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El nivel de 111 debajo debería seguir ofreciendo soporte y ciertamente el nivel de 110 lo ofrecerá. Parece probable que la Reserva Federal aumentará las tasas de interés durante el próximo año y eso debería seguir pesando en la actitud general de este mercado.
Las perspectivas a más largo plazo para este mercado, por supuesto, son alcistas, pero, sin embargo, creo que el nivel de 114 y el de 115 serán los objetivos.
El USD/JPY se negociaba a 112,30, bajó un 0,10% mientras esto estaba siendo escrito.
El par probablemente encuentre apoyo en 111,44, en la baja del martes, y resistencia en 112,94, en la alta del jueves.
Mientras tanto, el Dólar subió frente al Euro y frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD perdiendo un 0,03% para golpear a 1,1423 y el GBP/USD cayendo un 0,03% para golpear a 1,3024.
El dólar estadounidense cayó frente al yen japonés después de haber subido inicialmente mucho más durante la jornada del lunes. Estamos probando una línea de tendencia alcista que se había roto, así que, si podemos romper por encima de 110, este mercado debería ser muy alcista.
Los mercados de divisas son tranquilos al comienzo de la semana en parte gracias a un calendario económico bastante tranquilo. Sin embargo, al final de la semana, una buena parte de la volatilidad debería haber hecho su camino a través del mercado como el evento más importante en meses tal vez está a la vista: la Reserva Federal de Jackson Hole Economic Policy Symposium de jueves a sábado.
Jens Pedersen, analista senior en Danske Bank, ve el dólar apreciándose aún más frente al yen en el horizonte a corto plazo.
Declaraciones clave:
"Aunque el USD/JPY cayó modestamente con el discurso de Yellen, observamos que Kuroda del Banco de Japón también aprovechó la oportunidad en Wyoming para enfatizar la devoción a la política acomodaticia y enfatizó que el BoJ está viendo los movimientos de políticas en otros lugares (léase: aún enfocado en el JPY) pero esa política debe ser adecuada para las condiciones japonesas".
"En ausencia de más tensiones con Corea del Norte, esto hace que las posiciones largas en USD/JPY sean una forma más atractiva de pararse para la fortaleza a corto plazo del dólar, que por ejemplo EUR/USD.”
Las estadísticas de confianza de los consumidores de August se destacan entre los menores riesgos de eventos programados. Se espera que el indicador del sentimiento del título gane más bajo.
La libra esterlina, mientras tanto, parecía tener más conclusivamente rompió su propia tendencia bajista frente a la moneda japonesa la semana pasada. Sin embargo, también está mostrando signos de agotamiento que, si continúan, lo verá postar otra baja más alta y, posiblemente, volver a la cabeza. Un grupo de apoyo a corto plazo se ve vulnerable y si se rompe que hará que la imagen bajista mucho más clara.
El USD / JPY continuó bajando después de las cifras. El dólar estadounidense ha estado sometido a cierta presión contra el euro en las últimas horas, a pesar de la poca disposición del presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, a señalar cualquier ajuste monetario el jueves.
El USD / JPY hacia el fondo de esa zona de apoyo y, en el momento de escribir - 03:00 GMT el viernes - un cierre diario por debajo parece muy probable.
La pizarra económica está escasamente poblada para el resto de la sesión, con las viviendas canadienses y las expectativas de inflación de los consumidores estadounidenses probablemente superando la factura. El miembro del Consejo Ejecutivo del Banco Central Europeo, Benoit Coeure, hablará en Frankfurt.
Habiendo estado fuera de la oficina durante la semana pasada en vacaciones anuales, siempre piques mi interés de volver a los mercados después de un largo período de distancia.
Para el dólar de los EEUU, nada significativo ha cambiado sobre los 10 días pasados: la poder se golpeó abajo de la carretera en el límite de la deuda de los EEUU; el BCE todavía no ha amonestado el aumento del euro; y en última instancia, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. han seguido presionando más bajo.
Hay un sabor británico para el resto de los números económicos clave de la sesión con una plétora de datos oficiales de inflación debido a ese país. Liderando el grupo será el Índice de Precios al Consumidor de agosto.
Un repunte dramático en el apetito por el riesgo en los últimos días ha demostrado impulsar el dólar estadounidense, con el índice DXY subiendo por segundo día consecutivo hoy. La subida de las acciones de Estados Unidos hacia los máximos anuales -y en el caso del S & P 500, a máximos históricos en el mercado de futuros antes del efectivo abierto hoy- se ha sumado a un aumento de los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos, ya que los inversores huyen de un refugio seguro posiciones.
El potencial para un movimiento fuerte más alto, tenga cuidado de nitpicking sobre peniques. Administrar la entrada y el tamaño del comercio y dejar que la tendencia hacer el trabajo pesado para usted. Aprenda sobre el error más grande que los comerciantes hacen con esta guía.
Efectivamente "ajuste cuantitativo", el balance se desenrollará será la retirada de estímulo de la economía de EE.UU. Teniendo en cuenta los instrumentos subyacentes - los bonos del Tesoro y los valores respaldados por hipotecas de agencias - parecería que un anuncio de desglose del balance debería ayudar a mantener los rendimientos de largo plazo en Estados Unidos.
USDJPY: Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 66,2% de los comerciantes son netos con la relación de los comerciantes de largo a corto a 1,96 a 1. De hecho, los comerciantes se han mantenido netos desde el 18 de julio, cuando USDJPY operó cerca de 114,057; el precio se ha movido un 4,2% más bajo desde entonces.
El número de operadores net-long es 5.5% inferior al de ayer y 5.2% superior a la semana pasada, mientras que el número de traders net-short es 14.5% más alto que ayer y 4.4% más alto que la semana pasada.
El referéndum de la independencia kurda ha aumentado las tensiones en el Medio Oriente. El primer ministro japonés, Shinzo Abe, ha convocado una elección rápida. Los catalanes también están promoviendo un referéndum de independencia, y la canciller alemana, Angela Merkel, tiene una difícil tarea de formar una coalición tras el receso electoral del fin de semana para sus partidos conservadores CDU / CSU.
El tipo de cambio dólar-yen está en riesgo de extender el rebote desde el mínimo de 2017 (107.32), ya que los Futuros del Fondo de la Fed ponen de relieve la expectativa creciente para un alza de tasas en diciembre, pero la gran cantidad de impresiones de datos que saldrá la próxima semana podría tener un impacto limitado sobre la acción del precio de USD / JPY mientras que los EEUU Non-Farm Payrolls (NFP) se proyectan para aumentar 75K después del racimo de huracanes que golpean los estados meridionales.
El dólar subió frente al yen japonés durante la sesión del viernes, ya que los finalistas para la presidencia de la Reserva Federal parecen ser todos halcones. Debido a eso, es probable que el mercado continúe favoreciendo al dólar, tal vez ofreciendo oportunidades en el futuro a medida que caigamos. Creo que con el tiempo iremos hacia el nivel de 114.50, que es el comienzo de una resistencia significativa en los gráficos a más largo plazo. Hemos estado consolidando durante algún tiempo y, si podemos romper por encima de 115, el par USD/JPY debería seguir subiendo mucho más. En ese punto, anticipo que el mercado debería ir al nivel de 118 en las próximas semanas, si no meses.
Incluso si retrocedemos desde aquí, no tengo ningún interés en vender, porque veo mucho apoyo. Reconozco que el nivel de 113 será de apoyo, al igual que el nivel de 112. Los mercados bursátiles al alza, por supuesto, continuarán ayudando a este par y, por lo tanto, no tengo ningún interés en vender este par, al menos no hasta que lleguemos al nivel de 111. En ese momento, creo que las cosas cambiarán, pero ahora, cada vez que tengamos un rally, creemos que la gente buscará aumentar su posición e incrementar las ganancias. En última instancia, este mercado debería seguir encontrando mucha volatilidad y compradores, por lo que creo que finalmente irá al alza, pero va a ser muy ruidoso, por lo que aumentar una posición en pequeños incrementos probablemente será la mejor forma de negociar aquí. En última instancia, este es un mercado que debería seguir siendo ruidoso, téngalo en cuenta.
El gráfico que aparece arriba muestra los datos del Indicador de Posicionamiento de los Clientes de IG y estudia la composición de las carteras de los operadores a nivel minorista y nos da información acerca del sentimiento que la mayoría de nosotros tiene, en este caso, relativamente al USD/JPY
En particular, la gráfica (a través de una línea continua roja y entonces azul), nos indica que el 42% de los traders mantiene posiciones largas en el cruce, ya desde el pasado 6 de octubre, cuando el USD/JPY cotizaba en 112.808. Dicho porcentaje, como nos comunica la parte baja del gráfico, ha bajado de un 1% a lo largo del fin de semana y ha subido un 12% en base semanal.
La brecha entre el USD / JPY y un nuevo máximo mensual de 114.10 tras las elecciones generales en Japón, con el yen en riesgo de enfrentar nuevas pérdidas, ya que la coalición del primer ministro Shinzo Abe retiene la mayoría de dos tercios en la cámara baja.
Los resultados deberían mantener al Banco de Japón (BoJ) en camino para expandir aún más su balance ya que el gobernador Haruh**o Kuroda y compañía luchan por alcanzar el objetivo de inflación del 2%, y el banco central puede continuar llevando a cabo la flexibilización cuantitativa / cualitativa. (QQE) Programa con Yield-Curve Control en 2018, ya que los funcionarios argumentan que "el Banco debería continuar con la política monetaria actual con el objetivo de persistentemente alentar el ciclo virtuoso para afianzarse y vencer por completo la deflación".
Los datos sobre el posicionamiento especulativo en el mercado de futuros correspondientes a la semana concluida el 17 de octubre mostraron una disminución, por tercera vez consecutiva, en las posiciones cortas agregadas sobre el dólar estadounidense que, en esta ocasión, alcanzaron aproximadamente $15.042 mil millones, después de haber registrado un total de $18.024 siete días atrás.
Este escenario indica que los operadores financieros sin fines comerciales, siguen manifiestando más confianza en la recuperación del dólar a nivel global ante la posibilidad que el plan de reforma impositiva promovido por el gobierno de Donald Trump pueda concretarse. Así también, la expectativa del mercado sobre un incremento adicional en la tasa de interés de la Fed este año puede ser visto como otro factor positivo responsable por estimular el renovado impulso del billete verde.
Vale la pena resaltar, que el Índice del Dólar (DXY), que mide el desempeño del dólar con relación a una canasta de monedas extranjeras, había caído cerca de 11% desde el inicio del 2017 hasta principios de setiembre a causa de los revés legislativos de la Casa Blanca y a la incertidumbre respecto a la normalización de la política monetaria del Banco Central de los EEUU. Sin embargo, desde su punto anual más bajo el DXY ha repuntado casi 3.0% hasta el día de hoy y, en este momento, los astros parecen haberse alineado a favor de una mayor fortaleza del dólar.
En este contexto, en las siguientes semanas, una de las divisas que podría verse presionada frente el dólar es el yen, en especial tras las elecciones legislativas de Japón.
En los comicios anticipados, Shinzo Abe, el actual Primer Ministro, revalidó su amplia mayoría en el Congreso al obtener aproximadamente 312 escaños de los 465 que componen el parlamento. Con estos resultados, el Ejecutivo reforzará su mandato, que incluye una política monetaria y fiscal ultra expansiva, con objetivo de mantener al yen débil, aumentar las exportaciones y romper el proceso deflacionista.
Sobra decir que esta situación animaría mas ganancias en el l USD/JPY, que iría a buscar máximos no vistos desde julio de este año (114.50), posiblemente en un horizonte de corto plazo.
El juego de adivinanzas en la Reserva Federal continúa, ya que los inversores aguardan la próxima elección del presidente de la Reserva Federal. El mandato de Janet Yellen de 3 años expira en febrero, y el presidente Trump ha dicho que nominará un nuevo jefe de la Fed en los próximos días. Los principales candidatos son el economista John Taylor y el gobernador de la Reserva Federal, Jerome Powell. Taylor defiende una regla en la cual las tasas alcanzan el 3 por ciento, dadas las condiciones económicas actuales. Powell está más cerca de la posición monetaria de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, que aboga por un aumento gradual en las tasas. Con los dos candidatos representando puntos de vista muy diferentes sobre los niveles de las tasas de interés, la elección de Trump para el nuevo presidente de la Fed podría tener un efecto sobre la política monetaria y la fortaleza del dólar estadounidense. Sin embargo, la mayoría de los economistas opinan que la política monetaria estará impulsada en gran medida por el desempeño de la economía de los EE. UU. Los niveles de inflación siguen siendo débiles y es posible que no alcancen el objetivo de la Reserva Federal del 2 por ciento antes de 2020, pero eso no ha disminuido las expectativas de una subida de tasas en diciembre. Según CME FedWatch, las probabilidades de un aumento en diciembre son del 96 por ciento.
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Mi análisis muestra un posible USD/JPY Elliott Wave 2 en el progreso. Discutamos el cuadro.
Este es un gráfico de barras "mensual" a largo plazo. Este no es un gráfico de acercamiento para comerciantes a corto plazo ... esto se publica para resaltar la tendencia macro y cómo saber cuándo ocurre un "giro".
Como puede ver, Elliott Wave 2 aún está pendiente. Una ruptura sobre la línea de tendencia bajista sería la confirmación. Si no, podría tener una pierna más baja. Otro movimiento más bajo, implicaría la fortaleza del yen ... algo que no ha sido un buen augurio para las acciones estadounidenses.
Tenga en cuenta también el 'RSI SHIFT' (ver notas en la tabla). Aunque todavía no estoy seguro de la finalización de la ola 2, el cambio en alto / bajo podría estar implicando que hay un nuevo mercado alcista aquí.
Los valores de referencia, como las acciones de EE. UU. Ya están en niveles récord, siempre se pueden impulsar un poco más; y ciertamente pueden colapsar bajo el peso del miedo. Sin embargo, de cualquier manera, el mercado se ha debilitado claramente hasta el punto de necesitar un impulso aún más explícito y sólido. La crisis inesperada o la ganancia inesperada siempre es un motivador efectivo, pero no podemos anticiparlos razonablemente, por lo que es una tontería que la mayoría intente una estrategia activa, ya que estas medidas de casualidad son una pieza central. En cambio, hay chispas fundamentales familiares que siempre podrían encenderse en las condiciones adecuadas.
Las preocupaciones sobre la ejecución del ambicioso plan de reforma fiscal (que lleva más de una pequeña influencia sobre la anticipación de gasto en infraestructura), investigaciones políticos en los EE.UU., las negociaciones con problemas en la mesa Brexit, disputas comerciales o beligerancia militar directa (como con los EE.UU. y Corea del Norte); hay problemas tangibles y sin resolver por delante. Sin embargo, el tema más prometedor y productivo probablemente sea la política monetaria. Y, si bien la contribución al acceso especulativo que el estímulo ha tenido a lo largo de los años puede desempeñar un papel crucial en la marea de riesgo del mercado en retroceso; mi principal interés estará en los rumbos relativos de estos programas y su influencia en **.
El par USD/JPY intentó subir durante la sesión del martes, pero encontró una resistencia significativa en el nivel de 113,90. Al retroceder, alcanzamos el nivel de 113,50, encontrando apoyo una vez más. En última instancia, parece que el mercado intentase recuperarse desde aquí y creo que hay aún más soporte en el nivel de 113. Los rallies desde esta zona deberían enviar al mercado hacia el nivel de 114,50, que es la resistencia. Creo que el mercado continúa consolidando en general, ya que tenemos mucho ruido, y creo que es necesario ver el mercado como uno que favorece el trading lateral en un rango en el corto plazo. Si finalmente podemos romper por encima de 115, el par debería subir mucho más, ofreciendo una oportunidad de comprar y mantener.
Las ventas minoristas en los Estados Unidos recibieron un gran impulso de la reposición de existencias en el mes de septiembre después de los huracanes Harvey e Irma.
Cotizaciones clave
"Hubo dos efectos meteorológicos particularmente notables en el mes: (1) las ventas de automóviles aumentaron en las áreas afectadas ya que los consumidores reemplazaron los vehículos perdidos en la tormenta; y (2) el aumento en los precios de la gasolina ha favorecido las ventas nominales totales ".
"Ambos efectos estarán en gran parte ausentes en octubre. De ahí nuestra expectativa de que las ventas suban solo 0.3% después del salto de 1.6% en septiembre. El pronóstico del mercado de 0.1% apunta a algún riesgo a la baja. En términos generales, se ha esperado durante mucho tiempo que la confianza y el aumento del empleo impulsen ventas más fuertes. Sin embargo, el crecimiento de los salarios blandos continúa en el camino ".
El dólar se mantiene en el territorio rojo por segunda sesión consecutiva el miércoles y ahora está arrastrando USD / JPY al área de mínimos de varias semanas en la región de 112.70.
USD/JPY tiene en cuenta los datos clave de EE. UU.
El par se cotiza en mínimos de 4 semanas en la banda 112.75 / 70 tras un desempeño débil en los rendimientos del índice de referencia clave a 10 años de EE. UU., Actualmente cayendo a mínimos recientes en el vecindario de 2.33%, alrededor de 8 pb por debajo de los máximos semanales 2.41% visto ayer.
La creciente incertidumbre en torno a los planes de reforma tributaria de los Estados Unidos propuestos por los republicanos sigue sometiendo a la presión a una mayor presión vendedora, mientras que las últimas noticias citadas de los republicanos de la Cámara votarán mañana su proyecto de ley de reforma tributaria. En este sentido, vale la pena mencionar que tanto la Cámara de Representantes como el Senado planean aprobar proyectos de ley por separado antes de conciliarlos.
En Japón, las acciones tocaron un nuevo máximo de 25 años durante la noche en un comercio agitado, ya que las ganancias en acciones financieras y acciones de gran capitalización compensaron caídas en las compañías de bienes raíces y construcción. El promedio de acciones de N**kei terminó + 0.6% más alto, mientras que el Topix más amplio ganó + 0.5%.
Abajo, el S & P / ASX 200 de Australia repuntó menos de + 0.1% a pesar de las ganancias en las acciones de los productos básicos ya que la mayoría de las principales entidades bancarias retrocedieron. En Corea del Sur, el Kospi cerró poco cambiado.
En Hong Kong, las acciones subieron más en casi tres semanas durante la noche, ya que el peso pesado del índice Tencent (conglomerado de telecomunicaciones) se recuperó por tercera sesión consecutiva. Al cierre del mercado, el índice Hang Seng subió un + 1,14%, mientras que el índice Hang Seng China Enterprises subió un + 1,26%.
En China, las acciones se recuperan ya que Beijing considera el impacto de las nuevas reglas de administración de activos. El índice compuesto de Shanghai subió un + 0.98%, mientras que el índice CSI300 subió un + 1.65%.
El efecto positivo, en cierta medida, parece haber sido negado por el sentimiento cauteloso predominante en torno a los mercados de acciones, que tiende a apuntalar la demanda de refugio seguro del Yen japonés y finalmente ha conducido a una acción de precio -Sesión europea.
Los operadores ahora tomarían las señales de las últimas cifras de inflación de los Estados Unidos y el discurso del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, sobre el plan de reforma tributaria. El enfoque principal, sin embargo, se mantendría en el tan esperado anuncio del FOMC y la declaración de tasas / proyecciones económicas actualizadas.
En el contexto de las reformas tributarias de progreso circundante, perspectivas de la política monetaria del banco central para 2018 influiría en el movimiento de la pareja por delante de la próxima semana BoJ decisión de política monetaria.
Perspectiva técnica
Omkar Godbole, Analista y Editor de **Street escribe: "Un cierre negativo hoy (reversión Doji bajista) podría producir un retroceso más profundo a los niveles de 111.90 (38.2% Fib R del rally de Sep-Nov). Sin embargo, es probable que el retroceso sea breve. vivió, dado el MA ascendente de 10 días (actualmente en 112.90) ".
El USD/JPY salió de su reciente canal de consolidación durante las horas de negociación de NA y subió a una nueva sesión alta en 112.75. Al momento de escribir, el par se cotizaba a 112.73, agregando 0.3% en el día.
El apetito de riesgo vuelve a los mercados
Después de cerrar el día anterior con pérdidas, los principales índices bursátiles de EE. UU. Comenzaron el día más altos y extendieron sus ganancias a medida que el impacto negativo de la incertidumbre en las facturas de impuestos sobre el sentimiento del mercado se desvaneció. El senador republicano Marco Rubio, que se opuso al proyecto de ley de impuestos en su última forma y exigió cambios en los créditos fiscales para niños, dijo el viernes que votaría 'sí' en el proyecto de ley, según Fox News. Por el momento, el promedio industrial Dow Jones subió un 0,55%, mientras que el S & P 500 sumó un 0,6%.
Además, los bonos tradicionales del Tesoro de Estados Unidos luchan por encontrar la demanda en medio del estado de ánimo de riesgo, aumentando sus rendimientos y proporcionando un impulso al dólar. El índice del dólar estadounidense está ahora en 93.75, hasta 0.12%, y el rendimiento de los bonos T a 10 años está ganando más del 1%.
A pesar de este ascenso tardío, sin embargo, el par sigue cayendo casi 100 pips en la semana. La fuerte venta masiva del par que se desencadenó después de los anuncios de política monetaria del FOMC el miércoles continuó el jueves, y a menos que la recuperación de hoy impulse al par por encima de 113.55, terminará la semana a la baja después de registrar dos cierres semanales consecutivos positivos.
La venta masiva del dólar a un mínimo de 112.46 el miércoles después de que la Reserva Federal subió su tasa en 25 pb, luego a 112.07 ayer sugiere un aumento correctivo desde el mínimo de dos meses de noviembre en 110.84 ha hecho un techo temporal en 113.75 martes y entrecortado el comercio con sesgo bajista se vería con debilidad hacia 111.70 / 74.
Sin embargo, el soporte en 111.41 debe permanecer intacto inicialmente y generar rebote.
Por el lado positivo, solo por encima de 113.25 (soporte previo, ahora resistencia) indicaría que dicho retroceso ha terminado y la nueva prueba de riesgo de dicha res, la ruptura se extendería a 114.10 / 20.
Los datos se publicarán el lunes:
la balanza comercial de Italia, el IPC de la UE, el IPC subyacente, la encuesta de tendencias de la industria CBI del Reino Unido y el mercado de viviendas NAHB de EE. UU. El lunes.
Al par USD/JPY, confinado al rango de 50 pips desde que comenzó la semana. El par cotiza cerca del cierre del viernes, con el dólar incapaz de beneficiarse del optimismo sobre la posible aprobación de la reforma tributaria de los Estados Unidos tan pronto como hoy. La actitud cautelosa entre los operadores es aún más evidente cuando se analizan los rendimientos del Tesoro de EE. UU., Entre 3 y 4 puntos básicos el lunes, pero no lo suficiente como para motivar al USD / JPY. El dólar es vulnerable en todos los ámbitos, ya que a pesar de la recuperación provocada por las noticias sobre la reforma fiscal de los Estados Unidos a fines de la semana pasada, los inversores se mostraron decepcionados por la Reserva Federal. Los EE. UU. Lanzarán a última hora de hoy permisos de construcción y viviendas de noviembre que podrían hacer poco por el par antes de los titulares de la reforma tributaria.
Desde un punto de vista técnico, la postura neutral persiste, con el precio pegado alrededor de sus 100 y 200 SMA en el gráfico de 4 horas, que se dirigen a un rango de 30 pips, mientras que los indicadores técnicos extienden su fase de consolidación alrededor de sus líneas medias . Un soporte inmediato viene en 112.35, con uno más relevante alrededor de 112.00, este último, el nivel a romper para confirmar disminuciones adicionales. El interés de venta ha rechazado los avances alrededor de 112.80 desde el jueves pasado, siendo entonces el nivel a romper para confirmar ganancias adicionales.