La volatilidad es seguir aumentando, vendrá con una mayor debilidad en USDJPY. El nivel proyectado más bajo tiene un mayor riesgo de rotura que el lado superior dado el entorno actual.
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La volatilidad es seguir aumentando, vendrá con una mayor debilidad en USDJPY. El nivel proyectado más bajo tiene un mayor riesgo de rotura que el lado superior dado el entorno actual.
El dólar estadounidense cayó ligeramente frente al yen japonés el lunes, en un comercio relativamente tranquilo. Dado el tiempo suficiente, creo que los compradores pueden volver a este mercado a más largo plazo, ya que el nivel de 108,50 por debajo debería ser de apoyo.
Un montón de vida económica negociable izquierda en la sesión, incluso como Asia vientos hacia abajo. De la Eurozona vendrá Indice de Precios al Consumidor y cifras de desempleo. Entonces está al otro lado del Atlántico para números de crecimiento de Canadá y las estadísticas de empleo de Challenger fuera de los EE.UU., junto con datos de consumo personal.
La tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,3%. El mercado también estará atento a los cambios en la inflación salarial, a través de la métrica promedio de los ingresos por hora; las expectativas son para un uptick a 2.6% de 2.5% en el mes anterior.
El mercado de opciones no está fijando precios en movimientos particularmente grandes hoy fuera de las monedas principales, y mientras que avanzamos esto puede cambiar si comenzamos a ver volatilidad creciente en las lanzamientos reales sí mismos. En gran parte, los datos de los empleos mensuales ha sido bastante estable y fuerte durante bastante tiempo
USD / JPY ha visto dos cruces de media móvil bajista en las últimas sesiones. Ahí es donde una media móvil a corto plazo se desliza por debajo de un plazo más largo. Aquí se puede ver que el problema grave.
El par USD/JPY avanzó un 0,20% hasta el nivel de 110,47, mientras que el USD/CHF subió un 0,10% hasta 0,9637.
Como es típico en las 24-48 horas antes de una decisión de FOMC, la volatilidad entre USD pares ha disminuido, al igual que la presión barométrica de la atmósfera cae antes de la aparición de una tormenta.
Normalmente tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y los comerciantes de hechos son netos de largo sugiere que los precios de USDJPY pueden seguir bajando.
El resto de la sesión traerá la encuesta Ifo de Alemania y el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, que hablará en Bruselas. William Dudley, de la Fed de Nueva York, también está en la pizarra, pero su tema, el desarrollo de la fuerza de trabajo, no sugiere obviamente una charla repleta de indicadores monetarios.
Las caídas del mercado no eran grandes, pero eran amplias. El N**kei 225 cayó un 0,3%, con deslices de magnitud similar visto en otras partes excepto en Shanghai, donde las pérdidas fueron marginales. El ASX cayó en el cierre haber sostenido durante gran parte del día.
USD/JPY Pronóstico 20 Octubre 2017, Análisis Técnico
dentro de 25 minutosPorChristopher Lewis
DiarioTécnicoUSD/JPYVídeo
El dólar inicialmente se mostró lateral contra el yen japonés el jueves, pero luego cayó bastante significativamente, perforando el nivel de 113. Comenzamos a encontrar compradores cerca del nivel de 112.50 y ahora parece que estamos intentando estabilizarnos y tal vez subir desde ahí. Debido a esto, el mercado se ve muy saludable, teniendo en cuenta que este retroceso fue brutal, pero nos encontramos al margen. Dado el tiempo suficiente, sigo pensando que el par USD/JPY subirá a la parte superior de la zona de consolidación general, que está cerca del nivel de 114.50 y también creo que el retroceso se verá como valor. De hecho, estamos aproximadamente en el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% desde el mínimo y creo que eso, por supuesto, atraerá a muchos traders algorítmicos y, por supuesto, a jugadores a más largo plazo.
El nivel de 112 debería seguir siendo de apoyo y, si podemos permanecer por encima de ahí, no veo ninguna razón para vender este par. Incluso si rompemos por debajo de ahí, creo que el nivel de 111 también es un apoyo quizás aún mayor. A más largo plazo, creo que romperemos por encima de la resistencia consolidada y tendremos un mercado de comprar y mantener, pero en este momento obviamente tenemos cantidades extremas de volatilidad con las que lidiar. El mercado sigue siendo muy sensible al apetito de riesgo, pero si comienza a subir nuevamente, ese debería ser el catalizador para que los operadores vuelvan a este mercado y apunten al nivel de 113 y, por supuesto, al nivel de 114.50. Una vez que superemos los 115, entonces me volveré un trader de comprar y mantener, ya que creo que probablemente iremos hacia el nivel de 120 después de eso. Mientras tanto, el mercado puede ser volátil pero sigo siendo alcista.
Los operadores prestarán atención al calendario de esta mañana no para datos de EE. UU., Sino para datos canadienses que tendrán un impacto directo en las expectativas de alza de tasas de BOC. Se espera que la inflación canadiense se mantenga por debajo del objetivo a mediano plazo del banco central de + 2,0% en septiembre, lo que tal vez arroje una llave en la creencia del mercado de que habrá otro aumento de tasas antes de que termine el año.
En la reciente reunión de política del Banco de Canadá en septiembre, y en los comentarios posteriores realizados por el gobernador Polo BOC, quedó claro que un tercer aumento de tasas en 2017 todavía estaba en cuestión. En medio de la perspectiva de que las presiones inflacionarias se mantengan por debajo del objetivo a medio plazo del BOC + 2%, los swaps de índices overnight de Canadá se dividen con un 50% de posibilidades de un alza de tasas para fin de año. A pesar de las recientes mejoras en el mercado laboral, las cifras de Statistics Canada mostraron que el crecimiento general de los salarios es el más bajo desde 1990.
La corrección del USD/JPY bajó probablemente a lo largo de la SMA de 200 a 111.76, una caída a través de la cual dejaría la SMA de 55 a 110.87. Si bien arriba aquí, permanecerá bien posicionado para una recuperación desde una perspectiva a un plazo ligeramente más largo. Por encima del nivel actual de 113.44 en octubre se dispararán nuevas ganancias al máximo del rango en 114.38/49. Es donde se hicieron los máximos de mayo y julio".
"La SMA de 55 protege el nivel bajo de 109.55 de mediados de septiembre y, a su vez, este apoyo protege los mínimos de 108.81/13 de abril y de junio, así como el mínimo de septiembre en 107.32".
El USD/JPY cierra la sesión de ayer miércoles 18 en 112.94, logrando avanzar al alza un 0.66%, movimiento que durante la sesión de hoy jueves 19 ha corregido, alcanzando un precio de cierre en este momento en 112.59, una corrección de -0.31%.
Técnicamente el par alcanza una resistencia tendencial alcista y al mismo tiempo entra en un área de resistencia horizontal (Figura 1), ambas estarían frenando al precio y ayudando a impulsar al USDJPY a la baja, con miras a buscar en el corto plazo objetivos bajistas marcados en por lo menos 110.36, movimiento bajista técnico que se puede profundizar hacia 101.85 en el mediano plazo.
El PIB del tercer trimestre de los EE. UU. Superó las expectativas, aliviando las preocupaciones de que los huracanes Harvey, Irma y Nate tuvieran un impacto materialmente negativo en el crecimiento el trimestre pasado. La lectura flexible del PIB subraya la probabilidad de que la Reserva Federal eleve las tasas de nuevo este año, con los fondos de la Fed ahora con precios en más de un 92% de un aumento en diciembre. Más tarde hoy, se dará a conocer la lectura final de UofM Confidence para octubre; pero como una impresión de datos "suave" (en lugar de "dura"), es probable que los mercados de divisas ignoren las cifras.
USDJPY: Los datos de los operadores minoristas muestran que el 48.1% de los operadores registran una larga red con una relación de operadores cortos a largos de 1.08 a 1. El número de operadores de larga duración es 3.9% mayor que ayer y 5.2% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 3.2% más alto que ayer y 5.7% más alto que la semana pasada.
Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos cortos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir aumentando. El posicionamiento es menos neto-corto que ayer pero más corto de la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo bursátil mixto USDJPY adicional.
La fase alcista que comenzó el martes 20 de junio sigue intacta. La acción de precios desde entonces ha sido bastante limitada, pero el fuerte cierre de Nueva York de ayer es un buen augurio para nuestra opinión.
Para decirlo de otra manera, seguimos anticipando un quiebre por encima de 112.10 para un movimiento a 112.80. El stop-loss se mantiene sin cambios en 110.85 (para ser ajustado hacia arriba sólo si supera 112.10)
El lanzamiento de hoy del Índice de Confianza del consumidor de junio ahora sería considerado para algunas oportunidades comerciales a corto plazo durante la primera sesión de NA por delante de los discursos de la Fed de Filadelfia Presidente Patrick Harker y el presidente de la Fed Janet Yellen, más tarde durante el día.
EUSD – el mercado juzga que el proteccionismo de Trump es levemente negativo para el USD frente a divisas refugio tradicionales como el JPY y el CHF, pero lo es menos frente a otras monedas, especialmente frente a las de mayor riesgo. Es más probable que una confrontación comercial general se exprese en esta línea, con EM particularmente vulnerables, pero también los pequeños del G10
EUR – El rango medio del EUR/USD está a la espera de lo que probablemente será una explosión Dovish de Draghi en la conferencia de prensa de mañana, pero al mercado le importan menos las perspectivas políticas que sopesar los riesgos de una guerra comercial.
JPY – es el claro ganador en el tema de la guerra comercial por el momento. Pero el lado positivo del JPY requiere un flujo constante de eventos negativos en este momento. Además, el orador del BoJ, Wakatabe, se mostró muy conciliador durante la noche sobre las perspectivas de la política del BoJ.
GBP – la libra esterlina se debilita hacia el nivel clave de 0.9000 en EURGBP, ya que el riesgo desalienta nuevas posiciones largas en la libra esterlina siempre que no haya novedades con el Brexit.
AUD – El rally del AUD se desvió esta madrugada por la dimisión de Cohn y luego por un PIB débil, pero sigue siendo notablemente flexible, teniendo en cuenta todo.
CAD – El CAD ha sufrido fuertes daños ante los últimos eventos proteccionistas, pero las perspectivas en cuanto a los tipos de interés se ha visto menos impactadas y podría haber más riesgos a la baja para el CAD si el BoC aumenta significativamente su perspectiva de riesgos por el comercio.
NZD – kiwi está moviéndose dentro de un rango a la espera de novedades más relevantes (hay que pensar que cualquier riesgo es negativo para el NZD).
SEK – será complicado que el EUR/SEK suba a la parte superior si el entorno actual empeora.
Las nóminas no agrícolas aumentaron en 313,000 en febrero, superando fuertemente las expectativas del mercado de 205,000. Además, las mejoras en el trabajo se revisaron al alza durante los dos meses anteriores en un monto total de 54,000. Sin embargo, se informaron otros indicadores por debajo de las expectativas. A pesar de las fuertes ganancias de empleo, la tasa de desempleo no disminuyó, pero se mantuvo sin cambios en el 4,1%. Más importante aún, las ganancias salariales promedio por hora se informaron en 2.6% frente a una expectativa del mercado de 2.8%, mientras que la tasa de crecimiento para el mes anterior fue revisada a la baja de 2.9% a 2.8%.
Por lo tanto, en total, la publicación de hoy no dio ninguna nueva indicación que apuntara a un sobrecalentamiento del mercado laboral. Sin embargo, el fuerte aumento del empleo fue otro paso en esa dirección. Obviamente, el mercado de trabajo todavía tiene algunas capacidades de reserva. No solo la tasa de desempleo sin cambios (a pesar de las grandes ganancias de empleo) apunta en esta dirección, también lo hizo la tasa de participación más alta. Si la publicación de hoy debe tener algún impacto en el banco central, debería apoyar un curso más restrictivo para la política monetaria, ya que las ganancias de empleo son demasiado altas para el punto actual del ciclo económico.
El par USD/JPY ha sido incapaz de subir de forma significativa. Los mercados restaron importancia al nombramiento de Larry Kudlow por el presidente Trump como asesor económico jefe y director del Consejo Económico Nacional. Kudlow es una personalidad muy popular en los medios financieros y si bien su nombramiento proporcionó cierto alivio a las acciones evitando otra sesión de debilitamiento, el impacto para el USD/JPY se limitó a mantener el 105,50 como nivel de apoyo del par.
Los informes económicos de Estados Unidos de esta mañana han sido en general mejores de lo esperado; las demandas de empleo han descendido y el índice manufacturero de Nueva York de Empire State registró máximos de cinco meses. Aunque la actividad manufacturera de la región de Filadelfia disminuyó, el retroceso sólo fue ligeramente más grave que previsto. La Reserva Federal se dispone a subir los tipos de interés la semana que viene, el debilitamiento del USD/JPY podría verse limitado a pesar de las optimistas previsiones del Banco de Japón.
Según el gobernador Kuroda del Banco de Japón, que compareció ayer por la noche, Japón ha registrado prácticamente pleno empleo con una inflación en constante subida durante los últimos dos años. Los datos de Estados Unidos del viernes sobre vivienda, licencias de obra y el índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan seguramente no tenga ningún impacto significativo en el dólar pues los inversores dirigen la atención hacia las tres decisiones sobre los tipos del banco central.
USD/JPY se está negociando actualmente en 105.96, habiendo alcanzado un máximo de 106.16 y un mínimo de 105.90. El precio se consolida para la parte principal por encima de la línea de resistencia descendente, mientras que los toros de dólar luchan contra las preocupaciones nacionales y geopolíticas.
El JPY se presentó en una apuesta de riesgo sobre la guerra de reintercambio, N Corea, el escándalo de la escuela Abe, etc. "Varios factores han alentado a los inversores a mantener al dólar en su punto más bajo frente al yen", explicaron los analistas de Brown Brothers Harriman. "El declive inesperado de los rendimientos a 10 años de EE.UU., Brevemente por debajo del 2,80% sobre las perspectivas de un crecimiento más débil de EE.UU. No favoreció al USD. Un escándalo en Japón podría ver a un importante defensor de Abenomics fuera de la oficina (Ministro de Hacienda Aso?) debilitar a Abe. Puede haber cierta presión estacional debido al próximo fin de año fiscal, aunque en la semana que finalizó el 9 de marzo, los inversores japoneses fueron compradores de bonos extranjeros desde agosto pasado", señalaron los analistas de Brown Brothers Harriman.
El Dólar-Yen ha estado en un bajista desde el comienzo del año siguiendo de cerca el índice del dólar estadounidense. Las últimas cuatro semanas han sido un punto muerto caracterizado por un rango de negociación entre 105.50 y 107.00 con incursiones de corta duración hasta 108.00. El RSI semanal está intentando subir por encima del nivel 40, pero hasta ahora los osos han vendido cualquier ataque alcista. El indicador semanal MACD también sugiere que la tendencia bajista aún está en su lugar. El par USD / JPY se está negociando por debajo del SMA de 50, 100 y 200 periodos, lo que confirma aún más el sesgo bajista por ahora. Los osos parecen haber sido más agresivos en las últimas 4 semanas, ya que de manera más consistente han dejado las colas en la parte superior de las barras en comparación con los toros. Sin embargo,
Después de haber atrapado osos en el lado equivocado del mercado el lunes, el par USD / JPY se movió por encima de 106.00 en Asia temprana y fue visto por última vez cerca del MA de 200 horas de 106.31.
La debilidad del yen japonés es algo sorprendente, dado que el Dow Jones registró una caída de 335 ayer. Además, las acciones asiáticas informan pérdidas moderadas. Por ejemplo, las existencias en Australia y Nueva Zelanda cayeron un 0,57 por ciento y un 0,17 por ciento, respectivamente. Mientras tanto, el compuesto de Shanghái se negocia de plano a negativo.
Dicho esto, la resistencia de la pareja al movimiento de aversión al riesgo en las acciones podría ser efímera ya que las ofertas se ven en 106.0 y superiores (según el informe de Reuters).
USD/JPY comenzó con una mejor oferta de Tokio, volviendo a la manivela 106 y recuperándose de una caída debajo del mango. Actualmente, el USD/JPY se cotiza a 106.02, una caída de -0.07% en el día, habiendo registrado un máximo diario de 106.11 y un mínimo de 105.93. Los mercados fueron pesados de la noche a la mañana con una venta masiva en el espacio del capital. En cambio, los mercados se concentran en las incertidumbres políticas en Washington y las preocupaciones posteriores sobre las políticas comerciales de Trump que podrían estar afectando negativamente a la economía de EE. UU., Por lo tanto, el yen convierte la oferta en una demanda de refugio seguro.
La demanda del dólar estadounidense aumentó el martes, impulsada por un crecimiento positivo en los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Como resultado, los alcistas empujaron la tasa más allá del SMA de 200 horas y lo limitaron entre este promedio móvil y una línea de tendencia cercana al área de 106.50.
Los indicadores técnicos favorecen la prevalencia del sentimiento bajista de hoy, como ya lo indica un ligero período de consolidación. Desde el punto de vista puramente técnico, el dólar debe continuar fluctuando entre dos líneas de tendencia y, por lo tanto, apuntar al área 105.80 dentro de los días siguientes. Sin embargo, es probable que los operadores sean reacios a infringir las SMA de 200, 55 y 100 horas antes de la declaración del FOMC a las 1800 GMT.
USD / JPY se rompe a la baja después de vacilar alrededor de 106.60.
Los mercados japoneses vuelven después de unas vacaciones, las posibilidades de una fuerte reacción en Asia .
Unas vacaciones en Japón mantuvieron el rango de par USD / JPY ligado la mayor parte del día, con el par rondando 106.20 / 30, a pesar de algunas buenas pistas provenientes de las acciones de EE. UU.y rendimientos, ambos bruscamente justo después de la apertura de Wall Street. Sin embargo, reanudó su declive luego de la decisión de política monetaria del Banco Central de los EE. UU., Ya que la Fed aumentó su tasa de referencia clave en 25 pb como se esperaba, pero el argumento sugiere solo tres alzas de tasas para este año, frente a las cuatro anticipadas. Además, las perspectivas económicas para este año se mantuvieron sin cambios, con revisiones de crecimiento modestas para los próximos años, enviando al par de regreso a menos de 106.00 al final del día. Durante la próxima sesión asiática, Japón publicará el PMI Nikkei preliminar de marzo, que se espera sea 54.3 desde un anterior 54.1, junto con el índice de actividad total de la industria de enero, visto un descenso del 1.7% desde un avance previo del 0.5%. Técnicamente, el gráfico de 4 horasmuestra que el par está por debajo de su media simple de 100, y mientras que los indicadores técnicos disminuyeron, el impulso se ubica en territorio neutral y el RSI alrededor de 42, torciendo el riesgo hacia la baja, con el mercado mirando 105.24, el mínimo de varios meses pasado Febrero. Necesita recuperarse más allá del nivel 107.00 para cambiar la perspectiva negativa, y eso parece poco probable después de esta decisión.
El yen japonés es más bajo en el comercio del miércoles. En la sesión de América del Norte, el par USD / JPY se cotiza a 106.38, un 0.15% menos en el día. En Japón, se espera que el PMI de Flash Manufacturing mejore a 54.3 puntos. En los EE. UU., El déficit en cuenta corriente se amplió a $ 128 mil millones, por encima del estimado de $ 125 mil millones. En el frente de la vivienda, las ventas de viviendas existentes se prevé que aumente a 5,41 millones. Todos los ojos están en la Reserva Federal, que se espera que eleve la tasa de referencia a un rango de entre 1.50% y 1.75%. El jueves, los Estados Unidos publican reclamos de desempleo.
El Banco de Japón ha nombrado a dos nuevos gobernadores adjuntos, Masayoshi Amamiya y Masazumi Wakatabe, por períodos de 5 años. El miércoles, Anamiya dijo que "conceptual y teóricamente, no hemos descartado la posibilidad de ajustar la curva de rendimiento", dejando la puerta abierta a elevar las tasas incluso si la inflación sigue siendo inferior al objetivo del 2 por ciento. Sin embargo, Anamiya agregó que el Banco no ha llegado al punto de tener que tomar tal decisión. En otras palabras, el banco planea mantener su política ultra acomodaticia en el futuro previsible.
Los mercados siguen de cerca a la Reserva Federal, que lanzará una declaración de tasas más tarde en el día. Se espera que la Fed suba las tasas por primera vez en 2018, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, presidirá por primera vez como presidente del FOMC, seguido por la primera conferencia de prensa de Powell después de FMOC. La Reserva Federal ha sonado marginalmente más duramente recientemente: ¿continuará esta tendencia en la declaración de tasas? La proyección de la tasa de la Fed se mantiene en tres tasas para 2018, pero con la economía de EE. UU. Sigue funcionando bien, este pronóstico podría ser revisado al alza a cuatro tasas. Si la declaración de la tasa es inesperadamente duradera, el dólar estadounidense podría responder con ganancias.
El par USD / JPY se cotiza a alrededor de 106.30 con un descenso del 0.20% en la medida en que la decisión de la tasa FOMC se acerca rápidamente. La pregunta clave girará en torno a cuántas veces se acelerará la Fed; tres o cuatro veces en 2018? Otro tema igualmente importante será el impacto de los recortes de impuestos en la economía.
Después de la decisión sobre la tasa de la Fed, el FOMC dará a conocer su declaración de política monetaria, que puede proporcionar volatilidad adicional a los pares de USD.
El par USD/JPY se cotiza a alrededor de 105.94 a la baja alrededor de 0.50%. La Fed decepcionó al mercado, ya que elevó las tasas en 25 pb, como se esperaba, pero la trama dice que solo hay dos alzas de tasas más para 2018 frente a las tres esperadas por el mercado.
El pronóstico de crecimiento para 2018 se actualizó desde el 2,9% frente al 2,7% anterior y el pronóstico para 2019 ahora se establece en el 3,4% frente al 3,1% anterior. A largo plazo, la actualización fue mínima: del 2,8% al 2,9%. La Fed subió, pero es como si lo hicieran de mala gana, al menos eso es lo que refleja la reacción del mercado al vender el USD en general con el índice del dólar estadounidense negociando ahora por debajo de la marca de los 90.00.
Durante la conferencia de prensa, Powell dijo que "nada en los datos indica que la inflación esté a punto de acelerarse" y la observación aceleró la venta del USD frente al Euro, la Libra, el CAD, el NZD y el AUD. Sin embargo, el yen japonés es el que ha contenido las pérdidas en USD, el más dentro del par principal, con solo un 0,50% de pérdidas hasta el momento, aunque el día aún no ha terminado.
Próximamente en la sesión asiática, Japón publicará el PMI Nikkei preliminar de marzo, previsto en 54.3 desde un anterior 54.1, junto con el Índice de Actividad Total de la Industria de enero de enero, visto por debajo del 1.7% de un avance anterior del 0.5%.
El par USD/JPY no pudo mantenerse sobre 105.00 en medio de una caída del dólar y después de que el yen se recuperara y las acciones de EE.UU recortaran ganancias.
El par alcanzó un máximo de 105.25, ligeramente por debajo de los máximos del jueves. Luego perdió impulso y comenzó a retroceder. La corrección se aceleró durante los últimos minutos. Recientemente llegó a 104.92 y rondaba en 104.95.
La caída se produjo en medio de un retroceso en los precios de las acciones de los EE.UU. El DOW JONES subió un 1% pero lejos de los máximos. Desde el comienzo de la sesión perdió 250 puntos. En el mercado de bonos, los rendimientos de Estados Unidos se encuentran a la baja en el día.
El yen y el dólar estadounidense se encuentran entre los peores resultados. A pesar de subir contra el yen, el dólar estaba en mínimos mensuales frente a muchos de sus rivales. Los futuros del índice del dólar estadounidense cayeron a 88.60, el nivel más bajo desde el 16 de febrero.
Niveles técnicos
"Desde un punto de vista técnico, la recuperación actual parece ser correctiva, con el riesgo todavía sesgado a la baja a corto y largo plazo", dijo Valeria Bednarik, analista jefe de **Street.
Al alza, la resistencia inmediata podría estar en 105.25/30 (máximo del 23 y 26 de marzo), seguido por 105.55/60 y 105.80. Por otro lado, el soporte podría verse en 104.85, antes del área clave 104.60 / 65 (mínimo del 23 y 26 de marzo) y 104.20.
Esperar hasta comprobar cómo asimilan la economía y los mercados las dos primeras subidas antes de asegurar que habrá dos más. Esto le da flexibilidad a la Fed durante los próximos meses, pero también es importante darse cuenta de que el gráfico de puntos refleja las opiniones individuales de las autoridades de Estados Unidos y sabemos que muchos de los más prudentes ahora piden subidas.
Esto es lo que hace tan peliagudo operar en torno a la decisión del FOMC. Sabemos que la Fed subirá los tipos de interés y que el tono de Powell será optimista pero no está claro qué cambios harán en las previsiones económicas y en las previsiones del gráfico de puntos. Si el gráfico de puntos indica que la Fed es partidaria de cuatro subidas de los tipos, el USD/JPY superará el nivel de 107 y el EUR/USD alcanzará el nivel de 1,22.
Sin embargo, si se queda en tres alzas este año (dos más aparte del ajuste del miércoles), el dólar descenderá y las pérdidas más pronunciadas deberían ser frente al yen y la libra. Creemos que el USD/JPY se desplomará al menos hasta el nivel de 105,75 y el GBP/USD se situará por encima de 1,41 mientras que el USD/CHF dejará atrás sin esfuerzo el nivel de 0,9500 fácilmente.
En Japón, las repercusiones en el escándalo de los préstamos Moritomo parecen estar disminuyendo a medida que el Nikkei se está recuperando y el yen está bajando frente a la mayoría de las mayores, ya que pierde su atractivo de riesgo-riesgo por el momento. El proyecto de ley del presupuesto para el próximo año fiscal probablemente se apruebe el miércoles y el Sr. Aso, el Ministro de Finanzas, podría decidir renunciar mientras supervisa la Agencia Tributaria. Esto traería un cambio importante al actual gobierno de Abe.
Próximamente, el índice de precios de viviendas S & P / Case-Shiller aumentó 6.4% durante el año en enero y posteriormente en el discurso de Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, en la "Reunión anual de HOP Global Forum 2018" en Atlanta a las 15.00 GMT mientras no haya una liberación macroeconómica de Japón.
El pronóstico de operación semanal del Euro : "Los especuladores han reducido sus contratos de euros netos desde 146.4K a 132.7K en la semana que finalizó el 20 de marzo. Con las vacaciones próximas, esto significa que simplemente se cerrarán las posiciones abiertas para recortar el riesgo antes de las vacaciones podría ver el comercio del euro más bajo ". Como se señaló ayer, la libra esterlina está en un bote similar: con 23.800 contratos de larga duración, los especuladores están cerca de su nivel más alcista del año (y la mayoría desde diciembre de 2014).
Con este fin, cualquier retroceso en EUR / USD y GBP / USD - y cualquier incremento en USD / JPY - esta semana probablemente sea impulsado por los operadores que cierran posiciones largas antes del fin de semana festivo a medida que el mes y el trimestre llegan a su fin. De ninguna manera es el período de debilidad del dólar estadounidense, a pesar de los giros a corto plazo visto en los últimos tres días.
El USD obstinadamente resistente será una discusión importante la próxima semana después de una semana salpicada de flujos de fin de mes y modelado correctamente la demanda de USD. Sin embargo, los operadores parecen demasiado ansiosos por volver a la ruleta en dólares, incluso más con la tendencia estacional a amortiguar el sentimiento del USD en abril. Pero una palabra de advertencia, las lluvias de Apil tienden a traer flores de mayo en lo que respecta al dólar y que la causalidad por sí sola debería mantener controladas las perspectivas bajistas del dólar.
El flujo de fin de mes ha desafiado algunas persuasiones de mercado de larga data, y ninguna más que el USDJPYpantalones cortos después de que el mercado entró todo en los bajos 105 durante la fusión de FANG, solo para obtener una palmada sumaria esta semana. Si bien es mejor cuadrar las posiciones antes del fin de semana, las señales cortas del dólar no son tan brillantes como sugieren los traficantes. Por lo tanto, mientras tanto, mi estrategia es mantener el polvo seco hasta que tengamos una señal convincente en el Banco Central. Delantero o una visión débil de la inflación de los EE. UU. Antes de volver a comprometerse con la caída del dólar. Teniendo en cuenta el curioso enigma de la moneda en evolución, no hay nada de malo en tomar otra semana libre en los mercados de divisas ya que los intercambios de tasas de interés están proporcionando una visión mucho más despejada del panorama general de Macro. Pero más al punto, no canceles el dólar todavía: ha sido una semana sorprendentemente buena para el dólar.
Solo 20 minutos después, la producción industrial peor de lo esperado también cruzó los cables. Allí, la producción disminuyó a 1.4% a/a versus el 2.3% esperado para la estimación preliminar de febrero. Ese fue el resultado más débil desde octubre de 2016. La lectura m/m también se quedó corta en 4.1% contra el 5.0% estimado. Con estos datos, el yen tuvo una reacción negativa más sustancial. Sin embargo, su movimiento fue menos de 0.1%.
En general, el yen japonés rara vez produce una reacción significativa a los datos económicos locales. Esto se debe a que el Banco de Japón se encuentra en medio de un programa de flexibilización destinado a impulsar la inflación. Justo el otro día, el Gobernador Haruhiko Kuroda mencionó que el banco central continuará con una fuerte flexibilización monetaria persistentemente. Agregó que quiere inflación en medio de un ciclo económico virtuoso.
El USD/JPY hizo un cambio rápido desde los mínimos, y esto afecta los indicadores técnicos clave. El RSI, que ya había coqueteado con el territorio sobrevendido, está cerca de equilibrarse alrededor de 50. El impulso se ha vuelto positivo en algún momento, pero se está deslizando de nuevo.
El par también está coqueteando con una línea de resistencia a la baja tendencia que se remonta al 21 de febrero. Una ruptura por encima de este nivel no ha sido confirmada.
La línea superior para ver es ¥ 107.90 que coronó a la pareja el 21 de febrero. Le sigue el máximo de swing del 13 de marzo de ¥ 107.37 que casi coincide con el promedio móvil simple de 50 días .
Más abajo, el nivel psicológico redondo de ¥ 107.00 es notable. Le sigue ¥ 106.60 que cerró el par el 20 de marzo y el 21 de marzo.
¥ 105.90 limitó el movimiento alcista el 26 de marzo y fue seguido de cerca por dos canales: ¥ 105.55 y ¥ 105.25. El mínimo de 16 meses de ¥ 104.63 es el siguiente.
Rendimientos : Aquí es donde las cosas no se suman. El par a menudo se correlaciona con los rendimientos de los bonos de EE.UU Y especialmente con el rendimiento del Tesoro a 10 años. Sin embargo, el índice de referencia global cayó por debajo del 2,80%, y la curva de rendimiento se está aplanando, una advertencia temprana de una recesión en el pasado. El libro de texto dice que el USD/JPY debería caer en tales casos, pero eso no sucedió. Las acciones tuvieron una semana de alta volatilidad, y el par no reaccionó. El siguiente artículo puede proporcionar explicaciones.
Fin del año fiscal japonés: además de ser el final del mes y el trimestre, el año fiscal 2017 termina en Japón. Esto se suma a la lucha de último minuto para ajustar las carteras y reasignar activos. Dada la caída del par en los últimos meses, una contra reacción tiene mucho sentido . El ministro de Finanzas japonés, Taro Aso, intentó aprovechar la caída del yen japonés y golpearlo cuando está caído, lo que sugiere que el dólar subiría cuando los diferenciales de tasas alcancen el 3%. Eso hizo poco para mover los mercados.
El par USD/JPY continuó ganando algo de tracción positiva a través de la sesión europea temprana y actualmente se coloca cerca de la cima de la sesión, cómodamente por encima de 106.00.
Con el telón de fondo de una buena recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Un modesto repunte del dólar estadounidense colaboró más con el repunte del par en las últimas horas. El movimiento ascendente podría permanecer limitado en medio de un mar de rojo en los mercados de renta variable europeos, lo que se vio apuntalando la demanda de refugio seguro del yen japonés.
El par, sin embargo, ha logrado mantener su cuello por encima del valor de 106.00 y en ausencia de cualquier lanzamiento económico de mercado importante , un movimiento ascendente posterior, respaldado por una nueva cobertura corta, ahora parece una posibilidad clara.
Más tarde durante la sesión comercial de Nueva York, los comentarios de los miembros del FOMC: el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari y el gobernador Lael Brainard, podrían influir en la dinámica de los precios en USD y proporcionar un nuevo ímpetu comercial.
La recuperación fuerte actual y una ruptura por encima de la línea del canal correctivo superior en USDJPY sugieren una corrección completa de tres ondas desde finales de marzo y un nuevo ciclo alcista para estar en juego. Al mismo tiempo, también vemos una negociación de precios por encima del nivel 106.45 que puede confirmar más alcistas en el par.El Usd / Jpy ha roto la línea contraria a la tendencia al rebotar en el área clave de soporte alrededor del nivel 105.72.
Con la firma de tenencia de Greenback en el comercio de hoy, una carrera hacia la próxima zona clave de resistencia al alza en 107.250 podría estar en las cartas para el Usd / Jpy entrando en mañana y antes de las nóminas no agrícolas el viernes.