chinos y vigilaron la gira regional del presidente estadounidense Donald Trump, que llegó a Corea del Sur.

Sin embargo, el N**kei 225 era un raro rezagado. Cayó un 0,1% hasta el cierre, posiblemente un poco agotado después de haber alcanzado un nuevo pico de 26 años el día anterior.

El principal evento de datos del día vino en forma de números comerciales chinos para octubre. Las exportaciones aumentaron un 6,9% en el año, algo por debajo del aumento del 7,2% que esperaban los mercados. Sin embargo, las importaciones superaron las proyecciones, aumentando un 17,2%, lo que sugiere que la demanda interna sigue siendo robusta en la segunda economía nacional más grande del mundo. El superávit comercial de China con EE. UU. También se redujo.

El dólar subió inicialmente durante el día frente al yen japonés durante la jornada del martes, con el par USD/JPY alcanzando el nivel de 114.30. Sin embargo, estamos retrocediendo un poco, mientras escribo esto. En general, creo que el mercado continúa tratando de romper por encima del nivel de 114.50, que es el comienzo de la resistencia masiva en el par, que se extiende hasta el nivel de 115. Si podemos romper por encima de ese nivel, entonces el mercado subirá mucho más, ya que sería una ruptura alcista significativa y debería ofrecer una buena oportunidad de compra. Sin embargo, en general, creo que necesitaremos varios intentos para romper al alza, así que veo que se trata de un mercado de “comprar en las caídas”, pero solo para operaciones a corto plazo. Finalmente, creo que romperemos al alza y eso por supuesto podría enviar este mercado al alza en muy poco tiempo.
Si retrocedemos desde aquí, creo que el nivel de 113.50 debería ser de apoyo y, sin duda, el nivel de 113 también. Con esto, no tengo ningún interés en vender este mercado y creo que finalmente encontraremos compradores. En general, soy un comprador y creo que el aumento de los tipos de interés en Estados Unidos debería seguir moviendo este par al alza y pesando en el yen, que por supuesto tiene un banco central que es muy poco probable que haga algo para ajustar la política monetaria. Los mercados continúan agitados, por lo que utilizar un sistema de trading en rango podría ser la mejor manera de negociar, quizás mediante estocásticos o algún otro tipo de indicador por el estilo.

USD/JPY

Jim Langlands de ** Charts escribe, "las perspectivas técnicas a corto plazo también permanecen sin cambios, y las tablas se ven mixtas / planas por lo que se requiere una postura bastante ágil, con un mayor intercambio entre 114,00 que parece posible en los próximos días.

En el lado negativo, el soporte se verá en 113.50, por debajo del cual podría regresar a la sesión baja, al diario Kijun en 113.20 y luego en el nivel Fibo en 112.95 aunque esto parece poco probable hoy. Si está mal, un quiebre sostenido de 113.00 nos devolvería al rango 112/113 anterior, donde 112.75 sería el primer nivel de soporte por delante de 112.30.

En la parte superior, la resistencia menor ahora se encuentra en 114.00, por encima de la cual podría volver a 114.35 / 45 o superior, hacia el máximo de 114.73, 6 de noviembre, pero por encima de lo que podría ver una prueba de resistencia a la tendencia descendente, actualmente en alrededor de 114.90. Un descanso de 115.00 vería poca resistencia hasta 115.20 y luego 115.50.

El par está atrapado en una rutina ya que la demanda de caída sigue siendo fuerte a pesar del reciente descenso en los rendimientos en T.
El JPY está a la zaga de Asia a pesar de que el Resumen de Opiniones del BOJ sonó menos conciliador.
El par necesita romper por encima de 114.18.
La recuperación durante la noche en el USD/JPY se ha extendido en Asia, con el par subiendo a un máximo de sesión de niveles de 114.06.

Pero la pregunta es, ¿podrán la pareja reunirse mucho más allá de la resistencia en 114.18?

Para empezar, el Resumen de Opiniones del BOJ publicado hoy es algo menos moderado. Dice que los deméritos de alivio adicional superan los méritos. Esto podría dificultar que los toros USD/JPY superen la resistencia en 114.18.

Sin embargo, el rendimiento del tesoro a 10 años agregó 2 puntos básicos durante la operación de la noche a la mañana. Además, el rendimiento puede reunir tracción alcista si el PPI de China (octubre) mejora las estimaciones y vuelve a poner sobre la mesa el intercambio de reflación. La acción de riesgo resultante también podría afectar al yen.

Centrarse en las reformas fiscales

Una ruptura sostenida por encima de 114.18 depende de la conversación sobre la reforma tributaria. Kathy Lien de BK Asset Management escribe: "informa que el Senado no dará a conocer su versión de la factura de impuestos del Partido Republicano el jueves, es una señal de los desafíos que enfrenta la ley tributaria, aunque era poco probable que el Senado hubiera compartido una versión antes de que el comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes terminara de marcar el suyo. Sin embargo, los republicanos quieren concluir el margen para el jueves, allanando el camino para una votación la semana próxima. Todavía podemos ver que el dólar amplíe sus ganancias cuando la Cámara anuncie que ha finalizado la factura ".

Para abreviar, un optimista PPI de China podría impulsar al par por encima de 114.18, aunque es la reforma tributaria de EE. UU. Lo que podría generar un repunte sustancial. El spot puede caer por debajo de los niveles de 114.00 si el rendimiento de los EE. UU. A 10 años cae por debajo del 2.3 por ciento.

Perspectiva técnica USD/JPY

Jim Langlands de ** Charts escribe, "las perspectivas técnicas a corto plazo también permanecen sin cambios, y las tablas se ven mixtas / planas por lo que se requiere una postura bastante ágil, con un mayor intercambio entre 114,00 que parece posible en los próximos días.

En el lado negativo, el soporte se verá en 113.50, por debajo del cual podría regresar a la sesión baja, al diario Kijun en 113.20 y luego en el nivel Fibo en 112.95 aunque esto parece poco probable hoy. Si está mal, un quiebre sostenido de 113.00 nos devolvería al rango 112/113 anterior, donde 112.75 sería el primer nivel de soporte por delante de 112.30.

En la parte superior, la resistencia menor ahora se encuentra en 114.00, por encima de la cual podría volver a 114.35 / 45 o superior, hacia el máximo de 114.73, 6 de noviembre, pero por encima de lo que podría ver una prueba de resistencia a la tendencia descendente, actualmente en alrededor de 114.90. Un descanso de 115.00 vería poca resistencia hasta 115.20 y luego 115.50.

Un retroceso en este punto ofrecerá simplemente una oportunidad para tratar de acumular el impulso suficiente como para superar la resistencia masiva encontrada en el nivel de 114,50. Ese nivel se extiende a 115 y, por lo tanto, creo que puede necesitar varios intentos para romperse. Si rompemos por encima de 115, el mercado debería ofrecer una situación de comprar y mantener. Hasta entonces, sin embargo, es probable que la volatilidad continúe y, por lo tanto, el trading a corto plazo probablemente dominará el mercado. Sería muy cuidadoso con el tamaño de mi posición, pero a medida que nos acerquemos al nivel de 113, podría ser un poco más agresivo con el tamaño, ya que finalmente deberíamos romper al alza y ser capaces de construir una gran posición para una operación a más largo plazo.

El par USD/JPY se mantiene cerca de su mínimo semanal de 113.08 publicado este jueves, ya que las acciones cayeron en los Estados Unidos por el nerviosismo en torno a la reforma fiscal de los Estados Unidos. Las acciones siguen bajo presión en todo el mundo, lo que apunta a una apertura negativa de Wall Street y, por lo tanto, inclina la balanza hacia la baja para el par en esta última sesión de la semana. Limitando el declive intradía están los rendimientos del Tesoro de los EE. UU. Que se negocian marginalmente más altos, con el índice de referencia a 10 años hasta 2.33% desde el cierre de ayer del 2.32%. Estados Unidos publicará su índice preliminar de opinión del consumidor de Michigan de noviembre, visto sin cambios en 100,7 desde octubre. Más allá de ese informe, el sentimiento será el principal motor del mercado este viernes. Técnicamente, el gráfico de 4 horas muestra que los indicadores fueron rechazados desde sus líneas medias, encabezando la sesión estadounidense con pendientes bajistas pero muy por encima de los mínimos semanales previos, mientras el precio se sigue desarrollando entre promedios móviles, con los 100 MA ahora alrededor de 113.80 y el 200 SMA que ofrece un soporte inmediato en 113.10. Una aceleración a la baja por debajo de este último debería favorecer un deslizamiento hacia la región de 112.50 / 60 a corto plazo.

El par está tambaleándose entre las ganancias y las pérdidas hasta el momento, a pesar del mejor tono en el rendimiento del índice de referencia de los EE. UU. A 10 años, que continúa navegando alrededor de los máximos diarios en el vecindario de 2,38%.

El USD estuvo sometido a una renovada presión de venta últimamente debido al creciente escepticismo del mercado respecto de los planes de reforma fiscal de los EE. UU.

Mirando hacia el futuro, la lectura preliminar del índice U-Mich dará una idea del sentimiento del consumidor estadounidense esperado para el mes en curso.

Niveles de USD / JPY a considerar

Al momento de escribir, el par está perdiendo un 0.02% a 113.45 y un quiebre por debajo de 113.09 (bajo Nov.9) expondría a 112.97 (mínimo Oct.31) y luego a 111.75 (200 días sma). Por otro lado, el próximo obstáculo se alinea en 114.73 (alto el 6 de noviembre) secundado por 115.51 (máximo 10 de marzo) y finalmente 118.61 (2017 alto enero 3). Más allá, el Indicador de Confluencias Técnicas (TCI) de ** Street destaca un área de resistencia fuerte en la banda 113.80 / 88, donde se sientan los sma de 5 y 10 días, 100 horas de sma y un retroceso Fibo mensual.

El par USD/JPY cayó a un mínimo de 7 días de 113.09 al pesarse el aplanamiento de la curva de rendimiento y hablar de una demora en los recortes de impuestos corporativos pesó sobre el dólar estadounidense. Mientras tanto, la aversión al riesgo en las acciones fortaleció el tono de oferta en torno al yen.

Al momento de escribir, el spot se cotiza alrededor de 113.45 niveles. La configuración técnica indica que la aceptación probablemente sea de corta duración.

En el gráfico horario, el 50 MA, 100 MA muestra un sesgo bajista. Además, vemos crossover bajista de 100 MA y 200 MA. Sin embargo, se observa una divergencia alcista del RSI y un cruce bajista de 100-MA y 200-MA es un indicador rezagado.

Mientras tanto, en el gráfico de 4 horas, el 50-MA se ha coronado, pero neutral. 100-MA todavía se inclina hacia arriba, mientras que la liquidación de ayer se agotó cerca del nivel 200-MA de 113.07.

El trading de Asia, en la forma del USD/JPY especialmente, reacciona de manera clara a las decepciones procedentes de Estados Unidos y relativas a posibles retrasos en la aprobación de la reforma fiscal extra expansiva del ejecutivo Trump.

Hace un año, cuando acababa su campaña electoral y se oficializaba su victoria como nuevo encargado de la Casa Blanca, Donald Trump prometía recortes consistentes a los tipos impositivos corporativos del país, proponiendo la reducción de las alícuotas de contribución desde un 35 a un 20%.

Según las declaraciones del Senador del estado de Louisiana, Bill Cassidy, sin embargo, parece que las decisiones se desplazarán en el tiempo de por lo menos un año, y la cuestión fiscal podría volver a ser tomada en consideración solo en 2019.

Los Republicanos han confirmado su visión según la cual recortes de este tipo permitirían importantes ahorros para las organizaciones corporativas que podrían, al mismo tiempo, ser reinvertidos en la economía. Posponer la reforma fiscal expansiva significaría posponer el impulso al crecimiento que la economía de Estados Unidos necesita.

La mayoría del Congreso, por lo tanto, sigue con su plan de votar la reforma antes del final del año y su aprobación podría marcar el primer éxito real de gobierno Trump desde su llegada al poder. En el plano del trading, sin embargo, la posibilidad que esto no ocurra ya se está haciendo notar.

Por esta razón, el N**kei 225 ha perdido casi un 1% durante la noche, borrando todas las ganancias del día anterior. El Kospi de Corea también ha recortado sus ganancias, acabando la sesión con un 0.3% negativo. En el plano de las divisas, gran protagonista ha sido, como esperado, el trading del USD/JPY que ha confirmado la importancia de la resistencia que marcamos en zona 115, nivel psicológico y punto de partida del último ciclo de declaraciones que ha caracterizado el trading desde el julio hasta septiembre de este año.

Posibles enfrentamientos a la media móvil a 20 periodos en gráficos diarios podrían abrir las puertas a los 1113.698 aunque la fortaleza de esta zona critica podría confirmarse con nuevas reacciones de rebote, volviendo a confirmar también la importancia de los 112.954, hallados gracias al cierre de velas mensuales.

El dólar subió frente al yen japonés después de venderse inicialmente durante la sesión. El número de puestos de trabajo decepcionó y el par USD/JPY se vendió, pero los estadounidenses volvieron y lo recogieron de nuevo. En última instancia, no pudimos romper por encima del nivel de 114.50 durante el día, y este nivel es el comienzo de una resistencia significativa que se extiende hasta 115. Debido a esto, el mercado ha demostrado que el nivel de 114.50 sigue siendo muy resistente y no pudimos superarlo. Creo que, cuando retrocedamos, es probable que los compradores regresen ya que las caídas ofrecen valor en un mercado que debería seguir favoreciendo al dólar estadounidense a más largo plazo, con la Reserva Federal buscando subiendo los tipos de interés.
Preste atención al mercado de futuros de ZN, ya que la nota a 10 años es muy importante en lo que respecta a la dirección de este par. Existe una correlación negativa, ya que, cuando el mercado de futuros de ZN se vende, eso significa que estamos obteniendo tasas de interés más altas de Estados Unidos, lo que favorece al dólar frente al yen japonés. De hecho, la nota a 10 años es probablemente el indicador secundario más importante que uso para el nivel de este par. Creo que el nivel de 113 debería seguir siendo un apoyo masivo y, dado el tiempo suficiente, deberíamos seguir rompiendo al alza. Este es un mercado que creo que está intentando formar un patrón de base para una tendencia alcista a más largo plazo, ya que parece muy probable que la Reserva Federal continúe aumentando los tipos mientras que el Banco de Japón está casi prometiendo mantenerse tan expansivo como sea humanamente posible. En general, creo que la volatilidad aumentará, pero me gusta comprar en las caídas.

USD/JPY un mes 25 reversiones de riesgo del delta está perdiendo sesgo de compra de USD (adoptando un sesgo de compra de JPY). El indicador cayó a -0.975 hoy desd el reciente máximo de -0.70.

Mientras tanto, un mes a la volatilidad de la opción de dinero subió a 7.4 desde el reciente mínimo de 6.948.
La combinación del fortalecimiento del sesgo de compra del JPY y el aumento de la volatilidad indica que los inversores esperan que el USD / JPY continúe perdiendo altitud la próxima semana. El sesgo de compra de JPY probablemente se fortalecerá aún más una vez que el spot caiga por debajo del soporte clave de 112.96.

Los operadores parecen haber ignorado en gran medida un tono levemente más suave en torno al dólar estadounidense, con la dinámica de rendimiento de los bonos de los EE. UU. Y el sentimiento de riesgo de mercado más amplio como determinantes clave del impulso de la pareja el martes.

Los discursos de hoy de los principales banqueros centrales, incluidos el gobernador del Banco de Japón, Haruh**o Kuroda, y la presidenta de la Fed, Janet Yellen, recibirán algún impulso antes de la impresión del PPI de Estados Unidos, más tarde durante la sesión de NA.

Niveles técnicos para mirar

La resistencia inmediata se encuentra cerca del asa de 114.00, por encima de la cual es probable que el par se desplace hacia la zona de suministro de 114.30-40 en la zona de mayor resistencia en varios meses cerca de la región de 114.75.

El par USD/JPY finalmente rompió su fase de consolidación de la sesión asiática y saltó a nuevas sesiones en la última hora, aunque se retiró pocos pips a partir de entonces.

La disminución de la demanda de refugio seguro, en medio de la mejora del apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo, como lo muestra el sentimiento positivo de las operaciones en torno a los mercados de renta variable europeos, se vio influyendo en el yen japonés.

Agregando a esto, un modesto repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos ayudó a compensar una acción de precios del dólar baja y proporcionó un impulso menor al movimiento de recuperación constante de la pareja desde los mínimos de una semana alcanzados el jueves pasado.

E par puede construir en el movimiento ascendente o una vez más se reúne con un nuevo suministro en el nivel superior para reafirmar el rango de cotización de 3 semanas de antigüedad, ya que los inversores se centran en los bancos centrales del BCE. reunirse en Frankfurt.

Más tarde durante el día, la última impresión de PPI de EE. UU. También se consideraría con algún ímpetu comercial a corto plazo antes de las cifras preliminares del PIB japonés del miércoles y los datos clave de las ventas minoristas mensuales e impresas de CPI de EE. UU.

Niveles técnicos para mirar

Los toros estarían a la espera de un quiebre decisivo a través de la manija de 114.00, por encima de la cual es probable que el par apunte a sobrepasar la zona de suministro 114.35-45 y se dirijan hacia las pruebas de resistencia al alza de noviembre cerca de la región de 114.75.

En el lado negativo, cualquier deslizamiento de retroceso ahora parece encontrar soporte inmediato cerca de mediados de las 113.00s y es seguido por soportes cerca de la región 113.25-20 y el controlador 113.00.

El yen japonés se reafirmó, como suele suceder cuando la aversión al riesgo es alta. El dólar australiano recibió un fuerte golpe y el dólar recibió noticias sobre un crecimiento anémico del salario doméstico. El Banco de la Reserva de Australia está particularmente preocupado por los niveles de pago y se cree que su debilidad es una de las principales razones por las cuales las tasas de interés en Australia se mantienen estancadas en mínimos históricos. Japón registró un séptimo trimestre consecutivo de crecimiento económico, pero se perdió algo de brillo por el hecho de que aún no se cumplieron las previsiones.

Las acciones asiáticas han subido con fuerza al cierre de la sesión. Las fuertes ganancias estadounidenses y un avance en el Congreso sobre la reforma tributaria de los Estados Unidos alegraron el ánimo, aunque los inversores señalaron que aún quedan muchos obstáculos para aprobar un acuerdo sobre recortes de impuestos.

El dólar cayó después de que el Wall Street Journal informase de que el equipo del Asesor Especial Robert Mueller citase el mes pasado la campaña del presidente Donald Trump por documentos que contienen palabras clave rusas específicas de más de una docena de funcionarios.

El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia y el Pacífico fuera de Japón subió un 0,8%, mientras que el N**kei de Japón ganó un 0,4%, extendiendo su recuperación desde un mínimo intradiario de casi tres semanas el jueves. Los principales índices de Wall Street subieron fuertemente ayer, impulsados ​​por fuertes ganancias en Wal-Mart y Cisco.

El S&P 500 avanzó un 0,82% para cambiar a positivo durante la semana, un día después de tocar un mínimo de tres semanas, mientras que el Nasdaq Composite agregó un 1,3% a un máximo récord de cierre de 6.793,29. El indicador más amplio de MSCI sobre los mercados bursátiles mundiales detuvo su racha perdedora de cinco días y registró su mayor ganancia diaria en dos meses ayer, de 0,80%.

La Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó un amplio paquete de recortes de impuestos buscado por Trump, superando su primer obstáculo, aunque es el más pequeño, y proporcionó un catalizador para nuevas compras en activos de riesgo. El debate sobre los impuestos ahora se traslada al Senado de EE.UU., donde el plan separado de esa cámara ya ha encontrado resistencia por parte de algunos republicanos. No se espera ninguna acción decisiva del Senado hasta después del festivo de Acción de Gracias de la semana que viene, el jueves 23 de noviembre.

El ánimo positivo en Wall Street ayudó a elevar el rendimiento de los bonos estadounidenses a dos años a un máximo de nueve años. Los futuros sobre los tipos sobre fondos federales ahora están cotizando en alrededor de un 90% la posibilidad de otro aumento de tipos para junio del próximo año, el nivel más alto en los últimos meses, donde cotizaba a un 50% hace poco más de un mes.

Como decíamos, el dólar de EE.UU., perdió ímpetu y cayó ampliamente después de que el informe de los medios Mueller emitiese una citación a más de una docena de funcionarios de la administración Trump. El USD/JPY cayó un 0,5%, hasta 112,46 yenes, alcanzando su nivel más bajo en casi un mes. El euro ganó un 0,4% hasta 1,1815 dólares, retrocediendo hacia su máximo de un mes de 1,1862 alcanzado el miércoles.

El par USD/JPY sigue cosechando pérdidas y en la jornada de ayer miércoles lo hizo en un 0,41% cerrando en el radio de influencia del refugio de largo plazo 112,73. La consolidación por debajo del mismo le alimentaría más presiones bajistas. Si le sigue soportando recuperará posiciones en el tramo final de semana.

Escenario y niveles por la parte de arriba
Ganancias mínimas de un 0,17% las que presenta su cotización en horario de sesión asiática avanzada. La doble barrera que se ha generado para el día de hoy entre su precio de apertura de jornada (112,77) y el refugio de largo plazo (112.74) será vital para seguir su evolución. Siempre que se mantenga por encima de esta alianza presionará al alza buscando la primera resistencia intradiaria que le hemos colocado como nudo de enlace en el nivel 113,21.
Batida al alza con sus patrones correspondientes le abriría puertas para probar la principal resistencia de jornada delimitada en una congestión de mediano plazo que pasa por el nivel 113,74. Y una última resistencia como nudo de enlace le colocamos en los 114,08.

Las mayoría de las bosas europeas han entrado en territorio negativo a media mañana de la jornada de negociación, mientras los inversores se centran en las presentaciones de resultados, aunque el índice FTSE 100 de Londres ha subido al debilitarse la libra.

En Wall Street, las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura ligeramente a la baja pues los inversores aguardan a conocer los informes de resultados para conocer el futuro rumbo de las operaciones en los mercados. Los tres índices principales de Wall Street cerraron en rojo el viernes, interrumpiendo una racha de ocho semanas de avance.

Las bolsas mundiales han bajado en una jornada caracterizada por la cautela pues el actual mercado alcista sigue mostrando señales de ralentización tras un año estelar en lo que va de año.

Los mercados de la región Asia-Pacífico cerraron con un comportamiento dispar. Entre los movimientos más llamativos, el Shanghai Composite Index ha revertido pérdidas durante la tarde recuperándose de su mayor caída desde agosto después de que Pekín implementara unas duras nuevas directrices para regular los productos de gestión de activos.

Las mayoría de las bosas europeas han entrado en territorio negativo a media mañana de la jornada de negociación; el principal índice de acciones de Alemania se ha visto sometido a una gran presión.

En Wall Street, los principales índices apuntan a una apertura ligeramente a la baja pues los inversores aguardan a conocer novedades acerca de la reforma fiscal de Estados Unidos. Las acciones de la nación descendieron el viernes, registrando tanto el Dow como el S&P 500 sus dos primeras semanas a la baja desde agosto.

USD / JPY enfrenta un riesgo creciente de revertir el avance desde el mínimo de septiembre (107.32) ya que se desliza a nuevos mínimos mensuales después del intento fallido de retroceder por encima de la zona de soporte anterior en torno a 112.30 (61.8% de retroceso) a 112.80 (38.2% de expansión).
Tras el rompimiento de la SMA de 200 días (111.73), la región de 111.10 (61.8% de expansión) a 111.30 (50% de retroceso) permanece en el radar, con la siguiente área de interés alrededor de 109.40 (50% de retroceso) a 110.00 (78.6% de expansión) seguido de la superposición alrededor de 108.30 (61.8% de retroceso) a 108.40 (100% de expansión).

El par USD / JPY extendió su acción de precio consolidado y permaneció confinado dentro de un estrecho rango de cotización cerca de los mínimos de dos meses.

Una evaluación moderada de las últimas minutas de la reunión del FOMC, revelando la preocupación de las autoridades sobre la presión inflacionaria persistentemente baja, continuó ejerciendo una cierta presión a la baja sobre el dólar estadounidense a través de la sesión de mediados de Europa el jueves.

Los inversores, sin embargo, parecían reacios a aumentar sus posiciones bajistas y prefirieron mantenerse al margen en medio de las condiciones comerciales poco líquidas, lo que eventualmente ha llevado a una acción comercial contenida / limitada en torno al mayor.

Con los mercados de EE. UU. Cerrados en observancia de las vacaciones de Acción de Gracias, se espera que los volúmenes de negociación sigan siendo escasos. Por lo tanto, parece más probable que el par se extienda lateralmente antes del lanzamiento del PMI japonés de fabricación flash durante la sesión asiática del viernes.

El par USD/JPY frena su caída en el Forex y en el enfoque de la 111.

De hecho, debido a que en general el debilitamiento del Dólar en el mercado Forex ayer se ha traducido en una caída en el par USD/JPY por debajo de la anterior apoyo 112.
Esta ruptura ha llevado a una fuerte disminución de la pareja, teniendo el umbral de 111.60, para llegar justo por encima de 111.00.
Desde entonces, la pareja hace una pausa por un momento, pero sin mostrar signos de recuperación.

En caso de aumento, es necesario romper por encima de 111.60 para desarrollar nuevos riesgos al alza, con un posible regreso a la 112.00 a partir de entonces.

En caso de una ruptura por debajo de la 111.00, tendrá que esperar una confirmación por debajo de 110.75, y si se materializa, las presiones a la baja podría ser acentuado un poco más en el corto plazo.

El USD/JPY está tranquilo, aunque atrapando cierto interés en la apertura de Tokio después de consolidar su reciente repunte a nuevos máximos de dos meses en niveles vistos por última vez a mediados de septiembre esta semana. Actualmente, el USD/JPY se cotiza a 111.33, un aumento del 0.16% en el día, habiendo registrado un máximo diario de 111.38 y un mínimo de 111.14.

Por otra parte, a medida que el mercado se centre más en la posibilidad de normalización del BOJ, los comentarios de los legisladores serán importantes para el JPY a corto plazo, explicaron los analistas de Nomura, quienes agregaron que "habrá muchos discursos de los miembros del directorio del BOJ programados el próximo dos semanas."

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"Los diferenciales parecen algo vulnerables después de las minutas de la Fed del miércoles, ya que los participantes consideran la perspectiva de la política del banco central. El riesgo interno es limitado antes de las ventas minoristas de la próxima semana, y las reversiones de riesgo sugieren un modesto aumento en la prima de protección contra la fortaleza del JPY a corto plazo ", explicaron los analistas de Scotiabank.

Niveles de USD/JPY

Mientras tanto, los datos técnicos son alcistas en el corto plazo, pero frente al tono más amplio, es difícil ver una recuperación considerable más allá de las medias diarias de 100 y 200 en 111.60 hasta que un catalizador alcista reviva el dólar. A la baja, no habrá suficiente impulso para presionar debajo de 111 tampoco, pero si hay un descanso, las paradas de venta entre 110.40 / 70 serían un riesgo de un colapso a 109.55 como el mínimo de mediados de septiembre.

Los datos económicos japoneses generalmente tienen poca capacidad para mover la moneda local, ya que el Banco de Japón ha declarado en repetidas ocasiones que la política monetaria seguirá siendo extremadamente flexible hasta que la inflación de los precios al consumidor alcance una tasa anualizada del 2%. Por último, parecía solo un 0,7%.

Sin embargo, informes recientes han sugerido que las autoridades de Tokio pueden tener una pequeña reflexión sobre esto, y que el estímulo podría retirarse antes de que la inflación alcance ese nivel del 2%. Por el momento, esta sigue siendo una perspectiva altamente especulativa, y el mercado de divisas ciertamente mostró muy poca reacción a estos datos.

El dólar hizo muy poco contra el yen japonés el jueves, mientras los estadounidenses celebraban Acción de Gracias. Estamos asentados justo por encima del nivel de 111, que es una especie de barrera psicológica, pero para mí la ruptura significativa por debajo del nivel de 112 fue la historia más importante aquí, ya que fue de apoyo, pero francamente estamos en una zona de consolidación a mucho más largo plazo entre 114,50 y 108. Creo que, este punto, una ruptura por debajo del nivel de 111 simplemente señalará que caeremos al nivel de 110 y luego tal vez tengamos un rebote que ofrezca otro rally para vender. No será hasta que rompamos por encima del nivel de 112 que estaré dispuesto a comprar este par, aunque reconozco que una oportunidad de compra cerca del nivel de 108 sería excelente.

Ser volátil en su camino a la baja y seguramente lo será, ya que este par está muy influenciado por el apetito de riesgo, pero francamente, creo que mucho de lo que está pasando aquí es que la gente está decepcionada con el Congreso de EEUU y su incapacidad para aprobar una ley de impuestos. Una de las razones principales es que los republicanos tienen el control de ambas cámaras y, francamente, el hecho de que no poder aprobar la reforma tributaria es un poco desconcertante. Eso pesa en el dólar y no será hasta que tengamos algún tipo de reforma sustancial o algún otro tipo de catalizador que este mercado subirá. Creo que se prepara para un buen retroceso y un regreso al fondo de la consolidación ahora que hemos roto el soporte técnico en el nivel de 112. En general, este es un mercado que seguirá volátil, pero creo que es probable que veamos más ventas que compras.

USDJPY ha rodado un poco más esta semana, adhiriéndose a un rango bien definido y fortaleciendo el caso para un retroceso más profundo hacia los mínimos del rango en las 107.00. Si bien puede parecer lejano, si lo miras de esta manera, no se ve muy lejos en absoluto.

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El Banco de Japón redujo el número de bonos largos (más de 25 años) en JPY10 bln a JPY90 bln. Es la primera reducción desde marzo. El movimiento inesperado pesó en los JGB. Hubo conversaciones entre comerciantes primarios en Japón de que el gobierno estaba considerando reducir la emisión de bonos con vencimientos muy largos (40 años) en el próximo año fiscal, y esto había resultado en lo que algunos pensaban era un aplanamiento indeseable de la curva. Por separado, notamos que la semana pasada fue la primera en cuatro semanas en que los datos del Ministerio de Finanzas mostraron que los inversores japoneses convirtieron a los compradores netos en bonos extranjeros.

Las acciones chinas se estabilizaron después de la fuerte caída de ayer, y el Shanghai Composite y el CSI 300 registraron ganancias fraccionarias. La derrota de ayer no sacudió a los inversores mundiales, pero la nota más firme de hoy se ve como un desarrollo constructivo. El índice MSCI Asia Pacific subió por cuarta sesión y terminó la semana con un aumento de casi 1,6%. Al hacerlo, recuperó completamente la pérdida de la semana pasada. El índice de referencia solo registró tres pérdidas semanales desde la primera semana de julio.

El par USD/JPY recuperó algo de terreno el viernes luego de imprimir un mínimo de 2 meses de 111.06 al comienzo del día, ayudado por una recuperación en los rendimientos del Tesoro estadounidense. Sin embargo y con el debilitamiento del dólar bruscamente, el par cerró en 111.51, su liquidación más baja desde septiembre pasado. Los minutos pesimistas de la Fed pesaron sobre los rendimientos de EE. UU., Salvados el viernes por un fuerte rebote en sus pares europeos. El índice de referencia a 2 años cerró en 1.74%, mientras que para el de 30 años se ubicó en 2.76%, mostrando una pequeña mejora en la curva de rendimiento que de todos modos se ubica en mínimos de varios años.

El riesgo permanece inclinado a la baja de acuerdo con las lecturas técnicas, dado que en el gráfico diario, el par no pudo recuperarse por encima de sus 100 y 200 DMA, ambos convergieron alrededor de 111.60. Los indicadores en el cuadro mencionado han perdido fuerza a la baja, pero apenas se han nivelado cerca de las lecturas de sobreventa, no lo suficiente como para confirmar futuras recuperaciones. En el gráfico de 4 horas, la media simple de 100 cruzó por debajo de la media simple de 200 por primera vez en más de dos meses, pero ambos están muy por encima del nivel actual en la región de 113.00. Los indicadores técnicos en este último período de tiempo se han recuperado dentro del territorio bajista, pero el RSI ya se volvió hacia el sur, actualmente alrededor de 41, lo que indica un interés de compra limitado alrededor del par.